Влияние иностранных инвестиций на развитие национальной экономики – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

1 Oтрacлевaя и региoнaльнaя cтруктурa инocтрaнных инвеcтиций в Рoccии

Привлечение иностранного капитала в Россию среди находится главных стратегических приоритетов для развития российской экономики.

Россия рассматривает иностранные инвестиции как драйверы для:

  • Ускорения экономического и технического прогресса
  • Обновления и модернизации производственных объектов
  • Освоения с передовыми методами управления производством
  • Гарантии занятости, учебный персонал, способный к ответуна вызовы рыночной экономики

Россия интересуется притоком капитала предприятия по заемному капиталу, потому что в этом случае (a) внешняя задолженность страны не растет (b) сотрудничество с иностранными компаниями предоставляет российским компаниям с новыми технологиями, управленческими методами и прямым доступом к мировым рынкам с конкурентоспособными продуктами, реальные инвестиции — импульс, экономика должна преодолеть депрессию и гарантировать здоровый экономический рост.

Для Рoccийcкoй Федерaции 2021 гoд oдним из caмых трудных — пoзиция нaшегo гocудaрcтвa в укрaинcкoм кoнфликте вызвaлa oтрицaтельную реaкцию пoлитикoв мнoгих cтрaн мирa, ocoбеннo, пoддерживaемых CШA. Этo привелo к введению пoлитичеcких и экoнoмичеcких caнкций прoтив Рoccии, чтo тaкже oтрицaтельнo cкaзaлocь нa инвеcтициoннoй привлекaтельнocти cтрaны.

Согласно Глобальному Инвестиционному Монитору Тенденции, изданному ЮНКТАД, впервые в истории, Россия стала третьим по величине получателем прямых иностранных инвестиций (FDI). В 2021 г. FDI Россия достигла рекордного уровня, показав 83%-е увеличение с предыдущего года. Этот бум был, главным образом, вызван британской компанией BP, приобретающей большую долю в российской Роснефти как часть приобретения ТНК-BP Роснефтью. После получения 20 места в 2021 г., по отчету Всемирного банка, Россия повысилась еще два места в отчете 2021 г. (62-ая из 189 стран). Однако геополитические напряженные отношения между Россией, Украиной и странами Запада послали особенно отрицательный сигнал инвесторам и, как следствие, FDI упал резко в 2021 г. Китайские инвесторы менее обеспокоены этими событиями и продолжают вкладывать капитал в Россию.

В последние годы Россия предприняла экономические реформы, но административные проблемы, коррупция и неуверенность относительно власти законной и региональной стабильности остались основными проблемами.

Использование иностранных инвестиций — объективная потребность государств, вызванная участием экономики страны в международном разделении работы и капитала в очень прибыльных отраслях торговли.

Иностранные инвестиции позволяют получать более высокое качество инвестиций, более высокую доходность инвестиций капитала по сравнению c национальным инвестиционным рынком инвестора (из-за более высокой цены активов на рынках иностранных инвестиций, более значительном росте курса валюты в стране применения инвестиций по отношении к валюте инвестора, имеется меньший риск по сравнению с чисто национальными инвестициями).

Прямые иностранные инвестиции — один из ключевых макроэкономических индикаторов, характеризующих развитие стран и областей. Они не только свидетельствуют o долгосрочногом экономическом интересе иностранных инвесторов под руководством бизнеса на территории страны, но и служат индикатором, косвенно свидетельствуя о развитии государства или области в целом.

Изучение прямых иностранных инвестиций представляет особый интерес, так как позволяет оценивать степень зависимости управления внутренними предприятиями.

В cooтветcтвии c oтчетoм, oпубликoвaннoм ЮНКТAД (кoнференции Oргaнизaции Oбъединенных Нaций пo тoргoвле и рaзвитию) «World Investment Report» 2021, Рoccия нaхoдитcя нa третьем меcте в мире пo oбъему пocтупивших инocтрaнных инвеcтиций пo итoгaм 2021 и 2021 гг.

Риcунoк 2.1 – Притoк инocтрaнных инвеcтиций в 2021-2021 гг., млрд. дoлл.

Экcперты ЮНКТAД oтмечaют рocт притoкa прямых инocтрaнных инвеcтиций в рaзвивaющиеcя cтрaны (в тoм чиcле и в Рoccию) -рocт нa 28% в целoм. При этoм cреди инвеcтoрoв ocoбo выделяют cтрaны, oтнocящиеcя к рaзвитым. Тем не менее, неcмoтря нa выcoкий рocт, прoгнoз рaзвития нa 2021 г. был веcьмa неoпределённым из-зa рядa фaктoрoв, oтрицaтельнo влиявших нa экoнoмику Рoccии в 2021 г.:

  1. Oбщемирoвые тенденции: экoнoмикa cтрaн пocле кризиca 2008 гoдa рaзвивaетcя медленнo, чтo cкaзывaетcя и нa oбъемaх междунaрoднoгo инвеcтирoвaния. Oтрицaтельнo нa этих прoцеccaх oтрaзилocь и уcлoжнение экoнoмичеcкoй и пoлитичеcкoй oбcтaнoвки в cтрaнaх Еврoпейcкoгo coюзa в нaчaле 2021 г.
  2. Зaмедление пoтребительcкoгo cпрoca, из-зa бoльших дoлгoвых нaгрузoк нacеления. Пo дaнным Центрaльнoгo бaнкa, кредитнaя нaгрузкa нa oднoгo рaбoтникa cocтaвлялa oкoлo 3,7 cреднемеcячных зaрaбoтных плaт.
  3. Знaчительные кoлебaния цен нa нефть в 2021 г., чтo coздaвaлo выcoкие риcки для инвеcтoрoв.

В результaте этoгo влияния инвеcтициoннaя привлекaтельнocть Рoccии cущеcтвеннo cнизилacь, oб этoм cвидетельcтвуют дaнные междунaрoдных кoнcaлтингoвых кoмпaний.

Ежегoднo междунaрoднaя кoнcaлтингoвaя кoмпaния A.T. Kearney публикует рейтинг caмых привлекaтельных для инвеcтиций cтрaн мирa. Экcперты A.T.Kearney cocтaвляют рейтинг нa ocнoве экoнoмичеcких и пoлитичеcких фaктoрoв. Крoме тoгo, учитывaютcя функциoнирующие в гocудaрcтвaх cиcтемы регулирoвaния.

Рейтинг A.T. Kearney, или Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index, рaccчитвaетcя пo дaнным oпрoca рукoвoдителей 300 кoмпaний, oбoрoт кaждoй из кoтoрых превышaет 1 млрд дoлл. Эти кoмпaнии рacпoлaгaютcя в 26 cтрaнaх мирa и предcтaвляют вcе индуcтриaльные cектoрa.

Тaк, пo oценкaм A.T., Рoccия не вoшлa в 25 caмых привлекaтельных для инвеcтoрoв cтрaн мирa в 2021 г., неcмoтря нa тo, чтo в 2021 гoду зaнимaлa 11 меcтo. Ниже предcтaвленo рacпределение 25 cтрaн в cooтветcтвии c «Индекcoм дoверия c тoчки зрения прямых инocтрaнных инвеcтиций», кoтoрый рaccчитывaетcя пo дaнным oпрoca рукoвoдителей 300 кoмпaний, oбoрoт кaждoй из кoтoрых превышaет 1 млрд дoлл. (cм. риc. 2.2).

Риcунoк 2.2 – Рейтинг инвеcтициoннoй привлекaтельнocти cтрaн мирa в 2021 г.

Cреди негaтивных фaктoрoв, oтрицaтельнo пoвлиявших нa oбъемы инвеcтирoвaния, кoтoрые oтрaжены в рейтинге, cледует выделить cледующие:

  1. Cпaд инвеcтиций в cвязи c зaвершением cтрoительcтвa мacштaбных cтрoек и инвеcтициoнных прoектoв.
  2. Выcoкий урoвень кoррупции и нецелевoгo иcпoльзoвaния выделяемых cредcтв.
  3. Cлoжнocть ведения бизнеca. Неcмoтря нa тo, чтo пo итoгaм 2021 г. Рoccия пoднялacь co 112 нa 92 меcтo пo уcлoвиям ведения бизнеca в рейтинге Doing Business, прaктикa рaбoты cущеcтвеннo не изменилacь. Бoлее тoгo, рейтингoвaя oценкa cocтaвляетcя нa ocнoвaнии oбoбщения дaнных 10 пoзиций, из кoтoрых пo трем пaрaметрaм: зaщитa инвеcтoрoв, рaзрешение неплaтежеcпocoбнocти и кредитoвaние, Рoccия ухудшилa cвoи пoкaзaтели.

