ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

Разработка инвестиционного проекта по замене оборудования

Капитальные затраты

Рассмотрим проект модернизации токарно-винторезных станков в производственном цехе. Перечень необходимого оборудования с расчетом затрат на приобретение приведен в таблице 3.5.

Поставщик оборудования – Хабаровский завод промышленного оборудования обработки металлов «Сталекс». Хабаровский край, г. Хабаровск, ул. 2-я Морская, 45а.

Таблица 3.5 – Расчет инвестиций по замене оборудования

Наименование оборудования (марка станка) Единиц Стоимость единицы, тыс. руб. Стоимость всего, тыс. руб.
Технологическое оборудование: токарно-винторезный станок Duncan-U8 2 700 5 400
Транспортные расходы
Монтаж оборудования
Всего затрат на оборудование    3 980
Демонтаж старого оборудования
ИТОГО ИНВЕСТИЦИЙ     6 330

Транспортные расходы на доставку оборудования:

1-й этап: перевозчик ПАО «РЖД». Стоимость доставки до ст. Аксаковская

Цена – 100 тыс. руб. – 1 ед. оборудования

2-й этап

Чтобы доставить оборудование заказываем транспортировку у перевозчика «Деловые линии».

Цена – 20 тыс. руб. – 1 ед. оборудования

Расходы на монтаж и демонтаж оборудования

Монтаж оборудования проводится со специалистами ООО «Инженер-центр». Стоимость услуг 10% от стоимости оборудования, т.е. 270 тыс. руб. за монтаж 1 оборудования.

Демонтаж осуществляет та же организации. Стоимость услуг 50 тыс. руб. за 1 ед. оборудования, т.е. 3 * 50 = 150 тыс. руб.

Объем производства продукции

Более производительное оборудование приведет к росту выпускаемой продукции.

Годовой объем производства продукции рассчитывается по формуле:

В = n * ЧПТ * ФВэ (3.1)

где В – годовой объем производства продукции

n – количество станков

ЧПТ – часовая производительность оборудования

ФВэ – эффективный фонд времени работы 1 ед. оборудования в год

Годовой объем производства продукции на старом оборудовании: В = 3 * 92 * 1976 = 545 тыс. ед .Годовой объем производства продукции на новом оборудовании:В = 2 * 140 * 1976 = 553 тыс. ед.

Таблица 3.6 – Годовой объем производства продукции

Наименование Единица учета До внедрения После внедрения Эффект
ТВ-Ш-13/4 Duncan-U8
Часовая производительность оборудования у.ед./час
Фонд времени работы 1 ед. оборудования в год час
Годовой объем производства продукции тыс. ед.
Цена 1 ед. изделия час 92,5 92,5
Выручка. тыс.руб.

Годовой объем производства продукции на новом оборудовании вырастет на 8 тыс. ед. или (при цене 92,5 руб./ед.) на 731 тыс. руб.

Расчет амортизационных отчислений

Определяем сумму амортизации по формуле:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала (3.2)

где А – сумма амортизации, руб.;

На – норма амортизации, %.

Расчеты представим ниже.

Таблица 3.7 – Амортизационные отчисления

Наименование Единица учета До внедрения После внедрения Эффект
ТВ-Ш-13/4 Duncan-U8  
Стоимость оборудования (первоначальная) тыс. руб. 1 256 6 180 4 924
Срок эксплуатации лет  
Норма амортизации % 5,56 12,50  
Амортизация в год тыс. руб. 69,8 772,5 702,7

Восстановленная стоимость основных производственных фондов до внедрения оборудования 1256 тыс. руб., амортизационные отчисления 69,8 тыс. руб.; после внедрения первоначальная стоимость нового оборудования Duncan-U8 6180 тыс. руб., амортизационное отчисление – 772,5 тыс. руб. За год рост амортизационных отчислений составит 702,2 тыс. руб.

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО)

РСЭО считаются от суммы стоимости оборудования по формуле:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала (3.­3)

где НРСЭО – норма расходов на текущее обслуживание, тыс. руб.

Расходы на текущее обслуживание существующего оборудования по факту (до внедрения) составляли 27,8% от суммы стоимости оборудования по формуле:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

Расходы на текущее обслуживание нового оборудования (после внедрения) составляют 3,1% от стоимости оборудования по формуле:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

Таблица 3.8 – Расходы на текущее обслуживание оборудования

Наименование Единица учета До внедрения После внедрения Эффект
ТВ-Ш-13/4 Duncan-U8  
Стоимость оборудования (первоначальная) тыс. руб.
Норма РСЭО % 27,8 3,1  
РСЭО тыс. руб. 348,9 193,1 -155,8

За год экономия затрат на текущее обслуживание оборудования составит 155,8 тыс. руб.

