Какие страны привлекают больше всего прямых иностранных инвестиций? — NIEJournal

Глобальные иноинвестиции упали вдвое

Объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в мире в первой половине 2020 года сократился на 49% (до $399 млрд) по сравнению с тем же периодом 2020 года, следует из доклада Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). Основной причиной такого сильного спада стали ограничения, введенные из-за пандемии коронавируса. В частности, количество новых инвестпроектов сократилось на 37% (данные приведены за три квартала), трансграничных сделок слияний и поглощений — на 15%, сделок проектного финансирования (для вложений в инфраструктуру) — на 25%. В целом по 2020 году спад ПИИ составит 30–40%, полагают составители доклада. При этом они считают, что по итогам третьего квартала будет наблюдаться рост инвестактивности.

В развитых странах спад иностранных инвестиций был более выраженным — сразу на 75% (с $397 млрд до $98 млрд, до уровня 1994 года). Потоки инвестиций в Северную Америку сократились на 56% — до $68 млрд. В Европе показатель и вовсе стал отрицательным — минус $7 млрд против $202 млрд в первом полугодии 2020 года. Такой резкий спад объяснялся в первую очередь сокращением вложений в Нидерланды (минус $86 млрд) и в Швейцарию (минус $98 млрд). В Ирландию при этом приток инвестиций вырос до $75 млрд. В итоге падение по остальным основным составляющим ПИИ — вложениям в новые проекты, сделкам проектного финансирования, а также сделкам слияний и поглощений было сдержанным (минус 17% в первых двух случаях и минус 5% в третьем). По странам наибольший спад ПИИ в процентах зафиксирован в Италии — минус 74%, в США — минус 61%, в Бразилии — минус 48% и в Австралии — минус 40%.

В развивающихся странах спад прямых иностранных инвестиций составил 16% (с $352 млрд до $296 млрд) — это меньше, чем ранее ожидалось. В первом полугодии 2020 года на развивающиеся страны Азии пришлось более половины всех ПИИ (спад там составил всего 12% — до уровня в $217 млрд). По вложениям в новые проекты сокращение составило 49% (спад пришелся в первую очередь на нефтегазовую сферу), по проектному финансированию — 25%, а вот по сделкам слияний и поглощений зафиксирован рост на 12%. В России за полгода показатель ПИИ оказался отрицательным — минус $1,2 млрд против прироста на $16 млрд за такой же период 2020 года.

Татьяна Едовина

Десять стран, которые получили наибольшее количество прямых иностранных инвестиций

  1. Соединенные Штаты: 275,4 млрд. долларов
  2. Китай: 136,3 млрд. долларов.
  3. Гонконг: 104,3 млрд. долларов.
  4. Бразилия: 62,7 млрд. долларов.
  5. Сингапур: 62 млрд. долларов.
  6. Нидерланды: 58 млрд. долларов.
  7. Франция: 49,8 млрд. долларов.
  8. Австралия: 46,4 млрд. долларов.
  9. Швейцария: 41 млрд. долларов.
  10. Индия: 39,9 млрд. долларов.

Начнем с того, что США (275,4 млрд долларов) и Китай (136,3 млрд долларов) явно являются двумя крупнейшими бенефициарами. Мы технически отделили Гонконг (104,3 млрд долларов) от Китая в приведенном выше списке, и даже Китай прошел отметку в 100 млрд долларов. Вещи становятся более интересными, чем дальше вниз по списку вы смотрите.

Бразилия — единственная страна в Латинской Америке, получившая 50 миллиардов долларов, за ней следует небольшой город-государство Сингапур (62 миллиарда долларов). Кроме того, на западноевропейские страны приходится несколько десятков миллиардов прямых иностранных инвестиций во главе с Нидерландами (58 миллиардов долларов).

