Инвестиции России в бывшие страны СССР оценили втрое выше официальных — РБК

Инвестиции России в бывшие страны СССР оценили втрое выше официальных — РБК Вклады для пенсионеров

Прямые инвестиции — что это такое. иностранные инвестиции и вложения в россии 2021

Прямые инвестиции

Прямые инвестиции являются одной из форм вложения средств компании, наряду с портфельными инвестициями. Но если последние используются, в первую очередь, с целью получения пассивного дохода, то прямые инвестиции обеспечивают возможность влиять на развитие компании и определять направление, в котором она будет двигаться дальше. 

В этой статье мы подробно рассмотрим, что представляют собой прямые инвестиции, как они работают и чем отличаются от портфельных вложений, и насколько хорошо развита эта сфера в России. 

Понятие прямых инвестиций 

Прямые инвестиции — это деньги, которые инвестор вкладывает в компанию для ее развития и которые дают ему возможность влиять на принятие ключевых решений в предприятии. Говоря простыми словами, прямые инвестиции являются прямым способом получить контрольный пакет акций компании.   

Прямыми инвестициями считаются вложения денег, на которые можно приобрести минимум 10% доли в уставном капитале компании.

Именно 10% — это тот самый минимум, который позволяет назначит одного представителя в совет директоров и участвовать в принятии решений для управления компанией.    

Исходя из этого можно назвать три основные задачи, которые решают прямые инвестиции: 

  • Участие в принятии решений, влияющих на развитие компании;
  • Контроль над выполнением принятых решений; 
  • Получение доли от прибыли, заработанной компанией в процессе работы. 

В зависимости от количества денег, поступивших от прямого инвестора, компании, принимающие данные вложения, делятся на несколько видов: 

  • Менее 50%  — ассоциированная фирма; 
  • Более 50%  — дочерняя компания;
  • 100%  — филиал.

Прямыми инвесторами могут выступать физические лица и организации. В лице последних выступают инвесткомпании и фонды, банки и другие кредитно-финансовые учреждения. При этом чаще всего частные инвесторы занимаются прямыми инвестициями через фонды. 

Прямые инвестиции не ограничиваются страной проживания, т.е. инвестировать можно в любую компанию или проект. 

Относительно данного параметра прямые инвестиции бывают исходящими, когда капитал вкладывается в зарубежные компании, и входящими, которые означают, наоборот, привлечение вложений в страну.  

В видео ниже простыми словами рассказано, что такое прямые инвестиции:

Понятие прямых инвестиций 
Иностранные инвестиции 

Прямые иностранные инвестиции — это форма привлечения капитала страной от резидентов других государств, целью которой является получение прибыли от результатов хозяйственной деятельности компании страны-реципиента. 

Согласно классификации Международного Валютного Фонда (МВФ), прямыми иностранными инвестициями считаются вложения, которые составляют минимум 10% от уставного капитала компании.

Кроме того, страна-реципиент имеет право установить срок, на протяжении которых инвестор не имеет право забрать полученную прибыль. Долгосрочные инвестиции усиливают интерес других потенциальных инвесторов к компаниям страны. На данный момент основным получателем прямых иностранных инвестиций являются международные корпорации и крупные компании, а также финансовые группы. 

Согласно отчету МВФ, в 2022 году в тройку лидеров по привлечению иностранных прямых инвестиций (входящие инвестиции) входили США, Китай и Германия. 

ТОП-10 иностранных прямых инвестиций в 2022 году выглядел так: 

Страны-лидеры по привлечению прямых иностранных инвестиций       

При этом наибольший отток капитала (исходящие прямые иностранные инвестиции) был из Нидерландов, Лихтенштейна и Венгрии. ТОП-10 в этом направлении в 2022 году выглядел так (все значения в млн долларов США):

Страны-лидеры по оттоку прямых иностранных инвестиций 

Прямые иностранные инвестиции характеризуются тем, что в период кризисов их объем снижается. 

Так, в первой половине 2020 года из-за пандемии коронавируса снижение прямых иностранных инвестиций в мире сократились на 49% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. 

