Почему так сильна экономика Сингапура

Венчур в сингапуре: почему оценки стартапов в юго-восточной азии выше, чем в кремниевой долине

В 2021 году аналитическая компания Compass, которая исследует уровень развития инфраструктуры для стартапов во всем мире, поставила Сингапур на десятую строчку рейтинга самых привлекательных регионов для жизни технологических проектов. Сингапур сделал прыжок в семь пунктов, поднявшись выше Торонто, Ванкувера, Амстердама. Обошел он и Москву. Сингапур стал первым азиатским городом, вошедшим в десятку рейтинга лучших мест для воплощения планов молодых предпринимателей: число тех, кто приехал в регион строить технологический бизнес, Compass оценивает в 2400-3600 человек. В 2021 году на венчурном рынке Сингапура произошло около 220 сделок, совокупный объем финансирования венчурных проектов составил около $1,16 млрд (в 2021 году  — $1,1 млрд, в 2021 году  — $1 млрд). Взрывной рост (в 2021 году объем сделок в венчурной экосистеме едва достиг $230 млн) во многом подстегнули программы господдержки стартапов и инвесторов.

Всемирный банк считает, что в Сингапуре самая дружелюбная для бизнеса среда с точки зрения регулирования. В Global Competitiveness index 2021-2021 Сингапур уступил только Швейцарии, а исследователи фонда The Mori Memorial Foundation, составляющие Global Power City Index 2021, отвели Сингапуру пятое место. Неудивительно, что многие российские компании пытаются расширить свой бизнес за счет выхода на рынок Сингапура, а российские венчурные инвесторы присматриваются к инвестиционным возможностям региона и уже закрывают первые сделки. Мы открыли офис в Сингапуре два года назад и сделали две интересные инвестиции в регионе. Что ж, неожиданных подводных камней здесь хватает. 

В Юго-Восточной Азии части этих проблем нет — здесь большинство говорит по-английски, оценки компаний более разумны. Этот регион с около 600 млн жителей и активным экономическим развитием (вообще торговый блок стран АСЕАН растет) мы сочли более достойным внимания. Помимо Сингапура, кстати, венчурные инвесторы сейчас приходят и в Индонезию, Малайзию, Филиппины, Таиланд, Вьетнам.  

Мьянмар, Лаос и Камбоджа тоже в будущем могут стать заметными рынками для венчурного капитала, но пока они лишь на ранней стадии развития и обладают каждый своей спецификой, пока небольшой по объему, и потому мировые фонды или ведущие инвесторы региона смотрят на них с меньшим интересом.

Нюанс: хотя многие западные венчурные фонды оперируют во всей Юго-Восточной Азии, они часто открывают представительства в Сингапуре или в Гонконге  — городах в плане условий для жизни, пожалуй, наиболее близким американцам или европейцам, да и русским. Но Сингапур все-таки приветливее  — улицы просторнее и зеленее, больше школ и детских садов, воздух лучше, недвижимость доступнее, а обо всем этом, конечно, думаешь, когда предлагаешь переселиться сотрудникам команды фонда и их семьям.  

Как город-государство Сингапур стал главным символом технологического расцвета Юго-Восточной Азии. Есть большой соблазн увлечься проектами, ориентированными в первую очередь на рынок Сингапура. Но хотя в республике живет около 5,4 млн человек и по ВВП на душу населения (почти $73 000) страна проигрывает только Катару и Люксембургу, этот рынок, взятый отдельно, слишком мал.

Стартапы, которые ориентируются исключительно на развитие внутри Сингапура, сразу должны думать о том, как выйти, скажем, в Индонезию или во Вьетнам. А это не то же самое, что из одного американского штата масштабировать бизнес на другой — здесь между региональными рынками колоссальные различия. Поэтому нужно сразу понимать, что выходить на рынок Юго-Восточной Азии именно с Сингапура совсем не обязательно. Сингапур стал центром сосредоточения капитала благодаря своей привлекательной юридической системе (основанной на английском праве) и удобным домом для многих инвесторов и их семей. Но даже для инвестиций, формально идущих в сингапурские компании, часто конечный получатель — операционные подразделения сингапурских холдингов, вышедших в Юго-Восточную Азию.

Другой важный нюанс — в Юго-Восточной Азии, как и в Азии вообще, очень важно после первой “домашней работы” (исследования рынка по открытым источникам) присутствовать на нем физически. У нас около полугода ушло на dekstop research, а в конце 2021 года я проехал все крупные рынки региона. Иначе не установить отношений с местными фондами, интересными проектами с тобой после переписки или созвонов “делиться” не будут.  

В Азии очень важно хотя бы первый раз встретиться лично, чтобы начать деловые отношения. Важно, кто вас познакомит, уровень доверия к этому человеку. Например, у нас возникали трудности с получением рабочих виз для сотрудников в Сингапуре. Только после того, как мы смогли наладить личные отношения с государственными агентствами, которые занимаются продвижением технологической отрасли и лично объяснить им, кто мы и что делаем, мы смогли получить нужные разрешения.  

Общение с партнерами по бизнесу в Азии имеет много особенностей. В Юго-Восточной Азии уровень прямоты выше, чем, например, в Японии или даже в Китае. Ты в большинстве случаев можешь получить прямой ответ на свой вопрос, в то время как разговаривая, скажем, с японским бизнесменом, ты никогда не услышишь прямого “нет” — приходится гадать, какая из градаций «да» означает реальное «да», а какая — на самом  деле «нет». Вежливые японцы никогда не дадут вам «потерять лицо». Но «сохранение лица» как  важная часть делового этикета остается: если вы не даете собеседнику «сохранить лицо» в переговорах, ваши отношения будут короткими и не успешными.  

