Всемирный банк сообщил о крупном сокращении притока иностранных инвестиций в Россию — Росбалт

Всемирный банк сообщил о крупном сокращении притока иностранных инвестиций в россию

Российская экономика в 2020 году пережила резкое сокращение притока прямых иностранных инвестиций, следует из материалов Всемирного банка.

По данным ВБ, вложения иностранных инвесторов в реальный сектор за январь–сентябрь упали на 80% в годовом выражении.

При этом в докладе указано, что на фоне пандемии коронавируса резкое сокращение притока ПИИ отмечалось практически во всех развивающихся экономиках: в Китае на 17%, в Индии на 36%, в Индонезии на 39% из-за «принятых глобально ограничительных мер, которые негативно сказались на инвестиционных проектах». Однако в России масштабы спада оказались в 2-3 раза больше, чем в крупнейших экономиках Азии.

В ВБ добавляют, что приток ПИИ в Россию сдерживают такие факторы, как восприятие качества институтов и регулирования как низкого, ограничительный режим ПИИ,
высокий инвестиционный риск и риск экспроприации.

«Среди 30 ведущих стран назначения инвестиций Россия занимает последнее место по показателям общего качества институтов и регулирования, — говорится в документе. — В стране также действует один из наиболее ограничительных режимов среди ведущих 30 стран назначения с точки зрения как ограничений на иностранный акционерный капитал, так и на использование земли/репатриацию доходов».

Более того, указали в ВБ, еще даже до начала пандемии COVID-19 Россию оценивали как «относительно рискованную среду для инвесторов». Среди тех же ведущих стран назначения ПИИ Россия находится ближе к концу списка Международного справочника страновых рисков (ICRG) по общему уровню инвестиционного риска, отмечается в докладе.

Эксперты также перечислили ряд мер по стимулированию притока ПИИ.

Так, например, это создание национального института содействия инвестициям, наделенного надлежащими полномочиями и обладающего широкой сетью региональных отделений в качестве первого шага к формированию более качественной институциональной среды для иностранных инвесторов. Также эксперты указали на важность упрощения регулирования иностранных инвестиций и повышения прозрачности. По мнению аналитиков, следует также совершенствовать реализацию норм о защите инвестиций, в частности правил о создании механизмов урегулирования жалоб инвесторов.

Дмитриев: приток иностранных инвестиций в рф в 2020 году вырастет на 50%

МОСКВА, 11 сентября. /ТАСС/. Приток иностранных инвестиций в экономику РФ в 2020 году будет на 50% выше, чем годом ранее. Об этом сообщил генеральный директор Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилл Дмитриев в программе «Диалог» на телеканале «Россия-24».

По данным ЦБ РФ, приток прямых иностранных инвестиций в Россию в 2020 году составил $8,8 млрд.

«Россия столкнулась с очень большим количеством геополитических вызовов, падением цен на нефть, и, соответственно, это вызвало некий отток инвестиций. Но мы видим, что ситуация изменилась благодаря четким действиям президента, председателя правительства, правительства, мы видим восстановление инвестиций. В этом году, по нашим прогнозам, приток иностранных инвестиций будет на 50% больше, чем в прошлом году», — заявил он.

По словам Дмитриева, РФПИ целенаправленно работает над привлечением инвестиций. «Мы создали Российско-китайский, Российско-японский, Российско-арабские фонды, которые привлекают многие средства, и уже 1,5 трлн рублей проинвестировали в различные проекты, причем это проекты, ориентированные на людей», — добавил он. В частности, Дмитриев упомянул создание сети центров по борьбе с онкологическими заболеваниями, инфраструктурный проект по строительству дублера Кутузовского проспекта в Москве, проект «Запсиб-2».

«Мы видим, что инвестиции приходят, приходят в очень важные проекты, в том числе инвесторы заинтересованы в национальных проектах России. Мы работаем над тем, чтобы все больше и больше инвесторов привлекать в нацпроекты, и модель наша по привлечению инвестиций, которую Дмитрий Анатольевич [Медведев] создал фактически, она востребована другими странами», — заключил он.

Как сообщал ранее ЦБ, прямые иностранные инвестиции в компании РФ по итогам января-июня 2020 года выросли на 38% и достигли $11,1 млрд против $8,4 млрд в аналогичном периоде 2020 года.

Прямые иностранные инвестиции вернулись на стабильный уровень

В 2020 г. иностранцы инвестировали в российские нефинансовые компании более $26,9 млрд. Это в 4,6 раза больше, чем годом ранее ($5,9 млрд), по данным Центробанка, и чуть меньше, чем в 2020 г. ($27,1 млрд). Чистый приток инвестиций в российскую экономику (разница между входящими и исходящими прямыми инвестициями) составил всего $0,6 млрд, но это первый положительный результат с 2020 г. В 2020 г. чистый отток превысил $23,7 млрд – рекорд с 2020 г. Полной картины о прямых иностранных инвестициях статистика ЦБ не дает: в ней нет данных о банках. Кроме того, ЦБ в будущем может пересмотреть цифры.