Прямые инвестиции в РФ

Основными инвесторами в этой сфере в России являются фонды, которые управляют инвестициями физических лиц и компаний. В основном система инвестирования заключается в отборе примерно сопоставимых 5-15 компаний, что позволяет максимально эффективно диверсифицировать сформированные инвестпортфели. 

В отдельных случаях управляющие компании могут владеть несколькими фондами, формируя «семейства фондов». 

У каждого фонда в России есть своя политика, которая регулирует сроки инвестирования. Как правило, получить прибыль можно через 5-7 лет. Однако некоторые фонды предлагают своим клиентам программы инвестирования со сроком 3-5 лет. В этом случае не только инвестор, но и фонд быстрее получает прибыль, за счет комиссии. 

Российские инвесторы

В России клиентами фондов являются частные лица и компании. При этом прямыми инвестициями в стране занимаются венчурные фонды, которые специализируются на работе с высокорисковыми активами. Инвесторы не имеют право управлять фондом — данная функция принадлежит исключительно управляющей компании.    

В развитых странах основную часть инвесторов фондов составляют финансовые институты, пенсионные фонды и страховые компании. По сравнению с Россией, в США и странах Западной Европы инвестиционный капитал инвесторов является более высоким, поэтому фонды устанавливают минимальную и максимальную сумму. 

Например, минимальный уровень инвестиций в известном фонде VRO составляет $5 млн, а минимальный — $20 млн.      

Прямые инвестиции в РФ 2021

По данным вышеназванного отчета МВФ за 2022 год, Россия занимает 31-е место по входящим иностранным инвестициям:

Исследование МВФ  

В 2022 году лидирующие позиции по входящим и исходящим инвестициям с Россией занимают следующие страны:

  • Германия;
  • Китай; 
  • Франция;
  •  США;
  • Финляндия.
Страны-инвесторы в экономику РФ 

Самым большим спросом у иностранных инвесторов пользуются российские компании, которые работают в следующих отраслях: 

  • Агросектор; 
  • Машиностроение;
  • Химпродукты и производство пластика;
  • Сырье;
  • Производство медикаментов.  
Самые привлекательные отрасли для инвестирования в РФ 

Если посмотреть на диаграмму ниже, то хорошо видно, что до 2009 года входящие прямые инвестиции в России преобладали над исходящими. В 2022 году приток прямых инвестиций в Россию начал стремительно сокращаться из-за напряженной политической ситуации с Украиной, и хотя в 2022 году входящие инвестиции немного преобладали над исходящими, в 2022-м тренд на снижение продолжился.

Читайте также:  Выгодные вклады с капитализацией процентов в Совкомбанке в Москве
Прямые иностранные инвестиции в России

По итогам 2022 году ЮНКТАД (United Nations Conferenceon Tradeand Development – орган Генеральной Ассамблеи ООН) определила Россию на 15-е место что по входящим, что по исходящим прямым финансовым инвестициям:

Россия в рейтинге прямых иностранных инвестиций

Однако если учитывать только развивающиеся страны, то Россия сильно уступает своим соседям, Турции и Украине, по притоку прямых иностранных инвестиций:

Приток иностранных инвестиций в развивающиеся страны 

В 2020 году приток прямых иностранных инвестиций в Россию упали в пять раз из-за кризиса на фоне коронавируса. Так, с января по октябрь нерезиденты вложили в российские компании всего лишь $4,7 млрд против $24,2 млрд в 2022 году.

Основными причинами уменьшение интереса иностранцев к российскому бизнесу является падение цены на нефть, ухудшение экономических показателей и геополитическая напряженности, в частности потенциальное усиление санкций со стороны США.       

Как правильно инвестировать

Как вложиться в прямые инвестиции:  

  1. Найти несколько инвестиционных проектов, которые кажутся перспективными на первый взгляд. 
  2. Проанализировать бизнес-план каждого из них.
  3. Ознакомиться с инвестиционным меморандумом. 
  4. Заказать аудит у независимой компании (очень желательно).
  5. Подписать договор о прямых инвестициях. 

