Инвестиции в России 2020, объем иностранных инвестиций в основной капитал в России

Введение

Переход к устойчивому экономическому росту
–
насущнейшая проблема развития экономики России, успешное решение которой, в
первую очередь, зависит от масштабного притока инвестиций в реальный сектор
экономики. При этом без преувеличения можно сказать, что катализатором роста
экономики в настоящее время являются иностранные инвестиции.

Актуальность использования иностранных
капиталовложений в экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости
экономики, повышение конкурентоспособности национального производства,
завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене
обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных
инвестиций.

Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что
появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать
ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для
экономического роста в этих странах.

Целью курсовой работы является оценка и
анализ иностранных инвестиций в РФ.

Задачи курсовой работы:

анализ объемов, структуры и динамики
иностранных инвестиций по типам иностранных инвестиций, видам экономической
деятельности, странам мира;

оценка соотношения десяти регионов-лидеров
и регионов-аутсайдеров по объемам привлеченных иностранных инвестиций в
Российской Федерации;

определение степени концентрации
иностранных инвестиций в регионах Российской Федерации;

анализ объемов, структуры, динамики и
концентрации иностранных инвестиций по Северо-Западному федеральному округу;

анализ структуры и концентрации
иностранных инвестиций по типам (прямые, портфельные, прочие) в Приволжском
федеральном округе;

анализ состава и динамики потоков прямых
иностранных инвестиций по группам стран;

сравнительная оценка бизнес-климата в
соответствии с рейтингом экономик стран СНГ по легкости ведения бизнеса (Doing
Business);

сравнительная оценка бизнес-климата в
соответствии с рейтингом легкости ведения бизнеса в российских регионах;

выявление взаимосвязи между условиями
ведения бизнеса и объемами привлекаемых иностранных инвестиций в российских
регионах.

При написании работы использовались следующие методы:
экономико-математические, табличный, графический, расчетный методы
исследования, функционально-стоимостной анализ.

1. Анализ объемов, структуры и динамики иностранных
инвестиций по типам иностранных инвестиций, видам экономической деятельности,
странам мира.

В 90-е годы Россия привлекла капитал в форме прямых и портфельных
инвестиций, в виде ссудных капиталовложений международных финансовых
организаций и отдельных государств, путем размещения федеральных и региональных
облигационных займов на международном рынке капиталов и в виде прочих
инвестиций.

Чтобы понять какие иностранные инвестиции сегодня играют большую роль в
развитие российской экономике проанализируем структуру
и динамику иностранных инвестиций по их типам.

В таблице 1.1 представлен расчет структуры иностранных
инвестиций по типам. Проанализировав данные таблицы 1.1, можно сделать вывод о
приросте иностранных инвестиций за рассматриваемый период (2009-2020 гг.) на
88253 млн. долл. США в абсолютном выражении, в том числе прирост прямых
инвестиций в 2020 г. по сравнению с 2009 г.

составил 10212 млн. долл. США,
однако удельный вес прямых инвестиций в 2020 г. снизился на 4,07% по сравнению
с 2009 г., прирост портфельных инвестиций составил 210 млн. долл. США, удельный
рост портфельных инвестиций в 2020 г. снизился на 0,43% по сравнению с 2009 г.,
прирост прочих инвестиций в 2020 г.

Фактически под прочими инвестициями в российской статистике
следует понимать ссудные инвестиции. В последние годы в мировой экономике
прослеживается устойчивая тенденция к росту ссудных инвестиций. Как показывает
мировой опыт, практически ни одно государство в мире при создании развитой
рыночной экономики не могло обойтись без внешних заемных финансовых ресурсов.

В современном мире экспорт ссудного капитала осуществляется
как по государственной, так и по частной линии, на двусторонней и
многосторонней основе, на льготных и коммерческих условиях. По целевому
назначению это могут быть официальная государственная помощь развитию, кредиты
на осуществление конкретных инвестиционных проектов, техническая помощь,
экспортные кредиты, облигационные займы и др.

Для наглядности состав и структуру иностранных инвестиций по
типам представим в виде рисунка 1.1.

Рисунок 1.1 – Состав и структура иностранных инвестиций по
типам в 2009-2020 гг., млн. долл. США

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале в
2020 г. приходился на прочие инвестиции – 84,01%, доля прямых инвестиций
составила 15,35%, портфельных инвестиций – 0,64%.

Проанализировав данные таблицы 1.2
приложения 1 за период 2009-2020 гг., можно сделать вывод о том, что
определенные виды экономической деятельности стали лидерами по привлечению
иностранных инвестиций: обрабатывающее производство; добыча полезных
ископаемых; оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств,
мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; финансовая
деятельность.

Анализ отраслевой структуры поступивших
иностранных инвестиции в экономику Россию за период 2009-2020 гг. позволил
сделать вывод о произошедших значительных изменениях:

Во-первых, возросли вложения в
обрабатывающие производства с 22216 млн. долл. США в 2009г. до 89789 млн. долл.
США в 2020г., а также в здравоохранение и предоставление социальных услуг с 26
млн. долл. США в 2009г. до 194 млн. долл. США в 2020 г., в оптовую и розничную
торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и
предметов личного пользования с 22792 млн. долл. США в 2009г. до 31030 млн.
долл. США в 2020г.;

Во-вторых, довольно резкое снижение
притока инвестиций наблюдается в финансовой деятельности с 86855 млн. долл. США
в 2020г. до 20201 млн. долл. США в 2020г. ив государственном управлении и
обеспечении военной безопасности; обязательном социальном обеспечении с 25 млн.
долл. США в 2020г. до 0 долл. США в 2020г., подобная тенденция наблюдается в
добыче полезных ископаемых с 18634 млн. долл. США в 2020г. до 11421 млн. долл.
США в 2020г., транспорте и связи с 5943 млн. долл. США в 2020г. до 4759 млн.
долл. США в 2020г., строительстве с 1958 млн. долл. США в 2020г. до 723 млн.
долл. США в 2020г., предоставлении прочих коммунальных, социальных и
персональных услуг с 188 млн. долл. США в 2020г. до 87 млн. долл. США в 2020г.,
гостиницы рестораны с 99 млн. долл. США в 2020г. до 59 млн. долл. США в 2020г.

