Прямые иностранные инвестиции вернутся в РФ уже в 2021 году — прогноз – ИА REGNUM

Прямые иностранные инвестиции вернутся в РФ уже в 2021 году — прогноз - ИА REGNUM Вклады Восточный Банк
Содержание
  1. Что такое иностранные инвестиции и какова их цель
  2. Что такое частные инвестиции
  3. Что такое портфельные иностранные инвестиции в россию
  4. В каких странах инвесторам лучше всего
  5. Виды нематериальных вложений
  6. Главные страны-инвесторы в экономику россии
  7. Инвестиции смешанного типа
  8. Инвестиции, осуществляемые государством
  9. Инвестиционная деятельность | министерство экономического развития российской федерации
  10. Инвестиционные тренды на 2021 год
  11. Иностранные инвестиции в россии-2021
  12. Какие факторы стимулируют иностранных инвесторов
  13. Какими бывают прямые иностранные инвестиции в россию
  14. На каких условиях осуществляется иностранное инвестирование
  15. Парадоксы иностранных инвестиций в россии
  16. Положительные факторы для иностранных инвестиций
  17. Предпринимательские иностранные инвестиции
  18. Преимущества привлечения капитала
  19. Привлечение инвестиций: факторы и способы
  20. Привлечение иностранных инвестиций в российскую федерацию
  21. Проблемы и возможности в российских реалиях
  22. Прочие инвестиции: торговые займы, банковские вклады
  23. Прямые и портфельные инвестиции
  24. Прямые инвестиции
  25. Прямые иностранные инвестиции вернутся в рф уже в 2021 году — прогноз
  26. Реальные иностранные инвестиции
  27. Роль государства в привлечении зарубежных инвестиций
  28. Ссудные зарубежные инвестиции
  29. Страхование зарубежных инвестиций
  30. Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность
  31. Финансовый вид инвестиций
  32. Формы привлечения иностранного капитала и сотрудничества с партнерами из зарубежья

Что такое иностранные инвестиции и какова их цель

Если говорить коротко, под иностранными инвестициями в РФ понимается вложение в находящийся на её территории объект предпринимательской деятельности иностранного капитала. Конкретику данной формулировке добавляет положение ст. 2 Федерального закона от 09.07.

В той же статье разъясняется, что подразумевает понятие «иностранный инвестор». Таковым признаётся лицо, осуществляющее на территории РФ инвестиционную деятельность и являющееся:

  • юридическим лицом – иностранной коммерческой правоспособной организацией;
  • правоспособной иностранной организацией, не образующей юридическое лицо;
  • гражданином другого государства, обладающим право- и дееспособностью;
  • право- и дееспособным лицом без гражданства (апатридом);
  • другим государством;
  • международной организацией.

Целью иностранных инвестиций является получение определённого дохода или достижение необходимого социального эффекта. Но при этом следует учитывать такой момент: инвестирование должно приносить прибыль и объекту, на который эта деятельность направлена, и субъекту, то есть инвестору

Что такое частные инвестиции

Под частными понимаются инвестиции, осуществлённые гражданами, частными компаниями или фирмами, зарегистрированными в одной стране, соответствующим субъектам другого государства. Вкладывая денежные средства, они могут преследовать такие цели:

  • получение повышенной прибыли при открытии производства дефицитной в России продукции либо той, цены на которую на отечественном рынке выше мировых;
  • встраивание российских компаний в технологические цепочки зарубежных финансово-промышленных групп. Достигается обычно это покупкой российских поставщиков полуфабрикатов и сырьевых ресурсов;
  • продвижение на рынок России продукции собственного производства: открытие сборочных цехов, формирование торгово-сбытовой сети и т.д.;
  • покупка по низкой цене потенциально эффективных отечественных предприятий и прочего.

Что такое портфельные иностранные инвестиции в россию

Кроме прямых инвестиций, бывают еще портфельные. Они не предполагают владение компанией и участие в управлении. Это просто спекулятивная покупка с целью получения быстрой прибыли. Соответственно, иностранные портфельные инвестиции в Россию — это вложение денег зарубежными энтузиастами в отечественный фондовый рынок (акции, облигации и тому подобное).

Осуществлять такие операции могут как частные инвесторы и финансисты, так и крупные компании — институциональные инвесторы. Этим подобные вложения отличаются от прямых инвестиций. Ведь вряд ли простой рабочий, откладывающий деньги и торгующий на фондовой бирже, сможет купить 10 % крупной корпорации. Пример для наглядности:

Бобби живет в пригороде Нью-Йорка. Он работает в закусочной поваром. На шикарную яхту или самолет у него денег нет. Но Бобби крайне практичный человек. Часть своих денег он откладывал каждый месяц. Поэтому через полгода Бобби смог открыть брокерский счет. К тому моменту сложилась благоприятная ситуация на российском рынке. А именно в металлургии. Бумаги российских компаний были достаточно дешевы, и к тому же по ним платили неплохие дивиденды. Бобби решил приобрести акции ГМК «Норникель», так как увидел в них наибольший потенциал. Для диверсификации рисков он также купил российские ОФЗ. Таким образом, повар из Нью-Йорка стал портфельным инвестором в РФ.

В 2020 году портфельные инвестиции в Россию снизились на рекордную сумму в 14,1 млрд долларов. Особенно негативными были показатели второго квартала: отток составил 7,3 млрд долларов, больше, чем за весь 2022 год (4,2 млрд долларов). Одной из важных причин стала пандемия COVID-19.

Иностранные инвесторы выводили свои деньги из российской экономики на протяжении всего 2020 года. А что же нам ждать в будущем? Вернется ли иностранный капитал в Россию?

В каких странах инвесторам лучше всего

Инвестиционный климат — это разные экономические и социальные условия, в которых бизнесу комфортно (или некомфортно) вести свои дела, а инвесторам, соответственно, вкладывать деньги в развитие этого бизнеса. Если в стране сложились условия, при которых предпринимателям удобно и выгодно работать, то такой климат считается благоприятным. И наоборот.

