Организация внутренней аудиторской проверки инвестиций предприятия – Аудиторская проверка инвестиций

Организация внутренней аудиторской проверки инвестиций предприятия - Аудиторская проверка инвестиций Выгодные вклады

Методика осуществления аудита инвестиционной деятельности

Сложные процессы развития рыночных отношений привели к существенным изменениям в характере и условиях инвестиционной деятельности. Создание правовых и экономических условий для привлечения капитала российских и зарубежных инвесторов, возникновение новых финансовых инструментов коренным образом реформировали механизм инвестиционной деятельности, что в свою очередь ставит новые задачи по организации внешнего и внутреннего аудита инвестиционной деятельности.

Необходимость использования контроля на всех стадиях инвестирования объясняется не только потребностью участников в достоверной финансовой информации, но также участием в составлении инвестиционных проектов, бизнес-планов и технико-экономическом обосновании аудиторов и аудиторских фирм. Как отмечает И.М. Волков, такое положение связано с тем, что решения по поводу долгосрочных инвестиций являются решениями финансового характера и должны обеспечить, прежде всего, финансовый эффект. Использование инвестиционного контроля в качестве инструмента способного подтвердить этап подготовки инвестиционного проекта, обеспечить контроль за сохранением потенциальной способности проекта, а также за его реализацией, объективно оценить достигнутые результаты позволит построить эффективную систему управления.

По мнению Д.А. Ендовицкого, в отечественной и зарубежной научной литературе существует определенный пробел в решении теоретических проблем инвестиционного контроля, выступающего в качестве целостного процесса, обеспечивающего достижения стратегических целей организации. Кроме того, отмечается, что в отношении инвестиционной деятельности серьезных исследовательских разработок по обоснованию общих и отличительных черт каждого вида инвестиционного контроля не проводилось.

При рассмотрении инвестиционного контроля Д.А. Ендовицкий классифицирует его на три вида: прединвестиционный, текущий и заключительный контроль, отмечая, что содержание инвестиционного контроля в части мероприятий, относящихся к процессу реализации капитальных вложений, может быть раскрыто только лишь с учетом такой особенности этого процесса, как длительность жизненного цикла проекта. Мы согласны с данным предположением, но с учетом стоящей перед нами задачей раскрыть содержание инвестиционного аудита, выделяем следующие его виды: аудит планирования инвестиций, прединвестиционный аудит, аудит инвестиционных проектов, аудит инвестирования, послеинвестиционный аудит.

Рассмотрим более подробно этапы проведения каждого из видов аудита, их последовательность, задачи стоящие перед нами, и способы их решения.

Аудит планирования включает составление инвестиционного плана, основное значение которого заключается в принятии решения о размерах возможных средств для инвестирования. Проводится анализ финансового состояния предприятия, и его производственной деятельности.

В ходе изучения инвестиционного плана аудиторы выясняют, насколько подробно и обоснованно описаны все стадии и издержки инвестиционного процесса, учитывает ли календарный план технологическую последовательность выполнения работ, насколько реально установлены сроки строительства и приобретения основных средств, соответствуют ли сроки и объемы платежей за приобретаемые (сооружаемые) объекты аналогичным показателям финансового плана. Для получения квалифицированного заключения по отдельным вопросам (оценка конкурентоспособности рекомендуемой к использованию в проекте техники и технологии, реальности плановых сроков и объемов строительно-монтажных работ, производительности оборудования и реальности сроков достижения его проектной мощности и др.) могут привлекаться эксперты.

Прединвестиционный аудит мы предлагаем проводить в следующей последовательности (рис. 4.2).

Н

Рис. 4.2. Схема последовательности проведения прединвестиционного аудита

На первом этапе решаются не только стратегические цели и задачи в области инвестирования, но проводится подробный экономический анализ производственной мощности предприятия, эффективности использования действующего оборудования, с целью принятия решения о расширении действующего предприятия.

На втором этапе проводится изучение экономической среды, внешних факторов на результаты инвестиционной деятельности. Устанавливается воздействия на эти результаты экономического спада, инфляции, изменения налогового законодательства. Далее проводится анализ целесообразности осуществления отдельных инвестиционных мероприятий, с целью выявления не учтенных экологических и социальных последствий.

Третий этап включает обоснование порядка санкционирования и уровней принятия инвестиционных решений, проводится предварительный рисковый инвестиционный анализ. Данный этап является решающим перед процедурой выбора инвестиционного проекта. Изучаются возможности реализации будущего проекта, проводится его обоснование с обзором имеющихся альтернатив, проводится функциональные исследования, составляются технико-экономические расчеты и подготавливаются документация по проекту.

