Презентация на тему: “Инвестиции. Инвестиционная деятельность и источники ее финансирования”. Скачать бесплатно и без регистрации.

ИНВЕСТИЦИИ

Инвестиционная деятельность.

Объекты и субъекты инвестиционной

деятельности.

. Застройщик

• инвестор, обладающий правами на

земельный участок под застройку

. Заказчики

любые физические и юридические лица,

уполномоченные инвесторами

осуществлять реализацию

инвестиционного проекта, не вмешиваясь

при этом в предпринимательскую или

иную деятельность инвестора.

. Подрядчик

это физическое или

юридическое лицо,

выполняющее работы по

договору подряда или

государственному

контракту.

. Пользователями объектов капитальных вложений

могут быть инвесторы, а также

другие физические и юридические

лица.

. Классификация инвесторов

По формам собственности

используемого капитала

По характеру участия в

инвестиционном процессе

прямые

косвенные

По характеру основной

деятельности

Частные (в т.ч.

индивидуальные)

институциональные

частный

государственный

муниципальный

По организационноправовой форме

юридические лица

физические лица

объединения

По целям инвестирования

стратегические

спекулятивные

. Тип инвестиционного поведения

1. консервативные;

2. умеренно-агрессивные;

3. агрессивные.

• Институциональный

инвестор

инвестор,

осуществляющий привлечение средств других

физических и юридических лиц в целях владельцев

средств, вложение их от своего имени с целью

получения

выгоды

последующим,

распределением

результатов

инвестирования

между собственниками.

• Коллективный инвестор – это участник системы

коллективного инвестирования, аккумулирующий

средства частных инвесторов, например паевый

или акционерный инвестиционный фонд и

аналогичные, где они аккумулируются в единый

пул

под

управлением

профессионального

менеджмента с целью прироста.

• Частный инвестор – представляет собой юридическое и

физическое лицо, осуществляющее инвестиционное

вложение от собственного имени (прямым способом).

• Индивидуальный инвестор – представляет собой

физическое лицо, осуществляющее инвестиционное

вложение от собственного имени (прямым способом).

Так как индивидуальная собственность – это собственность, в пределах

которой субъект собственности персонифицирован как физическое лицо,

индивидуум.

• Таким образом, понятие частный инвестор шире и

включает в себя понятие индивидуальный инвестор.

. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

ФОРМЫ

И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Федеральный закон № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности

в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных

вложений»;

Федеральный закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в

Российской Федерации»;

Федеральный закон № 46-ФЗ «О защите прав и законных

интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;

Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

Федеральный закон № 164-ФЗ «О лизинге»;

Федеральный закон № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе

продукции».

. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

ФОРМЫ

И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

• В соответствии со ст. 11 названного Закона государственное

регулирование

включает:

регулирование

условий

инвестиционной деятельности (косвенное регулирование);

прямое участие государства в инвестиционной деятельности.

• Косвенное

регулирование

включает

разнообразные

инструменты

воздействия,

стимулирующие

развитие

инвестиционной

деятельности,

именно:

налоговую,

амортизационную политику, защиту интересов инвесторов и

другие меры экономического воздействия.

• Прямое участие государства в инвестиционной деятельности

заключается в осуществлении за счет средств федерального

бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации

капитальных вложений в соответствии с целевыми

программами, а также участие в софинансировании

приоритетных проектов.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

• это вложение инвестиций

(инвестирование) и совокупность

практических действий по их

реализации, подкрепленная

документацией .

Инвестиционная деятельность предприятия

Инвестиции

это

имущественные

неимущественные

права,

интеллектуальные

ценности,

вкладываемые

объекты

предпринимательской и других видов деятельности

в целях получения прибыли и достижения

определенного эффекта.

Инвестиционная деятельность – это процесс

вложения средств в инвестиционные проекты и

совокупность практических действий по их

реализации.