Перспективны и развитие обрабатывающих
производств в современных условиях российской экономики повлекло сильное
увеличение притока иностранного капитала в данный вид деятельности.

Теперь рассмотрим основные страны-инвесторы. Согласно представленным сведениям в таблице 1.3 приложения
1 за 2009-2020 гг., ведущими странами-инвесторами в экономику Россию, доля
которых в общем объеме накопленных иностранных инвестиций составляет 80%,
являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания и Франция.

Представим показатели таблицы 1.3 в виде
диаграммы для демонстрации динамики накопленных иностранных инвестиций за в
экономике России по основным странам-инвесторам за 2020-2020гг.

Рисунок 1.2 – Динамика накопленных
иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам за
2020-2020гг.

По данным таблицы 1.3 и рисунку 1.2, можно проследить динамику
иностранных инвестиций в экономику России по отдельным странам-инвесторам. Как
видно из отображенных сведений, ведущей страной-инвестором в 2020г. была
Швейцария, от которого поступило 24602 млн. долл. США.

Сложившаяся ситуация не
является благоприятной, ввиду того, что Швейцария входит в список оффшорных
зон, сочетая великобританское законодательство и
местные нормы гражданского права. Однако о подобном иностранном
инвестировании нельзя говорить как о надежном показателе инвестиционной
привлекательности России.

Вследствие того, что инвестирование происходит не в
итоге формирования благоприятного инвестиционного климата, а в результате
неудовлетворительных условий ведения коммерческой деятельности, предприниматели
регистрируют свои организации в оффшорных зонах и оттуда инвестируют обратно, в
российскую экономику.

На втором месте среди стран-инвесторов
иностранных инвестиций в экономику Россию в 2020г. был Кипр, объем
инвестирования, которого составил 22 683 млн. долл. США. Аналогичная ситуация
отмечается в Великобритания, Люксембург, Нидерланды, Франция, Германия, и
объясняется тем, что на российском рынке существуют более 5 000 иностранных
компаний, которые основательно зафиксировались, такие как «Би-Пи», «Шелл» ит.п.

В таблице 1.4 приложения 1 представлены
данные о том, сколько направлено инвестиций из России в экономику стран СНГ. В
2020 г. данные инвестиции в большей мере направлены в Беларусь – 50,34%,
Украину – 11,62% и Казахстан – 30,93%. Наименьшая доля российских инвестиций
приходится на Туркменистан – 0,09%, Молдову – 0,9%, Грузию – 0,28% и Армению –
0,74%.

Поступление иностранных инвестиций из стран СНГ в экономику
России представлено в таблице 1.5 приложения 1., согласно данных которой,
главным инвестором из стран СНГ в 2020 г. является Казахстан – 53,9%, Беларусь
– 19,94% и Украина – 14,61%. На долю остальных стран приходится относительно
небольшое число инвестиций.

2. Оценка соотношения десяти регионов-лидеров и
регионов-аутсайдеров по объемам привлеченных иностранных инвестиций в
Российской Федерации.

Определим о десять регионов с максимальными и минимальными
объемами поступивших иностранных инвестиций за каждый год.

В таблице 2.1 приложения 2 представлены регионы с
максимальными объемами поступивших иностранных инвестиций за 1997-2004 гг.
Согласно этих данных можно сделать вывод, что максимальный объем поступивших
иностранных инвестиций за период с 1997 г. по 2004 г. приходится на г. Москва.
На втором месте в 2003-2004 гг. была Тюменская область, на третьем месте –
Сахалинская область.

Регионы с максимальными объемами поступивших иностранных
инвестиций за 2005-2020 гг. представлены в таблице 2.2. приложения 2. В
2005-2020 гг. максимальный объем поступивших иностранных инвестиций приходится
также на г. Москва, на втором месте с 2020 г. по 2020 г. – г. Санкт-Петербург,
на третьем месте – Тюменская область.

В таблице 2.3 приложения 2 представлены регионы с
минимальными объемами поступивших иностранных инвестиций за 1997-2004 гг.
Минимальный объем поступивших иностранных инвестиций в 2004 г. приходится на
Еврейскую автономную область.

В таблице 2.4 приложения 2 представлены регионы с
минимальными объемами поступивших иностранных инвестиций за 2005-2020 гг. В
2020 г. минимальный объем поступивших иностранных инвестиций приходится на
Республику Алтай.

Для выявления тенденции линейный тренд представлен на рисунке
2.1.

Рисунок 2.1 – Динамика соотношения суммарных объемов десяти
регионов с максимальными и минимальными величинами поступивших иностранных
инвестиций за 1997- 2020 гг.

По результатам исследования, можно сделать вывод о том, что
объем инвестиций увеличился. Наибольший объем инвестиций наблюдается в г.
Москва. Наблюдается отсутствие инвестиций в следующих областях:
Кабардино-Балкарская Республика, Карачаево-Черкесская Республика, Республика
Северная Осетия – Алания, Чеченская Республика.

Наибольшее увеличение в ранжированном списке произошло в
Калужской области, ее ранг повысился на 38 пунктов. Также на 33 пункта
поднялась Оренбургская область. Наибольшее снижение в ранжированном списке
произошло в Магаданской области, она потеряла 50 пунктов с 17 в 1997 г. до 67 в
2020 г.

Также сильно потеряли позиции Камчатский край и Орловская
область, их снижение составило 49 и 47 пунктов соответственно.

Оценив соотношения десяти регионов-лидеров и
регионов-аутсайдеров по объемам привлеченных иностранных инвестиций в
Российской Федерации, мы сделали вывод о том, что на первом месте по объемам
поступивших иностранных инвестиций за 1997-2020 гг. находится г. Москва.

