Как сложный процент увеличивает доходность инвестиций – СберБанк

Как сложный процент увеличивает доходность инвестиций - СберБанк Вклады Восточный Банк

Акции

Если банковские депозиты и облигации имеют большую надёжность вложений, но небольшой процент доходности, то акции приносят гораздо больший доход и, соответственно, сложный процент будет работать эффективнее, но это более рискованный вариант инвестиций.

Как работает сложный процент в акциях — получили доход (дивиденды) и приобрели на них ещё акции и так далее. Если в облигациях мы рассчитываете в основном на купонный доход, то по акциям можно ещё заработать на росте цен. Значит, на дивиденды целесообразнее покупать не только исходные акции, но и те, которые показывают устойчивый рост.

Многие опытные инвесторы предпочитают вкладывать первоначальный капитал в акции стабильных компаний с умеренной доходностью, а реинвестировать в более рисковые акции с высоким доходом, это позволит соблюсти баланс между сохранностью основного капитала и получением дохода.

Состояние Уоррена Баффетта

Этот график показывает кривую сложных процентов. Как и в примерах выше, чем больше срок, тем быстрее и заметнее растет капитал и прибыль.

Есть еще один способ увеличения прибыли – сложный процент с пополнением начального капитала. Из примера выше, где мы вложили $3000 под среднюю доходность фондового рынка 20% в год, добавим условие, при котором мы будет дополнительно пополнять наш счет на $100 каждый месяц:

Таблица доходности сложного процента с пополнением капитала
ГодИтоговая сумма
13600
25520
37824
410589
513907
617888
722665
828399
935278
1043534
1153441
1265329
1379595
1496713
15117256
16141907
17171489
18206987
19249584
20300701
21362041
22435649
23523979
24629975
25757170

За все время было вложено $33 600, а в итоге сформировался капитал на $757 170 при ежегодной доходности $151 434.

Из этого примера видно как работает сложный процент в акциях в долгосрочной перспективе.

Существует два основных способа получение прибыли от инвестиций. Во-первых, рост цен на приобретенные акции, которые в будущем можно реализовать и получить на порядок больше средств (беря во внимание первоначальные вложения). Во-вторых, дивиденды (это часть чистой прибыли, которую владельцы фирм/компаний распределяют между своими инвесторами). Они выплачиваются ежегодно.

Также лучше приобретать акции дивидендных аристократов, которые стабильно выплачивают дивиденды и постоянно их увеличивают.

По сравнению с банковским депозитом рассчитывать точную сумму сложных процентов на порядок сложнее.

Схема инвестиций с использованием сложного процента достаточно проста: покупка акций выбранной компании – получение дивидендов – покупка новых акций (это могут быть бумаги данной компании или другой, решение каждый принимает самостоятельно). Новые акции также приносят свои доходы, которые также направляются в работу.

Сами по себе дивиденды могу быть хорошим источником дополнительного процента. Предположим вы купили на 100 тысяч рублей акции компании, которая выплачивает ежегодно дивиденды в размере 5%. Спустя 10 лет сумма инвестиций увеличится на 63 тысячи, через 20 лет – 165 тысяч и 332 тысячи через три десятка лет, не говоря о возможно росте стоимости самих акций.

Рост акций KO

Например, одна из не быстрорастущих компаний Coca-Cola, которая стабильно выплачивает дивиденды (2,6-3,5%), за 30 лет принесла прибыль в 1000% только на курсовой разнице. Прибыль от дивидендов можно было реинвестировать в быстрорастущие компании, как Netflix, Amazon, Tesla и другие. Эти примеры показывают, как работает сложный процент на бирже при инвестициях в акции.

Банковские вклады

На протяжении всей статьи происходило сравнение с банковским вкладом. Во-первых, это более наглядный пример. Во-вторых, он более понятен простому человеку.

Работают с банками многие, особенно те которые размещают свои средства на непродолжительный период. Но даже этот срок позволяет существенно улучшить материальное положение вкладчика, если будут использованы депозиты с капитализацией.

Добавление суммы доходов от процента к основной сумме вклада называется капитализацией. В зависимости от условий договора капитализация может происходить ежедневно, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

Есть ещё одна возможность повысить доходность вложений с использование банковского депозита — с определенной периодичностью вносить дополнительные средства на счёт.

