Как я поехал в Европу за инвестициями и чуть не потерял $400 тысяч — Офтоп на

P.s. о риме и италии

В Италии вывески не всегда дублируются на английском языке. У меня было чувство легкого смятения, переживал, что не смогу добраться в нужное место. От аэропорта до Ватикана, рядом с которым находился мой отель, доехал на поезде. Добрался до нужной остановки не без труда — обозначений на станциях и голосового оповещения не было.

Пока добирался, позвонили представители Booking, чтобы узнать, когда я приеду в гостиницу, так как у них заселение до восьми часов и им надо уезжать.

Я опоздал, и по международным правилам Booking бронь на весь период аренды сняли и заплаченные деньги не вернули. Новую гостиницу нашел еще ближе к Ватикану. Из окон номера открывался вид на вход в Музей Ватикана.


Площадь собора Святого Петра

За два полных дня в Риме нашагал больше 45 км по его центру и основным достопримечательностям.

Самое интересное в Риме — это исторический центр и улицы с кафе и ресторанами. Понравился музей Ватикана , в котором можно гулять весь день и рассматривать экспонаты со всего мира и из различных времен.

Анализ инвестиционного раунда preply на $1,3 млн

В этом блоке можно детально посмотреть, как формировался pipeline для маркетплейса Preply:

  • выбрали 150 из 300 релевантных инвесторов;
  • для 100* из них удалось получить warm intro;

*20 знали изначально, с 30 познакомились во время Techstars, еще 30 — это контакты этих тридцати инвесторов, 20 — самостоятельно нашли через других людей.

  • отправили около 100 презентаций;
  • с 75* инвесторами провели переговоры по Skype; 

*25 не ответили на письмо или сказали, что сотрудничество их не интересует на данный момент.

  • произвели впечатление на 45 инвесторов;
  • перешли на этап marketing due diligence;
  • с 20 провели личные встречи с участием партнеров;
  • с 12 согласовывали условия инвестирования;
  • с 8 решили все финансовые и юридические вопросы;
  • 8 инвесторов подписали с нами соглашение;
  • на счет компании перевели $1,3 млн. 

Мы сами собирали синдикат, хотя зачастую эту функцию берут на себя лид-инвесторы. Например, недавно берлинский фонд Point Nine Capital решил инвестировать в Eversports (маркетплейс, который предлагает бронь спортивных площадок). Они сделали им предложение на $800 тыс. и сами подобрали всех инвесторов, включая двоих из Амстердама, чтобы запустить стартап еще и там. Eversports теперь есть в Германии, Австрии и Голландии.

В нашем случае мы сами собирали синдикат, хотя, стоит отметить, что процесс двигался быстрее, когда люди слышали об участии Mariusz Gralewski. Важный этап в самостоятельном формировании синдиката — это синхронизация инвесторов по времени. Все они должны принять решение об инвестиции в приблизительно один и тот же срок. Иначе существует риск, что некоторые инвесторы могут передумать, если закрытие раунда затянется.

Желаю вам удачи в процессе построения компании и помните, что инвестиции — это средство, а не самоцель. Многие компании прекрасно развиваются без инвестиций.

Статья написана при поддержке Креативного пространства «Часопыс»

Брокерский счет

Для тех, кто уже работает на фондовом рынке России, в брокерском обслуживании нет ничего нового. За рубежом все устроено так же. Вы открываете счет у зарубежного брокера и получаете онлайн-доступ к торгам на бирже. Вы самостоятельно совершаете сделки, приобретая и продавая активы, а брокер берет с вас комиссию за каждую сделку.

Главные плюсы данного способа инвестиций — оперативность и самостоятельность. Сделки совершаются онлайн практически мгновенно, ликвидность вашего портфеля максимальна. Плюс вы сами выбираете когда и какими активами торговать.

Комиссии у брокеров составляют сотые доли процента на сделку, что на пару порядков ниже, чем в банковском секторе.

Самостоятельность принятия решений имеет обратную сторону — затраты времени и языковой барьер. Немногие западные брокеры имеют русскоязычную техподдержку, а тщательный анализ активов для покупки займет не один час, и даже не один день.

Минимальный порог входа для открытия счета у американских брокеров составляет 5 000 — 10 000 долларов. В последнее время часть брокеров отказывается открывать счета российским инвесторам в свете увеличения напряженности между Россией и Западом. Однако, политика политикой, а бизнес есть бизнес.

Среди россиян наиболее популярными являются компании и

В целом, брокерский счет подходит для опытных инвесторов, для которых гибкость и полный контроль над своими активами являются важнейшими характеристиками портфеля.

Крупные российские брокеры (БКС, Атон, Финам и т.п.) также предлагают услугу доступа на зарубежные рынки. Минимальная сумма для открытия такого счета составляет 1 000 — 2 000 долларов. Вы имеете русскоязычную поддержку, но более высокие комиссии и часто набор активов для торговли ограничен.

Внж за инвестиции в европе 2020: где проще и дешевле? — греция

Минимальная сумма, которую нужно инвестировать в недвижимость Греции, чтобы получить там ВНЖ за деньги, составляет €250 000. Это меньше, чем в случае большинства других европейских программ инвестиционного резидентства. Подробнее: ВНЖ Греции за инвестиции

Недвижимость Греции во многих районах страны недооценена, поскольку данная юрисдикция пока только начинает восстанавливаться после почти десятилетнего долгового кризиса. Это значит, что взамен на свои €250 000, которые придется потратить на участие в греческой программе «золотая виза», иностранец сможет получить очень качественный актив.

И, поверьте, у вас не будет проблемы с расходованием этой суммы. Никаких. Все потому, что Греция (как и многие страны, предлагающие аналогичные программы) позволяет покупать сразу несколько объектов недвижимости для достижения минимального порога (в данном случае — €250 000).

В правилах греческой программы нет никаких условий касательно обязательного нахождения успешного кандидата в принимающей стране после оформления ее резидентства. Отсутствие таких требований означает, что вы можете инвестировать в недвижимость в Греции, получить там вид на жительство, а затем перемещаться по Шенгенской зоне, даже не посещая Грецию вновь, если не хотите (но вам придется посетить страну хотя бы один раз, чтобы заполнить документы на ВНЖ и получить разрешение на резидентство).

