Социальные инвестиции — Цели и виды — Социальная программы и активность компаний |

Что такое инвестиционные риски?

Однозначное определение о том, что такое риск в инвестициях, дать достаточно сложно. Инвесторы и экономисты вкладывают в это понятие самые разные значения. Однако, если выразить это понятие простыми словами, то инвестиционные риски – это возможность полностью или частично утратить средства, которые Вы куда-либо вложили.

Например, риски инвестирования в акции связаны с удешевлением актива или уходом эмитента с биржи, риски вложений в ПАММ-счета связаны с полной потерей капитала, риски покупки облигации – с банкротством эмитента и последующем дефолтом ценной бумаги.

Основная опасность

Защититься самостоятельно с высоким уровнем надежности от социальных рисков, появляющихся вследствие причин общественного характера, в большинстве случаев не представляется возможным. Опасность предопределяется достаточно сложным комплексом условий и почти не зависят от воли конкретного человека. Взаимная ответственность людей за жизнедеятельность в рамках общества и государства порождает необходимость в установлении критериев приемлемого, нормального социального положения населения при возникновении тех или других социальных рисков. При значительном отклонении от нормы, спровоцированном одной опасностью, ситуация признается аномальной. В этом случае люди требуют защиты, обеспеченности социальными гарантиями. Они, в свою очередь, выступают как положительные величины, нейтрализующие последствия наступления опасности.

Что такое инвестиционный риск

Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств.
Еще на этапе выбора финансовых инструментов важно сопоставить их потенциальную доходность и уровень риска. Помните: чем более выгодным кажется выбранный способ вложений, тем выше вероятность потери средств.

Alps clean energy etf

ACES

ACES также ориентирован на компании возобновляемой энергетики, такие как SunPower, при этом «не брезгует» и бумагами Tesla (TSLA).

82% портфеля фонда состоит из бумаг американских компаний, остальная часть вложена в канадские акции. ACES является относительно молодым ETF, поскольку вышел на биржу лишь в 2021 году. На данный момент фонд владеет активами на сумму более $750 млн.

ACES активно инвестирует в различные сферы “зеленых” технологий, включая электромобили и умные сети электроснабжения. Комиссия фонда — 0,65%.

Invesco solar etf

TAN

Фонд, специализирующийся на акциях компаний, работающих в сфере возобновляемых источников энергии, уже демонстрирует хороший рост с начала 2021 года. Тодд Розенблут, старший директор по исследованиям ETF и взаимных фондов CFRA, прогнозирует продолжение этой тенденции: решения на основе солнечной энергии будут востребованы при нововведениях президентства Байдена.

Хотя TAN преимущественно ориентируется именно на компании из этой индустрии, фонд также включает в себя акции из областей технологий, полупроводников и коммунальных услуг, таких как SolarEdge Technologies.

Invesco Solar ETF удерживает годовую комиссию в размере 0.69%, или 69$ на каждые вложенные 10 000$. TAN имеет $3 млрд под управлением и обладает высокой ликвидностью.

Ishares esg aware msci usa etf

ESGU

В прошлом году хорошо диверсифицированные ETF пользовались среди инвесторов особой популярностью. ESGU — как раз из таких. Среди самых крупных активов фонда — акции Apple и Microsoft, компании с одним из самых высоких уровней социальной ответственности.

В портфель фонда также входят и другие американские предприятия, соответствующие стандартам ESG. Комиссия ESGU составляет всего 0,15%.

Ishares global clean energy etf

ICLN

ICLN предоставляет инвесторам диверсификацию как на географическом, так и на отраслевом уровнях. Фонд включает в себя акции компаний из отраслей как ветряной, так и солнечной энергетики. В состав ICLN входят промышленные и технологические предприятия, такие как Plug Power и First Solar, а также электроэнергетические компании.

Почти треть компаний, входящих в состав ICLN, расположены на территории США, однако в ETF также входят компании из Китая, Новой Зеландии, Испании и Канады. Как и другие ETF возобновляемых источников энергии, ICLN продемонстрировал стабильные результаты с доходностью почти 140% за прошлый год. Комиссия фонда составляет 0.46%.

Xtrackers s&p 500 esg etf

SNPE

SNPE в своей стратегии ориентируется на S&P 500 и тщательно отбирает компании, входящие в индекс, на основе критериев ESG. Фонд не включает в себя табачные фирмы, производителей оружия и тому подобные предприятия.