Ниже мы объясним некоторые важные нюансы, которые возникнут при осуществлении прямых инвестиций. Речь идет о случае, когда действует частный инвестор, который хочет вложить деньги напрямую, без привлечения фондов. 

Первую очередь нужно выбрать инвестиционный проект, а желательно несколько, которые кажутся перспективными и принесут хорошую прибыль в будущем. 

При первоначальном отборе необходимо учитывать несколько важных факторов и сопоставить их со своими возможностями и ожиданиями, в частности:

Также одним из важных критериев отбора является отрасль, в которой работает компания. Например, в 2021 году наиболее перспективными, скорее всего, будут такие сферы как медицина, зеленая энергетика, электроавтомобили и т.д. 

После анализа всех первоначально отобранных компаний согласно поставленным требованиям список с большей вероятностью сильно уменьшится. 

После следует самый важный этап — изучение бизнес-плана. Это нужно сделать максимально тщательно, так как хороший бизнес-план может в некой степени гарантировать, что компания не обанкротиться через год. Также следует ознакомиться с инвестиционным меморандумом — документом, который компания составляет специально для инвесторов. 

Следующий важный этап — это проведение независимого аудита компании, в которую собираетесь инвестировать. Для крупных компаний это может занимать от полугода до года, для более мелких — 3-6 месяцев. Как минимум, необходимо провести юридический и физический аудит. Это позволит убедиться в том, что заявленные данные совпадают с фактическими. 

Если компания устраивает инвестора по всем требованиям, подписывается договор о прямых инвестициях, в котором среди прочего описываются условия участия в развитии и контроля предприятия, получение прибыли и выхода из инвестиций. 

Привлечение прямых инвестиций 

Как привлечь прямые инвестиции: 

  1. Составить договор для инвесторов. 
  2. Подготовить бизнес-план. 
  3. Нанять квалифицированный персонал. 
  4. Найти инвесторов. 

Первым делом нужно определиться, какую долю компании вы готовы «отдать» инвесторам. Некоторые фонды ставят обязательным условием выкуп не менее 50% компании. В то же время у частных инвестором более лояльные требования. в том числе они могут быть согласны на принятый минимум в 10%. Однако в этом случае, как правило, компания получает лишь дополнительное финансирование, без возможности внедрения современных технологий и, как следствие, более быстрого развития, что могут дать фонды. 

Следующим этапом будет составление бизнес-плана, в котором нужно подробно описать ожидаемые основные экономические показатели (рентабельность, срок окупаемости, точка безубыточности и т.д.),на какую деятельность будут потрачены привлеченные средства, планируемый финансовый отбив от вложений. 

Также очень важно нанять квалифицированных сотрудников, так как это будет входить в ваши обязанности. Прямые инвесторы чаще всего лишь контролируют деятельность компании и консультируют по основным вопросам, но ежедневные бизнес-процессы и выполнение постоянных задач ложится на плечи компании. 

После подготовки можно приступать к поиску инвесторов. Это можно делать как через интернет, так и на различных специализированных выставках и форумах. 

Плюсы и минусы прямых инвестиций 

Прямые инвестиции имеют как положительные, так и отрицательные стороны. 

К плюсам можно отнести:

Минусы:

Привлекая иностранные инвестиции, компания получает дополнительное финансирование, без кредитов и долгов. Однако в обмен на это собственник лишается права принимать решения самостоятельно и вынужден считаться с мнением инвесторов. 

Страны часто на государственном уровне ограничивают прямые инвестиции в некоторые секторы экономики, особенно это актуально в случае иностранных инвестиций. Большинство государств не позволяет нерезидентам вкладываться в оборонную сферу, образование, почтовые службы и промышленность, которая загрязняет окружающую среду. А в Китае, например, дополнительно установлен запрет на прямые иностранные инвестиции в медицину, рыболовную и энергетическую сферы, а также любые организации, которые могут пошатнуть монополию власти.      