Но, к сожалению, в реальных условиях банковские вклады являются не самым лучшем вариантом по приумножению средств с использованием сложного процента. Очень трудно найти предложения по вкладам с процентной ставкой выше 6 %, а учитывая ожидаемый уровень инфляции в России в районе 3 – 4%, банковские депозиты позволяют в большей степени избежать обесценивания ваших средств, а не увеличивать их.

Кроме того, с 01 января 2021 года вступает в силу закон о налогообложение доходов от вкладов, что также снизит доходность от использования сложного процента при вложении средств в банковские депозиты.

Ниже мы покажем пример более выгодной альтернативы с тем же низким уровнем риска, как и у банков.

Главное о сложном проценте

начисление сложных процентов

Сложная ставка процента максимально эффективно работает на долгих сроках вложений, поэтому необходимо себя настроить на долгое ожидание результата, но оно действительно будет того стоить.

Выбор инструмента инвестирования будет зависеть от исходной суммы вложений и задач инвестора. При небольшом стартовом капитале и желании минимизировать риски при небольшой доходности стоит выбрать банковский депозит или приобретение облигаций.

Если вы не боитесь рисковать и хотите максимальной отдачи от сложного процента, то стоит попробовать свои силы на фондовом рынке.

Читайте также:  Вклады Россельхозбанка под высокий процент в Белово: открыть депозит с большим процентом в 2022 году

При достаточности средств разумным подходом будет инвестировать в различные инструменты: вклады и облигации снизят риск потери средств, а акции дадут высокую доходность.

Не забываете о диверсификации — работайте с инвестиционными портфелями и выбирайте ETF фонды, которые сами реинвестируют ваши дивиденды.

Альберт Эйнштейн говорил:

«Сложный процент — это восьмое чудо света, те кто понимают его — зарабатывают, те кто нет — платят за него».

Сложный процент – это своего рода «волшебная палочка», позволяющая даже скромные сбережения преумножить в разы. Единственное условие – это время. Невозможно стать миллионером за месяц или год. Минимальный срок, когда можно увидеть результат от сложных процентов – около 10 лет. Пользуйтесь опытом профессионалов.

Задача 1 (44)

Предприятие анализирует два инвестиционных проекта в 2 млн. руб. Оценка чистых денежных поступлений приведена в таблице.
Задачи по инвестициям

Альтернативные издержки по инвестициям равны 12%. Определим чистую приведенную стоимость каждого проекта.

Чистая приведенная стоимость проекта Задачи по инвестициям равна:Чистая приведенная стоимость проекта Задачи по инвестициям равна:Так как Задачи по инвестициям то проект Задачи по инвестициям предпочтительнее.

Положительная чистая приведенная стоимость инвестиций свидетельствует об увеличении рыночной стоимости средств акционеров, которое должно произойти, когда на фондовой бирже станет известно о принятии данного проекта. Она также показывает потенциальное увеличение текущего потребления для владельцев обыкновенных акций, которое возможно благодаря реализации проекта после возвращения использованных средств.

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Задача 2

Предприятие анализирует два инвестиционных проекта в 2,5 млн. руб. Оценка чистых денежных поступлений приведена в таблице.
Задачи по инвестициям

Альтернативные издержки по инвестициям равны 11%.

Определить чистую приведенную стоимость каждого проекта. Какой проект предпочтительнее?
Замечание. Мастер функций Задачи по инвестициям пакета Excel содержит финансовую функцию ЧПС, которая возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиций, используя ставку дисконтирования, а также стоимости будущих выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения).
Задачи по инвестициямПоявляется диалоговое окно, которое нужно заполнить. Ставка — это альтернативны издержки по инвестициям. Значения — это выплаты (со знаком «-») и поступления (со знаком « »). ОК.В примере 44 для проекта Задачи по инвестициямЗадачи по инвестициям (из-за ошибок округления этот результат отличается от результата примера 44) и для проекта Задачи по инвестициямЗадачи по инвестициям

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Задача 3

Определим внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта Задачи по инвестициям из примера 44.Чистая приведенная стоимость проекта Задачи по инвестициям при ставке дисконтирования Задачи по инвестициям равна: При Задачи по инвестициям чистая приведенная стоимость Задачи по инвестициямЗадачи по инвестициямПри Задачи по инвестициям чистая приведенная стоимость Задачи по инвестициямЗадачи по инвестициямТогда внутренняя норма доходности Задачи по инвестициям равна:

Задача 4

Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта Задачи по инвестициям из задачи 44.Замечание. Мастер функций Задачи по инвестициям пакета Excel содержит финансовую функцию Задачи по инвестициям которая возвращает значение внутренней нормы доходности для потока денежных средств. Значение функции вычисляется путем итерации и может давать нулевое значение или несколько значений. Если последовательные результаты функции Задачи по инвестициям не сходятся с точностью 0,0000001 после 20 итераций, то Задачи по инвестициям возвращает сообщение об ошибке #число!.Задачи по инвестициям Появляется диалоговое окно, которое нужно заполнить. В графе Предположение указывается предполагаемая величина процентной ставки (если значение не указано, то по умолчанию оно равно 10%). ОК. В примере Задачи по инвестициям

Для определения целесообразности реализации инвестиционного проекта нужно сопоставить внутреннюю норму доходности с альтернативными издержками по инвестициям, или с принятой на данном предприятии минимальной нормой прибыли на инвестиции.

Задача 5

Определим период окупаемости каждого инвестиционного проекта в примере 44.

В проекте Задачи по инвестициям для окупаемости первоначальных инвестиций в сумме 2 млн. руб. необходимо поступление 0,9 млн. руб. в первый год и (2 – 0,9) – 1,1 млн. руб. (из 1,6 млн. руб.) во второй год. Поэтому период окупаемости проекта Задачи по инвестициям равен 1 1,1/1,6 * 1,7 лет.В проекте Задачи по инвестициям для окупаемости первоначальных инвестиций в сумме 2 млн. руб. необходимо поступление 0,8 млн. руб. в первый год, 1,1 млн. руб. во второй год и 2 – (0,8 1,1) — 0,1 млн. руб. (из 0,6 млн. руб.) в третий год. Поэтому период окупаемости проекта Задачи по инвестициям равен 1 1 0,1/0,6 = 2,2 лет.Так как Задачи по инвестициям то проект Задачи по инвестициям предпочтительнее.

Задача 6

Определить период окупаемости каждого инвестиционного проекта в задаче 44.

Недостатки метода окупаемости:

1) не учитываются потоки денежных средств после завершения срока окупаемости;

2) не учитывается временная разница поступлений денежных средств (поэтому возможно одобрение инвестиционного проекта с отрицательной чистой приведенной стоимостью).

Учитывая приведенные недостатки, применение метода окупаемости не обязательно приведет к максимизации рыночной цены обыкновенных акций.

Одна из модификаций метода окупаемости — дисконтированный метод расчета периода окупаемости, когда все потоки денежных средств дисконтированы до их приведенной стоимости, а период окупаемости определяется на основании дисконтированных потоков.

Дисконтированный метод расчета периода окупаемости также не учитывает все потоки денежных средств после завершения срока окупаемости. Но из-за того, что в дисконтированном методе расчета периода окупаемости полученная величина периода окупаемости больше, чем в методе окупаемости, исключается меньшее количество денежных потоков.

На практике метод окупаемости очень часто используется для грубой оценки инвестиционных проектов.

Задача 7

Пусть в примере 44 остаточная стоимость каждого проекта равна нулю. Определим их учетные коэффициенты окупаемости инвестиций.

Для проекта Задачи по инвестициям среднегодовая прибыль = (суммарные доходы – первоначальные инвестиции)/(срок реализации проекта) = Задачи по инвестициям а учетный коэффициент окупаемости инвестиций = (среднегодовая прибыль)/(средняя стоимость инвестиций) = Задачи по инвестициямЗадачи по инвестициямДля проекта Задачи по инвестициям среднегодовая прибыль = (суммарные доходы – первоначальные инвестиции)/(срок реализации проекта) Задачи по инвестициям а учетный коэффициент окупаемости инвестиций – (среднегодовая прибыль)/(средняя стоимость инвестиций) Задачи по инвестициямЗадачи по инвестициям

Задача 8

Пусть в задаче 44 остаточная стоимость каждого проекта равна нулю. Определить их учетные коэффициенты окупаемости инвестиций.

Как и период окупаемости, учетный коэффициент окупаемости инвестиций имеет свои недостатки. Он использует балансовую прибыль (а не денежные потоки) в качестве оценки прибыльности проектов. Существует множество путей вычисления балансовой прибыли, что дает возможность манипулировать учетным коэффициентом окупаемости инвестиций.