Вес компаний в ETF определяет их положение в S&P 500. Хоть фонд и исключает некоторые перспективные компании, которые есть в индексе S&P 500, доходность, как ни странно, от этого не страдает. Годовая комиссия SNPE составляет всего 0,1%.

Анализ вероятности

Его можно разделить на два вида:

1. Количественный анализ. За счет него становится возможным выявление численных размеров относительных рисков программы и всех последствий ее воплощения в целом.
2. Качественный анализ. Он позволяет выявлять факторы риска, стадии и мероприятия, при реализации которых они появляются. Благодаря этой работе можно устанавливать потенциальные зоны опасности, идентифицировать сами вероятности.

Анализ и оценка рисков инвестирования

Итак, когда инвестор знает, каких рисков ему ожидать, он может предпринять конкретные практически шаги, чтобы снизить их или вообще избежать. Однако перед этим ему необходимо проанализировать выбранный инвестиционный инструмент и выявить присущие именно ему риски.

Для анализа инвестиционных рисков целесообразно использовать несколько методов:

• Экспертиза – метод подразумевает привлечение профессионального инвестора (эксперта), который изучает инструмент и выдает свое независимое мнение относительно потенциальных рисков. При этом лучше привлечь сразу нескольких специалистов, которые не будут взаимодействовать друг с другом и смогут дать различные оценки. Из сложения их оценок и выявляется потенциальный уровень риска.
  
• Анализ – сопоставляются возможные потери и прибыль, и на основе этого анализа выявляется целесообразность инвестиции. Так, если выясняется, что убытки от инвестиций многократно перекрывают возможную прибыль, от использования инструмента лучше отказаться. Яркий пример – анализ стратегии мартингейла на фондовом рынке показывает, что при равных шансах на успех убыток будет на несколько процентов выше прибыли, поэтому при совершении бесконечного числа действий инвестор только потеряет деньги.
• Аналогия – инвестор находит продукты или инструменты, работающие также (или работавшие в прошлом) и экстраполирует их на имеющиеся. Например, этот метод позволяет предсказать изменение цены облигации при уменьшении или увеличении ключевой ставки Центробанка.
• Количественная оценка – метод подразумевает использование разных математических метрик для моделирования ситуации на рынке. Например, определяется уровень устойчивости проекта, рассчитывается волатильность, коэффициенты альфа и бета и т.д. Задача инвестора – определить, как будет «чувствовать себя» инструмент при внешних изменениях. Например, как поведут себя акции Газпрома, если весь индекс Московской биржи пойдет вниз. Причем изменение будет оцениваться в конкретных цифрах. Например, если индекс опускается на 5%, то условный Газпром – на 3%.

Для первичного определения уровня инвестиционного риска можно посмотреть на 3 коэффициента:

• уровень волатильности – чем он выше, тем выше и уровни риска;
• бета – показывает соотношение изменения цены актива («чувствительность») относительно класса инструмента или индекса (например, если бета равна 1,2, то при изменении индекса на 5% цена актива изменится на 1,2 * 5 = 6%);
• альфа – демонстрирует «искусство управления» активом, т.е. эффективность работы управляющего (если альфа положительная – это хороший сигнал).

Коэффициент альфа относительно ETF следует применять с осторожностью. За счет того, что такие фонды просто следуют за индексом, их альфа равна нулю или вовсе отрицательная. Так что коэффициент больше применяется для взаимных и паевых фондов, в которых состав активов формируется управляющими.

Виды инвестиционных рисков

В зависимости от причины возникновения инвестиционные риски делятся на:

• Экономические. Зависят от общего состояния экономики государства, а также его политики в отношении управления рынками, налогами и финансами.
• Технологические. Относятся преимущественно к производственным предприятиям и зависят от надежности оборудования, темпов его модернизации, уровня автоматизации, скорости внедрения инноваций.
• Социальные. Напряженность в обществе, забастовки, исполнение региональных или федеральных социальных программ могут повлиять на конкретные инвестиции. Этот тип риска в наибольшей степени определяется человеческим фактором.
• Политические. Внутренняя жизнь страны также оказывает немаловажное влияние на реализацию инвестиционных проектов. К основным факторам этой группы относят: резкое изменение основного политического курса, выборы, давление на страну со стороны других государств, вводимые административные ограничения, ухудшение межгосударственных взаимоотношений.
• Правовые.Связаны с изменениями в законодательстве, которые могут повлиять на результаты инвестиционных проектов. К правовым рискам можно отнести снижение ключевой ставки ЦБ, увеличение таможенных сборов, лицензирование определенных видов деятельности.
• Экологические.К этой группе относят факторы, связанные с техногенными катастрофами, пандемиями, изменением климата, природными катаклизмами.

