Инвестиции в строительство жилой недвижимости: способы и преимущества инвестирования

3 Источники
финансирования инвестиционной деятельности предприятия и их характеристики

Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия
осуществляются за счет формируемых им инвестиционных ресурсов. От характера
формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только
инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия.

Для многих крупных проектов России целесообразно привлечение
комбинированных (смешанных) источников финансирования. Это связано с тем, что в
Российской Федерации пока не сформирован полнокровный рынок корпоративных
ценных бумаг. Инвестиционный процесс ограничен глазным образом простым
воспроизводством основного капитала.

Он предполагает отвлечение значительной
части валового внутреннего продукта (ВВП) от текущего потребления на цели
накопления. Инвестиционные ресурсы исключаются из расширенного воспроизводства
на весь период до ввода в действие производственных мощностей и объектов.

В
дальнейшем вложенные средства возвращаются инвестору в процессе эксплуатации
объектов осуществленного инвестиционного проекта. Большая длительность
инвестиционного цикла и высокая стоимость создаваемых объектов (результатов)
инвестиционного проекта требует выделения специальных ресурсов (материалов,
оборудования и др.), экономический оборот которых опосредуют денежные средства.
Среди источников финансирования инвестиционной деятельности в РФ обычно
выделяют:

собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов
(чистая прибыль; амортизационные отчисления; средства, выплачиваемые органами
страхования в форме возмещения потерь от стихийных бедствий);

заемные средства (банковские кредиты, облигационные займы и др.);

привлеченные средства (средства, полученные от эмиссии акций, паевые и
иные взносы юридических и физических лиц в уставной (складочный) капитал);

денежные средства, централизуемые добровольными союзами (объединениями)
предприятий и финансово-промышленными группами, а также мобилизуемые
застройщиками (подрядчиками) в порядке долевого участия в строительстве
объектов (проектно-изыскательных работах);

средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозмездной и
возмездной основе, а также средств бюджетов субъектов РФ;

средства, предоставляемые иностранными инвесторами в форме кредитов займов,
взносов в уставные (складочные) капиталы российских предприятий.

Теперь рассмотрим подробно каждый тип источника финансирования
инвестиционной деятельности. Собственные финансовые ресурсы и
внутрихозяйственные резервы инвесторов (самофинансирование) как метод
финансирования инвестиций используется, как правило, при реализации небольших
инвестиционных проектов.

Существенное влияние на способность к самофинансированию оказывают
амортизационные отчисления. Необходимо отметить, что из всех источников
финансирования, собственные источники являются самыми надежными.

Их недостаток заключается в том, что они могут быть использованы только
для реализации небольших инвестиционных проектов, т.е. инвестиционные ресурсы
собственных источников ограничены. Поэтому крупные инвестиционные проекты, как
правило, финансируются также не только за счет собственных источников, но и
заемных.

Следующим источников финансирования инвестиционной деятельности являются
заемные средства (кредитное финансирование).

Источниками кредитного финансирования могут выступать:

кредит;

облигационные займы;

привлечение заемных средств населения (для организаций потребительской
кооперации).

Под кредитом понимается ссуда в денежной или товарной форме на условиях
возвратности и обычно с уплатой процента. Кредиты, используемые на
финансирование инвестиций, группируются по разнообразным признакам,
классификация которых приведена в таблице 1.

Таблица 1. Классификация кредитов.

Классификационный признак

Основные типы кредитов

По типу кредитора

Иностранный кредит Государственный кредит Банковский кредит

По форме предоставления

Коммерческий кредит (предоставляется продавцом в товарной
форме) Товарный кредит

По цели предоставления

Финансовый кредит Инвестиционный кредит Ипотечный кредит
(под залог недвижимости) Налоговый кредит (отсрочка платежа, пошлины)

По сроку действия

Долгосрочный кредит (свыше 3 лет) Краткосрочный кредит (как
правило, до 12 месяцев)

Кредиты как источники финансирования инвестиционных проектов имеют как
положительные, так и отрицательные стороны. К положительным сторонам заемных
средств относятся высокий объем возможного их привлечения и значительный
внешний контроль за эффективностью их использования. Однако, с другой стороны,
заемные средства имеют и свои минусы — сложность привлечения и оформления,
необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества;
повышение риска банкротства в связи с несвоевременностью погашения полученных
ссуд и потерь части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с
необходимостью уплаты ссудного процента.

Облигационный заем как форма кредитного финансирования инвестиций
представляет собой внешнее заимствование на основе эмиссии облигаций. Облигация
— ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца в возмещении в обусловленный
срок номинала этой ценной бумаги с уплатой фиксированного процента или без
уплаты процента (дисконтные облигации). В российской практике к облигационным
займам, как источникам финансирования инвестиций, могут прибегать лишь
акционерные компании, платежеспособность которых и деловая репутаций не взывают
сомнений.