  • Балансовая прибыль страдает от таких «искажений», как затраты на амортизацию, прибыли или убытки от продажи основных активов, которые не являются настоящими денежными потоками, и поэтому не оказывают влияния на благосостояние акционеров.
Читайте также:  Задача: Задачи с решением для подготовки к итоговой государственной аттестации -

Применение средних величин искажает относящуюся к делу информацию о сроках получения дохода.

Первоначальные инвестиции и остаточная стоимость усреднены для отражения стоимости активов, связанных между собой в течение всего срока реализации инвестиционного проекта. Наблюдается парадокс остаточной стоимости: чем больше остаточная стоимость, тем меньше учетный коэффициент окупаемости инвестиций. Это может привести к принятию неправильного решения.

Хотя применение учетного коэффициента окупаемости инвестиций иногда приводит к принятию ошибочных инвестиционных решений, на практике он очень часто используется для обоснования инвестиционных проектов. Возможно, это связано с тем, что лица, принимающие решения, часто предпочитают анализировать инвестиции через прибыль, так как деятельность самих менеджеров часто оценивается именно по этому критерию.

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Как рассчитать сложный процент

Чудесным свойством сложного процента является его способность работать в различных видах инвестиций: от простого банковского вклада до акций, облигаций и инвестиционных портфелей.

Если вы решили инвестировать свои средства на длительный срок и уже определились с суммой первоначального капитала, то прежде чем выбрать куда же вложить средства под сложный процент, рассчитайте доходность по разным вариантам.

Несколько ключевых факторов необходимо учитывать при расчете сложных процентов:

  1. % ставка;
  2. Сумма вложений (стартовый капитал);
  3. Период/частота начислений (ежедневно, ежеквартально, один раз в год и т.д.);
  4. Временной интервал – период в течение, которого деньги работают;
  5. Капитализация, доп. вложения или снятие процентов.

Во-первых, вы можете самостоятельно сформировать таблицу в Excel со своими данными, использовав для расчёта процентов следующую формулу для расчета сложных процентов:

В = А*( 1 Р/100%)n

где:

  • В – ожидаемая сумма
  • А – начальная сумма вложений.
  • Р – процентная ставка за конкретный период вложений.
  • n – количество расчетных периодов.

 Или можно использовать специальную функцию в Excel — Future Value (FV):

FV(% ставка,nper,pmt,[pv],[type])

  • FV – финансовый результат;
  • Ставка;
  • nper – период, в течение которого будут начисляться %;
  • pmt – доп. вложения;
  • pv – текущая стоимость. Убрав этот показатель, означает, что он равен 0.
  • type – указывается 0, если оплата в конце, 1 – в начале периода.

Метод внутренней нормы доходности

В методе внутренней нормы доходности учитывается временная стоимость денег.

Внутренняя норма доходности (дисконтированная норма прибыли) Задачи по инвестициям — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость инвестиций равна нулю.

Значение внутренней нормы доходности можно найти приближенно методом линейной интерполяции. Подбираем значение ставки дисконтирования Задачи по инвестициям при которой чистая приведенная стоимость инвестиций Задачи по инвестициям Подбираем значение ставки дисконтирования Задачи по инвестициям при которой чистая приведенная стоимость инвестиций Задачи по инвестициямТогда внутренняя норма доходности Задачи по инвестициям

Метод чистой приведенной стоимости

В методе чистой приведенной стоимости учитывается временная стоимость денег.

Предположим, что нам известен будущий денежный поток и его распределение по времени. Дисконтируем денежные потоки до их текущей стоимости (на нулевой момент времени, то есть на начало реализации проекта), используя минимально необходимую норму прибыли. Суммировав полученные результаты, найдем чистую приведенную стоимость (NPV) проекта.

Если полученное значение положительно, то реализация инвестиционного проекта более выгодна, чем помещение средств в безрисковые ценные бумаги. Если полученное значение отрицательно, то реализация инвестиционного проекта менее выгодна, чем помещение средств в безрисковые ценные бумаги.

При принятии решений по инвестициям при оценке потоков денежных средств в них не включается амортизация, так как она не является расходом в форме наличных денежных средств. Затраты капитала на амортизируемые активы учитываются как расход наличных денежных средств в начале реализации инвестиционного проекта.

