- Вопрос 4. что такое валовые и чистые инвестиции?
- Основные принципы инвестирования для частных лиц
- Виды инвестиционной деятельности предприятия
- Вопрос 6. куда можно инвестировать небольшую сумму денег (от 100 – 1000)?
- Инвестиции. ответы на экзаменационные билеты. 2. понятие и принципы инвестиционной деятельности (сергей викторович загородников, 2009)
- Инвестиции: конспект лекций. лекция № 1. сущность, определение, классификация и виды инвестиций (юлия николаевна мальцева)
- Минусы (−) частных инвестиций
- Плюсы ( ) частных инвестиций
- Принципы инвестирования в онлайн-проекты
- Способ 1. банковские вклады
- Способ 5. инвестирование в недвижимость
- Шаг 1. оценка имеющейся финансовой ситуации и приведение в порядок личных финансов
- Шаг 2. создание финансового резерва
Вопрос 4. что такое валовые и чистые инвестиции?
Полученные компанией в процессе инвестирования в ее деятельность средства чаще всего направляются на покупку объектов основных средств. Вполне естественно, что окупаются такие вложения за достаточно длительный период времени. С этой точки зрения на процесс вложения денежных средств можно выделить валовые и чистые инвестиции.
Валовые инвестиции – это совокупная величина вложений. Иными словами, сюда могут быть отнесены денежные средства, направленные на организацию нового строительства, покупку различных объектов основных фондов, приобретение интеллектуальных ценностей.
Возмещение вложенных в производство денежных средств происходит за счет амортизационных отчислений. Так вот, чистые инвестиции — это разница между валовыми инвестициями и такими (амортизационными) отчислениями.
Величина чистых инвестиций может принимать как отрицательные, так и положительные значения. Рассмотрим подробнее эти ситуации:
- При превышении размеров амортизационных отчислений над валовыми инвестициями возникает ситуация, когда показатель чистых инвестиций будет меньше нуля. Это позволяет понять, что компания перешла в стадию экономического спада.
- Если валовые инвестиции больше амортизационных отчислений, чистые издержки принимают положительное значение. При этом можно судить о том, что в компании наблюдается экономический рост.
- Возможна и третья ситуация – когда чистые инвестиции равны нулю. Подобный результат свидетельствует о стабильности в компании.
С течением времени показатели чистых и валовых инвестиций постоянно меняются. Это происходит под влиянием следующих факторов:
- развитие норм законодательства;
- налогообложение;
- ситуация в области политики и экономики;
- технический прогресс.
Вполне естественно, что факторы, влияющие на уровень инвестирования не статичны. Они находятся в постоянном движении. Это, соответственно, приводит к непрерывному изменению и показателей инвестиций.
Рост капиталовложений обычно приводит к увеличению затрат на основные фонды. В итоге чистые инвестиции становятся положительными. Если судить об этом показатели в государственных масштабах, можно отметить, что он способен оказывать существенное влияние на национальный доход.
Любопытно, что рост величины затрат приводит к увеличению средств, направляемых на инвестирование. В масштабах компании размер потребления влияет на инвестиционную привлекательность. Подобную связь между инвестициями и потреблением в экономике называют парадокс бережливости.
Получается, что показатель чистых инвестиций позволяет судить о потенциале производства организации на рассматриваемом этапе.
Основные принципы инвестирования для частных лиц
Принципы успешного инвестирования, о которых пойдет речь далее, — обязательный минимум, которым – сознательно или неявно — пользуется каждый успешный инвестор.
Последовательное применение этих принципов обезопасит от неприятных потерь из-за бездумных вложений.
Большинство предлагаемых принципов успешного инвестирования сформулировано с учетом опыта ведущих инвесторов и имеет глубокий практический смысл.
[1]. Руководствоваться инвестиционной стратегией. Осознавать пределы своей готовности идти на риск. Четко разделять инвестиции на консервативные (К), умеренные (У) и агрессивные (А). Планировать и отслеживать долю каждого вида инвестиций в своем портфеле.
Пример инвестиционной стратегии: К – 25 %, У – 45 %, А – 30 %.
[2]. Систематически корректировать портфель. В зависимости от ситуации на рынке принимать меры к увеличению доли тех или иных активов. Обвал цен на активы из одной группы должен компенсироваться ростом цен на активы из другой.