Самое интересное в нашей карте — то, как она различает богатые, развивающиеся и бедные страны. Для наглядности мы исключили любую страну, которая видит в ПИИ менее 1 млрд. Долл. США, и в результате исчез почти весь африканский континент. Восточная Европа и Ближний Восток также кажутся крошечными, поскольку они зажаты между богатыми странами на Западе и развивающимися на Востоке.

Большая часть Южной и Центральной Америки также бледна по сравнению с Бразилией и Северной Америкой. Особо следует упомянуть Британские Виргинские острова (38,4 млрд. Долл. США), где очевидно, что многие зарубежные столицы ищут возможности в более теплом климате.

Инвестиции для ваших проектов

Новости, анализ, прогнозы в сфере экономики и бизнеса, общества и политики

Таблица 23. 20 регионов с наибольшим объемом прямых иностранных инвестиций

Тип региона на графике 2Регионобъем прямых иностранных инвестиций в 2000 г. (тыс. долл.)Доля в общем объеме прямых иностранных инвестиций в 2000 г. (%)
1AМосква1 472 80733,25
2BКраснодарский край958 89221,65
3B2Сахалинская область246 1315,56
3B1Ленинградская область205 4624,64
1BМосковская область204 9384,63
2BНовосибирская область151 7823,43
1BСанкт-Петербург146 6813,31
2CЯмало-Ненецкий автономный округ102 9022,32
2BВолгоградская область76 9431,74
3B1Калужская область74 2411,68
1BСвердловская область73 5501,66
2BСамарская область59 6301,35
2BРеспублика Татарстан53 6551,21
3B1Оренбургская область51 1571,15
2BРостовская область40 8190,92
3B2Орловская область40 3460,91
2BПермская область37 1090,84
2BПриморский край30 4880,69
3B1Мурманская область29 2500,66
2BНижегородская область27 5130,62
Тип региона на графике 2РегионНакопленный объем прямых иностранных инвестиций за 1996-2000 гг. (тыс. долл.)Доля в общем объеме накопленных прямых иностранных инвестиций за 1996-2000 гг. (%)
1AМосква8 213 45641,43
1BМосковская область1 717 1568,66
2BКраснодарский край1 645 1238,30
3B2Сахалинская область1 492 3867,53
1BСанкт-Петербург940 9574,75
3B1Ленинградская область651 4903,29
2BНовосибирская область513 3942,59
2BСамарская область419 6132,12
1BСвердловская область352 7221,78
3B1Тюменская область313 7391,58
2BВолгоградская область258 6921,30
3B1Калужская область233 2701,18
2BПриморский край222 8231,12
2CЧелябинская область204 0851,03
3C2Магаданская область187 2720,94
2BНижегородская область167 3240,84
1BХанты-Мансийский автономный округ150 3080,76
3B2Орловская область149 7510,76
3C1Хабаровский край147 0160,74
2CЯмало-Ненецкий автономный округ146 8140,74

Объемы и динамика прямых иностранных инвестиций компаний из

Сегодня роли иностранных инвестиций в экономике России придается особое значение. Во-первых, как уже было отмечено в параграфе 3.1, присутствие иностранного капитала является своего рода «барометром», указывающим на степень комфортности российского инвестиционного климата.

Во-вторых, с приходом иностранных инвестиций связывают получение российскими компаниями недостающего им управленческого опыта и передовых технологий. В-третьих, в долгосрочной перспективе развитие российской экономики будет определяться, в том числе, усилением зависимости экономического роста от притока иностранного капитала[92]. В этой связи представляет интерес рассмотрение объемов, динамики и отраслевой принадлежности прямых иностранных инвестиций компаний из Европейского Союза в Россию.

Согласно данным ЮНКТАД прямые иностранные инвестиции в Россию в 2020 г. составили 79 млрд. долл. (см. таблицу 42).

Таблица 42 — Объем ПИИ в Россию в 2006 — 2020 гг.