Однако, если желаете получить греческий паспорт, вам следует планировать свое будущее в контексте проживания в данной стране – в том числе и для изучения греческого языка, подтверждение знания которого является обязательным условием натурализации. Вам не нужно говорить на греческом бегло – достаточно просто говорить. Но для этого потребуется нечто большее, чем простое изучение нового алфавита.

Также следует обратить внимание на тот факт, что в греческом законодательстве прописана обязательная военная служба для мужчин в возрасте до 45 лет. Возможно, ваш возраст уже перевалил за эту отметку. Но имейте это в виду, что оформляя греческое гражданство своим детям мужского пола, вы можете обречь их на обязательную службу в армии новой родины.

Если подобное является для вас неприемлемым, рекомендуем рассмотреть гражданство за инвестиции страны Гренада, в которой нет не только армии, но и чрезмерных налогов, взимаемых для ее содержания. Подробнее: Как и зачем получить второе гражданство недорого в стране без армии?

Внж за инвестиции в европе 2020: где проще и дешевле? — испания

Программа «Золотая виза», действующая в Испании, является одной из самых дорогих в Европе. Для участия в ней требуется купить недвижимость в Испании на сумму не менее €500 000. Кроме того, вы обязаны продлевать вид на жительство каждые два года. В некоторых других странах продление требуется каждые пять лет. Подробнее: Вид на жительство за инвестиции в Испании

С другой стороны, участники программы, которые успешно получают ВНЖ за инвестиции в Испании, не обязаны постоянно жить в стране для сохранения резидентства. Каких-либо требований к времени обязательного пребывания (ценз оседлости) в стране нет.

В этом контексте важно помнить, что Испания облагает налоговых нерезидентов налогом на условно начисленный доход (напр. арендная плата, приписываемая собственникам за жилища, которые не сдаются в аренду). Таким образом, если вы покупаете объект недвижимости для участия в испанской программе «Золотая виза», не планируя проживать там и не собираясь сдавать такую недвижимость в Испании в аренду, то все равно будете облагаться налогом, как если бы получали доход от аренды.

Испания допускает натурализацию после 10 лет резидентства. Необходимо хорошо знать испанский язык, чтобы получить право на гражданство Испании по натурализации. Также важно помнить, что законодательство этой страны не допускает двойного гражданства, если вы не из Андорры, Португалии или одной из бывших колоний Испании, включая Филиппины.

Внж за инвестиции в европе 2020: где проще и дешевле? — кипр

Кипр предлагает выгодные инвестиции в вид на жительство в Европе для украинцев, россиян и белорусов. В этой стране можно просто и дешево оформить вид на жительство за недвижимость уже в 2020 году.

Чтобы претендовать на ВНЖ Кипра через инвестиции в недвижимое имущество на территории данной юрисдикции, также получая право на гражданство Кипра по натурализации, вы должны потратить не менее €300 000 на недвижимость Кипра.

Большой плюс заключается в том, что инвестору не нужно покупать недвижимость Кипра в одобренном правительством девелоперском проекте, как это происходит в карибских странах, выдающих гражданство за недвижимость. Подробнее: Самое дешевое гражданство за деньги предлагают на Карибах

Большинство стран требуют, чтобы инвестиции в недвижимость, вносимые иностранцами для получения права на резидентство, проводились непосредственно на имя заявителя. Это усложняет планирование богатства и стратегическое управление активами в разрезе таких сфер как налогообложение и наследство.

Кипр, однако, разрешает покупать и владеть недвижимостью через юридическое лицо, бенефициарным владельцем которого выступает основной заявитель на резидентство за инвестиции (и его супруга, если такая имеется).

Для сохранения резидентство не требуется находиться в стране круглый год. Достаточно посещать Кипр один раз в два года. При этом мигрант-инвестор может подать заявление на натурализацию после семи лет резидентства. Но для этого ему придется находиться в стране в течение семилетнего периода, проживая на Кипре большую часть каждого года.

После натурализации успешный кандидат сможет жить в стране бесконечно долго. Это не означает, что вы должны находиться на Кипре 365 дней в году до конца своей жизни, но вы должны иметь намерения проживать на Кипре, если получаете гражданство ЕС в этой стране.

Внж за инвестиции в европе 2020: где проще и дешевле? — латвия

В свое время многие иммиграционные агенты рекламировали Латвию как лучшее место в ЕС, чтобы претендовать на самый простой вид на жительство за инвестиции. Первоначально минимальные расходы на ВНЖ за недвижимость в этой стране составляли €160 000. Сегодня ценник стартует с отметки в €250 000 (плюс сбор за обработку заявки в размере 5 процентов от стоимости недвижимости).

Вам нужно посещать страну только один раз в год для сохранения статуса резидента, но если цель — получить второй паспорт, придется уделять больше времени жизни в Латвии. В частности, для успешной натурализации потребуется жить в Латвии в течение десятилетнего периода, находясь в стране большую часть каждого года. Подробнее: Гражданство ЕС – Цена и скорость как у гиперкара или низкая скорость и минимум затрат?

Через пять лет с момента оформления ВНЖ можно будет подать заявку на постоянное место жительства. А еще после пяти лет постоянного резидентства можно подавать заявление на получение гражданства по натурализации.

Читайте также:  Сколько богатых людей в России и сколько они зарабатывают

Как и в Греции, чтобы стать гражданином Латвии, требуется свободное владение латышским языком. Кроме того, страна не признает двойное гражданство. Получать вид на жительство в Латвии имеет смысл, только если вы хотите жить там и готовы отказаться от своего нынешнего гражданства и паспорта.

Внж за инвестиции в европе 2020: где проще и дешевле? — мальта

Вы можете претендовать на ВНЖ Мальты при покупке недвижимости на сумму €320 000 (€270 000, если вы покупаете жилье на мальтийском острове Гозо) плюс инвестиции в размере €250 000 в государственные облигации Мальты и пожертвование в государственный фонд в размере €30 000.

