Сага о брокерах! Часть 2. ВТБ. Что может предложить госброкер в 2021 году?! Плюсы и минусы | Пикабу

Что такое овернайт простыми словами?

У вас есть на брокерском счете ценные бумаги. Продавать их в ближайшее время не планируете. Например, получаете стабильно дивиденды по акциям.

Почему важно знать о подводных камнях?

По данным Центробанка РФ в 2021 г. число инвесторов на фондовом рынке удвоилось. Этому способствовали низкая доходность по депозитам и устойчивый на протяжении нескольких лет рост котировок ценных бумаг на бирже. Но уже в начале 2020 г. новичков ждал первый экзамен на звание инвестора – обвал рынка.

Падение котировок – далеко не единственное событие, которое может привести к снижению доходности вложений. На пути инвестора встречаются другие подводные камни. Вот 3 основные причины, почему их нужно знать:

• 👍 О поводных камнях нужно знать, чтоб не потерять или не уменьшить свой доход
• 👍 Чтоб проверить, не обманывает ли вас брокер, нужно понимать какие комиссии и когда взымаются. Это поможет избежать комиссий
• 👍 Инвестирование — процесс, требующий постоянного внимания. Нужно постоянно следить за всеми факторами фондового рынка, тем более за подводными камнями, которые могут привести к потере дохода

Сага о брокерах! часть 2. втб. что может предложить госброкер в 2021 году?! плюсы и минусы

Бесплатный овернайт

Хорошо, если вам что-то платят. Многие брокеры, при заключение договора с клиентами, добавляют пункт о разрешении клиентом пользоваться его ценными бумагами. Бесплатно. Или с какой-то смехотворной ставкой. На уровне 0,01-0,02% годовых.

Многие даже не обращают на это внимание. И как следствие, несут определенный уровень риска.

Советую посмотреть свой договор или позвонить брокеру для уточнения. И по возможности лучше отключить.

Обычно для этого нужно (зависит от брокера):

1. Написать заявление в двух экземплярах (второй заверить у брокера и оставить у себя).
2. Отключить в личном кабинете.

Удачных инвестиций!

Главный риск овернайт

На брокерском счете куплены ценные бумаги. Это лично ваши активы. Право собственности зафиксировано в депозитарии. И брокер без вашего разрешения не имеет право пользоваться активами по собственному усмотрению. В нашем случае, давать кому-то в долг.

При овернайте, вы отдаете брокеру свои бумаги. Взамен вы получаете ОБЯЗАТЕЛЬСТВО брокера вернуть взятые в долг бумаги к установленной дате.

По простому, используя овернайт, вы меняете свою собственность на долговую расписку (обязательства) брокера.

Именно здесь скрыт главный риск.

Что будет с вашими ценными бумагами при банкротстве брокера?

Банкротство – это невозможность расплатиться по своим долгам (обязательствам).

Вы становитесь в очередь на возврат причитающего вам долга. И не факт, что до вас дойдет очередь. Возможно вы получите обратно свои ценные бумаги (или денежный эквивалент по текущей рыночной цене). Или только часть.

Конечно, банкротство брокера вещь нечастая. Но следует знать про все варианты исхода событий в будущем при использования овернайта на брокерском счете.

Когда ваши бумаги хранятся в депозитарии, при наступлении негативных событий у брокера можно подать заявление на перенос активов к другому брокеру. Заплатить какую-ту денежку. Но спокойно вывести активы от проблемного брокера.

Депозит «овернайт» – банк втб

Комиссии брокера

Первое, с чем сталкивается начинающий инвестор, с выбора посредника. На фондовом рынке это брокер, который имеет лицензию Центробанка на проведение операций с ценными бумагами. От выбора посредника зависит не только удобство совершения сделок на бирже, но и их доходность.

Брокер – коммерческая структура, которая зарабатывает на комиссиях. Инвестор должен заплатить:

• за сделку (% от сделки);
• бирже (% от сделки);
• за ведение счета (ежемесячная плата, практикуют не все брокеры);
• за депозитарий (ежемесячная плата, практикуют не все брокеры).

Для примера того, как комиссии влияют на доходность, сравним инвестирование 10 000 руб. в месяц на протяжении года через двух брокеров:

Если инвестор по итогу года получил 10 % доходности на свой портфель, то с учетом комиссий брокеру она уменьшится на 0,06 % в первом случае и на 3,6 % во втором.

Кто такие “черные лебеди” фондового рынка?

“Черные лебеди” – это часто неожиданные, а поэтому трудно прогнозируемые события, которые негативно влияют не только на развитие фондового рынка отдельно взятой страны, но и мировой экономики в целом.