Также существуют другие способы квалификации рисков инвестирования. Например, их часто делят на системные (существуют в масштабах рынка, не зависят от действий инвестора) и несистемные (связанные непосредственно с объектом, в который вкладываются средства).

Виды социальной активности компаний

Помимо градации социальных инвестиций по различным признакам можно оценить их по способам реализации.

Классификация видов социальных инвестиций в рамках компании
выглядит следующим образом.

Гранты и пожертвования

Выделяются компаниями на различные проекты и программы в
денежной или натуральной форме. Компании-спонсоры повышают узнаваемость бренда,
привлекают новую целевую аудиторию.

Бизнес-расходы

Фактически являются пожертвования на развитие
бизнес-проектов, но отличие от грантов в том, что заключается договор на
постоянной основе, в котором спонсор выступает официальным участником цепочки
взаимодействия и обязуется выполнять определенные обязательства.

Деловые партнерства

Социально-значимый маркетинг (cause-related marketing) — основное
направление современной социальной активности. Часть прибыли от продаж товаров
поступает на счет НКО в качестве регулярной дотации.

Волонтерские организации

Здесь компания либо спонсирует чьи-то добровольные проекты,
либо привлекает собственных сотрудников для уборки мусора, покраски стен, сбора
помощи бездомных и голодающим. Все эти проекты ведутся под эгидой ключевых
лозунгов корпорации.

Поддержка инициатив сотрудников

Компании создают специальные фонды, из которых выделяются
средства не индивидуальные благотворительные проекты и акции сотрудников.
Например, сбор денег для больных детей. Компания добавляет свои средства,
помогает сотрудникам организовать сбор средств внутри компании. Это повышает
моральный дух коллектива, люди ощущают себя защищенными и услышанными.

Виды социальных рисков

Классификация осуществляется по разным признакам. Так, в зависимости от природы ответственности различают субъективные и объективные виды социальных рисков. Первые предусматривают последствия непосредственно для разработчиков или реализаторов программ.

1. Природно-климатические.
2. Технические (отказ оборудования и машин, ухудшение качества их функционирования).
3. Производственные (остановки процесса, нарушения технологии, задержки поставок сырья и так далее).
4. Социально-экономические (риски, связанные с повышением цен, увеличением затрат, инфляционными процессами).
5. Финансовые (процентные, валютные, кредитные).
6. Политические (риски, связанные со сменой лидера, приоритетов развития, изменениями законодательства).
7. Инновационные (недостижения результатов, которые ожидаются при внедрении новых проектов).
8. Страновые (связанные с различием менталитета, обычаев, национальных территориальных традиций).

В соответствии с местом проявления социальный риск может быть внешним или внутренним. По виду производства различают вспомогательные и основные опасности. С учетом тяжести проявления определяют ущерб (наивысшая тяжесть), потерю (средний уровень), упущенную выгоду (наименьшая степень).

В зависимости от формы воздействия на общество выделяют прямые и косвенные риски. По показателю сложности классифицируют совокупные (обусловленные несколькими цепочками явлений), системные (вызываемые одной цепью событий), частные (возникающие вследствие одной ситуации).

В зависимости от характера причин социальный риск может быть злоумышленным или случайным. По регулярности выделяют систематические и несистематические опасности. Социальный риск может быть предсказуем с высокой, низкой или нулевой степенью вероятности.

В зависимости от периода проявления выделяют прошлые, будущие и настоящие, по степени проявления – сильные, умеренные и слабые, по интенсивности – медленные, средние и быстрые. В зависимости от возможности обеспечения выделяют социально-страховые риски и незащищенные гарантиями. В соответствии с возможностью применения регулирования выделяют неконтролируемые, частично или полностью контролируемые.