Иностранные инвестиции в г. Москва увеличились с 8476 млн. долл. США в 1997 г.
до 97779 млн. долл. США в 2020 г. В Оренбургской области в 1997 г. иностранные
инвестиции отсутствовали, однако в 2020 г. они уже составили 335 млн. долл.
США.

. Определение степени концентрации иностранных инвестиций в
регионах Российской Федерации

Определим степень концентрации иностранных инвестиций в целом по России.
Расчеты выполним за первый 1997 г. и последний 2020 г. анализируемого периода.

Рассчитаем показатели (таблице 3.1.)

Таблица 3.1 – Степень концентрации иностранных инвестиций в регионах Российской Федерации в 1997 г. и 2020 г.

Построим кривые Лоренца для 1997 г. и 2020 г. годов анализируемого периода.
Данные представим на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 – Кривые Лоренца по регионам России в 1997 г. и 2020 г.

1.  Индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI) определяется как сумма квадратов долей всех регионов:

HHI = , (1)

где
 – доля инвестиций региона в процентах.

Для
определения степени концентрации рынка выделяются три группы уровней HHI:

)
меньше 1000 – слабо концентрированный;

)1000-1800
– средне концентрированный;

)
свыше 1800 – высоко концентрированный рынок.

Значение
HHI в 1997 г. составляет 2357,33, в 2020 г. – 3423,12.
Значит в России высоко концентрированный рынок.

.
Дисперсия долей регионов () позволяет разграничить влияние на HHI
числа регионов и распределения рынка между ними, измеряет степень неравенства
размеров регионов и определяется по формуле (2):

 = , (2)

где
= 1/n – средняя доля региона, величина постоянная, равна
1/80=0,0125 или 1,25%.

Если
в регионах сосредоточены одинаковые доли инвестиций, показатель дисперсии равен
нулю, и значение HHI обратно пропорционально числу регионов. При
неизменном числе регионов, чем больше различаются их доли, тем выше значение
дисперсии.

Чем
больше неравномерность распределения долей, тем более концентрированным при
прочих равных условиях является рынок. Дисперсия применяется в качестве
вспомогательного инструмента анализа, так как не дает характеристику
относительного размера регионов, причем, скорее, для оценки в размерах
регионов, чем уровня концентрации инвестиций.

Дисперсия
в 1997 г. равна 27,91, в 2020 г. – 41,23.

3.  Коэффициент вариации (V).
Для исследования степени неоднородности инвестиционного пространства
предлагается использовать также коэффициент вариации – формула (3).

V = , (3)

где
 – среднее квадратическое отклонение.

Коэффициент
вариации показывает степень отклонения индивидуальных долей регионов от средней
доли в большую и меньшую сторону в расчете на единицу средней доли признака. В
1997 г. и 2020 г. коэффициент вариации высокий, что говорит о неоднородности
распределения инвестиций по территории РФ.

.
Индекс Джини ()позволяет оценить степень неравенства,
показывая, насколько равномерно та или иная переменная распределена среди
участников, рассчитывается по формуле (4):

, (4)

где
,  –
кумулятивная процентная доля,

Область допустимых значений от нуля до единицы (100%).

Индекс Джини в 1997 г. составил 84,95 %, в 2020 г. – 87,91 %, что говорит
о невысокой концентрации инвестиции в отдельных регионах.

4. Анализ объемов, структуры, динамики и концентрации
иностранных инвестиций по Северо-Западному федеральному округу

Северо-Западный федеральный округ – федеральный округ Российской
Федерации на севере и северо-западе её европейской части. Включает в свой
состав следующие субъекты Российской Федерации:

o   Республика Карелия

o   Республика Коми

o   Архангельская область

o   Ненецкий автономный округ

o   Вологодская область

o   Мурманская область

o   Ленинградская область

o   Новгородская область

o   Псковская область

o   Калининградская область

o   город федерального значения Санкт-Петербург

Образован указом Президента Российской Федерации от 13 мая 2000 года.

Административным центром и крупнейшим городом округа является город
федерального значения Санкт-Петербург.

Территория Северо-Западного федерального округа (СЗФО) составляет 1 млн.
687 тыс. кВ. км, или 9,9% территории Российской Федерации.

От других регионов России он отличается крайне удачным расположением.
Именно здесь проходит граница Российской Федерации со странами Евросоюза.
Псковская область граничит с Эстонией и Латвией; Ленинградская область – с
Эстонией и Финляндией; Республика Карелия – с Финляндией; Мурманская область –
с Финляндией и не входящей в ЕС Норвегией; Калининградская область – с Польшей
и Литвой. Кроме того, Псковская область имеет границу с Беларусью. Это
обеспечивает Северо-Западу роль одного из ведущих транзитных регионов страны.
По его территории проходит несколько международных транспортных коридоров.

В дополнение к сухопутным границам СЗФО имеет еще и морские. На Балтийском,
Белом, Баренцевом и Карском морях расположен ряд портов, обеспечивающих
возможность ввоза и вывоза товаров: Калининград, Санкт-Петербург, Усть-Луга,
Приморск, Выборг, Высоцк, Архангельск, Онега, Мезень, Кандалакша, Витино,
Мурманск, Нарьян-Мар, Варандей, Андерма. На их долю приходится около 40% всего
грузооборота морской торговли России.

Округ богат природными ресурсами, среди которых есть цветные металлы и
апатиты (Мурманская область); железо (Карелия); нефть и газ (Мурманская и
Архангельская области и Республика Коми). Вологодская, Псковская, Архангельская
области и Республика Карелия обладают также обширными лесными ресурсами. В СЗФО
расположены крупные запасы алмазов, имеются месторождения редких металлов,
золота, барита, урана. Кроме того, округ обладает значительным
гидроэнергетическим потенциалом. Таким образом, федеральный округ становится
особенно привлекательным для иностранных инвесторов.