Регион2006 г.2007 г.2008 г.2009 г.2020 г.2020 г.2020 г.2020 г.
Весь мир, млрд. долл. США1 4822 0021 8191 2221 4221 7001 3301452
Россия, млрд. долл. США3856753743555179
Доля России в общемировом объеме ПИИ, %2,52,84,13,03,03,23,85,5
Читайте также:  Интересный процент вклад

Составлено на основе: UNCTAD, World Investment Report 2020.

Annex tables. Annex table 01. URL: http://unctad.org/en/Pages/DIAE/World Investment Report/Annex-Tables.aspx(дата обращения: 09.12.2020).

Согласно данным таблицы 42 прямые иностранные инвестиции в Россию в

2020 г. выросли на 45% по сравнению с 2006 годом и достигли 55 млрд. долл. В

2020 г. прямые иностранные инвестиции в Россию в абсолютном выражении снизились на 4 млрд. долл., однако при этом ее доля в общемировом объеме ПИИ выросла на 0,6 п.п. В 2020 году доля России в общемировом притоке ПИИ выросла до 5,5%, что позволило занять 3-е место в рейтинге ТОР-10 стран по объёму привлечённых ПИИ, уступая Китаю (2-е место в рейтинге со 124 млрд. долл.) и опережая Бразилию (5-е место в рейтинге с 64 млрд. долл.) и Индию (14-е место в рейтинге с 28 млрд. долл.)1.

Динамика накопленных прямых инвестиций также положительная — накопления в 2020 году достигли 576 млрд. долл., увеличившись на 117% от уровня 2006 года (см. таблицу 43).

Таблица 43 — Накопленные ПИИ в России в 2006 — 2020 гг.

Регион2006 г.2007 г.2008 г.2009 г.2020 г.2020 г.2020 г.2020 г.
Весь мир, млрд. долл. США14 49518 13615 68018 42820 37121 11723 30425 464
Россия, млрд. долл. США266491216379491455496576
Доля России в общемировом объеме ПИИ, %1,82,71,42,12,42,22,12,3

1 См.

главу 1, параграф 1.2.

Составлено на основе: UNCTAD, World Investment Report 2020. Annex tables. Annex table 03. URL: http://unctad.org/en/Pages/DIAE/World Investment Report/Annex-Tables.aspx(дата обращения: 09.12.2020).

Указанная динамика, хотя и положительная (не принимая во внимание кризисные годы), как видится, не является результатом реализации инвестиционного потенциала России, а лишь характеризует некоторые улучшения инвестиционного климата.

Согласно исследованию инвестиционных перспектив (World Investment Prospects Survey), проводимому ЮНКТАД на основе опроса представителей транснациональных корпораций, Россия в 2007 и 2008 гг. занимала четвертое место в рейтинге стран, самых привлекательных на последующие три года для прямых иностранных инвестиций, в том числе и из стран-членов Европейского Союза. В 2009 и 2020 гг. Россия занимала в этом рейтинге пятое место, а в 2020 г. в рейтинг вообще не попала (ранжировалось всего 11 стран). Согласно более позднему исследованию по 2020 — 2020 гг. Россия занимает в рейтинге наиболее привлекательных для инвестирования стран одиннадцатое место. В этот раз представители ТНК предпочли бы инвестировать в первую очередь в следующие страны (в порядке убывания): Китай, США, Германия, Великобритания, Япония, Франция, Индия, Канада, Республика Корея (см. таблицу 44).

Таблица 44 — Рейтинг стран по привлекательности для ПИИ в 2007 — 2020 гг.

Составлено на основе данных UNCTAD.

URL: http://unctad.org/en/pages/publications/World-Investment-Prospects-Survey.aspx(дата обращения: 09.12.2020).

Представленная в таблице 44 динамика свидетельствует об ухудшении инвестиционного имиджа России в 2020 — 2020 гг.

Основными инвесторами в Россию в последние годы являются следующие страны (см. таблицу 45).

Таблица 45 — Страны — основные инвесторы в Россию в 2007 — 2020 гг.