В целом прямые инвестиции положительно влияют на развитие компании и экономики страны в общем. Так как помимо финансовых вложений, крупные инвесторы также внедряют передовые технологии, что ускоряет развитие компании и отрасли в стране.         

Читайте также:

Инвестиции в интернете: 12 проверенных способов заработка в сети 

Инвестиции в недвижимость: 15 самых эффективных способов заработать 

Венчурные инвестиции — что это такое и насколько развита сфера в России

Валюта торговли

Хотя доля США в российском экспорте относительно низкая (около 4%), больше половины российских экспортных контрактов (55% за январь – сентябрь 2021 г.) предусматривают расчеты в долларах США, а в евро номинировано почти 30%.

Доллар и евро являются основными валютами расчетов за российские поставки и в большинство развивающихся экономик, включая Китай и Турцию. Исключение – страны ЕАЭС: основные расчеты за российский экспорт (более 70%) эти страны производят в рублях. Также за половину всех поставок из России расплачивается рублями Индия, которая выступает основным покупателем российских военных технологий.

Читайте также:  Ответы к тесту по инвестициям | DamiRocK

Сама Россия платит за импортные товары также в основном в долларах и евро: за три квартала 2021 г. 35,5% таких расчетов было номинировано в долларах США, а 30,8% – в евро
(.xlsx). Основная валюта расчетов за импорт из развивающихся стран, включая Китай, – также доллары, хотя доля расчетов в юанях при оплате китайского импорта растет. ЕАЭС – исключение и здесь: большинство товаров у членов Евразийского союза Россия покупает за рубли.

Внешний долг

Внешний долг России на начало 2022 г. составил
$478 млрд, или немногим менее 30% ВВП, – по критериям МВФ такой уровень соответствует низкой степени риска (высокая начинается от 50% ВВП). Порядка 13% совокупного внешнего долга приходится на федеральные органы управления, в том числе это $20 млрд ценных бумаг, выпущенных в иностранной валюте, и $41,9 млрд ценных бумаг в рублях (курсовая оценка по состоянию на начало 2022 г.).

Внешний долг банков составляет $79,8 млрд, компаний – $301,6 млрд, или почти две трети совокупного внешнего долга России. Как у банков, так и у компаний порядка половины внешнего долга номинировано в долларах США (53% у банков и 47% у компаний), порядка четверти – в рублях (25% и 22% соответственно); задолженность в евро составляет 13% внешнего долга банков и 28% – компаний. В целом 42% российского внешнего долга номинировано в долларах США, 20% – в евро, 28% – в рублях и 9% в прочих валютах.

По данным Банка России на январь 2022 г., в первом полугодии 2022 г. российским компаниям предстоит
выплатить кредиторам $25,6 млрд; выплаты банковского сектора, предстоящие в январе – июне 2022 г., оценивались в начале IV квартала в $6,9 млрд (основной долг –
.xlsx плюс проценты –
.xlsx).

26 февраля S&P
понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг России в иностранной валюте с ВВВ- до ВВ и долгосрочный рейтинг в национальной валюте с ВВВ до ВВВ-, считая, что риски для экономического роста и финансовой стабильности на фоне военной операции окажут серьезное влияние на кредитоспособность страны.

Moody’s поставило долгосрочные рейтинги России на пересмотр. Вышедший 28 февраля указ президента России о запрете валютных операций с нерезидентами по договорам займа вызвал у инвесторов
опасения по поводу дефолта России и обрушил цены российских облигаций.

Добавленная стоимость

Добавленная стоимость, или выпуск, – это стоимость произведенной продукции за вычетом стоимости необходимых для этого производства промежуточных товаров и услуг. Валовая добавленная стоимость всех отраслей экономики сопоставима с размером ВВП, рассчитываемым
производственным методом.

Прямые инвестиции нерезидентов в компании рф в 2021 г. выросли в 3,8 раза

Прямые инвестиции  нерезидентов РФ в небанковский сектор экономики России в 2021 году выросли в 3,8 раза, с 8 млрд в 2020 году до $30,7 млрд в 20201 году. Об этом сообщает«Интерфакс».

