Как рассчитать срок окупаемости бизнеса – примеры окупаемости бизнеса в разных сферах

Как рассчитать срок окупаемости бизнеса - примеры окупаемости бизнеса в разных сферах Архив процентов по вкладам

Что необходимо сделать, чтобы увеличить скорость окупаемости бизнеса

Окупаемость проекта обязательно отображают в бизнес-плане. Каждый предприниматель пытается любыми путями сократить период возмещения затрат. Этого пытаются достичь несколькими способами:

  1. Направляют выручку на развитие предприятия, а не на удовлетворение собственных потребностей. Первый доход лучше вкладывать в рекламу, приобретение оборудования, поиск квалифицированных специалистов. Чтобы предприятие приносило хорошие деньги, в него нужно грамотно вложить деньги.
  2. Экономят на начальном этапе развития компании. Но это следует делать правильно. Например, продукция или материалы должны быть качественными, покупать дешево нельзя, но на обеспечении руководства можно сэкономить, обойтись без дорогой мебели в кабинетах и шикарных автомобилей. Экономия на начальных этапах позволит построить надежный и прибыльный бизнес.
  3. Пользуются услугами аутсорсинговых компаний. Это значит, что некритичные для бизнеса функции или определенные бизнес-процессы передают специализирующимся подрядчикам, оказывающим подобные услуги. Это позволит избежать затрат на найме бухгалтеров, менеджеров, экономистов и прочих специалистов.
  4. Расширяют ассортимент товаров, пользующихся повышенным спросом. Должна быть налажена продажа средств, которые быстрее других удается реализовать.
  5. Увеличивают количество клиентов, организовав убедительную рекламу, а также систему скидок и бонусов. Это привлекает людей к продукции предприятия, повышает уровень доверия населения, расширяет клиентскую базу.

Эти меры позволят сделать бизнес-проект более прибыльным и сократить период окупаемости, благодаря чему в дальнейшем предприятие можно расширять, открывать новые филиалы.

Бизнес план логистического центра с расчетами

В связи с ростом российской экономики и импорта товаров из других стран все большее количество транспортных и торговых компаний прибегает к использованию логистических центров. Это связано со многими факторами. Во-первых, это сервис, который предоставляют центры. Они могут обеспечить надежное хранение, которое будет соответствовать всем требованиям. Во-вторых, это возможность сосредоточить все объемы продукции в одном месте, что сокращает затраты на логистику.

Сами логистические центры представляют собой складские помещения с развитой инфраструктурой для разгрузки и загрузки, оказывающие услуги юридическим лицам. При этом логистические центры могут оказывать различные виды услуг:

  • Складское (ответственное) хранение
  • Транспортно-логистические услуги (в случае наличия собственных транспортных средств)
  • Торгово-логистические услуги (отгрузка товаров покупателям).

Наиболее часто предоставляются услуги по складскому хранению. Основным же фактором, определяющим успех логистического центра, является качество предоставляемых услуг. Это выражается в скорости обслуживания, наличии технических решений для клиента, быстрого документооборота.

Первоначально для организации центра потребуется найти земельный участок. Минимальная площадь составляет 200 гектаров. Покупать участок лучше всего возле крупных транспортных магистралей или развязок возле городов. Следующим этапом потребуется возвести сам центр. Для этого лучше всего привлечь крупную строительную компанию по возведению быстровозводимых зданий. Общая площадь центра составит 60 000 м2.

Чтобы центр оказывал полный спектр складских услуг и разгрузочно-погрузочных работ необходимо приобрести следующее оборудование:

  • Касса
  • Офисная мебель
  • Канцелярия
  • Гидравлическая тележка
  • Вилочный погрузчик
  • Ноутбук
  • Принтер

Данное оборудование позволит полностью обеспечить деятельность центра и его сотрудников.

Помимо организационных моментов логистическому центру потребуется получить разрешение пожарной инспекции на ввод здания в эксплуатацию. Для того, чтобы работать с международными компаниями потребуется пройти международную сертификацию и получить сертификаты качества.