Составлено на основе: Центральный Банк РФ, прямые инвестиции в Российскую Федерацию, операции по инструментам и странам-партнерам.

URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs&ch=PAR_30241#CheckedItem(дата обращения: 09.12.2020).

Данные, представленные в таблице 45, позволяют сделать следующие выводы.

Во-первых, среди 15 стран-крупнейших инвесторов 7 стран представляют собой офшоры и «налоговые гавани» (Багамы, Бермуды, Британские Виргинские острова, Гибралтар, Кипр, Люксембург, Нидерланды). За рассматриваемый период из этих стран в Россию было направлено более половины всех прямых инвестиций. При этом реальное количество прямых иностранных инвестиций,

поступивших в Россию из офшоров и «налоговых гаваней» больше за счет стран, которые нельзя однозначно отнести к числу офшоров и «налоговых гаваней», но которые применяют к нерезидентам либеральный налоговый и правовой режимы.

Во-вторых, помимо офшоров и «налоговых гаваней» в число стран — основных инвесторов в Россию входят шесть стран-членов Европейского Союза, а также Швейцария и США. Таким образом, согласно статистике Центрального банка РФ Европейский Союз является крупнейшим инвестором в Россию (см. таблицу 46).

Таблица 46 — Динамика прямых иностранных инвестиций Европейского союза в Россию в 2007 — 2020 гг.

Млрд. долл.

Прямые инвестиции2007200820092020202020202020
Всего ПИИ в Россию, в том

числе из:

55,974,836,643,255,150,670,7
Европейский союз31,342,516,533,139,840,658,3
доля от всех ПИИ (в %)56574577728083

Составлено на основе: Центральный Банк РФ, прямые инвестиции в Российскую Федерацию, операции по инструментам и странам-партнерам.

URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs&ch=PAR_30241#CheckedItem(дата обращения: 09.12.2020).

Из таблицы 46 следует, что усиление взаимозависимости экономик России и Евросоюза отражается и на увеличении европейских инвестиций в нашу страну, причём доля прямых инвестиций Евросоюза в общем объёме ПИИ растёт, достигнув 83% в 2020 году по сравнению с 45 — 57% в 2007 — 2009 гг. Абсолютные значения прямых инвестиций в 2020 году достигли 58,3 млрд. долл., увеличившись по сравнению с уровнем 2007 года на 86%.

Как уже было отмечено ранее, большая часть поступающих в Россию инвестиций — это, по сути, внутренние инвестиции, возвращающиеся обратно в страну из офшоров, а также стран, имеющих черты офшоров. Таким образом, определить реальный объем поступающих в Россию из Евросоюза прямых

инвестиций ввиду отсутствия адекватных статистических данных сегодня затруднительно (см. главу 2).

В этой связи представляют интерес статистические данные европейской статистической службы Евростат (см. таблицу 47).

Таблица 47 — Динамика прямых иностранных инвестиций Европейского союза в Россию в 2007 — 2020 гг. (по данным Евростата)

Млрд. долл.

Прямые инвестиции200720082009202020202020
Всего ПИИ из ЕС, в том числе в:773,5558,6461,7400,7660,6328,3
Россия23,840,512,236,711,520,8
ее доля от всех ПИИ из ЕС, %373926

Примечание: 1. Объемы ПИИ из ЕС указаны без учета ПИИ между странами-членами ЕС.

2.Данные Евростата пересчитаны в долларах США на основании среднегодовых соотношений курсов евро и доллара США.

Составлено на основе: Евростат. URL: http://ec.europa.eu/eurostat/tgm/refreshTableAction.do? tab=table&plugin=1&pcode=tec00053&language=en (дата обращения: 09.12.2020).

Из данных, представленных в таблице 47, можно сделать следующие выводы.