Недвижимость Мальты и государственные облигации могут быть впоследствии проданы. То есть вы получаете вид на жительство за возвратные инвестиции. Но пожертвование вы не получите обратно.

В этой стране также можно получить гражданство за инвестиции. На Мальте второй паспорт в качестве инвестора можно получить после 12 месяцев резидентства, если вы совершите покупку недвижимости на сумму €350 000 или более, инвестируете €150 000 в государственные облигации и пожертвуете €650 000 в Национальный фонд развития и социального обеспечения. Дополнительное пожертвование в размере €25 000 потребуется, если вы подаете коллективное заявление с супругой.

Возможно, самым большим преимуществом Мальты может быть ее подход к налогообложению. Ваш доход из иностранных источников может облагаться с использование фиксированной ставки НДФЛ в размере всего 15 процентов.

Кроме того, одним из официальных языков страны является английский, что упрощает интеграцию в местное сообщество англоговорящим экспатам. Но и минусов на самом деле хватает. Подробнее: Гражданство за недвижимость Мальты: плюсы и минусы, статистика и советы

Внж за инвестиции в европе 2020: где проще и дешевле? — португалия

Вы можете получить право на участие в программе «золотая виза» в Португалии, сделав пожертвование на научные исследования или португальское искусство и культуру, либо инвестировав в бизнес или создав свой бизнес и рабочие места, либо совершив покупку недвижимости в данной стране. Последний вариант является наиболее простым и популярным.

Вложите €350 000 в недвижимость Португалии старше 30 лет или €500 000 в более новую недвижимость Португалии, и вы получите право на резидентство. Эти суммы могут быть дополнительно уменьшены на 20 процентов, если вы совершите покупку в малонаселенных районах (фактически в любом месте, кроме побережья). Подробнее: Золотая виза в Португалии за инвестиции

Чтобы сохранить статус резидента и португальскую «золотую визу», инвестор обязан проводить в стране 7 дней в первый год и 14 дней каждые два года после этого. Это превращает португальскую программу в очень хороший инструмент для получения резервного резидентства.

Этот иммиграционный маршрут также отлично подходит для получения паспорта ЕС. Страна недавно снизила требования к периоду резидентства перед натурализацией, уменьшив его с шести до пяти лет. То есть, прожив в стране всего 35 дней в течение пяти лет, можно подавать заявку на натурализацию.

Португалия обеспечивает еще одну уникальную возможность, аналога которой другие страны ЕС с программами по выдаче «золотых виз» в большинстве своем не предлагают. Ее слабо разрекламированная налоговая программа NHR может обеспечить снижение или даже устранение НФДЛ при условии обеспечения соответствия ряду требований. Подробнее: Налоговое резидентство в Португалии по схеме NHR (Non-Habitual Resident)

Внж за инвестиции в европе 2020: где проще и дешевле? — черногория

По сути, не имея программы по выдаче «золотых виз» с четко установленными правилами, Черногория предлагает резидентство всем, кто покупает недвижимость в этой стране. При этом кандидатам не требуется выполнять какие-либо условия касательно минимальной суммы инвестиций.

Одним из недостатков черногорской программы является то, что необходимо ежегодно продлевать вид на жительство. Это значительно увеличивает административную нагрузку на инвесторов.

Кроме того, Черногория не является частью ЕС (она официально подала заявку на членство в Евросоюзе в 2008 году и может быть принята в ЕС уже в 2025 году) или Шенгенской зоны. Поэтому резидентство в данной стране не открывает двери в остальные государства Европы, как это может быть в случае других иммиграционных программ, описанных в данной статье.

Черногория считается хорошим вариантом для натурализации, поскольку страна, в отличие от той же Латвия, допускает двойное гражданство. При этом ее гражданство по натурализации выдается уже после 5 лет удерживания ВНЖ. Кроме того, в Черногории можно получить гражданство за деньги. Подробнее: Гражданство Черногории за инвестиции: цена

Возможные сценарии развития событий

Я по жизни прагматичный и практичный человек и бизнес стараюсь вести так же. Поэтому в голове для себя рисовал разные сценарии того, что может случиться в Италии. В голову пришли пять возможных сценариев, и я сразу придумал, как себя обезопасить.

  1. Меня обворуют с юридическими документами и печатью. Поэтому я сделал копию печати нашего юридического лица, только немного другой, но очень солидно выглядящей, и планировал взять ее на встречу. Также взял с собой копии документов и документы в электронном виде.
  2. Для презентации проекта на встрече я подключусь к левому Wi-Fi, и они своруют все пароли с моего телефона и попробуют украсть интеллектуальную собственность. Поэтому по прилете я взял местную SIM-карту и ходил с итальянским интернетом.
  3. Меня похитит итальянская мафия, и я поеду собирать апельсины на плантацию, или меня пустят на органы. Поэтому на встречу я договорился поехать со своим европейским партнером, который поставляет автомобили в нашем сервисе по Европе.
  4. Мне подсунут левые документы для подписи и отберут бизнес. Поэтому я подготовил с собой шаблоны соглашений о намерении инвестирования.
  5. Мне хотят дать фальшивые наличные деньги. Поэтому для себя я решил, что деньги брать в руки не буду, а мы сразу поедем в банк и положим деньги в ячейку на хранение.

Позитивные сценарии: инвесторы — полукриминальные личности, которые заработали свои деньги не совсем легальным путем и пытаются отмывать капитал инвестициями. Или у них такая манера инвестирования, когда все карты о себе и своем бизнесе раскрывают только на встрече.

Один из партнеров рассказал мне о своем опыте общения с итальянскими инвесторами. На встрече они сказали: «Все ок, мы готовы инвестировать в ваш проект, но для начала нужно отправить нашего аналитика в Россию для анализа рынка и вашего бизнеса. Это будет стоить €5000, которые вам необходимо оплатить».

Я боялся нарваться на такую же схему обмана. Но уже решился на поездку и купил билеты.

Встреча с инвестором

С момента получения первого письма от Давида до дня встречи прошел всего 21 день.

