Как заработать на арбитраже между фьючерсами и акциями | Банки.ру

Арбитражные сделки – что это такое?

Участники фондовых рынков используют в своей деятельности не только классические спекулятивные сделки по принципу «купил дешевле – продал дороже», но и особую разновидность торгов – арбитраж (от французского Arbitrage – «честное, объективное решение»).

Представляющий собой цепь логически связанных сделок, он направлен на извлечение выгоды из разницы в стоимости на одинаковые или связанные товары в один промежуток времени, но на разных биржах.

Поскольку каждая финансовая биржа предлагает свою цену на конкретный актив, инвестор может отследить расхождения и использовать их в собственных интересах, зарабатывая на разнице. Подобный механизм извлечения прибыли весьма эффективен, однако подходит далеко не каждому ввиду сложности реализации.

2 вида коридоров

  • Отрицательный – исход события не заходит в коридор, что для игрока заканчивается убытком по ставкам.
  • Положительный – независимо от итогов события игрок получит прибыль, но попадание результата в коридор означает увеличение банка в десятки раз.

Если говорить о рисках, то не следует ожидать суперзаработка при сериях на коридоры в первое время. Как бы там ни было попасть в узкий коридор не совсем просто. С другой стороны, потери будут мизерными, а достаточно одного победного коридора, чтобы с большим заделом перекрыть потери, полученные в результате 10 проигрышей к ряду.

Конечно, игрок должен быть внимательным в оценке условий арбитражной ситуации. Если предполагаемый убыток от ставок по коридорам выше 10%, то игра попадает в категорию «крайне рискованных». Оптимальный коридор характеризуется рисками до 5%.

Ставки на коридорах отлично совмещаются с аналитикой. Так, внимание игрока должно быть обращено только на разбег границ коридоров с потенциально высокой вероятностью победы. Придерживаясь такой стратегии, крайне сложно слить весь банк, а, следовательно, финансовые потери будут небольшими.

Вопрос Евгения С.: Как долго «живут» вилки?

Наш ответ:

Ставки на спорт, включая вилки и коридоры, предполагают скрупулезное наблюдение за событием. Другими словами, необходимо находиться возле ПК и ждать вилку, поскольку хорошая арбитражная ситуация максимально будет актуальной не более 10 минут. Можно сказать, что дольше «живут» коридоры 0.10%-0.

Live-ставки

Арбитражная ситуация – гипотетический шанс выиграть у букмекера в режиме лайв «без рисков», то есть получить прибыль независимо от того, с каким результатом завершилось спортивное событие.

Плюсы

  • Вилки возникают по ходу события, причем возможны и между конторами, где ранее не создавались. Это обуславливается быстрой сменой ситуации и оценки событий по ходу матча, при этом скорость реакции букмекеров на изменения различная.
  • Доходность Live-ставки выше, чем у обычной – среднестатистическая прибыль обычно выше 7%.
  • Финансы на счетах все время работают, а значит и заработать получается больше. Растет ROI.
  • БК вычислить в онлайн режиме вилочников значительно сложнее, чем в доматче.

Минусы

  • Быстрая смена коэффициентов, поэтому действовать нужно очень быстро и при этом продумано.
  • Появление лже-вилок, когда игрок не знает о различии в правилах, выбранных разными БК. В этом случае его может ждать проигрыш на обеих плечах. Хорошая новость в том, что при обратном исходе, удачном, игрок может многократно увеличить свою прибыль, так как невольно попадет в коридор — еще один вид арбитража, о котором мы поговорим ниже.

Особенность лайв-вилок заключается в большом количестве арбитражных ситуаций – за один матч можно поймать их сотни. Здесь игроку нужно знать такие факторы: во-первых, на просчет размеров ставок на каждую сторону времени практически нет, а во-вторых, это и не нужно – частота событий велика настолько, что даже «грубый» подход к финансовой части вилкования в конце серии все равно сулит получение прибыли.