Во-первых, если объемы ПИИ поступающих в Россию из Евросоюза в статистике Центрального банка РФ и Евростата за 2007 — 2020 гг. хотя бы приблизительно сопоставимы, то за 2020 и 2020 годы разница составляет 3 — 4 раза, что может свидетельствовать, с одной стороны, о том, что в последние два года в Россию активно возвращались российские же деньги из офшоров, или, с другой стороны, о том, что Евростат изменил систему сбора и обобщения статистических данных.

Читайте также:  Покупка апартаментов по ДДУ: 214 ФЗ и риски дольщиков

Во-вторых, следует отметить несимметричность инвестиционных потоков для России и Европейского Союза. Так, если доля прямых инвестиций из Евросоюза в общих потоках поступающих прямых инвестиций для России составляла в 2007 — 2020 гг. (когда данные ЦБ РФ и Евростата примерно

сопоставимы) 45 — 77%, то для Европейского Союза доля прямых инвестиций, направляемых в Россию в указанный период, составляла всего 3 — 9%.

В дополнение к вышеизложенному следует также отметить, что согласно информации Представительства Европейского Союза в России 75% прямых иностранных инвестиций в Россию приходится на страны — члены Евросоюза[93]. Это соответствует доле ПИИ в Россию из стран Евросоюза за 2020 — 2020 гг. по данным Центрального Банка РФ. Если же применить данный показатель к аналогичным данным Евростата за 2020 и 2020 года, то общие потоки иностранных инвестиций в Россию в этот период должны были бы находиться на уровне 15 — 28 млрд. долл. вместо зафиксированных Центральным банком РФ 51 — 55 млрд. долл.

Распределение прямых иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в 2020 — 2020 гг. представлено в таблице 48.

Таблица 48 — Прямые иностранные инвестиции в Россию по видам экономической деятельности за 2020 — 2020 гг.

Вид экономической деятельностиОбъем ПИИ, млрд. долл.Доля
Всего, в т.ч.:219,5100%
Оптовая и розничная торговля57,426,1%
Финансовая деятельность, страхование46,421,2%
Обрабатывающие производства41,118,7%
Добыча полезных ископаемых20,89,5%
Строительство11,05,0%
Недвижимость9,44,3%
Производство и распределение электроэнергии, газа, пара7,33,3%
Научные исследования и разработки4,01,8%
Прочее22,310,1%

Составлено на основе: Центральный Банк РФ. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию. Операции по видам экономической деятельности. URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs&ch=PAR_30241#CheckedItem (дата обращения: 09.12.2020).

Из таблицы 48 следует, что наибольшее количество прямых иностранных инвестиций поступило в 2020 — 2020 гг. в сферу оптовой и розничной торговли (26,1%), а также в сферу финансовой деятельности и страхования (21,2%). Таким образом, с учетом прочих услуг в составе статьи «Прочее» (10,8%) доля сферы услуг составила 58,1%.

Доля обрабатывающих производств составила 18,7%, причем ее основными составляющими были:

— производство прочих неметаллических минеральных продуктов;

— производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака;

— производство транспортных средств и оборудования;

— химическое производство и др.

В 2020 и 2020 гг. отмечался приток прямых иностранных инвестиций в металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, однако в 2020 и 2020 гг. отмечался, напротив, отток ПИИ из данной отрасли, что связано с кризисом металлургии в мире, основными причинами которого стали переизбыток производственных мощностей, резкие колебания цен на сырье, замедление темпов роста экономики в развивающихся странах, а также усиление конкуренции со стороны производителей прочих альтернативных материалов.

Значительный приток ПИИ (20,7 млрд. долл.) в 2020 г. в производство кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов (подотрасль статьи «Обрабатывающие производства») связан с упомянутой ранее сделкой «Роснефти» по приобретению 50%-ой доли компании «ТНК-БиПи».

Доля же научных исследований и разработок составила всего 1,8%, причем если в 2020 г. в данную сферу было направлено 3,6 млрд. долл., то в 2020 — 2020 годах только 155, 115 и 75 млн. долл. соответственно, что свидетельствует о снижении интереса иностранных инвесторов к данному виду экономической деятельности.