Однажды мы были в активном процессе вхождения в компанию и заняли достаточно агрессивную позицию в отношении условий сделки. Все шло вроде бы хорошо, на встречах мы слышали только “да” и продолжали держаться своего плана. А потом мы выяснили, что переговоры идут без нашего участия. Пришлось потратить огромные усилия, чтобы уговорить людей, доверявших обеим сторонам (они изначально нас и познакомили), помочь нам разобраться, что происходит на самом деле. Все кончилось хорошо, но случай послужил нам уроком: нужно вслушиваться в каждое слово партнеров  и полагаться не только на то, что тебе говорят, но и на то, каким тоном, с каким выражением лица и в какой позе. Совершено неочевидная вещь для европейца.

Другой незаметный на первый взгляд подводный камень — неопытность многих местных инвесторов. Дефицит экспертизы связан с молодостью венчурного рынка Юго-Восточной Азии, который активно растет только в последние пять лет и на котором пока преобладают сделки на ранних стадиях. Для многих бизнес-ангелов и фондов сегодняшние сделки —  первые. Часто на выбор проектов для инвестиций влияет шум вокруг тех или иных стартапов в прессе, личные предпочтения инвесторов, решения о сделках подчас принимаются эмоционально. В этом есть свои плюсы — например, инвесторы и предприниматели активно общаются, уровень открытости на рынке большой.

С другой стороны, инвесторы делают много ошибок. Например, мы полагаем, что многие будут разочарованы инвестициями в стартапы в электронной коммерции (в этой отрасли было закрыто 42 сделки на $1,2 млрд) —  в этой сфере важна не столько идея, сколько ее исполнение, потому успешный бизнес строят только те, кто предельно внимательно анализирует прибыли и убытки в расчете на одного клиента, кто справится со всеми сложностями работы с поставщиками, с логистикой. Некоторые инвесторы Юго-Восточной Азии просто пока не понимают, с чем им придется столкнуться.  
Ошибки “новичков” свойственны и предпринимателям. Большинство команд, которые приходят к венчурным инвесторам, запустили бизнес впервые, серийных предпринимателей очень мало. Не хватает навыков общения с бизнес-партнерами и стратегического взгляда на свою компанию. Предприниматели подчас обращаются в фонд, не сформулировав четко свои конкурентные преимущества, не продумав сценарии развития бизнеса. Среднестатистический проект — стартап, основанный людьми, которые что-то почитали на TechCrunch, подумали “а, может быть, попробуем вот это”, увлеклись идеей и достаточно поверхностно разработали бизнес-модель. И они верят, что все у них получится. В течение нескольких лет такие команды добивались финансирования, потому что доступность капитала возросла (по моим подсчетам, предложение на венчурном рынке ЮВА с 2021 года выросло в 2-3 раза).

Выходит, что выписывая чек одинакового размера стартапу из Юго-Восточной Азии и стартапу из Калифорнии (сейчас оценки американских компаний упали на 30-50%, эти проекты стали доступны не только для топовых инвесторов из Кремниевой долины), во втором случае ты можешь рассчитывать на больший успех. Потому что, скорее всего, у американской команды уже есть за плечами несколько интернет-проектов, и потому что масштабировать бизнес будет проще.

Идти крупными шагами и завоевывать все новые страны для бизнеса из Юго-Восточной Азии сложнее. Скажем, стартап из Малайзии с хорошей командой и идеей, получивший первые деньги от местного бизнес-инкубатора (таких в Малайзии несколько), как бы хорошо не развивался, за 2-3 года подойдет к “потолку” — в Малайзии всего несколько больших городов, общее население страны около 30 млн человек. На таком рынке бизнес с ежегодной выручкой больше $15-20 млн не построишь. А идти в соседние регионы непросто.

Стартапы, конечно, обещают в питчах уже на второй год развиваться в пяти странах, но понятно, что к их словам нужно относиться с определенной долей скепсиса. У известной компании из Малайзии, сервиса для поиска работы JobStreet, ушло почти двадцать лет на то, чтобы стать лидером в Юго-Восточной Азии. В феврале 2021 года компанию купила австралийская Seek, с оценкой в более $520 млн. Вряд ли стартапам удастся повторить путь JobStreet за несколько лет. Американский проект за счет масштабирования в страны Европы или, например, Южной Америки за несколько лет может достичь такой капитализации.

Хотя, безусловно, в Юго-Восточной Азии будут появляться сильные проекты, будет формироваться развитая экосистема. Но на сегодняшний день расстановка сил такова.

Впрочем, у венчурного рынка Юго-Восточной Азии появляется еще одно преимущество — для венчурных инвесторов здесь более понятна стратегия выхода из профинансированных проектов. До последнего времени большинство “экзитов” было японским, американским и сингапурским стратегам, либо через IPO (например, в Австралии на ASX или в Малайзии). Сейчас мы видим выход китайских стратегов на рынок Юго-Восточной Азии через M&A. Например, весной 2021 года Alibaba Group купила контрольный пакет Lazada, “Amazon для ЮВА”, за $1млрд.

Читайте также:  Инвестиции в строительстве. Инвестиционная компания. Капитальное строительство ::

О приходе крупных китайских игроков шли разговоры давно, но только сейчас мы видим реальные сделки и живой интерес крупных китайских стратегов к покупкам технологических компаний в Юго-Восточной Азии. Учитывая огромные финансовые ресурсы таких компаний, как Alibaba и Tencent, это становится ключевым фактором
увеличения ликвидности на рынке.

Демографически-социальная политика

Социальная политика была направлена на интересы общества, в том числе за счет жестких демографических норм, а также на повышение уровня образования населения и стимулирование трудовой деятельности.

Так, в рамках правительственной программы были созданы два брачных агентства, которые внесли свой вклад в сингапурское чудо. Их задачей было объединение людей по уровню образования и социальному статусу. Для мужчин, взявших в жены девушек с высшим образованием, предусматривались вознаграждения и льготы.