Самый большой всплеск инвестиций пришелся на третий квартал прошедшего года, в ходе которого общий поток инвестиций составил $15,7 млрд, следом за ним по величине показателя идет второй квартал ($7,3 млрд), первый квартал ($4,3 млрд) и четвертый квартал ($3,3 млрд). Однако на этом фоне резко упали иностранные инвестиции в госбумаги РФ: согласно отчету ЦБ, общее снижение показателя по итогам года составило $3,2 млрд против роста на $3,9 млрд в 2020 году.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Размеры экономик

По
оценкам МВФ для 2021 г., экономика России в $1,65 трлн – 11-я по величине в мире. Размер экономики США, крупнейшей в мире, больше почти в 14 раз – $22,9 трлн, вторая по величине – экономика Китая: $16,8 трлн. В число десяти крупнейших также входят Япония ($5,1 трлн)

Российский импорт

В ключевых производственных российских секторах импортные поставки обеспечивают 30–70% добавленной стоимости, или выпуска продукции. Наиболее велика – более половины – эта доля в производстве компьютеров и электроники, машин и оборудования, транспортных средств; в химической промышленности порядка 40% добавленной стоимости обеспечивается импортными закупками, в пищевой промышленности – порядка 30%.

В свою очередь, в структуре приходящейся на импорт добавленной стоимости в ключевых секторах российской промышленности порядка половины приходится на поставки из Европы. Исключение – компьютеры и электроника: в доле импорта в добавленной стоимости этих секторов (порядка 70%) две трети приходится на поставки из Китая и других восточноазиатских стран.

В 2021 г. в российском импорте ($378 млрд в 2021 г., или около 23% ВВП) порядка 40% закупок приходилось на ЕС, Великобританию и США, при этом доля одного ЕС составляла около трети. Главная статья импорта России – машины, оборудование и транспортные средства, на них приходится около 40% всех закупок за рубежом.

Основной поставщик этих товаров – Евросоюз. А в общей сложности ЕС выступает главным рынком для 6 из 10 ключевых для России импортных позиций (в их числе медикаменты, оборудование для промышленности, автотранспортные средства – см. перечень в таблице ниже).

Читайте также:  Вклад "Управляй" в Сбербанке 2019 года

США, которые, как и
ЕC, относятся к странам, которые ввели в отношении России наиболее жесткие санкции, – основной поставщик авиатехники в Россию, обеспечивающий больше половины закупок этого товара за границей. Основным товаром, который Россия закупает в
Великобритании, присоединившейся к санкциям, являются автомобили и автотранспортные средства (около 7% всего российского импорта в этой категории).

Китай – основной поставщик в Россию компьютеров и электроники (две трети российского импорта телефонов и более 60% импорта электроники). Другие восточноазиатские страны в основном поставляют в Россию автомобили и автокузова. Из ЕАЭС импорт России невелик:

среди 10 ключевых для России товаров доля содружества в импорте шести из них колеблется от нуля до 1%, среди остальных четырех позиций максимальная доля ЕАЭС чуть превышает 4% и приходится на краны, клапаны и другую арматуру для трубопроводов, котлов и т.п. емкостей.

Российский экспорт


Россия экспортирует от 50% до 80% добавленной стоимости (см. врез), создаваемой ключевыми экспортными секторами, прежде всего сырьевыми.

Так, в сфере добычи топливно-энергетических полезных ископаемых доля добавленной стоимости конечной продукции, отправляемой на экспорт (то есть стоимостная доля всей произведенной продукции без учета необходимых для производства промежуточных товаров и услуг), составляет 80%, в неэнергетической добыче (руд и т.п.) – более 50%, в нефтепереработке – более 60%.

Около половины российского экспорта (всего он составил $544 млрд в 2021 г., или порядка 33% ВВП) приходится на сырую нефть, нефтепродукты и природный газ суммарно. К другим основным экспортным товарам относятся металлы, включая драгметаллы, продукты химической промышленности и сельхозпродукты.