Многоаспектность этого этапа отражается в формировании определенной информационной базы:

  • – обращение в банк и переписка, непосредственно связанная с обращением;
  • – карточка подписей (или нотариально заверенная копия), а также доверенность лица (лиц), уполномоченного вести переговоры от имени клиента, оформленная в установленном порядке;
  • – инвестиционный формуляр и исходные данные для финансового анализа проекта;
  • – пояснительная записка по проекту (прикладывается в случае отсутствия ТЭО и бизнес-плана);
  • – заключение аудиторской проверки;
  • – финансовая отчетность заемщика;
  • – балансы предприятия (годовые и квартальные);
  • – отчеты о финансовых результатах и приложения к балансам предприятия;
  • – пояснительные записки к балансам с расшифровкой (в частности забалансовых обязательств клиента);
  • – письмо от «домашнего» банка об отсутствии (наличии) задолженности перед бюджетом и банком;
  • – справки (заверенные главным бухгалтером) об объемах реализации за последние 6 месяцев и выписки по счетам за последние 3 месяца (с подведением итогов по месяцам);
  • – информативная текущая переписка по проекту, имевшая (и имеющая) существенное значение для развития и реализации проекта и отражающая современное состояние дел по проекту;
  • – графическая схема финансирования проекта и ролей участников, а также документы, подтверждающие прогресс, достигнутый в этом направлении (начиная с протоколов о намерениях и заканчивая копиями подписанных договоров, направленных на финансирование проекта);
  • – предпроектные исследования, ТЭО проекта и бизнес-план осуществления проекта;
  • – маркетинговое исследование (если оно не содержится в ТЭО проекта);
  • – исчерпывающий перечень разрешительной, согласовательной и проектной документации, которую потребуется собрать в связи с реализацией проекта, при этом необходимо выделять «этапные» документы и документы, отражающие местную специфику;
  • – вышеуказанная документация по проекту, подтверждающая прогресс, достигнутый в этом направлении;
  • – базовые контракты инвестиционной фазы проекта (договоры с поставщиками и подрядчиками), а также список достижений соответствующих контрактов в осуществлении подобных поставок/работ на российском рынке (с указанием порядка сумм контрактов, бенефициариев и мест (регионов) осуществления соответствующих проектов);
  • – базовые контракты производственной фазы (договоры на обеспечение энергоносителями, сырьем, транспортом и т.п.);
  • – базовые контракты по сбыту продукции;
  • – юридические документы, подтверждающие права заемщика на предмет залога (если такой намечается);
  • – материалы в поддержку проекта (указ правительства, письма о поддержке местной администрации, документы о предоставлении льгот и т.п.);
  • – заключения экспертных организаций (в частности, данные экологической экспертизы);
  • – учредительные документы инициатора, оператора и заемщика (устав, заявка на регистрацию, протокол учредительного собрания, карточки подписей, протоколы собраний акционеров, отражающие перестановки в руководстве заемщика);
  • – учредительные и финансовые документы гарантов/поручителей;
  • – дополнительная информация о клиенте/гаранте/генподрядчике/ поставщике оборудования (рекламные брошюры, финансовые отчеты, публикации в прессе и пр.);
  • – предпроектные материалы (эскизные проекты, ситуационные планы, данные о разведке и т.п.).
Читайте также:  Расчет показателей эффективности инвестиций

Подготовка информации по такой схеме требует участия большого количества специалистов, в том числе и аудиторов-консультантов. На этой стадии уместно использование стандарта, отнесенного к специальной области аудита, — «Проверка прогнозной финансовой информации».

Под прогнозной финансовой информацией в этом стандарте понимается информация о финансовом положении, финансовых результатах деятельности, движении денежных средств экономического субъекта либо об отдельных аспектах его финансово-экономической деятельности, подготовленная исходя из допущений, что определенные события произойдут и определенные действия будут предприняты руководством экономического субъекта.

Прогнозная финансовая информация может быть подготовлена в виде одно- или многовариантного прогноза. В основе одновариантного прогноза лежат допущения, что определенные события произойдут и определенные действия будут предприняты руководством экономического субъекта. В основу многовариантного прогноза закладываются допущения о различных возможных будущих событиях и действиях руководства экономического субъекта для получения различных сценариев развития экономического субъекта.