В течение какого времени окупаются венчурные инвестиции

Чем выше уровень рентабельности конкретного проекта или организуемого бизнеса, тем меньше будет длительность его полной окупаемости, то есть расходы, вложенные в организацию и реализацию, будут возмещены быстрее. В этом случае сложнее всего выявить степень прибыльности используемого венчура.

РР=1/ *Ri*x*Pi

РР — это период полного возмещения; P — вероятность положительного исхода или успеха; N — совокупное число начинаний; R — рентабельного определенного плана, обозначенного буквой i.

Внутренняя норма доходности

(Internal Rate of Return — IRR) — значение ставки дисконтирования, при которой чистый приведённый доход (NPV) равен нулю. Показатель отражает максимальную процентную ставку, под которую можно инвестировать в проект.

Ось x — ставка дисконтирования в процентах, y — NPV проекта. По мере увеличения ставки дисконтирования чистый приведенный доход стремится к нулю. Там, где кривая пересекает ось x, и будет искомое значение IRR.

При значениях:

  • IRR > r — требуемый инвесторами доход меньше IRR, значит проект стоит принять.
  • IRR < r — отказаться, потому что проект не принесёт требуемого дохода инвесторам.

Когда мы сравниваем несколько проектов или финансовых инструментов с одинаковой ставкой дисконтирования, предпочтительнее те, чьи показатели IRR выше.

Воспользуемся формулой «ВСД» в Excel. Она нужна, чтобы рассчитывать показатель IRR.

Период

CF

-500

1

100

2

200

3

300

4

400

IRR = 27%

Показатель IRR составляет 27%. При ставке дисконтирования 12%, IRR> r, поэтому проект стоит рассматривать.

Вычисления с помощью специализированных онлайн-калькуляторов и excel-таблиц

Итак, мы рассмотрели расчетный срок окупаемости проектов в месяцах с примерами и формулами. Вручную рассчитывать нужный показатель сложно, так как велик риск возникновения ошибок. Намного рациональнее применять специализированные программные продукты для автоматизации процесса.

К примеру, вы можете использовать традиционные инструменты программы Эксель. Даже таблица из 4 столбцов (месяц, сумма инвестиций, входящие потоки денежных средств, обычные и с учетом нарастающего итога) позволит существенно облегчить процесс. Для лучшей визуализации рекомендуется привязать график к заполняемым формам.

Для более сложных операций, с которыми сталкивается любой предприниматель, занимаясь ведением своего бизнеса, можно использовать софт, предлагаемый нашей компанией «Клеверенс». У нас вы найдете решения для оптимизации и автоматизации процессов в магазине, на складе или в офисе.

Инвестиции в промышленной логистике, объекты производственных инвестиций


Подборка по базе: Трудовое право конспект.docx, ПП ПМ.01 МДК.01.01 Лекарствоведение. Дневник.docx, Медицинская микробиология. Курс лекций.pdf, 1. 2. Белки – 2. Конспект..pdf, курс лекций по Манаштану 2020.docx, тесты по мдк.docx, ПЗ1-2 МДК.01.02.docx, РИМСКОЕ ПРАВО КРАТКИЙ КОНСПЕКТ.docx, КОНСПЕКТ ФИЗ.ЗАНЯТИЯ В СТАРШЕЙ ГРУППЕ, МДК.docx, Конспект лекций ТЭОЭО.doc


1.3. Инвестиции в промышленной логистике, объекты производственных инвестиций. Инвестиции в основной капитал

1.3.1.Инвестиции РФ в основной капитал

Инвестиции в основной капитал – это, прежде всего, денежные средства, направленные на восстановление, расширение и реконструкцию основных средств производственного и непроизводственного назначения.

Инвестиции идут по двум направлениям: на замену выбывающих основных фондов, а также реконструкцию, модернизацию и замену устаревших и на прирост основных фондов. Особую роль играют показатели, характеризующие эффективность инвестиционных затрат. Основные из них – это коэффициент эффективности инвестиционных затрат и срок окупаемости.