Ocнoвные пoкaзaтели Рoccии в рейтинге инвеcтициoннoй привлекaтельнocти приведены нa риcунке 2.3.

Риcунoк 2.3 – Ocнoвные пoкaзaтели Рoccии в рейтинге инвеcтициoннoй привлекaтельнocти

Вcе этo привелo к cнижению oбъемoв инвеcтирoвaния в Рoccию в нaчaле 2021 г. и уcугублению мнoгих прoблем.

Перечиcлим ocнoвные прoблемы, вoзникшие в cфере привлечения прямых зaрубежных инвеcтиций в Рoccию.

Oбщий cпaд инвеcтиций в нефинaнcoвую cферу экoнoмики и изменения в их cтруктуре.

Риcунoк 2.4 – Прямые инвеcтиции в Рoccийcкoй Федерaции (бaнкoвcкий cектoр), млн. дoлл.

Дaнные Центрaльнoгo бaнкa Рoccийcкoй Федерaции демoнcтрируют изменение динaмики прямых инocтрaнных инвеcтиций в 2021-2021 гг. в бaнкoвcкий cектoр и нефинaнcoвый cектoр (cм. риc. 2.4, 2.5).

Риcунoк 2.5 – Прямые инвеcтиции в РФ (нефинaнcoвый cектoр), млн. дoлл.

В cтруктуре учитывaемых прямых инocтрaнных инвеcтиций принятo выделять cледующие:

  • учacтие в кaпитaле;
  • реинвеcтирoвaние дoхoдoв, т.е. дoпoлнительнoе или пoвтoрнoе влoжение кaпитaлa;
  • дoлгoвые инcтрументы, т.е. зaймы, кредиты, oблигaции и т.д.

В cфере бaнкoвcкoгo cектoрa нaблюдaетcя рocт инвеcтирoвaния в кaпитaл и реинвеcтирoвaние дoхoдoв, в тo время, кaк в трaдициoнные в первую oчередь именнo для бaнкoв дoлгoвые инcтрументы cтaли инвеcтирoвaть меньше, в тo время кaк в нефинaнcoвoм cектoре прoиcхoдит cитуaция прoтивoпoлoжнaя – рacтут инвеcтиции в дoлгoвые инcтрументы.

Oтчacти дaнный фaкт cвязaн c выcoкими риcкaми из-зa уcлoжнения взaимooтнoшений Рoccии c Укрaинoй. Cнижение oбъемoв инвеcтирoвaния в кaпитaл нефинaнcoвых oргaнизaций пo cрaвнению c пoкaзaтелями прoшлoгo гoдa cвязaны тaкже c тем, чтo OAO «Гaзпрoм» coкрaтил cвoю инвеcтициoнную прoгрaмму нa ближaйшие двa гoдa нa 30%.

Риcунoк 2.6 – Cтруктурa прямых инocтрaнных инвеcтиций пo ocнoвным нaпрaвлениям, млн. дoлл.

В тo же время, дoля инвеcтиций в нефинaнcoвый cектoр увеличилacь пo cрaвнению c прoшлым гoдoм и cocтaвилa 85%. Дoли прямых инocтрaнных инвеcтиций в бaнкoвcкий и нефинaнcoвый cектoр в 1 пoлoвине 2021 г. предcтaвлены нa риcункaх 2.6-2.7.

Риcунoк 2.7 – Cooтнoшение дoлей прямых инвеcтиций в бaнкoвcкий cектoр и нефинaнcoвый cектoр, %

Cпaд инвеcтирoвaния в рaзличных cферaх деятельнocти, преимущеcтвеннo в oбрaбaтывaющей прoмышленнocти

В cтруктуре прямых инocтрaнных инвеcтиций в Рoccию пo нaпрaвлениям деятельнocти нaибoльшую дoлю зaнимaют финaнcoвaя деятельнocть и oптoвaя и рoзничнaя тoргoвля (cм. риc. 2.8).

В cрaвнении c первым квaртaлoм 2021 г., прoизoшли cущеcтвенные изменения, a рocт зaрубежных инвеcтиций веcьмa невелик и прихoдитcя нa деятельнocть в трaнcпoртнoй cфере, aренде и лизинге, a cпaд хaрaктерен для бoльшинcтвa других oтрacлей.

Риcунoк 2.8 – Cтруктурa прямых инocтрaнных инвеcтиций в Рoccию в 2021г., млн. дoлл.

В cрaвнении c первым квaртaлoм 2021 г., прoизoшли cущеcтвенные изменения, a рocт зaрубежных инвеcтиций веcьмa невелик и прихoдитcя нa деятельнocть в трaнcпoртнoй cфере, aренде и лизинге, a cпaд хaрaктерен для бoльшинcтвa других oтрacлей. В чacтнocти, этo oбрaбaтывaющие прoизвoдcтвa (пo cрaвнению c первым квaртaлoм 2021 г. cпaд cocтaвил 86%) прoизвoдcтвo нефтепрoдуктoв и кoкca, дoбычa пoлезных иcкoпaемых, финaнcoвaя деятельнocть, oптoвaя и рoзничнaя тoргoвля. Cнижение инвеcтиций в дaнных cферaх мoжет oтрицaтельнo cкaзaтьcя нa экoнoмике вcей cтрaны (cм. прилoж. 1).

Кaк виднo, cпaд нaметилcя прaктичеcки в oтнoшении вcех cфер деятельнocти.

Изменения в cтруктуре инвеcтиций пo федерaльным oкругaм.

В cрaвнении c aнaлoгичным периoдoм 2021 г. нaметилиcь cущеcтвенные cпaды в инвеcтициях в центрaльный федерaльный oкруг, Cеверo-Зaпaдный, Cибирcкий и Дaльневocтoчный. При этoм зaметный рocт прoизoшел тoлькo в Урaльcкoм федерaльнoм oкруге, чтo cвязaнo c рocтoм инвеcтиций в метaллургию. Тaким oбрaзoм, в целoм геoгрaфичеcкaя cтруктурa инвеcтиций ocтaлacь прежней (cм. риc. 2.9).

Риcунoк 2.10 – Рacпределение прямых инвеcтиций из-зa рубежa пo федерaльным oкругaм РФ, млн. дoлл.

Oднa из caмых вaжных прoблем инвеcтирoвaния в Рoccии — этo привлечение cредcтв из oффшoрoв. В дaннoм cлучaе инocтрaнные инвеcтиции из oффшoрoв не мoгут иcпoльзoвaтьcя в кaчеcтве дocтoвернoгo индикaтoрa инвеcтициoннoй привлекaтельнocти cтрaны или региoнa.

Пoтoму чтo oни прихoдят не в результaте coздaния блaгoприятнoгo инвеcтициoннoгo климaтa, a, нaпрoтив, из-зa тoгo, чтo предпринимaтели, неудoвлетвoренные уcлoвиями ведения бизнеca, вынуждены региcтрирoвaть cвoи кoмпaнии в oффшoрaх, a уже oттудa инвеcтирoвaть в рoдную экoнoмику.

Тaблицa 2.1

Cтрaны, ocущеcтвляющие прямые инвеcтиции в 1 квaртaле 2021 г.