[3]. Иметь продуманный инвестиционный план. Инвестировать на регулярной основе (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно – зависит от целей инвестирования). Вести учет инвестиций и финансовой отдачи от них.
[4]. Не использовать заемных средств. Рыночные колебания в долгосрочной перспективе принципиально непредсказуемы. Настоятельно рекомендуется избавиться от кредитов и долгов, прежде чем ввязываться в инвестиционную деятельность.
Инвестирование – это риск, но этот риск должен быть оправдан. Потеря средств в результате неудачной инвестиции не должна ставить в трудное финансовое положение.
[5]. Предпочитать инвестиции спекуляциям. Ориентироваться на длительные сроки инвестирования. Не цепляться за сезонные колебания цен. Только так можно избавиться от нервозности из-за рыночной нестабильности.
[6]. Изучать и использовать опыт богатейших инвесторов мира. На ум сразу приходят стратегии инвестирования Уоррена Баффета, Рэя Далио и иже с ними. Впитать суть и руководствоваться ими неуклонно и целенаправленно перед каждым вложением средств.
[7]. Никогда не вкладывать весь имеющийся капитал в один объект инвестирования. Инвестировать по частям. Постоянно разнообразить и расширять круг объектов инвестирования.
Инвестируя в один объект, лучше разбивать инвестиции на части. Статистически это более выигрышная стратегия, нежели одномоментное инвестирование.
Виды инвестиционной деятельности предприятия
Выше мы обозначили основные разновидности инвестиционной деятельности: материальную, денежную и нематериальную.
[a]. Материальная инвестиционная деятельность
Данная форма инвестирования на пополнение оборотных средств предприятия и основного капитала.
Основным способом при этом следует считать расширение производственной базы, и если деятельность компании имеет средний уровень, то он позволит увеличить масштабы производства.
Когда уровень производства имеет достаточно хорошие показатели, инвестиции будут уже выражаться в форме инновационной деятельности, при которой осуществляется внедрение более совершенных и эффективных методов хозяйствования.
[б]. Денежная инвестиционная деятельность
Данная форма инвестирования сводится к приобретению финансовых инструментов, к примеру, ценных бумаг, использование которых принесет дополнительную прибыль.
Этот вид инвестирования носит нерегулярный характер, требующий тщательного изучения экономической ситуации в стране, поскольку при отсутствии грамотной оценки способен дать в конечном итоге отрицательный результат.
[в]. Нематериальная инвестиционная деятельность
Нематериальная форма инвестирования представляет собой разработку и утверждение на законодательном уровне товарных знаков и марок, которые позволят повысить рейтинг предприятия в своем сегменте рынка.
Они в обязательном порядке должны иметь международную сертификацию, что требует вложения денежных средств, но также они способны окупить произведенные затраты, поскольку позволяют увеличить стоимость выпускаемой продукции.
Из каких источников финансируются инвестиции предприятия?
Источники финансирования инвестиций бывают [1] собственными и [2] заемными.
Первые представляют собой уставный, складочный, добавочный или резервный капитал, а также нераспределенную прибыль.
К заемному капиталу в основном относятся банковскиекредиты, которые выдаются на определенные цели.
Кредитные учреждения обязательно проверяют платежеспособность заемщика, а также эффективность и результативность мероприятий, на которые планируется получение денежных средств в качестве займа.
Вопрос 6. куда можно инвестировать небольшую сумму денег (от 100 – 1000)?
Многие считают, что использовать частное инвестирование могут только весьма состоятельные люди. Такое мнение ошибочно. Более того, истории известны автобиографии огромного количества людей, которые, не имея в кармане ничего, в конечном итоге стали долларовыми миллионерами и миллиардерами.
Естественно, невозможно утверждать, что каждый, кто начнет инвестировать, сможет разбогатеть. Однако в пользу того, что каждому следует начать инвестировать, хотя бы маленькими суммами, говорят следующие факты:
- Это позволяет создать резерв – небольшая денежная сумма, которая в случае наступления непредвиденных ситуаций избавит от необходимости искать, у кого занять.
- Инвестиции помогают сформировать накопления. В результате вам удастся совершить покупки, на которые недостаточно заработной платы, не используя кредиты.