Инвестиции

Финансовое

определение

Экономическое

определение

Все виды активов,

вкладываемые в

хозяйственную

деятельность в целях

получения дохода

Расходы на создание,

расширение,

реконструкцию и

техническое

перевооружение

основного капитала,

а также на связанные

с этим изменения

оборотного капитала

. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

ФОРМЫ

И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Государственные и муниципальные гарантии прав субъектов изложены

соответственно в ст. 15, ст.20 Федерального закона «Об инвестиционной

деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме

капитальных вложений». В их число включены следующие гарантии

прав всех субъектов независимо от формы собственности:

обеспечение

равных

прав

при

осуществлении

инвестиционной

деятельности;

гласность

в обсуждении инвестиционных проектов;

право

обжалования в суде любых действий (бездействия) органов

государственной власти и местного самоуправления;

– защита капитальных вложений (Защита капитальных вложений регулируется

ст.16 и заключается в том, что они могут быть национализированы и реквизированы

только при условии предварительного и равноценного возмещения участнику

инвестиционного проекта причиненных убытков).

Также в законе устанавливается ответственность за последствия

проекта – ст. 17 и случаи приостановки инвестиционной деятельности,

например банкротство и т.п.

• Инвестиционная среда – это среда, в которой

протекают

инвестиционные

процессы,

качество во многом обусловлено инвестиционным

потенциалом

территории,

развитостью

инвестиционной сферы, наличием рыночной

инфраструктуры и, в целом, уровнем и

привлекательностью инвестиционного климата.

• Инвестиционная сфера представляет собой

совокупность отраслей экономики, продукция

которых выступает в роли инвестиций, либо эти

отрасли обслуживают и способствуют развитию

инвестиционного процесса.

• инвестиционный климат представляет собой

совокупность различных факторов, определяющих

состояние как внешней инвестиционной среды, в

которой

предполагается

осуществление

развитие конкретного инвестиционного процесса,

так

внутренней,

включая

наличие

инфраструктуры рынка ценных бумаг и

эффективного корпоративного управления.

• Это

совокупность

факторов

условий,

предопределяющих привлечение инвестиций из

различных источников финансирования для

реализации интересов и целей инвестора.

Обобщенный

упрощенный

алгоритм

управления

инвестированием для всех типов частных инвесторов представим

на рисунке 2.4.

1 этап – Постановка цели

2 этап – Выбор вида

инвестирования

3 этап – Выбор объекта или

управляющей компании

4 этап – Инвестирование

5 этап – Оценка

эффективности

Рисунок 2.4 – Алгоритм управления процессом инвестирования

Инвестиционная

стратегия

Стратегия

развития

предприятия

Инвестиционная

политика

Финансовая

стратегия

Финансовая

политика

Прочие виды

Экономическая

политика и др.

Планирование

деятельности

предприятия, в т.ч.

План инвестиций

План

реальных

инвестиций

План

финансовых

инвестиций

Рисунок 2.5 – Место и связь инвестиционного планирования со стратегией развития предприятия

• Инвестиционная политика, как и финансовая

политика, является составной частью экономической

политики. Инвестиционная политика в целом – это

важный рычаг воздействия и на предпринимательскую

активность хозяйствующих субъектов, и на экономику

страны, в целом.

• Под инвестиционной политикой государства

понимается комплекс мероприятий, направленных на

оживление инвестиционной деятельности посредством

создания благоприятных условий для хозяйствующих

субъектов и улучшение инвестиционного климата с

целью реструктуризации и подъема экономики, роста

эффективности производства и решения социальных

проблем.

• Под инвестиционной политикой предприятия

понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих

выгодное

вложение

собственных,

заемных

привлеченных

средств

целью

повышения

эффективности деятельности предприятия, роста его

стоимости

фоне

сохранения

финансовой

стабильности его деятельности.

• Инвестиционная политика предприятия исходит из

стратегических целей его развития и предполагает

обязательную разработку бизнес-плана развития,

включающего оценку эффективности и риска

инвестиций.

• инвестиционную привлекательность можно определить как

совокупность

экономических,

общественно-политических,

природно-хозяйственных и психологических характеристик.

Особенно важен такой подход на макро- и мезоуровнях. В

данном направлении методика оценки инвестиционной

привлекательности должна осуществляться с использованием

интегрального показателя, включающего разного рода критерии.