Изучение прогнозной финансовой информации аудиторской организацией проводится для того, чтобы установить применимость использованных при ее подготовке допущений, т.е. их надежность, реалистичность и возможность использования для подготовки данной прогнозной финансовой информации, правильность ее подготовки и адекватность ее представления на основе использованных допущений.

Аудит инвестиционных проектов характеризуется установлением, правовых, финансовых и организационных основ для осуществления проекта. Аудит инвестиционных проектов представляет собой системный процесс накапливания и обработки информации с помощью специальных методов для установления соответствия инвестиционных проектов заданным критериям, контроля и оценки результатов их реализации.

Главная цель аудита инвестиционных проектов состоит в оказании содействия инвестору в принятии эффективных инвестиционных решений и в достижении запланированных показателей инвестиционного проекта.

Анализируется обоснованность составления заявки для ассигнования средств на осуществление проекта. Заявка должна включать описание предложения, обоснование необходимости его осуществления, оценку затрат, доходов и производственного цикла.

Далее проверяется годовой и инвестиционный бюджет, с учетом классификации инвестиционных проектов. Поскольку конкретная цель аудита определяется исходя из вида инвестиционного проекта, заданий, сформулированных инвестором.

Схема классификации инвестиционных проектов.

По месту реализации проекта:

  • – действующее предприятие;
  • – вновь созданное.

По срокам реализации:

  • – краткосрочные (до 3 лет)
  • – среднесрочные (от 3 до 5 лет)
  • – долгосрочные (свыше 5 лет)

По инвестиционным категориям:

  • – замена оборудования
  • – модернизация оборудования
  • – реконструкция основных производственных фондов
  • – расширение в существующем производстве
  • – новое строительство
  • – проекты, требуемые законодательством
  • – прочие инвестиционные проекты

В процессе аудита инвестиционных проектов устанавливаются конкретные цели проверки, объем необходимых аудиторских доказательств, методика их получения и анализа. Необходимо ознакомиться с инвестиционным проектом; установить потенциальных пользователей аудиторского заключения по проекту, выяснить их требования к отдельным показателям проекта и согласовать с заказчиком проверки критерии оценки проекта; оценить значимость вопросов, подвергаемых изучению, и определить потенциальные источники получения данных; рассмотреть вопрос о целесообразности привлечения эксперта; оценить существенность и аудиторский риск.

При осуществлении аудита инвестиционных проектов уровень существенности и аудиторский риск устанавливаться исходя из возможности достижения целей проекта. Под уровнем существенности аудита инвестиционных проектов рассматривают предельное значение отклонения фактических показателей по инвестиционному проекту от запланированных при условии полного и своевременного выполнения инвестором и реципиентом (получателем инвестиций) всех мероприятий, зафиксированных в проекте.

Читайте также:  Венчурные инвестиции в ИТ-сектор России

Аудиторский риск при проведении аудита инвестиционных проектов может означать: во-первых, риск подтверждения аудиторской организацией соответствия инвестиционного проекта установленным критериям приемлемости при фактическом отсутствии такого соответствия, или наоборот. Данный вид риска возникает на этапе оценки проекта по установленным критериям приемлемости; во-вторых, риск оценки аудиторской организацией действий инвестора и реципиента на стадии реализации проекта как соответствующих требованиям проекта, в то время как они не являются таковыми и. следовательно, не обеспечивают достижение целей проекта. Этот риск связан с осуществлением послеинвестиционного контроля.

При выборе и согласовании с инвестором критериев приемлемости, по которым проводится анализ инвестиционного проекта, аудиторы рассматривают: реальность предложенной разработчиками проекта системы маркетинга, оптимальность технических и технологических решений, их соответствие уровню лучших зарубежных или отечественных аналогов, обоснованность положенных в основу расчетов предположений и допущений (при формировании плана производства, финансового плана, при оценке прогнозируемого уровня инфляции, различных рисков и т.п.), применимость законодательно утвержденной методики оценки эффективности инвестиционного проекта, арифметическую точность и достоверность показателей проекта и др.

Кроме того, аудиторы должны подтвердить результаты проведенных разработчиками проекта оценок:

  • – реализуемости проекта, то есть удовлетворения всем реально существующим ограничениям технического, экологического, финансового и другого характера;
  • – потенциальной целесообразности реализации проекта, его абсолютной эффективности, то есть условия, согласно которому совокупные результаты по проекту не менее ценны, чем требуемые затраты всех видов;
  • – преимуществ рассматриваемого проекта по сравнению с альтернативными, т.е. сравнительной эффективности проекта

На этапе оценки проекта по установленным критериям приемлемости путем реализации комплекса исследовательских процедур аудиторы собирают необходимые доказательства и выясняют, насколько соответствует (или не соответствует) проект критериям, согласованным с инвестором на этапе планирования аудита.