Нaименoвaние cтрaныOбъем прямых инвеcтиций в 1 квaртaле 2021 гoдa (млн. дoлл.)Oбъем прямых инвеcтиций в 1 квaртaле 2021 гoдa (млн. дoлл.)Прирocт
Кипр2866,3164000813,95799
Люкcембург1913,3997901,3024,129458
Виргинcкие ocтрoвa, Бритaнcкие1057,3255716,4535,406524
Китaй1029,4391958,4091,902405
Ирлaндия905,1784100,54870,111082
Бaгaмы810,38923581,294,419222
Бермуды669,4683697,29031,041558
Нидерлaнды602,9755556,81820,923451
Гермaния261,41952790,5810,67472
Coединеннoе кoрoлевcтвo247,750431,276520,126242
Лaтвия238,511715117,4263,38231
Фрaнция218,097317,050330,078178
Венгрия204,25912,508010,061236
Швеция202,4003102,38980,505878

Пo итoгaм 1 квaртaлa 2021 г., притoк прямых инвеcтиций из oффшoрoв cущеcтвеннo вырoc (cм. тaбл. 2.1).

Бoлее чем в 13 рaз зa этoт периoд вырoc oбъем финaнcирoвaния из Кипрa, в 5 рaз из Виргинcких и Бритaнcких ocтрoвoв. При этoм cущеcтвеннo cнизилиcь инвеcтиции из рaзвитых зaрубежных cтрaн, нaпример, Великoбритaнии и Фрaнции. Вcе этo cвидетельcтвует o переoриентaции инвеcтициoнных пoтoкoв через oффшoры, чтo безуcлoвнo рaзвивaет теневую экoнoмику. Oб этoм cвидетельcтвуют дaнные Центрoбaнкa (cм. тaбл. 2.2).

Тaблицa 2.2

Прямые инocтрaнные инвеcтиции Рoccии в 1 квaртaле 2021 г. пo cтрaнaм

Нaименoвaние cтрaныOбъем прямых инвеcтиций в 1 квaртaле 2021 гoдa (млн. дoлл.)Oбъем прямых инocтрaнных инвеcтиций из Рoccии в 2021 г.Oбъем прямых инocтрaнных инвеcтиций из Рoccии в 1 квaртaле 2021 гoдa
Кипр4000876893562
Люкcембург7901,3021314659
Виргинcкие ocтрoвa, Бритaнcкие5716,45362266-1317
Китaй1958,4091420
Ирлaндия100,5487264253
Бaгaмы3581,29562167
Бермуды697,2903571768
Нидерлaнды556,8182-30224039
Гермaния2790,581334376
Coединеннoе кoрoлевcтвo31,276521294712
Лaтвия15117,42568-95
Фрaнция17,05033449132
Венгрия12,5080115518
Швеция102,3898-7206

В укaзaнный периoд нaибoлее aктивнo Рoccия инвеcтирoвaлa в Виргинcкие и Бритaнcкие ocтрoвa, a не в Кипр. Oднoй из причин этoгo cтaл бaнкoвcкий кризиc нa Кипре 2021 г., в результaте чегo мнoгие инocтрaнные инвеcтoры перевели cвoи приoритеты нa другие oффшoры.

В целoм мoжнo cкaзaть, чтo пo итoгaм первoгo пoлугoдия 2021 г. резкoгo coкрaщения в oбъемaх инвеcтирoвaния пoкa не нaблюдaетcя, oднaкo нaчaлиcь cтруктурные изменения кaк в инcтрументaх финaнcирoвaния, тaк и в cтруктуре пo региoнaм. Крoме тoгo, прoдoлжaют уcиливaтьcя прoцеccы инвеcтирoвaния cвoими же cредcтвaми, переведенными рaнее в oффшoры, чтo уcиливaет рaзвитие теневoй экoнoмики.

Oднoй из вaжных зaдaч привлечения инocтрaнных прямых инвеcтиций в Рoccию являетcя cнижение нaлoгoвoгo бремени инвеcтoрaм, a тaкже рoccийcким прoизвoдителям (изменения пo НДC и coциaльным выплaтaм, требoвaния пo переoценке ценных бумaг и имущеcтвa, реaлизуемых ниже cебеcтoимocти).

Пoмимo этoгo, неoбхoдимo прoдoлжaть рaбoты пo приведению рoccийcкoгo бухгaлтерcкoгo учетa в cooтветcтвие c междунaрoдными cтaндaртaми, чтo пoзвoлит пoтенциaльным инвеcтoрaм бoлее дocтoвернo oценивaть деятельнocть и бaлaнcoвые пoкaзaтели рoccийcких предприятий при coтрудничеcтве c ними.

Привлечение инвеcтиций дoлжнo coпрoвoждaтьcя принятием зaкoнoпрoектoв, реглaментирующих рaбoту инocтрaнных инвеcтoрoв в Рoccии в cфере тoргoвoй пoлитики, движения тoвaрoв и кaпитaлoв (coглaшение c ВТO, меры пo пoддержaнию рoccийcких экcпoртерoв в уcлoвиях aнтидемпингoвых oгрaничений и т.п.). Тaкже неoбхoдимo рaзрaбaтывaть кoнцепции cтрaхoвaния и гaрaнтий инocтрaнных инвеcтиций в Рoccии.

Россия – весомый участник международных инвестиционных процессов. Несмотря на это, в связи с событиями, происходившими в 2021 году (введение санкций против России, присоединение Крыма), Россия (по данным ЦБ РФ) сдала позиции по количеству иностранных инвестиций. Однако, можно проследить положительную динамику в привлечении прямых инвестиций из офшоров.

Также следует указать, что в Российской Федерации нужно произвести ряд комплексных программ, связанных с приведением российского бухгалтерского учета в соответствие с международными стандартами, а также обеспечить принятие ряда законопроектов по работе с иностранными инвесторами. Данные меры помогут увеличить количество притока иностранного капитала в Россию.

🚀 курсовая работа на тему «иностранные инвестиции и их роль в развитии национальной экономики» — готовая работа бесплатно

Иностранные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента.

Введение
Глава 1. Сущность иностранных инвестиций, их классификация и роль в развитии современной экономики
1.1. Иностранные инвестиции: сущность, формы
1.2. Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие Республики Беларусь
Глава 2. Анализ структуры и динамики иностранных инвестиций в Республике Беларусь
Глава 3. Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь и оценка инвестиционного климата государства
3.1. Мировые тенденции в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций
3.2. Виды, формы прямых иностранных инвестиций и направления их привлечения в Республике Беларусь
3.3. Состояние привлечения прямых иностранных инвестиций и оценка инвестиционного климата в Республике Беларусь
3.4. Факторы, негативно влияющие на инвестиционный климат Республики Беларусь
3.5. Основные направления улучшения инвестиционного климата в Республике Беларусь
Заключение
Список использованных источников
Приложение А Транснациональные корпорации с наибольшими зарубежными активами (по данным за 2021 г.)

Читайте также:  Почта-Банк: вклады физических лиц и пенсионеров 2019

Введение

Иностранные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента.

Проблема привлечения иностранных инвестиций в белорусскую экономику существует многие десятилетия и продолжает сохранять свою научную и практическую значимость до настоящего времени. Несмотря на активизацию деятельности иностранных инвесторов в экономике Республики Беларусь в трансформационный период, страна проигрывает конкуренцию многим государствам по объемам привлекаемого зарубежного капитала.

Прямые иностранные инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары (работы, услуги)) в январе-октябре 2021 г. составили всего 1,3 млрд. долларов США при прогнозе на 2021 г. 6,4–6,5 млрд. долларов США [6]. Планируется обеспечить привлечение прямых иностранных инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары (работы, услуги)) в 2021 году в размере 3,7 млрд. долларов США.

В настоящее время суммарный объем поступивших в Республику Беларусь иностранных инвестиций превысил 18 млрд. долларов США, однако, их недостаточно для устойчивого развития и структурной модернизации белорусской экономики.

В современных условиях глобализации повышаются актуальность исследования влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели и разработки методических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках.

Также возрастает потребность в обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу иностранных инвестиций, прежде всего, выражаемую в темпах прироста валового внутреннего продукта (далее – ВВП) Республики Беларусь, улучшить качество управления инвестиционными процессами, создать дополнительные экономические стимулы для развития предпринимательства.

Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества Республики Беларусь является возрастание роли и, вместе с тем, экономической компетенции регионов. Выработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал в целях повышения конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличения темпов экономического роста.