Защита

Она может обеспечиваться:

1. Страхованием. Это особая деятельность, которая связана с перераспределением либо снижением рисков между гражданами и специализированными организациями.
2. Хеджированием. Оно представляет собой систему срочных сделок и контрактов, которые учитывают вероятность курсовых и ценовых изменений, несущих риск в будущем.
3. Распределением ответственности между участниками.
4. Гарантиями – письменными обязательствами третьей стороны осуществить покрытие убытков при возникновении рисковых случаев. Это может быть обязательство, которое предусмотрено в договоре или законе. В силу действия данного положения какое-либо лицо отвечает частично или полностью перед кредитором.
5. Лимитированием – установлением определенных пределов для расходных сумм.
6. Резервным фондом. Он образуется для покрытия непредвиденных затрат, касающихся разработки и дальнейшей реализации программы.

Из чего формируются экологические, социальные и управленческие критерии (esg)

Экологические критерии могут включать количество и вид используемой компанией энергии, отходы, производимые предприятием, степень загрязняемости окружающей среды, сохранение природных ресурсов и обращение с животными. Критерии также могут использоваться для оценки любых экологических рисков, с которыми может столкнуться компания, и того, как компания регулирует эти риски.

К примеру, есть ли в собственности компании загрязненные территории, как проходит удаление опасных отходов, контроль за токсичными выбросами и соблюдаются ли государственные экологические нормы?

Социальные критерии определяют деловые отношения внутри и за пределами компании. Работает ли он с поставщиками, которые придерживаются тех же ценностей, о которых заявляет сама компания? Поощряет ли компания своих сотрудников за сверхурочную и/или хорошо выполненную работу?

Что касается корпоративного управления, согласитесь, вам, как инвестору, хочется быть уверенным, что компания использует точные и прозрачные методы бухгалтерского учета (а отчетность соответствует фактическим показателям), или, что в компании избегают конфликта интересов при выборе членов совета директоров.

Важно понимать, что идеальных ESG не существует. Ни одна компания не может пройти сразу все тесты в каждой категории, поэтому инвесторы должны самостоятельно решать, какой критерий для них ключевой, а на что можно частично «закрыть глаза». На практическом уровне фонды, которые следуют критериям ESG, также должны устанавливать приоритеты.

Как правильно оценить инвестиционный риск

Грамотно оценив риски, можно снизить вероятность их возникновения. Все методы оценки делятся на две большие группы: качественные и количественные.

К качественным методам оценки рисков относят:

Количественная оценка предполагает использование одного из следующих видов анализа:

Чтобы рассчитать инвестиционные риски максимально точно, следует применять сразу несколько методов оценки. Кроме того, анализ рисков можно доверить экспертам — например, финансовым советникам.

Какие риски есть при торговле ценными бумагами

Для этой группы вложений риски несколько иные, поэтому расскажем о них отдельно. Они делятся на две группы: макро-риски и микро-риски.

К макро-рискам, в свою очередь, относят:

Микро-риски — это риски, связанные с конкретным эмитентом или биржевым инструментом. К их числу относятся:

Какие цели преследуют социальные инвесторы — предприятия и компании

Базовые цели предприятия, которое занимается социальным инвестированием:

1. Повышение объемов продаж и узнаваемости бренда
2. Улучшение показателей и характеристик качества работы персонала
3. Увеличение производительности труда
4. Повышение рентабельности
5. Снижение издержек
6. Создание возможностей для привлечения нового персонала и сохранения уже имеющегося
7. Расширение доступа к капиталу
8. Снижение потребности в аудите и надзорных функциях
9. Привлечение клиентуры и выход на новые рынки.

Социальная активность бизнеса напрямую влияет на рост акционерного капитала. Аналитики и инвесторы, оценивая привлекательность компании в целом, уделяют немалое внимание ее активности в сфере социальных преобразований. Реальная рыночная цена активов компании вследствие этого возрастает.

 Поколение людей,
рожденных в 1900–2000-х годах, задумываются о выборе компаний для реализации
карьерных устремлений не только с точки зрения финансового роста, но и
дополнительных привилегий, которые может дать компания.

Соответственно, значимость таких компаний на рынке выше,
уровень заработной платы — тоже, требования к персоналу соразмерно повышаются.

Чем больший поток социальных инвестиций, тем выше доходность
активов, продаж и капитала.