Это могут быть военные конфликты, глобальные катастрофы, природные катаклизмы, эпидемии, финансовые кризисы. Примеры “черных лебедей” в истории фондового рынка:

1. Банкротство американского банка Lehman Brothers в 2008 г. Банк просуществовал 158 лет, прошел не один финансовый кризис. Но рискованные сделки с ипотечными ценными бумагами привели к краху, который отразился на всех фондовых биржах. Начался глобальный финансовый кризис. Американский индекс S&P 500 потерял за 2008 г. 37 %.
2. Террористические акты 11 сентября 2001 года в США привели к обвалу индекса Доу Джонса на 5 % в первые минуты после открытия фондовой биржи. За неделю после терактов японский индекс Nikkei-225 потерял 10 %, а немецкий DAX – 15 %.

События начала 2020 г. эксперты тоже связывают с “черным лебедем”. На фоне распространения коронавируса, провала нефтяной сделки ОПЕК фондовые индексы по всему миру рухнули. Индекс Мосбиржи (MOEX) только за неделю февраля потерял 10,3 %.

Такие события нельзя предсказать, но они были, есть и будут. Поэтому надо учиться с ними жить. Возможные способы защиты от больших потерь капитала в эпоху “черных лебедей”:

1. Диверсификация, т. е. распределение денег между различными классами активов (акции, облигации, ETF и т. д.), странами, отраслями и валютами. Падение одних инструментов нивелируется ростом других.
2. Торговля только на собственные средства. Новичкам вообще не следует использовать кредитное плечо, которое подставляет брокер в надежде заработать на комиссиях от сделок.
3. Адекватная оценка индивидуального риск-профиля. У каждого человека восприимчивость к риску разная. Кто-то при 5 %-ном падении котировок распродает активы, кто-то нормально относится и к 30 %-ной просадке. Последние обычно докупают просевшие в цене ценные бумаги. Есть много тестов от ведущих инвестиционных компаний мира, которые помогут определить личный риск-профиль и скорректировать на его основе состав портфеля.
4. Четкое следование собственной стратегии, в которой должны быть учтены инвестиционные цели и сроки их достижения. Никакие мнения экспертов и панические настроения на рынке не должны привести к изменению плана инвестиций.

Налоги при торговле на фондовом рынке

Еще одной статьей расходов, которая оказывает влияние на доходность инвестиций, являются налоги. Инвестор платит налог на доходы с:

• курсовой разницы;
• дивидендов;
• купонов.

Оптимизация налога на доходы может дать существенный прирост прибыли по инвестиционному портфелю. Возможные варианты:

1. Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ). Позволяет не платить НДФЛ с прибыли после 3-х лет владения ценными бумагами. Не распространяется на купоны и дивиденды.

   Пример. Инвестор приобрел акции Роснефти в январе 2021 г. по цене 272,45 руб. В январе 2020 г. продал пакет по цене 480,5 руб. Срок владения более 3-х лет, следовательно, инвестор не платит НДФЛ 13 % с разницы в курсах покупки и продажи.

2. Льготы по налогообложению облигаций. Не надо платить НДФЛ с купонов по ОФЗ, еврооблигациям и муниципальным облигациям. По корпоративным придется заплатить только с суммы превышения дохода над ключевой ставкой ЦБ 5 %. Ставка НДФЛ в этом случае – 35 %.

   Пример. Инвестор купил 1 000 облигаций ФЭС-Агро с купонной доходностью 14 %. Номинал равен 1 000 руб.

   Налогооблагаемая база = 1 000 * (1 000*0,14 – 1 000*0,11) = 30 000 руб.
   НДФЛ = 30 000*0,35 = 10 500 руб.
3. ИИС. Позволяет ежегодно получать налоговый вычет с инвестиций, но не более 52 000 руб. в год (для ИИС типа А) и полностью освободить от уплаты НДФЛ прибыль (для ИИС типа Б). Льготы будут действовать, если ИИС просуществует минимум 3 года.

Овернайт у иностранного брокера

Интерактив брокер предоставляет программу повышения доходности счета. За счет использования денежных средств и ценных бумаг.

За это он готов делиться половиной прибыли.

Взамен клиент лишает страховой защиты SIPC. А это на минуточку, страховка на 500 тысяч долларов.  От противоправных действий брокера.

Резюмируя

Небольшой дополнительный доход от овернайт против небольших рисков возможного банкротства брокера в будущем.

В принципе, использование функции овернайта у крупнейших брокеров (того же Сбера), с минимальными (практически нулевыми) шансами потерять деньги – оправдано.

При долгосрочном инвестировании и постепенном накоплении капитала, дополнительный (пусть и небольшой) доход будет не лишним.

Сколько можно заработать?

Для примера, ставка овернайт у брокера Сбербанка – 2% годовых.

Но это не значит, что имея ценных бумаг на 100 000 рублей вы будете стабильно получать 2 тысячи в год сверху. Помимо основного дохода от купонов, дивидендов и роста курсовой стоимости.

На чистый заработок (помимо суммы активов) будет влиять несколько деталей.

Вид ценных бумаг. В основном для овернайта используют только акции. Другие активы, облигации, фонды (ETF и БПИФ) не участвуют в процессе добычи новых денег для владельца.