Проанализировав динамику иностранных инвестиций Северо-Западного
федерального округа в абсолютном и относительном выражении за период с 1997 г.
по 2020 г., можно сделать вывод об увеличении в этот период объема иностранных
инвестиций к данном федеральном округе на 20242,00 млн. долл. США, или в 36,1
раз (Рис. 4.1).

Рисунок 4.1 – Динамика иностранных инвестиций по
Северо-Западному федеральному округу за 1997-2020 гг., млн. долл. США.

По данным рисунка 4.1 можно проследить резкое увеличение иностранных
инвестиций по данному округу начиная с 2005 г. по 2008 г. В последующем финансовый
кризис 2008-2009 гг. повлек за собой значительное снижение объема инвестиций в
данный временной период, и восстановление стремительного роста инвестиций
произошло лишь в 2020 г.

Определим роль Северо-Западного
федерального округа в общероссийском объеме поступивших иностранных инвестиций,
рассчитав удельный вес федерального округа и проанализировав динамику этого
показателя за анализируемый период (рисунок 4.2).

Анализ динамики удельного веса Северо-Западного федерального округа в
общероссийском объеме поступивших иностранных инвестиций свидетельствует о небольшом их объеме, но играющем важную
роль в развитии экономики Российской Федерации.

Рисунок 4.2 – Динамика удельного веса Северо-Западного федерального округа
в общероссийском объеме поступивших иностранных инвестиций за 1997-2020 гг.

Говоря о роли иностранных инвестиций в динамике за 1997-2020 гг. в
Российской Федерации в целом, то здесь мы можем отметить положительную их
динамику на всем протяжении всего анализируемого периода, за исключением
отрицательных скачков 2007, 2009 и 2020 годов. (рисунок 4.3)

Рисунок 4.3 – Динамика поступивших иностранных инвестиций в Российскую
Федерацию за 1997-2020 гг.

Выделим основные регионы Северо-Западного федерального округа, которые
концентрируют в себе больший объем иностранных инвестиций (рисунок 4.4).

Рисунок 4.4 – Динамика удельного веса регионов в объеме поступивших
иностранных инвестиций Северо-Западного федерального округа за период 1997-2020 гг.

Таким образом, мы видим, что на протяжении с 1997 г. по 2020 г. основная
часть иностранных инвестиций концентрируется в г. Санкт-Петербурге. Данная
ситуацию можно объяснить следующим: администрацией г. Санкт-Петербурга
применяется система мер, направленных на увеличение притока инвестиций в
экономику города и предупреждение их оттока:

государственная поддержка инвестиционной деятельности (включая
предоставление налоговых льгот);

создание прозрачной процедуры осуществления инвестиционной деятельности;

создание механизма работы с городскими инвестиционными проектами.

Особое значение для повышения эффективности инвестиционного процесса
имеют Законы, принятые Законодательным собранием Санкт-Петербурга: «О
государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории
Санкт-Петербурга», определяющий инструменты, которыми город пользуется для
привлечения инвестиций; «О внесении дополнений в Закон Санкт-Петербурга «О
налоговых льготах», который предлагает условия предоставления и размер
налоговых льгот для инвесторов; «Об инвестициях в недвижимость
Санкт-Петербурга», регулирующий вопросы предоставления инвесторам недвижимости,
находящейся в управлении или в собственности Санкт-Петербурга; «О градостроительном
планировании развития и градостроительном регулировании использования и
застройки территории Санкт-Петербурга».

Данная ситуация объясняет максимальные объемы поступивших иностранных
инвестиций в г. Санкт-Петербург.

Следующими по концентрации поступивших иностранных инвестиций в
Северо-Западный федеральный округ становятся Вологодская и Ленинградская
области. В свою очередь Вологодская область также является и наиболее
«мобильным» регионом, то есть объем иностранных инвестиций за исследуемый период
изменился в большем относительном выражении, а именно в 257,6 раз. (рисунок
4.5)

Рисунок 4.5 – Динамика поступивших иностранных инвестиций в Вологодскую
область за 1997-2020 гг..

К регионам с минимальными объемами поступивших иностранных инвестиций
можно отнести Псковскую область, Мурманскую область и Республику Карелию.

Определим степень концентрации иностранных инвестиций в Северо-Западном
федеральном округе с помощью показателей: индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI), дисперсия долей регионов,
коэффициент вариации, индекс Джини (таблица 4.1).

Таблица 4.1 – Степень концентрации иностранных инвестиций в
Северо-Кавказском федеральном округе в 1997 г. и 2020 г.

По данным таблицы можно судить о высокой концентрации иностранных
инвестиций в Северо-Западном федеральном округе, так как Индекс
Херфиндаля-Хиршмана за 1997 и 2020 годы превышает значение 1800.

Значение дисперсии регионов за 1997 г. и 2020 г. отличны от нуля на
182,97 и 349,27 соответственно, это свидетельствует о том, что доли объема
инвестиций из-за рубежа в региона Северо-Западного федерального округа
распределены неравномерно.

Высокие значения коэффициента вариации также подтверждают неоднородность
распределения инвестиций в округе.

Индекс Джинни, равный 41,72% и 51,11%, показывает, что концентрация
иностранных инвестиций округа не является абсолютно полной, но в то же время
инвестиции распределены в большей степени неравномерно.

Значение всех рассчитанных индексов за 2020 год больше значений за 1997
год, что означает повышение концентрации иностранных инвестиций в
Северо-Западном федеральном округе.

Построим кривые Лоренца для 1997 г. и 2020 г. годов анализируемого
периода. Данные представим на рисунке 4.6.

Рисунок 4.6 – Кривые Лоренца по регионам Северо-Западного федерального
округа в 1997 г. и 2020 г.

В отдельных регионах приток прямых иностранных инвестиций
оказывает положительное влияние на развитие их экспортного потенциала.

Это связано с тем, что большая часть инвестиций направлена в
экспортоориентированные отрасли (например, в Республике Карелия – в
горнодобывающую промышленность, в лесную отрасль).