Проще говоря, если есть куча бюрократической волокиты и административных барьеров, работа судов вызывает вопросы, присутствуют высокий уровень коррупции, высокие налоги, таможенные пошлины, сборы, штрафы и вообще горизонт планирования для бизнеса «туманный», инвесторы будут неохотно вкладывать деньги в предпринимателей.

Ярким примером регионов с благоприятным инвестиционным климатом считаются четыре «азиатских тигра»: Сингапур, Южная Корея, Гонконг и Тайвань. С начала 1960-х и до 1990-х годов их экономики развивались настолько стремительно, что рост ВВП и других показателей назвали экономическим чудом.

Правда, за «чудом» стоят серьезные рыночные реформы, социальные преобразования и кропотливая работа по привлечению инвестиций. Еще к благоприятным климатам можно отнести экономики офшорных зон. Например, в крохотном княжестве Лихтенштейн (меньшем по площади, чем Минск, Мюнхен или Астрахань) зарегистрировано более 70 тысяч иностранных компаний.

В России также стремятся привлечь зарубежных инвесторов. Правда, местный инвестиционный климат многие оценивают неоднозначно. В целом с 2008 года уровень прямых долгосрочных иностранных инвестиций в Россию снижается. Если в 2008 году он составлял более 60 млрд долларов, то в 2020 году — только 1,4 млрд.

Виды нематериальных вложений

Многими финансовыми экспертами нематериальное инвестирование признано как перспективное, способствующее развитию культуры и науки.

В категорию нематериальных активов входит широкий спектр представляющих ценность объектов невещественного плана:

  • патент на изобретение;
  • интеллектуальная собственность;
  • продукты программного обеспечения;
  • права на использование. Например, торгового знака, логотипа;
  • право на пользование земельными площадями.

К плюсам инвестирования данного вида можно отнести:

  • ускорение процесса внедрения в производство нового оборудования и технологий;
  • создание почвы для здоровой конкуренции среди конструкторов и научных работников, что стимулирует их совершенствовать деятельность.

Единственным недостатком вложения в нематериальные активы является наличие экономического риска. Но он минимален, поскольку инвестирование обычно проводится после того, как продукт успешно пройдёт проверку в течение года.

Главные страны-инвесторы в экономику россии

Этот вопрос частично рассматривался выше. Сейчас же дополним ранее изложенную информацию другими полезными сведениями.

Руководитель Минэкономразвития РФ г-н Орешкин озвучил на форуме в Давосе такую цифру: в 2021 году общий объем зарубежных инвестиций составил примерно $20-25 миллиардов. И, по мнению финансовых аналитиков, основные иностранные инвесторы России в 2021 году останутся прежними.

Объем инвестиций из Китая скромнее – $8,2 млрд. Но о высоком потенциале сотрудничества с Поднебесной говорит тот факт, что всего за один год ее вложения в российскую экономику увеличились на $3 млрд.

В целом ПИИ только 12 азиатских стран (Сингапура, Вьетнама, Ирана, ОАЭ, Саудовской Аравии, Южной Кореи, Монголии, Израиля, Индии, Турции, Японии, Китая) превысили отметку $75,6 млрд.

Из европейских государств наиболее активно инвестировали в 2021 году в экономику России Германия. Между тем стабильный интерес к потенциалу нашей страны демонстрируют вкладчики капитала из Италии, Франции, Швейцарии и Великобритании. И, несмотря на анонсированные санкции, остались на российском рынке инвесторы из США.

Инвестиции смешанного типа

Под смешанными инвестициями понимается процесс вложения денежных средств, в котором принимают участие несколько инвесторов, учреждений и компаний, физических и юридических лиц, органов местной власти и инвестиционных фондов.

Остановимся на последнем потенциальном участнике инвестирования рассматриваемого вида. В качестве активов фонды смешанных инвестиций могут в своём составе иметь до 100% облигаций и до 100% акций. Их правила наделяют управляющую компанию достаточно большой гибкостью при выборе стратегии вложения денежных средств. Когда наблюдается подъём экономики, инвестируя в акции, за счет роста их стоимости можно получить наибольший доход.

При смене стадий экономического цикла рынок акций если и не снижается значительно, то, по крайней мере, останавливается. Тогда управляющие принимают решение по переводу денежных средств в ценные долговые бумаги.

Делаем вывод: фонд смешанных инвестиций защищает игрока финансового рынка от значительных денежных потерь. Но только если он вовремя заметит изменение ситуации и предпримет адекватные действия.

Назовём примеры успешно функционирующих в России организаций данного вида. Это – «Газпромбанк–Сбалансированный» с активами 1 млрд руб., «Альфа-Капитал» – 1,3 млрд руб. и «Дружина» (управляющая ) – 1,6 млрд руб.

Инвестиции, осуществляемые государством

Это кредиты и займы, предоставляемые одной страной либо группой государств другим странам. К данному виду относится участие государства в капитале предприятий смешанного типа и, кроме того, инвестиции госпредприятий и финансовых институтов.

Под последними подразумеваются такие организации, как, например, Всемирный Банк, ЕБРР, МВФ, а не только учреждения, контролируемые непосредственно государством.

Цели, преследуемые государственными инвестициями в российской экономике, можно сформулировать следующим образом:

  • оказание помощи национальным компаниям, намеренным инвестировать денежные средства в России;
  • продвижение на российский рынок товаров национальных определенных кластеров промышленности России к соответствующим секторам национальной экономики.

Инвестиционная деятельность | министерство экономического развития российской федерации

Одной из важнейших задач Минэкономразвития России является содействие привлечению инвестиций в российскую экономику.

Во исполнение Указа Президента Российской Федерации от 7 мая 2022 г. № 204 «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года» разработан и реализуется План действий по ускорению темпов роста инвестиций в основной капитал и повышению до 25 процентов их доли в валовом внутреннем продукте, а также по созданию условий для их привлечения.