Встречу назначили в лобби отеля HolidayInn в рабочем районе Рима. Мой партнер Евгений, которого я взял для подстраховки, хорошо знал английский и итальянский.

Мы сели в отеле и стали ждать. Я позвонил потенциальному инвестору и сказал, что мы на месте. Он сказал, что скоро к нам подойдут.

К нам подошел человек и представился Джоэлом. Он был одет в приличный костюм и хорошо разговаривал на английском, на итальянском говорил без акцента.

Мы познакомились и завели диалог о сотрудничестве. Рассказали о проекте, роде деятельности и результатах, которые смогли достичь. Краткая презентация, ничего особенного.

Джоэл сказал, что ему очень нравится наш проект и что инвесторов интересует покупка компании полностью, так как они видят перспективы её развития и им интересно вложение денег в это направление.

Мы ответили, что не хотим продавать полностью компанию, а рассматриваем частичную продажу доли — до 30%. Снова озвучили, что привлекаем до $500 тысяч на международное развитие.

Я попросил нашего собеседника рассказать о себе. Он предварительно попросил нас убрать телефоны со стола, так как не хотел, чтобы его записывали, прослушивали или фотографировали. И начал рассказывать: «Я потомственный бизнесмен. Мой дед был большим бизнесменом, мой отец был успешным бизнесменом и я занимаюсь бизнесом. У меня есть бизнесы в строительстве, автомобильной сфере и масса других компаний».

Джоэл рассказал, что он отвечает за распределение капиталов влиятельных семей, инвестирует в ценные бумаги, руководит фондом Private Capital и ищет для своих клиентов перспективные вложения денег. И наш проект как нельзя лучше подходит, и они хотят стать партнерами.

Джоэл сказал, что инвесторов все устраивает и они готовы вкладывать деньги в нашу компанию: «Мы готовы предоставить вам деньги наличными. Какую сумму вы хотели бы получить на руки, а какую на счет компании?».

Я переглянулся со своим партнером, и ответил, что хочу налички как можно меньше, лучше все заводить на счет компании.

Я знаю историю своих знакомых, которые взяли теневые деньги на руки в Италии, а через 100 метров их остановила полиция и спросила, откуда у них с собой столько валюты. Подтвердить ее происхождение они не смогли. Мы не хотели повторения подобной ситуации.

Джоэл сказал, что готов организовать встречу со своим клиентом для подписания сделки и начала работы. Для встречи можно выбрать любой банк, взять с собой юриста, нотариуса, представителя и счетную машинку. С их стороны будет клиент, он сам и юристы.

Мы говорим: «Хорошо, что дальше?».

Инвестиции получают стартапы, которые демонстрируют не менее 15-20% роста в месяц

Разговор об инвестициях должен начинаться с базового вопроса о том, что такое стартап. К сожалению, сейчас стартапами называют все подряд, и эта подмена понятий не позволяет привлекать потенциальных инвесторов в индустрию. Возьмите на заметку 2 определения, которые хорошо объясняют суть:

  • организация, созданная для поиска повторяемой и масштабируемой бизнес-модели (Стив Бланк).
  • компания, спроектированная для быстрого роста (Пол Грехем).

Цитаты подходят к одной теме с разных сторон. Если Стив Бленк говорит, что повторяемая бизнес-модель приведет к масштабированию бизнеса, то Полу Грехему абсолютно все равно, что вы будете делать, —  главное, чтобы это привело к быстрому росту.

Важно понимать, когда есть инновация — это еще не стартап. Если инновация правильно использована и привела к росту — тогда это стартап.

Показатели роста — главный аргумент для инвестора, который собирается вкладывать деньги в молодую компанию. Например, в самом известном бизнес-акселераторе Y Combinator (откуда вышли Dropbox, Airbnb и украинский проект Petcube) негласно считают, что если компания растет от 6 до 10% в неделю, она может построить юникорн (компанию, которая будет стоить больше миллиарда долларов).

Стартапы, которые демонстрируют хорошие перспективы роста, могут рассчитывать на инвестиции европейского рынка. На момент закрытия раунда, наш маркетплейс Preply рос на 15% каждый месяц.

Инвестиции через страховую компанию

Английский метод инвестиций (unit-linked plan) — покупка активов, юридически оформленная как полис страхования жизни. Страхования, как такового в английском методе нет — по сути это обычный брокерский счет, а полис — лишь способ оптимизации налогов и получения дополнительных нерыночных выгод.

Unit-linked plan позволяет инвестору получить доступ к неограниченному спектру международных инструментов, включая депозиты в западных банках, взаимные фонды и фонды ETF, ценные бумаги и деривативы, структурированные продукты и т.д. Страховая компания работает как брокер, то есть просто выполняет распоряжение о покупках-продажах активов, и при этом сочетает в себе возможности private banking в плане выбора инвестиций и юридической защиты капитала.

Читайте также:  Инвестиции в гаражи. Как снесли мой гараж. Экономика провала — Офлайн на

Главные рыночные плюсы «английского метода»

Страховая компания работает с финансовыми инструментами оптом, получая более низкий уровень комиссий, который недоступен частным инвесторам. Помимо этого, страховые компании начисляют инвесторам бонус за лояльность, если вы инвестируете на протяжении 5-10-15 лет. Таких выплат ни один брокер вам не предложит.

Есть возможность накопления капитала. Если рассматривать «английский метод» как аналог брокерского счета, то порог входа у брокеров будет ниже. Страховые компании откроют вам инвестиционную программу от сумм 20 000 — 30 000 долларов.

Гарантии сохранности капитала при проблемах у страховой компании. 90% ваших средств сразу же переводятся в траст. Таким образом, деньги инвесторов и деньги страховой компании разделены физически и юридически. Любые финансовые проблемы страховщика затрагивают только 10% средств клиентов.

Нерыночные плюсы «английского метода»

Инвестиционный счет в банке

Банки — самый популярный финансовый посредник в России. Именно поэтому они же приходят первыми на ум, когда заходит речь об инвестировании за рубежом. Увы, это далеко не самый оптимальным способ инвестиций.