А еще «грубые» суммы не привлекают внимание букмекеров. Ставить нужно, округлив до сотни – не $525, а $500 или не $772, а $800. Новичкам рекомендуется начинать ставить небольшие суммы. А момент для ставки нужно выбирать тот, когда имеется на это больше всего времени – технический перерыв, таймаут, угловой, штрафной, пенальти, пр.

Заблуждением в этом случае будет поставить на более высокий кэф. Это мнение пошло с тех пор, как кто-то из игроков допустил, что ранняя простановка более высокого коэффициента лучше, так как если коэффициенты начнут меняться, то бОльший коэффициент станет ниже, а меньший вырастит.

Резюмируя эту информацию хотим отметить, что Live-вилки – направление динамично развивающееся в последние несколько лет. Это обусловлено развитием цифровых технологий и возможностью делать ставки прямо из мобильных устройств – смартфонов, планшетов, айпадов, пр.

Букмекеры в этом плане не отстают от запросов рынка и предлагают оригинальные мобильные предложения для ставок или специальные интернет-версии своих ресурсов. Игроку же рекомендуется участвовать в игре с нескольких устройств – ПК, ноутбук, планшет, др. Такой подход позволит ставить максимально оперативно.

Наконец, еще один важный совет: профессиональный вилочник обязан смотреть онлайн-трансляцию спортивного события. Ставить, ориентируясь исключительно на голые коэффициенты, иногда может быть неразумно, так как ошибки технического характера даже на сайтах лучших БК случаются. К счастью, многие БК дают возможность смотреть спортивное событие в онлайн прямо из интерфейса букмекера.

Вопрос Ильи А.: Какие объективные причины возникновения вилок?

Наш ответ:

Prematch-вилки

Прематчевая или доматчевая арбитражная ситуация, возникающая на основе разницы коэффициентов до начала спортивного события. Игроку обнаружение такой ситуации позволит ставить на все возможные исходы в разных БК, что при любых результатах матча гарантировано принесет ему финансовую выгоду.

Читайте также:  Архив вклада Сбербанка "Пополняй" за 2011 - 2019 гг.

Плюсы

  • Достаточное многообразие спортивных событий, стартующих в скором времени, дает большое количество ставок.
  • Коэффициенты букмекеры меняют медленно, что дает возможность делать ставки спокойно и взвешено.
  • Вероятность получения прибыли возрастает, поскольку отсутствие необходимости спешить дает возможность игроку максимально эффективно перераспределить свои ресурсы. К примеру, поставить максимальную сумму на победу фаворита (наиболее вероятный исход), а на победу аутсайдера (наименее вероятный исход) сделать ставку, дающую нулевую прибыль.
  • Доходность Prematch-вилки в среднем составляет 5%.

Минусы

  • Не всегда получается пройти раннюю верификацию. Не все игроки учитывают данный фактор.
  • Есть букмекеры, нещадно блокирующие вилочников или хитро режущие счета – у БК также достаточно времени для их поиска.
  • Размер коэффициентов ниже по сравнению с игрой в реале на лайв ставках.
  • Средства на счету замораживаются до момента расчета ставок на плечах чилки.

Value betting – вэлью бэт – валуи

Еще одна околовилочная стратегия, разработанная на чисто математических законах. При ее применении важен не выигрыш текущей ставки, а игра на долгосрочную перспективу за счет выбора завышенных коэффициентов. Имеются в виду коэффициенты, показатель которых значительно выше реальной оценки вероятности события.

Возникает ситуация Value Betting из-за слабости команд создавать линию беря за основу положение участников события в турнирной таблице. А это значит, что велики шансы получать прибыль внимательным игрокам, хорошо знающим класс, мастерство и игровую форму команд.

По ходу матча может оказаться, что команда показывает намного лучшие результаты, чем отражает ее место в турнирной таблице. Этот фактор сигнализирует, что аутсайдер может переломить течение состязаний, а, следовательно, его позиции пойдут вверх. Именно в этот момент игрок должен действовать, пока коэффициенты высокие, а команда внизу рейтинга.