Актуальность задачи обусловлена необходимостью технологической модернизации производств, разработки инновационной и конкурентоспособной на мировом рынке продукции, увеличения несырьевого неэнергетического экспорта. Привлечение инвестиций также направлено на получение новых технологий и результатов НИОКР (участие в совместных НИОКР, получение прав на ключевые результаты интеллектуальной деятельности и создание собственных результатов интеллектуальной деятельности), получение доступа на зарубежные рынки, создание новых высокотехнологичных рабочих мест и повышение квалификации персонала. Результатом реализации задачи привлечения инвестиций является создание и модернизация отечественных производств, встроенных в цепочки добавленной стоимости на мировом рынке и имеющих научно-технический задел для проведения НИОКР.

Читайте также:  Вклады Россельхозбанка в Ессентуках - проценты по депозитам, выгодные ставки в 2022 году

Особое внимание уделяется созданию прозрачных условий для бизнеса (в части создания условий для честной конкуренции, прав собственности, стабильности финансово-банковской системы, отсутствия административных барьеров, справедливого антимонопольного регулирования), проводится работа по созданию и поддержанию положительного имиджа Российской Федерации (в том числе в сфере промышленности и инфраструктуры), популяризации информации как о российских перспективных инвестиционных проектах, так и о реализуемых на территории Российской Федерации мерах, направленных на стимулирование реализации инвестиционных проектов по созданию новых высокотехнологических производств конкурентоспособной на мировых рынках продукции.

Актуально по состоянию на декабрь 2022 г.

Инвестиционные тренды на 2021 год

В 2020 году в мировой экономике начался спад. Фондовые рынки сильно трясло, ЦБ снижал ключевую ставку. Быстрого восстановления экономики после весеннего локдауна не произошло, а вторая волна коронавируса оказалась сильнее прежней.

Посмотрим, какие макроэкономические тренды ожидать в 2021 году и как это повлияет на рядовых инвесторов.

Данные актуальны на момент выпуска

Почитайте другие наши статьи про инвестиции:

1. Что такое ИИС и как на нем зарабатывать.
2. Как планировать бюджет на инвестиции.
3. Хочу инвестировать, но у меня для этого есть только 2000 Р в месяц.

Иностранные инвестиции в россии-2021

В 2020 году наблюдалось снижение иностранных инвестиций не только в российские предприятия, но и в предприятия других стран. 2021 станет периодом затишья, полагают эксперты, опрошенные Финтолком. Вакцинация и снятие ограничений должны привести к увеличению предпринимательской иностранной активности.

С другой стороны, над россиянами по-прежнему витают санкционные риски, что не способствует привлечению иностранных денег. Большое влияние на стоимость российских акций, а следовательно, и на их привлекательность для иностранных инвесторов окажет стоимость нефти. Сейчас она, как минимум, не падает, а значит, предпосылок к оттоку зарубежного капитала с фондового рынка РФ меньше.

Николай Неплюев, член совета директоров ПАО «Тольяттиазот», член Ассоциации профессиональных директоров АНД:

Николай Неплюев, член совета директоров ПАО «Тольяттиазот», член Ассоциации профессиональных директоров АНД:

— Несмотря на сегодняшние сложные отношения России со странами Запада, наша страна по-прежнему вызывает большой интерес с точки зрения инвестиций. В числе перспективных и интересных иностранцам я бы назвал проекты отраслей обрабатывающего производства, ТЭКа, прорывных инноваций в сфере IT и транспорта. Особенно масштабными выглядят проекты, связанные с ТЭК и транспортом. Тут достаточно вспомнить уже введенные в эксплуатацию или находящиеся на различных этапах готовности заводы «Ямал СПГ», «Арктик СПГ-2», магистральные газопроводы «Сила Сибири», «Северный поток-2» и прочие.

В 2020 году произошло сокращение иностранных инвестиций по всему миру. Россия пока остается в общем тренде. Причинами явились вызванный пандемией экономический кризис и слабая поддержка российским государством частного бизнеса. В 2021 году ожидается небольшой позитивный всплеск со стороны иностранных инвесторов.

А как вы думаете, что нужно предпринять для увеличения привлекательности нашей экономики для иностранных инвесторов? Напишите об этом в комментариях.

Какие факторы стимулируют иностранных инвесторов

В распоряжении государства имеются различные инструменты стимулирования зарубежных инвестиций. Коротко рассмотрим лишь основные.

В группу финансовых стимулов входят:

  • субсидированные займы;
  • прямые субсидии на компенсирование части капитальных, производственных и маркетинговых затрат инвестиционного проекта;
  • государственное страхование льготных займов по отношению к некоторым рискам, связанных например, с девальвацией национальной валюты
  • ускоренная амортизация и др.

Налоговые методы предусматривают предоставление зарубежным инвесторам таких преференций, как налоговый кредит, инвестиционные скидки, льготы косвенного налогообложения (например, снижение ставок таможенных пошлин), а также налоговые каникулы. Именно с помощью последней льготы привлечение иностранных инвестиций осуществляется с наибольшей эффективностью.

Целью нефинансовых стимулов является создание условий, обеспечивающих эффективное функционирование иностранного капитала. Например, формирование специальных экономических зон, развитие транспортного сообщения и других коммуникаций, обеспечение информацией и факторами производства, урегулирование инвестиционных споров и др.

Анализ мировой практики позволяет сделать вывод: наиболее плодотворно использование всех механизмов стимулирования зарубежных инвестиций в совокупности.

Какими бывают прямые иностранные инвестиции в россию

Прямые инвестиции — это когда кто-то вкладывает деньги надолго, веря в успех бизнес-предприятия. При этом инвестор рассчитывает принять участие в управлении компанией. Например:

Группа российских энтузиастов создает стартап. Идея не избитая и хайповая. У людей есть спрос на услуги такого стартапа. Но вот проблема: для дальнейшего развития нужен капитал, а его, как часто бывает, нету. И тут об успехах стартапа узнает крупный британский хедж-фонд и решает вложиться. Фонд получает долю в бизнесе. В дальнейшем стартап продолжает развитие, выходит на IPO. Все оказались в прибыли — и основатели, и инвесторы.

Как правило, прямые инвестиции предполагают приобретение не менее десятой части предприятия. Основной целью такого распределения денег является подъем бизнеса с непосредственным участием в его развитии, а потом продажа по более высокой цене. Прямые иностранные инвестиции — это вложения денег в российский бизнес со стороны иностранных компаний.

