Инвестиционный риск | Азбука трейдера

Основные способы минимизации инвестиционных рисков

Выше, мы уже упоминали два способа минимизации рисков возникающих при инвестировании. Речь идёт о диверсификации и хеджировании. При этом диверсификация относится к формированию инвестиционного портфеля в целом, а хеджирование связано с каждым финансовым инструментом, входящим в портфель, по отдельности.

Основные риски финансового инвестирования

Все сферы жизни предусматривают определенные риски. Чтобы избежать дополнительных трудностей, всегда рекомендуется заранее просчитывать и выполнять оценку возможных ситуаций. Особенно этот аспект касается денежных вопросов. В этом случае человек должен изучить максимальное количество соответствующей информации. Благодаря осведомленности существует возможность предугадать дальнейшее формирование событий.

Итак, инвестиционные риски представляют потенциальные угрозы, которые обычно сопровождают процесс вложения денежных средств. Именно они предостерегают инвестора практически на каждом шагу, который он совершает. В целом, риски при инвестировании являются возможностью потери вложенного капитала. Подобная ситуация может произойти из-за различных ситуаций в экономике, политике или других причин.

Нужно помнить, что не существует 100% сохранности ваших средств, даже если вы не занимаетесь инвестированием. Просто невозможно полностью избавиться от различных рисков. Но, если хорошо изучить вопрос, то можно выполнять грамотную оценку. В дальнейшем при правильном подходе человек может научиться управлять рисками. Подобный подход доступен только внимательному и вдумчивому инвестору.

Диверсификация

Этот способ минимизации рисков работает по принципу: не клади все яйца в одну корзину. Диверсификация предполагает такое формирование инвестиционного портфеля, при котором средства инвестора разделены между различными объектами инвестирования с низкой корреляцией между друг другом.

Корреляцией в математике называется степень зависимости двух величин между собой. Чем больше одна из величин зависит от другой (то есть изменение одной из величин, так или иначе, вызывает изменение другой), тем выше корреляция между ними. И наоборот, чем меньше взаимозависимость между величинами, тем меньше их корреляция.

Например, при формировании портфеля на фондовом рынке в него включают не только акции различных компаний, но и следят за тем, чтобы они по возможности относились к независящим друг от друга сферам деятельности. Ведь если, например, составить портфель из акций одних только, казалось бы, сверхприбыльных нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний, то он будет сильно подвержен колебаниям рынка нефти в целом.

А цена на нефть, особенно в последнее время, отнюдь не балует нас ни ростом ни стабильностью:

Подробнее о диверсификации я советую вам почитать в этих статьях:

1. Правила создания инвестиционного портфеля
2. Что такое диверсификация – простыми словами

Классификация инвестиционных рисков

Все основные виды инвестиционных рисков можно классифицировать по трём основным признакам:

1. По сферам проявления
2. По формам проявления
3. По источникам возникновения

Классификацию всех рисков связанных с процессом инвестирования денежных средств, можно представить в следующем виде:

По формам проявления

По формам проявления основные виды рисков можно подразделить на следующие основные группы:

1. Риски финансового инвестирования
   • Непродуманный выбор финансовых инструментов. Здесь всё просто, выбрали плохие акции – получили убыток (ну или недополучили прибыль).
   • Непредвиденные изменения условий инвестирования также является источником риска неполучения (или недополучения) запланированной прибыли. Например, изменение ранее оговоренного процента получаемой прибыли может больно ударить по карману инвестора.
2. Риски реального инвестирования
   • Перебои в поставках материалов и оборудования. Не привезли вовремя сырье по причине плохой логистики, значит, не выпустили вовремя партию товара и как следствие этого понесли убытки.
   • Рост цен на инвестиционные товары
   • Неправильный выбор подрядчика характерен для инвестирования в разного рода строящиеся объекты. Выбрали некомпетентного или недобросовестного подрядчика и в результате получили существенную задержку в сдаче объекта. А это, в свою очередь, задержка пуска в эксплуатацию и начала окупаемости, а затем и прибыльности строящихся производственных мощностей (или другого объекта).