Таким образом, из проведенного анализа следует, что отраслевая структура прямых иностранных инвестиций неравномерна. Основная доля иностранных

инвестиций направляется либо в высокорентабельные и быстроокупаемые проекты с малой фондоемкостью и низким уровнем риска (торговля, услуги, сделки с недвижимостью), либо в экспортоориентированные отрасли (добыча полезных ископаемых, металлургия). Эта отраслевая асимметрия отражает место России в международном разделении труда: страна является в основном экспортером сырья и продуктов первого передела и импортером высокотехнологичной продукции.

При этом очевидно, что при осуществлении прямых иностранных инвестиций в первичный сектор экономики и в сектор услуг «отдача» для страны- реципиента ниже, чем при инвестировании в промышленный сектор, и такие инвестиции не создают потенциала для устойчивого развития страны.

С учетом отраслевой специализации России и ее инвестиционного имиджа осуществлять капиталовложения в страну выражают готовность, прежде всего, следующие категории иностранных инвесторов:

1. Крупные транснациональные корпорации, которые рассматривают инвестиции в Россию как возможность войти на ее внутренний рынок и получить доступ к ее ресурсам. Капиталовложения в Россию при этом являются лишь малой частью их глобальной инвестиционной стратегии, и поэтому они могут инвестировать несмотря на высокий уровень рисков и убытки на начальном этапе.

2. Средние и малые компании привлекают в Россию сверхвысокая прибыльность и быстрая окупаемость некоторых видов проектов, относящихся, прежде всего, к сфере услуг и торговле. Инвестиционные риски и прочие недостатки российского инвестиционного климата при осуществлении такого рода проектов становятся для инвесторов менее значимыми.

3. Компании, инвестирующие обратно в Россию вывезенные из нее незаконными способами в другие страны и легализованные там денежные средства. При этом инвесторами также отдается предпочтение

проектам со сверхвысокой прибыльностью и быстрой окупаемостью. А возникающие инвестиционные риски нивелируются вследствие наличия обширных деловых контактов в стране и знания местной специфики.

Как следует из изложенного выше, ни одна из перечисленных категорий инвесторов практически не осуществляет капиталовложений в фондоемкие отрасли российской экономики, которые находятся сегодня в наиболее тяжелом экономическом положении. Невысокий уровень доходности и длительные сроки окупаемости при высоких инвестиционных рисках, а также сильная конкуренция со стороны других иностранных производителей снижают интерес инвесторов к осуществлению капиталовложений в Россию.

Компания «Эрнст энд Янг» в рамках проведенного исследования инвестиционной привлекательности России в 2020 г. «Формируя будущее России» произвело подсчет количества новых инвестиционных проектов в России в 2020 г. По этому параметру Россия занимает восьмое место в Европе (см. таблицу 49).

Таблица 49 — Количество инвестиционных проектов в европейских странах в

2020 и 2020 годах

Страна2020 год2020 годДоля в 2020 году, %
Великобритания67969718,4
Г ермания59762416,4
Франция54047112,4
Испания2732747,2
Бельгия1531694,5
Нидерланды1701614,2
Польша1211483,9
Россия1281283,4
Ирландия1061233,2
Турция97952,5
Сербия67782,1

Составлено на основе: Эрнст энд Янг, Исследование инвестиционной привлекательности России 2020 год. URL:http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Ras2020-rus/$FILE/Ras2020-rus.pdf(дата обращения: 07.09.2020).

Из данных таблицы 49 следует, что количество инвестиционных проектов в России в 2020 г. не изменилось по сравнению с 2020 г. (128), что можно считать положительным трендом в условиях замедления экономического роста во всем мире и общего сокращения инвестиционных потоков (количество инвестиционных проектов в Европе в 2020 г. также сократилось по сравнению с предыдущим годом). Однако по сравнению с 2009 и 2020 годами их количество довольно значительно сократилось, что свидетельствует об осторожности инвесторов в условиях глобальной экономической неопределенности (см. таблицу 50).