Классификация категорий

В обществе традиционно выделяют следующие группы социального риска:

1. Лиц без определенного места жительства.
2. Проституток.
3. Алкоголиков.
4. Наркоманов.
5. Детей-сирот и так далее.

Для осуществления качественной работы с ними необходимо разрабатывать соответствующие целевые программы и формировать системы, по которым будет осуществляться управление социальными рисками. При грамотном подходе эти мероприятия будут обеспечивать реализацию задачи по снижению вероятной общественной опасности.

Количественный метод

Сегодня применяется три его разновидности:

1. Анализ чувствительности. Он выполняется в два этапа:

• описание окружающей среды (прогноз изменений курса валют, уровень инфляции, налоговых ставок, стоимость сырья и материалов и так далее);
• подбор показателей, имеющих для программы наибольшую значимость.

На втором этапе в ходе анализа получают постоянные фиксированные значения. Отдельно для каждого показателя выполняется расчет эффективности. В итоге определяется базовый случай. С ним впоследствии сравниваются результаты других подсчетов.

2. Анализ сценариев. Он базируется на том, что между определенными показателями есть взаимная связь, что позволяет одновременно провести согласованное их изменение. Этот метод позволяет разработать оптимистический и пессимистический итог развития с учетом наиболее значимых параметров.

3. Анализ моделей. С использованием его оцениваются разные модели разработки и реализации программ. В рамках данного метода весь комплекс вероятных рисков разделяется на управляемые фрагменты, в отношении которых выносится мнение о возможности проявления и степени тяжести последствий. Для каждой предполагаемой опасности выстраивается модель — вероятный исход.

Обеспечение защиты

Из приведенного выше можно сделать вывод, что социальный риск – это фактор нарушения стабильного нормального общественного положения, возникший при повреждении здоровья, потере трудоспособности или безработице. Оно всегда сопровождается потерями:

• Для трудоспособного населения – материальной необеспеченностью.
• Для больного человека – дополнительными расходами на лечение.
• Для семьи социального риска – утратой источника средств для существования при потере кормильца и так далее.

В связи с тем, что общественная опасность обладает объективным характером, механизмы защиты от них должны быть надежными. Другими словами, страхование риска должно быть обязательным и охватывать все работающее население. При этом бремя финансовой ответственности солидарно должны нести основные субъекты – наниматели и трудящиеся.

Общие сведения

Слово «риск» имеет французские корни. В переводе оно значит «действие наудачу», «опасность потерь», «расчет на везение». Риск представляет собой вероятность нежелательных отклонений от предполагаемых состояний в будущем, с учетом которых принимается решение в настоящее время.

При наступлении этих последствий говорят о практическом проявлении этого явления. До этого момента риск считается гипотетической опасностью. Несмотря на то что будущее непредсказуемо принципиально, ряд ожидаемых событий можно предвидеть с определенной степенью погрешности в зависимости от их природы: неопределенной или вероятностной. В первом случае риски можно свести к ситуациям с нормальным (допустимым) пределом опасности. Однако такое возможно, если есть возможность снизить неопределенность до определенного уровня.

Оценка социальных инвестиций и влияние на настроение потребителей

Компания инвестирует в социальную активность не столько для улучшения имиджа, сколько для привлечения внимания потребителей. На Западе корпоративная благотворительность стала столь популярна, что более 70% потребителей склонны заявлять, что отдают предпочтение товарам тех корпораций, которые заинтересованы в решении социальных вопросов общества.

В условиях жесткой конкуренции социальные инвестиции — весомое конкурентное преимущество.

Увеличение социальной ценности компании ведет к увеличению
репутации. Спустя какое-то время существования компании социальные инвестиции
становятся не желаемым направлением деятельности, а необходимым условием
развития и роста.

Лояльность сотрудников по отношению к компании повышается,
вследствие чего улучшается производительность труда, снижаются издержки.

Плюсы и минусы социально ответственного инвестирования

Как уже говорилось ранее в статье, в прошлом социально ответственные инвестиции имели сомнительную репутацию, поскольку они существенно ограничивали круг компаний, в итоге снижая потенциальную прибыль инвестора. «Плохие» компании тогда показывали великолепные результаты, по крайней мере, с точки зрения роста стоимости их акций.