Осуществление аудита инвестиционного проекта предполагает проверку наличия внутреннего классификатора затрат, что приведет к достоверности данных о затратах, относящихся непосредственно к анализируемому проекту. Установить разрабатывались ли на предприятии стандарты (нормативы) затрат на единицу фактического объема потребленных ресурсов и оценивать не фактические затраты по проекту, а затраты исчисленные по этим стандартам.

Аудит инвестирования – это контроль за осуществлением затрат инвестиционного характера, которые в конечном счете будут формировать первоначальную стоимость активов организации. Контроль за расходованием средств, выделенных в соответствии с бюджетом капитальных вложений является основной задачей аудита инвестирования.

Аудит инвестирования на наш взгляд может быть как внешним, так и внутренним и должен содержать следующие этапы:

  • 1. Оценка качества представляемой информации с помощью тестирования соответствующих операций.
  • 2. Оценка системы внутреннего контроля и эффективности бухгалтерского учета.
  • 3. Аудит реальных вложений.
  • 4. Аудит финансовой отчетности.

Оценка качества представляемой информации предполагает изучение оперативной документации об источниках и использовании средств, как за соответствующий период, так и нарастающим итогом за весь период реализации проекта.

При оценке системы внутреннего контроля изучаются и оцениваются те средства контроля, на основе которых он собирается определить, что система бухгалтерского учета достаточно реально отражает хозяйственную деятельность предприятия.

Аудит реальных вложений предполагает проверку соответствующей вспомогательной документации, фактической проверке затрат на приобретение внеоборотных активов.

Необходимо отметить, что из-за отсутствия специальных стандартов порядок учета оборудования к установке и вложений во внеоборотные активы регулирует Инструкция по применению Плана счетов (пояснение к счетам 07 и 08, а также к счетам 03, 04).

Порядок ведения бухгалтерского учета при строительстве объекта установлен Положением по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов), на капитальное строительство» (ПБУ 2/94), Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденные письмом Минфина России от 30.12.1993 г. № 160. Таким образом аудитор сталкивается с недостаточной нормативной базой для проверки, а для предприятия возникает необходимость создания детального аналитического учета затрат на приобретение внеоборотных активов.

Аудит финансовой отчетности относится к внешнему аудиту. Проверка выполняется компетентными независимыми аудиторами, и обычно заключается в подготовке письменного отчета о реальности и правдивости представленной финансовой и другой информации, отражающей финансовое состояние дел по проекту. Проверка финансовой отчетности в частности балансовых данных, позволяет получить данные о движении вложений во внеоборотные активы, денежных потоков.

На следующем этапе осуществляются аудиторские процедуры по контролю выполнения инвестором и реципиентом запланированных в проекте мероприятий (по срокам, полноте, качеству, целевому использованию ресурсов и т.п.), а также оценка результатов реализации проекта. В рамках послеинвестиционного контроля выполняется подтверждение фактических показателей и сравнение их с исходными данными по проекту. В предпроизводственный период проекта контролируется соответствие следующих показателей: планируемого и фактического календарного плана работ; планируемого и фактически выполненного объема работ; планируемых и фактических затрат на выполнение работ. С момента начала производства и сбыта продукции или услуг подтверждается: соответствие планируемого и фактического объема продаж: соответствие планируемых и фактических прямых затрат; соответствие планируемых и фактических накладных расходов; соответствие планируемой и фактически полученной суммы прибыли от продаж; соответствие графика получения и погашения кредитов и займов запланированному; соответствие планируемой и фактической суммы налоговых платежей.

Читайте также:  Членство России в ВТО. Досье - Биографии и справки - ТАСС

Послеинвестиционный контроль может выполняться в форме систематического или разового контроля. Форма контроля определяется аудиторами по согласованию с инвестором. Если на данном этапе выявлены отклонения фактических показателей от запланированных в проекте, аудиторы устанавливают их причины и при необходимости могут подготовить комплекс компенсационных мероприятий.