Плюсы

  • Нет необходимости держать счета во множестве контор – никаких проблем с перетеканием средств от одного букмекера к другому нет.
  • Счет валуйщика долговечен, поскольку его вычислить специалистам БК крайне сложно, в отличие от обычных вилок.
  • Даже, если одно из плеч будет отменено, то игрок фактически ничего не теряет

Минусы

  • Ситуация value присутствует не в любой линии, как думают некоторые игроки, ставя на все подряд и проигрывая.
  • События с хорошим value – явление не частое, а, чтобы получить прибыль нужно пройти серии из 3-5 ставок и больше для выхода в плюс. Проблема в том, что неудачная серия может затянуться надолго и тут может банально закончится банк или, попросту, сдадут нервы.
  • Стратегия не дает 100% гарантии, что игрок получит прибыль

Арбитраж на валютном рынке

В качестве основы получения прибыли здесь выступает валютный своп. Предположим, что была приобретена какая-то валютная пара, к примеру, AUD/JPY.

Фактически трейдер владеет австралийской валютой, оформив кредит в японских йенах. Следовательно, доход будет идти по курсу австралийского доллара, а выплаты будут осуществляться по ставке за йену. И если курс окажется выше ставки, инвестор зарабатывает на обозначившейся разнице. Подобных стратегий нередко придерживаются игроки рынка Форекс.

Виды и механизм

В классическом понимании арбитражные стратегии – вид сделок, в рамках которых связанные активы покупаются и продаются на разных биржах.

Результатом подобной торговли выступает безрисковая прибыль. Что примечательно, она не может быть очень высокой, поскольку доходы пропорциональны рискам.

Однако арбитраж возможен не только на разных биржах. Например, сделки могут проводиться на одном рынке, но в разных секциях. Более подробно рассмотрю возможные случаи торговли ниже.

Вопрос николая с.: на какой спорт лучше всего ставить по системе вэлью бэт?

Наш ответ: Однозначного ответа на такой вопрос не существует – слишком много субъективных факторов присутствуют в системе. Но, считаем, что необходимо выбирать чемпионаты, где несколько размыты грани между фаворитами и аутсайдерами. К примеру, можно взять Английскую Премьер-лигу.

Игра на срочном и спотовом рынке

Частный случай арбитражных стратегий – возможность извлечь прибыль из разницы цен на срочном и спотовом рынке посредством фьючерсов. Несомненный плюс процедуры в том, что она не требует доступа к зарубежным фондовым рынкам. В то же время она считается более сложной и подойдет людям, знакомым с особенностями работы биржи.

Арбитражная стратегия выстраивается следующим образом:

  1. Трейдер выявляет ситуацию контанго (когда фьючерская цена становится выше спотовой).
  2. Продает поставочный фьючерс на срочном рынке, повышая его стоимость.
  3. Приобретает соответствующий актив на спотовой площадке.

Когда фьючерский контракт подходит концу, актив поставляется контрагенту, который занимал по нему длинную позицию. Прибыль складывается из разницы между стоимостью актива и заявленной ценой поставки.

Как действуют валуйщики

Игроки, предпочитающие эту модель, для ставок выбирают один из двух способов игры.

  • Статистический. Найти нужную линию можно на основе статистики, которая внимательному игроку расскажет о количестве проигрышей дома/в гостях, коэффициенте полезности отсутствующего игрока, результатах последней серии игр, пр.
  • Аналитический. Тут игрок полагается на собственную экспертность, которая, в свою очередь, основана на все той же статистической информации и текущей оценке ситуации. Конечно, тут присутствует субъективность, ведь только ему одному известно, по каким критериям он оценивает физическую форму и психологический настрой лидеров и аутсайдеров, турнирную мотивацию, пр.

Как заработать на арбитраже между фьючерсами и акциями

Резкие колебания котировок на фондовом рынке позволяют заработать не только на разнице стоимости одних и тех же ценных бумаг на разных торговых площадках — как на территории России, так и за рубежом. Прибыль также можно получать, совершая арбитражные сделки с акциями и фьючерсами на эти же акции.