Нужно учитывать, что снижение инвестиций в основной капитал может быть результатом неэффективности, проводимой в государстве инвестиционной политики. Важным фактором, который также может отображаться на том, как иностранные инвестиции поступают в основной капитал, является уровень инфляции в стране. На уровне локальном, когда речь идет об отдельных регионах страны и конкретных предприятиях, на объем инвестиций в основной капитал могут повлиять:

  • конкурентоспособность предлагаемой продукции;

  • степень использования производственной мощности и основных фондов;

  • рациональность в обращении с имеющимися ресурсами предприятий;

  • эффективность и качественность проектов инвестиций, которые реализуются фирмами и компаниями.

Каждая фирма ведет учет инвестиций в основной капитал, определяя те факторы, которые сказываются на их показателях. Среди источников финансовых потоков можно назвать собственные средства фирмы или компании, активы земельных фондов, а также патенты, торговые марки, программные продукты, которые относятся к промышленной активности. Также инвестиции в основной капитал поступают из привлеченных активов выпуска акций компании.

Благотворительность имеет огромное влияние на структуру инвестиций в основной капитал предприятий. Стоит учесть, что денежные взносы могут быть выделены холдинговыми компаниями и акционерными обществами, а также группами промышленно-фондового образца. Такие вклады производятся по безвозвратному принципу и являются одним из самых перспективных источников финансового развития фирм, компаний и экономики в целом.
1.3.2.Инвестиции в производственно- логистические системы

Читайте также:  Калькулятор вкладов Совкомбанка в Мытищах на 2022-2023 год

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд главных функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики государства.

Инвестиции на микроуровне являются основой для: расширения и развития производства; обновления основных фондов; повышения технического уровня производства; повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретной компании; осуществления природоохранных мероприятий; приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других компаний; для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Объектами производственных инвестиций признаются вновь создаваемые в отраслях материального производства за счет производственных инвестиций основные фонды. Объект производственных инвестиций может являться обособленным объектом производственного цикла

Производственно-логистическаяй система – это совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих подразделений промышленного предприятия, обеспечивающих логистическую оптимизацию движения материальных и сопутствующих им потоков в целях выпуска конкретной продукции заданного объема и уровня качества в минимальные сроки и по минимальной цене.

Переход от традиционно сложившихся производственных систем к логистически организованным невозможен без соблюдения как основополагающих принципов управления логистическими системами, так и принципов построения производственно-логистических систем.

При формировании производственно-логистических систем, а также при управлении движением сырья, материалов, полуфабрикатов, незавершенного производства и готовой продукции в этих системах, могут быть допущены ошибки менеджмента лишь потому, что не были учтены и применены преимущества и недостатки отдельных принципов логистического управления потоковыми процессами. Решение этих проблем лежит в соблюдении принципов организации производственно-логистических процессов как одного из основополагающих условий эффективной деятельности промышленного предприятия.

Инвестиции в логистику являются важнейшей экономической категорией и играют исключительно значимую роль как на макро-, так и на микрологистическом уровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований производственно-логистических систем, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Главной задачей при принятии решения о необходимости привлечения инвестиций вразвитие производственно-логистической системы является точная и объективная оценкаэкономической эффективности логистических проектов, включающая обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений в созданиеили развитие различных звеньев и в логистическую систему в целом.

Наряду с экономической эффективностью должны учитываться и качественные составляющие. Например, такие как улучшение условий труда персонала, повышение экологичности оборудования, сокращение времени на вспомогательные производственные процессы от вложения инвестиций в модернизацию производственных фондов логистической системы и т.д.

Дополнения к теме: Логистические предприятия в последние годы все чаще оказываются в центре внимания экономического сообщества. Общий оборот европейского рынка логистических услуг составляет более 600 млрд. евро. Примерно 30% логистических функций во всех отраслях экономики ежегодно передается логистическим компаниям. Спрос на услуги логистических операторов формируют промышленность и торговля, которые расходуют на логистику в Европе 120…140 млрд. евро ежегодно.

К сожалению, российский рынок логистических услуг развит не так сильно. По мнению экспертов, его потенциал оценивается в 120 млрд. USD, причем доля сектора перевозок и экспедирования грузов всеми видами транспорта составляет 55%, сектора складских услуг – 13% и сектора услуг по интеграции и управлению цепями поставок – 32%.