Не так давно ЦБ РФ объявил, что в первом квартале 2021 года наблюдался приток подобного рода инвестиций в страну, итого за три месяца = 4,7 млрд долларов. Звучит амбициозно на фоне прошлогоднего бегства прямых иностранных инвестиций общей суммой в 4,1 млрд долларов.

За последние пять лет больше всех вкладывали в Россию люди из дальнего зарубежья. Больше всего инвесторов прибыло из США, Норвегии, Германии. Международные организации относятся к инвестициям в Россию скептически.

На каких условиях осуществляется иностранное инвестирование

С точки зрения актуального законодательства, условия осуществления иностранного инвестирования характеризуются в первую очередь правовым режимом деятельности зарубежных инвесторов. В международной практике такой режим бывает двух видов:

  • Национальный режим. Его смысл заключается в обеспечении деятельности зарубежных инвесторов на равных условиях с национальными физическими и юридическими лицами. Более того, в данном случае исключаются действия и условия дискриминационного характера. Проще говоря, иностранные инвесторы в правовом пространстве приравниваются к отечественным.
  • Режим наибольшего благоприятствования. Он становится доступным к применению после заключения двух- либо многосторонних межгосударственных соглашений или договоров. Этот режим обязывает государства предоставить предпринимателям договаривающейся стороны условия, столь же благоприятные для ведения бизнеса, какие предусматриваются по отношению к организациям и предприятиям третьих государств.

Парадоксы иностранных инвестиций в россии

Сегодня экономисты и политики снова спорят о том, как на привлечение и сохранение иностранных инвестиций повлияют новые внешнеполитические вызовы, с которыми сталкивается Россия. Прежде всего, в этом контексте упоминаются США, учитывая повсеместные предсказания очередных суровых санкций со стороны новой американской администрации.

Экономические отношения с Америкой важны для нас не только потому, что США — крупнейшая экономика мира. По данным Организации объединенных наций, крупнейшим иностранным инвестором в России являются именно США. Эти данные, правда, противоречат статистике Банка России, по которым крупнейшими инвесторами являются Кипр и Нидерланды. Но это противоречие вполне устранимо, если использовать, как в докладе ООН, понятие ultimate investing country — конечный источник инвестиций, которыми являются-таки США. Просто американские корпорации действуют через свои кипрские, нидерландские или ирландские низконалоговые дочерние филиалы. В свою очередь, из условно “кипрских” инвестиций надо вычесть реинвестирование прибыли российским же капиталом. По данным торговой палаты США, накопленные американские инвестиции в Россию превысили $85.1 млрд. Кстати, американские инвесторы являются и основными иностранными кредиторами России как государства среди иностранцев, хотя большая часть структуры облигаций федерального займа принадлежит российским инвесторам.

Все это создает взаимную зависимость России и США, которая может быть сильнее, чем политические и идеологические разногласия. Начнем с того, что, хотя в США действуют санкции против ряда крупных российских компаний, исключающие их долгосрочное финансирование (а краткосрочное, в свою очередь, не выгодно уже российским компаниям), в США не введены санкции против российского суверенного долга — этот законопроект лежит без особого движения в американском конгрессе с 2022 года. Несмотря на стереотипы относительно “антироссийской” политики новой американской администрации Джо Байдена, они пока не подтверждаются фактами. Никаких новых санкций Байден не ввел, напротив, в первые дни своего президентства подписал с Россией договор о продлении СНВ-3 без дополнительных условий, который отказывался подписать предыдущий президент США Дональд Трамп. При правлении последнего, к слову, санкции только усиливались, вопреки мнениям о его “пророссийской” позиции, которые отражают скорее внутриполитическую борьбу в США, чем реальность.

Кроме задачи привлечения средств в российскую экономику, сотрудничество иностранных инвесторов с Россией важно прежде всего с точки зрения трансфера технологий. Примеров иностранных инвестиций и импорта технологий в Россию достаточно много. Причем речь не идет только о сфере добычи нефти и газа, хотя и о них тоже. Возьмем, например, российскую автомобильную промышленность, в развитие которой инвесторы, в частности Европейские, внесли существенный вклад. На автозавод в Тольятти пришли Renault и Nissan, на автозавод в Нижнем Новгороде — Skoda (Volkswagen Group). Немало автозаводов было создано просто с нуля, в чистом поле, как говорится — от калужских Peugeot-Citroen, Volkswagen и Volvo Trucks до недавно открытого Mercedes в Солнечногорском районе Московской области. И это же не ввоз готовой продукции из зарубежных стран, как когда-то, это огромные предприятия в России, которые дают работу ее гражданам. Многие иностранные компании давно обосновались в России и сделали свои российские подразделения неотъемлемой частью глобальных технологических процессов. По упомянутому в начале статьи исследованию Американской торговой палаты, 41% инвесторов работают в России от 21 до 30 лет, а 22% — более 30 лет. Довольно впечатляющие цифры.

Интересным примером в этом контексте является деятельность американской Arconic (более известной под прежним до 2022 г. названием Alcoa), владеющей Самарским металлургическим заводом уже более 15 лет. Это крупнейший в России производитель баночной ленты для напитков (впрочем, также он производит и другую продукцию из алюминиевых сплавов, в частности, для авиакосмической отрасли и ВПК). Почти треть продукции завода отправляется на экспорт, что вряд ли было бы возможно без интегрированности компании в глобальные цепочки сбыта международной корпорации. Самарский металлургический завод — один из крупнейших налогоплательщиков области, причем с 2022 по 2022 год общая сумма налоговых платежей выросла в 1,7 раза до 1,55 млрд рублей. Чтобы правильно оценить эту цифру, надо понимать, что в этом богатом нефтью и газом регионе крупнейшие налогоплательщики — это дочерние предприятия “Новатэка”, “Роснефти”, “Транснефти”. За 15 лет инвестиции материнской Arconic превысили $500 млн., в том числе около 10% — в экологию и охрану труда. В 2022 году американцы отметили предприятие премией Национального совета по безопасности труда США (National Safety Council) за низкий уровень травматизма. Компания активно помогает детским домам, больницам, финансирует образование студентов.