Суть инвестиционного счета в банке состоит в том, что на нем хранятся не столько деньги, сколько активы. Банк по заявкам клиента покупает для него акции, облигации, паи фондов и другие ценные бумаги. Крупные банки обычно входят в различные финансовые группы, включающие в себя компании всего финансового сектора.

Это позволяет банку создавать универсальную услугу частного банковского обслуживания (private banking), и инвестору не приходится обращаться в другие компании. Эта универсальность, к сожалению, оказывается единственным плюсом Private banking.

Перечень минусов же зашкаливает.

  • Во-первых частное банковское обслуживание доступно очень состоятельным людям. Зарубежные банки не будут рассматривать заявки с суммами меньше полумиллиона долларов.
  • Во-вторых, банк не заинтересован в продвижении услуг конкурентов и, прежде всего, будет предлагать свои инвестиционные продукты.
  • В-третьих, у банков, как правило, более высокие комиссии за управление, чем у других посредников.
  • В-четвертых, резидентам России запрещено получать деньги на зарубежные банковские счета. То есть по закону прибыль от инвестиций нужно вывести в Российский банк, а уже из него сделать перевод на свой зарубежный счет. Обход этого закона чреват административной, а в отдельных случаях и уголовной ответственностью.

Инструменты инвестирования: как получить высокую доходность в европе

2 052 просмотра ·

Инвесторы часто сравнивают недвижимость в Европе с другими доходными инструментами — гособлигациями и банковскими вкладами.

Гособлигации — один из основных инструментов сохранения средств для состоятельных инвесторов. Такие активы приносят 0,5–3,0 % годовых, не требуют обслуживания, являются ликвидным инструментом инвестирования и подходят для долгосрочных вложений.

С бондами конкурирует недвижимость для сдачи в аренду. Такие объекты в Европе дают сопоставимый доход в 3–6 % годовых и каждый год растут в цене. Например, стоимость квадратного метра в Берлине с 2020 по 2020 годы выросла уже больше чем в два раза. Но в то же время недвижимость менее ликвидна и требует участия инвестора в управлении объектом (или найма управляющей компании).

Банковские вклады приносят низкую доходность (до 1,5 %) и подходят только для сохранения капитала.

Инструмент, позволяющий не только сохранить, но и приумножить капитал инвестора — проекты добавленной стоимости. Суть стратегии в том, чтобы купить участок или объект стоимостью ниже рыночной, построить или отремонтировать его и затем продать по повышенной цене. Такой инструмент приносит инвесторам 10–15 % годовых на вложенный капитал. Проекты добавленной стоимости Tranio в Германии ориентированы на владельцев капитала объёмом

от 300 тыс. до 5 млн. евро. Прогнозируемая доходность для инвесторов — 10–12 % годовых после вычета всех расходов и налогов, а срок реализации — 6–18 месяцев.

Подробнее о проектах добавленной стоимости Tranio.

Для сравнения: если инвестор вкладывает по 400 тыс. евро в каждый из четырёх рассмотренных инструментов, то за год он сможет заработать на банковских вкладах до 6 тыс. евро, на гособлигациях — до 12 тыс., на аренде — до 24 тыс., а на проекте добавленной стоимости — до 60 тыс. евро.

Вклады

Гособлигации

Недвижимость для сдачи в аренду

Проект добавленной стоимости

Цель

сохранение капитала

сохранение и приумножение

Доходность, % в год

до 1,5

0,5–3,0

3,0–6,0 (при привлечении кредита
4,0–8,0)

10,0–15,0

Риск потерпеть убытки

низкий

низкий

средний

высокий

Волатильность актива

высокая

высокая

низкая

низкая

Управление

не требуется

не требуется

простое (можно нанять УК)

сложное (требуется УК)

Ликвидность

наивысшая

высокая

низкая

низкая

Расходы на сделку,  %

нет

до 0,2

5–15

5–15

Продолжительность сделки

мгновенно

мгновенно

несколько месяцев

Максимальный доход (евро) на вложенный капитал в год при собственных инвестициях 400 тыс. евро

6 тыс.

12 тыс.

24 тыс.

60 тыс.

Данные: Financial Times, TheBanks.eu, Tranio

Tranio рекомендует диверсифицировать инвестиции: 70 % капитала хранить в надежном, защищённом активе, например, в качественной зарубежной недвижимости или бондах высококлассных эмитентов, а остальные 30 % вложить в продуманную высокодоходную стратегию добавленной стоимости. Таким образом, общие риски потери капитала будут относительно низкими, а доходность — высокой.

Все статьи этого автора

Как дальше выстраивается коммуникация с инвесторами

В Европе очень фрагментированный рынок, инвесторы разбросаны по разным странам, поэтому самый предпочтительный для них формат общения — это разговор по скайпу, который длится не дольше 30 минут. Если они заинтересовались проектом, вы обменяетесь еще парой писем с уточняющими деталями, после чего стартап попадает на стадию маркетинг дью дилиженс (due diligence).

Инвестиционный фонд подробно анализирует сегмент рынка,  в котором представлена компания, ваши текущие показатели на основе предоставленных данных и делает прогнозы развития. Если маркетинговый due diligence успешно пройден, состоится личная встреча.

После этого решаются финансовые вопросы, оговариваются сроки и условия предоставления инвестиций. Отдельный этап — правовой, сверки документов, общение с юристами. Если все согласовано, готовятся и подписываются инвестиционные документы, переводятся деньги.

Процесс поиска инвестиций очень сложный и может занять от 6 до 12 месяцев. Из-за этого лучше всего закрывать раунд, которого хватит на 16-18 месяцев. Вы выиграете время между инвестиционными раундами, которое потратите на развитие компании.

Как инвестировать в крупнейшую экономику европы

Германия — крупнейшая экономика Европы. Сейчас из-за пандемии коронавируса и вынужденных локдаунов она переживает не лучшие времена, но после преодоления эпидемиологического кризиса может продемонстрировать довольно быстрое восстановление.