Причем для каждого вида инвестиций и с учетом уровня их

реализации набор компонентов для расчета такого интегрального

показателя будет свой.

• На микроуровне принято рассчитывать:

• -инвестиционную привлекательность предприятия;

• -инвестиционную

привлекательность

инвестиционных

финансовых активов;

• -инвестиционную привлекательность проекта

• -и т.п.

Виды инвестиций

• Финансовые

• Реальные

• Прямые

• Капитальные вложения

• Портфельные

• Венчурные

• Аннуитеты

Инвестор – субъект инвестиционной деятельности,

осуществляющий вложение собственных, заемных

или привлеченных средств в форме инвестиций и

обеспечивающий их целевое использование.

Источники

финансирования

инвестиционной

деятельности:

– собственные финансовые ресурсы;

– заемные и привлеченные финансовые средства;

– денежные средства общественных организаций;

– инвестиционные ресурсы государства;

– иностранные инвестиции.

Инвестиционный проект – это комплекс документов,

содержащих

обоснование

цели

предстоящей

деятельности и определение комплекса действий,

направленных на ее достижение.

Оценка эффективности инвестиционных проектов:

– сравнение рентабельности проекта со средним

процентом коммерческого кредита;

– сравнение рентабельности проекта со средним

темпом инфляции;

– сравнение

проектов по объему требуемых

инвестиций;

– оценка проектов по критериям эффективности.

Признаки инвестиционной деятельности

обеспечивает

рост операционной деятельности предприятия

путем возрастания операционных доходов и снижения удельных

операционных затрат;

формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей

степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем

операционная деятельность;

объемы инвестиционной деятельности предприятий

характеризуются неравномерностью по отдельным периодам, что

связано с необходимостью накопления финансовых ресурсов и

использования благоприятных внешних экономических условий;

инвестиционная прибыль и иные формы эффекта формируются

со значительным запаздыванием, так как между затратами

инвестиционных ресурсов и получением эффекта проходит

определенный период времени;

в процессе инвестиционной деятельности формируются

самостоятельные виды потоков денежных средств;

инвестиционной деятельности присущи особые виды рисков,

называемые инвестиционными, уровень которых превышает

уровень операционных рисков.

Объекты инвестиционной деятельности

вновь создаваемые и/или

модернизируемые основные фонды и

оборотные средства во всех отраслях

народного хозяйства;

ценные бумаги (акции, облигации и др.);

целевые денежные вклады;

научно-техническая продукция и другие

виды собственности;

имущественные права и права на

интеллектуальную собственность.

Субъекты инвестиционной деятельности

• государство,

• население,

• финансовые учреждения и

институты

• прочие хозяйствующие субъекты.

Инновационная деятельность предприятия

Инновация – это результат реализации новой идеи в любой

сфере жизни и деятельности человека, способствующей

удовлетворению существующей или созданию новой потребности

на рынке и приносящий экономический эффект.

Инновации можно классифицировать следующим образом:

– технологические инновации, направленные на создание и

освоение в производстве новой продукции, технологии;

производственные

инновации,

ориентированные

расширение производственных мощностей, диверсификацию

производственной деятельности;

– экономические инновации, связанные с изменением методов

планирования производственной деятельности;

– торговые инновации, направленные на целевые изменения

сбытовой деятельности;

– социальные инновации, связанные с улучшением условий

труда, социального обеспечения коллектива;

– инновации в области управления, направленные на улучшение

организационной структуры, методов принятия решений.

Инновационный процесс – преобразование научного знания в

инновацию.

Этот

процесс

можно

представить

как

последовательную цепь событий, в ходе которых инновация

превращается их идеи в конкретный продукт, технологию или

услугу, принося автору и потребителю определенный эффект.

Ноу-хау – совокупность знаний и навыков, относящихся к

применению промышленной технологии или процесса, не

оформленное патентом или другими аналогичными документами,

связанных с секретами производства

По степени новизны выделяют два типа инноваций:

1) Радикальные, базовые инновации (basic innovation) –

открывающие принципиально новые практические средства для

новых потребностей (письменность, автомобиль, конвейер и.т.д.)