Этот небольшой пример показывает, кстати, ошибочность стереотипов про то, что иностранные инвесторы ведут себя за рубежом иначе чем дома и не имеют долгосрочных стратегий инвестирования не только в производство, но и в местные сообщества за пределами США. Конечно, бизнес пуглив, а Россия, прямо скажем, не является страной с идеальным инвестиционным климатом. Но она это может компенсировать привлекательной доходностью и нормой прибыли.

Представляется, что при должном внимании российских властей условия инвестирования в нашу экономику могут быть вполне конкурентными. Интересно в этом плане принятое в минувшем году законодательство о защите инвестиций, предусматривающее неухудшение налоговых и инфраструктурных условий. Оно, впрочем, имеет и явный минус — по итогам обсуждения из него был исключен “общий” режим, где условием является лишь сумма инвестиций, и теперь на него могут претендовать в заявительном порядке лишь те, кто подписали соглашения с российскими властями. Пугает инвесторов и постоянное повышение налогов и неналоговых платежей, впрочем, их уровень остается сопоставимым с большинством западных стран.

Читайте также:  Эксперт, Москва: объекты компании и отзывы о ООО Эксперт

Когда США и ЕС только начинали санкционную войну с Россией, звучали надежды, что на смену американцам и европейцам со своими технологиями и инвестициями охотно придут китайские компании. Реальность последних лет развеяла эти иллюзии. Никакой Китай, инвестирующий преимущественно в добычу сырья для экспорта в свою же страну, западных инвестиций нашей экономике не заменит. Не говоря уже о технологиях. Пока, несмотря на политические разногласия, западные инвесторы в Россию демонстрируют относительный оптимизм. Но это не значит, что российскому правительству можно ничего не опасаться и относиться без внимания к важным для них вопросам. Коммерческая репутация создается долго, а рушится быстро.

Сергей Жаворонков, экономист

Материал предоставлен третьими лицами. Агентство не несет ответственности за содержание материала. Товары и услуги подлежат обязательной сертификации. Мнение автора может не совпадать с позицией редакции. Авторские материалы публикуются без изменений и исправлений. Любые оценки и прогнозы, высказанные экспертом, являются его собственным мнением.

Положительные факторы для иностранных инвестиций

В первую очередь в позитивном контексте необходимо отметить формирование в России рыночной инфраструктуры – инвестиционных фондов, бирж, банков, рекламных агентств, страховых обществ, консалтинговых организаций и т.д. Сюда можно отнести также развитие информационных технологий.

Но самым главным фактором, положительно влияющим на зарубежные инвестиции, по мнению экспертов, является становление слоя отечественных специалистов, для которых работа в условиях рыночной экономики не является значимой проблемой. В период, предшествующий кризису, им оказалось под силу обеспечить проведение тендеров, торгов, аукционов в подрядной, проектно-сметной, инвестиционной и иных сферах деятельности. А это легло в основу будущих инвестиционных процессов.

Предпринимательские иностранные инвестиции

При вложении денежных средств в разные виды предпринимательской деятельности, в отличие от предыдущего варианта, доход формируется не за счёт начисления процентов, а в виде дивидендов.

Коротко назовем преимущества инвестирования в бизнес:

  • многообразие различных направлений и форм предпринимательской деятельности;
  • доступность и простота (при пассивном вложении капитала);
  • реальность активов. Их можно выяснить по капиталу компании;
  • возможны небольшие вложения;
  • на получаемый доход ограничения отсутствуют.

Из недостатков выделим основные:

  • повышенный риск вложения денег в бизнес;
  • законодательство значительно ограничивает некоторые виды предпринимательской деятельности;
  • при долевом инвестировании отмечается высокая вероятность конфликтов.

Преимущества привлечения капитала

Наличие иностранного инвестирования полностью обеспечивает воспроизводство различных сфер и секторов экономики, запускает крупные финансовые и банковские структуры. Есть и другие плюсы привлечения капитала из-за рубежа:

  • Получение опыта путем передачи от страны-инвестора.
  • Стимуляция развития и рост объема внутренних инвестиций.
  • Доступ к новейшим технологиям и способам организации производства.
  • Получение помощи в решении трудных денежных финансовых проблем, а также доступа к дополнительному источнику капитала, который существенно увеличивает ресурсы страны за счет обновления и расширения главного капитала.
  • Развитие интеграционных процессов и включение экономики в мировое хозяйство.
  • Использование особенностей и достоинств международного разделения труда.
  • Реализация инвестиционной политики. Она обеспечивает подъем национальной экономики, поступление на рынок конкурентоспособных товаров и услуг.
  • Закрепление опыта функционирования рыночной экономики.
  • Ускорение процесса формирования положительного инвестиционного климата.
  • Обучение персонала, который использует передовые технологии и рыночные механизмы.
  • Расширение ассортимента выпускаемых товаров, расширение экспорта и притока иностранной валюты.
  • Постепенное погашение внешнего долга государства.
  • Увеличение поступления налогов, что ведет к расширению государственных социальных программ.

В России для полноценного функционирования экономики должно ежегодно поступать от 100 до 170 млн. долларов США. Инвестиции поступают в страну через долевое участие в разных предприятиях вместе с гражданами государства; через создание совместных предприятий, которые принадлежат зарубежным инвесторам; через покупку имущества и ценных бумаг, получение прав на использование землей и природными ресурсами; через подписание договоров, в которых оговорены другие формы получения иностранных инвестиций.

Привлечение инвестиций: факторы и способы

Потенциальные капиталовкладчики перед тем, как направить средства в ту или иную страну, изучают состояние ее экономики, инвестиционный климат, производство, материально-техническую базу, уровень подготовки работников.