Риски инвестирования в недвижимость

Инвестирование в недвижимость считается одним из самых надежных. Многие люди начинают изучать мир инвестиций именно с этой сферы. Но, и в ней существуют определенные риски, которые точно стоит знать при ведении собственной деятельности. Это поможет избежать финансовых потерь.

Риски в данной сфере имеют особенности, которые обычно обусловлены спецификой этой области. Этими чертами являются следующие аспекты:

• нужно постоянно оперативно управлять процессом инвестирования
• достаточно большие денежные и временные затраты
• деятельность ведется в долгосрочной перспективе
• низкая ликвидность проектов

В этом случае человек должен быть всегда готов к возможным снижениям доходности проектов или повышению расходных статей. Основными источниками возможных рисков в этой сфере могут быть:

• неправильно выбранный вид объекта
• инфляционные процессы
• износ сооружения
• изменения законодательства в налоговой сфере
• резкие колебания спроса и предложений
• плохое местоположение объекта
• нарушение условий аренды
• возможность начать вести сотрудничество с мошенниками

Каждый из вышеперечисленных моментов может крайне негативно отразиться на деятельности человека. Данная сфера также требует постоянного развития и изучения рынка.

Риски инвестирования в облигации

Облигации считаются довольно доходным способом. Несмотря на это, также существуют риски:

1. Возможность дефолта – это означает, что компания не сможет выполнить определенные обязательства перед инвестором.
2. Инфляция – этот момент обычно оказывает крайне негативное влияние на все сферы жизни, что сказывается на инвестиционной деятельности.
3. Изменение ставки процента. Также внешний фактор, который может стать причиной проблем.

Для управления вышеперечисленными рисками обычно создается портфель из ценных бумаг. Также можно покупать государственные облигации.

Риски инвестирования: виды

На сегодняшний день существует два основных вида рисков при вложении средств:

Каждая из вышеперечисленных категорий предусматривает множество нюансов, которые необходимо учитывать. Итак, сначала мы рассмотрим рыночные риски.

Рыночные риски представляют собой моменты, которые имеют прямую взаимосвязь с изменениями непосредственно рынка. На их модификацию оказывают влияния различные факторы, которые не зависят от простых инвесторов. Среди данной разновидности также существует разделение на отдельно взятые группы:

1. Валютные. Исходя из названия, можно сделать вывод, что они появляются в результате изменения валютного курса. Также возникают из-за различных обстоятельств экономического и политического характера.
2. Инфляционные. Практически каждый человек прекрасно понимает, что изменение инфляции в целом оказывает воздействие практически на все сферы жизни. Инвестирование не является исключением. Особое воздействие инфляционные процессы оказывают на предприятия и компании, акции которых могут приобретать инвесторы. Поэтому при инвестировании человек должен особое внимание обращать на состояние инфляции в стране.
3. Политические. Не секрет, что любые изменения в политической сфере влекут за собой изменения в экономике. Это могут быть абсолютно различные ситуации. Поэтому довольно часто можно встретить опытного инвестора, который прекрасно разбирается в аспектах политической сферы. Данная информация помогает человеку совершать сделки вовремя с учетом всех рисков.
4. Экономические. К данной группе можно отнести множество моментов. Одним из основных является изменение процентной ставки, регулирование которой осуществляет Центральный Банк страны. В этом случае могут измениться условия получения прибыли компаний, которые пользуются банковскими продуктами в виде кредитования.

Вышеперечисленные аспекты могут оказывать довольно сильное влияние на ситуации рынка инвестирования. Именно на них абсолютно никак не может повлиять инвестор.

Далее стоит рассмотреть нерыночные риски. Это особая категория, которая обычно связана с процессом инвестирования каждой отдельной сферы инвестиционной деятельности. Помимо этого, они могут возникать из-за определенных действий инвестора. Именно эти риски человек должен уметь анализировать максимально точно и грамотно, так как от этого зависит его дальнейшая деятельность и успех в целом.