При этом, можно сделать вывод о том, что общий объем
инвестиций, включая прямые иностранные инвестиции, весьма незначителен по
отношению к промышленному потенциалу Северо-Запада, чтобы оказать существенное
качественное влияние на экономический рост. Реализованные инвестиционные
проекты еще слишком немногочисленны, чтобы стать своеобразными “центром
кристаллизации” для общеэкономического роста, т.е. чтобы создать
устойчивый платежеспособный спрос в других отраслях, например в производстве
упаковочных материалов, машиностроении (оборудование и станки), развитии
инфраструктуры и т.д.

На наш взгляд, можно выделить основные причины того, что потенциально
привлекательный регион недоинвестирован.

. Психологические причины: к сожалению, пока сохраняется общий
неблагоприятный имидж России в восприятии среднего западного инвестора
(политическая и экономическая нестабильность, коррупция, криминал);

. Информационные причины: во-первых, с нашей стороны крайне слабо ведется
организованная работа по поиску и привлечению потенциально важных инвесторов;
во-вторых, мы практически не используем для привлечения инвесторов опыт уже
реализованных проектов; в-третьих, практически отсутствует доступная и
подробная информационная база для инвесторов, которая помогла бы им
ориентироваться во всех аспектах инвестиционных отношений.

В результате всего вышеперечисленного иностранные инвесторы вкладывают
капитал в Северо-Запад РФ весьма осторожно, в небольших объемах, в основном
избирая отрасли, в которых инвестиции быстро окупаются (пищевая промышленность,
ТНП) или отрасли с низкой степенью обработки сырья (ТЭК, конкурентоспособное
сырье – никель, кобальт и др.). Однако в последнее время эта ситуация
постепенно начинает меняться При этом отрадно отметить, что вложения в
наукоемкие отрасли, связь, телекоммуникаций осуществляют крупные фирмы, такие,
как “Сименс”, уже длительное время работавшие в России.

5. Анализ структуры и концентрации иностранных инвестиций по
типам (прямые, портфельные, прочие) в Приволжском федеральном округе

На развитие российской индустрии и на
показатель концентрации промышленности продолжает оказывать существенное
влияние ряд объективных факторов – степень развития
транспортной и инженерной инфраструктуры, состояние рынков труда, наличие
научно-исследовательских и образовательных учреждений.

В Приволжском федеральном округе выделим регионы-лидеры (с максимальными)
и регионы-аутсайдеры (с минимальными) объемами поступивших иностранных
инвестиций за период 2000-2020 гг. По результатам приложения 4 в 1997 г.
выделены следующие регионы-лидеры: Самарская область, Республика Татарстан,
Пермская область и регионы-аутсайдеры: Республика Марий Эл, Пензенская область,
Ульяновская область. В 2020 г. регионами-лидерами являются: Самарская область,
Пермский край, Нижегородская область, а регионами-аутсайдерами: Чувашская
Республика, Республика Марий Эл, Удмуртская Республика.

Анализируя данные таблиц Приложения 5 можно сделать вывод, что в общей
структуре иностранных инвестиций практически во всех регионах преобладают
прочие инвестиции, портфельные инвестиции в общей структуре занимают последнее
место.

Обобщим данные по годам в общую таблицу 5.1.

Таблица 5.1 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, в
Приволжском федеральном округе в 2000-2020 гг., тыс. долл. США

Структура иностранных инвестиций в Приволжском федеральном округе в
2000-2020 гг. представлена в таблице 5.2.

Таблица 5.2 – Структура иностранных инвестиций в Приволжском федеральном
округе в 2000-2020 гг., %

В Приволжском федеральном округе в 2020 г. по сравнению с 2000 г. иностранные
инвестиции значительно возросли. В общей структуре иностранных инвестиций за
весь рассматриваемый период преобладают прочие инвестиции, на втором месте –
прямые инвестиции, портфельные инвестиции занимают незначительную долю в общей
структуре иностранных инвестиций.

Рисунок 5.1 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, в
Приволжском федеральном округе в 2000-2020 гг., тыс. долл. США

Определим степень концентрации иностранных инвестиций по типам (прямые,
портфельные, прочие), рассчитав индексы Херфиндаля-Хиршмана. Для этого
необходимо найти итоги по столбцам «Поступило – всего», «Прямые инвестиции»,
«Портфельные инвестиции», «Прочие инвестиции» и принять их за 100%. Степень
концентрации иностранных инвестиций по типам (прямые, портфельные, прочие)
представлена в таблице 5.3.

Таблица 5.3 – Динамика показателя концентрации иностранных инвестиций по
типам (прямые, портфельные, прочие) в Приволжском федеральном округе за
2000-2020 гг. (HHI)

Всего

прямые инвестиции

портфельные инвестиции

прочие инвестиции

2000

2134,5

1799,7

6034,7

2596,4

2001

3441,2

2264,3

9488,3

5216,3

2002

2650,4

2912,0

2152,7

3150,1

2003

2539,5

2386,0

3578,6

2828,7

2004

2916,1

2376,5

7681,5

3282,4

2005

2481,1

1437,3

1759,5

2829,5

2006

2600,3

1516,1

10000,0

3634,5

2007

1824,2

2167,7

10000,0

2131,7

2008

2693,9

3154,0

0,0

3124,7

2009

2027,8

1935,2

10000,0

2424,5

2020

3145,5

1930,2

2812,5

3917,5

2020

1782,9

2443,9

7704,9

2269,6

2020

1859,4

2083,6

2635,9

2274,4

2020

2444,5

1961,1

2498,3

3101,2

По данным таблицы 5.3 можно сделать вывод, что в Приволжском федеральном
округе высоко концентрированный рынок.