Фонд оплаты труда

Зарплата основных рабочих

8-часовой рабочий график 5 дней в неделю в 2 смены. За счет роста производительности, численность основных рабочих существенно изменится, что повлечет за собой изменение и в фонде оплаты труда.

До внедрения:

Необходимый фонд времени работы оборудования в год составлял 545 / 92 = 5928 часа работы оборудования. Т.к. эффективный фонд времени работы 1 ед. оборудования в год 1976 часов, то потребность в оборудовании составляла 5928 / 1976 ≈ 3 ед. Норма численности производственных рабочих – 1 чел./смену, т.е. 3 ед. * 1 чел. * 2 см. = 6 чел. При среднемесячной зарплате производственных рабочих 15,4 тыс. руб., годовой ФОТ составит 15,4 * 6 * 12 мес. = 1108,8 тыс. руб. Определяем отчисление на социальное страхование в размере 30,2% от общего фонда оплаты труда по формуле:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала (3.4)

где Осс – отчисление социального страхования, тыс. руб.

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

После внедрения:

Необходимый фонд времени работы оборудования в год составлял 553 / 140 = 3952 часа работы оборудования. Т.к. эффективный фонд времени работы 1 ед. оборудования в год 1976 часов, то потребность в оборудовании составляла 3952 / 1976 ≈ 2 ед. Норма численности производственных рабочих – 1 чел./смену, т.е. 2 ед. * 1 чел. * 2 см. = 4 чел. При сохранении среднемесячной зарплаты производственных рабочих 15,4 тыс. руб., годовой ФОТ составит 15,4 * 4 * 12 мес. = 739,2 тыс. руб. Отчисление на социальное страхование равно:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

Таблица 3.9 – Годового фонда заработной платы основных рабочих

Наименование Единица учета До внедрения После внедрения Эффект
ТВ-Ш-13/4 Duncan-U8
Часовая производительность оборудования у.ед./час
Годовой объем производства продукции тыс. ед. 7,904
Необходимый фонд времени работы оборудования в год час -1976
Эффективный фонд времени работы 1 ед. оборудования в год час
Потребность в оборудовании ед. 3,0 2,0 -1,0
Число производственных рабочих чел. -2
Среднемесячная зарплата производственных рабочих тыс. руб. 15,4 15,4 0,0
Годовой ФОТ тыс. руб. 1108,8 739,2 -369,6
Норма отчислений на социальное страхование % 30,2 30,2  
Отчисления на социальное страхование тыс. руб. 334,9 223,2 -111,6

Двое основных рабочих будут переведены в обрабатывающий цех.

Снижение затрат на заработную плату основных рабочих составит 369,6 тыс. руб., отчислений на социальное страхование – 111,6 тыс. руб.

Зарплата вспомогательных рабочих

До внедрения:

Необходимый фонд времени работы оборудования в год составлял 5928 часа работы оборудования.

Т.к. эффективный фонд времени работы 1 вспомогательного рабочего в год 1936 часов, то потребность в них составляла 5928 / 1976 ≈ 3 чел.

При среднемесячной зарплате производственных рабочих 13,5 тыс. руб., годовой ФОТ составит 13,5 * 3 * 12 мес. = 486,0 тыс. руб.

Отчисление на социальное страхование равно:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

После внедрения:

Необходимый фонд времени работы оборудования в год составит 3952 часа работы оборудования.

Потребность во вспомогательных рабочих в них составит 3952 / 1976 ≈ 2 чел.

При среднемесячной зарплате производственных рабочих 13,5 тыс. руб., годовой ФОТ составит 13,5 * 2 * 12 мес. = 324,0 тыс. руб.

Отчисление на социальное страхование равно:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

Таблица 3.10 – Годового фонда заработной платы вспомогательных рабочих

Наименование Единица учета До внедрения После внедрения Эффект
ТВ-Ш-13/4 Duncan-U8
Необходимый фонд времени работы оборудования в год час -1976
Эффективный фонд времени работы 1 вспомогательного рабочего в год час
Потребность во вспомогательных рабочих чел. -1
Среднемесячная зарплата производственных рабочих тыс. руб. 13,5 13,5 0,0
Годовой ФОТ тыс. руб. 486,0 324,0 -162,0
Норма отчислений на социальное страхование % 30,2 30,2  
Отчисления на социальное страхование тыс. руб. 146,8 97,8 -48,9

Снижение затрат на заработную плату вспомогательных рабочих составит 167,5 тыс. руб., отчислений на социальное страхование – 50,6 тыс. руб.