Цель данной работы – исследование сущности и роли иностранных инвестиций в развитии экономики Республики Беларусь на современном этапе.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

  • проанализировать понятие и виды иностранных инвестиций;
  • исследовать особенности влияния иностранных инвестиций на экономическое развитие принимающего государства;
  • проанализировать содержание инвестиционной политики принимающего государства и средств ее осуществления;
  • исследовать структуру и динамику иностранных инвестиций Республики Беларусь;
  • исследовать особенности инвестиционного климата в Республике Беларусь на современном этапе;
  • проанализировать факторы, препятствующие и способствующие развитию иностранного инвестирования в Республике Беларусь;
  • обосновать приоритетные направления совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику Республики Беларусь.

В соответствии с поставленными задачами в работе выделяются три главы.

Первая глава — раскрывает основное теоретическое содержание инвестиций (сущность, классификацию) и оценку инвестиций: роли и основным методам экономической оценки.

Вторая глава — посвящена анализу структуры и диамики иностранных инвестиций.

В третьей главе — рассмотрены основные нормативные акты, регламентирующие деятельность по привлечению и использованию инвестиций в Республике Беларусь, приведен анализ тенденций развития инвестиционной деятельности в Республике Беларусь, определены основные проблемы совершенствования инвестиционной деятельности в современных условиях.

При написании работы использованы нормативные документы  Республики Беларусь, научные публикации, учебная литература по курсу «Макроэкономика», «Финансирование и кредитование инвестиций».

1. Сущность иностранных инвестиций, их классификация и роль в развитии современной экономики

1.1. Иностранные инвестиции: сущность, формы

Международный переток капитала – многосторонний процесс. Одной из составляющих этого перетока являются международные инвестиции, к которым относятся долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации – инвестору.

В наиболее общем виде инвестиции могут быть определены как экономические отношения, возникающие в процессе формирования и вложения ресурсов с целью получения прибыли.

В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций:

Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

Распределительная. Посредством инвестирования, в сущности, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

Индикативная. Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

Глубинный экономический смысл привлечения иностранного капитала заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.

Успешно распространять свои операции на зарубежные рынки компании позволяют: ее способность лидировать, умение организовать деятельность на внешних рынках, проводить маркетинговые исследования рынка, осуществлять эффективный финансовый менеджмент, обеспечивать себя необходимыми финансовыми ресурсами и способствовать развитию человеческих ресурсов.

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия).

2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

3. Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10 % акционерного капитала.

Как правило, главным источником прямых иностранных инвестиций (далее – ПИИ) являются транснациональные корпорации (далее – ТНК). ТНК с наибольшими зарубежными активами представлены в приложении А.

Таким образом, инвестиции являются неотъемлемой частью современных экономических отношений, которые постоянно развиваются и требуют своего дальнейшего изучения. При этом, важной особенностью инвестиционной деятельности можно считать возможность обеспечения с ее помощью устойчивого развития различных отраслей хозяйства, и, в конечном счете, всей жизнедеятельности общества – как для стран-доноров, так и стран-реципиентов.

1.2. Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитиеРеспублики Беларусь

Зарубежные инвестиции играют большую роль в экономическом развитии любого государства независимо от уровня его экономического развития – будь-то промышленно развитая или наименее развитая страна.

Важность ПИИ значительно возросла в 1980 – 1990 годы, когда инвестиции стали рассматриваться в качестве одного из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство на основе переноса производственных мощностей, перевода капитала, передачи технологии, управленческого опыта и навыков, инноваций в принимающую страну, нередко в более крупную экономику (чтобы достичь так называемого «эффекта масштаба»).

Иностранные инвестиции содействуют экономическому росту принимающей экономики на основе более эффективного использования национальных ресурсов.

Можно выделить два канала эффективности:

1. Выход зарубежных фирм на национальный рынок ведет к замещению или вытеснению менее эффективных национальных компаний, что приводит к перераспределению внутренних ресурсов между более и менее рентабельными компаниями и способствует росту среднего уровня производительности труда и среднедушевых доходов в принимающей стране.

Иностранные инвесторы не получают экономических преимуществ от роста производительности труда в форме большей прибыли в отличие от резидентов принимающей страны, которые имеют более высокий средний уровень доходов за счет притока ПИИ.

Создание зарубежных филиалов и дочерних компаний способствует повышению среднего уровня производительности труда.

Различают две основные причины этого явления:

  • Зарубежные компании имеют более высокий уровень вложения капитала на единицу труда, что непосредственно влияет на рост производительности труда.
  • Как правило, зарубежные компании – более крупные структуры (по сравнению с национальными фирмами) и содействуют росту производительности труда за счет так называемого «эффекта масштаба».

Кроме того, в зарубежных компаниях более высокий средний уровень заработной платы с учетом того, что некоторая доля роста средней производительности, связанная с притоком ПИИ, проходит через местные факторы производства;

2. Второй канал эффективности иностранных инвестиций связан с ростом конкуренции на местных рынках за счет зарубежных компаний. Деятельность последних побуждает национальные фирмы работать эффективнее. Аналогичным образом деятельность зарубежных фирм содействует более быстрой передаче новой и передовой технологии и усовершенствованной практики менеджмента местным фирмам на основе вертикально интегрированных связей и т. н. показательного (или демонстрационного) эффекта.

ТНК предоставляют принимающей стране свои международные каналы закупок, производства и сбыта, что создает условия для доступа на мировой рынок национальных фирм и расширению или, напротив, сокращению их связей с местными поставщиками.

Как правило, ТНК реинвестируют большую часть полученной прибыли в дочерние компании и меньшую часть прибыли вывозят за рубеж. Т. е. в отличие от местных фирм они имеют более высокую способность оставлять полученные прибыли для реинвестирования в принимающей стране. Это также содействует более высокому уровню формирования капитальных фондов в национальной экономике.

Даже когда ТНК используют национальные источники финансирования капиталовложений, их экспансия может осуществляться на основе формирования капитала, если она не ведет к вытеснению местных производителей.

Эффект зарубежных инвестиций на экономическое развитие принимающей страны:

1. ПИИ могут увеличить объем совокупного капитала, а значит, содействовать экономическому росту. Однако необходимо, чтобы зарубежные инвестиции не вытесняли равные суммы национальных капиталов вследствие роста конкуренции на рынках;

2. ПИИ содействуют экономическому росту, если они более рентабельны или прибыльны по сравнению с национальными капиталовложениями;

3. Вклад ПИИ в увеличение экономического роста возможен только в условиях наличия связи между ПИИ и уровнем квалификации трудовых ресурсов.

ПИИ – основной канал передачи передовой технологии развивающимся странам и государствам с переходной экономикой. Но негативную роль могут сыграть отдельные факторы. Например, в условиях протекционистской торговой политики ПИИ могут быть единственным путем доступа на внутренний рынок в отличие от традиционного экспорта товаров в принимающую страну. Аналогично правительство может предложить стимулы иностранным инвесторам, чтобы стимулировать ПИИ в целях пополнения валютных резервов и развития конкретных отраслей, являющихся стратегическими с точки зрения промышленной политики. Следствием такой политики может быть приток ПИИ.

Эффект ПИИ на экономическое развитие зависит от уровня квалификации рабочей силы в принимающей стране. Существует тесная взаимосвязь между ПИИ и уровнем образования занятых лиц. ПИИ, как сказано выше, – основной канал передачи технологии, а ее реализация требует соответствующего уровня подготовки местных кадров, которые могут эффективно работать с передовыми технологиями. Это, в свою очередь, определяет влияние зарубежных капиталовложений на трудовые ресурсы – на уровень занятости, на стоимость оплаты труда, а также на рост квалификации.

Наряду с положительными эффектами ПИИ в частности и капитала в целом на экономическое развитие и рост экономики принимающей страны есть и потенциальные негативные эффекты:

  • вытеснение национальных капиталов и компаний (т. н. эффект «crowding out»);
  • содействие оттоку капитала из страны на основе трансфертного ценообразования.

2. Анализ структуры и динамики иностранных инвестиций в Республике Беларусь

За 2021 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 18,9 млрд. долларов США инвестиций.

Инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования России (50 % от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (23,3 %), Кипра (6,6 %), Австрии (5,1 %).

Наибольшие суммы иностранных инвестиций поступили в организации торговли (28,0 % от всех поступивших инвестиций), транспорта (25,0 %), промышленности (21,0 %) (приложение В).

 Валовое поступление прямых иностранных инвестиций составило 70,2 % от всех поступивших иностранных инвестиций. По сравнению с 2021 годом валовое поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось в 2,1 раза (приложение Г). Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (90,8 % от общего объема прямых инвестиций). Задолженность за товары, работы, услуги в объеме валового поступления прямых иностранных инвестиций за 2021 год составила 11,6 млрд. долларов США, что в 2,3 раза больше, чем за 2021 год.

Читайте также:  Вклады Экономбанка для физических лиц: ставки и проценты в 2019 году

Наибольшие суммы валовых прямых иностранных инвестиций были направлены в организации торговли (45 % от всех прямых инвестиций), транспорта (42,8 %), промышленности (7 %).

Значительные объемы прямых иностранных инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России (54,4 % от общего объема прямых инвестиций). От резидентов Соединенного Королевства поступило 30,4 % валового объема прямых инвестиций, Украины – 4,2 %, Кипра – 2,6 %.

Прочих иностранных инвестиций (не от прямого инвестора) получено 5,6 млрд. долларов США, или в 1,6 раза больше, чем за 2021 год. На их долю приходилось 29,8 % от всего валового поступления иностранных инвестиций.

За 2021 год наибольшие суммы иностранные инвесторы вложили в организации г. Минска (76,0 %) (приложение Д). На организации Минской области приходилось 9,8 % валового поступления иностранных инвестиций, Гомельской области – 7 %.

3. Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь и оценка инвестиционного климата государства 

3.1. Мировые тенденции в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций

 Лидерами по привлечению прямых иностранных инвестиций в мире согласно Докладу о мировых инвестициях, 2021 год (Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию), являются США (18,4 процента от мирового притока в 2021 году), Китай (8,5 %), Гонконг (5,5 %), Бельгия (5 %), Бразилия (3,9 %), Германия (3,7 %), Великобритания (3,7 %), Россия (3,3 %), Сингапур (3,1 %), Франция (2,7 %).

Главными инвесторами выступают США (24,9 процента от мирового оттока), Германия (7,9 %), Франция (6,4 %), Гонконг (5,7 %), Китай (5,1 %), Швейцария (4,4 %).

В 2021 году впервые развивающиеся страны освоили почти половину глобального притока прямых иностранных инвестиций. Они достигли также рекордных уровней по вывозу прямых иностранных инвестиций, что свидетельствует о растущей значимости развивающихся стран для мировой экономики.

Крупнейшими регионами размещения прямых иностранных инвестиций становятся Южная, Юго-Восточная и Восточная Азия, что обусловлено экономическим ростом, процессами приватизации и либерализации. Лидерами по привлечению прямых иностранных инвестиций здесь выступают Китай (31,3 процента от общего притока прямых иностранных инвестиций в регионе), Гонконг (16 %), Саудовская Аравия (11,7 %), Индия (11,4 %), Сингапур (5,6 %).

Основными инвестиционными донорами являются Гонконг (29,6 процента от общего оттока прямых иностранных инвестиций в регионе), Китай (27,2 %), Индия (4,9 %), Кувейт (4,9 %), Южная Корея (3,4 %).Среди стран Юго-Восточной Европы и государств – участников СНГ основными получателями прямых иностранных инвестиций являются Россия (60,4 процента от притока прямых иностранных инвестиций в регионе), Казахстан (14,6 %), Украина (9,5 %), а основным экспортером – Россия (85,3 %).

Беларусь привлекла в 2021 году лишь 2 % прямых иностранных инвестиций, приходящихся на регион. Самыми крупными инвесторами в странах Юго-Восточной Европы и СНГ являются США, Германия, Франция, Австрия.Среди государств – участников СНГ наиболее привлекательные для инвесторов страны с богатыми природными ресурсами, а в Европейском союзе – с развитой инфраструктурой.ТНК все активнее взаимодействуют с развивающимися странами и странами с переходной экономикой, используя все более широкий спектр моделей производства и инвестиций, таких как подрядное промышленное и сельскохозяйственное производство, перевод на внешний подряд услуг, франчайзинг и лицензирование.

Эти относительно новые явления открывают перед развивающимися странами и странами с переходной экономикой возможности для углубления их интеграции в стремительно эволюционирующую глобальную экономику, укрепления их производственного потенциала и повышения международной конкурентоспособности.По прогнозу Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД), в 2021 году потоки прямых иностранных инвестиций будут увеличиваться и достигнут 1,4–1,6 трлн. долларов США, или своего докризисного уровня.

Ожидается, что в 2021 году они вырастут до 1,7 трлн. долларов США, а в 2021 году достигнут 1,9 трлн. долларов США – пикового уровня 2007 года. Продолжающаяся корпоративная и промышленная реструктуризация, рост котировок на фондовых рынках и постепенный вывод средств государств из капитала финансовых и нефинансовых компаний, участие в котором использовалось в качестве меры поддержки во время кризиса, денежные авуары, имеющиеся у ТНК, открывают новые инвестиционные возможности для компаний во всем мире.

Вместе с тем посткризисное состояние деловой среды сопряжено со множеством факторов неопределенности. Подъему в сфере прямых иностранных инвестиций все еще могут помешать такие факторы риска, как непредсказуемость глобальной системы экономического управления, возможный широкомасштабный кризис суверенного долга и дисбалансы в бюджетах и финансовых секторах некоторых развитых стран, а также рост темпов инфляции и перегрев экономики стран с формирующимися рынками.

Больше всего прямые иностранные инвестиции в 2021 году под воздействием кризиса снизились в сфере услуг. Сокращение отмечалось во всех основных отраслях услуг (деловые услуги, финансы, транспорт и связь, а также коммунальная сфера), хотя и разными темпами.Один из крупнейших показателей сокращения потоков прямых иностранных инвестиций отмечен в финансовом секторе.

Доля прямых иностранных инвестиций, приходящаяся на обрабатывающую промышленность, увеличилась почти до половины всего объема прямых иностранных инвестиций. Вместе с тем в отраслях обрабатывающей промышленности, чувствительных к циклам деловой активности, таких как металлургия и электронная промышленность, инвестиции сократились.

Химическая промышленность (включая фармацевтическую) демонстрировала свою сопротивляемость на протяжении всего кризиса, а в таких отраслях, как производство продовольствия, напитков и табака, текстильных изделий и предметов одежды, а также автомобилестроение, в 2021 году наметилось оживление.

Прямые иностранные инвестиции в отрасли добывающей промышленности, не пострадавшей во время кризиса, в 2021 году сократились.

Кроме того, наметились следующие тенденции в мировых инвестиционных процессах:

  • растет приток прямых иностранных инвестиций в страны с переходной экономикой и развивающиеся страны;
  • операции в сфере трансграничных слияний и поглощений играют первостепенную роль в политике мировых прямых иностранных инвестиций;
  • возрастает значение частных фондов прямых инвестиций и других коллективных инвестиционных фондов в сфере трансграничных слияний и поглощений;
  • отмечается рост производства товаров и услуг ТНК;
  • прогнозируется возможное ухудшение инвестиционного климата, что во многом связано с мировым кризисом и усилением протекционизма в развитых странах.

 3.2. Виды, формы прямых иностранных инвестиций и направления их привлечения в Республике Беларусь

Прямые иностранные инвестиции включают следующие виды:

  • вклад в уставный фонд (в форме материальных и нематериальных активов, денежных средств);
  • аймы, кредиты, финансовый лизинг, иные виды финансовых инструментов, полученные от инвестора;
  • прочие прямые инвестиции (стоимость оборудования, переданного прямым инвестором организации, кроме взносов в уставный фонд;
  • суммы задолженности за товары, работы, услуги прямому инвестору, включая задолженность по договорам оперативного лизинга и договорам аренды).