Этот подход покажется большинству из нас чудовищным, и многие молодые люди Сингапура устраивали протесты, становясь на сторону оппозиции. Но в конечном итоге главная цель сингапурского экономического чуда была достигнута. Кратко ее можно сформулировать так: высокий интеллект плюс инвестиции – получаем процветающее государство.

Для маленькой страны, не имеющей собственных природных ресурсов, главным ресурсом для достижения прогресса в экономике могли стать только люди. На них и сделал ставку Ли Куан Ю. Он считал, что если мама не имеет образования, то шанс того, что ее ребенок будет учиться в университете, ничтожно мала.

Путем таких реформ удалось сократить прирост малообеспеченных слоев населения и увеличить рождаемость среди пар с высшим образованием.

Далее, в системе образования тоже были произведены кардинальные изменения. Так, детские сады и школы не разделялись по направлениям обучения и уровню успеваемости. С раннего возраста в учебных заведениях проводилось тестирование на IQ. Самым успешным ученикам предоставлялись различные привилегии, включая возможность обучаться в лучших школах страны. Так формировался резерв высокоинтеллектуальных кадров.

Однако еще одной важной проблемой, на которой следовало сосредоточиться, являлась коррупция и «кумовство» во власти.

Инвестиции в сингапуре

Все чаще инвесторы со всего мира обращают свой взгляд в сторону Юго-Восточной Азии, где наблюдается устойчивый рост экономики и где, по данным аналитиков, на данный момент наблюдается серьезная недооценка рынка. При этом Азия пугает инвесторов своей новизной, политической непредсказуемостью, дефицитом инфраструктуры. В этом разрезе Сингапур является уникальным сочетанием — экономические показатели демонстрируют постоянный устойчивый рост, а такие показатели, как инфраструктура, политическая стабильность, интернет охват и образованность населения одни из лучших в мире.

Сингапур по праву называют «Азиатской Швейцарией» и на данный момент он является одной из самых популярных стран для жизни и ведения бизнеса. С населением около 5 миллионов человек, Сингапур имеет поразительное 96,3% грамотных, а 86,3% жителей имеют среднее или высшее образование. В стране практически нет преступности, нет коррупции, отсутствует проблема наркотиков. Качество жизни на очень высоком уровне — развитая инфраструткура, медицина, входящая в пятерку лучших в мире, замечательное качество воздуха (в отличие от Гонконга), хорошая экология, разнообразие мест отдыха и ресторанов. Безработица держится на уровне около 2%. Множество наград и топовых позиций в международных рейтингах служат этому прямым доказательством.

ИНВЕСТИЦИИ В СИНГАПУРЕ

Если Вы приняли решение инвестировать свои деньги в Сингапур, возникает закономерный вопрос — во что?

БАНКИ

Банковский депозит

Входной порог для частных инвестиций в серьезных частных банках очень разнится — минимальный вклад в отдельных банках (к примеру, Ситибанк Голд) начинается от 100 000 SGD, для других банков минимальный вклад составляет от 3 000 000 SGD (2 218 000 USD) до 10 000 000 SGD (7 392 000 USD). Конечно, если рассматривать исключительно банковский депозит, то процент по вкладам здесь очень небольшой (не более 1-2%). 

Акции и ценные бумаги

Большинство банков и частных управляющих компаний предлагают инвестиции в акции, облигации и в другие ценные бумаги, а также другие финансовые инструменты. Доходность здесь значительно выше, чем по депозитам, но и риски выше. Потенциальный доход напрямую зависит от выбранной Вами стратегии инвестиций, степени рисковости, ситуации на рынке и, конечно, удачи. В среднем, % доходности здесь колеблется от 3 до 10% годовых.

НЕДВИЖИМОСТЬ

Недвижимость в Сингапуре не относится к категории дешевой, но при этом полностью соответствует самому высокому стандарту жизни в регионе и одному из самых высоких в мире. Цены на недвижимость в Сингапуре показывают медленный, но уверенный рост, а, учитывая, что это островное государство и количество земли ограничено, то обвал рынка недвижимости очень маловероятен. 

Сингапуру есть чем похвастаться в плане недвижимости — каждый день здесь строятся все новые и новые потрясающие воображение объекты недвижимости с огромными бассейнами, теннисными и сквош кортами, водными аттракционами для детей и круглосуточной охраной. Стабильный теплый климат, обилие зелени и парков, а также звание второй страны по безопасности в мире делает его еще более привлекательным в глазах потенциальных покупателей жилья.

Задумавшись над инвестициями в недвижимость Сингапур, следует учитывать следующие важные факторы:

Закон вводит ограничения на покупку иностранцами следующих видов недвижимости: 

  1. свободные земли,
  2. бунгало, таунхасы и все иные виды домов с земельным участком,
  3. квартиры HDB.

    Без специального разрешения иностранцы могут купить:

    1. кондоминиумы
    2. квартиры в небольших жилых комплексах, 
    3. некоторые другие объекты без земельных участков (исключение составляет остров Сентоза).

    Цены на недвижимость

    Самый дешевый вид недвижимости в Сингапуре — это государственное жилье (HDB), но они подпадают под серьезные ограничения для покупки иностранцами. 

    К примеру, цена на небольшую 2-х комнатную квартиру в кондоминиуме за пределами города начинается от 600 000 SGD (480 000 USD), квартира метров 80 в одном из спальных районов будет стоить уже от 850 000 SGD (680 000 USD). Квартиры в городе начинаются от 1 000 000 SGD (800 000 USD). 

    Сейчас наблюдается небольшой спад в ценах на сингапурскую недвижимость, соответственно, хорошее время для покупки.