Поскольку фьючерсный контракт на акцию — это обязательство купить или продать ее не позже определенной даты, всегда существует разница между ценой фьючерса и текущей ценой акции. На текущий момент спред между стоимостью акции и фьючерсом на нее же с ближайшей датой исполнения (через полмесяца) составляет в среднем 0,5%, в редких случаях расширяется до 2%. С более поздней датой исполнения, например в сентябре, спред достигает 2—4%. Для осуществления арбитражной сделки инвестор продает (или покупает) фьючерс на акцию на срочном рынке, а затем покупает (продает) саму акцию на спотовом, получая доход за счет разницы в цене.

Читайте также:  Вклады на детей в Сбербанке: варианты, условия и доходность

При этом на срочной секции РТС (FORTS), крупнейшей российской площадке для торговли производными инструментами, обращаются фьючерсы с минимальным сроком исполнения через квартал. «Если учесть, что контракты заключаются на квартал, и предположить, что все последующие сделки будут с одинаковой маржей (например, 2%), то в итоге получается всего 8% годовых, что ниже ставки депозита»,— отмечает управляющий активами ИК «Финам» Сергей Белов. Поэтому эксперты отмечают, что заработать на ликвидных акциях («Газпрома», Сбербанка) сложно. Котировки менее ликвидных акций изменяются более резко и характеризуются более широкими спредами по отношению к котировкам фьючерсных контрактов на них. На минувшей неделе из-за резкого роста стоимости акции «Полюс Золота» на ФБ ММВБ спред между бумагами, торгующимися на РТС, и фьючерсными контрактами достигал 10% (19 мая), а затем расширился до 18% (20 мая). С учетом того, что срок исполнения контракта приходится на 15 июня, такая сделка могла принести 252% годовых. Но подобные ситуации скорее исключение из правил, поэтому профучастники не считают подобный арбитраж способом для постоянного заработка. «Несколько лет назад, когда спреды в 10% были правилом, была возможность постоянного заработка, но сейчас ее почти нет»,— отметил начальник отдела срочного рынка ИК «Брокеркредитсервис» Павел Сороковой.

По оценкам господина Сорокового, для осуществления арбитража требования, предъявляемые к портфелю инвестора, минимальны и составляют 100 тыс. руб. При проведении арбитражных сделок с акциями и фьючерсами эксперты рекомендуют придерживаться нескольких правил. Во-первых, сначала следует осуществлять операцию на срочном рынке и уж только после этого проводить обратную операцию на спотовом. Связано это с меньшей ликвидностью некоторых инструментов срочного рынка. «Например, арбитраж с бумагами НОВАТЭКа даст маржу 6%, но фьючерсы на его акции очень неликвидны. Поэтому для инвестора сложнее будет найти контрагента для сделки на срочном рынке, нежели на спот»,— рассказал Павел Сороковой. Во-вторых, эксперты рекомендуют действовать в случаях, когда фьючерс стоит дороже базового актива,— продавать срочный контракт и покупать акции. При такой последовательности расходы инвестора ограничены комиссией брокеру за проведение сделок. Если инвестор планирует осуществить арбитраж, когда фьючерсная цена ниже стоимости базового актива, расходы инвестора будут больше. В таких случаях инвестор осуществляет короткую продажу акций, то есть продает акции, взятые в долг у брокера, заплатив ему в среднем 14—16% годовых, что сократит доход. В-третьих, ежедневно по итогам торгов рассчитывается вариационная маржа по фьючерсу. В случае роста стоимости базового актива вариационная маржа по контракту будет отрицательная, и залог, вносимый покупателем фьючерса, будет сокращаться. Для того чтобы брокер принудительно не закрыл позицию, необходимо будет увеличить обеспечение. «Чтобы выдержать изменение стоимости базового актива в 20%, следует держать тройное депонирование, что позволит спать спокойно весь срок обращения контракта»,— отметил Сергей Белов.