В целом отечественный рынок логистических услуг можно разбить на три сектора: перевозок и экспедирования грузов всеми видами транспорта; складских услуг; услуг по интеграции и управлению цепями поставок.

Ежегодный рост вводимых в строй складских площадей оценивается в 20…30%, повышается качество и расширяется спектр логистических услуг. Заметно усилился интерес логистических провайдеров к регионам, что связано с проявлением активности там крупных ритейлоров.

Логистические центры (парки) – это рыночные предприятия, осуществляющие координацию логистического (складского и транспортного) обслуживания и информационного обеспечения, а также их контроль. Возведение крупных логистических центров – завтрашний день логистического рынка в России и один из главных факторов снижения арендных ставок складских помещений и стоимости предоставляемых логистических услуг. Логистические парки, объединяя на одной платформе компании разных отраслей и транспортные коммуникации, устанавливают качественно новые стандарты в концепциях развития, дизайне и управлении логистикой.

Рост инвестиций в строительство складов, планируемый на ближайшие годы, должен способствовать появлению на российском рынке не только иностранных девелоперов, но и российских. Рост инвестиций также послужит причиной строительства новых складских площадей, соответствующих классу А.

Инвестиции в складскую недвижимость в целом становятся более привлекательными. В среднесрочной перспективе следует ожидать активного строительства логистических центров в России, хотя здесь для инвесторов и существуют определенные трудности.
Контрольные вопросы

1. Инвестирование реального сектора экономики

2. Понятие и сущность инвестиций и инвестирования

3. Инвестиции как инструмент развития логистических систем

4. Инвестиционная политика

5. Инвестиционная политика предприятия

6. Государственное регулирование инвестиций

7. Инвестиционный климат

8. Инвестиции в собственный капитал

9. Инвестиции РФ в основной капитал

10.Инвестиции в производственно- логистические системы

2. Инвестиционный проект в логистике

2.1.Понятие инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс представляет собой последовательность этапов, действий и операций по осуществлению инвестиционной деятельности.

Инвестиционный процесс — уникальный для определенной инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый для получения дохода через инвестирование.

Рис.2. Инвестиционная среда

Инвестиционный процесс как система включает:

    • инвестора как субъекта;

    • объект инвестиций;

    • взаимодействие между объектом и субъектом — инвестирование в интересах получения инвестиционного дохода;

    • инвестиционную среду — среду, в которой происходит взаимодействие объекта и субъекта.

Инвестиционный процесс не существует самостоятельно, а постоянно включен в определенное пространство. Он рассматривается во взаимосвязи с другими системами.

В условиях специализации недостаточность собственных ресурсов заставляет субъект искать объект, основные характеристики которого позволяют восполнить существующий ресурсный дефицит. Потребность в инвестициях возникает в ситуации, когда потенциал найденного объекта не в полной мере удовлетворяет требуемым критериям и появляется необходимость внешнего участия для стимулирования развития.

Возможность осуществления инвестиционного процесса формируется в ситуации, когда субъект обладает ресурсами, достаточными для того, чтобы оказать необходимое воздействие на объект инвестиционного процесса.

В процессе осуществления вложения инвестор устанавливает взаимодействие с конкретным объектом, в результате чего становится его участником.

Итогом инвестиционного процесса являются изменения субъекта и объекта.

Инвестиционные процессы позволяют сформировать и поддерживать искусственную цепную реакцию существования и развития связанных сфер, выступая катализатором развития общества.

Конкретное протекание инвестиционного процесса зависит от объекта инвестирования.

В первую очередь речь идет о реальных и финансовых инвестициях. Лица, предоставляющие денежные ресурсы, могут передавать их потребителям через финансовые институты или финансовый рынок либо напрямую. Финансовые институты могут участвовать в работе финансовых рынков, как на стороне спроса, так и на стороне предложения.

В качестве основных этапов инвестиционного процесса можно выделить:

1) принятие решения об инвестировании;

2) осуществление и эксплуатация инвестиций.

