Описание и исходные данные задания, 50% решения фотография:
Изучается предложение о вложении средств в некоторый трехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получать ежегодно доходы (см. табл.№7). Поступления доходов происходят в конце соответствующего года, а процентная ставка (см. табл.№7). Является ли это предложение выгодным, если в проект требуется сделать начальные капитальные вложения в размере: 1) 70 млн. руб.; 2) 75 млн. руб.; 3) 80 млн. руб.
Таблица №7
Показатели | Вариант 4 |
Доход за 1-ый год, млн.руб. | 45 |
Доход за 2-ой год, млн.руб. | 55 |
Доход за 3-ий год, млн.руб. | 60 |
Процентная ставка за 1-ый год, % | 15 |
Процентная ставка за 2-ой год, % | 18 |
Процентная ставка за 3-ийгод, % | 20 |
Решение:
Чистый приведенный эффект (NPV) рассчитывается по формуле:
где Р – денежный поток за период k;
r – ставка дисконтирования;
IC – инвестиции.
k – число лет.
Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов
| Методы оценки эффективности инвестиций | |
| Простые (статистические) методы | Динамические методы |
| Основаны на учетно-аналитических оценках деятельности предприятия | Основаны на дисконтированных оценках результатов и затрат деятельности предприятия |
| Включают расчет: · простой нормы прибыли · простого срока окупаемости Характеризуют отдельные, «точечные» значения показателей эффективности | Включают расчет: · срок окупаемости (РBP); · чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость, NPV); · внутренняя норма доходности (внутренняя норма возврата IRR). · индекс прибыльности инвестиций (PI) |
| Не учитывают ряд важных параметров инвестиционного проекта: длительность жизненного цикла проекта, неравнозначность потоков денежных средств, возникающих в разные моменты реализации проекта. Для расчета берутся данные в виде фактических, а не дисконтированных величин | Позволяют учесть неравноценность поступлений и платежей, относящихся к разным периодам реализации проекта. Это достигается дисконтированием, т.е. приведением потоков платежей за разные периоды к сопоставимому виду. Расчет осуществляется на определенную дату, в качестве которой могут выступать текущий момент, дата начала инвестиций, дата завершения инвестиционного проекта. |
Просты методы оценки
Метод расчета средней нормы прибыли
Средняя норма прибыли равна отношению средней прибыли к средней величине инвестиций:
Норма прибыли = Прибыльср / Инвестицииср * 100%
Метод расчета срока окупаемости инвестиций
Срок окупаемости – период времени, в течение которого сумма будущих доходов будет равна сумме будущих инвестиций.
1. Метод усредненных параметров:
Срок окупаемости = Инвестиции / Среднегодовые поступления
2. Общий метод (кумулятивный):
Срок окупаемости определяется доходами и инвестициями, рассчитываемыми нарастающим итогом. Начиная с момента инвестирования, шаг за шагом на каждом временном интервале суммируются все инвестиции и все поступления от проекта, пока суммарные доходы не сравняются с суммарными инвестициями.
3. В ряде случаев срок окупаемости определяется простой формулой:
Срок окупаемости = Инвестиции / Прибыль Амортизация
Задача 4
Объем первоначальных инвестиций в проект составляет 60 000 тыс. руб. Проект имеет следующие потоки поступлений и платежей (в тыс. руб.):
| Год | Выплаты | Поступления | Накопленным итогом |
| 10 000 | 15 000 | ||
| 15 000 | 25 000 | ||
| 15 000 | 20 000 | ||
| 10 000 | 30 000 | ||
| 5 000 | 35 000 |
Определить средний срок окупаемости и среднюю норму прибыли.
Динамические методы оценки
Чистая дисконтированная стоимость (NPV)
Чистая дисконтированная стоимость ЧДС (чистый дисконтированный доход, NPV- net present value) – показатель эффективности, характеризующий суммарный дисконтированный экономический эффект инвестиционного проекта.
Чистая текущая стоимость рассчитывается как разность между накопленной дисконтированной стоимостью поступлений (ДСП) и накопленными дисконтированными инвестициями (расходами) ДСР.