Амортизационные отчисления — это просто метод бухгалтерского учета для соответствующего распределения вложений в активы по анализируемым отчетным периодам. Любое включение амортизационных отчислений в потоки денежных средств приводит к повторному счету.

Метод чистой приведенной стоимости особенно полезен, когда необходимо выбрать один из нескольких возможных инвестиционных проектов, имеющих различные размеры требуемых инвестиций, различную продолжительность реализации, различные денежные доходы.

Мы определяем чистую приведенную стоимость каждого инвестиционного проекта на основе альтернативных издержек по инвестициям. Положительность чистой приведенной стоимости говорит о прибыльности инвестиций. Затем выбираем, в рамках какого инвестиционного проекта положительная чистая приведенная стоимость наибольшая, так как именно это при прочих равных условиях и является индикатором самого рентабельного проекта.

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Ответы на вопросы по заказу заданий по инвестициям:

Задачи по инвестициямСколько стоит помощь?

  • Цена зависит от объёма, сложности и срочности. Присылайте любые задания по любым предметам – я изучу и оценю.

Задачи по инвестициямКакой срок выполнения?

  • Мне и моей команде под силу выполнить как срочный заказ, так и сложный заказ. Стандартный срок выполнения – от 1 до 3 дней. Мы всегда стараемся выполнять любые работы и задания раньше срока.

Задачи по инвестициямЕсли требуется доработка, это бесплатно?

  • Доработка бесплатна. Срок выполнения от 1 до 2 дней.

Задачи по инвестициямМогу ли я не платить, если меня не устроит стоимость?

  • Оценка стоимости бесплатна.

Задачи по инвестициямКаким способом можно оплатить?

  • Можно оплатить любым способом: картой Visa / MasterCard, с баланса мобильного, google pay, apple pay, qiwi и т.д.

Задачи по инвестициямКакие у вас гарантии?

  • Если работу не зачли, и мы не смогли её исправить – верну полную стоимость заказа.

Задачи по инвестициямВ какое время я вам могу написать и прислать задание на выполнение?

  • Присылайте в любое время! Я стараюсь быть всегда онлайн.

Содержание:

  1. Ответы на вопросы по заказу заданий по инвестициям:
  2. Альтернативные издержки по инвестициям
  3. Метод чистой приведенной стоимости
  4. Задача 1 (44)
  5. Задача 2
  6. Метод внутренней нормы доходности
  7. Задача 3
  8. Задача 4
  9. Сравнение методов чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности
  10. Метод окупаемости
  11. Задача 5
  12. Задача 6
  13. Учетный коэффициент окупаемости инвестиций
  14. Задача 7
  15. Задача 8
Читайте также:  Вклады Совкомбанка в Ярославле в 2022 году – ставка до 25.00%, условия по депозитам для физических лиц

Инвестиции (от лат. investire – облачать, одевать) – это вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за ее пределами, осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доходы в будущем.

В эпоху феодализма инвеститурой называли ввод вассала во владение феодом и назначение епископов, получавших в управление церковные земли с их населением. Введение в должность сопровождалось церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура позволяла инвеститору (инвестору) брать новые территории для получения доступа к их ресурсам, управлять ими и насаждать свою идеологию, которая позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, но и являлась развивающим фактором.

В широком смысле инвестиции – это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию, приобретение акций, активов с целью получения прибыли.

Инвестиционные решения — это решения о текущих затратах с целью получения доходов в будущем. Краткосрочные решения принимаются на относительно короткий период времени (например, от вложения денежных средств до получения прибыли от них пройдет один год). Долгосрочные инвестиционные проекты рассчитаны на более длительный период времени.

В этой главе мы проанализируем обоснованность долгосрочных инвестиционных решений для предприятий, целиком финансируемых за счет акционерного капитала (или выпуск простых акций, или за счет нераспределенной прибыли). Будем считать, что денежные потоки точно определены и нет необходимости делать поправку на риск.

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Памм счета

Еще один пример работы сложного процента при инвестициях в управляющих трейдеров. Если вы не слышали об этом направлении инвестиций, то почитайте соседние статьи:

Ниже скрин со статистикой доходности за год по разным управляющим:

Доходность по месяцам

Давайте возьмем средние 6% процентов доходности в месяц, 1000 долларов для изначального вклада и 3 года:

Доходность при реинвестициях

В итоге вместо 216% процента (72% годовых за 3 года), сумма сложных процентов принесла 814% прибыли.