- Формирование капитала позволяет создать один или несколько источников дополнительного пассивного заработка.
Многие считают, что не смогут достичь ни одной из описанных целей, так как не имеют свободных денежных средств. На самом деле регулярно откладывать небольшую денежную сумму под силу каждому. В конечном итоге они помогут сделать семейный бюджет более стабильным, а также приблизиться к намеченным целям.
Рассуждая, куда можно вложить небольшую денежную сумму, следует определить, сколько это в денежных единицах. Действительно, для кого-то 1 000 долларов – не существенные деньги, а для кого-то и сто рублей весьма ощутимая.
Так как мы будем рассматривать различные инвестиционные инструменты, примем за небольшую сумму 100 – 1000 долларов. При этом в случаях, когда вложения могут быть меньше, мы будем говорить об этом.
Инвестиции. ответы на экзаменационные билеты. 2. понятие и принципы инвестиционной деятельности (сергей викторович загородников, 2009)
2. Понятие и принципы инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой вложение инвестиций, т. е. инвестирование и совокупность практических действий по реализации инвестиций. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов (ОФ) осуществляется по форме капитальных вложений: затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.
Для достижения более высокой эффективности вложений руководство предприятия обязано учитывать базовые принципы инвестирования.
1. Принцип предельной эффективности инвестирования. Каждое предприятие стремится к получению максимальной прибыли, организовывая производство т. о., чтобы затраты на единицу выпускаемой продукции были минимальными. Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства. И оно прекратит производство, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержки производства.
2. Принцип «замазки». Инвестирование подобно работе с замазкой; свобода принятия решений сменяется все большей несвободой в ходе их реализации. Предприятие свободно принимать решение о том, какой станок покупать, арендовать его или производить самому, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты. Но когда вы совершили все эти операции, то назад вернуться уже сложно. Для того чтобы это оборудование окупилось, его необходимо эксплуатировать в течение определенного периода времени, выплачивая при этом кредит и проценты по нему. Однако у предприятия может быть и другой вариант действий: оно может перепродать купленное оборудование.
3. Принцип адаптационных издержек. Адаптационные издержки — это все издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде. Потеря времени рассматривается как потеря дохода. Любая адаптация имеет свои издержки. Платой за адаптацию является резкое снижение текущей доходности. Поэтому адаптационные издержки необходимо включить в расчет цены, по которой предприятие будет продавать новую продукцию. Чем больше эта цена может превысить цену предложения сырья, материалов, технологии, оборудования для производства, тем предпочтительнее данный вариант вложения капитала. Существует закономерность: чем больше спрос на продукцию, тем больше адаптационные издержки, которые предприятие может себе позволить.
4. Принцип мультипликатора (множителя). Мультипликатор выражает реально существующую зависимость между отраслями, характеризует эти связи количественно. Мультипликатор дает возможность заранее знать время и экономическую силу конкретного воздействия, выгодно использовать эту информацию: прекратить невыгодное инвестирование и заняться новым бизнесом заблаговременно, опережая конъюнктуру. Эффект мультипликатора ослабевает, затухает по мере удаления от отрасли — генератора спроса и доходности. Кроме того, эффект мультипликатора затухает и во времени. Впоследствии генерирующей может стать другая отрасль, что означает необходимость корректировки стратегии инвестирования.
5. Q-принцип. Q-принцип представляет собой определение зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и его реальной восстановительной стоимостью. Путем следования данному принципу выгодность инвестирования привязывается к соотношению между ценой спроса и ценой предложения. Q-принцип особенно хорошо применим в таких отраслях, как транспорт, резинотехническая промышленность. Однако он неприменим в отраслях, регулируемых государством, таких как нефтедобыча, газовая отрасль и т. п.
Инвестиции: конспект лекций. лекция № 1. сущность, определение, классификация и виды инвестиций (юлия николаевна мальцева)
ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций
1. Сущность и определение инвестиций
Инвестиции — это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.
Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций.
Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория — экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.
Совокупность затрат — это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.
Инвестиции — это откладывание денег на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше получить в будущем. Одна из частей инвестиций — потребительские блага, они откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).
А вот ресурсы, которые направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) — это уже другая часть инвестиций.