Привлечение заемных средств населения может осуществляться организациями
потребительской кооперации. Под заемными средствами населения понимается
денежная сумма, передаваемая на определенный срок по договору займа пайщиком
или любым физическим лицом организации потребительской кооперации. В настоящий
момент краткосрочное привлечение средств от населения для пополнения оборотного
капитала получило широкое распространения на практике.

К привлеченным средствам относятся средства, полученные от эмиссии акций,
паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставной (складочный)
капитал или акционерное финансирование.

К подобным источникам финансирования могут прибегать акционерные общества
и иные формы предприятий, предусматривающие внесение паев и иных взносов.
Обычно акционерное финансирование используется для реализации крупномасштабных
инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной
деятельности. Применение такого источника в основном для финансирования крупных
инвестиционных проектов объясняется тем, что расходы, связанные с проведением
эмиссии, перекрываются лишь большими объемами привлеченных ресурсов.
Привлечение инвестиционных ресурсов в рамках акционерного финансирования
осуществляется посредством дополнительной эмиссии обыкновенных акций.

Следующий источник — денежные средства, централизуемые добровольными
союзами (объединениями) предприятий и финансово-промышленными группами, а также
мобилизуемые застройщиками (подрядчиками) в порядке долевого участия в
строительстве объектов (проектно-изыскательных работах). Этот источник, как
правило, носит временной характер, и прекращает свое существование после
завершения всех проектных работ.

Государственное финансирование инвестиций в России может осуществляться в
таких формах, как:

финансовая поддержка высокоэффективных инвестиционных проектов;

финансирование в рамках целевых программ;

финансирование проектов в рамках государственных внешних заимствований.

Федеральные целевые программы и межгосударственные целевые программы, в
осуществлении которых участвует Российская Федерация, являются эффективным
инструментом финансирования инвестиционных проектов.

Утвержденные целевые программы могут осуществляться за счет:

средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ;

внебюджетных средств;

специальных фондов, специально создаваемых для осуществления целевых
программ;

средств иностранных инвесторов;

кредитов.

Еще одним источником финансирования инвестиционной деятельности является
финансирование проектов в рамках государственных внешних заимствований. В
данном пункте особую роль необходимо отдать Пенсионному фонду России, где
аккумулируются огромные свободные денежные средства для финансирования
инвестиций в реальный сектор.

Необходимо также отметить, что предприятия нашей страны привлекают
иностранный капитал, в основном, в форме прямых и портфельных инвестиций, в
виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на
международном рынке капиталов. Основными способами привлечения прямых
иностранных вложений в экономику России являются:

привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путём
создания совместных предприятий (в том числе — продажи зарубежным инвесторам
крупных пакетов акций российских акционерных обществ);

регистрация на территории России предприятий, полностью принадлежащих
иностранному капиталу;

привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о
разделе продукции;

создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное
привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.

В настоящее время малые и средние компании всё больше прибегают к такой
разновидности внешнего финансирования, как лизинг, сочетающий функции кредита и
инвестиций. В этой связи специальные лизинговые компании приобретают различные
виды оборудования не для использования его в процессе производства, а для сдачи
в аренду.

Таким образом, были рассмотрены основные виды источников, используемые в
России для финансирования инвестиционной деятельности. Для того чтобы
эффективно наладить инвестиционную деятельность, предприятию в первую очередь
необходимо начать с оценки необходимого количества инвестиционных ресурсов и
проанализировать все возможные источники их формирования.

Инвестиции играют важную роль в развитии и эффективности работы
предприятия. Направления инвестиционной деятельности и определение структуры
источников формирования инвестиций во многом определяют экономическую политику
фирмы.

Глава 2.
инвестиционная деятельность в строительстве

1 Источники
формирования инвестиционной деятельности в сфере строительства

В 2020г. инвестиции в нефинансовые активы составили 6712,26 млрд. рублей,
из них 98,7% приходилось на инвестиции в основной капитал (Таблица 2).

Таблица 2. Структура инвестиций в нефинансовые активы (в процентах к
итогу). [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Инвестиции в нефинансовые активы — всего

100

100

100

100

100

 из них:

инвестиции в основной капитал

98,4

98,2

98,7

98,8

98,7

инвестиции в нематериальные активы

1,5

0,8

0,5

0,4

0,4

инвестиции в другие нефинансовые активы

0,1

0,7

0,5

0,5

0,5

затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские
и технологические работы

0,3

0,3

0,3

0,4

В 2020г. в экономику России осуществлены инвестиции в основной капитал в
размере 6625 млрд. рублей. По сравнению с 2000 годом объем инвестиций
увеличился на 528,74% или на 5571,3 млрд. рублей, однако по сравнению с 2008
годом — снизился на 1,2%, что составило 80,5 млрд. рублей. Максимальный объем
инвестиций в основной капитал по источникам финансирования пришелся на 2008 г.
и составил 6705,5 млрд. рублей (Таблица 3).