При совершении арбитражных сделок между спотовым и срочным рынком необходимо помнить об особенности исчисления налогов. «По законодательству нельзя сальдировать результаты между двумя счетами, открытыми на спотовом и на срочном рынке»,— отметил Павел Сороковой. Иными словами, налогооблагаемая база по одному счету не может быть уменьшена на убыток, понесенный по другому счету. Например, если бы частный инвестор продал полугодовой фьючерс на акции «Норильского никеля» 31 января 2008 года по 62,101 тыс. руб. и купил бы на ФБ ММВБ десять акций это компании по цене 5,89 тыс. руб. за штуку, то при реализации обратных сделок (купить фьючерс и продать акции) на торгах в понедельник, 26 мая, цена исполнения контракта, исходя из рыночной котировки 6,905 тыс. руб., составила бы 69,05 тыс. руб. В результате по срочному счету из-за отрицательной вариационной маржи инвестор получил убыток в размере 6,949 тыс. руб. В это же время по второму, спотовому счету инвестор зафиксировал прибыль в размере 10,015 тыс. руб. Подоходный налог (13%) составил 1,32 тыс. руб. В итоге чистая прибыль составила всего 1,746 тыс. руб., а не 2,667 тыс. руб. с учетом сальдирования прибыли и убытков.

Виталий ГАЙДАЕВ

Какие опасности подстерегают при наступлении арбитражной ситуации?

Как и в любой другой игровой стратегии в арбитражной ситуации имеются свои «подводные камни». Их необходимо знать.

Классический арбитраж

Классическая арбитражная стратегия выстраивается следующим образом:

  • Трейдер покупает акции на рынке ценных бумаг по минимальной цене.
  • Продает купленные активы, предлагая более высокую стоимость, на другой бирже.

После того как позиции закрыты и комиссионные сборы уплачены, сделка считается завершенной.

Коридоры – «штаны» – «милды»

Отдельная очень детальная статья про букмекерские коридоры и ставки на них.

Читайте также:  Сбербанк вклад Счастливый год – условия

Разновидность игровых систем, представляющая собой нечто среднее между классической вилкой и обычной ставкой. Кратко суть можно выразить так:

  • Из вилочного в ней комбинация 2-х противоположных по смыслу ставок на одно и то же спортивное событие.
  • Отличительная особенность – коридор формируется только двумя ставками, выигрывающими одновременно при определенном исходе. То есть такая вилка не гарантирует получение прибыли при любом возможном результате спортивного события.

Конечно, профессионалы, получающие хорошую прибыль на игре с коридорами, «не кричат» о своих достижениях. Однако, мы точно можем сказать, что обычный выигрыш – это 60% от суммы ставок, а проигрыш – не более 15% (при работе по так называемым «отрицательным коридорам, см. ниже).

Плюсы

  • Возможность заработать значительно больше, чем сумма поставленных средств.
  • Проигрыш сравнительно мал – не более 15% обычно.
  • Игрок может начитать ставить, вкладывая небольшую сумму денег.
  • Коридоры встречаются чаще традиционных вилок.
  • Игрок получает преимущество перед БК при игре на переоцененных коридорах.
  • Поведение игроков выглядит более естественно, поэтому меньший риск привлечь внимание букмекера.
  • БК фактически не делают возврат по коридорам.

Минусы

  • Нельзя рассчитывать на получение прибыли при любом исходе события (это справедливо только для отрицательных коридоров).
  • Комфортные для вилочников переоцененные коридоры встречаю нечасто.
  • Ставке предшествует предварительная подготовка – проверяется правильность всех плечей коридора и их соответствие лимита.

Кто применяет?

Арбитражные стратегии организуются частными трейдерами, желающими извлекать прибыль без каких-либо рисков.

Подобной деятельностью занимаются преимущественно крупные институциональные инвесторы, имеющие необходимые для инвестирования средства. Наибольшей популярностью арбитражные стратегии пользуются среди хедж-фондов.

Ограничения

Как я уже отмечал ранее, арбитражные стратегии выгодны, если разница цен оказывается больше комиссионных сборов и прочих сопутствующих расходов. Это и есть ключевой недостаток этого вида заработка: чтобы сделки приносили прибыль, требуется большой объем торговли.