2. Классификация и виды инвестиций
Инвестиции делятся на:
1) интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;
2) капиталообразующие — затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;
3) прямые — инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;
4) портфельные — не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;
5) реальные — долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
6) финансовые — долговые обязательства государства;
7) тезаврационные — так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.
Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.
Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.
Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.
Признаками инвестиций являются:
1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
2) способность инвестиций приносить доход;
3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
4) определенный срок вложения средств;
5) использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.
По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.
Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.
Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами — инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.
Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций. Они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.
Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.
Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.
Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.
Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все-таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.
Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.
Есть расходы, связанные с основными средствами, которые четко разделяются на категории относящихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.
К капитальным затратам обычно относятся:
1) дополнения: новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;
2) обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;
3) усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.
К производственным затратам относятся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.
Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.
С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.
Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.
Чрезвычайно важно иметь средства для того, чтобы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.
Инвестиционные ресурсы — это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.
Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.
Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал — это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.
Инвестиции классифицируют:
1) по объемам вложений:
а) реальные;
б) финансовые;
2) по срокам вложений:
а) краткосрочные;
б) среднесрочные;
в) долгосрочные;
3) по цели инвестирования:
а) прямые;
б) портфельные;
4) по сфере вложений:
а) производственные;
б) непроизводственные;
5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:
а) частные;
б) государственные;
в) иностранные;
г) смешанные;
6) по регионам:
а) внутри страны;
б) за рубежом;
7) по рискам:
а) агрессивные;
б) умеренные;
в) консервативные.
По срокам вложений выделяют кратко-, средне — и долгосрочные инвестиции.
Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.
Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.
По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.
Государственные инвестиции — это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.
К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
Под собственными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.
По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.
Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.
Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.
Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.
По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.
Валовые инвестиции — направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.
На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.
Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.
Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.
Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.
Прибыльность — вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.
Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.
Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же — к дефляции.
Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.
В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.
В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.
3. Реальные и финансовые инвестиции
Финансовые инвестиции — это покупка ценных бумаг, а реальные инвестиции — вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.
При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование соответствующих внеоборотных активов для производства продукции и последующей ее реализации.
Сюда относится использование организационно-технических структур вновь образованного бизнеса для изъятия прибыли в ходе уставной деятельности созданного с привлечением инвестиций предприятия.
Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.
Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.
Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.
Постановка инвестиционных целей является первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные.
Стратегические финансовые инвестиции должны помогать претворению в жизнь стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством «захвата» предприятий-конкурентов, приобретение предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки производства продукции.
Следовательно, основным фактором, влияющим на ценность проекта, для такого инвестора является получение дополнительных выгод для своего основного вида деятельности. Поэтому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей. Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств.
Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов.
Последний вид инвестирования становится все более перспективным по мере развития отечественного фондового рынка.
От финансового менеджера в этом случае требуется хорошее знание состава фондового рынка и его инструментов.
К финансовым инвестициям относятся вложения:
1) в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;
2) в иностранные валюты;
3) в банковские депозиты;
4) в объекты тезаврации.
Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.
В рыночном хозяйстве в структуре финансовых инвестиций преобладают частные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования (использование государственных займов для покрытия бюджетного дефицита).
Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. Индивидуальное инвестирование — это приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.
Коллективное инвестирование же характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.
Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием.
Это касается всех видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, а также видов самих ценных бумаг.
Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.
Инвестиции в иностранные валюты — один из наиболее простых видов инвестирования.
Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.
Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:
1) приобретение наличной валюты на валютной бирже;
2) заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;
3) открытие банковского счета в иностранной валюте;
4) покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.
Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов.
Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции.
Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расширение производства которых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и деловых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство.
При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе.
Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.
К реальным инвестициям относятся вложения:
1) в основной капитал;
2) в материально-производственные запасы;
3) в нематериальные активы.
В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.
Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.
В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.
Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников.
Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, являются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций.
Отсюда в составе реальных инвестиций выделяется третий элемент — вложения в нематериальные активы.
К ним относятся: право пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т. п.
4. Краткосрочные и долгосрочные инвестиции
Долгосрочные инвестиции вкладываются на период от трех и более лет, краткосрочные на период от одного года. Эффективное управление всеми сферами деятельности предприятия обеспечивает успешное развитие в условиях разумной конкуренции. Это напрямую касается также сложного процесса долгосрочного инвестирования.