2) Модифицирующие, совершенствующие, улучшающие

инновации (improvement innovation) которые существенно

видоизменяют существующие практические средства для лучшего

удовлетворения существующих потребностей.

Модели

инновационной

деятельности

«Принципиально

новые»

инновации

Инновации

«относительной

новизны»

– новые области знаний;

– новые открытия,

изобретения;

– принципиально новые

технологии;

– оригинальные изделия;

– новые материалы

– новые источники

энергии

– имитации, копии;

– продукция новой сферы

применения;

– продукция

сравнительной новизны;

– модернизированная

продукция.

Типовая классификация компаний-инноваторов:

Виоленты – это фирмы, действующие в сфере крупного,

стандартного производства. Фундаментальный источник сил массовое производство продукции хорошего (среднего) качества по

низким ценам.

Патиенты – это фирмы, вставшие на путь узкой специализации для

ограниченного круга потребителей. Они стремятся уклониться от

прямой конкуренции с ведущими корпорациями. Такой подход

серьезно повышает шансы слабого в соперничестве с сильными.

Коммутанты – это фирмы, преобладающие в обычном бизнесе в

местных (локальных) масштабах. Это путь повышения

потребительской ценности не за счет сверхвысокого качества (как у

патиента), а за счет индивидуализации услуги.

Эксплеренты – деятельность таких фирм связана с созданием

новых или с радикальным преобразованием старых сегментов

рынка, это первопроходцы в поиске и реализации революционных

решений преимущественно 1-го хода.

Н. Д. Кондратьев в 20-е гг. сформулировал теорию длинных

циклов мировой коньюнктуры, исходы из которой большие

циклы повторяются примерно каждые 50 лет. В развитии больших

циклов он отмечал «четыре эмпирические «правильности»», Первая

из которых гласит: перед началом повышательной волны каждого

большого цикла, а иногда в самом начале ее наблюдаются

значительные изменения в основных условиях хозяйственной

жизни общества. Эти изменения обычно выражаются в глубоких

изменениях техники, денежного обращения, в усилении роли новых

стран в мировой хозяйственной жизни и.т.д.

В соответствии с теорией длинных волн выделяют следующие

пять технологических укладов:

• 1785 – 1835 – отличался использование энергии воды, новыми

технологиями в текстильной промышленности;

• 1830 – 1890

– связан с развитием железнодорожного

транспорта и механического производства во всех отраслях на

основе парового двигателя

• 1880 – 1940 – основан на использовании в промышленном

производстве электрической энергии и как результат – развитие

тяжелой промышленности, тяжелого машиностроения и

электротехнической промышленности

• 1930 – 1990 – основан на развитии энергетики с

использованием нефти и нефтепродуктов, газа, средств связи,

новых синтетических материалов. Производство приобрело вид

массового механизированного и автоматизированного.

• 1985 2035 – опирается на достижения в области

микроэлектроники,

информатики,

биотехнологии,

генной

инженерии, новых видов энергии, материалов, освоении

комического пространства и.т.д.

Й. Шумпетер впервые рассмотрел вопросы новых

комбинаций производственных факторов и выделил

пять изменений в развитии:

1. Использование новой технологии.

2. Внедрение продукции с новыми свойствами.

3. Использование нового сырья.

4. Изменения в организации производства.

5. Появление новых рынков сбыта.

Субъекты инвестиционной деятельности в форме капвложений

инвесторы,

заказчики,

застройщики,

исполнители работ (подрядчики),

пользователи объектов инвестиционной

деятельности,

• финансовые учреждения и институты,

• реципиенты.

Инвесторы

• осуществляют вложения

собственных, заемных и

привлеченных средств в

форме инвестиций на

конкретные цели для

получения ожидаемого

результата и

обеспечивают их

целевое использование.

Реципиенты

• предприятие (организация),

использующее инвестиции.

Презентация тема 4.2.инвестиционная деят

Тема 12. инвестиционная деятельность предприятия – презентация, доклад, проект