Однако в последнее время некоторые инвесторы пришли к выводу, что экологические, социальные и корпоративные критерии имеют практическую цель, выходящую за рамки каких-либо этических соображений. Следуя критериям ESG, они могут избежать компаний, чья деятельность сопряжена с рисками, к примеру, разливы нефти BP в 2021 году или «дизельгейт» Volkswagen. Эти события крайне негативно отразились на котировках ценных бумаг, приведя к потерям на миллиарды долларов.

Программа: общая характеристика

В процессе управления ведется разработка и последующая реализация комплекса мероприятий и задач. Они имеют конкретное содержание и направлены на достижение поставленной цели. Социальной называют такую программу, в которой мероприятия объединены общими признаками, проектами или их комплексом, условиями реализации.

В последнем излагаются основные задачи и цели, характер мероприятий, устанавливаются сроки реализации и определяются участники и их ролевые функции. В ходе реализации программ необходимо осуществлять поиск наиболее оптимального решения среди заранее предусмотренного их множества.

Основной трудностью в данном случае следует считать тот факт, что последствия, касающиеся принятия того либо иного решения, будут зависеть от неизвестной ситуации. Уровень неприемлемости какого-либо итога измеряется в потерях, которые могут появиться у того, кто, собственно, принимает решение. Далее разберем подробнее социальные риски, понятие и виды этих опасностей.

Риски и доходность

Чем больше инвестиционных рисков в себе несет тот или иной инструмент, тем, как правило, он доходен. Но это правило действует не всегда, так как одни и те же инструменты при разном использовании и в разных странах дают совершенно разный эффект.

Обычно соотношение риск / доходность сопоставляют с величиной инфляции и значением ключевой ставки Центробанка:

• Если инструмент дает доходность ниже или наравне с этими двумя показателями, то его можно отнести к числу низкорисковых.
• Если потенциальная доходность превышает показатели в 2-3 раза, то актив будет очень рискованным для неопытного инвестора.

Так, в России наименее рискованными активами считаются банковские депозиты и облигации федерального займа, которые дают доход на уровне меньше или чуть выше ключевой ставки. Более рисковые активы – акции и облигации «голубых фишек», а также муниципальные облигации. Они могут давать доход на уровне 10-15% в год.

Еще более рисковые активы на фондовом рынке – акции и облигации компаний второго эшелона, структурные продукты (например, иис), валюта. Доходность этих инструментов может достигать 20-25% годовых, но с такой же вероятностью вы можете получить убыток аналогичного размера.

Системные риски

Наступление этих рисков в инвестициях способно не только обесценить портфель инвестора, но и уронить экономику в целом, вызвал системный кризис. Предугадать их появление сложно, а застраховаться от них практически невозможно. В число системных входят следующие виды инвестиционных рисков.

1. Валютный – обесценивание активов в валюте. Пример: вы купили 200 акций некой американской компании по 10 долларов каждая при курсе 1 доллар = 65 рублей, потратив всего 130 000 рублей. Через год эти акции поднялись до 10,5 долларов за штуку, но сам доллар упал до 60 рублей. Финансовый итог в рублях: 126 000, т.е. минус 4000 рублей. Чтобы снизить этот тип инвестиционного риска, нужно приобретать активы в разных валютах.
2. Риски изменения процентных ставок. В России на доходность инвестиций сильное влияние оказывает ключевая ставка Центробанка, т.е. ставка, под которую ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам. От ее значения зависит стоимость денег в экономике и, следовательно, доходность депозитов, облигаций и уровень инфляции.

   

3. Инфляционный риск, или обесценивание денег. Этот риск в инвестировании свойственен всем развивающимся экономикам. Инфляция образуется, когда денежная масса превышает товарную, в результате образуется избыток средств – цены растут, а деньги обесцениваются. В России темпы роста инфляции варьируются от 4% до 8% в год, следовательно, для нивелирования этого риска необходимо получать доходность выше этого предела.
4. Риск ликвидности. Этот тип риска возникает, если инвестор не может в короткий срок продать имеющиеся у него активы. Либо может, но по очень невыгодной цене. Классический пример неликвидного актива – недвижимость. Если продавать ее по хорошей цене, то приходится долго ждать подходящего покупателя. Если важно продать быстро, то придется соглашаться на первую же предложенную цену.
   