Рисунок 5.2 – Динамика показателя концентрации иностранных инвестиций в
Приволжском федеральном округе за 2000-2020 гг. (HHI)

Рисунок 5.3 – Динамика показателя концентрации прямых инвестиций в
Приволжском федеральном округе за 2000-2020 гг. (HHI)

Рисунок 5.4 – Динамика показателя концентрации портфельных инвестиций в
Приволжском федеральном округе за 2000-2020 гг. (HHI)

Рисунок 5.5 – Динамика показателя концентрации прочих инвестиций в
Приволжском федеральном округе за 2000-2020 гг. (HHI)

За 2000-2020 гг. в сфере привлечения иностранных инвестиций в
Оренбургской области произошли значительные изменения. Объем инвестиций,
поступивших от иностранных инвесторов, представлен в таблице 5.32.

Таблица 5.4 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, в
Оренбурской области в 2000-2020 гг., тыс. долл. США

Структура иностранных инвестиций в Оренбургской области в 2000-2020 гг.
представлена в таблице 5.5.

Таблица 5.5 – Структура иностранных инвестиций в Оренбургской области в
2000-2020 гг., %

Рисунок 5.6 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, в
Оренбургской области в 2000-2020 гг., тыс. долл. США

В Оренбургской области в 2020 г. по сравнению с 2000 г. иностранные
инвестиции значительно возросли. В общей структуре иностранных инвестиций за
весь рассматриваемый период преобладают прочие инвестиции, на втором месте –
прямые инвестиции, портфельные инвестиции занимают незначительную долю в общей
структуре иностранных инвестиций, в 2004 г., 2006 г., 2008-2009 гг., 2020 г. –
портфельные инвестиции отсутствуют.

. Анализ состава и динамики потоков прямых иностранных
инвестиций по группам стран

На основе данных, приведенных в таблице 6.1, выявим крупнейшие экономики
мира по объемам и темпам роста входящих потоков прямых иностранных инвестиций
по группам стран: Организации экономического сотрудничества и развития (ОСЭР), «Большой двадцатке» G-20, Европейскому Союзу, странам БРИКС.

Таблица 6.1 – Входящие потоки прямых иностранных инвестиций

По данным таблицы 6.1 можно сделать вывод, что входящие потоки прямых иностранных инвестиций
по ОЭСР в 2020 г. снизились на 503275 млн. долл. США по сравнению с 2007 г., по
«Большая двадцатка» G-20 – на 195054 млн. долл. США,
по Европейскому Союзу – на 346183 млн. долл. США, а вот по «БРИКС» увеличились
на 109705 млн. долл. США.

На основе данных, приведенных в таблице 6.2, выявим крупнейшие экономики
мира по объемам и темпам роста исходящих потоков прямых иностранных инвестиций
по группам стран: Организации экономического сотрудничества и развития (ОСЭР), «Большой двадцатке» G-20, Европейскому Союзу, странам БРИКС.

Таблица 6.2 – Исходящие потоки прямых иностранных инвестиций

По данным таблицы 6.2 можно сделать вывод, что исходящие потоки прямых иностранных инвестиций
по ОЭСР в 2020 г. снизились на 654248 млн. долл. США по сравнению с 2007 г., по
«Большая двадцатка» G-20 – на 412034 млн. долл. США,
по Европейскому Союзу – на 610190 млн. долл. США, а вот по «БРИКС» увеличились
на 34417 млн. долл. США.

Потоки прямых иностранных инвестиций в странах БРИКС в 2020
г. по сравнению с 1994 г. значительно возросли. Однако в 2009 г. прослеживается
резкое снижение, что связано с финансовым кризисом 2008-2009 гг.

На основе данных таблицы 6.3, выявим крупнейшие экономики мира по
соотношению входящих потоков прямых иностранных инвестиций к объемам ВВП и
абсолютному изменению по группам стран: Организации экономического
сотрудничества и развития (ОСЭР), «Большой двадцатке»
G-20, Европейскому Союзу, странам БРИКС.

Таблица 6.3 – Входящие потоки прямых иностранных инвестиций, в % к ВВП

Таким образом, входящие потоки прямых иностранных инвестиций к объемам
ВВП сокращаются в 2020 г. по отношению к 2007 г.

На основе данных таблицы 6.4, выявим крупнейшие экономики мира по
соотношению исходящих потоков прямых иностранных инвестиций к объемам ВВП и
абсолютному изменению по группам стран. Итак, сокращение исходящих потоков
прямых иностранных инвестиций значительно превышает сокращение входящих потоков
прямых иностранных инвестиций.

Таблица 6.4 – Исходящие потоки прямых инвестиций, в % к ВВП

Таким образом, исходящие потоки прямых иностранных инвестиций к объемам
ВВП сокращаются в 2020 г. по отношению к 2007 г.

. Сравнительная оценка бизнес-климата в соответствии с
рейтингом экономик стран СНГ по легкости ведения бизнеса (Doing Business)

Каждой стране присваивается
соответствующая позиция в рейтинге благоприятности условий ведения бизнеса. Чем
выше позиция страны в рейтинге благоприятности условий ведения бизнеса, тем
благоприятнее предпринимательская среда для открытия и функционирования
предприятия. Позиция каждой страны по рейтингу благоприятности условий для
ведения бизнеса определяется посредством упорядочивания совокупной оценки,
полученной той или иной страной по показателю удаленности от передового рубежа
по десяти направлениям. Каждое из направлений состоит из нескольких
показателей, имеющих равное значение для индикатора. Рейтинг для всех стран
составлен по состоянию на июнь 2020 г. в таблице 7.1 Приложения 7.

Процветающий частный сектор, новые
предприятия которого выходят на рынок, создают рабочие места и разрабатывают
инновационные продукты, способствует развитию более преуспевающего общества.
Правительства играют ключевую роль в поддержании динамичной экосистемы для
деятельности предприятий. Они вводят нормативные правила, направленные на
установление и уточнение прав собственности, снижение затрат на урегулирование
споров и повышение предсказуемости экономического взаимодействия. Без
эффективных правил, выполнение которых обеспечивается на равной основе,
предпринимателям сложнее создавать и развивать малые и средние предприятия,
являющиеся двигателями роста и создания новых рабочих мест в большинстве стран
мира.