Таблица 3. Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования.
[14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования
— всего

1053,7

2893,2

6705,5

6040,8

6625,0

В процентах к итогу

Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования
— всего

100

100

100

100

100

Читайте также:  Управление инвестициями: зачем нужен портфельный управляющий и за что мы платим комиссию?

Собственные средства в 2020 году составляют 41% (2715 млрд. рублей) от
общих источников финансирования инвестиций. Доля собственных источников
финансирования в 2009 г. по сравнению с 2000 г. снизилась на 10,4% и составила
37,1% (2243,3 млрд. рублей) против 47,5% (500,6 млрд. рублей). До кризиса 2008
года основным источником собственных средств финансирования инвестиций являлась
прибыль, после — амортизация (Таблица 4).

Таблица 4. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет
собственных средств. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

собственные средства

500,6

1287,2

2648,6

2243,3

2715,0

  из них:

 прибыль

246,4

587,3

1235,4

963,7

1130,7

 амортизация

190,6

605,5

1161,3

1101,4

1359,0

В процентах к итогу

собственные средства

47,5

44,5

39,5

37,1

41,0

  из них:

 прибыль

23,4

20,3

18,4

16,0

17,1

 амортизация

18,1

20,9

17,3

18,2

20,5

Основную часть источников финансирования инвестиций в основной капитал
составляют привлеченные средства — 59% или 3910 млрд. рублей в 2020 году. До
2009 года их процент увеличивался, однако после кризиса наблюдался спад на
3,9%. Кредиты банков от привлеченных средств в целом составляют в 2020 году
лишь 9% (595,8 млрд. рублей из 3910 млрд. рублей). Максимальная доля банковских
кредитов пришлась на 2008 год и составила 11,8% (791,9 млрд. рублей) от всех
заемных средств (Таблица 5).

Таблица 5. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет
привлеченных средств. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

привлеченные средства

553,1

1606,0

4056,9

3797,5

3910,0

 из них кредиты банков

30,6

235,6

791,9

621,5

595,8

  в том числе кредиты  иностранных банков

6,2

27,9

198,1

195,2

150,0

В процентах к итогу

привлеченные средства

52,5

55,5

60,5

62,9

59,0

 из них кредиты банков

2,9

8,1

11,8

10,3

9,0

  в том числе кредиты  иностранных банков

0,6

1,0

3,0

3,2

2,3

Рост доли заемных средств других организаций среди привлеченных
источников формирования инвестиционной деятельности в основной капитал
наблюдался в докризисный период и составляет 1,5% (2009 г. по сравнению с 2005
г.). В денежном выражении увеличение произошло на 160,26% или на 274,2 млрд. рублей.
Спад пришелся на 2020 год и составил 1,3%, в денежном выражении — 10% (40,6
млрд. рублей) (Таблица 6).

Таблица 6. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет заемных
средств других организаций. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

заемные средства других организаций

75,6

171,1

413,5

445,3

404,7

заемные средства других организаций

7,2

5,9

6,2

7,4

6,1

В 2020 году бюджетные средства составляют 19,5% (1294,9 млрд. рублей) от
всех источников финансирования инвестиционной деятельности. В целом наблюдается
тенденция сокращения бюджетных средств в общем числе источников формирования
инвестиций в основной капитал. И только кризис способствовал их незначительному
росту (в 2009 г. бюджетные средства увеличились на 1% по сравнению с 2008 г.),
однако после кризиса их доля в общем числе источников финансирования упала на
2,4%. Больше всего денег из бюджета выделялось в 2008 году (1404,7 млрд.
рублей).

На средства внебюджетных фондов приходится малый процент от общей доли
источников инвестирования в основной капитал. Так в 2020 году внебюджетные
фонды составляли лишь 0,3% или 21 млрд. рублей. По сравнению в 2000 годом их
доля уменьшилась на 4,5%. (Таблица 7).

Таблица 7. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет бюджетных
средств и средств внебюджетных фондов. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

бюджетные средства

232,1

589,2

1404,7

1324,1

1294,9

  в том числе из:

 федерального бюджета

62,9

202,2

537,9

691,8

661,9

 бюджетов субъектов Российской Федерации

151,2

356,1

759,5

552,8

542,8

средства внебюджетных фондов

50,3

15,6

23,7

16,2

21,0

В процентах к итогу

бюджетные средства

22,0

20,4

20,9

21,9

19,5

  в том числе из:

федерального бюджета

6,0

7,0

8,0

11,5

10,0

 бюджетов субъектов Российской Федерации

14,3

12,3

11,3

9,2

8,2

средства внебюджетных фондов

4,8

0,5

0,4

0,3

0,3

,1% (или 1593,6 млрд. рублей) составляют источники формирования
инвестиций в основной капитал в 2020г. по сравнению с 2000 годом их доля выросла
на 8,5%, в денежном же выражении рост составил 868,75% или 1429,1 млрд. рублей.
Среди прочих источников формирования инвестиций в основной капитал большую долю
имеют средства вышестоящих организаций. За период 2005-2020 годы их динамика
идет на увеличение. В 2020 г. они составили 17,5% (Таблица 8).