   Риск ликвидности на фондовом рынке обычно проявляется у небольших компаний или при небольшом free—float акции, когда покупателей просто нет. Косвенно о небольшой ликвидности может свидетельствовать широкий спред – чем он выше, тем хуже для инвестора. Наиболее популярные инструменты, например, акции «голубых фишек», имеют низкие спреды и высокую ликвидность.
5. Рыночные риски. Это классические риски инвестирования денег – ситуация, когда стоимость актива в портфеле меняется в сторону уменьшения. Например, курсы акций постоянно колеблются, но если дела у компании совершенно не зададутся, то котировки могут падать непрестанно. Оценить рыночный риск помогает такой инструмент, как волатильность, которая оценивается на основе коэффициента бета и формулы стандартного отклонения. Если коротко – чем выше волатильность, тем выше рыночный риск, но и выше потенциальная доходность.
6. Случайные риски. Это практически не прогнозируемые ситуации, которые могут произойти в любой стране и на любом рынке, например, террористические акты, государственные перевороты, забастовки, военные действия и т.д. Даже высказывания глав государств и президентов компаний могут повлиять на рыночную ситуацию. Ситуации, которые обваливают рынок и которые близки к настоящим катастрофам, иногда называют «черными лебедями».

Снижение уровня опасности

Этот метод предполагает сокращение вероятности и уменьшение объема возможных потерь. В рамках него используются следующие способы:

• Передача – перевод ответственности на другую сторону (страховую компанию, главным образом).
• Избежание – уклонение от обстоятельств или деятельности, представляющих потенциальную опасность.
• Сокращение – реализация собственных особых мер по снижению размера риска, формированию специальных систем предупреждения возникновения ущерба.
• Удержание – сохранение взятой ответственности за последствия, способность и готовность покрыть все вероятные издержки собственными средствами.

Социальные инвестиции их регулирование со стороны государства

Государственное регулирование социальных инвестиций осуществляется для достижения оптимального баланса во взаимодействии государства, потребителей и инвесторов при повышении уровня жизни граждан страны.

Принципы регулирования заключаются в двух главных тезисах:

• поддержание социальной справедливости
• обеспечение социальной и экономической эффективности вложений.

Для достижения поставленной цели государство должно выполнять следующие функции:

• финансирование социальных вложений
• стимулирование социально направленного инвестиционного процесса
• информационная поддержка
• создание социальных продуктов и их равномерное распределение среди населения.

Социальные риски: понятие и виды

Вероятность возникновения опасности для общества предполагает угрозу нарушения нормального для данной группы людей положения. Социальный риск обуславливается неустранимыми причинами, которые коренятся в самом его конкретном историческом устройстве. Общественно-значимым нарушением можно признать существенное отклонение от установленной нормы какого-нибудь или нескольких важных параметров положения той или другой группы людей.

Специфика

Понятие социального риска предполагает различную природу его возникновения. В частности, опасности могут появляться и воспроизводиться вследствие разных причин. К ним, например, можно отнести стихийное бедствие, революцию, эпидемию, войну, демографический взрыв, государственный переворот и так далее.

Они формируются не случайно, а закономерно, сопровождая нормальное становление общественной жизни. Кроме этого, в своей основе они имеют обычные базовые отношения между людьми, повседневные регулярные нормальные порядки. В связи с тем, что устройство из своей собственной сути порождает социальные факторы риска, общество вырабатывает и совершенствует систему защиты от них. В большей степени эта задача реализуется государством.

Способы осуществления социальных инвестиций

Существует несколько наиболее распространенных способов осуществления социально направленных инвестиций.

Для того чтобы опробовать и посмотреть результат того или иного социально направленного инвестиционного проекта возможна реализация единичных проектов и основываясь на результате их эффективности принимается решение о возможном расширении этих проектов и предания им массового характера.

Также социальные инвестиции могут носить массовый характер. Это выражается в создании и разработке общих нормативов инвестиционного продукта, а также в создании структур способных данный продукт реализовать.

Также эффективным способом осуществления социальных инвестиций может послужить технология рыночного вида. Это означает, что после запуска в реализацию конкретного продукта либо услуги рынок самостоятельно отрегулирует и определит его качества и характеристики.

Также практикуется осуществление агрессивных социальных инвестиций результатом которых становится огромная рекламная компания продукта по телевидению и средствам массовой информации, распространению его в большое количество торговых сетей и т.п.