Как известно, правильное и быстрое осуществление мероприятий в этой области позволяет предприятию не только не потерять основные преимущества в борьбе с конкурентами за удержание рынка сбыта своих товаров, но и совершенствовать технологии производства, а следовательно, обеспечивает дальнейшее эффективное функционирование и рост прибыли.
В рамках единого стратегического плана, разработанного для того, чтобы обеспечить проведение генеральной концепции, осуществляются все основные функции управления.
Значение стратегического планирования нельзя переоценить. Управление такими сферами деятельности, как производство, сбыт, инвестирование, требует согласованности с общей целью (генеральной концепцией развития), стоящей перед предприятием.
Распределение ресурсов, отношения с внешней средой (знание рынка), организационная структура и координация работ различных подразделений в одном направлении позволяет предприятию достичь поставленных целей и оптимально использовать имеющиеся средства.
Выбор путей инвестиционного развития в рамках единого стратегического плана является непростой задачей. Достижение поставленных целей связано с разработкой и реализацией специальных стратегий.
Стратегия долгосрочного инвестирования является одной из них. Это довольно сложный процесс, так как множество внутренних и внешних факторов по-разному воздействуют на финансово-экономическое состояние предприятия.
Оценка эффективности капитальных вложений требует решения целого ряда различных проблем. Но и выбор стратегии долгосрочного инвестирования может осуществиться только после проведения тщательных исследований, обеспечивающих принятие оптимального варианта управленческих решений. Такой подход на первом этапе стратегического планирования заставляет шире и разностороннее смотреть на использование различных аналитических приемов и моделей, обосновывающих принятие конкретного стратегического направления.
Все большую популярность в последнее время приобретает построение моделей, способствующих оценке перспектив инвестиционного развития предприятий.
Моделирование позволяет менеджерам отбирать наиболее характерные свойства, структурные и функциональные параметры объекта управления, а также выделить его главные взаимосвязи с внешней и внутренней средой предприятия.
Основными задачами моделирования в сфере финансово-инвестиционной деятельности являются отбор вариантов управленческих решений, прогнозирование приоритетных направлений развития и выявление резервов повышения эффективности предприятия в целом.
Широкую популярность в долгосрочном инвестировании получило использование различного рода матриц, построение и анализ моделей исходных факторов систем.
Под производственно-экономическим потенциалом подразумевается наличие соответствующих современному уровню технического развития основных фондов и технологий, достаточного объема собственных оборотных средств, высококвалифицированного управленческого и производственного персонала, а также достаточной величины собственных финансовых ресурсов и возможности свободного доступа к заемным средствам финансирования.
Выделяется три показателя, на основании которых выбирается инвестиционная стратегия: производственно-экономический потенциал предприятия, привлекательность рынка и характеристики качества выпускаемого продукта (работ, услуг). Каждый из них является комплексным показателем.
Каждая конкретная ситуация предполагает определенную линию поведения при долгосрочном инвестировании.
Если оценивать их по общим признакам, таким как объем капиталовложений, виды воспроизводства основных фондов, время инвестирования, степень приемлемого риска и некоторым другим, то предлагается выделять пять возможных стратегий долгосрочного инвестирования:
1) агрессивное развитие (активный рост);
2) умеренный рост;
3) совершенствование при неизменном уровне роста;
4) сдерживание спада и разработка новых продуктов;
5) активное перепрофилирование или ликвидация.
Стратегия умеренного роста позволяет предприятиям несколько снизить темпы своего развития и роста производственных объемов. Теперь не требуется в относительно короткие сроки значительно наращивать свой производственный потенциал. Если данный рынок уже сформирован, то предприятие, как правило, должно вкладывать инвестиции в поступательное расширение своей деятельности, а также выделять средства на повышение своих конкурентных преимуществ, в частности на улучшение качественных характеристик своей продукции, на сферу обслуживания, что тоже пойдет на пользу в конкурентной борьбе.
Минусы (−) частных инвестиций
Несмотря на значительное количество плюсов, инвестиции имеют и недостатки.
Среди них можно выделить следующие:
- Основным недостатком инвестирования является риск. Вне зависимости от того, какой инвестиционный инструмент будет использован, существует вероятность полной или частичной потери вложенного капитала. Конечно, если инвестировать средства в надежные активы, риск будет минимальным, но все-таки он сохраняется.