Польские коридоры

Отдельная подробная статья про польские коридоры.

Что в этой стратегии такого особенного польского? Ничего. Название к сути системы ставок никакого отношения не имеет. Игроку просто нужно запомнить обозначения «polish middles» и «PM» – именно так они отображаются в информации сканеров вилок, работающих с этой разновидностью. Кстати, в обиходе в отношении этого вида ставок также применяется термин «польская вилка».

Этот метод имеет сходство с неполными ставками, однако, сравнение в данном случае будет некорректным. Особенность польского коридора – игра строится на дистанции. То есть, заранее рассчитывается количество ставок. При этом ставка вида «польский коридор» имеет коэффициенты, которые по завершении серии ставок выводят игрока на положительный баланс по профиту. Именно в поиске таких ставок и заключается его ключевая задача.

Плюсы

  • Высокий показатель коэффициент оборачиваемости ROI.
  • Польский коридор может появиться между любыми БК, поэтому пополнять депозит можно на меньшем количестве контор.

Минусы

  • Польские вилки в больших количествах появляются на прематчевых рынках, а не по ходу матча.

Вопрос Антона Н.: Какие вилки больше отслеживаются букмекерами обычные или польские?

Наш ответ:

Итак, польский коридор – это не вилка в чистом виде, поэтому ее конторы мало отслеживают. На них ставится, как и на стандартный ординар. А если выбраны надежные букмекерские конторы, то такая неприятность, как блокировка счета не грозит вообще.

Примеры

Чтобы понять, как это работает, предлагаю рассмотреть самый простой пример арбитражной сделки. Предположим, на Нью-Йоркском рынке ценных бумаг акции некой фирмы продаются по $45,15. В это же время Лондонский фондовый рынок предлагает цену в $45,14 за штуку.

Трейдер получает абсолютно безрисковую возможность приобрести акции на Лондонской бирже и затем продать их на Нью-Йоркской, при этом выручив по $0,01 с каждой акции.

Эффективность подобных сделок определяется их объемом, а также величиной биржевой комиссии. Если разница в курсах перекрывает комиссионные затраты, арбитражная стратегия признается эффективной.

Стратегия «беспроигрышные экспрессы»

Еще один околовилочный способ обыграть букмекера. Правда, актуален он для доматчевых рынков. Эта стратегия базируется на принципах арбитража и действительно является беспроигрышной. Она многократно опробована на практике, и мы абсолютно ответственно утверждаем, что:

  • ROI (в месяц) – 40% и выше;
  • рискованность – 0,05%;
  • оборачиваемость – 2-7 раз/сутки;
  • лояльность БК возрастает;
  • круглогодичная.

Чтобы добиться перевеса над БК не требуется участие в затяжных сериях. На прибыльность игры можно рассчитывать и совершив 3-4 ставки в сутки. Стратегия логична и проста для восприятия и универсальна – нет привязки к рынкам, спортивным направлениям, букмекерам, пр.

О том, как искать вилки и «околовилки» в этой статье не рассказано сознательно – это очень важная тема и ее освещение выделено в отдельный материал нашего сайта. Минимум же, что необходимо знать начинающему вилочнику – искать арбитражные ситуации можно вручную и при помощи специальных сканеров.

Торговля спредом

Подобные арбитражные стратегии не подразумевают гарантированной прибыли, вместо этого предлагая прибыль с наибольшей степенью вероятности. Сделки проводятся в пределах одной биржевой секции.

Заключение

Подводя итоги, отмечу, что ситуация заметной разницы цен возникает крайне редко. Как правило, она проявляется в кризисные периоды, когда наблюдается высокая волатильность финансовых инструментов.

В условиях относительной стабильности и устойчивости разрыв окажется съеден всевозможными комиссионными сборами. Поэтому частным инвесторам я бы рекомендовал портфельное инвестирование, а не арбитражные стратегии.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.

Adblock
detector