Первый этап принято подразделять на ряд самостоятельных фаз, которые характерны для осуществления как реальных, так и финансовых инвестиций. Количество этих фаз может быть различным, однако к наиболее типовым можно отнести следующие:

формирование целей инвестирования;

• определение направлений инвестирования;

• выбор конкретных объектов инвестирования

Основными признаками инвестиционной деятельности, определяющими подходы к ее анализу, являются:

  1. Необратимость, связанная с временной потерей потребительской ценности капитала (например, ликвидности).

  2. Ожидание увеличения исходного уровня благосостояния.

  3. Неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу.

2.2.Инвестиционные проекты и их классификация

2.2.1. Понятие инвестиционного проекта

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.

Читайте также:  Сколько процент вклады

Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:

  • как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

  • как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.

Существуют различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов.

По отношению друг к другу:

  • независимые допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга;

  • взаимоисключающие т.е. не допускающие одновременной реализации. На практике такие проекты часто выполняют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один;

  • взаимодополняющие реализация которых может происходить лишь совместно.

Если ресурсы предприятия позволяют ему реализовать только одну из имеющихся инвестиционных возможностей, то проекты, соответствующие этим возможностям, являются альтернативными, иначе говоря, ни один из них не может быть осуществлен без отказа от реализации всех остальных проектов.

По срокам реализации (создания и функционирования):

  • краткосрочные (до 3 лет);

  • среднесрочные (3—5 лет);

  • долгосрочные (свыше 5 лет).

По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций):

По основной направленности:

  • коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли;

  • социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминагенного уровня и т.д.;

  • экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания;

  • другие

В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

  • глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

  • народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния;

  • крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране;

  • локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.

Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом:

  • надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выпол­няемые по государственному заказу);

  • рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).

Реализация любого инвестиционного проекта преследует определенную цель. Для разных проектов эти цели могут быть различными, однако в целом их можно объединить в четыре группы:

  1. сохранение продукции на рынке;

  2. расширение объемов производства и улучшение качества продукции;

  3. выпуск новой продукции;

  4. решение социальных и экономических задач.

Определенная цель может быть достигнута разными путями, поэтому большая часть реализуемых проектов носит конфликтующий характер, когда прорабатываются разные пути достижения одной и той же цели.

Всем инвестиционным проектам присущи некоторые общие черты, позволяющие их стандартизировать. Это:

  • наличие временного периода между моментом инвестирования и моментом получения доходов;

  • стоимостная оценка проекта.

2.2.2.Жизненный цикл инвестиционного проекта

Каждый проект имеет свой «жизненный период», называемый инвестиционным циклом. Это «период времени, охватывающий все временное пространство от идеи до ее реального воплощения.

Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть жизненным циклом.

Инвестиционный цикл принято делить на фазы, каждая из которых имеет свои цели и задачи:

  • прединвестиционную – от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта;

  • инвестиционную – включающую проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительные работы и т.п.;

  • операционную (производственную) – стадию хозяйственной деятельности предприятия (объекта);

  • ликвидационную – когда происходит ликвидация последствий реализации ИП.

Каждая стадия инвестиционного проекта должна способствовать предотвращению неожиданностей и возможных рисков на последующих стадиях, помогать поиску самых экономичных путей достижения заданных результатов, оценке эффективности ИП и разработке его бизнес-плана.

Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного проекта. В этой связи целесообразно представить весь цикл развития проекта в виде графика (см. рис. 1).

Представленный график носит достаточно условный характер, однако на нем можно выделить три основные фазы развития проекта: предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. Суммарная продолжительность этих стадий составляет срок жизни проекта.

Рис. 3. График развития жизненного цикла инвестиционного проекта

(Обозначения: 1 – прединвестиционная фаза; 2 – инвестиционная фаза; 3 – эксплуатационная фаза)

Рис. 4 Составляющие жизненного цикла

Значительное влияние на общую характеристику проекта будет оказывать продолжительность эксплуатационной фазы. Очевидно, что, чем дальше будет отнесена во времени ее верхняя граница, тем большей будет совокупная величина дохода.

Важно определить тот момент, по достижении которого денежные поступления проекта уже не могут быть непосредственно связаны с первоначальными инвестициями (так называемый “инвестиционный предел”). Например, при установке нового оборудования им будет являться срок полного морального или физического износа.