Чтобы инвестировать в рынок ФРГ, можно использовать разные инструменты: от государственных облигаций до покупки акций напрямую. Однако начинающему инвестору они могут подойти не всегда. Существует простой и надежный способ инвестирования в экономику Германии — ETF.

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который вкладывает средства в базовый актив. Для инвестора ETF представляет собой часть «пирога», в который он инвестирует, а фонд собирает средства всех участников для покупки базового актива.

Почему ETF?

Доступен неквалифицированному инвестору. Чтобы купить акции иностранных компаний на зарубежных площадках, необходимо получить статус квалифицированного инвестора, к которому предъявляются определенные требования. https://www.moex.com/s150 Инвестировать в активы разных стран, не имея подобного статуса, как раз позволяют ETF, торгующиеся на Московской бирже

Низкий порог входа для инвестиций в ETF. Это дает возможность инвестировать при небольшом стартовом капитале;

Высокая ликвидность. При помощи ETF можно оперативно управлять капиталом и вкладывать средства в различные активы в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры.

Возможность значительной диверсификации средств. Низкий порог входа, высокая ликвидность инструмента и широкий выбор позволяют инвестировать в бумаги различных стран, секторов, разнообразные товары, к тому же инвестировать можно в разной валюте.

Неоспоримое преимущество покупки ETF на Московской бирже — они могут быть приобретены на ИИС, также в отношении инвестиций в эти фонды применяется льгота на долгосрочное владение бумагами.

Разберем на примере

В России одним из ключевых операторов ETF является компания FinEx. Под управлением у оператора находится фонд FXDE. Он следует индексу Germany Large & Mid Cap Index NTR от компании Solactive. Данный индекс отслеживает немецкие компании крупной и средней капитализации и покрывает 85% немецкого фондового рынка.

Структура инвестиций охватывает практически всех лидеров отраслей экономики ФРГ. В состав входят акции крупнейших немецких компаний, таких как Siemens, SAP, Bayer, Daimler, Allianz, Adidas, BASF, Volkswagen, BMW. Всего в индексе 45 эмитентов из разных секторов экономики.

В одинаковых пропорциях фонд вкладывает в бумаги IT-отрасли, финансового сектора и товаров повседневного спроса — на каждый из них приходится по 16%. Чуть меньше — на акции промышленных компаний и сферы здравоохранения.

В своих расчетах фонд учитывает и дивиденды этих корпораций, которые реинвестируются в базовый актив, поэтому заниматься управлением или перераспределением активов не придется.

Базовая валюта ETF FXDE — евро. При девальвации рубля владелец акций фонда автоматически выигрывает на разнице в курсах. Таким образом, инвестиции в фонд позволяют хеджировать риски снижения российской валюты.

Доходность фонда в рублях с момента запуска составляет 169,7%, а в евро — 26,44% (актуально на 05.11.2020).

В итоге, покупая FXDE, инвестор имеет простой и универсальный доступ к инвестициям в акции Германии.

Каждую неделю мы будем отслеживать интересные ETF или их группы, чтобы оценивать возможности и инвестиционную привлекательность.

БКС Мир инвестиций

Медицина и наука

Иностранный бизнес реализует ряд проектов в сфере здравоохранения в Московском международном медицинском кластере (ММК), который расположен на территории инновационного центра «Сколково». Здесь уже введен в эксплуатацию израильский консультативно-диагностический центр «Хадасса Медикал Сколково» площадью 13 тысяч квадратных метров.

В нем работают 102 человека, из которых 26 специалистов — с дипломами стран Организации экономического сотрудничества и развития. Ежегодно в клинике смогут проходить полную диагностику и получать медицинскую помощь 80 тысяч пациентов. На стадии проектирования находится терапевтический корпус площадью 21 тысяча квадратных метров, ввод в эксплуатацию которого намечен на 2021 год, и корпус реабилитации площадью 26 тысяч квадратных метров.

На территории кластера также будет локализован умный госпиталь будущего «Бундан» Сеульского Национального Университета (Южная Корея). Ввод в эксплуатацию планируется в 2022 году. В том же году распахнет двери для пациентов центр французской медицины Universite de Strasbourg.

Группа компаний Orpea также создаст в столице современный геронтологический центр, где будет осуществляться уход за престарелыми москвичами и инвалидами с обеспечением проживания. Открытие нового объекта в сфере соцобслуживания запланировано на 2022 год.

Геронтологический центр на 150 койко-мест появится в районе Ново-Переделкино Западного административного округа столицы. Его общая площадь составит около 15 тысяч квадратных метров. Планируемые инвестиции в строительство с 2020 по 2022 год — 453 миллиона рублей, будет создано 116 новых рабочих мест.

Центр оборудуют всем необходимым с учетом особенностей жизни, здоровья и нужд людей преклонного возраста и инвалидов. Его постояльцам гарантирован медицинский контроль, хорошее питание, реабилитация, психологическая поддержка, разноплановая организация досуга. Уход будет осуществлять квалифицированный персонал по специально разработанным индивидуальным программам.

Старейшая в мире научно-технологическая компания в области здравоохранения Merck в 2020 году открыла в особой экономической зоне «Технополис Москва» инновационную лабораторию Merck Life Science. Она интересна широкому кругу российских исследовательских центров и компаний, специализирующихся в области фармацевтики и биотехнологий, молекулярной биологии, и предназначена для проведения научных, образовательных и исследовательских программ.

С иностранными производителями сложного медицинского оборудования Москва заключает контракты жизненного цикла (КЖЦ), предусматривающие не только поставку, но и дальнейший сервис медтехники в течение всего жизненного цикла. Город получает наилучшее соотношение цены и качества оборудования и его обслуживания, равномерно и прогнозируемо распределяет расходы.

В то же время инвестор обеспечивает долгосрочную загрузку своих мощностей на длительный период, получает гарантированные доходы на протяжении срока действия контракта. В медицине уже заключены КЖЦ на 31 миллиард рублей с такими ведущими мировыми производителями, как Philips, Siemens, Canon, GE.