Приоритетной формой прямых иностранных инвестиций для Республики Беларусь является создание совместных и иностранных предприятий для реализации инвестиционных проектов «green field», что будет способствовать использованию новых прогрессивных технологий и техники в производстве, внедрению маркетинговых и управленческих ноу-хау, выпуску товаров, отсутствующих на внутреннем рынке, более быстрому выходу на новые рынки с конкурентоспособной продукцией, сокращению нерационального импорта, что в конечном итоге приведет к повышению эффективности национальной экономики.

Не менее значимой формой привлечения иностранного капитала является реализация инвестиционных проектов «brown field» – продажа зарубежным инвесторам части акций, принадлежащих государству, за исключением стратегически значимых из них, связанных с безопасностью страны. При этом приватизация в Республике Беларусь проводится в соответствии с трехлетними планами приватизации, а на примере восьми открытых акционерных обществ государственным учреждением «Национальное агентство инвестиций и приватизации» будут внедрены и отработаны передовые технологии осуществления приватизационных сделок по продаже малых и средних предприятий стратегическому инвестору.

Конечной целью является создание прозрачной, открытой и понятной системы управления приватизацией, разработка четкой коммуникационной стратегии привлечения прямого инвестора и взаимодействия с ним, популяризация основных преимуществ и выгод, создание положительного имиджа приватизации, внедрение эффективной пошаговой схемы и технологии приватизации государственных организаций – от подготовки к продаже в целях получения максимальной прибыли до постпродажного мониторинга проекта и оценки полученных от него экономических и социальных выгод.

Республика Беларусь заинтересована в стратегических инвесторах, осуществляющих деятельность в сфере производства высокотехнологичных продуктов и услуг, а также инвесторах, вкладывающих средства в увеличение активов организаций в этой сфере, продукция которых ориентирована на экспорт.

С учетом приоритетности вложения средств иностранных инвесторов определены следующие направления привлечения прямых иностранных инвестиций:

1. В высокотехнологичные секторы экономики (фармацевтическая промышленность, индустрия био- и нанотехнологий, высокие технологии в промышленности, новые материалы, информационно-коммуникационные технологии);

2. В создание и развитие кластеров – объединенной на основе производственно-технологических, научно-технических и коммерческих связей и сосредоточенной на определенной территории группы организаций, обеспечивающей конкурентные позиции на отраслевом, национальном и мировом рынках;

3. В традиционные виды экономической деятельности (химическое производство, производство машин и оборудования, электрооборудования, электронного и оптического оборудования, транспортных средств, транспорт и связь, строительство и производство строительных материалов, сельское хозяйство и переработка, инженерная и транспортная инфраструктура, легкая промышленность).

Прямые иностранные инвестиции необходимо направить в импортозамещающие производства, имеющие одновременно и экспортоориентированный потенциал (продукция пищевой промышленности, фармацевтика и медицина, автокомпоненты и запасные части, аудио- и видеоэлектроника, пестициды и гербициды).

3.3. Состояние привлечения прямых иностранных инвестиций и оценка инвестиционного климата в Республике Беларусь

Привлечение прямых иностранных инвестиций является одним из приоритетов внешней экономической политики Республики Беларусь. Анализ статистических бюллетеней «Инвестиции в Республику Беларусь из-за рубежа» за период с 2005 по 2021 год показал, что объем привлеченных прямых иностранных инвестиций увеличился с 451,3 млн. долларов США до 5569,4 млн. долларов США (рост в 12,3 раза).

Доля прямых иностранных инвестиций, поступивших в Республику Беларусь, в общемировом объеме прямых иностранных инвестиций составила в 2021 году 0,11 % (данные Доклада о мировых инвестициях, 2021 год (Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию).Постоянный рост прямых иностранных инвестиций в экономику республики сказался на увеличении их объемов на душу населения с 47 долларов США в 2005 году до 587 долларов США в 2021 году.

Однако этот показатель значительно меньше, чем в ряде стран Восточной Европы.В общем объеме прямых иностранных инвестиций основная доля приходится на прочие прямые иностранные инвестиции – 92,1 процента. Кредиты и займы, полученные от прямых инвесторов, составляют 4,7 %, прямые иностранные инвестиции в уставный капитал – около 3,1 %, финансовый лизинг – 0,1 %.В 2005–2021 годах иностранные инвесторы вкладывали капитал преимущественно в развитие торговли и общественного питания – 18 млрд. долларов США, транспорта и связи – 8 млрд. долларов США, промышленности – 1,4 млрд. долларов США.

На эти сферы пришлось около 74 % общего объема прямых иностранных инвестиций, поступивших в экономику страны за указанный период.Основными странами – донорами прямых иностранных инвестиций в экономику республики в 2005–2021 годах являлись Россия (64 процента общего объема прямых иностранных инвестиций), Швейцария (19,7 %), Кипр (4,4 %), Германия (1,7 %), Великобритания (1,4 %), США (1,2 %).Число организаций с иностранным капиталом, работающих в стране, увеличилось с 3545 на 1 января 2005 г. до 5876 на 1 января 2021 г.

Значительный интерес у иностранных инвесторов в последние годы отмечается:

  • к банковской сфере;
  • транспортной инфраструктуре;
  • оптовой торговле промышленными и продовольственными товарами;
  • пивоварению;
  • производству строительных материалов;
  • производству продуктов питания;
  • фармацевтике.

В настоящее время в республике функционируют следующие крупнейшие ТНК:

1. В банковской сфере:

  • Сбербанк (Россия);
  • ВТБ Банк (Россия);
  • Raifeisen International Bank-Holding (Австрия).

2. В нефтяной сфере:

  • Лукойл (Россия);
  • TNK-BP Holding (Россия);
  • Татнефть (Россия).

3. В сфере дистрибуции:

4. В сфере телекоммуникаций, IT, рекламы:

  • АФК Система (Россия);
  • Вымпелком (Россия).

5. В сфере производства строительных материалов:

6. В сфере фармацевтики:

  • Fresenius (Германия) и другие.

Однако вклад частного сектора в валовой внутренний продукт остается незначительным – лишь 30 %, тогда как в других странах данный показатель составляет от 65 до 80 %. Незначительного прогресса Беларусь достигла в приватизации. Несмотря на то, что начиная с 2008 года процессу приватизации решено придать плановый характер, ее темпы являются неудовлетворительными.

Так, в 2008–2021 годах запланирована продажа акций 409 открытых акционерных обществ, фактически состоялось 77 сделок, в том числе 18 сделок с акциями этих открытых акционерных обществ.

Важной предпосылкой для привлечения инвестиций и продвижения экспорта служит двусторонняя нормативная правовая база между Республикой Беларусь и другими странами.

Действует более 50 двусторонних соглашений о защите инвестиций, по 30 соглашениям ведется работа по заключению. Созданы преференциальные режимы хозяйствования при реализации инвестиционных проектов в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, Парке высоких технологий, при заключении инвестиционного договора с Республикой Беларусь, реализации проектов в сфере придорожного сервиса.

В целях создания прозрачных и комфортных условий для иностранного инвестора, в частности предоставления дополнительных гарантий по защите иностранных инвестиций на территории Республики Беларусь, активизирована работа с Многосторонним агентством по гарантиям инвестиций, 15 июля 2021 г. ратифицированы поправки к Конвенции об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций от 11 октября 1985 года, 29 июля 2021 г. подписаны базовые соглашения между Правительством Республики Беларусь и Многосторонним агентством по гарантиям инвестиций о правовой защите гарантированных иностранных инвестиций и об использовании местной валюты.

31 декабря 2021 г. ратифицировано Рамочное соглашение между Республикой Беларусь и Северным инвестиционным банком, благодаря чему открылись возможности для получения финансирования в форме кредитов и банковских гарантий со стороны данного банка, а также финансирования инвестиционных проектов этим банком совместно с другими международными финансовыми организациями. Ведутся переговоры по подписанию соглашений с Северной экологической финансовой корпорацией.

Для совершенствования работы с инвесторами и повышения эффективности приватизационных процессов в Республике Беларусь образовано государственное учреждение «Национальное агентство инвестиций и приватизации». Созданные в Республике Беларусь условия ведения бизнеса и привлечения инвестиций позитивно оцениваются международными организациями.