Важную роль играют такие факторы, как:

  • Богатство и дешевизна природных ресурсов, в том числе нефти, газа, угля, полиметалла, алмазов.
  • Развитый внутренний рынок.
  • Недорогая дешевая сила с надлежащей подготовкой.
  • Отсутствие конкуренции от местных производителей.
  • Получение сверхприбыли за короткие сроки.
  • Готовность рабочих кадров воспринимать новые технологии, обучаться, участвовать в производстве и управлении.

Привлекать инвестиции из-за границы можно разными способами, начиная с мер общего характер. Среди них можно выделить главные:

  • Национальное согласие между органами власти, политическими партиями и общественными организациями.
  • Реализация положений криминального и гражданского законодательства.
  • Принятие радикальных мер для борьбы с преступностью.
  • Ограничение инфляции.
  • Создание налоговой базы, чтобы стимулировать производства.
  • Мобилизация человеческих и производственных ресурсов на инвестиционные нужды путем увеличения процентных ставок по депозитам и вкладам.
  • Предоставление налоговых льгот банковским структурам, зарубежными и отечественным инвесторам.
  • Обязательное наличие и запуск законодательно утвержденного механизма банкротства.
  • Запуск системы оплаты объектов за конечную продукцию.

На основании общих мер создаются специальные проекты привлечения капиталовложений. Этот процесс можно активировать при наличии законов о концессиях и создании свободных экономических зон; формировании системы приема иностранного капитала, в которую должны входит государственные институты, коммерческие банки, страховые компании, информационные центры. Также важно укреплять национальную валюту, обеспечивая ее полную конвертируемость.

Привлечение иностранных инвестиций в российскую федерацию

Наиболее предпочтительным способом использования иностранного капитала для России является привлечение прямых иностранных инвестиций. Их преимущество в том, что они не требуют возврата. Если объект вложения не гарантирует прибыли, то растет заинтересованность инвестора в развитии компании.

Основные направления развития привлекательности России для иностранных инвесторов:

  • Снижение уровня инфляции.
  • Укрепление финансового положения российских предприятий.
  • Развитие системы гарантий и защиты собственности инвесторов.
  • Контроль за использованием амортизационных отчислений.
  • Формирование системы налогового стимулирования, для чего снижается налоговое бремя инвестора.
  • Разработка механизмов господдержки инвестиционных проектов.

Проблемы и возможности в российских реалиях

В настоящий момент международно-правовой режим прямых иностранных инвестиций наибольшего благоприятствования является базовым для России во взаимоотношениях в этой сфере деятельности с несколькими десятками государств. В их число входят Литва, Чехия, Индия, Египет, Швеция, Япония Канада, Германия, Италия, Австрия и др.

Кроме того, для России, являющейся правопреемником СССР, действуют двусторонние договоры, касающиеся содействия и зашиты инвестиций, заключенные еще Советским Союзом.

Сфера инвестирования контролируется государством. Власть при этом преследует цель, заключающуюся в развитии в стране рыночных отношений.

Для ее достижения применяются и административные, и экономические методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Первые воздействуют на субъект, занимающийся инвестированием, прямым образом. Государство при этом имеет право осуществлять принуждение, используя регламенты, ограничения, запреты или разрешения.

Экономические методы воздействия реализуются путем стимулирования властью принятия решений по вложению денег, выгодных и самим субъектам, и обществу в целом.

Узнать о том, что ожидает рынок прямых инвестиций в ближайшей перспективе, можно из доклада Центра интеграционных исследований при Евразийском Банке Развития, опубликованном на исходе 2021 года. Для России прогноз звучит оптимистично по следующим двум причинам:

  • отечественные нефтегазовые компании подписали со своими партнерами из Китая ряд долгосрочных соглашений;
  • у азиатских инвесторов заметно повысился интерес к экономике государств Евразийского региона.

По сделкам, связанным с добычей и переработкой углеводородов, китайские инвесторы нарастили в России свои ПИИ на $3 млрд – до $8, 2 млрд. А согласно вышеуказанному докладу импорт саудовских прямых инвестиций в среднесрочной перспективе может достичь $8-10 млрд.

Прочие инвестиции: торговые займы, банковские вклады

Прочие иностранные инвестиции представляют собой остаточную категорию, не подпадающую под определение прямых либо портфельных инвестиций. Из них выделяются:

  • торговые кредиты – это оплата за экспорт или импорт, а также предоставление кредитов для экспорта или импорта;
  • займы, за исключением торговых, выданные не прямыми инвесторами. В некоторых размещенных в интернете публикациях можно встретить утверждение, что кредиты международных финансовых организаций относятся к категории «прочих», между тем предоставляемые ЕБРР, МБРР и МВФ ресурсы направляются, в том числе, на поддержку приоритетных отраслей народного хозяйства государств-получателей помощи. Исходя из этого, такие кредиты можно отнести к категории ПИИ;
  • кредиты правительств зарубежных стран, под гарантии Правительства РФ;
  • банковские вклады, здесь подразумеваются: иностранные инвестиции зарубежных юрлиц, размещаемые на счетах в российских банках;
  • инвестиции из РФ за рубеж, находящиеся в банках других государств.

Рассматривая первый пункт, отметим следующий момент. Согласно данных статистики, в середине 2021 года, в РФ было зарегистрировано 170 финансовых учреждений, имеющих лицензию на проведение банковской деятельности и участниками которых являются иностранные юридические/физические лица.

При этом общая сумма инвестиций нерезидентов в уставные капиталы функционирующих кредитных организаций на то время составила 415085, млн рублей. Например, по сравнению с окончанием I квартала 2021 года этот показатель вырос на 5242,4 млн рублей или на 1,3%.

Из плюсов банковских вкладов выделим то, что:

  • размер дохода заранее известен;
  • процедура открытия вклада в банке максимально понятна и проста;
  • предусмотрено льготное налогообложение. Но это условие действует, когда доход не превышает значение текущей ставки рефинансирования более, чем на 5%;
  • вклады в банках застрахованы государством.

Единственным минусом такого инвестирования является то, что уровень инфляции в стране больше уровня доходности депозитов. Даже примерно одинаковыми эти показатели бывают очень редко.

