Красивые вложения: что стоит знать об инвестиции в украшение с бриллиантами
Сегодня 40% покупателей роскоши — люди не старше 30 лет. Для поколения миллениалов вопрос подлинности, оригинальности и штучности вещи превыше всего. Бриллианты пришлись двадцатилетним по душе: это невозобновляемый природный ресурс – каждому алмазу, извлеченному из недр земли, от 990 млн до 4,25 млрд лет, их возраст сравним с зарождением жизни на планете. А чтобы получить классический круглый бриллиант весом всего в 0,50 карата, нужно переработать 250 тонн руды.
К бриллиантам неравнодушны и более взрослые покупатели. Больше всего бриллиантов в мире сегодня покупают в Китае, США и Индии. 34% участников опроса в Китае и 37% в США считают украшение с бриллиантом лучшим подарком. Американцы чаще всего дарят бриллианты женщинам, а китайцы покупают их и себе, и женщинам, и детям.
Символ чистоты и вечности чувств
Бриллиант стал символом глубины и силы чувств, будь то родительская любовь или страстная связь мужчины и женщины, благодаря компании De Beers, которая в своих рекламных кампаниях традиционно связывает бриллианты с эмоциями и любовью. Алмаз — самый твердый минерал на планете. Бриллиант — результат его огранки — практически не подвержен старению, время над ним не властно. Именно это наделяет его ценным свойством — возможностью передачи из поколения в поколение.
С 1930-х годов «помолвочные» кольца, которые существовали в европейской традиции со времен Средневековья, стали украшать бриллиантами (ранее они использовались лишь в 10% «помолвочных» колец). Так, с 1938 по 1941 год De Beers удалось повысить продажи бриллиантов США на 55%. С 1948 года в лозунге рекламной кампании De Beers неизменно присутствует утверждение, что «бриллианты — это навсегда».
Если оставить эмоции, слоган De Beers верен и с точки зрения инвестиций. По информации De Beers Group, за последние 30 лет не было открыто новых крупных месторождений алмазов, а действующие постепенно исчерпывают свои ресурсы. По прогнозам IDEX Corporation и Kimberley Process, до 2024 года из-за старения месторождений алмазов и перехода к добыче камней в труднодоступных залежах предложение будет расти всего на 1,5–2%, в то время как спрос — на 2–4%.
«Одним из примеров снижения объемов добычи является закрытие Аргайлского рудника к 2021 году, на долю которого приходится 90% мировой добычи розовых и красных бриллиантов, — говорит Юлия Виницкая, вице-президент компании De Beers Diamond Jewellers Russia, дипломированный геммолог GIA (Gemological Institute of America). — Помимо дефицита цену подогревает высокий спрос, о чем можно судить по аукционам за последние несколько лет».
В настоящий момент в мире действуют 23 бриллиантовые биржи и 4 ежегодные крупнейшие выставки, где покупают и продают бриллианты.
К слову, во время экономических спадов и нестабильности инвестиционная привлекательность бриллиантов только растет. Происходит переоценка ценностей, люди начинают думать не о сверхприбыли, а о том, как сохранить свои сбережения для себя и своих близких. В этом случае бриллианты как непреходящая вековая ценность имеют неоспоримые преимущества.
По словам Юлии Виницкой, для потребителей немаловажно, что ни через год, ни через десять лет качественные бриллианты не теряют своего блеска. Именно поэтому эксперты Алмазного Института De Beers колоссальное внимание уделяют качеству огранки бриллианта, индивидуально оценивают совершенство пропорций и природной чистоты — важно убедиться, что каждый отобранный бриллиант сверкает ярче остальных камней с теми же характеристиками. «В процессе отбора бриллиантов для своих изделий De Beers руководствуется не только общепринятой мировой концепцией оценки качества бриллиантов по системе 4С (разработанной ими же в 1939 году), но и дополнительными нововведенными критериями, такими как «Огонь» (дисперсия разноцветных радужных лучей), «Жизнь» — сцинтилляция (переливчатое мерцание и искристость камня в движении) и «Сияние» (внутренний природный блеск). Удачное сочетание этих трех характеристик — неотъемлемые элементы красоты бриллиантов De Beers», — отмечает Юлия Виницкая.