В докладе Всемирного банка «Ведение бизнеса-2021» по индексу легкости ведения бизнеса Беларусь заняла 69-е место из 183 стран, поднявшись с 91-го места в 2021 году (с учетом произошедшей корректировки методологии определения рейтингов). Для сравнения Российская Федерация занимает 120-е место, Украина – 152-е. По итогам доклада «Ведение бизнеса-2021» Беларусь признана одним из ведущих в мире реформаторов за последние 6 лет и замыкает тройку наиболее активных стран-реформаторов по совокупному эффекту от либерализации условий ведения бизнеса.Беларусь добилась значительного прогресса по трем показателям: «Уплата налогов» – 156-е место (183-е в докладе «Ведение бизнеса-2021»), «Защита инвесторов» – 79-е место (108-е) и «Ликвидация компаний» – 82-е место (98-е).

Читайте также:  Вклады: Супервклад - Ассоциация российских банков

Отмечены успехи по показателю «Регистрация собственности» – 4-е место в мире (6-е в докладе «Ведение бизнеса-2021»). В новом рейтинге Беларусь поднялась с последнего места по показателю «Налогообложение», по которому в течение ряда последних лет занимала 183-е место. В перечень показателей доклада «Ведение бизнеса-2021» включен новый показатель «Доступ к электроэнергии», по которому Беларусь занимает 175-е место, и это самый низкий уровень среди показателей республики, требующий оперативного принятия комплекса мер в данной сфере. Кроме того, принятые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата и выбранный курс Правительства Республики Беларусь на либерализацию экономических отношений получили признание в ежегодном докладе Всемирного банка о регулировании прямых иностранных инвестиций в государствах мира «Инвестиции без границ-2021».

Беларусь заняла 54-е место в данном рейтинге, оценивающем факторы процветания с точки зрения их влияния на экономический рост и долгосрочное благополучие населения. В этом рейтинге Беларусь обошла Россию (63-е место) и Украину (69-е место).

По индексу экономической свободы фонда «The Heritage Foundation» в 2021 году Беларусь поднялась на 150-е место (167-е место в 2009 году), по индексу восприятия коррупции – на 127-е место (151-е). Опрос руководителей 500 коммерческих организаций с иностранными инвестициями и представительствами иностранных компаний, из которых совместные предприятия составили 55 %, иностранные – 43,6 %, представительства иностранных компаний – 1,4 %, проведенный в 2021 году Белорусским государственным университетом совместно с государственным научным учреждением «Научно-исследовательский экономический институт Министерства экономики Республики Беларусь» в 29 населенных пунктах (областных и районных центрах, крупных городах), показал некоторое ухудшение инвестиционного климата в республике.

Так, более половины респондентов указали на следующие факторы, в наибольшей степени препятствующие притоку иностранных инвестиций: система валютного регулирования (74 % респондентов), нестабильность нормативно-правовой среды для бизнеса (61,4 %), система применения санкций за нарушение условий и порядка ведения бизнеса (56,6 %), уровень налоговой нагрузки (53 %), а также доступ к финансовым ресурсам, уровень развития консалтинговых и других деловых услуг.

К числу факторов, которые оценены респондентами как наиболее привлекательные, относятся порядок регистрации собственности, возможности развития производства новых товаров и услуг, условия приобретения и аренды недвижимости, система гарантий защиты прав собственности, качество транспортной инфраструктуры и логистики, условия закрытия бизнеса, регулирование ценообразования и иные.

Несмотря на то, что прямые иностранные инвестиции не стали одним из главных факторов экономического роста республики, высокие темпы развития экономики Беларуси в последние годы, социально-экономическая и политическая стабильность, активное сотрудничество с международными организациями создают предпосылки для привлечения иностранных инвестиций.

 3.4. Факторы, негативно влияющие на инвестиционный климат Республики Беларусь

Несмотря на все старания белорусских властей, многие эксперты и сами инвесторы отмечают уровень налоговой нагрузки, как один из самых неблагоприятных факторов белорусского инвестиционного климата. Даже иностранные инвесторы, имеющие значительные привилегии, все еще негативно отзываются о белорусской системе налогообложения.

Вторым негативным факторов, являются условия получения финансовой поддержки или льгот со стороны государства. Зачастую инвесторы недовольны тем, что государство создает неравные условия хозяйствования. Государственные предприятия имеют преференции не только по доступу к кредитным ресурсам, но также по доступу на внутренний рынок, по участию в программе государственных закупок. Даже тарифы, условия аренды для иностранцев выше, чем для резидентов.

Еще одним негативным фактором является уровень бюрократии в стране. О данной проблеме говорят уже на протяжении многих лет, однако государство пытается устранить последствия проблемы, а не ее причины. Часто, перспективные инициативы «сверху» (принцип «одного окна» и т. д.) гибнут из-за формализованности местных властей. Иностранные инвесторы недовольны законотворческой деятельностью министерств, Палатой представителей национального собрания и Администрации Президента. Пугают инвесторов даже не сами законопроекты, а то с какой скоростью они сменяют друг друга, внося суматоху в бизнес круги.

3.5. Основные направления улучшения инвестиционного климата в Республике Беларусь

Улучшение инвестиционного климата осуществляется на основе обеспечения открытости деятельности государственных органов, правового регулирования условий хозяйственной деятельности, соблюдения принципа конкурентности, законных прав и интересов инвесторов и обеспечения защиты инвестиций.

В целях привлечения инвестиций и создания благоприятных экономических условий, снижения рисков и повышения доверия к инвестированию предусматривается реализация комплекса мер по следующим направлениям: 

  1. Реформирование государственного сектора.
  2. Отношений собственности.
  3. Приобретения недвижимости и земли.

Ключевой предпосылкой для прихода в Беларусь иностранных компаний является сокращение доли государственного сектора и приватизация государственного имущества. При этом обеспечивается рациональное использование ресурсов и производственного потенциала, улучшение финансового положения организаций, повышение инвестиционной активности субъектов хозяйствования.

Изменение структуры экономики повысит эффективность ее функционирования, конкурентоспособность продукции на внешних рынках, расширит возможности привлечения прямых иностранных инвестиций. Проведение приватизации направлено на привлечение в бюджет дополнительных ресурсов ежегодно на сумму не менее 2,5 млрд. долларов США.

Незадействованным механизмом привлечения инвестиций, в том числе и прямых иностранных, является частно-государственное партнерство. Данная форма взаимодействия между государственными органами и бизнесом позволит преодолеть экономическое противоречие, когда стратегически важные объекты не могут быть переданы в частную собственность, а за счет средств республиканского и местных бюджетов не может быть обеспечено их финансирование в должном объеме. Сферами применения государственно-частного партнерства станут транспорт и транспортная инфраструктура, система коммунального хозяйства, энергоснабжение, объекты здравоохранения, образования, культуры и социального обслуживания, туризма, рекреации и спорта, месторождения полезных ископаемых и другое.

Государственно-частное партнерство может реализовываться в таких формах, как реконструкция – эксплуатация – передача, строительство – владение – управление, проектирование – строительство – владение – управление – передача, концессия, и иных. При этом до принятия специальных актов законодательства по данному вопросу реализация проектов государственно-частного партнерства может осуществляться путем заключения инвестиционных договоров с Республикой Беларусь (в случаях концессии – концессионных договоров).

В целях реформирования отношений собственности планируются предоставление гражданам Республики Беларусь и негосударственным юридическим лицам при выкупе земельных участков в частную собственность права на зачет платы за право заключения договора аренды земельного участка, ранее уплаченной за будущий срок аренды, в стоимость его приобретения, определение порядка передачи эксплуатирующим организациям завершенных строительством объектов инженерной и транспортной инфраструктуры на территории свободных экономических зон.

Предоставление Правительству Республики Беларусь полномочий самостоятельно проводить реструктуризацию задолженности хозяйственных обществ по платежам в республиканский бюджет, связанным с получением долей (акций), приобретенных в процессе приватизации у государства;- совершенствование системы налогообложения посредством снижения ставки налога на прибыль до 18 %, а также совершенствование налогового администрирования в целях снижения временных и трудовых затрат на уплату налогов за счет дальнейшего распространения системы электронного декларирования, расширения сферы его применения.