    Также по теме:

    ИНВЕСТИЦИИ В БИЗНЕС

    Сингапур сейчас является одной из самых популярных стран для открытия бизнеса. И на это есть ряд причин: сильные социальные и экономические позиции, привлекательный инвестиционный климат, льготная налоговая политика для малого бизнеса, отсутствие коррупции, развитая правовая система создают отличный фундамент для поддержания и укрепления позиций Сингапура в качестве одного из ведущих экономических центров мира.

    Предсказать доходность, не зная деталей, достаточно тяжело, но в среднем доход от инвестиций в бизнес колеблется в районе 10% годовых, что значительно выше доходности по банковским владам и депозитам.

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    В зависимости от объема инвестиций, их срока и ожидаемой рентабельности, мы можем предложить Вам различные варианты инвестиций — от покупки недвижимости, вложений в инвестиционные фонды или действующие бизнесы до покупки и/или открытия собственного бизнеса в Сингапуре.

    Правило одно — разные варианты вложений предполагают разную степень гарантий доходности — самые безопасные вложения отличаются крайне высокой степенью сохранности, но невысокой доходностью, венчурные инвестиции несколько более рискованны, но и потенциальная прибыль по ним значительно выше. Решение за Вами.

    Если Вам нужна помощь или консультация по вопросу инвестиций в Сингапур, пожалуйста, напишите или позвоните нам. Наши специалисты с удовольствием Вас проконсультируют!

    История независимости сингапура

    С середины XIX века Сингапур был колонизирован Великобританией и использовался как транспортный узел на пути в Китай. Во время Второй мировой войны (в 1942 году) англичане проиграли японцам битву за Сингапур, и маленькое государство перешло во владение Японии.

    В 1959 году в стране прошли выборы, по итогам которых премьер-министром был избран Ли Куан Ю, получивший образование в Лондонской школе экономики, а в 1954 году основавший в Сингапуре Партию народного действия (ПНД).

    https://www.youtube.com/watch?v=dj05qy-z-D8

    Некоторые политики относят ПНД к правоцентристским партиям, другие считают, что в партии преобладали левоцентристские направления. По сути, ПНД сложно отнести как к тем, так и к другим. Партия опиралась на интересы профсоюзов, и в то же время Ли Куан Ю считал коммунистов своими противниками. При этом он поддерживал личную дружбу с Дэн Сяопином, политическим лидером Китая.

    Первоначально Сингапур был объединен в федерацию с Малайзией. Однако вскоре, ввиду многочисленных столкновений между этническими группами и политических конфликтов, Сингапур был исключен из федерации и обрел полную независимость. Это произошло 9 августа 1965 года. С этого момента началась история развития сингапурского экономического чуда.

    Как работает сингапурская инфраструктура

    Во времена британской колонизации Сингапур был военным и торговым портом, и уже тогда город получил хорошую инфраструктуру. После обретения независимости в 1965 году постколониальное правительство продолжало совершенствовать и расширять транспортную, коммуникационную, промышленную и жилищную системы.

    В стране есть 9 310 километров сухопутных дорог, 199,6 км железнодорожных путей (с комбинированным скоростным общественным транспортом и трамваями). Действует автобусное сообщение, такси и райдшеринг. Транспортная система эффективна, безопасна и пунктуальна.

    По воздуху международный аэропорт Чанги связан с 380 городами из 90 стран. Он обслуживает 7 000 еженедельных рейсов, которые отправляют людей и грузы в самые разные точки мира.

    Морской порт Сингапура имеет больше 200 судоходных линий с доступом к 600 портам в 123 странах. В нём может быть состыковано до 1 000 судов. Поэтому он имеет статус наиболее загруженного контейнерного порта в мире.

    Не менее хороша система телекоммуникаций. В городе действует высокий уровень распространения мобильной связи – 1,5 телефона на человека. Доступ к интернету есть у 90% сингапурских домов и домохозяйств. На территории всего острова в кафе, ресторанах и других общественных местах действует бесплатная сеть Wi-Fi.

    Промышленные и коммерческие объекты для бизнеса тоже находятся в досягаемости. Сингапур имеет 47 млн м2 стратегически расположенных площадей. Есть возможность использовать их для строительства заводов, складов, бизнес-парков. Предприятия могут выбирать высотные и малоэтажные офисы мирового класса, как в центральном деловом районе, так и в других частях города.

    Читайте также:  5 лучших инвестиций для работы над собой | Психология

    Краткая биография ли куан ю

    Как вы, наверное, уже поняли, главным создателем сингапурского экономического чуда стал Ли Куан Ю. Он родился в бедной семье китайских иммигрантов в 1923 году. До японской оккупации обучался в местном Раффлз-колледже, затем уехал в Великобританию, где получил образование с двумя «красными дипломами» – экономиста в Лондонской школе экономики и юриста в Кембридже. В годы студенчества поддерживал социалистов.

    Ли Куан Ю вернулся на родину в 1950 году и начал развивать адвокатскую карьеру. Выиграв несколько громких дел, включая судебный процесс профсоюзов против колониальной администрации, основал Партию народного действия и являлся ее бессменным лидером до 1992 года.

    За эти годы создатель сингапурского чуда Ли Куан Ю провел в стране ряд жестких политических и экономических преобразований:

    1. Программа по борьбе с коррупцией.
    2. Воинская реформа.
    3. Демографическая и образовательная реформы.
    4. Жилищно-коммунальная реформа.
    5. Привлечение зарубежных инвесторов.
    6. Экологическая программа.
    7. Развитие науки и высокотехнологичных отраслей.

    С начала девяностых годов и вплоть до 2021 года Ли Куан Ю занимал должность старшего министра, а также министра-наставника, оставаясь фактическим лидером страны.

    Скончался Ли Куан Ю в 2021 году в Сингапуре в возрасте 91 года.