Таблица 8.Финансирование инвестиций в основной капитал за счет прочих
источников. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

прочие

164,5

594,5

1423,1

1390,4

1593,6

  из них

средства вышестоящих организаций

306,8

923,1

962,7

1161,8

 средства, полученные на долевое участие в строительстве
(организации и население)

108,6

232,3

158,0

144,2

 из них средства населения

124,6

76,9

80,5

 средства от выпуска корпоративных облигаций

8,9

5,4

4,1

0,9

 средства от эмиссии акций

5,1

90,5

51,0

62,6

72,4

В процентах к итогу

прочие

15,6

20,6

21,2

23,0

24,1

  из них

 средства вышестоящих организаций

10,6

13,8

15,9

17,5

 средства, полученные на долевое участие в строительстве
(организации и население)

3,8

3,5

2,6

2,2

  из них средства населения

1,9

1,3

1,2

 cредства от выпуска корпоративных облигаций

0,3

0,1

0,1

0,01

 средства от эмиссии акций

0,5

3,1

0,8

1,0

1,1

Процент инвестиций из-за рубежа имеет небольшое значение от инвестиций в
основной капитал в целом. Максимальная их доля пришлась на 2005 год и составила
6,6%. В 2020 году иностранные инвестиции составляют 3,7% или 245,8 млрд.
рублей. В целом наблюдается тенденция снижения процента инвестиций из
заграницы: в 2020 году по сравнению с 2005 годом их доля уменьшилась на 2,9% от
источников инвестирования в основной капитал в целом. (Таблица 9).

Таблица 9. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет
инвестиций из-за рубежа. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

Из общего объема инвестиций в основной капитал — инвестиции
из-за рубежа

49,3

190,6

364,0

340,8

245,8

В процентах к итогу

Из общего объема инвестиций в основной капитал — инвестиции
из-за рубежа

4,7

6,6

5,4

5,6

3,7

За период 2000 — 2020 г. основным источником
финансирования инвестиций в основной капитал являются привлеченные средства.
Однако роль иностранных инвестиций до сих пор незначительна и требует
стимулирования и создания более благоприятного климата для привлечения капитала
из-за рубежа.

2 Основные
направления инвестиционной деятельности в строительстве

Из общего объема инвестиций в основной капитал основная часть направлена
на новое строительство. В 2020 году процент денежных средств, направленных на
новое строительство, составил 61,1. По сравнению с 2005 годом их доля выросла
на 6,5%. Максимальная доля инвестиций в новое строительство пришлась на 2009
год и составила 62,4% или 6040,8 млрд. рублей. Второе место по направлениям
инвестиционной деятельности занимает приобретение новых основных средств. В
2020 году процент денежных средств, направленных на обновление основных
средств, составил 20,1. По сравнению с 2005 годом их доля упала на 3,7%.
Максимальная доля инвестиций на новые основные средства пришлась на 2005 год и
составила 23,8% или 689,3 млрд. рублей. Чуть меньшая доля по направлениям
инвестиций основной капитал приходится на модернизацию и реконструкцию. В 2020
году процент денежных средств, направленных на модернизацию и реконструкцию
основных средств, составил 18,8. По сравнению с 2005 годом их доля упала на
2,9%. Максимальная доля инвестиций на новые основные средства пришлась на 2005
год и составила 21,7% или 626,6 млрд. рублей (Таблица 10).

Таблица 10. Направления инвестиций в основной капитал. [14]

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

Инвестиции в основной капитал — всего

2893,2

6705,5

6040,8

6625,0

  в том числе:

 новое строительство

1577,3

3899,4

3771,6

4047,7

 модернизация и реконструкция

626,6

1418,4

1111,2

1244,8

 приобретение новых основных средств

689,3

1387,7

1158,0

1332,5

В процентах к итогу

Инвестиции в основной капитал — всего

100

100

100

100

  в том числе:

 новое строительство

54,5

58,2

62,4

61,1

 модернизация и реконструкция

21,7

21,1

18,4

18,8

 приобретение новых основных средств

23,8

20,7

19,2

20,1

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство»,в 2008г. составил 4528,1 млрд.рублей, что в сопоставимых ценах на 12,8%
выше уровня 2007 года.

Инвестиции в строительство жилой недвижимости: способы и преимущества инвестирования

Рисунок 1.Динамика объема работ, выполненных по виду деятельности
«Строительство» (в % к среднемесячному значению 2005г.). [14]

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство»,в 2009г. составил 3869,1млрд.рублей, что в сопоставимых ценах на
16,0% ниже уровня 2008 года.

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство»
в 2020г. составил 4206,1 млрд. рублей, что в постоянных ценах на 0,6% ниже
уровня 2009 года (Рисунок 1 и Рисунок 2).