Только ликвидные. Например, у вас на счете имеются голубые фишки (акции Сбербанка, Газпрома, Лукойла) и компании третьего эшелона ( Квадра, Плазмек, КМЗ и прочий неликвид). Последние скорее всего никому будут не нужны в долг.

Количество займов за год. По факту, вы получаете доход только после предоставления овернайт брокеру на ночь. А вот сколько будут таких операций за год? На практике, количество желающих предоставить однодневный займ на порядок больше, чем людей нуждающихся в заемных ценных бумагах. В лучшем случае, это раз в десять дней. По факту можно еще смело уменьшить в несколько раз.

В итоге, может получится, что имея в своем портфеле самые ликвидные бумаги, заработать получится в разы меньше, заявленной ставки брокера.

И 2% годовой доходности от овернайта превращаются в 0,1-0,2% (и меньше). И только на разрешенные активы.

Немного. Но как говорится: “С паршивой овцы, хоть шерсти клок.”

В принципе, от инвестора при использовании овернайт не требуется никаких телодвижений. Брокер сам занимает нужные ему бумаги. Возвращает с процентами на следующий день.

Какая-то копеечка будет капать. За много лет наберется процент дополнительной доходности.

Человеческий фактор

Это подводный камень, который создан не биржами, а человеческими слабостями и пороками. Основные из них:

1. Доверчивость. На новичков ежедневно обрушивается тонна рекомендаций от людей, считающих себя гуру фондового рынка. Информация часто кардинально противоположная. Кто-то говорит купи, кто-то – продай. Совет один – придерживаться своей инвестиционной стратегии и научиться самостоятельно разбираться в биржевой торговле.
2. Спешка. Успешный инвестор – долгосрочный инвестор. История развития фондового рынка давно доказала, что риски инвестирования тем меньше, чем дольше срок вложения денег.

   Например, покупка в декабре 2008 г. привилегированных акций Сбербанка по 9,36 руб. и продажа их в 2009 г. по 62 руб. принесла владельцу прибыль в 662 %. Но уже в январе 2020 г. акции стоили по 268 руб. Рост в 28,6 раз. И это без учета выплаты регулярных дивидендов.

3. Невнимательность. В торговых терминалах брокеров могут скрываться сюрпризы.

   Например, в Сбербанк Инвестор автоматически стоит “галочка” у рыночной заявки. Плюс к этому рыночная цена увеличивается на 2 %. Невнимательный инвестор даст заработать брокеру. Внимательный уберет галочку и подаст лимитную заявку. 

4. Жадность. Некоторым инвесторам кажется, что стоит еще немного подождать, и цена вырастет. А потом еще и еще. Результат не всегда ожидаемый.
5. Стадность. Фактор, когда начинаются покупки и продажи на эмоциях под влиянием паники на бирже. Часто изменение котировок никак не связано с экономикой. Кто-то что-то где-то услышал. Другой подхватил. Новички реагируют не на аналитику, а на слухи, и проигрывают профессионалам.
6. Безграмотность. Инвестиции – деятельность, которой надо заниматься, имея хотя бы минимальные знания об особенностях инструментов и биржевой торговли. В противном случае, все перечисленные выше слабости проявят себя во всей красе.

Условия по выводу денег с брокерского счета

Необходимо учитывать нюансы вывода денег с брокерского счета. Если по банковскому депозиту это можно сделать в течение одного дня (зависит от места нахождения ближайшего офиса банка или банкомата), то с брокером не все так просто:

1. Комиссия за вывод денег. Не везде она есть (например, нет в Тинькофф Инвестиции). У многих плата символическая в 10 руб. (например, Открытие).
2. Деньги на счет поступают, очищенными от налогов. Брокер сам рассчитает и удержит НДФЛ с прибыльных сделок.
3. Необходимо учитывать режим торгов. От его вида зависит срок поступления денег на счет.

Режим торгов – это дата расчета по сделке на фондовой бирже, т. е. время, когда пройдет передача денег покупателю активов и когда он станет полноправным владельцем приобретенных ценных бумаг. Обозначается, как Т количество дней до завершения сделки.

Для долгосрочного инвестора режим торгов важен для правильного определения времени покупки акций под дивиденды. Она должна быть осуществлена до дивидендной отсечки (определения списка акционеров).

Например, отсечка прошла в среду. Акции торгуются в режиме Т 2. Расчеты по сделке и запись о новом владельце пройдут только через 2 дня после сделки. Следовательно, последний день для покупки акций – понедельник. Если инвестор купит ценную бумагу во вторник, то не получит дивиденды, потому что не попадет в реестр акционеров.

Заключение

Большинство из перечисленных подводных камней возникает у инвестора по незнанию, которое приводит к необдуманным поступкам и потере капитала. Поэтому главные советы для новичка – повышение финансовой грамотности, формирование мышления инвестора и проработка психологических моментов.