    Правовые изменения

    В Сингапуре была введена в действие жесткая система наказаний. Так, за распространение наркотиков и кражу виновный мог поплатиться жизнью. Также практиковались наказания кнутом. Большое внимание уделялось поддержанию общественного порядка. Например, выброшенный на землю окурок или плевок наказывались штрафом в размере 1500 сингапурских долларов.

    После 18.00 действует запрет на езду за рулем поодиночке. Максимальная разрешенная скорость – 80 км/ч. А если водитель разговаривает по мобильному телефону за рулем – ему грозит лишение прав.

    Также запрещено курение и появление в нетрезвом состоянии в общественном месте. Даже за использование жевательной резинки и кормление птиц грозит штраф в сумме 500 сингапурских долларов.

    Все эти нормы, и многие другие являются неприемлемыми в странах с демократической формой правления. Однако главная цель была достигнута – Сингапур представляет собой образцово чистый город, в котором практически нет преступности и можно безопасно передвигаться в дневное и ночное время. Правда, после 22.00 в Сингапуре начинается ночь. Собираться компаниями больше двух человек после этого времени запрещено.

    Главный принцип законодательной власти Сингапура заключается в том, что закон имеет приоритет над людьми и действует для всех без исключения.

    Проект smart nation («умная нация»)

    Программа Smart Nation была запущена в 2021 году. Проект представляет собой совместную работу государства, бизнеса и добровольцев по разработке, внедрению и совершенствованию инноваций в различных областях:

    • экология;
    • техника и электроника;
    • транспорт;
    • информация и телекоммуникации;
    • управление ресурсами;
    • здравоохранение и др.

    Приведу несколько примеров таких разработок:

    1. В «умном городе» установлено множество сенсорных приборов, которые передают органам правопорядка сигналы о различных правонарушениях, например, выбросе мусора в неположенном месте.
    2. Система контроля траффика позволяет получить информацию о свободных местах в автобусах. Сингапур – первая в мире страна, использующая беспилотные такси. Планируется также запуск воздушных такси с двумя пассажирами.
    3. В городе работают системы дистанционного контроля электричества и газа. Информация о текущем состоянии приборов учета, расходовании ресурсов и авариях оперативно передается в соответствующие службы.
    4. В некоторых медицинских учреждениях действует система телемедицины. Состояние здоровья пациента, находящегося дома, можно отслеживать по беспроводной связи и при помощи специальных датчиков.

    Сингапур вложил $200 млн прямых инвестиций в московский сектор высоких технологий

    Москва. 24 ноября. procenty-po-vkladam.ru — Прямые инвестиции сингапурских компаний в экономику российской столицы составляют около $200 млн. Об этом сообщил руководитель департамента внешнеэкономических и международных связей Москвы Сергей Черемин.

    «Для нас важно, что это инвестиции высокотехнологичные, инвестиции в области машиностроения, электроники, IT-технологий, фармакологии и в других сферах. Это высококачественные инвестиции», — сказал Черемин журналистам по итогам делового форума двустороннего сотрудничества Москвы и Сингапура, прошедшего в четверг.

    Он отметил, что в Москве работают около 30 компаний с сингапурским капиталом в уставном фонде. По этому показателю Сингапур занимает 40-е место среди стран-партнеров Москвы.

    Черемин рассказал, что для Москвы интересно сотрудничество с сингапурскими инвесторами, направляющими средства в высокие технологии, исследования и науку.

    «Я думаю, что это может быть одним из базовых элементов нашего сотрудничества», — подчеркнул он.

    Кроме того, заметил Черемин, российской столице интересен опыт Сингапура в создании системы технопарков и технополисов, организации международного финансового центра, развития транспортной системы и во многих других сферах.

    Во время делового форума Черемин представил московские проекты, которые могут заинтересовать инвесторов из Сингапура: развитие территорий вдоль Москвы-реки, создание крупных транспортно-пересадочных узлов и ряд других.

    В рамках делового форума также состоялся круглый стол по вопросам городского планирования и благоустройства городской среды, а также конференция по вопросам развития и внедрения информационных технологий в городскую среду.

    Форум прошел в рамках первых Дней Москвы в Сингапуре.

    По данным департамента внешнеэкономических и международных связей российской столицы, товарооборот между Москвой и Сингапуром по итогам 2021 года превысил $400 млн. Сингапур, занимавший в 2021 году 45-е место по объему взаимной торговли с Москвой, в 2021 году поднялся на 39-е место. Товарооборот между двумя мегаполисами в первом полугодии 2021 года составил $145,5 млн.

    Сингапурские инвестиции за рубежом: динамика и структура

    © Матюхин М.В.

    аспирант ИВ РАН

    СИНГАПУРСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ ЗА РУБЕЖОМ: ДИНАМИКА И СТРУКТУРА

    Сингапур — одна из немногих стран развивающегося мира, осуществляющих крупные инвестиции за рубежом. Это явление объясняется в основном тремя факторами.

    Во-первых, страна располагает достаточными инвестиционными возможностями. Строго говоря, нахождение Сингапура в группе развивающихся стран весьма условно: по большинству показателей экономического и социального развития Сингапур уже давно достиг уровня развитых стран, но, руководствуясь национальными интересами, во многом определяемыми геостратегическими обстоятельствами, предпринимает все усилия для того, чтобы оставаться в группе развивающихся стран.

    Безусловно, Сингапур имеет и крупные инвестиционные ресурсы, сопоставимые с теми, которыми располагают некоторые развитые страны (например, по накопленным прямым зарубежным инвестициям (ПЗИ) Сингапур уже обгоняет Австрию, Данию, Ирландию, Норвегию, Португалию и Финляндию).