В 2021 г. около половины российского товарного экспорта направлялось в страны Евросоюза, Великобритании и США. ЕС – главный для России экспортный рынок энергетического сырья и алюминия. На эти страны приходится больше половины всего объема экспорта российских нефти и нефтепродуктов, больше 60% всего экспорта газа, почти 30% экспорта угля и 35% экспорта алюминия.

Другой важный экспортный рынок для российской нефти – Китай, но его доля в общем нефтяном экспорте России почти вдвое ниже, чем у ЕС. Для стран Восточной Азии главный энергетический импортный товар из России – уголь, они закупают почти 30% всего экспортируемого Россией угля.

Китай и восточноазиатские страны (Япония, Корея, Сингапур, Тайвань, Гонконг, Индонезия, Камбоджа, Малайзия, Филиппины, Таиланд, Вьетнам) выступают главными импортерами российских неэнергетических природных ресурсов. В частности, на Китай приходится больше половины российского экспорта древесины, а на восточноазиатские страны – такая же доля в импорте российской платины, как и у США (по 28%).

Инвестиции России в бывшие страны СССР оценили втрое выше официальных — РБК


В ЕАЭС Россия поставляет всего около 9% от совокупного объема своего экспорта, причем входящие в союз страны не являются основными рынками ни для одного из 10 основных российских экспортных товаров (см. таблицу выше).

Россия и иностранный капитал

Россия, как и многие сырьевые экспортеры, – нетто-кредитор мира: согласно
международной инвестиционной позиции, на начало IV квартала 2021 г. ее внешние активы превышали ее внешние обязательства на $463 млрд. При этом в структуре внешних обязательств ($1,2 трлн против $1,6 трлн активов)

почти 70% приходится на обязательства в рублях (в основном это полученные прямые инвестиции в виде участия в капитале и паях или акциях инвестиционных фондов). Доля рублевых внешних активов относительно невелика – порядка 7% (в основном ссуды и прямые инвестиции в виде долговых инструментов).

Объем накопленных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в России на 1 июля 2021 г. составил $480 млрд (около 30% ВВП). До сих пор прямые иностранные инвестиции приходили в Россию в основном из стран Евросоюза: на середину 2021 г. доля ЕС в накопленных ПИИ в Россию составляла около 60%, при этом доля одного Кипра составляла около трети.

На начало июля 2021 г. около 8% ПИИ приходилось на Великобританию, в то время как доля Китая, США и стран ЕАЭС в общем объеме крайне мала – примерно по 1%. Правда, статистика о прямых иностранных инвестициях не совсем точно отражает картину, поскольку финансовые потоки часто приходят из третьих стран или еще по более сложным схемам, отмечают экономисты BOFIT.

Объем накопленных прямых российских инвестиций в иностранные юрисдикции на начало июля 2021 г. составлял $380 млрд (23% ВВП), а их географическое распределение было схожим с распределением ПИИ из-за границы. Это отражение того, что до первого раунда санкций в 2022 г.

львиная доля ПИИ в Россию представляла собой российские же инвестиции, с тех пор, по
оценкам экспертов, значительных успехов в деофшоризации не произошло, только сократились потоки в обоих направлениях – российским компаниям приходилось из-за санкций распродавать зарубежные активы (так, полностью ушли из США
«Северсталь»,
ТМК, Сбербанк
продал свою дочернюю структуру в Турции – DenizBank, МТС
покинула украинский рынок).

Совокупные иностранные обязательства российских банков (включая прямые инвестиции), по данным Банка России на начало IV квартала 2021 г., составляли $134 млрд против $200 млрд совокупных иностранных активов. Обязательства также в основном приходятся на страны ЕС и Великобританию – половина от общего объема, обязательства перед США более чем втрое меньше – 15% от общего объема, перед Китаем – 3,5%, странами ЕАЭС – 4%.

Географическая структура зарубежных активов банковского сектора фактически симметрична их обязательствам: 55% приходится на ЕС и Великобританию, около 10% – на США, 6% – на ЕАЭС, и только в Китае активов российских банков практически нет – его доля лишь 0,2%.

Оцените статью
Adblock
detector