Важную роль играет уникальность, ведь каждый бриллиант имеет индивидуальные параметры, что, безусловно, импонирует владельцам, любителям и просто почитателям драгоценных камней. Для дополнительной уверенности покупателей разработана De Beers Marque — это микроскопическая гравировка, не видимая невооруженным глазом, нанесенная при помощи уникальной запатентованной технологии De Beers Group. Таким образом, покупатель может быть уверен, что каждый бриллиант от 0,2 карата имеет свою неповторимую официальную идентификацию De Beers.
Чем выше вес и характеристики бриллианта, тем реже он встречается. Поэтому с начала XX века на аукционах рекорды бьют уникальные исторические бриллианты.
В 2021 бриллиант The Taj Mahal, «Тадж-Махал», ведущий свои историю от индийских махараджей ушел на аукционе за 288 млн рублей ($8,8 млн). В 2021 году желтый бриллиант Walska, «Вальска», принадлежавшей когда-то знаменитой оперной диве и киноактрисе, был продан за 342 млн рублей ($10,5 млн). В 2021 году голубой бриллиант Oppenheimer Blue, «Синева Опенгеймера», принадлежавший много лет семье одного из наследников De Beers был продан на аукционе за 3,8 млрд рублей ($57, 5 млн).
Великолепный голубой бриллиант весом в 14,62 карата и необычайно яркого цвета (насыщенный голубой оттенок по оценкам GIA встречается только у 1% голубых бриллиантов) был выставлен на торги в Женеве. Борьбу за камень изначально вели несколько биддеров, но когда цены стремительно взмыли вверх, соперников осталось только двое. Битва ставок длилась 20 минут. И закончилась с мировым рекордом цены, когда-либо уплаченной за драгоценный камень.
Но грандиозный рекорд голубого бриллианта был побит уже на следующий год розовым бриллиантом Pink star, «Розовая звезда». Бриллиант был обнаружен на руднике компании De Beers в Южной Африке в 1999 году, был продан в Женеве в 2021 году за 4 млрд рублей ($71,1 млн). На сегодняшний день это абсолютный мировой рекорд цены за драгоценный камень.
Инвестиционные возможности
Инвестиционными камнями принято считать бриллиант от 1 карата с высокими характеристиками. «Но наиболее дорогостоящими будут фантазийные цветные бриллианты, редчайшие драгоценные камни среди имеющихся на рынке, — говорит Юлия Виницкая. — Лишь 1% мировой добычи сырьевых алмазов приходится на фантазийные цветные бриллианты, что выделяет их даже среди редких камней. Редкость и уникальность фантазийных цветных бриллиантов гарантируют их высокую стоимость на рынке». По словам вице-президента De Beers Diamond Jewellers Russia, самыми редкими являются фантазийные цветные бриллианты с преобладающими оттенками голубого, розового, зеленого, фиолетового и красного, и чем интенсивнее цвет, тем выше цена камня.
Это объясняется тем, что обнаружение фантазийных цветных бриллиантов высокого качества на действующих рудниках — процесс трудоемкий, требующий больших временных затрат и зачастую зависящий от удачи.
Согласно прогнозам экспертов, пока не откроются новые рудники, добыча алмазов будет снижаться в течение последующих 30 лет, тем самым делая алмазы еще более редким сырьем, чем когда-либо ранее. Этот прогноз убеждает инвесторов и коллекционеров в том, что бриллианты, в которые они инвестируют, вырастут в цене еще больше. Благодаря коллекционерам и стратегическому маркетингу со стороны крупных алмазных компаний в течение последнего десятилетия спрос на фантазийные цветные бриллианты стал гораздо выше, чем прогнозировали торговцы алмазами или альтернативные инвесторы. На сегодняшний день в пересчете на миллиграммы веса бриллианты хранят в себе больше ценности, чем любой другой товар, представленный на мировых рынках.