Страны во всех регионах мира и всех уровней дохода сделали важные шаги на
пути улучшения качества правил, лежащих в основе деятельности частного сектора.
Результаты еще больше воодушевляют, так как темпы реформ в области
регулирования предпринимательской деятельности в странах с низким уровнем
дохода в два раза выше, чем в странах с высоким уровнем дохода. Эти результаты
содействуют достижению двойной цели Группы Всемирного банка по искоренению
крайней бедности и повышению общего процветания. Исследование «Ведение бизнеса»
содействует направлению усилий директивных органов на снижение стоимости и
сложности государственных процедур и повышение качества институтов. Такие
реформы необходимы, в первую очередь, для поддержки наименее защищенных
категорий населения. Чем больше создается предприятий формального сектора, тем
больше предприниматели имеют возможностей развития бизнеса и создания рабочих
мест, тем вероятнее, что работники получат доступ к таким преимуществам норм
регулирования как, например, социальная защита и нормы безопасности на рабочем
месте.

Проанализируем по всем показателям:

по рейтингу легкости ведения бизнеса наивысший показатель
среди экономик стран СНГ занимает Таджикистан – 166 позиция среди 189
рассматриваемых стран. Наименьший показатель принадлежит Грузии – 15 позиция;

– по регистрации предприятий
<#”822445.files/image029.gif”>

где
 – сумма квадратов разностей рангов, n –
количество регионов.

)        Присвоим
ранги признаку Y и фактору X. В качестве Y будем использовать средневзвешенный
индекс инвестиционного риска, а в качестве X рейтинг легкости ведения бизнеса
<#”822445.files/image030.gif”>(Приложение
9 – Таблица 9.2).

Рассчитаем коэффициент корреляции рангов Спирмена:

Коэффициент
корреляции рангов Спирмена позволяет нам сделать вывод о том, что связь между
уровнем инвестиционного риска и условиями ведения бизнеса в регионах России
слабая и отрицательная, то есть средневзвешенный индекс инвестиционного риска и
рейтинг легкости ведения бизнеса имеют слабую обратную друг от друга
зависимость.

)        Присвоим
ранги признаку Y и фактору X. В качестве Y будем использовать доля в
общероссийском потенциале, а в качестве X рейтинг легкости ведения бизнеса
<#”822445.files/image032.gif”>

Коэффициент
корреляции рангов Спирмена свидетельствует о том, что связь между уровнем
инвестиционного риска и условиями ведения бизнеса в регионах России слабая и
отрицательная, то есть выбранные показатели имеют слабую обратную связь.

)        В
качестве Y будем использовать объем инвестиций от иностранных инвесторов, а в
качестве X рейтинг легкости ведения бизнеса
<#”822445.files/image030.gif”> (Приложение
9 – Таблица 9.4).

Рассчитаем коэффициент корреляции рангов Спирмена:

Как
и в предыдущих случаях, связь между данными показателями так же слабая и
отрицательная но всё же, можно сделать вывод, что уровень инвестиционного риска
и условия ведения бизнеса в регионах России наиболее зависимы друг от друга,
нежели прежние показатели.

)        В
качестве Y будем использовать объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ), а в
качестве X рейтинг легкости ведения бизнеса
<#”822445.files/image034.gif”>.

По
результату данного коэффициента, равному -0,2040, можно сделать вывод, что
уровень инвестиционного риска и условия ведения бизнеса в регионах России имеют
слабую и обратную зависимость.

Все
полученные коэффициенты корреляции являются отрицательными. Следовательно,
между выбранными показателями существует обратная связь. То есть, например, чем
выше уровень инвестиционного риска, тем меньше условий для ведения иностранными
инвесторами в регионах России.

Заключение

Привлечение национальных и иностранных инвестиций является
крайне важным для современной российской экономики. Наличие достаточных
инвестиционных ресурсов, в первую очередь, позволит произвести модернизацию
существующих производственных фондов, а также создать новые высокотехнологичные
предприятия, что положительно отразится на экономическом росте страны.

Прирост прямых инвестиций в 2020 г. по сравнению с 2009 г.
составил 10212 млн. долл. США, однако удельный вес прямых инвестиций в 2020 г.
снизился на 4,07% по сравнению с 2009 г. Прирост портфельных инвестиций
составил 210 млн. долл. США, удельный рост портфельных инвестиций в 2020 г.
снизился на 0,43% по сравнению с 2009 г. Прирост прочих инвестиций в 2020 г.
составил 77831 млн. долл. США по сравнению с 2009 г., удельный вес прочих
инвестиций увеличился за рассматриваемый период на 4,5 %.

Наибольший удельный вес приходится на прочие инвестиции:
79,51% в 2009 г., 87,02% в 2020 г., 89,92% в 2020 г., 86,75% в 2020 г., 84,01 %
в 2020 г. На долю прямых инвестиций приходится в среднем 13,71% за
рассматриваемый период и 0,85 % составляет средняя доля портфельных инвестиций.

Лидером из стран-инвесторов в 2020г. стала Швейцария, от которого
поступило 24602 млн. долл. США. Сложившаяся ситуация не является благоприятной,
ввиду того, что Швейцария входит в список оффшорных зон, сочетая великобританское законодательство и местные нормы
гражданского права. Однако о подобном иностранном инвестировании нельзя
говорить как о надежном показателе инвестиционной привлекательности России.
Вследствие того, что инвестирование происходит не в итоге формирования
благоприятного инвестиционного климата, а в результате неудовлетворительных
условий ведения коммерческой деятельности, предприниматели регистрируют свои
организации в оффшорных зонах и оттуда инвестируют обратно, в российскую
экономику. Из чего можно заключить, что такой показатель, как привлеченные
иностранные инвестиции, нельзя использовать в качестве оценки эффективности
функционирования экономики.