- Инвестирование сопряжено с нервным стрессом. Особенно это касается новичков. Нередко стоимость инструмента, в который были вложены средства, движется не в том направлении, куда хотелось бы инвестору. Естественно, это ведет к образованию убытка, пусть даже и временного. В этих ситуациях инвесторы подвергаются серьезному психологическому напряжению.
- Для успешного инвестирования требуется большой объем знаний. Потребуется постоянно обучаться и самосовершенствоваться. С одной стороны, приобретение дополнительных знаний является полезным процессом и лишним никому не будет. С другой стороны, для этого потребуется потратить достаточно много времени. Кроме того, важно наличие желания и самодисциплины, которые есть не у всех. В то же время при отсутствии необходимых знаний частное инвестирование становится похожим на блуждание во тьме.
- Процесс инвестирования чаще всего не гарантирует получения постоянной прибыли. Очень мало инструментов, которые дают гарантию получения дохода. Гораздо чаще инвесторам приходится ориентироваться на прогнозные величины, которых в случае изменения рыночной ситуации не всегда удается достигнуть. Более того, иногда частные инвестиции ведут к образованию убытка. В сравнении с инвестициями различные варианты активного заработка дают больше гарантий получения постоянной суммы дохода.
- Для начала инвестирования потребуется денежный капитал. При этом если с получаемой прибыли планируется достойно жить и содержать семью, сумма вложений потребуется весьма значительная. На создание такого капитала может уйти значительное количество времени и сил.
Плюсы ( ) частных инвестиций
Можно назвать следующие преимущества частных инвестиций:
- Инвестирование представляет собой один из видов пассивного заработка. Это является важнейшим преимуществом инвестиций. Именно ради пассивного дохода большинство людей и начинают вкладывать средства. Для получения равноценных денежных сумм инвестор тратит значительно меньше времени и сил, чем тот, кто активно трудится в качестве наемного работника.
- Процесс инвестирования является очень интересным, а также помогает научиться новому. Познавательность инвестиционной деятельности заключается в повышении финансовой грамотности, приобретении опыта работы с различными инвестиционными инструментами. В то же время традиционный наемный труд отличается однообразием, во многом именно поэтому он становится ненавистным. В этом плане инвестиции значительно выигрывают.
- Инвестирование позволяет диверсифицировать получаемый доход. Традиционно каждый человек получает доход из одного источника – заработную плату от работодателя или пенсию. Реже к ним добавляется еще один-два источника, например, доход от сдачи в аренду квартиры. В то же время инвестирование позволяет распределить капитал между неограниченным количеством активов, что даст возможность получать доход из различных источников. Благодаря такому подходу можно в разы увеличить безопасность личного или семейного бюджета. Получается, что в случае потери дохода из одного источника, средства продолжат поступать из других.
- Инвестирование предоставляет возможность реализовать себя, а также достигнуть своих целей. Практика доказывает, что именно у инвесторов больше всего шансов достигнуть поставленных целей, а также стать успешным. Связано это с тем, что именно инвестирование позволяет достигнуть материального благополучия, а также освободить значительную часть времени. Это время можно потратить на семью, увлечения, самореализацию. Именно инвесторы чаще всего занимают верхушки рейтингов самых богатых людей.
- Теоретически доход, получаемый в процессе инвестирования, является неограниченным. Действительно, размер активного дохода всегда ограничивается тем, сколько времени и сил было потрачено. В то же время при пассивном доходе подобные ограничения отсутствуют. Более того, если в процессе инвестирования прибыль не снимать, а вновь вкладывать, доходность инвестиций будет возрастать по формуле сложных процентов.
Принципы инвестирования в онлайн-проекты
Инвестиции в сети Интернет заведомо сопряжены с рисками потери вложенных средств. Это благоприятная среда для создания лохотронов и финансовых пирамид, жертвами которых становятся миллионы пользователей по всему свету.
Для минимизации финансовых потерь имеет смысл руководствоваться дополнительными принципами, применимыми для онлайн-инвестирования.
[1]. Не связываться с финансовыми пирамидами. Не жадничать. Погоня за несоизмеримыми процентами (10 % в день, 200 % в месяц и так далее) – верный способ потерять деньги. Причем очень быстро.