Преимущества в выборе De Beers
Драгоценности De Beers с бриллиантами (ювелиры марки используют только бриллианты идеальной огранки) — это украшения на века, из тех, что передаются по наследству от матери к дочери и носятся поколениями. Деликатный классический дизайн, в котором красоте и сиянию камня отводится главная роль, не выходит из моды и не стареет, так же как и драгоценные камни.
Даже если в регулярных коллекциях появляются полудрагоценные цветные камни, то лишь для того, чтобы усилить блеск бесцветных бриллиантов. А в коллекциях высокого ювелирного искусства присутствуют только редкие уникальные цветные бриллианты.
Конечно, чтобы совершить любую покупку, клиенту важно углубиться в процесс и разобраться в нюансах, особенно если мы говорим о серьезных инвестициях. De Beers, как родоначальник бриллиантовой индустрии, обладает колоссальным экспертным опытом. В любом бутике профессиональные консультанты окажут квалифицированную помощь в выборе украшений с бриллиантами с учетом всех тонкостей.
Более того, компания создала индивидуальные гарантии, свойственные только De Beers. В каждом бутике De Beers есть прибор De Beers Iris, в котором используется запатентованная технология, позволяющая увидеть красоту и качество огранки бриллиантов глазами эксперта. Так что производитель наглядно подтверждает подлинность изделий De Beers, созданных в соответствии со строгими стандартами Алмазного института De Beers, и гарантирует, что не имеет отношения к конфликтным ситуациям, связанным с добычей алмазов и использованием детской рабочей силы. А это тоже сейчас имеет большое значение для покупателей. Особенно для миллениалов и младше.
ул. Петровка, 11, тел.: 7 (926) 571-11-18
пр. Кутузовский, 48, галерея «Времена года», тел.: 7 (925) 577-11-88
Как можно инвестировать в золото
В нестабильной экономической ситуации участники рынка зачастую корректируют портфели в сторону защитных классов активов. Необдуманные действия снижают потенциальную доходность, поэтому сначала нужно изучить факторы, влияющие на прибыль и издержки таких инвестиций. В этом материале рассмотрим инвестирование в золото.
Выделим два подхода при инвестировании в драгоценный металл:
Old School
• Золотые слитки
• Золотые монеты
• Обезличенные металлические счета (ОМС)
Современные
• Фьючерсы на золото
• Фонды (ETF, ПИФ, БПИФ)
• Акции золотодобытчиков РФ и США
Old School
Золотые слитки
В обществе XX века и более ранней истории наличие у человека физического золота считалось признаком успеха и состоятельности: оно всегда было в цене и принималось для оплаты в любой части света. В золотые слитки инвестируют те, кто не доверяет технологиям ведения виртуальных активов и привыкли держать свой капитал под рукой.
Плюсы
• Реальный физический актив, который можно хранить в любом безопасном месте. Вариант подойдет ультраконсервативным инвесторам, кто не доверяет банковской системе и сторонним хранилищам.
Минусы
• Оплата НДС в размере 20% от стоимости приобретаемого объема золота. В перспективе этот налог может быть упразднен, но пока точной информации нет. Как сообщают Ведомости, Минфин планирует отменить его в начале 2022 г.
• Большой спред (разница между ценой купли и продажи). В банках желтый металл продается на 5–10% дороже, чем приобретается.
• Износ. Если на слитке обнаружатся повреждения, царапины, вмятины, его стоимость снизится на 10–20%.
• При продаже нужно оплатить 13% НДФЛ. Если вы хранили золото более трех лет и есть документы, подтверждающие дату и стоимость приобретения, то НДФЛ платить не требуется — п. 17.1 ст. 217 НК РФ.
Пример. В ноябре 2020 г. 1 грамм золота в одном из крупнейших банков стоит 4601 руб., а продается по 4215 руб. На спреде будет потеряно 8,4% от суммы и 13% из-за НДФЛ, если продажа произойдет ранее трех лет.