Читайте также:  Вклад "Накопительный с неснижаемым остатком" Центра-инвеста, депозит на срок 0 минут

Инвестиции в строительство жилой недвижимости: способы и преимущества инвестирования

Рисунок 2. Динамика объема работ, выполненных по виду деятельности
«Строительство» (в % к среднемесячному значению 2008г.). [14]

Таким образом, все средства, выделенные на инвестиции в основной капитал,
распределены и максимально реализованы по направлениям в соответствии с нуждами
и интересами государства, бизнеса и общества. Инвестиционные средства в
основной капитал направляются на новое строительство, модернизацию и
реконструкцию, и приобретение новых основных средств. Большая часть денег
используется на новое строительство.

Инвестиции в основной капитал составляют большую часть всех инвестиций в
нефинансовые активы. Значительное влияние на них оказывал экономический кризис
2008 года, который способствовал увеличению инвестирования в основные средства.
В России существует довольно развитая структура источников финансирования
инвестиционной деятельности в основной капитал, большая доля сред которых
отводится привлеченным средствам. Однако для зарубежных инвесторов российский рынок
основного капитала до сих пор остается непривлекательным.

Заключение

Роль инвестиций в экономике проявляется в их воздействии на экономический
рост, объем производства и занятости, структурные сдвиги, развитие отраслей и
сфер хозяйства.

Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру. Традиционно
анализируют производственную, воспроизводственную, технологическую и
территориальную структуры капитальных вложений. Оценка структуры инвестиций
служит одним из инструментов контроля за осуществлением инвестиционного
процесса в организации (на предприятии).

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и
практическое действие в целях получения прибыли или достижения иного полезного
эффекта. Сложность ее осуществления определена тем, что вложение средств и
получение доходов разъединены во времени. К тому же размер дохода имеет
вероятностный характер в зависимости от влияния многих факторов.

В настоящее время существует множество источников финансирования
инвестиционной деятельности, однако не все они задействованы в значительной
степени. Так в 2020 году до сих пор большая роль отводится собственным
источникам формирования инвестиций, среди привлеченных источников: бюджетным
средствам и средствам вышестоящих организаций.

Основными факторами, сдерживающими в 2020г. инвестиционную активность
организаций являются: недостаток собственных финансовых средств, инвестиционные
риски, неудовлетворительное состояние технической базы.

Главной целью инвестированияв основной капитал в 2020г., как и в
предыдущие годы, является новое строительство.

Для развития инвестиционной деятельности необходимо создание
благоприятных условий путем:

совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и
использования амортизационных отчислений;

защиты интересов инвесторов;

предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий
пользования землей и др. природными ресурсами, не противоречащих
законодательству РФ;

и другие.

Список
использованной литературы

инвестиция экономический строительство

1.      Абрамов С.И. Инвестирование.
М.: ЦЭМ, 2009.-440 с.

.        Антипова О. Инвестиции:
Правовое содержание понятия // Юридический мир. 2007. № 12.

.        Анискин Ю.Н. Управление
инвестициями. — М.: Омега-Л, 2009. — 640с.

.        Бланк И.Т. Управление
инвестициями. — М.: Ника-Центр, 2008. — 345с.

.        Воропаев А.В. Особенности
правового регулирования иностранных инвестиций в России // Право и политика.
2006. № 3.

.        Ивлев А. Инвестиции
будущего: о позитивных тенденциях в российском обществе и экономике //
Экономика России: ХХI век — 2020 — № 20 — С.18-22.

.        Ковалёв В.В. Финансовый
менеджмент: теория и практика. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби,
Изд-во Проспект, 2007. — 1024 с.

.        Лахметкина
Н.И.Инвестиционная стратегия предприятия. М.: КноРус, 2009.

.        Маренков Р.Р. Основы
управления инвестициями. — М.: Едиториал, 2007. — 367с.

.        Несветаев Ю.П. Экономическая
оценка инвестиций. — М.: МГИУ, 2008. — 198с.

.        Семенова Л. М. Роль налогов
в стимулировании инвестиционной активности предпринимательской деятельности // Вестник
ТИСБИ. — 2007. — № 1. //

.        Сокольникова И. Оценка
денежного потока инвестиционного проекта // Финансовый директор. — 2007. — № 4.
— с.18.

.        Шаблинский И. Правовая
поддержка иностранных инвестиций. М., 2020. С. 128.

1 Источники
формирования инвестиционной деятельности в сфере строительства

В 2020г. инвестиции в нефинансовые активы составили 6712,26 млрд. рублей,
из них 98,7% приходилось на инвестиции в основной капитал (Таблица 2).