Общим критерием продолжительности срока жизни проекта или периода использования инвестиций является существенность вызываемых ими денежных доходов с точки зрения инвестора. Так, при проведении банковской экспертизы на предмет предоставления кредита, срок жизни проекта будет совпадать со сроком погашения задолженности и дальнейшая судьба инвестиций ссудодателя уже не будет интересовать.
2.3. Критерии коммерческой привлекательностиинвестиционного проекта

2.3.1.Роль экономической оценки при выборе инвестиционных проектов

Экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами.

При всех прочих благоприятных характеристиках проекта он никогда не будет принят к реализации, если не обеспечит:

  • возмещение вложенных средств за счет доходов от реализации товаров или услуг;

  • получение прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желательного для предприятия уровня;

  • окупаемости инвестиций в пределах срока, приемлемого для предприятия.

Определение реальности достижения именно таких результатов инвестиционной деятельности и является ключевой задачей оценки финансово–экономических параметров любого проекта вложения средств в реальные активы.

Проведение такой оценки всегда является достаточно сложной задачей, что объясняется рядом факторов:

Индекс прибыльности

Индекс прибыльности (Profitability Index — PI) — это отношение NPV к дисконтированному объему инвестиций. Он показывает сколько дополнительных рублей получит инвестор на каждый вложенный рубль.

Индекс считают по формуле:

где I — первоначальные инвестиции,

PV — дисконтированный доход за период времени t,

R — ставка дисконтирования.

В нашем примере PV = 716,47. Чтобы рассчитать PI, нужно разделить PV на I (сумму первоначальных инвестиций: 716,47/500 = 1,43.

PI — показатель, который покажет сколько прибыли принесёт проект при требуемой ставке дисконтирования на каждый вложенный рубль.

Посмотреть примеры инвестпроектов в разделе «Инвестиции»

Как определить, посчитать и найти срок окупаемости бизнес-проекта по формуле с примерами

Итак, мы уже рассмотрели методологию и некоторые нюансы, которые необходимо учитывать в ходе выполнения расчетных операций при внедрении технологий, модернизации и совершенствования имеющихся, реализации нового начинания. Однако нужно выделить наличие недостатков: отсутствие должного учета ряда важных факторов, относительно низкая степень точности.

Способы, которые были рассмотрены выше, дают возможность инвестору своевременно оценить и проанализировать присутствующие риски, выполнить расчет окупаемости бизнес-плана. Однако для получения более достоверных и точных результатов необходимо использовать две методики: дисконтированный и простой подход.

Как проверить работающий бизнес

До сих пор речь шла о бизнес-идее, т. е. о еще неработающем бизнесе, который еще только предстоит запустить. Но если речь идет о приобретении уже существующего предприятия. Что делать в этом случае? Для того чтобы правильно рассчитать окупаемость бизнеса, вначале следует поднять финансовую отчетность проекта за последние 2-3 года.

Читайте также:  Вклады Сбербанка в Москве: онлайн калькулятор депозитов в 2022 году

Например, в ценовом диапазоне до 5 миллионов покупатели зачастую ищут варианты бизнеса с минимальными вложениями и быстрой окупаемостью, что определяет желаемые сроки окупаемости до 1-1.5 лет. Будет уместно сказать, что если бизнес стоит до 10 млн, то его привлекательность с точки зрения рыночной окупаемости находится на уровне 1-2 лет.

Окупаемость готового бизнеса, стоимость которого варьируется от 60 до 150 млн, должна находиться в пределах от 4 до 7 лет. При этом 7 лет только при наличии недвижимости и прочих активов не менее, чем на 30-50% от итоговой стоимости.

Важно: бизнес с минимальной окупаемостью продается максимально быстро.

Оценка эффективности инвестиций

В случае если объем капиталовложений в логистику предприятия несущественный по сравнению с оборотом, то в качестве показателя оценки эффективности инвестиций можно воспользоваться простым сроком окупаемости проекта (payback period – РР), который рассчитывается по следующей формуле:

Оценка срока окупаемости капитальных вложений в логистические системы - Проектирование товаропроводящих систем на основе логистики (4.17)

где CFt денежный поток (эффект) от реализации оптимизационного решения на этапе времени t; It – инвестиционные затраты на этапе времени t; t – этап реализации выбранного варианта оптимизационного решения (когда внедрение рассчитано на несколько временных (отчетных) периодов); п – общее число этапов внедрения решения.