Контроль над эмоциями – качество, без которого не обойтись. Уметь вовремя остановиться. Постоянно осознавать свои вложения. Помнить: инвестирование – это не рулетка.
[2]. Исключить спам. Привлекать рефералов только честными способами, посредством активной рекламы. Спам – верное средство загубить репутацию инвестора на корню.
[3]. Поменьше рассказывать посторонним о своих финансовых операциях. Деньги любят тишину. Концентрировать записи в отдельном месте. Исключить доступ посторонних к паролям, реквизитам счетов, любой другой конфиденциальной информации.
[4]. Вести учет издержек инвестирования, в том числе налоговых выплат, комиссионных отчислений и прочих. Некоторые инвестиции могут не принести дохода, поскольку используются «неудачные» платежные системы и некачественные обменные пункты.
[5]. Быть способным избавиться от активов в любой момент. Не цепляться за них и не привязываться к ним. Это всего лишь средство зарабатывания денег.
[6]. Позволить портфелю формироваться самому. Инвестиционный портфель должен быть следствием удачных инвестиций и формироваться только по этому принципу (а не наоборот).
Уоррен Баффет никогда не преследовал цель сформировать инвестиционный портфель. Его инвестиционный портфель сформировался САМ СОБОЙ, как результат его профессиональной инвестиционной деятельности.
[7]. Семь раз отмерь – один раз отрежь. Самым тщательным образом изучить всю доступную информацию о проекте. Пользоваться услугами специализированных форумов и мониторов. Это – основное правило инвестора. Самое важное.
Способ 1. банковские вклады
Вклады в банках – один из самых доступных, а потому самых популярных вариантов инвестирования. Теоретически они могут приносить порядка 10% годовых. Однако сегодня проценты в большинстве кредитных учреждений снижены, поэтому, выбирая банк для инвестирования, нужно провести тщательный анализ.
Банковские депозиты являются консервативным вариантом инвестирования. Помимо того, что это самый интуитивно понятный способ, он еще и наименее рискованный.
Среди преимуществ вкладов можно выделить следующие:
- страхование со стороны государства;
- срок вложений, а также получаемая прибыль известны еще до момента инвестирования;
- доступность;
- низкий уровень риска, то есть надежность.
Выбирая банк, специалисты рекомендуют отдавать предпочтения крупным финансовым организациям, которые имеют продолжительный опыт, а также безупречную репутацию.
Рассмотрим наиболее надежные банки, ставки в которых самые высокие.
Наименование банка | Вклад с самой высокой ставкой | Размер ставки в % годовых |
Связь-банк | Максимальный доход онлайн | 10,1 |
Совкомбанк | Максимальный доход | 9,8 |
Тинькофф | СмартВклад | 9,0 |
ВТБ | Максимальный доход | 9,0 |
Райффайзен | Выгодный | 7,7 |
Альфа Банк | Накопилка | 7,0 |
Способ 5. инвестирование в недвижимость
Недвижимость также является весьма популярным вариантом вложения средств. Объясняется это просто – спрос на квартиры, дома и даже нежилые помещения будет всегда. Людям нужна недвижимость для жизни, а также ведения бизнеса. Кроме того, такой инструмент никогда полностью не обесценится.
Принимая решение инвестировать в недвижимость, следует помнить, что ее стоимость, а также ликвидность определяются большим количеством факторов. К ним относятся, например, экономическая ситуация в государстве, так и региональное положение.
Существует два способа получать доход от инвестиций в недвижимость:
- Сдача в аренду;
- Последующая перепродажа.
Аренда выступает одним из видов пассивного заработка. Денежные средства владелец помещения получает, практически не затрачивая времени и сил. Для получения дохода в этом случае достаточно прав собственности.
Продажа объекта недвижимости может принести доход в том случае, если его стоимость повысится. Однако сегодня существуют трудности с выгодной продажей недвижимости. В большинстве российских регионов спрос на этот актив сегодня гораздо меньше, чем предложение.
Тем не менее, в некоторых случаях инвесторам удается заработать неплохую прибыль на продаже недвижимости.
Шаг 1. оценка имеющейся финансовой ситуации и приведение в порядок личных финансов
Прежде всего, следует описать свои доходы. При этом определить следует источник доходов, насколько они регулярны и стабильны. Кроме того, следует зафиксировать их размер.