    Во-вторых, объективные реалии ограничивают объём внутренних инвестиций — в первую очередь это сам масштаб сингапурской экономики. И, в-третьих, зарубежная инвестиционная деятельность — это естественная форма участия Сингапура в процессах глобализации и регионализации, получающая всё большее распространение, дополняя традиционные для этой страны операции в сфере международной торговли товарами и услугами.

    Определить место Сингапура среди других стран-инвесторов затруднительно, поскольку официальная статистика не раскрывает состава участников инвестиционных операций за рубежом — в полной мере это относится к портфельным и так называемым «прочим инвестициям» за рубежом, частично — к прямым зарубежным инвестициям. Неизвестно, в

    частности, включает ли статистика ПЗИ широкомасштабные операции, которые осуществляют за границей суверенные инвестиционные фонды Сингапура — Инвестиционная корпорация правительства Сингапура (Singapore Government of Singapore Investment Corporation) и холдинг «Темасек» (Temasek Holdings), которые оперируют огромными ресурсами: Инвестиционная корпорация правительства Сингапура располагает для ведения зарубежных операций 330 млдр. долл. (третье место среди суверенных инвестиционных фондов мира после Abu Dhabi Investment Authority (500-875 млдр. долл.*) из ОАЭ и норвежского Norway Government Pension Fund-Global (373 млдр. долл.), а холдинг «Темасек» -160 млдр. долл.1 Неизвестно даже, к какой группе ПЗИ сингапурская статистика относит инвестиционные операции этих фондов.

    Однако данные о прямых инвестициях Сингапура за рубежом (наиболее полные) позволяют достаточно точно определить его место среди стран-инвесторов «третьего мира». По объёму накопленных ПЗИ в 2007 г. (197 млдр. долл.) Сингапур уверенно занимал второе место в этой группе стран после Гонконга (1027 млдр. долл.), заметно опережая таких крупных инвесторов «третьего мира» как и Тайвань (158 млдр. долл.), Бразилия (130 млдр. долл.) и КНР (96 млдр. долл.). ПЗИ Сингапура превышают аналогичные индийские в 6,8 раза, а ПЗИ всех стран Африки — в 2,7 раза .

    В отношении зарубежных инвестиций официальная статистика Сингапура оперирует строго определёнными терминами. Под зарубежными инвестициями (investment abroad=foreign assets) понимаются инвестиции в капитал отделений сингапурских компаний за границей (affiliates), владение акциями, облигациями и государственными или корпоративными долговыми ценными бумагами, по которым выплачивается процентный доход и которая обеспечена активами заемщика (debentures), займы, предоставленные отделениям сингапурских компаний за рубежом (loans), а также иные загранич-

    * Здесь и далее — доллары США.

    ные активы, отражающие задолженность иностранных партнёров сингапурским компаниям (claims).

    Прямыми инвестициями (direct investment) в других странах считаются вложения в капитал тех отделений сингапурских компаний за границей, где на долю сингапурских инвесторов приходится не менее 10% оплаченных акций (paid-up shares). Прямые инвестиции имеют две формы, которые соотносятся в процентном отношении в среднем как 80:20:

    1) инвестиции в собственный капитал (direct equity investment), состоящие из обычных оплаченных акций в капитал отделений сингапурских компаний за границей и резервов (удержанных доходов от прироста капитала, итогов по счетам переоценки, премий акций), причитающихся сингапурским инвесторам);

    2) займы, гарантии по долгам и торговые кредиты, предоставленные сингапурскими материнскими компании своим зарубежным отделениям (inter-company debt).

    Портфельными инвестициями (portfolio investment) считают вложения сингапурских компаний в капитал иностранных предприятий, не превышающие 10% суммы их оплаченных акций (как котируемых, так и некотируемых), а также ценных бумаг, служащих долговыми обязательствами, в форме облигаций, дебентур, векселей, закладных и прочих ценных бумаг, выпускаемых зарубежными правительствами и частными компаниями.

    Прочие инвестиции за рубежом — это вложения, которые невозможно классифицировать как прямые или портфельные инвестиции: денежные депозиты, вложения в земельную собственность и объекты недвижимости за рубежом, займы, предоставленные иностранным предприятиям, не являющимся филиалами сингапурских компаний.

    Читайте также:  Почему в банках снижаются процентные ставки по вкладам в 2019 году?

    Анализ сингапурских зарубежных инвестиций затруднён

    __W W тл

    неполнотой соответствующей статистики. В частности, в открытой печати публикуются лишь общие данные о совокупных инвестициях Сингапура за рубежом по состоянию на конец соответствующего календарного года, а сведения об оттоке капитала по статье инвестиции за рубежом (outward investment) за год (flows) отсутствуют. Сведения об отраслевом и

    страновом распределении совокупных зарубежных инвестиций в открытой печати не публикуются — такого рода данные имеются лишь в отношении ПЗИ, на долю которых приходится менее 48% накопленных инвестиций Сингапура за рубежом (см. таблицу 1).

    Таблица 1

    Зарубежные инвестиции Сингапура в 2003-2007 гг.

    (накопленные инвестиции по состоянию на конец соответствующего года в млн. долл. США*)

    зарубежные инвестиции в том числе

    прямые портфельные прочие инвестиции за рубежом

    всего инвестиции инвестиции

    млн. долл. % млн. долл. % млн. долл. % млн. долл. %

    2003 173077 100,0 88259 51,0 34145 19,7 50673 29,3

    2004 205906 100,0 106356 51,7 42823 20,8 56727 27,5

    2005 244990 100,0 121699 49,7 53790 22,0 69501 28,4

    2006 322706 100,0 153264 47,5 77431 24,0 92021 28,5

    2007 414437 100,0 197055 47,5 118266 28,5 99116 23,9

    * здесь и в таблицах 2 и 3 данные пересчитаны по официальным среднегодовым курсам сингапурского доллара к доллару США

    Рассчитано по: Singapore’s Investment Abroad 2007. — Singapore Department of Statistics. July 2009. — P. vii.