Стоит учесть, что для долгосрочных инвестиционных проектов, в которых предполагается поэтапное достижение определенных результатов (а вложения происходят в течение нескольких периодов и имеют разную структуру), этот способ может вести к принятию некорректных управленческих решений. Так, простой срок окупаемости подразумевает одинаковый уровень ежегодных денежных поступлений от текущей хозяйственной деятельности, что не отвечает действительности в условиях инфляции и соответствующего роста отпускных цен, тарифов, налоговых ставок и т.д.

Тогда необходимо производить приведение денежных потоков к одному рассматриваемому периоду времени, как предполагается при расчете периода окупаемости с учетом дисконтирования (discounted payback period – DPP):

Оценка срока окупаемости капитальных вложений в логистические системы - Проектирование товаропроводящих систем на основе логистики (4.18)

где г – норма дисконта, отражающая скорректированную с учетом инфляции минимально приемлемую для инвестора доходность вложенного капитала.

Суть способа заключается в соизмерении разновременных показателей путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде (табл. 4.19).

Net Present Value (NPV) – чистый дисконтированный доход (ЧДД), который применительно к оптимизационным решениям в логистике является разницей между приведенным к текущей стоимости суммой сокращения текущих затрат (эффекта) за некоторый период времени и суммой инвестиционных затрат. Для единовременных инвестиций рассчитывается по формуле

Оценка срока окупаемости капитальных вложений в логистические системы - Проектирование товаропроводящих систем на основе логистики (4.19)

где I – единовременные инвестиционные затраты на реализацию оптимизационного решения.

Пример

Допустим, для повышения эффективности закупочной деятельности предприятие производит единовременные вложения в логистическую инфраструктуру в размере 100 000 тыс. руб., при этом эффект сокращения текущих затрат оценивается в 25 000 тыс. руб. в год.

Таблица 4.19

Пример расчета чистого дисконтированного дохода при норме дисконта 8%

Период времени

Инвестиции, тыс. руб.

Денежные поступления

Коэффициент дисконтирования при ставке 8%

NPV

NPV нарастающим итогом

100 000

1,000

-100000

-100 000

1

25 000

0,926

23 150

-76 850

2

25 000

0,857

21425

-55 425

3

25 000

0,794

19 850

-35 575

4

25 000

0,735

18 375

-17 200

5

25 000

0,681

17 025

-175

e

25 000

0,630

15 750

15 575

100 000

150 000

15 575

Примечание. Коэффициент дисконтирования рассчитан по формуле Оценка срока окупаемости капитальных вложений в логистические системы - Проектирование товаропроводящих систем на основе логистики, где i = 8%.

Из примера видно, что при оценке инвестиций с использованием простого срока окупаемости возврат средств, вложенных в логистическую инфраструктуру, должен произойти но истечении четырех лет внедрения решения, а с учетом временной стоимости денег – на шестой год.

Если возврат инвестированного капитала предполагается в том числе за счет иных источников или разовых поступлений, например реализации заменяемого оборудования или высвобождаемых участков земли, организации новых (непрофильных) видов деятельности, вследствие сокращения загрузки существующих мощностей, то эти факты также должны быть отражены при расчете экономической эффективности.

Применение

Для большего удобства и простоты осуществления расчетных манипуляций лучше использовать таблицы, которые демонстрируют, в какое время коэффициент дисконтированных денежных средств выходит из отрицательного значения и обретает положительное, то есть, когда полностью покрываются понесенные затраты. Для лучшего понимания рассмотрим пример.

Бизнесмен хочет сделать инвестиционный взнос в открытие кафе на сумму 7.2 миллиона рублей. Расчетная прибыльность должна составить 2.76 млн рублей. Барьерная ставка будет сохраняться и составит 21%. Составим таблицу для показателей периода или срока окупаемости проекта.

Год

Поток денежных средств (млн руб.)