Кипр занял втором месте среди
стран-инвесторов иностранных инвестиций в экономику Россию в 2020г., объем его
инвестирования составил 22 683 млн. долл. США. Аналогичная ситуация отмечается
в Великобритания, Люксембург, Нидерланды, Франция, Германия, и объясняется тем,
что на российском рынке существуют более 5 000 иностранных компаний, которые
основательно зафиксировались, такие как «Би-Пи», «Шелл» ит.п. Кроме того,
существует несколько перспективных проектов, направленных на привлечение
иностранных капиталовложений, например, ФИФА 2020, Программа модернизации
российских железных дорог и Сколково.

Наибольший объем инвестиций наблюдается в г. Москва.
Наблюдается отсутствие инвестиций в следующих областях: Кабардино-Балкарская
Республика, Карачаево-Черкесская Республика, Республика Северная Осетия –
Алания, Чеченская Республика. Наибольшее снижение в ранжированном списке
произошло в Магаданской области, она потеряла 50 пунктов с 17 в 1997 г. до 67 в
2020 г. Так же сильно потеряли позиции Камчатский край и Орловская область, их
снижение составило 49 и 47 пунктов соответственно.

В Оренбургской области в 2020 г. по сравнению с 2000 г. иностранные
инвестиции значительно возросли. В общей структуре иностранных инвестиций за
весь рассматриваемый период преобладают прочие инвестиции, на втором месте –
прямые инвестиции, портфельные инвестиции занимают незначительную долю в общей
структуре иностранных инвестиций, в 2004 г., 2006 г., 2008-2009 гг., 2020 г. –
портфельные инвестиции отсутствуют.

Таким образом, наивысший рейтинг в рамках исследования «Ведение бизнеса»
в отношении благоприятности условий для предпринимательской деятельности
присваивается не тем странам, где отсутствует регулирование, а странам,
правительствам которых удалось создать систему регулирования, способствующую
установлению рыночных отношений и защите важных государственных интересов,
однако не создающую при этом неоправданных препятствий для развития частного
сектора, то есть систему регулирования с крепкими институтами и низкой
стоимостью процедур. Во всех этих странах развиты как
частный сектор, так и эффективная система регулирования. Это позволило
обеспечить разумный баланс между мерами защиты и необходимостью иметь
динамичный частный сектор, который беспрепятственно осуществляет свою
деятельность без обременительного регулирования. Связь между уровнем
инвестиционного риска и условиями ведения бизнеса в регионах России слабая и
отрицательная.

иностранный инвестиция экономика бизнес

Список использованных источников

1.           Зубченко Л.А. Иностранные
инвестиции: Учебное пособие. М.: Книгодел, 2020. 184 с.

2.      Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Иностранные
инвестиции: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2020. 272 с.

.        Левин В.С. Иностранные инвестиции:
практикум для студентов очной и заочной форм обучения по программам
специалитета (специальность 080105 – Финансы и кредит), бакалавриата
(направление подготовки 080100 – Экономика, профиль «Финансы и кредит») и
магистратуры (направление подготовки 080300 – Финансы и кредит) [Электронный
ресурс] / В.С. Левин. – Оренбург: Издательский центр ОГАУ, 2020. – 76 с.

.        Пономарева И.В. Иностранные инвестиции в
экономике России: динамика, анализ, проблемы [Текст] / И.В. Пономарева //
Молодой ученый. – 2020. – №12. – С. 169-174.

.        Федеральный закон «О концессионных
соглашениях» от 21 июля 2005г. №111-ФЗ

.        Федеральный закон «О порядке
осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие
стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности
государства» от 29 апреля 2008г. №57-ФЗ

.        Федеральный закон «О соглашениях о
разделе продукции» от 30 декабря 1995 г. №225-ФЗ

.        Федеральный закон «Об иностранных
инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999г. №160-ФЗ

.        Федеральный закон РФ «О рынке ценных
бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. (в ред. Федерального закона № 182-ФЗ от 26.11.
1998 г., № 139-ФЗ от 08.07. 1999 г., «121- ФЗ от 07.08. 2001 г.)

.        Федеральный закон РФ «Об акционерных
обществах» №208-ФЗ от 26.12.1995 г. (в ред. Федерального закона № 65-ФЗ от 13.06.
1996 г. от 13.10.2008 N 173-ФЗ, от 27.10.2008 N 175-ФЗ, от 30.12.2008 N
306-ФЗ).

.        Федеральный закон РФ «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных
вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 N
22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 02.02.2006 N 19-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ,
от 24.07.2007 N 215-ФЗ)

.        Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции:
учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2009. 320 с.

.        Хазанович Э.С., Ажлуни А.М., Моисеев
А.В. Инвестиционная стратегия. М.: КНОРУС., 2020. 204 с.

 <#”822445.files/image035.gif”>

Таблица 2.3 – Десять регионов с минимальными объемами
поступивших иностранных инвестиций за 1997 г. – 2004 г.

Таблица 2.4 – Десять регионов с минимальными объемами
поступивших иностранных инвестиций за 2005 г. – 2020 г.

Таблица 2.5 – Ранги регионов по объемам поступивших
иностранных инвестиций за 1997-2020 гг.

Таблица 2.6 – Сумма десяти регионов с максимальными и
минимальными объемами поступивших иностранных инвестиций за 1997-2020 гг.

Приложение 3

Таблица 3.1 – Определение степени концентрации иностранных инвестиций в
регионах Российской Федерации

Приложение 4

Таблица 4.1 – Динамика иностранных инвестиций по регионам Северо-западного
федерального округа за 1997-2020 гг.

Приложение 5

Таблица 5.1 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, в
Приволжском федеральном округе в 2000 г., тыс. долл. США

Таблица 5.2 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, в
Приволжском федеральном округе в 2003 г., тыс. долл. США

Таблица 5.3 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, в
Приволжском федеральном округе в 2007 г., тыс. долл. США