В аудиторском заключении отражаются следующие сведения: кому адресовано заключение (администрации предприятия-инвестора, администрации предприятия-реципиента и др.); конкретные цели аудита; краткая характеристика содержания инвестиционного проекта; описание использованных в ходе аудита процедур и результаты их выполнения; значимые выводы, сделанные в отношении каждой из конкретных целей аудита; рекомендации по корректировочным действиям в отношении проблемных разделов; все значимые случаи несоответствия, выявленные в ходе аудита.

В процессе проведения послеинвестиционного контроля осуществляется мониторинг целевого использования инвестируемых финансовых ресурсов, соответствия прогнозируемых и фактических показателей реализуемого проекта. Методы такого контроля определяются содержанием инвестиционных проектов.

Послеинвестиционный контроль инвестиционных проектов, предусматривающих замену устаревшего оборудования при сохранении существующего производства в неизменных масштабах, предполагает определение точности выполнения планового графика ввода нового оборудования в эксплуатацию взамен выбывающего, достижения проектной мощности оборудования, соответствия фактических объемов капитальных вложений запланированным, а также подтверждение неизменных масштабов действующего производства.

Процесс послеинвестиционного контроля инвестиционных проектов, направленных на замену оборудования с целью снижения текущих производственных затрат, усложняется из-за необходимости выполнения дополнительных процедур с целью подтверждения снижения текущих производственных затрат в результате производимой предприятием-реципиентом замены действующего оборудования ни новое, более эффективное.

Такие процедуры предполагают анализ сокращения норм расхода материальных ресурсов при выпуске продукции, уменьшения трудоемкости производственного процесса, снижения затрат на эксплуатацию оборудования, увеличения межремонтного периода его работы. Для этого следует осуществить контрольные запуски сырья и материалов и производство, определить фактический выход готовой продукции и установить рациональные нормы расхода каждого вида материальных ресурсов и трудовых затрат.

Величина снижения эксплуатационных издержек в результате замены оборудования устанавливается путем сопоставления расходов в расчете на единицу продукции и на один машино-час работы старого и нового оборудования, включающих затраты на тепловую и электрическую энергию, на расходные материалы и запасные части, на заработную плату с отчислениями на социальные нужды обслуживающего персонала и др.

Изменение продолжительности межремонтного периода работы оборудования определяется по данным аналитических таблиц, составленных на основе первичных документов, фиксирующих сроки передачи оборудования в ремонт, продолжительность, сложность и трудоемкость ремонтных работ. При этом следует обращать внимание на то, чтобы во время эксплуатации оборудования не включалось фактическое время нахождения оборудования в ремонте или его простоя.

При осуществлении инвестиционных проектов, предполагающих увеличение выпуска продукции и (или) расширение рынка услуг, послеинвестиционный контроль должен быть направлен на определение действительного увеличения объема продаж и соответствующего роста прибыли. В ходе выполнения контрольных процедур подтверждается достоверность показателей бухгалтерской отчетности предприятия-реципиента, оцениваются достигнутые показатели по проекту и производится их сравнение с запланированными показателями.

Если по результатам послеинвестиционного контроля выявлены существенные отрицательные отклонения фактических показателей по проекту от плановых, то необходимо провести анализ факторов, влияющих на объем поступления средств по проекту и его эффективность. К факторам, которые непосредственно влияют на результаты осуществления проекта, относятся: физический объем продаж, цена реализуемой продукции, величина прямых производственных затрат, величина постоянных затрат и сумма инвестиционных расходов.

Помимо названных факторов на объем поступлений средств и затраты по проекту влияют также, хотя и косвенно: длительность технологического цикла изготовления продукции; время, затрачиваемое на ее реализацию; время задержки платежей; эффективность формирования производственных запасов и др. Особенностью послеинвестиционного контроля инвестиционных проектов, направленных на расширение предприятия с целью выпуска новых видов продукции является применение контрольных процедур, позволяющих оценить эффективность ценообразования новой продукции, фактических мероприятий по ее продвижению на рынок и по формированию системы сбыта. Вопрос о проведении послеинвестиционного контроля решается в каждом случае инвестором, так как это связано с дополнительными расходами.

Однако анализ экономической литературы [11, 13, 24 и др.] свидетельствует, что с введением послеинвестиционного контроля не только повышается эффективность и сокращаются сроки реализации проектов, но и заметно улучшается качество самой подготовки проектов, предлагаемых к инвестированию. Это обусловлено тем, что создаются дополнительные стимулы для тщательного обдумывания инициаторами проектов своих предложений.

Оцените статью
Adblock
detector