Таблица 2. Структура инвестиций в нефинансовые активы (в процентах к
итогу). [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Инвестиции в нефинансовые активы — всего

100

100

100

100

100

 из них:

инвестиции в основной капитал

98,4

98,2

98,7

98,8

98,7

инвестиции в нематериальные активы

1,5

0,8

0,5

0,4

0,4

инвестиции в другие нефинансовые активы

0,1

0,7

0,5

0,5

0,5

затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские
и технологические работы

0,3

0,3

0,3

0,4

В 2020г. в экономику России осуществлены инвестиции в основной капитал в
размере 6625 млрд. рублей. По сравнению с 2000 годом объем инвестиций
увеличился на 528,74% или на 5571,3 млрд. рублей, однако по сравнению с 2008
годом — снизился на 1,2%, что составило 80,5 млрд. рублей. Максимальный объем
инвестиций в основной капитал по источникам финансирования пришелся на 2008 г.
и составил 6705,5 млрд. рублей (Таблица 3).

Таблица 3. Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования.
[14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования
— всего

1053,7

2893,2

6705,5

6040,8

6625,0

В процентах к итогу

Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования
— всего

100

100

100

100

100

Собственные средства в 2020 году составляют 41% (2715 млрд. рублей) от
общих источников финансирования инвестиций. Доля собственных источников
финансирования в 2009 г. по сравнению с 2000 г. снизилась на 10,4% и составила
37,1% (2243,3 млрд. рублей) против 47,5% (500,6 млрд. рублей). До кризиса 2008
года основным источником собственных средств финансирования инвестиций являлась
прибыль, после — амортизация (Таблица 4).

Таблица 4. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет
собственных средств. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

собственные средства

500,6

1287,2

2648,6

2243,3

2715,0

  из них:

 прибыль

246,4

587,3

1235,4

963,7

1130,7

 амортизация

190,6

605,5

1161,3

1101,4

1359,0

В процентах к итогу

собственные средства

47,5

44,5

39,5

37,1

41,0

  из них:

 прибыль

23,4

20,3

18,4

16,0

17,1

 амортизация

18,1

20,9

17,3

18,2

20,5

Основную часть источников финансирования инвестиций в основной капитал
составляют привлеченные средства — 59% или 3910 млрд. рублей в 2020 году. До
2009 года их процент увеличивался, однако после кризиса наблюдался спад на
3,9%. Кредиты банков от привлеченных средств в целом составляют в 2020 году
лишь 9% (595,8 млрд. рублей из 3910 млрд. рублей). Максимальная доля банковских
кредитов пришлась на 2008 год и составила 11,8% (791,9 млрд. рублей) от всех
заемных средств (Таблица 5).

Таблица 5. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет
привлеченных средств. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

привлеченные средства

553,1

1606,0

4056,9

3797,5

3910,0

 из них кредиты банков

30,6

235,6

791,9

621,5

595,8

  в том числе кредиты  иностранных банков

6,2

27,9

198,1

195,2

150,0

В процентах к итогу

привлеченные средства

52,5

55,5

60,5

62,9

59,0

 из них кредиты банков

2,9

8,1

11,8

10,3

9,0

  в том числе кредиты  иностранных банков

0,6

1,0

3,0

3,2

2,3

Рост доли заемных средств других организаций среди привлеченных
источников формирования инвестиционной деятельности в основной капитал
наблюдался в докризисный период и составляет 1,5% (2009 г. по сравнению с 2005
г.). В денежном выражении увеличение произошло на 160,26% или на 274,2 млрд. рублей.
Спад пришелся на 2020 год и составил 1,3%, в денежном выражении — 10% (40,6
млрд. рублей) (Таблица 6).

Таблица 6. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет заемных
средств других организаций. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

заемные средства других организаций

75,6

171,1

413,5

445,3

404,7

заемные средства других организаций

7,2

5,9

6,2

7,4

6,1

В 2020 году бюджетные средства составляют 19,5% (1294,9 млрд. рублей) от
всех источников финансирования инвестиционной деятельности. В целом наблюдается
тенденция сокращения бюджетных средств в общем числе источников формирования
инвестиций в основной капитал. И только кризис способствовал их незначительному
росту (в 2009 г. бюджетные средства увеличились на 1% по сравнению с 2008 г.),
однако после кризиса их доля в общем числе источников финансирования упала на
2,4%. Больше всего денег из бюджета выделялось в 2008 году (1404,7 млрд.
рублей).

На средства внебюджетных фондов приходится малый процент от общей доли
источников инвестирования в основной капитал. Так в 2020 году внебюджетные
фонды составляли лишь 0,3% или 21 млрд. рублей. По сравнению в 2000 годом их
доля уменьшилась на 4,5%. (Таблица 7).