Затраты на электроэнергию

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала (3.5)

где Ээ – стоимость электроэнергии, руб.;

Э – энергопотребляемость, кВт

Ф – необходимый фонд времени работы оборудования, кВт;

Т – тариф за 1 кВт в час электроэнергии, руб. (2,97 руб.)

Потребность электроэнергии оборудований представлена в таблице 3.11.

Таблица 3.11 – Затраты на электроэнергию до и после внедрения оборудования

Наименование Единица учета До внедрения После внедрения Эффект
ТВ-Ш-13/4 Duncan-U8
Энергопотребляемость кВт 1,45 1,98 0,53
Необходимый фонд времени работы оборудования в год час -1976
Тариф руб./кВт*час 2,97 2,97 0,00
Затраты на электроэнергию тыс. руб. 255,3 232,4 -22,9

До внедрения оборудования затраты на электроэнергию в год составило 255,3 тыс., после внедрения оборудования 232,4 тыс. руб. Годовая экономия составила 22,9 тыс. руб.

Читайте также:  Как начисляются проценты по вкладам? Выплата процентов по вкладу, какой порядок выплаты процентов по вкладу ежемесячно

Общецеховые и общепроизводственные расходы не изменяться.

Налог на имущество

Расчет налога на имущество определяется по формуле:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала , ( 3.6)

где налоговая база — стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения; в нашем случае, налоговая база – остаточная стоимость оборудования.

Налоговая ставка — величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы, % (2,2%).

До внедрения:

Остаточная стоимость старого оборудования в 1-й год проекта 209,3 тыс. руб. (износ – 15 лет из 18, т.е. остаточная стоимость равна 1256 * 3 / 18 = 209,3 тыс. руб.).

Налог на имущество 209,3 * 2,2% / 100% = 4,6 тыс. руб. Годовая амортизация 69,8 тыс. руб.

Остаточная стоимость старого оборудования в 2-й год проекта 209,3 – 69,8 = 139,6 тыс. руб.

Налог на имущество 139,6 * 2,2% / 100% = 3,1 тыс. руб.

Остаточная стоимость старого оборудования в 3-й год проекта 139,6 – 69,8 = 69,8 тыс. руб.

Налог на имущество 69,8 * 2,2% / 100% = 1,5 тыс. руб.

Остаточная стоимость старого оборудования в 4-й год проекта 69,8 – 69,8 = 0,0 тыс. руб.

Налог на имущество 0,0 тыс. руб.

Остаточная стоимость старого оборудования в 5-й год проекта 0,0 тыс. руб.

Налог на имущество 0,0 тыс. руб.

После внедрения:

Первоначальная стоимость оборудования 6180 тыс. руб. в 1-й год проекта.

Налог на имущество 6180* 2,2% / 100% = 136,0 тыс. руб. Годовая амортизация 772,5 тыс. руб.

Остаточная стоимость старого оборудования в 2-й год проекта 6180,0 – 772,5 = 5407,5 тыс. руб.

Налог на имущество 5407,5 * 2,2% / 100% = 119,0 тыс. руб. и т.д.

Таблица 3.12 – Расчет налога на имущество

Наименование Единица учета До внедрения После внедрения Эффект
ТВ-Ш-13/4 Duncan-U8
Ставка налога на имущество % 2,20 2,20 0,00
Остаточная стоимость оборудования        
1-й год тыс. руб. 209,3 6180,0 5970,7
2-й год тыс. руб. 139,6 5407,5 5267,9
3-й год тыс. руб. 69,8 4635,0 4565,2
4-й год тыс. руб. 0,0 3862,5 3862,5
5-й год тыс. руб. 0,0 3090,0 3090,0
Налог на имущество     
1-й год тыс. руб. 4,6 136,0 131,4
2-й год тыс. руб. 3,1 119,0 115,9
3-й год тыс. руб. 1,5 102,0 100,4
4-й год тыс. руб. 0,0 85,0 85,0
5-й год тыс. руб. 0,0 68,0 68,0

Согласно данным таблицы 3.12, налог на имущество по новому оборудованию выше.

Экономия на браке

Основной статьей экономии является экономия на браке. Объем бракованной продукции вычисляется по формуле:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала , (3.7)

Пбр – объем бракованной продукции, тыс. руб.

Нбр – норма брака, %.