Данная категория также предусматривает определенное разделение на виды:

1. Личный. Один из самых важнейших аспектов, который включает уровень финансовой грамотности инвестора. Именно из-за недостаточного количества знаний и опыта многие люди совершают грубейшие ошибки, которые в дальнейшем приводят к разочарованию в инвестировании. Успешный инвестор постоянно развивается, изучает рынок и тенденции. Помимо этого, человек должен уметь самостоятельно выполнять анализ, оценку и стараться самостоятельно минимизировать возможные риски.
2. Ликвидный. Обычно возникает в случаях, когда человек не может выполнить обращение активов в денежные средства. Именно такая ситуация может стать основной причиной потери прибыли.
3. Кредитный. Чтобы начать вести инвестиционную деятельность многие люди решают воспользоваться кредитными предложениями от банков. В этом случае существует вероятность недостаточной прибыли от купленного актива, что может привести к неисполнению обязательств по кредитному договору.
4. Нишевый. Из-за нестабильной экономической ситуации отдельно взятые сферы или ниши могут потерпеть серьезные убытки. Поэтому определенные компании могут приносить гораздо меньше прибыли, нежели ожидалось.
5. Управленческий. Подобный риск может возникать из-за того, что организации могут снизать темпы роста прибыли, терпеть существенные убытки. Подобные ситуации зависят от компетенции эмитента.

Каждый из вышеперечисленных аспектов может существенно повлиять на инвестиционную деятельность конкретного человека.

Опытные специалисты и эксперты рекомендуют постараться как можно лучше изучить все риски. Эта информация необходима для дальнейшего анализа, оценки или минимизации возможных негативных ситуаций.

Риски портфельного инвестирования

Формирование портфеля обычно предусматривает комбинацию различных активов. Данный процесс должен предусматривать множество аспектов. Одной из основных задач является обеспечение должного уровня защиты. В качестве рисков могут выступать как сами ценные бумаги, так и рынок в целом.

Но, правильное составление портфеля поможет минимизировать эти моменты. При этом особое внимание уделяется именно качеству самих бумаг. Также стоит обратить внимание на финансовую грамотность инвестора. Как и в других видах, рекомендуется как можно лучше изучить данную сферу деятельности. Обладая всей необходимой информацией, вы сможете максимально оперативно реагировать на различные моменты.

Риски при инвестировании – это понятие, которое должен знать абсолютно каждый человек, решивший заняться подобной деятельностью. При изучении данного вопроса нужно учитывать, что полностью избежать различных рисков практически невозможно. Но, это абсолютно не означает, что можно не изучать аспекты проблемы.

Именно рассмотрение рисков позволяет выполнить качественный анализ и оценку. Каждый вид деятельности имеет определенные моменты, на которые необходимо обратить повышенное внимание. Вы должны как можно лучше изучить все возможные негативные факторы. Не забывайте, что на вашу деятельность могут оказывать влияния моменты, которые полностью от вас не зависят. Данная информация при определенной ситуации поможет быстро реагировать на последствия.

При правильном подходе человек сможет минимизировать риски самостоятельно. Для этого существует множество способов и инструментов. Напоминаем, что инвестирование представляет собой довольно сложный процесс, предусматривающий постоянное развитие. Инвестор должен все время следить за состоянием рынка. Такой подход поможет добиться невероятных успехов.

Управление инвестиционными рисками

Одним из основных методов и способов управления инвестиционными рисками при осуществлении инвестиционной деятельности является создание или организация некого субъекта, выполняющего и исполняющего роль и функции посредниками между инвестором и его активами. Такими посредниками выступают всевозможные брокерские компании, инвестиционные фонды и т.д.

В этом случае на первую роль выходит компетентность и профессионализм такого посредника.

Управление инвестиционными рисками, в такой ситуации, возможно реализацией следующих мероприятий

• Оценка качества деятельности посредника

  Оценка производится путем анализа технологий, которыми пользуется посредник, их операционной и информационной части. Также собирается вся информация о деятельности посредника, о его деловой репутации и т.п.