Читайте также:  Коронавирус спровоцировал новый инвестиционный спад / Экономика / Независимая газета

Таблица 50 — Количество инвестиционных проектов в России и созданных за

их счет рабочих мест в 2007 — 2020 гг.

Составлено на основе: Эрнст энд Янг, Исследование инвестиционной привлекательности России 2020 год. URL:http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Ras2020-rus/$FILE/Ras2020-rus.pdf(дата обращения: 07.09.2020).

Количество рабочих мест, созданных за счет инвестиционных проектов, в последние годы, наоборот, росло (по сравнению с 2020 г. рост в 2020 г. составил 60%). Количество рабочих мест в среднем на один проект также увеличилось по

сравнению с предыдущими годами, что говорит о росте трудоемкости новых проектов. А это в свою очередь свидетельствует, по мнению аналитиков «Эрнст энд Янг», о том, что все больше руководителей западноевропейских компаний задумываются над переносом производств в близлежащие страны с низким уровнем затрат, такие как Россия. С одной стороны, это ведет к увеличению инвестиционных потоков в страну и созданию новых рабочих мест. С другой стороны, это вряд ли будет способствовать инновационному развитию России. Кроме того, возникает противоречие между прогнозируемым ростом ВВП России и одновременно низкими трудовыми издержками в стране, т.к. с ростом ВВП на душу населения приходит увеличение средней заработной платы.

По регионам происхождения прямых иностранных инвестиций согласно тому же исследованию в 2020 г. доминировала Европа: на ее долю пришлось 64,1% проектов и 68,3% рабочих мест. За ней следует Северная Америка (24.2% проектов и 12,4% рабочих мест), Япония (7,0% проектов и 12,0% рабочих мест) и другие страны (4,7% проектов и 7,3% рабочих мест).

Основные страны происхождения прямых инвестиций в Россию указаны в таблице 51.

Таблица 51 — ПИИ в Россию по странам происхождения в 2020 и 2020 гг. (по

количеству проектов и созданных рабочих мест)

СтранаКоличество проектовКоличествоэабочих мест
2020 год2020 годДоля в 2020 году, %2020 годДоля в 2020 году, %
США242922,71 0648,0
Г ермания132821,94 46033,4
Франция91410,96665,0
Япония697,01 60012,0
Финляндия653,96004,5
Италия653,92 40018,0
Нидерланды743,2150,1
Испания132,360,0
Швейцария432,30,0
Швеция332,3300,2

Продолжение таблицы 51

Составлено на основе: Эрнст энд Янг, Исследование инвестиционной привлекательности России 2020 год. URL: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Ras2020-rus/$FILE/Ras2020-rus.pdf(дата обращения: 07.09.2020).

Из таблицы 51 следует, что США — страна, осуществившая наибольшее количество проектов в России в 2020 г., при этом по сравнению с 2020 г. количество проектов увеличилось (доля США по количеству проектов составила 22,7%). В 2020 г. инвестиции из США направлялись в сферу профессиональных услуг, разработку программного обеспечения, производство компьютеров и сектор финансовых услуг (поэтому доля рабочих мест составила всего 8,0%).

Далее за США по количеству инвестиционных проектов следуют Германия и Франция. Германия инвестировала в основном в автомобильную и химическую промышленность, а на ее долю пришлось наибольшее число созданных рабочих мест — 33,4%. Основными инвесторами выступали компании Continental, Volkswagen, Robert Bosch и Leoni. Инвестиции французских компаний направлялись в основном в пищевую промышленность и сектор транспортных услуг. В качестве основных инвесторов выступали компании Sucden (компания подписала договор о строительстве сахарного завода в Ростовской области), La Poste, Schneider Electric и Porcher Industries.