Читайте также: Золото Индии. Что происходит на одном из крупнейших мировых рынков драгоценного металла
Золотые монеты
Монеты — более выгодный способ приобретения желтого металла. Монеты выпускаются для нумизматов и инвесторов, их можно приобрести в крупнейших банках, на специализированных биржах и в каталогах.
Памятные монеты чеканят ограниченной партией по случаю важной исторической даты. Стоимость зависит от спроса на рынке коллекционеров, их сложнее продать или купить. За счет этого риски повышаются, но и потенциальная прибыль может быть выше.
Инвестиционные монеты выпускают большим тиражом, за счет этого они не считаются коллекционными. Для инвестора это более практичный вариант.
Плюсы
• Не требуется оплата 20% НДС, в отличие от слитков.
• Подходит для нумизматов или нестандартного ценного подарка.
Минусы
• Большой спред. Инвестиция может быть убыточной при краткосрочном вложении. Например, вы купили монету со спредом 8%, через 6 месяцев срочно понадобились деньги, а цена на золото выросла на 3% — убыток по сделке составит 5%, плюс уплата НДФЛ.
• Износ монет. Инвестору нужно следить за бережным хранением. Если вы собираете коллекцию с целью продать в будущем, монеты будут проверять на сколы и царапины.
• Расходы на безопасное хранение. Если опасаетесь хранить монеты дома, то стоит заложить дополнительные расходы на аренду банковской ячейки.
Обезличенный металлический счет (ОМС)
ОМС — это банковский счет, который открывается для инвестирования в металлы. Учет денег на счете ведется в виде граммов золота. Чаще всего обслуживание такого счета бесплатное. Вложив некую сумму денег, вы становитесь владельцем виртуального кусочка металла.
Плюсы
• Отсутствие НДС.
• Безопасность хранения. Металл на банковском счете, к которому сложно получить доступ.
• Не нужна аренда ячейки.
Минусы
• Спред при продаже 5–10%.
• ОМС не застрахован, в отличие от стандартных банковских счетов. Ответственность за хранение металла лежит на стороне банка.
Таким образом, все способы Old School имеют больше минусов, чем плюсов. Они неудобны в использовании, менее прибыльны и отнимают больше времени, чем хотелось бы.
Теперь разберем современные способы инвестирования.
Современные
Фьючерсы на золото
Фьючерс — это производный инструмент, по которому покупатель обязуется купить у продавца актив по заранее оговоренной цене. У них есть дата окончания, когда по контрактам происходит расчет. Курс фьючерсов повторяет динамику золота на мировом рынке.
На бирже LME
Лондонская биржа металлов (The London Metal Exchange — LME) — это биржа, на которой торгуются опционные и фьючерсные контракты. Базовым активом являются драгоценные (золото) и промышленные металлы (медь, алюминий, цинк, никель и другие).
Бирже принадлежат хранилища цветных металлов, расположенные по всему миру. Она занимает три четверти мирового рынка фьючерсов по металлам. Размер одного фьючерсного контракта — 100 тройских унций. Минимальный шаг цены — 10 центов за 1 унцию.
На Московской бирже
Российские инвесторы могут купить инструмент на Московской бирже. Один фьючерс — это контракт на покупку тройской унции золота. Так, в конце ноября 2020 г. декабрьский фьючерс стоил около $1808.
Гарантийное обеспечение (ГО) фьючерса может меняться из-за колебания цен базового актива (золота), курса доллара. Чаще всего биржи предупреждают об изменении ГО минимум за сутки. Его среднее значение в 10 раз меньше биржевой стоимости, из-за этого у трейдера появляется возможность использовать кредитное плечо.
Плюсы
• Высоколиквидный инструмент.
• Низкие комиссии и спреды на покупку/продажу.
• Возможность получения большей прибыли за счет кредитного плеча (подходит опытным трейдерам).
Минусы
• Инструмент неудобен для долгосрочных инвестиций. У контракта есть срок истечения, по окончании которого из действующего фьючерса нужно перекладывать деньги в более свежий. Дополнительно появляется комиссия за продажу и покупку нового контракта.
• Повышенные риски при использовании плеча.