Вероятностный сценарий предполагает, что % брака по новому оборудованию будет равен средней величине – 1,1%.

Таблица 3.13 – Расчет объема бракованной, тыс. руб.

Наименование Единица учета До внедрения После внедрения Эффект
ТВ-Ш-13/4 Duncan-U8
Объем производимой продукции на данном оборудовании тыс. руб.
Процент брака % 6,23 1,10 -5,13
Объем бракованной продукции тыс. руб. 3140,4 562,8 -2577,6

Экономия на бракованной продукции равна 2533,7 тыс. руб.

Суммарные издержки за год

Все полученные данные сводим в таблицу 3.14.

Таблица 3.14 – Суммарные издержки

Наименование До внедрения После внедрения Эффект
Амортизация 69,8 772,5 702,7
РСЭО 348,9 193,1 -155,8
Зарплата с отчислениями в т.ч: 2 076,4 1 384,3 -692,1
Основные рабочие 1 108,8 739,2 -369,6
Страховые взносы, 30,2% 334,9 223,2 -111,6
Вспомогательные рабочие 486,0 324,0 -162,0
Страховые взносы, 30,2% 146,8 97,8 -48,9
Электроэнергия 255,3 232,4 -22,9
Заготовки и полуфабрикаты 29 995,7 30 430,4 434,7
Объем бракованной продукции 3 140,4 562,8 -2577,6
ИТОГО производственные расходы 35 886,4 33 575,5 -2310,9
Налог на имущество 4,6 136,0 131,4
ИТОГО полные расходы 35 891,0 33 711,4 -2179,6

По расчетам, представленным в таблице 3.14 отметим, что полные расходы сократятся на 2179,6 тыс. руб.

3.2.3 Финансовый план

В этом разделе обобщаются материалы всех предыдущих разделов в стоимостном выражении.

Предприниматель, разрабатывая финансовый план должен спрогнозировать, оценить и представить финансовые результаты проекта, т.е. бюджет текущих доходов и расходов, который покажет, как будет формироваться и изменяться прибыль во временном разрезе.

Замена оборудования не предполагает рост продаж, а предполагает существенную экономию затрат. Именно этот фактор и есть фактор роста операционной прибыли.

Отчет о финансовых результатах представлен в таблице 3.15.

Таблица 3.15 – Отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

год
Изменение выручки 730,9 730,9 730,9 730,9 730,9
Изменение производственной себестоимости -2 179,6 -2 179,6 -2 179,6 -2 179,6 -2 179,6
Операционная прибыль 2 910,5 2 910,5 2 910,5 2 910,5 2 910,5
Налог на имущество 131,4 115,9 100,4 85,0 68,0
Прибыль до налогообложения 2 779,1 2 794,6 2 810,0 2 825,5 2 842,5
Налог на прибыль 555,8 558,9 562,0 565,1 568,5
Чистая прибыль 2 223,3 2 235,7 2 248,0 2 260,4 2 274,0

Расчеты показали, что операционная прибыль вырастет на 2910,5 тыс. руб. Причиной роста прибыли является:

— рост продаж – на 730,9 тыс. руб.

— снижение затрат – на 2176,9 тыс. руб.

В итоге, чистая прибыль в 1-й год – на 2223,3 тыс. руб., в 5-м году – 2274,0 тыс. руб.


Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:

§

Завершающий этап раздела – основные показатели эффективности проекта, включающих:

1) чистая текущая стоимость – NPV;

2) индекс доходности (рентабельности) – PI;

3) внутренняя норма доходности (рентабельности) – IRR;

4) срок окупаемости проекта – DPP .

Рассчитаем эффект по предложенным мероприятиям.

В основе расчетов по данному методу лежит посылка о различной стоимости денег во времени. Процесс пересчета будущей стоимости денежного потока в текущую называется дисконтированием.

Величина чистой приведенной стоимости рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков доходов и расходов, производимых в процессе реализации инвестиции за прогнозный период. Для постоянной нормы дисконта и разовыми первоначальными инвестициями NPV определяют по следующей формуле:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала , (3.8)

где I — величина первоначальных инвестиций;

Ct — денежный поток от реализации инвестиций в момент времени t;

i — ставка дисконтирования.

Отрицательное значение чистой текущей стоимости свидетельствует о нецелесообразности принятия решений о финансировании и реализации проекта.