Читайте также:  Проценты расчитать вклад

Налоговый минимум

Столица не делает разницы между иностранным и российским инвестором: зарубежные предприниматели могут получить такие же преференции от московского правительства, как и российские компании. Для поддержки новых инвестиционных проектов в промышленность город предоставляет льготы по налогу на прибыль, налогу на имущество, земельному налогу и арендной плате за землю.

Это обеспечивает снижение общей региональной налоговой нагрузки на 25 процентов: на 26 процентов уменьшается региональный налог на прибыль (12,5 процентов вместо 17), обнуляется ставка налога на имущество, арендная плата за земельный участок составляет всего 0,01 процента от кадастра.

«Два предприятия PepsiCo в Москве — Лианозовский и Царицынский молочные комбинаты — входят в промышленный комплекс города. Компания эффективно использует налоговые преференции, которые предоставляют власти Москвы, для развития своих производственных площадок — инвестирует в расширение производства, запуск новых линий и создание продуктовых новинок, создает рабочие места, модернизирует производственные помещения и всю инфраструктуру заводов, — сказал президент PepsiCo Россия, Белоруссия, Украина, Кавказ, Центральная Азия Нил Старрок.

Руководитель Департамента инвестиционной и промышленной политики Москвы Александр Прохоров отметил, что инвесторов привлекает и созданная в столице инфраструктура: «Иностранные инвесторы, локализовавшие производство на территории особой экономической зоны (ОЭЗ)

«Технополис «Москва», могут снизить региональную налоговую нагрузку до 47 процентов. Для резидентов ОЭЗ действует режим свободной таможенной зоны: все товары и оборудование, ввозимые на спецтерриторию, освобождаются от уплаты таможенных налогов и сборов.

Сейчас там локализовано уже более 180 высокотехнологичных компаний», — пояснил руководитель ведомства. Он добавил, что объем инвестиций резидентов ОЭЗ с начала 2020 года превысил 7 миллиардов рублей, а больше всего вложили производители электроники, лекарств, медицинских изделий и оборудования.

Наряду с российскими компаниями иностранцы активно размещают свои производства на территории ОЭЗ. Например, один из старейших резидентов, Нанотехнологический центр композитов — совместное предприятие голландской компании DowAksa Advanced Composites Holdings BV (Dow Chemical)

и Фонда инфраструктурных и образовательных программ (Роснано). Предприятие является лидирующим игроком на рынке композитов, который выполняет полный цикл разработки и производства изделий из полимерных композиционных материалов для промышленности.

У резидентов ОЭЗ есть возможность реализовать так называемые гринфилд-проекты — создать производство с нуля на пустых земельных участках промышленного назначения. Помимо этого, предприниматели могут арендовать подготовленные офисные, лабораторные и производственные площади (браунфилд-проекты).

О моем бизнесе

Меня зовут Дмитрий Лебедь. Я основатель digital-компании SoftDesign. Мы разрабатываем мобильные приложения и создаем digital-продукты для компаний.

В определенный момент мы решили запустить собственные продукты и создали проект Alluxe.

Это международный сервис аренды яхт, спортивных и премиум-авто, люкс-апартаментов и вертолетов. Их можно забронировать для бизнес-поездки или путешествия у партнеров сервиса в самых популярных туристических местах премиум-класса.


Alluxe

Мы сами создали этот проект и запустили его на платформах iOS и Android в июле 2020 года. Продвигали сервис собственными силами и добились хороших показателей по ключевым метрикам и маркетингу. Вышли на показатели $0,34 за международную установку приложения и $26 за заявку.

Но мы понимали, что своих денег на полноценный маркетинг сервиса и дальнейшее масштабирование не хватит. Как обычно это бывает у ИТ-проектов, мы задумались об инвестициях.

Начали писать в различные фонды, которые нашли в рейтингах, списывались с активными бизнес-ангелами, информация о которых также есть в интернете, разместились на основных сайтах по поиску инвестиций для проектов.

Параллельно с этим мы продолжали продвигать проект, получали заявки от клиентов и фидбэк, составленный на основе метрик и аналитики.

Письмо от европейского инвестора

Однажды на корпоративную почту пришло письмо от потенциального инвестора, который хотел вложить деньги в компанию.

Конечно, было приятно его получить. Думаю, подобное сообщение порадовало бы любого предпринимателя, который горит своим проектом и вкладывает в него свое личное время, душу и деньги.

Я начал диалог с заинтересованным человеком. Решил узнать, кто этот человек и попросил его рассказать о себе.

Он представился Давидом, армянином по происхождению. Давид жил в Сен-Тропе, в Армении и России никогда не проживал и по-русски не говорил.

Мы созвонились по телефону, чтобы обсудить сотрудничество. Давид сказал, что ему нравится наш проект и у него есть клиент, который хочет вложить в компанию деньги и стать инвестиционным партнером. Говорил, что его клиент очень влиятелен, любит роскошь, занимается дорогими часами, золотом и украшениями и хочет обсудить совместную работу.

Давид предложил прилететь в Милан или Рим, чтобы обсудить условия сотрудничества.

В принципе, в диалоге не было чего-то примечательного. Я сказал, что для международного развития компании привлекаю до $500 тысяч на маркетинг, развитие продукта и организационные расходы.

Давид заверил, что эта сумма для них не проблема, их фонд Private Capital из Швейцарии, объемом €250 млн, легко проведет сделку и мы станем полноценными партнерами.

С самого начала мне не верилось, что такое может быть и что потенциальные инвесторы так быстро способны принять решение о финансировании. Но какой предприниматель не захочет поверить в эти обстоятельства, когда на кону стоит вопрос инвестиций в его проект и будущий успех?

Поток инвестиций

В Москве можно встретить много примеров локализации зарубежных предприятий. Среди них — ООО «Альфа Автоматив Техноложис» («ААТ»), образованное японской корпорацией тяжелого машиностроения IHI Corporation и ПАО «Завод имени И.А. Лихачева».

Компания является одним из ведущих российских производителей кузовных деталей с объемом выпуска более 9,5 миллиона запчастей в год, используемых при сборке более 300 тысяч машинокомплектов. С 2020 года идет строительство завода по выпуску комплектующих и принадлежностей для автотранспортных средств, в его создание инвестор вложит около 1,2 миллиарда рублей.