Полезные советы

Деньги в сейфе или под подушкой никогда не сделают человека успешнее и богаче. Деньги должны работать – этого мнения придерживаются все мировые финансисты, инвесторы, банкиры и бизнесмены. Пришло время задуматься над этим вопросом. Несколько советов, которые помогут определиться.

  • Необходимо проанализировать все варианты и выбрать наиболее подходящий: покупка акций, облигаций, открытие банковского вклада и т.д.
  • Проверить финансовое состояние компании, акции которой планируется приобретать, какие % выплачивают, регулярность, рост их стоимости за определенный период. Если банк, то стоит проверить является ли он членом фонда гарантирования, какая сумма подлежит возврату, если произойдет форс-мажор, наличие/отсутствие вкладов с капитализацией.
  • Рассмотрите разные возможности инвестиций, будь то ПАММ счета, ценные бумаги, агрессивные и консервативные способы.
  • Использовать сложные проценты. Примеры, приведенные выше, наглядно показывают разницу в доходах.

Принцип работы сложных процентов

Схема сложного процента в инвестировании действует чуть-чуть по-другому.

Смысл данного механизма при тех же условиях выглядит так:

  • по завершении 18 месяцев вкладчик получит свои 1 875 рублей;
  • теперь он эту сумму не тратит, а приплюсовывает к базовому капиталу ₽15 000;
  • новый договор уже заключается на сумму 15 000 1 875 = 16 875 рублей. Здесь доход по процентам увеличивает базовый депозит (тело вклада);
  • очередной контрактный период в 18 мес истекает;
  • вкладчик тут заработает 16 875 х 0,125 = ₽2 019.

В итоге после трёх лет благодаря сложным процентам в инвестициях клиент получит 15 000 1 875 2 019 = 18 894 рубля (3 894 – прибыль)

Особенности при сравнении двух схем очевидны. Здесь выгода инвестора во втором сценарии составила всего 18 894 – 18 750 = ₽144, однако, важно то, что она реально получается!

При больших депозитах и крупных вложениях в облигации или акции разница значительная. Поэтому использование капитализации процента в инвестировании является дополнительной стратегией заработка для людей, желающих ускорить приумножение капитала.

Риски применения сложного процента

Даже при оптимальном, продуманном выполнении инвестирования с использованием капитализации процента сохраняются риски. Здесь вкладчиков поджидают прежде всего опасности такого свойства:

  • резкое снижение доходности при изменении процентной ставки в меньшую сторону. Такие “сюрпризы” типичны для банковских вкладов;
  • рост инфляции неизбежно сократит эффективность компаудинга и в перспективе разрушит всю схему рефинансирования;
  • при увеличении стоимости акций инвестор может получить убыток, когда используется капитализация процента;
  • возникновение трудностей у банка, компании-эмитента акций/облигаций и особенно в хайповом проекте грозит потерей всего капитала;
  • легко упустить перспективное время для запуска механизма сложного процента и войти уже на коррекционном движении. Удастся взять минимальный либо нулевой доход. В худшем случае – растущая просадка;
  • ошибка с выбором финансового инструмента для заработка на инвестировании при схеме сложного процента. Опять же вкладчику придётся фиксировать убыток.

Сравнение методов чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности

Во многих ситуациях метод внутренней нормы доходности склоняется к тому же решению, что и метод чистой приведенной стоимости. Но бывают ситуации, когда метод внутренней нормы доходности приводит к ошибочным решениям.

При анализе взаимоисключающих проектов (принятие одного из них исключает принятие другого) рекомендуется метод чистой приведенной стоимости.

  • В методе внутренней нормы доходности подразумевается, что все поступления от инвестиционного проекта реинвестируются по собственно проектной норме доходности. Но это не обязательно фактическая альтернативная стоимость капитала.
  • В методе внутренней нормы доходности результат показывается в виде процентной ставки, а не абсолютного денежного значения. Поэтому этот метод отдаст предпочтение инвестированию 10 тыс. руб. под 100%, а не инвестированию 200 млн. руб. под 20%.

В нестандартных денежных потоках (выплаты и поступления чередуются) возможно получение нескольких значений внутренней нормы доходности.

С учетом вышеперечисленного инвестиционные проекты нужно оценивать на основе чистой приведенной стоимости.

Оцените статью
Adblock
detector