Читайте также: Золото нужно только инвесторам
Инвестиции через ETF и БПИФ на Московской бирже
ETF (Exchange Traded Funds) — это биржевые торгуемые фонды, с помощью которых можно купить «весь рынок целиком». Фонды повторяют индексы акций из различных секторов и индустрий или любой базовый актив, в том числе золото.
Читайте также: Что такое ETF и чем он интересен частному инвестору?
При выборе фонда стоит обращать внимание на комиссию. Разница даже в 0,4% годовых влияет на доходность долгосрочного портфеля: чем больше срок, тем выше недополученная прибыль.
Чаще всего комиссия уже заложена в цену акции фонда. В таком случае отдельных списаний со счета не предусмотрено.
Пример. Фонд золота Finex (тикер: FXGD). Годовая комиссия 0,9%. Комиссия фонда в день: 0,9% / 365 ≈0,0025% (цена акции фонда будет ниже на 0,0025% от стоимости копируемого актива).
Выгоды инвестирования в фонды
• Простота: покупая 1 акцию ETF или БПИФ, вы инвестируете в акции всех компаний, входящих в индекс.
• Экономия на налогах (при покупке не платится НДС 20%).
• Стоимость активов фонда привязана к цене золота.
• Низкие спреды при покупке/продаже за счет высокой ликвидности инструментов. Инвестор не теряет часть прибыли по сравнению с Old School направлением.
• Возможна покупка на ИИС.
Что предлагает для покупки рынок РФ
1) Фонд FinEx (Тикер: FXGD)
Синтетический ETF, который отслеживает динамику цены физического золота со 100%-ной точностью. У фонда базовая валюта — доллары, но покупка возможна в рублях. У фонда низкие комиссии по сравнению с конкурентами — 0,45% в год. Объем активов на ноябрь 2020 г. — $114 млн.
Фонд использует синтетический способ репликации, а именно инвестирует в короткие американские ноты на американские облигации. FinEx заключил соглашение «Total Return Swap на золото» со швейцарским банком UBS AG. В результате Finex обеспечивает точное следование за динамикой цены на золото. Риск синтетических фондов — зависимость от дополнительного контрагента (в данном случае, банка).
2) Фонд Тинькофф золото (тикер: TGLD)
Фонд торгуется в долларах на Московской бирже. Он покупает акции ETF iShares Gold Trust, у которого активы обеспечены физическими слитками, которые хранятся в Нью-Йорке, Лондоне, Торонто. На ноябрь 2020 г. объем активов— $4,7 млн. Акции обеспечены физическим золотом. Комиссия 0,74% в год.
3) БПИФ ВТБ (тикер: VTBG) — Фонд инвестирует в акции ETF SPDR Gold Shares, который покупает физическое золото. Объем фонда — $9,9 млн. Акции обеспечены физическим золотом. Комиссия — 0,9% в год.
Инвестиции через ETF фонды США
Фонды физического золота
1) SPDR Gold Trust (Тикер: GLD) — самый большой ETF по капитализации. Инвестирует в физическое золото. Cоздан в 2004 г.
2) iShares Gold Trust (Тикер: IAU) — второй ETF по капитализации. Базовый актив — золотые слитки. Cоздан в 2005 г.
Фонды золотодобывающих компаний
1) VanEck Vectors Gold Miners ETF (Тикер: GDX) — самый большой по капитализации фонд, инвестирующий в акции золотодобывающих компаний. Дивидендная доходность за последние 4 квартала — 0,5% годовых.
2) VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (Тикер: GDXJ). Фонд инвестирует в золотодобывающие компании малой и средней капитализации по всему миру. Дивидендная доходность за последние 4 квартала — 0,3% годовых.
Отличие БПИФ от ETF
Одним из самых прибыльных вариантов инвестирования в драгоценные металлы может являться покупка акций золотодобывающий компаний.
Такой подход можно считать инвестированием в золото, так как размер прибыли зависит от биржевой цены добываемого металла. Котировки акций имеют сильную корреляцию с ценой золота. Волатильность у них выше базового актива, поэтому при росте золота акции показывают больший подъем. И наоборот: если цена на золото снижается, акции падают глубже. Дополнительную прибыль можно получить за счет дивидендов, если у компании они выплачиваются.