Индекс рентабельности — относительный показатель эффективности инвестиционного проекта и характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть эффективность вложений — чем больше значение этого показателя, тем выше отдача денежной единицы, инвестированной в данный проект. Индекс рентабельности (прибыльности, доходности) рассчитывается как отношение чистой текущей стоимости денежного притока к чистой текущей стоимости денежного оттока (включая первоначальные инвестиции):

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала , (3.9)

Условия принятия проекта по инвестиционному критерию следующие:

— если РI > 1, то проект следует принять;

— если РI < 1, то проект следует отвергнуть;

— если РI = 1, проект ни прибыльный, ни убыточный.

Под внутренней нормой рентабельности инвестиций (IRR) понимают значение ставки дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю: IRR = i, при котором NPV = f(i) = 0:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала , (3.10)

Приближенная формула внутренней нормы рентабельности инвестиций выглядит так:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала , (3.11)

где IRR- это такая ставка дисконтирования, при которой эффект от вложений равен нулю.

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала — значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала >0

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала — значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала <0

Если определенная из уравнения величина внутренней нормы превышает требуемую инвестором минимально допустимую норму дохода на вложенный капитал, то реализация проекта признается целесообразной.

Под сроком окупаемости понимается период времени с момента начала реализации проекта до момента эксплуатации объекта, когда доходы от эксплуатации становятся равными первоначальным инвестициям. Для расчета срока окупаемости элементы платежного ряда суммируются нарастающим итогом, формируя сальдо накопленного потока, до тех пор пока сумма не примет положительного значения. Порядковый номер интервала планирования, в котором сальдо накопленного потока принимает положительное значение, указывает срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования.

Для расчета ставки дисконтирования необходимо найти: средневзвешенную стоимость капитала (WACC) и премию за риск.

Читайте также:  Какие вклады в Россельхозбанке самые выгодные?

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала , (3.12)

где ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала – цена банковского кредита,

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала – цена собственных средств,

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала и ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала – доля банковского кредита и собственных средств соответственно в общей сумме инвестиций.

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала , (3.13)

где Rск – рентабельность собственного капитала;

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала , (3.14)

где R — ставка по кредиту;

S – ставка налогообложения.

Источник инвестиций – собственные средства (в 2020 г. предприятие заработало 35 210 тыс. руб. чистой прибыли). Заемные средства не используются, следует доля источника финансирования собственных составляет 100%.

WACC = 18%*100% 0=18%

Барьерная ставка = WACC премия за риск = 18% 2% =20%

Премия за риск для данного проекта составляет 2% — проект предназначен для обновления основных средств. Итак, ставка дисконтирования составит r = 20%.

Для оценки проекта составим график денежных потоков и рассчитаем показатели проекта.

Таблица 3.16 – Расчет дисконтированных денежных потоков проекта

Выплаты и поступления по проекту Обозначе-ния год
Инвестиции I 6 330,0     
Амортизация Аt  702,7 702,7 702,7 702,7 702,7
Чистая прибыль ΔЧПt  2 223,3 2 235,7 2 248,0 2 260,4 2 274,0
Чистый денежный поток PVt -6 330,0 2 926,0 2 938,4 2 950,7 2 963,1 2 976,7
Коэффициент дисконтирования Кд = 1 / (1 i)t 1,0 0,833 0,694 0,579 0,482 0,402
Чистый приведенный денежный поток NPV = PV*Кд -6 330,0 2 438,3 2 040,5 1 707,6 1 429,0 1 196,3
Чистый приведенный денежный поток (накопленный) ∑NPV -6 330,0 -3 891,7 -1851,1 -143,5 1 285,5 2 481,7

Согласно формуле (3.7) рассчитаем NPV:

NPV = 6330 2926,0 * (1 0,2)-1 2938,4 * (1 0,2)-2 2950,7 * (1 0,2)-3 2963,1 * (1 0,2)-4 2976,7 * (1 0,2)-5 = 2481,7 тыс. руб.

Согласно формуле (3.8) рассчитаем PI:

PI = 1 2481,7 / 6330,0 = 1,39

Согласно формуле (3.9) рассчитаем IRR:

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

NPV(1) =6979,0, NPV(2) = — 604,4; r(1)=20%, r(2) =40%

Для расчета срока окупаемости изобразим дисконтированные потоки графически (рисунок 3.2):

ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

Рисунок 3.2 – Дисконтированные потоки по проекту, тыс. руб.

DPP = 3 143,5 / 1429,0 = 3,1 года

С учетом рассчитанной чистой приведенной стоимости рассчитаем основные показатели эффективности предложенного инвестиционного проекта (таблица 3.17).