Метод чистой дисконтированной стоимости (ЧДС) ЧДС = ДСП – ДСР
ДСП – дисконтированная стоимость поступлений 
ДСР – дисконтированная стоимость расходов 
Задача 5
Изучается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход: за 1 год – 20 млн. руб., 2 год – 25 млн. руб., 3 год – 30 млн. руб.. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года, процентная ставка прогнозируется в размере 15%. Является ли это предложение выгодным, если в проект требуется сделать капитальные вложения в размере – 50 млн. руб.
Задача 6
Организация предполагает купить оборудование. Его стоимость составляет 90 млн. руб. Кроме того, надо затратить в течение года еще не менее 35 млн. руб. на переоборудование помещений и установку. И еще потребуется один год для запуска производства одновременно с дополнительным обучением персонала, что обойдется в сумму не менее 20 млн. руб. Затем предполагается, что в течение 7 лет оборудование будет давать прибыль по 40 млн. руб. в год. Через 10 лет это оборудование можно будет продать по цене 30 млн. руб. Сделать оценку проекта при альтернативной норме доходности, равной 10% годовых простым и динамическим методом.
Решение задачи представить в таблице.
§
Деятельность предприятий малого бизнеса регулируется Федеральным законом от 24 июля 2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»
Таблица 2.1 – Критерии отнесения предприятий к субъектам бизнеса
| Средняя численность работников | Выручка от реализации (верхний предел) | |
| Микропредприятия | 15 человек | 60 млн. рублей |
| Малые предприятия | 15-100 человек | 400 млн. рублей |
| Средние предприятия | 101-250 человек | 1 000 млн. рублей |
Инфраструктура поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства– система коммерческих и некоммерческих организаций, которые создаются, осуществляют свою деятельность или привлекаются в качестве поставщиков (исполнителей,подрядчиков) в целях размещения заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных или муниципальных нужд при реализации федеральных программ развития субъектов малого и среднего предпринимательства, региональных программразвития субъектов малого и среднего предпринимательства, муниципальных программ развития субъектов малого и среднего предпринимательства, обеспечивающих условия для создания субъектов малогои среднего предпринимательства, и оказания им поддержки.
Состав инфраструктуры поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства:
· центры и агентства по развитию предпринимательства,
· государственные и муниципальные фонды поддержки предпринимательства,
· фонды содействия кредитованию (гарантийные фонды, фонды поручительств),
· акционерные инвестиционные фонды и закрытые паевые инвестиционные фонды, привлекающие инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства,
· технопарки, научные парки,
· инновационно-технологические центры,
· бизнес-инкубаторы,
· палаты и центры ремесел,
· центры поддержки субподряда, маркетинговые и учебно-деловые центры,
· агентства по поддержке экспорта товаров,
· лизинговые компании,
· консультационные центры и иные организации.
Рисунок 11.1 – Формы государственной поддержки малого и среднего бизнеса
Рисунок 12.2 – Основные направления государственной поддержки малого
и среднего бизнеса
ТЕМА 12. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ на предприятии
Рисунок 12.1 – Этапы развития внутрифирменного планирования
Рисунок 12.2 – Основные этапы процесса стратегического планирования
Таблица 12.1 – Различия между миссией и целями предприятия
| Показатели | Миссия | Цели |
| 1. Временной критерий | Устремлена в будущее, но не имеет временных определений и не зависит от текущего состояния | Всегда предполагают срок их достижения |
| 2. Направленность информации | На внешнюю среду предприятия – на потребителей, общество, регион, их интересы, ценности, ожидания и приоритеты | Чаще имеют внутрифирменную ориентацию и направлены на улучшение использования ресурсов, резервов |
| 3. Особенности формулировки | Выражаются в общих терминах и освещают образ предприятия, его марку, стиль и т.п. | Чаще имеют конкретное выражение результатов деятельности |
| 4. Измеримость | Преобладают качественные характеристики и относительный масштаб выражения | В основном количественно измеримы и могут быть однозначными и множественными |
|
Рисунок 12.3 – Факторы внешней среды
Рисунок 12.4 – Факторы внутренней среды
Рисунок 12.5 – Структура SWOT-матрицы для анализа стратегических возможностей предприятия
|
ТЕМА 13. ОСНОВЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Бизнес-план представляет собой комплексный (сводный) план развития бизнеса (предприятия, обособленного подразделения, инвестиционного проекта и т.п.).