Когда инвестируете в акции компаний, обязательно стоит учитывать следующие факторы: корпоративные действия, размер и стабильность выплаты дивидендов, уменьшается ли долговая нагрузка, динамику роста прибыли и выручки, инвестиционные программы для развития бизнеса, себестоимость производства.
В совокупности это дает представление, есть у компании перспективы для роста или нет. Может произойти ситуация, что золото продолжает рост, а акции выбранной компании падают, потому что она по уши в долгах, с неэффективным менеджментом и снижающейся прибылью.
Золотодобывающие компании России
1) Полюс (Тикер: PLZL) — крупнейший производитель золота в России. Себестоимость производства считается одной из самых низких в мире. Компания занимает второе место по мировым запасам золота. Основные рудники компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия).
За последние 5 лет акции выросли на 1400% и дивидендами получено 20%.
2) Полиметалл. (Тикер: POLY) — компания добывает золото и серебро в России, Казахстане, Армении. Акции торгуются на Лондонской и Московской биржах. За последние 5 лет акции выросли на 221% и дивидендами получено 14,3%.
3) Петропавловск (Тикер: POGR) — компания зарегистрирована в Великобритании, головной офис расположен в Лондоне. Офисы есть в Москве и Благовещенске, основные активы находятся в России, преимущественно в Амурской области.
4) Селигдар (Тикер: POLY) — штаб-квартира компании расположена в г. Алдане, Республика Саха (Якутия). В структуру холдинга входят семь золотодобытчиков и одна компания с оловодобывающими активами.
Крупнейшие публичные золотодобывающие компании мира
1) Newmont Corporation. (Тикер: NEM) — американская компания находится в Гринвуд-Виллидж, обращается на Нью-Йоркской фондовой бирже. Кроме золота, добывает серебро, медь, цинк и свинец. Рудники находятся по всему миру.
Единственная золотодобывающая компания, входящая в индекс S&P 500. Капитализация — $47 млрд. За последние 5 лет акции выросли на 153% и дивидендами получено 8,9%.
2) Barrick Gold Corporation. (Тикер: GOLD) — канадская компания со штаб-квартирой в Торонто, торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже. Занимается разведкой и разработкой новых месторождений, добычей золота и меди. Владеет долями рудников в Африке и по всей Америке. Дивиденды за последние 4 квартала — 1,5%. Капитализация: $41 млрд
3) Franco-Nevada Corporation. (Тикер: FNV) — канадская компания, торгуется на бирже NYSE. Развивает два направления: горнодобывающее (золото, серебро, платина) и энергетическое (нефть, газ). Дивиденды за последние 4 квартала — 0,8%. Капитализация: $25 млрд.
Из мировых компаний российскому инвестору доступна для покупки Newmont Corporation. (Тикер: NEM) на Санкт-Петербургской бирже.
Плюсы
• Низкие спреды цены акции за счет их высокой ликвидности на рынке.
• Возможность получения дивидендов.
Минусы
• Волатильность выше физического золота, при его снижении акции падают глубже. С ростом — наоборот.
• На цены акций влияют внешние экономические факторы и риски неэффективного менеджмента.
Итоги
Разобрав основные способы покупки золота, рекомендуем не рассматривать варианты из категории Old School — за счет огромных издержек при покупке актива вы теряете деньги уже на старте. Это приемлемо только в случае ультраконсервативного настроя, однако инвестицией такой способ назвать сложно.
При настойчивом желании включить в портфель золото лучшим способом может стать покупка акций золотодобывающих компаний. Если рост золота продолжится в ближайшие годы, то прибыль по акциям компаний окажется выше, дополнительно можно заработать и на получении дивидендов. Популярным подходом является выделение 10–15% от портфеля в пользу золота. Однако и эту небольшую долю капитала стоит диверсифицировать: около 30% от выделенной на инвестирование суммы направить в ETF, а 70% — в акции компаний.
БКС Мир инвестиций