Прямые и портфельные инвестиции

Прямые и портфельные инвестиции – вложения, которые устанавливают долгосрочные отношения между партнерами. Данный вид капиталовложений из-за рубежа нужен, чтобы повысить производительность и технический уровень предприятий. Это происходит за счет использования новых технологий, прямого выхода на мировой рынок, современные способы организации производства.

Роль в национальной экономике:

  • Расширение инвестиционных процессов.
  • Способность поднимать и оживлять экономику.
  • Передача опыта и обучение новейшим изобретениям.
  • Стимуляция вложения в производство.
  • Помощь в развитии и поддержании среднего и малого бизнеса.
  • Ликвидация безработицы.
  • Повышение уровня доходов населения.
Читайте также:  Выгодные проценты по вкладам на 3 месяца в Газпромбанке в Калининграде

В результате получения прямых инвестиций можно добиться социально-экономической стабильности, производственного развития, активизации инвестиционных ресурсов для достижения мультипликационного эффекта. Кроме того, происходит перенос и освоение практических навыков, эффективного менеджмента, обмен новыми технологиями, что облегчает выход на международные рынки, ускоряет развитие отраслей и регионов, экспорта, инновационных товаров, повышает занятость и доходы населения, расширяет налоговую базу и ориентацию на потребителя.

Портфельные иностранные капиталовложения дают право на получение будущей прибыли через вложение денег и ресурсов в акции зарубежных компаний. И покупать пакет акций не надо, поэтому не происходит открытия новых производственных мощностей.

Способы инвестирования:

  • Приобретение ценных бумаг в других странах и своем государстве.
  • Вклад капитала в иностранные паевые фонды.

Устанавливать контроль над предприятием в этом случае не надо.

Прямые инвестиции

Прямой иностранной инвестицией является приобретение иностранным инвестором не меньше 10% уставного капитала коммерческого предприятия. Данный вид вложения денежных средств занимает особое место деятельности по следующим причинам:

  • прямые иностранные инвестиции или сокращенно ПИИ – это реальные вложения, не являющиеся чисто финансовыми активами, которые выражаются в национальной валюте. Они вкладываются в землю, предприятия и прочие капиталоемкие объекты;
  • прямые инвестиции отличаются от портфельных тем, что они обеспечивают управленческий контроль над объектом инвестирования капитала.

Большинство частных иностранных инвестиций до появления транснациональных корпораций (ТНК) были портфельными. С возникновением ТНК часть движения международного капитала стала приобретать форму ПИИ. Собственность инвестора (частичная или полная), а также его контроль над зарубежной организацией, которая становится филиалом или дочерним предприятием, – это главное отличие ПИИ от инвестирования иного типа.

Прямые иностранные инвестиции вернутся в рф уже в 2021 году — прогноз

Негативный тренд 2020 года будет переломлен, и в 2021 году начнется поэтапное наращивание объема прямых иностранных инвестиций в РФ. Об этом корреспонденту ИА REGNUM 20 января заявил доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г. В. Плеханова Олег Чередниченко.

Следите за развитием событий в трансляции: «Коронавирус в России: начало массовой вакцинации — все новости»

“Учитывая начавшуюся кампанию по массовой вакцинации населения и понемногу улучшающуюся эпидемиологическую статистику, можно сделать вывод о том, что с высокой долей вероятности негативный тренд, сформировавшийся в 2020 году, будет переломлен и начнется поэтапное движение к росту объема ПИИ в Россию, — сказал Чередниченко. — Однако указывать сколь-нибудь точные цифры в настоящее время весьма затруднительно до того момента, пока новая американская администрация не начала обозначать свои настроения относительно России через конкретные действия. Скорее всего, эти действия будут понятны на рубеже февраля-марта текущего года».

Напомним, как сообщало ИА REGNUM, прямые иностранные инвестиции в российские компании сократились более чем в 20 раз в 2020 году.

Читайте ранее в этом сюжете:
Отток инвестиций из РФ объяснили слабой поддержкой бизнеса и граждан

Читайте развитие сюжета:
Китаю оказался выгоден отток иностранных инвестиций из РФ – экономист

Реальные иностранные инвестиции

Под реальными инвестициями подразумеваются долгосрочные проекты с приобретением объектов, в том числе и производственных, за рубежом. Данные предприятия могут уже эксплуатироваться.

Другой возможный вариант заключается в следующем: путём вложения денежных средств может проводиться их инвестиционное проектирование.

К преимуществам реальных инвестиций специалисты относят:

  • вложение денег, например, в квартиру или станок сопряжено с меньшими рисками по сравнению с финансовыми инструментами. Ведь такое имущество не теряет в цене продолжительное время;
  • высокая отдача реальных инвестиций. Проявляется это в повышении эффективности производства после усовершенствования технологического процесса, что увеличивает прибыль.

Из недостатков отметим:

  • невысокую ликвидность объектов реального инвестирования. Быстро продать бывшие в эксплуатации станки очень сложно;
  • объекты реальных инвестиций могут быстро устаревать по причине появления на рынке более современного оборудования.

Роль государства в привлечении зарубежных инвестиций

Основой инвестиционной политики государства является обеспечение переноса центра тяжести со строительства новых на реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, оснащение их новейшими технологиями и преобразование управления на основе рыночных принципов хозяйствования. Правительство РФ с этой целью:

  • утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;
  • контролирует подготовку международных договоров о взаимной защите осуществлённых вложений. Так обеспечиваются гарантии иностранных инвестиций;
  • определяет меры, направленные на контроль деятельности в РФ зарубежных вкладчиков;
  • разрабатывает федеральные программы привлечения иностранных инвестиций;

Положения, касающиеся гарантий для инвестиций, принимаются правительством государств. Но они присутствуют и в межправительственных двусторонних соглашениях. Практикуется также подписание договоров регионального уровня, участниками которых являются несколько стран.

Ссудные зарубежные инвестиции

Ссудные инвестиции основаны на предоставлении взаймы денежных средств с целью получения дохода в виде процентов. И здесь есть один нюанс. Хоть кредитование иностранными частными источниками обратившихся к ним лиц характеризуется большими объемами, сегодня ссудные инвестиции осуществляются, как правило, из государственных ресурсов.