Таблица 3.17 – Значение критериев эффективности проекта

Наименование критерия Значение критерия
Чистая приведенная стоимость (NPV), тыс. руб. 2 481,7
Внутренняя норма доходности (IRR), % 36,8%
Индекс рентабельности (PI), % 1,39
Срок окупаемости, лет 3,1

Из полученных результатов, представленных в таблице 3.17, при данных условиях проект генерирует чистый приток денежных средств в 2481,7 тыс. руб. Внутренняя норма доходности проекта равна 36,8% и превышает стоимость капитала, требуемого для его осуществления. При этом отдача на каждый вложенную денежную единицу составляет 1,39 руб. Критерии оценки свидетельствуют об экономической эффективности инвестиционного проекта и его следует принять к реализации. Экономия по браку обработки положительно отразится на качестве продукции.

Таблица 3.18 – Прогноз брака (по причинам)

Вид брака 2020 г. Прогноз эффект
% к общему объему продукции, %
Брак обработки 9,59 1,10 -8,49
Низкое качество сырья 1,64 1,64 0,00
Прочие причины 0,63 0,63 0,00
Итого (п.1 п.2 п.3) 11,86 3,37 -8,49

В итоге, бак снизится с 11,86% до 3,37%, т.е. на 8,49%.

На основании изменений в составе доходов, расходов и активов необходимо рассчитать прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный баланс.

Таблица 3.19 – Прогноз отчета о финансовых результатах

Показатели Сумма, тыс. руб. Изменения
До рекомендаций После рекомендаций Сумма, тыс. руб. Темп прироста, %
Выручка (нетто) от продажи 250 897 251 628 0,3
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 190 281 188 101 -2 180 -1,1
Валовая прибыль 60 616 63 658 2 910 042 4.8
Коммерческие расходы 3 414 3 414   0,0
Прибыль (убыток) от продаж 57 202 60 112 2 910 5,1
Проценты к уплате 8 361 8 361   0,0
Прочие расходы 8 881 9 012 1,5
Прибыль (убыток) до налогообложения 44 078 46 857 2 779 6,3
Текущий налог на прибыль 7 628 8 184 7,3
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 35 210 38 673 2 223 6,3
Рентабельность продаж (по чистой прибыли) 14,0 15,4 1,4 
Рентабельность производства (по прибыли от продаж) 30,1 32,0 2,0 

Предложенные рекомендации приведут к росту чистой прибыли предприятия на 2223 тыс. руб.. В итоге, прогноз прибыли составит 38 673 тыс. руб., что на 6,3% больше, чем в 2020 г.

А рентабельность продаж (по чистой прибыли) вырастет на 1,3%, рентабельность производства (по прибыли от продаж) – на 1,9%.

Таблица 3.20 — Изменение баланса после предложенных мероприятий

Показатель Сумма, тыс. руб. Изменения
До рекомендаций После рекомендаций Сумма, тыс. руб. Темп прироста, %
АКТИВ        
I. Внеоборотные активы, всего 1 688 7 868 6 180 366,1
II. Оборотные активы, всего 157 130 189 623 32 493 20,7
Запасы 101 476 101 476   0,0
НДС по приобретенным ценностям   0,0
Дебиторская задолженность 41 982 41 982   0,0
Денежные средства 13 556 46 049 32 493 239,7
БАЛАНС 158 818 197 491 38 673 24,4
ПАССИВ
III. Капитал и резервы 51 098 89 771 38 673 75,7
IV Долгосрочные обязательства 2 813 2 813 0,0
V. Краткосрочные обязательства 104 907 104 907 0,0
Займы и кредиты 49 325 49 325   0,0
Кредиторская задолженность 55 495 55 495   0,0
Прочие обязательства   0,0
БАЛАНС 158 818 197 491 38 673 24,4

Согласно данным, представленным в таблице 3.14, величина пассивов вырастет на 38673 тыс. руб. (за счет роста чистой прибыли (см. табл.3.19)). В активах реализация проекта отразилась на росте стоимости основных средств на величину 6 180 тыс. руб., которая осуществлена за счет собственных средств, а величина денежных средств вырастет на 38 673 – 6 180 = 32 493 тыс. руб.

В итоге проведенных мероприятий сформировались основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

.

Таблица 3.21 Сравнительный анализ основных показателей ликвидности (изменения и прогноз)

Показатель До рекомендаций После рекомендаций Отклонение
Коэффициент текущей ликвидности 1,50 1,81 0,31
Коэффициент срочной ликвидности 0,53 0,84 0,31
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,13 0,44 0,31

Согласно данным, представленным в таблице 3.21, наблюдается хорошая значимость основных показателей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,31 и составил 1,81, что соответствует уровню норматива (>1-2). Коэффициент срочной ликвидности вырос на 0,31 и составил 0,84, что соответствует уровню норматива (0,7-1,0). Коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,31 и составил 0,44, что также соответствует уровню норматива (0,2-0,5).