    Краткий анализ зарубежных инвестиций Сингапура за последние пять лет позволяет сделать следующие выводы:

    1) объём накопленных капиталовложений страны за границей возрос в 2,4 раза и достиг 414,4 млдр. долл.; среднегодовые темпы их роста превышал 19%;

    2) доля прямых инвестиций в эти годы сокращалась умеренными темпами (51% в 2003 г., 47,5% — в 2007 г.), а прочие инвестиции — довольно высокими (29,3% в 2003 г., 23,9% — в 2007 г.); тем не менее, число зарубежных компаний, подконтрольных сингапурскому капиталу возросло более чем на 20%: с 10456 в 2003 г. до 12612 в 2007 г.3;

    3) наиболее динамично росли портфельные капиталовложения (свыше 28% в среднем ежегодно), особенно в 2007 г.

    по сравнению с 2006 г. — более чем в 1,5 раза; в 2007 г. портфельные инвестиции достигли 118,3 млдр. долл. против 34,1 млдр. долл. в 2003 г.

    Отраслевое распределение инвестиций Сингапура за границей возможно проследить лишь на примере его прямых капиталовложений за рубежом (см. таблицу 2), которые, по нашему мнению, достаточно репрезентативны, поскольку, судя по имеющейся разрозненной информации о конкретных инвестиционных операциях, отраслевая структура портфельных инвестиций Сингапура в значительной степени повторяет аналогичное распределение по отраслям прямых капиталовложений сингапурских компаний.

    Таблица 2

    Отраслевая структура прямых зарубежных инвестиций Сингапура в 2003, 2005 и 2007 гг.

    2003 2005 2007

    млн. долл. % млн. долл. % млн. долл. %

    Прямые иностранные инвестиции, всего, 88259 100,0 121699 100,0 197055 100,0

    в том числе

    Финансовые и страховые услуги 48931 55,4 63106 51,9 111247 56,5

    Обрабатывающая промышленность 18971 21,5 27923 22,9 43577 22,1

    Информационно -коммуникационные услуги 4056 4,6 6244 5,1 9640 4,9

    Оптовая и розничная торговля 5300 6,0 6756 5,6 8989 4,6

    Операции с недвижимостью 4276 4,8 5413 4,4 7738 3,9

    Транспортные и складские услуги 3333 3,8 5623 4,6 5570 2,8

    Профессиональные, технические и административные услуги 525 0,6 2431 2,0 3279 1,7

    Гостиничное и ресторанное дело 1351 1,5 1343 1,1 1756 0,9

    Строительство 430 0,5 531 0,4 407 0,2

    Прочие отрасли 1086 1,2 2329 1,9 4852 2,5

    Рассчитано по: см. таблицу 1.

    За последние пять распределение сингапурских ПЗИ по отраслям изменилось сравнительно мало. Сохранялась их традиционная концентрация в сфере самых разнообразных услуг, на долю которых приходилось порядка 75-77% совокупного объёма ПЗИ. Среди них с большим отрывом лидировал сектор финансовых и страховых услуг (55-56%), а также имел место рост удельного веса инвестиций в компании, предоставляющие информационно-коммуникационные, профессиональные, технические и административные услуги.

    Аналогичные показатели для оптово-розничной торговли, операций с недвижимостью, транспортных и складских услуг, строительства, гостиничного и ресторанного дела, наоборот, несколько сократились, что, несомненно, отражает известный отход от традиционной специализации Сингапура в сфере услуг в связи с прогрессивными изменениями в его экономике и, в частности, успехами в развитии информационно-коммуникационных технологий и подготовке высококвалифицированных специалистов и менеджеров.

    Анализ страновой структуры прямых зарубежных инвестиций Сингапура (см. таблицу 3) показал, в частности, что:

    1) усилилась их концентрация на небольшой группе стран: если в 2003 г. на долю пятнадцати ведущих стран-реципиентов сингапурских ПЗИ приходилось менее 84% их совокупного объёма, то в 2007 г. — уже почти 90%;

    2) сингапурские компании, осуществляющие капиталовложения в финансово-страховой сфере, по-прежнему уделяют особое внимание традиционным и новым мировым финансовым центрам (Великобритания, Гонконг, Швейцария, Маврикий), также оффшорным зонам — их удельный вес в совокупных сингапурских ПЗИ возрос с 16,4 до 28,1%; напротив, доля оффшоров (Британские Виргинские острова, Бермудские острова и Каймановы острова) в совокупных ПЗИ Сингапура имела отчетливо выраженную тенденцию к сокращению (в 2003 г. — 24,9%, в 2007 г. — 16,8%);

    Таблица 3

    Страновая структура прямых зарубежных инвестиций Сингапура в 2003, 2005 и 2007 гг.

    2003 2005 2007

    млн. долл. % млн. долл. % млн. долл. %

    Прямые иностранные инвестиции, в том числе 88259 100,0 121699 100,0 197055 100,0

    КНР 11389 12,9 16418 13,5 26023 13,2

    Британские Виргинские острова 12628 14,3 15627 12,8 22743 11,5

    Великобритания 4330 4,9 4349 3,6 20669 10,5

    Маврикий 3441 3,9 6333 5,2 20390 10,3

    Малайзия 7811 8,9 10770 8,8 14013 7,1

    Индонезия 5918 6,7 8814 7,2 12099 6,1

    Гонконг 6356 7,2 9231 7,6 11599 5,9

    Австралия 2671 3,0 5383 4,4 10458 5,3

    Таиланд 2705 3,1 5145 4,2 10176 5,2

    США 4631 5,2 5919 4,9 8946 4,5

    Бермудские острова 6713 7,6 8531 7,0 6436 3,3

    Каймановы острова 2645 3,0 2609 2,1 3847 2,0

    Тайвань 2120 2,4 2837 2,3 3314 1,7

    Швейцария 346 0,4 377 0,3 2847 1,4

    Индия 360 0,4 758 0,6 2806 1,4

    Доля 15-ти основных стран-реципиентов 83,9 84,5 89,5

    3) для сингапурских компаний, осуществляющих капиталовложения в обрабатывающую промышленность, главной зоной притяжения были, несомненно, страны АСЕАН, доля которых в совокупных сингапурских ПЗИ отличалась стабильностью и даже несколько возросла (21,3% в 2003 г., 22% — в 2007 г.)4;