В прошлом году в индустриальном парке «Индиго» открылся первый в России завод немецкого концерна KSB по производству насосов и насосного оборудования. Этот производитель хорошо известен в Москве: концерн является поставщиком для Мосэнерго, Мосводоканала, сыграл важную роль при строительстве таких объектов, как Московский нефтеперерабатывающий завод, «Москвариум», «Москва-Сити».

«Для взаимодействия с инвесторами, в том числе иностранными, столица использует также различные формы государственно-частного партнерства. Например, на условиях концессии при участии зарубежного бизнеса в городе будет создан новый вид общественного транспорта — канатная дорога между станциями метро «Сходненская» и «Речной вокзал».

Она разгрузит улично-дорожную сеть и позволит значительно сократить время в пути между двумя районами столицы — с 45 до 7 минут, — рассказала директор Городского агентства управления инвестициями Светлана Ганеева. — Проезд можно будет оплачивать картой «Тройка».

С инвестором, который выступает в партнерстве со швейцарским производителем канатных дорог Bartholet, заключено концессионное соглашение на 25 лет, он вложит в проект более 3 миллиардов рублей». Уже идет активная фаза проектирования «канатки» в строгом соответствии с природоохранным законодательством и нормами о защите объектов историко-культурного наследия. Канатная дорога над Химкинским водохранилищем будет введена в эксплуатацию в 2023 году.

Схема развода на деньги

Началось самое интересное.

Джоэл начал рассказывать увлекательную историю: «Я помогу вам заключить сделку со своим клиентом, дам возможность инвестировать в бизнес $500 тысяч. Но я тоже хочу на этом заработать. Предлагаю добавить к сумме сделки свою комиссию в размере $500 тысяч. Из этой суммы, вам дополнительно пойдет $100 тысяч за разрешение на сделку. Поэтому договор будет на $1 миллион».

Звучит интересно и оптимистично. Не правда ли? В России это распространенная практика. Мы согласились.

Джоэл продолжил: «Все документы оформятся на вас, весь $1 млн. Мы с вами никогда не работали, поэтому я не знаю, насколько вы честные люди. Мне нужны гарантии того, что я точно получу свою комиссию в размере $400 тысяч».

Говорим ему: «Без проблем, как заключим сделку из полученных денег сразу отдадим комиссию».

Джоэл ответил, что его уже кинули на $700 тысяч личной комиссии при оформлении сделки и он не хочет повторения такой истории. Поэтому нужны гарантии.

Мы не смогли придумать, как сможем гарантировать получение комиссии, и Джоэл предложил следующий вариант: «Во время основной встречи будет ещё одна в другом месте. На ней будет присутствовать мой представитель и ваш доверенный человек. Когда вы подпишете документы и получите деньги, вы позвоните своему человеку и он передаст моему доверенному лицу $400 тысяч наличными».

В этот момент, мы с партнером переглянулись и поняли, в чем кроется подвох. Говорим, что у нас таких денег нет и мы не готовы сейчас оформлять сделку. Он сказал, что даст нам время подумать и решить, готовы ли мы заключить партнерство и проводить сделку. Мы договорились связаться позже, как примем какое-то решение.

С Евгением вечером посидели в ресторане и обсудили проведенную встречу.

Три сценария обмана, которые могли случиться:

  1. После подписания сделки и передачи денег я позвоню своему человеку с деньгами для комиссии, он передаст их доверенному лицу Джоэла и тот очень быстро скроется с места встречи. А у нас в месте подписания сделки начнется форс-мажор. Например, появится полиция, арестует, скажет, что мы мафия, и конфискует деньги.
  2. На второй встрече нашего представителя ограбят, либо его встретит полиция и заберет деньги. А мы в назначенном месте никого не дождемся и останемся без денег.
  3. Деньги будут фальшивыми. Но этот вариант мы отбросили сразу, потому что на встречу Джоэл предложил взять счетную машинку.

Это те варианты, которые выдвинули мы. Вероятно, читатели смогут выдвинуть еще какие-то версии развития событий. Было бы интересно послушать мнение со стороны.

Понятное дело, что я решил не продолжать общение с этими личностями и закончил на этом наш диалог о партнерстве.

На этом моя командировка закончилась, и я улетел домой. Конечно, остался небольшой осадок от того, что на поездку были потрачены время и деньги, которые можно было вложить в развитие проекта.

На тот момент это было не единственное предложение по инвестициям. Мы продолжаем вести переговоры, но раунд пока не закрыли.

Инвесторы из Италии еще много раз звонили, писали, узнавали, готовы ли мы строить сотрудничество. Со своей стороны я решил уже все перевести в шутку и отнесся к этому, как к возможности немного подтянуть английский язык.

Плюсы в поездке есть: я посмотрел Рим и его достопримечательности, получил определенный опыт, успел немного отдохнуть и встретился с нашими партнерами. И, конечно же, написал эту статью, чтобы предостеречь других предпринимателей от обмана.

Внж за инвестиции в европе 2020: где проще и дешевле? – вместо заключения

Европейские и другие схемы по оформлению «золотых виз» предлагают моментальное резидентство за инвестиции в недвижимость и другие активы. При этом возможность получить гражданство и паспорт инвесторы получают, как правило, более чем через 5-10 лет проживания в соответствующих государствах. И условия оформления гражданства на основании предварительного получения «золотой визы» варьируются от страны к стране.

Если не хотите ожидать годами и рисковать деньгами в случае, если такие условия изменятся по прихоти вновь избранного правительства после внезапной сены власти в принимающей стране, рекомендуем рассмотреть второй паспорт юрисдикции, предлагающей гражданство за инвестиции. Подробнее: Гражданство за инвестиции: страны

Быстро получить ответ на свой вопрос об оформлении резидентства, а также гражданства и паспорта за рубежом можно, обратившись непосредственно к нашим специалистам по адресу электронной почты info@offshore-pro.info

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.