Показатели ликвидности имеют положительную динамику. Таким образом, можно констатировать, что в результате предложенных рекомендаций предприятие решило одну из выявленных поблеем – проблему недостаточной ликвидности.

Таблица 3.22 Сравнительный анализ основных показателей финансовой устойчивости

Показатель До рекомендаций После рекомендаций Отклонение
Коэффициент автономии 0,32 0,45 0,13
Коэффициент финансовой устойчивости 0,34 0,47 0,13

Согласно данным, представленным в таблице 3.22, коэффициент автономии (0,45) практически достиг уровня норматива (0,5). Коэффициент финансовой независимости (0,47) вырос, но не достиг уровня норматива (0,7), однако имеют положительную динамику, что свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости

Таблица 3.23 Сравнительный анализ основных показателей рентабельности (изменения и прогноз)

Показатель До рекомендаций После рекомендаций Отклонение
Рентабельность продаж 22,8 23,9 1,1
Рентабельность активов 22,2 23,6 1,4

Согласно данным, представленным в таблице 3.23, рентабельность продаж выросла на 1,1%, рентабельность активов выросла на 1,4%.

Таким образом, те мероприятия, которые были в проведены в работе, дали положительный эффект с точки зрения ликвидности, финансовой устойчивости и финансовых результатов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для решения выявленных проблем предложены рекомендации по улучшению конкурентоспособности качества продукции предприятия.

Низкое конкурентоспособное качество продукции предприятия связано с устаревшими технологиями, в результате чего на предприятии наблюдается высокий процент брака, причем, потери предприятия от этой проблемы постоянно растут.

В данной работе для решения проблем обработки в производственном цехе предлагается модернизация токарно-винторезного оборудования.

Реализация проекта потребует инвестиции в размере 6330 тыс. руб.

Читайте также:  Бухучет вкладов физических лиц

Планируется, что новое оборудование снизит его на 85%, т.е. валовая экономия составит 3029,2 тыс. руб., а чистая условная экономия (чистая прибыль) в год составит 2223,3 тыс. руб.

Как следует из полученных результатов, при данных условиях проект генерирует чистый приток денежных средств в 2481,7 тыс. руб. Внутренняя норма доходности проекта равна 36,8% и превышает стоимость капитала, требуемого для его осуществления. При этом отдача на каждый вложенную денежную единицу составляет 1,39 руб. Таким образом, критерии оценки свидетельствуют об экономической эффективности инвестиционного проекта и его следует принять к реализации.

В итоге, потери предприятия снизятся со 6,23% до 1,1%

На основании изменений в составе доходов, расходов и активов был рассчитан прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный баланс.

Согласно отчету о финансовых результатах предложенные рекомендации приведут к росту чистой прибыли предприятия на 2223 тыс. руб.. В итоге, прогноз прибыли составит 38 673 тыс. руб., что на 6,6% больше, чем в 2020 г. Рентабельность продаж (по чистой прибыли) вырастет на 1,3%, рентабельность производства (по прибыли от продаж) – на 1,9%.

В итоге проведенных мероприятий сформировались основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели ликвидности имеют положительную динамику: коэффициент срочной ликвидности вырос на 0,31 и составил 0,84, что соответствует уровню норматива (0,7-1,0). Коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,31 и составил 0,44, что также соответствует уровню норматива (0,2-0,5).

Коэффициент автономии (0,45) практически достиг уровня норматива (0,5). Коэффициент финансовой независимости (0,49) вырос, но не достиг уровня норматива (0,7), однако имеют положительную динамику, что свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости

Рентабельность продаж выросла на 1,1%, рентабельность активов выросла на 1,4%.

Таким образом, те мероприятия, которые были в проведены в работе, дали положительный эффект с точки зрения ликвидности, финансовой устойчивости и финансовых результатов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

I. Законодательные и нормативные акты

1.​ Конституция Российской Федерации от 25 декабря 1993 года, с изменениями от 30 декабря 2008 года

2.​ Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 27.12.2009, с изм. от 08.05.2020) — «Консультант плюс».