Далее оцениваются расходы, их следует фиксировать по статьям. При этом обязательно помечают категорию расходов, то есть являются ли они разовыми, регулярными или нерегулярными.
Следующий пункт финансового плана – описание имеющихся в наличии активов. Это могут быть автомобиль, квартира, банковские депозиты, земельные и дачные участки, ценные бумаги, доли в уставных капиталах и прочее. Важно обозначить стоимость каждого из активов, а также размер прибыли от него.
После этого рассчитывается рентабельность каждого актива, которая равна отношению приносимой им прибыли к стоимости. Скорее всего, все или большинство активов окажутся неприбыльными или влекущими дополнительные расходы. На этом этапе подобная ситуация вполне нормальна.
После того, как активы будут описаны, важно также составить список пассивов. Это могут быть любые обязательства – кредиты, в том числе ипотечный, а также другие долги, например, налоги и страховые взносы.
На этом этапе важно оценить размер расходов, которые выплачиваются по соответствующим обязательствам ежегодно. Также стоит оценить в процентах отношение суммы расхода к общей сумме обязательств.
Теперь бюджет следует оценить путем расчета двух коэффициентов:
- Инвестиционный ресурс – разница между доходами и расходами;
- Чистый капитал – разница между активами и пассивами.
В идеале значение первого показателя должно быть не менее 10-20 процентов от суммы дохода. Если же размер инвестиционного ресурса не достиг этого значения, или оказался меньше нуля, прежде чем начать инвестирование придется прибегнуть к мерам финансового оздоровления бюджета.
В ходе составления и анализа финансового плана следует быть максимально честным, нельзя пытаться приукрасить сложившуюся ситуацию. Важно в бюджете описать все точно как есть на самом деле.
Важно понимать, что именно бюджет, составленный на этом шаге, является основой будущего финансового плана, без которой составить качественный план никак не удастся.
Таким образом, результатом первого шага должно стать понимание того, откуда в ваш бюджет поступают средства, а также каким образом они расходуются.
Кроме того, можно понять, сколько средств остается после внесения основных платежей, а также сколько времени удастся просуществовать, если поступления из основного источника доходов прекратятся.
Шаг 2. создание финансового резерва
Для использования при возникновении непредвиденных ситуаций следует создать финансовый резерв. Следует понимать, что он важен не только в практическом плане, но и в психологическом. Такой резерв дает очень прочное ощущение уверенности, а также стабильности.
Осознание того, что у человека есть небольшой запас денег на случай непредвиденных жизненных обстоятельств делает жизнь психологически гораздо более комфортной.
В итоге финансовый резерв представляет собой доступный, но при этом весьма эффективный способ сделать жизнь более комфортной, а также значительно сократить уровень стресса.
В практическом плане финансовый резерв обеспечивает выполнение двух функций:
- Оплата регулярных расходов в том случае, если по каким-либо причинам основной источник дохода перестанет пополнять бюджет;
- Финансирование мелких непредвиденных трат – ремонта бытовой техники, услуг врача и прочего.
Идеальный размер финансового резерва должен обеспечивать оплату постоянных расходов на протяжении периода равного от трех месяцев до полугода.
Хранить созданный резерв следует в той валюте, в которой осуществляется оплата основных расходов. При этом лучше всего вложить денежные средства в банк.
Выбирать следует такую кредитную организацию, которая отвечает следующим критериям:
Для накопления не стоит выбирать карточные счета, так как в этом случае велик соблазн израсходовать средства не так, как запланировано. Лучше всего открыть текущий либо накопительный счет. Однако в этом случае слишком низкие проценты на остаток на счете.
Идеальным вариантом может стать депозит. Но следует обратить внимание, чтобы он соответствовал следующим критериям:
- минимальная сумма пополнения должна быть комфортной для ежемесячного накопления;
- в случае необходимости можно снять часть средств без потери процентов;
- в идеале проценты должны начисляться и капитализироваться ежемесячно.
Получается, что при выборе банка процентная ставка не должна выступать определяющим условием. Но следует обратить внимание, чтобы она была ни самой низкой, ни самой высокой среди существующих на рынке.
Как только банк и вклад будут выбраны, нужно пополнить счет до суммы рассчитанного финансового резерва.