Таблица 7. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет бюджетных
средств и средств внебюджетных фондов. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

бюджетные средства

232,1

589,2

1404,7

1324,1

1294,9

  в том числе из:

 федерального бюджета

62,9

202,2

537,9

691,8

661,9

 бюджетов субъектов Российской Федерации

151,2

356,1

759,5

552,8

542,8

средства внебюджетных фондов

50,3

15,6

23,7

16,2

21,0

В процентах к итогу

бюджетные средства

22,0

20,4

20,9

21,9

19,5

  в том числе из:

федерального бюджета

6,0

7,0

8,0

11,5

10,0

 бюджетов субъектов Российской Федерации

14,3

12,3

11,3

9,2

8,2

средства внебюджетных фондов

4,8

0,5

0,4

0,3

0,3

Читайте также:  Рейтинг брокеров России 2020 года: сравнение семёрки лучших — Финансы на

,1% (или 1593,6 млрд. рублей) составляют источники формирования
инвестиций в основной капитал в 2020г. по сравнению с 2000 годом их доля выросла
на 8,5%, в денежном же выражении рост составил 868,75% или 1429,1 млрд. рублей.
Среди прочих источников формирования инвестиций в основной капитал большую долю
имеют средства вышестоящих организаций. За период 2005-2020 годы их динамика
идет на увеличение. В 2020 г. они составили 17,5% (Таблица 8).

Таблица 8.Финансирование инвестиций в основной капитал за счет прочих
источников. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

прочие

164,5

594,5

1423,1

1390,4

1593,6

  из них

средства вышестоящих организаций

306,8

923,1

962,7

1161,8

 средства, полученные на долевое участие в строительстве
(организации и население)

108,6

232,3

158,0

144,2

 из них средства населения

124,6

76,9

80,5

 средства от выпуска корпоративных облигаций

8,9

5,4

4,1

0,9

 средства от эмиссии акций

5,1

90,5

51,0

62,6

72,4

В процентах к итогу

прочие

15,6

20,6

21,2

23,0

24,1

  из них

 средства вышестоящих организаций

10,6

13,8

15,9

17,5

 средства, полученные на долевое участие в строительстве
(организации и население)

3,8

3,5

2,6

2,2

  из них средства населения

1,9

1,3

1,2

 cредства от выпуска корпоративных облигаций

0,3

0,1

0,1

0,01

 средства от эмиссии акций

0,5

3,1

0,8

1,0

1,1

Процент инвестиций из-за рубежа имеет небольшое значение от инвестиций в
основной капитал в целом. Максимальная их доля пришлась на 2005 год и составила
6,6%. В 2020 году иностранные инвестиции составляют 3,7% или 245,8 млрд.
рублей. В целом наблюдается тенденция снижения процента инвестиций из
заграницы: в 2020 году по сравнению с 2005 годом их доля уменьшилась на 2,9% от
источников инвестирования в основной капитал в целом. (Таблица 9).

Таблица 9. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет
инвестиций из-за рубежа. [14]

2000

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

Из общего объема инвестиций в основной капитал — инвестиции
из-за рубежа

49,3

190,6

364,0

340,8

245,8

В процентах к итогу

Из общего объема инвестиций в основной капитал — инвестиции
из-за рубежа

4,7

6,6

5,4

5,6

3,7

За период 2000 — 2020 г. основным источником
финансирования инвестиций в основной капитал являются привлеченные средства.
Однако роль иностранных инвестиций до сих пор незначительна и требует
стимулирования и создания более благоприятного климата для привлечения капитала
из-за рубежа.

2 Основные
направления инвестиционной деятельности в строительстве

Из общего объема инвестиций в основной капитал основная часть направлена
на новое строительство. В 2020 году процент денежных средств, направленных на
новое строительство, составил 61,1. По сравнению с 2005 годом их доля выросла
на 6,5%. Максимальная доля инвестиций в новое строительство пришлась на 2009
год и составила 62,4% или 6040,8 млрд. рублей. Второе место по направлениям
инвестиционной деятельности занимает приобретение новых основных средств. В
2020 году процент денежных средств, направленных на обновление основных
средств, составил 20,1. По сравнению с 2005 годом их доля упала на 3,7%.
Максимальная доля инвестиций на новые основные средства пришлась на 2005 год и
составила 23,8% или 689,3 млрд. рублей. Чуть меньшая доля по направлениям
инвестиций основной капитал приходится на модернизацию и реконструкцию. В 2020
году процент денежных средств, направленных на модернизацию и реконструкцию
основных средств, составил 18,8. По сравнению с 2005 годом их доля упала на
2,9%. Максимальная доля инвестиций на новые основные средства пришлась на 2005
год и составила 21,7% или 626,6 млрд. рублей (Таблица 10).

Таблица 10. Направления инвестиций в основной капитал. [14]

2005

2008

2009

2020

Миллиардов рублей

Инвестиции в основной капитал — всего

2893,2

6705,5

6040,8

6625,0

  в том числе:

 новое строительство

1577,3

3899,4

3771,6

4047,7

 модернизация и реконструкция

626,6

1418,4

1111,2

1244,8

 приобретение новых основных средств

689,3

1387,7

1158,0

1332,5

В процентах к итогу

Инвестиции в основной капитал — всего

100

100

100

100

  в том числе:

 новое строительство

54,5

58,2

62,4

61,1

 модернизация и реконструкция

21,7

21,1

18,4

18,8

 приобретение новых основных средств

23,8

20,7

19,2

20,1

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство»,в 2008г. составил 4528,1 млрд.рублей, что в сопоставимых ценах на 12,8%
выше уровня 2007 года.