3.​ Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 03.12.2020)

4.​ Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)»от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 30.12.2020) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2020)

5.​ Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 25.12.2020)

6.​ Федеральный закон от 06.12.2020 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»

7.​ Федеральный закон от 30.12.2020 № 291-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в части совершенствования регулирования тарифов в сфере электроснабжения, теплоснабжения, газоснабжения, водоснабжения и водоотведения»

II. Монографии, учебники, учебные пособия

8.​ Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2020, – 344с.

9.​ Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. – М.: «Издательство ПРИОР», 2020. – 96с.

10.​ Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровская. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2020. — 159 с.

11.​ Горбачева Л.А., Анализ прибыли и рентабельности. – М.: Экономика, 2020. – 156с.

12.​ Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2020. – 518с.

13.​ Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2020. – 144с.

14.​ Киселев М.В., Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Изд-во «АиН», 2020. – 88с.

15.​ Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 5-е, перераб. и доп. – М.: «Центр экономики и маркетинга», 2020. – 256с.

16.​ Ковалев В.В., Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – СПб.: «Аудит-Ажур», 2020. – 371с.

17.​ Колчина Н.В., Финансы организаций (предприятий). – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2020. – 368с.

18.​ Лиференко Г.Н., Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие /Под ред. Г.Н. Лиференко. – М.: Издательство «Экзамен», 2009. – 160с.

19.​ Лопатина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия. – Ярославль: ЯГУ, 2020. – 66с.

20.​ Любушин Н.П. Экономический анализ. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ЭКСМО, 2020. – 575с.

21.​ Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2020. – 224с.

22.​ Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2020. – 336с.

23.​ Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2020. – 315с.

24.​ Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 342 с.

III. Статьи из периодической печати

25.​ Батьковский А.М. Методологические проблемы совершенствования анализа финансовой устойчивости предприятия радиоэлектронной промышленности // Экономика, предпринимательство и право. 2020, № 1 (1). С. 30-44

26.​ Бухонова, С. М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С. М. Бухонова, Ю. А. Дорошенко, О. Б. Бендерская // Экономический анализ: теория и практика. – 2020. – № 7 (22). – С. 7–12.

27.​ Вишневская, О. В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику / О. В. Вишневская // Финансовый менеджмент. – 2020. – № 3. – С. 3–8.

28.​ Гавриленко В.А., Гавриленко В.В. Теория и методические аспекты оценки финансового состояния предприятия // Экономика и право. – 2020. — №1. – с. 46 – 52.

29.​ Глазунов М. И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса//Экономический анализ: теория и практика. – 2020. – № 21. – с. 58 – 65.

30.​ Друцкая М. В. Аналитическое обеспечение оценки финансовой устойчивости консолидированной группы компаний // Управленческий учет. — 2020 .— № 7 .— С. 44-52 .

31.​ Имангулов В.Р. Система показателей финансовой устойчивости и анализ действующих методик их определения // Аудит и финансовый анализ. 2020. — № 5. С. 94-100.

32.​ Каменева Е. А. Методика оценки финансовой устойчивости управляющих субъектов в жилищно-коммунальном хозяйстве // Региональная экономика: теория и практика. — 2020 .— № 12 (339) .— С. 49-58

33.​ Ковалев А. Инновации в российском теплоснабжении: возможности, барьеры, механизмы // Форсайт. — 2020 .— Т. 8, № 3 .— С. 42-56 .

34.​ Кован С., Кочетков Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства// Экономический анализ: теория и практика. – 2020. – №15. – с. 52 – 59.

35.​ Крылов С. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации//Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. — 2020. — № 11. – с. 3 – 8.

36.​ Мельникова Л. А. Анализ финансовой устойчивости организации // Современный бухучет. — 2020 .— № 1 .— С. 3-7

37.​ Мельцас Е. Финансовая устойчивость – да, банкротство – нет! // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2020. № 3. С. 403-406.

38.​ Морозов С. Анализ денежных потоков предприятия // Аудит и налогообложение. – 2020, №3. – с. 24 – 27.

39.​ Солодов А. К. Влияние Интернета на критерии оценки финансовой устойчивости и антикризисного потенциала бизнеса // Финансовый менеджмент. — 2020 .— № 5 .— С. 22-31 .

40.​ Хоружий Л. И. Совершенствование учетно-аналитической системы материальных затрат для целей обеспечения финансовой устойчивости предприятия // Бухучет в сельском хозяйстве. — 2020 .— № 5 .— С. 57-63 .

41.​ Чеглакова С. Г. Аналитические возможности бухгалтерской отчетности в оценке финансовой устойчивости// Экономический анализ: теория и практика. – 2020. — № 7. – с. 18-23.

ПРИЛОЖЕНИЯ


Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.