Ставка (%)

Дисконтированный денежный поток

Дисконтированный денежный поток с накопительным результатом

0

7.2

21

7.1 млн.

– 7.2 млн.

Первый

2.76

21

2280990

-4919008

Второй

2.76

21

1890419

-3028598

Третий

2.76

21

1559321

-1469276

Четвертый

2.76

21

1289718

-179587

Пятый

2.76

21

1065636

886048

Таблица демонстрирует, что при сохранении объема прибыли без изменений, ее истинная ценность сокращается. Это обуславливает повышение длительности возмещения ресурсов, в результате положительного итога удается достичь только на пятый год ведения бизнеса. Если рассчитать DPP для более точного итога, он будет составлять 4 года и 2 месяца.

Примеры решения задач

Ситуация №1

Компания «Строймарт» вложила в запускаемый проект 150 000 р. Планируемый уровень годового дохода — 50 000 р. Необходимо рассчитать период окупаемости.


Используем следующую формулу: Т (интересующий нас срок) =И (вложения) /П (прибыльность). Т= 3 года.

Спустя 3 г. после запуска предприятие вернет себе всю сумму и будет получать чистую прибыль. Какие-либо издержки при этом не учитываются.

Ситуация №2

Условия такие же, но теперь нам нужно учесть издержки, которые ежегодно составляют 20 000 р. В этом случае будет использоваться несколько иной инструмент для расчета: Т=И/(П-Издержки). Т= 5 лет.

Срок окупаемости

Период, в течение которого проект окупает инвестиции.

Есть два проекта с разными вложениями и доходом.

Период

Проект А

Проект Б

-100

-10

1

50

15

2

50

15

3

50

15

Итого

150

45

Проект А принесёт больше, чем Проект Б, но он требует более высокую сумму инвестиций для возврата. Кроме того, проект Б вернёт вложенные деньги быстрее и больше на каждый вложенный рубль. Какой выбрать — зависит от стратегии инвесторов. Некоторые инвесторы устанавливают лимит на срок окупаемости, например, не принимают проекты, которые окупаются больше года. В таком случае проект Б является более привлекательным, несмотря на меньшую прибыль.

Чтобы высчитать срок окупаемости, нужно разделить инвестиции на среднегодовую прибыль. Для проекта А средняя ежегодная прибыль равна 50, поэтому 100/50 = 2 года — срок, за который окупится проект. Среднегодовая прибыль проекта Б — 15, значит 10/15 = 2/3 года = 8 месяцев — срок окупаемости проекта Б.

Срок окупаемости ещё не говорит о прибыльности проекта, потому что не учитывает риски. Чтобы учесть все факторы оценки инвестиционных показателей в экономической теории появились понятия дисконтирования и NPV.

Подведем итог

Будучи предпринимателем, который собирается вложить инвестиции в тот или иной проект, необходимо заранее провести тщательный анализ экономических показателей. При этом основным индикатором является период, в течение которого будет достигнута нулевая точка. Методы расчетов определяется индивидуально исходя из предпочтений инвестора и особенностей конкретной ситуации.

В статье мы разобрали, что это такое — срок окупаемости проекта, с помощью чего его можно вычислить, что он показывает и какие нюансы не учитывает, а также как называется отношение сделанных вложений и прибыльности предприятия. Надеемся, все описанные методы, приведенные формулы и примеры помогут вам правильно подготовиться к деятельности.

Количество показов: 18506

Вывод

Для проведения тщательного анализа рентабельности бизнеса необходимы большие массивы информации. На начальном этапе у вас может не быть таких данных. Поэтому возьмите за основу потенциальные доходы и расходы с учетом налогов. Чтобы найти потенциальную прибыль, из доходов вычтите расходы.

Если для бизнеса понадобится оборудование, здание или что-то другое дорогостоящее с долгим сроком использования, в расходы за период берите часть стоимости таких вложений, рассчитанную как затраты на покупку, разделенные на время использования.

Нормы рентабельности нет, для каждой сферы деятельности она своя. Но можно посмотреть «средние» значения по отрасли на сайте ФНС, они публикуются ежегодно.

Оцените статью
Adblock
detector