Инвестиции в строительство жилой недвижимости: способы и преимущества инвестирования

Рисунок 1.Динамика объема работ, выполненных по виду деятельности
«Строительство» (в % к среднемесячному значению 2005г.). [14]

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство»,в 2009г. составил 3869,1млрд.рублей, что в сопоставимых ценах на
16,0% ниже уровня 2008 года.

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство»
в 2020г. составил 4206,1 млрд. рублей, что в постоянных ценах на 0,6% ниже
уровня 2009 года (Рисунок 1 и Рисунок 2).

Инвестиции в строительство жилой недвижимости: способы и преимущества инвестирования

Рисунок 2. Динамика объема работ, выполненных по виду деятельности
«Строительство» (в % к среднемесячному значению 2008г.). [14]

Таким образом, все средства, выделенные на инвестиции в основной капитал,
распределены и максимально реализованы по направлениям в соответствии с нуждами
и интересами государства, бизнеса и общества. Инвестиционные средства в
основной капитал направляются на новое строительство, модернизацию и
реконструкцию, и приобретение новых основных средств. Большая часть денег
используется на новое строительство.

Инвестиции в основной капитал составляют большую часть всех инвестиций в
нефинансовые активы. Значительное влияние на них оказывал экономический кризис
2008 года, который способствовал увеличению инвестирования в основные средства.
В России существует довольно развитая структура источников финансирования
инвестиционной деятельности в основной капитал, большая доля сред которых
отводится привлеченным средствам. Однако для зарубежных инвесторов российский рынок
основного капитала до сих пор остается непривлекательным.

Заключение

Роль инвестиций в экономике проявляется в их воздействии на экономический
рост, объем производства и занятости, структурные сдвиги, развитие отраслей и
сфер хозяйства.

Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру. Традиционно
анализируют производственную, воспроизводственную, технологическую и
территориальную структуры капитальных вложений. Оценка структуры инвестиций
служит одним из инструментов контроля за осуществлением инвестиционного
процесса в организации (на предприятии).

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и
практическое действие в целях получения прибыли или достижения иного полезного
эффекта. Сложность ее осуществления определена тем, что вложение средств и
получение доходов разъединены во времени. К тому же размер дохода имеет
вероятностный характер в зависимости от влияния многих факторов.

В настоящее время существует множество источников финансирования
инвестиционной деятельности, однако не все они задействованы в значительной
степени. Так в 2020 году до сих пор большая роль отводится собственным
источникам формирования инвестиций, среди привлеченных источников: бюджетным
средствам и средствам вышестоящих организаций.

Основными факторами, сдерживающими в 2020г. инвестиционную активность
организаций являются: недостаток собственных финансовых средств, инвестиционные
риски, неудовлетворительное состояние технической базы.

Главной целью инвестированияв основной капитал в 2020г., как и в
предыдущие годы, является новое строительство.

Для развития инвестиционной деятельности необходимо создание
благоприятных условий путем:

совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и
использования амортизационных отчислений;

защиты интересов инвесторов;

предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий
пользования землей и др. природными ресурсами, не противоречащих
законодательству РФ;

и другие.

Список
использованной литературы

инвестиция экономический строительство

1.      Абрамов С.И. Инвестирование.
М.: ЦЭМ, 2009.-440 с.

.        Антипова О. Инвестиции:
Правовое содержание понятия // Юридический мир. 2007. № 12.

.        Анискин Ю.Н. Управление
инвестициями. — М.: Омега-Л, 2009. — 640с.

.        Бланк И.Т. Управление
инвестициями. — М.: Ника-Центр, 2008. — 345с.

.        Воропаев А.В. Особенности
правового регулирования иностранных инвестиций в России // Право и политика.
2006. № 3.

.        Ивлев А. Инвестиции
будущего: о позитивных тенденциях в российском обществе и экономике //
Экономика России: ХХI век — 2020 — № 20 — С.18-22.

.        Ковалёв В.В. Финансовый
менеджмент: теория и практика. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби,
Изд-во Проспект, 2007. — 1024 с.

.        Лахметкина
Н.И.Инвестиционная стратегия предприятия. М.: КноРус, 2009.

.        Маренков Р.Р. Основы
управления инвестициями. — М.: Едиториал, 2007. — 367с.

.        Несветаев Ю.П. Экономическая
оценка инвестиций. — М.: МГИУ, 2008. — 198с.

.        Семенова Л. М. Роль налогов
в стимулировании инвестиционной активности предпринимательской деятельности // Вестник
ТИСБИ. — 2007. — № 1. //

.        Сокольникова И. Оценка
денежного потока инвестиционного проекта // Финансовый директор. — 2007. — № 4.
— с.18.

.        Шаблинский И. Правовая
поддержка иностранных инвестиций. М., 2020. С. 128.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.