Рисунок 13.1 – Функции бизнес-плана
Таблица 13.1 – Пользователи бизнес-плана
| Категория пользователей | Преследуемые цели |
| Менеджеры | 1) уяснение идей бизнеса; 2) создание работоспособной команды; 3) практический анализ бизнеса; 4) помощь в получении денег |
| Инициаторы бизнес-проекта | 1) оценка возможностей; 2) возможность контроля; 3) определение потребности в средствах |
| Кредиторы | 1) оценка ликвидности (способность предприни-мателя своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей) и риска; 2) оценка качества управления |
| Партнеры по бизнесу | 1) оценка надежности привлекательности развития сотрудничества; 2) оценка возможности сотрудничества |
Рисунок 13.2 – Основные разделы бизнес-плана
Таблица 13.2 – Резюме бизнес-проекта
| 1. | Наименование проекта: | |
| 2. | Инициатор проекта: | |
| 3. | Местонахождение проекта: | |
| 4. | Организационно-правовая форма реализации проекта: | |
| 5. | Суть проекта: | |
| 5.1 | Цель проекта: | |
| 5.2 | Способ достижения цели: | |
| 5.3 | Объем производства и реализации продукции | |
| 5.4 | Планируемая доля на целевом рынке сбыта | |
| 6. | Финансирование | |
| 6.1 | Общая стоимость проекта: | |
| 6.2 | Потребность в финансировании: | |
| 7. | Схема финансирования: | |
| 7.1 | Отношение собственных и заемных средств: | |
| 7.2 | Объем инвестиционного кредита: | |
| 7.3 | Срок кредитования (срок возврата заемных средств): | |
| 8. | Оценка эффективности проекта: | |
| 8.4 | Внутренняя норма доходности (через ___ лет): | |
| 9. | Основные препятствия, способные помешать реализации проекта: |
Таблица 13.3 – Сравнительный анализ конкурентов
| Конкуренты | Цена | Свойство 1 | Свойство 2 | … | Свойство N |
| Организация 1 | |||||
| Организация 2 | |||||
| Организация 3 | |||||
| Организация 4 |
Таблица 13.4 – Прогнозный объем продаж
| Наименование | Един. измер. | Январь | … | Декабрь | Итого 1 год | 2 год | 3 год |
| Услуга 1 | |||||||
| Услуга 2 | |||||||
| ….. | |||||||
Таблица 13.5 – Краткая характеристика основного и вспомогательного оборудования и автотранспорта, используемых для реализации проекта
| № | Наименование статьи инвестиционных затрат | Кол-во, ед. | Производительность и иные основные технические характеристики | Стоимость (включая НДС), тыс. руб. | Стоимость (без НДС), тыс. руб. |
| … | |||||
| Итого стоимость оборудования |
Примечание: для заполнения столбца 6 необходимо выделить НДС из стоимости приобретаемого оборудования, указанной в столбце 5, для этого его необходимо разделить на коэффициент 1,18 (или умножить на 100/118).
Необходимо обратить внимание на то, что в столбце 5 «Стоимость оборудования» следует указывать стоимость, включая затраты на приобретение, доставку и монтаж оборудования.