• Оценка функционирования посредника

  Такую оценку, возможно, осуществить, только обладая достоверными и достаточными статистическими, количественными показателями деятельности конкретного посредника. В случае наличия таких данных, выделяют два способа оценки

  • абсолютная оценка (это сопоставление реальных показателей посредника с возможным эталоном или с «идеальными» показателями)
  • относительная оценка (сопоставление показателей конкретного посредника с показателями конкурентов)
• Единовременное использование услуг нескольких посредников
• Получение контроля над деятельностью посредника. Контроль может носить как финансовый, так и операционный характер

  Данный метод управления инвестиционными рисками подходит для крупных инвесторов. Контроль такого рода позволяет знать, а значит вовремя решать все внутренние и внешние риски, связанные непосредственно с деятельностью посредника.

• Страхование и хеджирование инвестиций
• Отказ от посредника. Прямое участие инвестора на рынке

  Такой способ управления инвестиционными рисками снижает расходы на оплату услуг посредников, но может вызвать возникновения целого ряда незапланированных рисков, например, нерациональное использование средств и т.п.

Установка ордеров ограничения потерь

Наконец, как ни банально это прозвучит, одним из способов минимизации рисков по открытым позициям, является установка ордера Stop Loss. Инвестор должен всегда отдавать себе отчёт в том, до каких пор он намерен держать позицию, приносящую убыток, открытой.

Вариант держать позицию до конца – далеко не самый лучший в плане минимизации риска. Ведь цена финансового инструмента может меняться в широких пределах, что наряду с большим кредитным плечом, может иметь катастрофические последствия для торгового счёта инвестора.

Когда следует закрывать убыточную позицию? Этот вопрос, на самом деле имеет довольно простой ответ:

Позицию следует закрывать тогда, когда исчезают все предпосылки приведшие к её открытию.

Например, если позиция открывалась на основании пробоя уровня поддержки или сопротивления, то закрытие по стоп-лоссу должно осуществляться в том случае, если цена вернётся обратно за уровень (нивелировав тем самым сигнал пробоя).

Более подробную информацию по этому вопросу вы сможете получить здесь:

Ордер Stop Loss

Хеджирование

Когда покупка того или иного финансового инструмента сопровождается одновременной продажей дериватива на него (или, наоборот, продажа сопровождается покупкой), говорят о хеджировании рисков.

Деривативами называют производные финансовые инструменты, такие например как фьючерсы или опционы. Например, для акций, какой либо определённой компании, производным финансовым инструментом будет фьючерс на них.

Хеджирование является аналогом страхования и защищает сделку от непредвиденных убытков, в то время как возможный убыток, появляющийся в результате её проведения, является своего рода страховым взносом или платой за отсутствие риска.

Простым примером является хеджирование валютного риска возникающего при покупке иностранной валюты, посредством одновременной продажи фьючерсов на неё (при полном хеджировании объёмы сделок на покупку и продажу должны быть равны). Допустим, у вас возникла перевести часть своих средств в иностранную валюту, но вы боитесь того, что можете понести убыток вследствие того, что купленная вами валюта со временем сильно обесценится. Тогда, вы покупаете валюту с одновременной продажей фьючерса на неё (в одинаковом объёме).

Если через некоторое время купленная вами иностранная валюта действительно упадёт в цене, то этот убыток будет полностью перекрыт прибылью короткой позиции по фьючерсу, и вы останетесь при своих.

Если же купленная вами валюта вдруг неожиданно вырастет в цене, то вы, по сути, потеряете часть своей прибыли, выраженную в разнице между курсом покупки и нынешним возросшим курсом. Однако этот убыток будет не чем иным, как платой за отсутствие риска потерять, куда большие деньги в случае снижения курса купленной валюты.

Подробнее о хеджировании я рекомендую прочитать здесь:

Хеджирование рисков – простыми словами