В то же время из 10 стран — крупнейших инвесторов в Россию в 2020 г. 7 являются членами Европейского Союза. Только на их долю пришлось 57 проектов (45% от общего количества проектов) и 8 177 созданных рабочих мест (61% от общего количества рабочих мест). Таким образом, Европейский Союз остается крупнейшим инвестором в Россию, и причины доминирования Евросоюза в инвестиционной сфере таковы.

Во-первых, большую роль играют многовековые тесные торговые, экономические и культурно-исторические связи.

Во-вторых, немаловажное значение имеет территориальная близость стран.

В-третьих, страны Европейского Союза видят в России большой резерв для роста своего индустриального потенциала, накопленного за несколько столетий

своего развития. В основе экономики европейских стран лежит качественное и дорогостоящее инновационное производство, поэтому глобализация, которая способствовала росту более дешевых производств в других странах стала настоящим вызовом для Европы. В этой связи Россия представляет для Евросоюза новую возможность для развития промышленности.

Для России же, с одной стороны, такое тесное взаимодействие со странами Европейского Союза играет значительную роль, так как страна имеет в лице Евросоюза надежного партнера и значительные потоки инвестиций. С другой стороны, чрезмерная зависимость российской экономики от европейских стран ограничивает инвестиционный потенциал России, особенно в периоды экономических и финансовых кризисов, изменения конъюнктуры рынков и снижения темпов роста европейских стран.

Динамику прямых иностранных инвестиций стран Европейского Союза в Россию можно оценить на основе Прогноза долгосрочного социально — экономического развития России на период до 2030 года, а также прогнозов специалистов ЮНКТАД.

Так, согласно таблице 46 прямые инвестиции Европейского Союза в Россию в период 2007-2020 гг. составляли 16,5 — 58,3 млрд. долл., среднее значение за период составило 37,4 млрд. долл./год. Доля инвестиций Европейского Союза за указанный период составляла 45-83% от общего объёма ПИИ в Россию, средневзвешенное значение за период составило 67%. Учитывая целевые параметры Прогноза долгосрочного социально-экономического развития России на период до 2030 года и применяя теорию пути инвестиционного развития к взаимодействию Европейского Союза и России можно предположить, что при сохранении доли ПИИ Евросоюза на уровне 64% и росте ВВП на душу населения в России по паритету покупательной способности с 20 тыс. долл. в 2020 году до уровня 44 и 52 тыс. долл. (по инновационному и форсированному сценарию) к

2030 году1, потенциал ПИИ Европейского Союза в Россию может составить 37,4?(44÷52)∕20 = 82÷97 млрд. долл./год.

Таким образом, несмотря на сильное сокращение глобальных инвестиционных потоков из Европейского Союза в 2009 — 2020 гг., Евросоюз является крупнейшим инвестором в экономику России. Более того, согласно данным Центрального Банка РФ в 2007 — 2020 гг. его доля росла как в абсолютном, так и в относительном выражении, составив к концу указанного периода 83% (см. таблицу 46).

С одной стороны, можно предположить, что большая часть поступающих в Россию из Евросоюза капиталовложений — это российские же деньги, возвращающиеся из офшоров и «налоговых гаваней». С другой стороны, согласно анализируемому в настоящем параграфе исследованию компании Эрнст энд Янг количество проектов, инициированных в России компаниями из семи стран Европейского Союза, включая крупнейшие — Германия, Франция, Италия, увеличилось в 2020 г. на 38% (с 45 до 62 проектов), что свидетельствует о долгосрочном интересе европейских инвесторов к российской экономике.

Однако события 2020 г. показали, что несмотря на долгосрочный экономический интерес европейских инвесторов количество капиталовложений из ЕС в Россию может уменьшиться под влиянием политических факторов: так, в декабре 2020 г. Европейский Совет принял решение о запрете осуществления инвестиций в Крым и Севастополь.[94][95]

3.3

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.