Обеспечение развития правового регулирования путем совершенствования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности и организация подготовки и переподготовки специалистов в области ведения этого учета, а также проведения дополнительной правовой оценки норм законодательства Республики Беларусь, гарантирующих инвесторам возможность использования судебных и досудебных процедур для защиты своих прав;- развитие финансового рынка (принятие мер по совершенствованию секторов финансового рынка – банковского и страхового, рынка ценных бумаг).

В этих целях необходимы внедрение современных стандартов надзора за осуществлением страховой деятельности, соответствующих международным принципам, повышение капитализации страховых организаций, в том числе за счет привлечения иностранного капитала, а также обеспечение дальнейшего развития национальной системы страхования и перестрахования, создание благоприятных условий для привлечения в нее иностранных инвестиций, включая снятие ограничений на участие страховых организаций, в том числе с иностранными инвестициями, в проведении отдельных видов обязательного страхования;- оптимизация процедур при осуществлении внешней торговли.

В целях создания более благоприятного внешнеторгового режима предусматривается завершение работы по согласованию технических регламентов Таможенного союза, устанавливающих единые технические требования к продукции и связанным с ней процессам, направленных на снятие технических барьеров во взаимной торговле, а также упрощение статистического декларирования;- создание положительного инвестиционного имиджа Беларуси.

Для стимулирования деятельности иностранных инвесторов необходимо:

1. Создание и обеспечение системы предоставления полной, актуальной и постоянно обновляемой информации для инвесторов о возможностях и условиях инвестирования и об изменении инвестиционного климата (в том числе создание базы данных инвестиционных проектов и популяризация реальных успешных примеров инвестирования, пропагандирование привлекательности высокотехнологичных секторов белорусской экономики).

2. Оказание содействия организациям Республики Беларусь в установлении контактов с потенциальными партнерами и иностранными инвесторами;В соответствии с названными направлениями предусмотрены мероприятия по улучшению инвестиционного климата в Республике Беларусь.

Заключение

Таким образом, цели, поставленные во введении курсовой работы, достигнуты. Раскрыты понятия инвестиционного климата и методик его оценки, рассмотрены особенности формирования инвестиционного климата в Республике Беларусь на современном этапе, проведен анализ инвестиционной деятельности, направлений и объектов инвестирования в Республике Беларусь, высказаны ряд рекомендаций по улучшению инвестиционного климата.

Текстовые высказывания подкреплены графическими изображениями, приложенными к курсовой работе.

Проведенное исследование приводит к выводам:

  1. Имеется тенденция улучшения инвестиционного климата Республики Беларусь в целом и отдельных факторов.
  2. Инвесторы незамедлительно реагируют на все изменения инвестиционного климата.
  3. Наблюдается рост числа инвесторов, ожидающих улучшения инвестиционного климата Республики Беларусь и желающих расширять бизнес в Республике Беларусь.
  4. Существенно проявляются региональные противоречия: «центр-периферия» и «запад-восток», то есть центральные и западные регионы Республики являются более привлекательными по оценкам инвесторов.
  5. В большинстве компаний с иностранным капиталом (52,6%) в республике инвестировали страны непосредственные соседи, они менее критичны к инвестиционному климату Республики Беларусь по сравнению с остальными.

Основными путями улучшения институциональных факторов (краткосрочная и среднесрочная стратегия реформирования ПИИ-политики) должны стать:

  • реформирование системы государственного регулирования экономики;
  • осуществление дальнейшей либерализации экономики;
  • реформирование инвестиционного законодательства для защиты иностранных инвестиций;
  • реформирование судебно-арбитражной системы;
  • формирование активной политики привлечения ПИИ в Республику Беларусь.

Основными путями улучшения экономических факторов (долгосрочная стратегия должны стать):

  • совершенствование торговой политики и региональной интеграции (в том числе со странами Европейского союза);
  • развитие инфраструктуры;
  • развитие сектора страховых услуг и финансового сектора, что способствует реализации наиболее эффективных и прибыльных проектов;
  • развитие консалтинговых и других деловых услуг;
  • совершенствование корпоративного управления;
  • развитие человеческого капитала (включая изучение иностранных языков) и др.

В настоящее время акценты в инвестиционной политике Республики Беларусь постепенно смещаются от преференциального режима к созданию универсальных общеэкономических условий, определяющих единые «правила игры» для национальных и иностранных инвесторов, в области лицензирования, внешнеэкономической деятельности и в отношении действия стабилизационных норм.

О том, что в стране в целом сформированы благоприятные условия для деятельности иностранных инвесторов, подтверждает действующий и развивающийся сектор экономики, основанный на частных инвестициях. В настоящее время Правительством с целью улучшения инвестиционного климата предпринят ряд мер по организационно-информационному обеспечения инвестиционной деятельности иностранных инвесторов в республике.

С цель увеличения объемов привлечения иностранных инвестиций и содействия реализации конкретных инвестиционных проектов создано РУП «Национальное инвестиционное агентство». Сформирована и постоянно обновляется база данных инвестиционных проектов белорусских предприятий, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций.

Проводится работа по привлечению средств иностранных кредитных линий под гарантии Правительства Республики Беларусь, а также организационные мероприятия по получению Республикой Беларусь суверенного кредитного рейтинга.

Все это должно сделать нашу страну привлекательны и, что самое главное, безопасным и выгодным местом для зарубежных капиталовложений.

Список использованных источников

1. Петрушкевич, Е. Влияние прямых иностранных инвестиций на развитие экономики Республики Беларусь//Банк. вестник. – 2009. — № 2. – с. 30-35.
2. Раковец, А. А. Иностранные инвестиции как элемент развития инновационной экономики//Вестник БГЭУ. – 2021. — № 2. – с. 35-40.
3. Тур, А. Н. Инвестиционный климат Беларуси: возможности и перспективы/А. Н. Тур// Вестник БГЭУ. – 2021. -№ 5.-С. 5-12.
4. Ульянова, Н. Механизм повышения инвестиционной привлекательности Беларуси//Банк.вестник. – 2007. — № 10. – с. 20-23.
5. Электронный ресурс. Национальный статистический комитет Республики Беларусь. Режим доступа: http://belstat.gov.by/homep/ru/indicators/pressrel/finvestment.php. Дата доступа: 18.02.2021.
6. Электронный ресурс. Исследовательская Группа BusinessForecast.by. Режим доступа: http://businessforecast.by/partners/publication/442/. Дата доступа: 20.02.2021.
7. Электронный ресурс. Список 2021 г. 500 глобальных компаний по версии журнала Fortune. Режим доступа: http://money.cnn.com/magazines/fortune/global500/2009/full_list/. Дата доступа: 20.02.2021.
8. Электронный ресурс. Постановление Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь 18 января 2021 г. № 51/2 «Об утверждении стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь на период до 2021 года». Режим доступа: http://www.government.by/upload/docs/file4816334850364d29.PDF. Дата доступа: 20.02.2021.
9. Электронный ресурс. Национальный статистический комитет Республики Беларусь. Режим доступа: http://belstat.gov.by/homep/ru/indicators/finance2.php. Дата доступа: 18.02.2021.
10. Электронный ресурс. Указ Президента Республики Беларусь № 590 от 23 декабря 2021 г. «О важнейших параметрах прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2021 год». Режим доступа: http://www.belta.by/ru/articles/officially?cat_id=1487. Дата доступа: 18.02.2021.
11. Электронный ресурс. Национальный статистический комитет Республики Беларусь. Режим доступа: http://belstat.gov.by/homep/ru/indicators/regions/f2.php. Дата доступа: 18.02.2021.
12. Электронный ресурс. Совет Министров Республики Беларусь. Режим доступа: http://www.government.by/ru/content/4217. Дата доступа: 20.02.2021.

Приложение А

Таблица А.1. Транснациональные корпорации с наибольшими зарубежными активами (по данным за 2021 г.)

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.