Управление инвестиционными рисками

В зависимости от того, какой тип риска инвестор решает нивелировать, ему нужно применять разные инструменты. Правильный выбор этих самых инструментов позволяет значительно снизить инвестиционные риски и повысить доходность всего портфеля в целом.

Например, риски инвестирования в акции «снимаются», главным образом, за счет грамотной диверсификации. Но управление рисками – это не только раскладывание активов по разным «корзинам», это большая система, основные принципы которой гласят:

• производите правильную диверсификацию (т.е. снижайте все виды рисков инвестирования – страновые, валютные, отраслевые);
• не вкладывайте заемные средства;
• выбирайте активы, по которым потенциальная прибыль всегда перекрывает возможные убытки (матожидание должно быть на вашей стороне);
• всегда ограничивайте убытки;
• имейте план по выходу из инвестиции;
• вкладывайте надолго – при длительном инвестировании риски снижаются (пропорционально пройденным годам).

Важно понимать, что чрезмерно снижать инвестиционный риск, жертвуя доходностью, тоже не следует. Нужно находить какой-то баланс.

К примеру, риски инвестирования в облигации включают в себя банкротство эмитента, снять которые можно покупкой ОФЗ и муниципальных бондов, дефолт по которым очень маловероятен. Но доходность от таких инвестиций будет на уровне чуть выше инфляции, и на долгосрочной дистанции можно просто недополучить прибыль.

Характеристика

Социальный риск представляет собой возможность наступления необеспеченности в материальном плане в силу потери заработка либо трудового дохода вследствие объективных и общественно-значимых причин. Им также признается вероятность появления необходимости в дополнительных расходах на услуги и лечение.

В целом же для экономики это события постоянное и массовое. В связи с данным обстоятельством, вероятные опасности подвергаются прогнозированию и количественной оценке. При этом используются разные подходы: с позиции вероятности появления ситуаций (количество пенсионеров, больных, погибших, инвалидов и так далее), со стороны стоимостных показателей (возраст выхода на пенсию, например).

Частные риски

Это инвестиционные риски, которые касаются отдельных эмитентов и финансовых инструментов. Их наступление не затрагивает рынок в целом, но может помешать инвестору, который недостаточно сильно диверсифицировал свой портфель. В число таких рисков (их еще иногда называют несистемными) входят:

• Операционные – это риски в инвестициях, которые связаны с нарушением обязательств со стороны банков, управляющих компаний, брокеров и прочих посредников. Например, если брокер осуществляет мошеннические операции с активами, или не выводит сделки клиентов на рынок – то это операционный риск.
• Деловые – возникают из-за некачественного управления компанией, главным образом, когда менеджмент принимает неэффективные решения и неправильно распоряжается капиталом. В результате падает выручка предприятия, сокращается интерес инвесторов, убытки растут как снежный ком.
• Кредитные – образуются, когда компания не может исполнить свои обязательства, т.е. рассчитаться по долгам. Причем этом могут быть самые разные заимствования – кредиты, облигации, долги перед поставщиками и т.д. Наступление дефолта по облигациям может грозить банкротством, если у компании не хватит средств, чтобы расплатиться по долгам.

Данные виды инвестиционных рисков можно и нужно предупреждать, тщательно анализируя отчетность и бизнес компании, а также доверяя только проверенным и надежным посредникам, а не сомнительным организациям.

Эффективность социального инвестирования

Поскольку сфера социальной активности контролируется государством в той или иной степени, то компании используют благотворительность как инструмент влияния на решения властей. Это проявляется в том, что компании готовы спонсировать проекты здравоохранения, медицины, науки, страхования, банковской сферы в обмен на выгодные контракты и льготы.

Также политика социального инвестирования приводит к
нормализации нетворкинга — менее критичен человеческий фактор при организации
бизнес-партнерств и уменьшается давление со стороны надзорных органов.

Активные социальные программы эффективны во время кризиса. При высокой потребительской лояльности люди охотнее соглашаются покупать дорогие товары компаний, предлагающие многочисленные социальные проекты. Таким образом, минимизируются инвестиционные риски корпорации в целом.

Альянсы с узнаваемыми компаниями по защите прав животных,
человека повышает рейтинг компании и располагает потребителей к приобретению
продукта. Например, люди охотнее купят зубную пасту, процент с продаж которой
поступает в фонд защиты животных WWF.