Инвестированию данного вида присущи следующие преимущества:

  • кредитные средства – ни что иное, чем своего рода бездонный кошелек, Деньги в нем никогда не заканчиваются. Поэтому юридическое и физическое лицо может нарастить свои активы достаточно быстро;
  • долг для инвестора и бизнесмена – это стимул к плодотворной работе. Поэтому нередки случаи, когда предприниматели, проявляя способности, добиваются успеха даже там, где преуспеть невозможно по определению.

Недостатки данного способа вложения денежных средств:

  • кредит нужно погашать в соответствии с принятым графиком. А если будет допущена ошибка в инвестиционном проекте, то деньги могут не появиться. Но долг подлежит возврату в любом случае. Тогда, и то в лучшем случае заемщику придется продать некую часть своих активов;
  • банки могут отказать в выдаче ссуды молодому предпринимателю по причине отсутствия у него постоянного дохода. Поэтому начинающему инвестору для получения займа необходимо будет заручиться поручительством платежеспособного родственника либо более удачливого коллеги.

Страхование зарубежных инвестиций

Инвестирование в российскую экономику связано с рисками. Одним из немногих способов управления ими является страхование. Риски можно подразделить на следующие категории:

  • коммерческие – это предпринимательские риски, обусловленные нарушением договорных обязательств;
  • страновые риски – связаны они с ситуацией в стране – как политической, так и экономической;
  • риски потери производства либо прибыли от него по причине техногенных явлений или в результате противозаконных действий третьих лиц,

Страхование иностранных инвестиций бывает следующих видов:

  • Титульное, то есть страхование утраты/потери права собственности.
  • Страхование имущества организации от всех рисков: стихийных бедствий, пожара, физического ущерба и т. д.
  • Страхование механизмов и машин от поломок.
  • Страхование потери прибыли. Речь идёт о потерях, возникших из-за остановки производства.
  • Страхование потери прибыли от косвенного ущерба. Например, на заводе-контрагенте возник пожар, из-за которого страхователю сырьё и материалы были поставлены несвоевременно.
  • Страхование ответственности должностных лиц, наделенных правом подписи.
  • Страхование строительно-монтажных рисков во время монтажа оборудования или реконструкции производства.
  • Страхование страновых рисков.
  • Страхование жизни и от несчастных случаев топ-менеджеров и акционеров предприятия.

В целом страхование инвестиций для России – относительно молодая услуга, поэтому у отечественных страховщиков еще нет полезной «привычки» формирования пулов, направленных на снижение собственных рисков.

Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность

Привлекательную для инвестиций среду обусловливает наличие выгоды от данных вложений. Этому способствует следующие факторы, рассматриваемые экономистами комплексно:

  1. Стабильность экономики.
  2. Большой национальный рынок с внушительным потенциалом, спрос.
  3. Квалифицированная рабочая сила, ее относительная дешевизна.
  4. Либеральное, «прозрачное» (ясное, доступное) законодательство.
  5. Выгодные для инвестиционной деятельности условия, предусматривающие налоговые, таможенные, иные послабления, а также поддержку, гарантии, и на региональном уровне тоже.
  6. Разнообразие природных ресурсов, их доступность.

Важно!

На практике часто говорят об инвестиционной привлекательности не только страны, но и региона, а также конкретного предприятия.

Привлечению инвестиций на предприятие способствует его потенциал: должный уровень рентабельности, технической оснащенности, курса акций. При оценке инвестиционной привлекательности предприятия анализируют его финансовое состояние, налоговую, правовую составляющую деятельности.

Финансовый вид инвестиций

Покупка активов в данном случае предполагает приобретение за рубежом финансовых инструментов: облигаций, векселей, акций и т.д. По сути, таким образом создается свой фонд с конкретной стратегией управления рыночными и валютными рисками. Широкое распространение сегодня получили еще и так называемые спекулятивные финансовые инструменты: индексы, опционы, фьючерсы и др.

Из плюсов инвестирования данного вида эксперты выделяют:

  • оперативность – процедура покупки происходит по электронной почте, по телефону либо через специализированный сайт;
  • возможность самостоятельного принятия инвестиционного решения.

К недостаткам можно отнести:

  • сложность подбора ценных бумаг. Без наличия специальных знаний о различных активах и их изучении обойтись будет невозможно;
  • значительные комиссионные сборы за проведение покупки;
  • большой стартовый капитал – от 500 тыс. руб.

Формы привлечения иностранного капитала и сотрудничества с партнерами из зарубежья

Иностранные инвестиции привлекаются по большей части в форме:

  1. Кредитов (зарубежных и на компенсационной основе – когда долг загашается не деньгами, а продукцией, произведенной с участием данного кредита).
  2. Международного производственного кооперирования (МПК) как вида ВЭД. МПК предполагает процесс создания общего, взаимосогласованного производства с участием разных стран, а также передачу технологий.
  3. Создания совместных структур (СП) с разной долей участия, в том числе через продажу акций зарубежным инвесторам.
  4. Приобретения требуемого оборудования в лизинг.
  5. Создания предприятий, полностью принадлежащих зарубежным инвесторам (т. е. со 100–процентным иностранным капиталом).
  6. Совместной взаимовыгодной деятельности в части развития производства с иностранными партнерами без образования юрлица и на основе договора, контракта.
  7. Образования СЭЗ, целью которых является интенсивное привлечение зарубежных инвесторов в конкретные регионы РФ.
  8. Соглашения о разделе продукции (согласно ФЗ РФ № 225 от 30.12.1995) либо концессионного договора (вложение средств в реконструкцию и создание объектов недвижимого имущества, находящегося в государственной собственности).

Среди иностранных превалируют вложения, инвестируемые в следующие виды деятельности:

  • торговля;
  • обрабатывающие произ-ва;
  • транспорт, связь;
  • добыча полезных ископаемых;
  • сфера недвижимости.

Постоянными иностранными инвесторами РФ считаются: Китай, Япония, Великобритания, Франция, Нидерланды, Япония, Кипр, Германия, Люксембург, Азербайджан.

Оцените статью