    4) при этом несколько сократился удельный вес традиционных крупных партнёров Сингапура в зоне АСЕАН — Малайзии и Индонезии, преимущественно за счёт новых партнёров — стран Индокитая и в первую очередь Таиланда;

    5) наиболее привлекательной страной для сингапурских компаний, в первую очередь инвестирующих в обрабаты-

    вающую промышленность, оставался, несомненно, Китай — на протяжении всего последнего пятилетия постоянный лидер списка основных стран-рецепиентов сингапурских ПЗИ — на долю которого приходилось не менее 12-13% их совокупного объёма.

    1 Данные по состоянию на конец 2007 г. (UNCTAD. World Investment Report 2008. — Washington, 2008. — P. 216).

    Ibid. — P. 257-260; Singapore Investment Abroad 2007. — Singapore: Ministry of Trade and Industry. Department of Statistics, 2009. — P. 1.

    3 Ibid. — P. 15.

    4 Ibid. — P. 17.

    Суть сингапурского экономического чуда

    Так в чем же секрет успеха сингапурского экономического чуда? Стоит отметить ключевые моменты:

    1. Повышение уровня образования.
    2. Внедрение передовых технологий.
    3. Привлечение средств от иностранных инвесторов.
    4. Искоренение коррупции.

    Сингапурское экономическое чудо – это сочетание жесткой политики, проводимой Ли Куан Ю, с заботой о населении (повышение доходов, жилищные субсидии, методы стимулирования и поощрения наиболее талантливых, борьба с преступностью).

    К истокам сингапурского чуда не относится система социального обеспечения. Как уже упоминалось, каждый сингапурец делает отчисления в Центральный фонд сбережений. Эти деньги идут на пенсионное и медицинское страхование, а также на инвестиции. Социальная роль государства здесь сводится к минимуму.

    А что же делать пенсионерам? – спросите вы. В Сингапуре существуют специальные многоэтажные комплексы, где расположены квартиры только для пенсионеров. Их предоставляют, если человек сдает собственное жилье государству, за что получает плату в виде процентов.

    Кроме того, уходя на заслуженный отдых, человек получает карту с денежными средствами, которых хватает на все необходимое. Сумма на карте складывается из отчислений работодателя и личных сбережений пенсионера.

    Мое мнение о asia it corporation, отзывы

    Перед нами сдержанный в процентных ставках низкодоходник, который рассчитан на длительный период работы — об этом красноречиво говорит его маркетинг. Несмотря на свою простоту, Asia IT Corporation кажется интересным проектом с большими возможностями для нас как инвесторов. Радует, что развивается он плавно и раскручивается очень умеренно.

    По маркетингу имеем четыре тарифа, сумма входа в которые стартует от 10$. Процентная ставка тем больше, чем больше срок работы депозита и может составлять от 0,75% до 1,2% в день при сроке от 30 до 120 рабочих дней. При таких процентах проект может работать долго и плодотворно, но это далеко не все возможности, которые нам предлагаются.

    Мой депозит: 

    Информацию о вкладах вы можете посмотреть здесь ISP

    Предупреждения о рискахРаскрыть

    Уважаемые читатели! Вы должны осознавать, что в области интернет-инвестирования нет ни одной компании, которая гарантировала бы Вам пожизненную прибыль. Внезапно закрыться может любая компания!

    Ведь доходность в предыдущие периоды совершенно ничего не гарантирует в будущем. Инвестиции здесь – это всегда высокий риск, это неизбежно. Конечно, этот риск окупается высоким доходом и, что немаловажно, — пассивным доходом, для получения которого не нужно отвлекаться от основных занятий. Вкладывайте лишь те средства, потеря которых никак не отразится на вашем благосостоянии, ни в коем случае не используйте заемные и кредитные средства.

    Так же рекомендую внимательно изучить раздел «НОВИЧКАМ« чтобы понимать что такое хайпы, стратегии инвестирования в них, а так же ознакомиться с рисками.

    Выводы

    Успех маленького государства вызывает интерес тем, что Сингапур был создан практически «с нуля». В условиях отсутствия природных ресурсов и финансирования Ли Куан Ю сумел построить мини-государство будущего. При этом все предпринятые меры достаточно просты: искоренение бюрократии, коррупции, социальная поддержка семей, улучшение условий для бизнеса и инвестиций и др.

    Сингапур иногда называют «азиатской Швейцарией», т.к. это единственная европейская страна, которая может похвастаться примерно такими же показателями по уровню ВВП на душу населения и процентом безработицы. Даже проблемы у этих стран схожие: демографическая ситуация в Сингапуре, как и в развитых европейских странах ухудшилась по сравнению с серединой XX века. Однако правительство предпринимает меры по увеличению рождаемости: выплаты на детей, материнский капитал.

    Авторитарная политика, отсутствие свободы слова в понимании демократов, контроль частной жизни (высказывания в интернете, ночные вечеринки и т.д.) – это цена, которую сингапурцы готовы платить за достойный уровень жизни. Это их личный выбор, и осуждать их за это или нет – личное дело каждого.

    Закладка Постоянная ссылка.
    1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
    Загрузка...

    Комментарии запрещены.