Таблица 13.6 – График начисления амортизации основных средств и нематериальных активов
| Группы основных средств | Годовая норма амортизации | Янв. 20__ | Фев. 20__ | Мар. 20__ | …. | |
| Нематериальные активы | ||||||
| Инвестиционные затраты 1 | ||||||
| Инвестиционные затраты 2 | ||||||
| Здания и сооружения | ||||||
| Инвестиционные затраты 3 | ||||||
| Инвестиционные затраты 4 | ||||||
| Машины и оборудование | ||||||
| Инвестиционные затраты 5 | ||||||
| Инвестиционные затраты 6 | ||||||
| … | ||||||
Таблица 13.7 – Потребность в материальных ресурсах
| Наименование | Един. измер. | Норма расхода | Январь | … | Декабрь | Итого 1 год | 2 год | 3 год |
| Основные материалы | ||||||||
| ОМ 1 | ||||||||
| ОМ 2 | ||||||||
| ….. | ||||||||
| Вспомогательные материалы | ||||||||
| ВМ 1 | ||||||||
| ВМ 2 | ||||||||
| … |
Таблица 13.8 – Расчет затрат на оплату труда
| № | Наименование | Численность, чел. | Размер повременной оплаты, руб./мес. | Фонд оплаты труда | |
| Месяц | Год | ||||
| Административно-управленческий персонал | |||||
| ИТОГО (АУП) | |||||
| Инженерно-технический персонал и специалисты | |||||
| ИТОГО (ИТР) | |||||
| Промышленно-производственный персонал | |||||
| ИТОГО (ППП) | |||||
| ВСЕГО персонал |
Таблица 13.9 – Потоки денежных средств на предприятии
| Приток денежных средств | Отток денежных средств |
| Потоки денежных средств по основной (текущей) деятельности | |
| 1) денежная выручка от оказания услуг в текущем периоде; 2) погашение дебиторской задолженности; 3) авансы, полученные от покупателей | 1) платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; 2) выплата заработной платы; 3) отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; 4) уплата процентов за кредит; |
| Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности. | |
| 1) продажа основных средств, нематериальных активов; 2) дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; 3) возврат др. финансовых вложений | 1) приобретение основных средств, нематериальных активов; 2) капитальные вложения; 3) долгосрочные финансовые вложения |
| Потоки денежных средств по финансовой деятельности. | |
| 1) краткосрочные кредиты и займы; 2) долгосрочные кредиты и займы; 3) поступления от эмиссии акций; 4) целевое финансирование | 1) возврат краткосрочных кредитов и займов; 2) возврат долгосрочных кредитов и займов; 3) выплата дивидендов |
По бизнес плану четырехлетний проект предполагает
По бизнес-плану предполагается вложить в четырёхлетний проект 10 млн рублей. По итогам каждого года планируется прирост вложенных средств на 15 % по сравнению с началом года. Начисленные проценты остаются вложенными в проект. Кроме этого, сразу после начислений процентов нужны дополнительные вложения: целое число n млн рублей в первый и второй годы, а также целое число m млн рублей в третий и четвёртый годы.
Найдите наименьшие значения n и m, при которых первоначальные вложения за два года как минимум удвоятся, а за четыре года как минимум утроятся
через год вложения составят 10*1,15 млн рублей
n млн рублей
итого (10*1,15 n) млн рублей
через два года вложения составят (10*1,15 n)*1,15 млн рублей n млн рублей
итого ((10*1,15 n)*1,15 n) млн рублей
эта сумма должна быть больше чем 2*10 млн рублей
((10*1,15 n)*1,15 n) > 20
13,225 n*2,15 > 20
n*2,15 > 20 — 13,225
n > (20 — 13,225)/2,15
n > 3,151162791
n = 4
по итогам 2 лет получаем сумму
((10*1,15 n)*1,15 n)= ((10*1,15 4)*1,15 4)=21,825 млн рублей
через три года вложения составят 21,825 *1,15 млн рублей
m млн рублей
итого (21,825 *1,15 m) млн рублей
через четыре года вложения составят (21,825 *1,15 m) *1,15 млн рублей m млн рублей
итого ((21,825 *1,15 m) *1,15 m) млн рублей
эта сумма должна быть больше чем 3*10 млн рублей
((21,825 *1,15 m) *1,15 m) > 30
28,86356 m*2,15 > 30
m*2,15 > 30 — 28,86356
m > (30 — 28,86356)/2,15
m > 0,52858
m = 1
по итогам 4 лет получаем сумму
((21,825 *1,15 m)*1,15 m)= ((21,825 *1,15 1)*1,15 1)= 31,0136 млн рублей
ответ n=4; m=1
Вопрос к решению?
Нашли ошибку?
Добавил slava191, просмотры: ☺ 17899 ⌚ 04.03.2022. математика 10-11 класс