Управление по иностранным инвестициям США (OFAC) в апреле 2020 г. опубликовало новый список компаний, сотрудничество с которыми запрещено американским гражданам и компаниям, в списке оказался и крупный российский бизнес, в том числе UC Rusal и En . Нерезиденты начали избавляться от российских активов: с 6 по 10 апреля 2020 г. индекс РТС упал на 11,8%, индекс Мосбиржи – на 4,7%, рубль – на 8% к доллару, а доходность 10-летних ОФЗ подскочила с 7,07 до 7,59% годовых. Паника повторилась в конце лета, когда стало известно о новых возможных санкциях – запрете на покупку нового госдолга и ограничении долларовых операций госбанков: индекс РТС упал на 7,9%, Мосбиржи – на 1,6%, рубль к доллару – на 6,7%. За 2020 г. индекс MSCI Russia снизился на 7,1%.

Читайте также:  Прямые иностранные инвестиции в Россию упали более чем впятеро - Росбалт

Сейчас градус санкций только растет и эти средства – не настоящие иностранные, например от инвесторов США, а опосредованно российские, например от холдингов, которые зарегистрированы не в России, но контролируются людьми с прямыми российскими интересами, считает директор финансового центра «Сколково – РЭШ» Олег Шибанов. Скорее всего, статистика характеризует направление финансовых потоков между компаниями и их акционерами, зарегистрированными за рубежом, подтверждает Долгин.

России не хватает инвестиций

России не хватает инвестицийВ четвёртом квартале 2020 года произошло резкое сокращение текущего профицита как по отношению к прошлому году, так и к предыдущему кварталу с устраненной сезонностью. Укрепление рубля и оживление внутреннего спроса привели к опережающему росту импорта относительно экспорта. Подавляющая часть притока валюты была абсорбирована Минфином в рамках бюджетного правила. 

В отличие от прошлого года, продолжился чистый приток нерезидентов в госсектор (более 5 млрд долл.) и примерно в том же объёме возобновился чистый отток капитала частного сектора (6 млрд долл.). В случае снижения нефтяных цен в 2020 году мы ожидаем дальнейшее сокращение текущего профицита и замедление оттока капитала.

Согласно оценке Банка России, положительное сальдо счёта текущих операций (СТО) в четвертом квартале 2020 года составило 16 млрд долл. (рис. 1). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года профицит сократился в 2,4 раза. С устранённой сезонностью СТО в четвертом квартале текущего года составил почти 13 млрд долл., снизившись на 21% по сравнению с предыдущим кварталом (рис. 1). В целом за 2020 год сальдо остается на достаточно высоком уровне – почти 71 млрд долл. (или 4,2% ВВП) (рис. 2) против 113 млрд долл. и 6,9% ВВП годом ранее.

Сальдо по финансовому счету (с учётом ошибок и пропусков, но без международных резервов) в четвёртом квартале вернулось к отрицательным значениям и составило -0,9 млрд долл. Чистый отток капитала частного сектора (6 млрд долл., рис. 5) превысил вложения нерезидентов в госсектор. В результате за год отток сократился до 27 млрд долл., а приток валюты в госсектор достиг рекордного уровня 23 млрд долл., главным образом, на вторичный рынок госбумаг.

Международные резервы за четвёртый квартал выросли на 15,4 млрд долл. При этом покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила, по нашим оценкам, составили 12,8 млрд долл. Всего по итогам прошлого года резервы выросли на 66,5 млрд долл. (94% профицита СТО), из которых более 80% – покупка валюты Минфином.

Рис. 1. Динамика счёта текущих операций, млрд долл.

Динамика счёта текущих операций, млрд долл.

Рис. 2. Динамика счёта текущих операций, в % ВВП

Динамика счёта текущих операций, в % ВВП

Источники: база данных CEIC, расчёты Института «Центр развития» НИУ ВШЭ.

Продолжился рост импорта при снижающемся экспорте. В четвертом квартале 2020 года стоимость экспорта товаров сократилась до 111 млрд долл., что на 9% ниже, чем за тот же период прошлого года. Снизился нефтегазовый экспорт – до 57 млрд долл. (52% всего экспорта), или на 16% г/г (рис. 3). Основным фактором стало снижение экспортных цен, в то время как физические объемы экспорта выросли. Контрактные цены на российскую нефть, по нашим оценкам, снизились более чем на 10% г/г1. Еще сильнее, на 20%, снизились цены на нефтепродукты и на 30% – цены на природный газ. При этом возросли физические объемы экспорта нефтепродуктов ( 4% г/г), природного газа ( 7%), СПГ (почти в 2,5 раза), и лишь экспорт сырой нефти незначительно сократился из-за соглашения ОПЕК по заморозке добычи.

Кроме того, снизилась стоимость прочего экспорта (без углеводородного сырья) – до 51 млрд долл. (рис. 3), или на 3% г/г. С исключённым сезонным фактором сокращение составило почти 5% кв/кв, полностью сведя на нет успехи третьего квартала. В июле-сентябре экспорт достиг рекордного уровня 47 млрд долл. с устраненной сезонностью. Но, как мы и ожидали, в условиях действующих западных санкций и торможения мировой экономики развить успех оказалось достаточно сложно.

В целом по итогам 2020 года стоимость экспорта сократилась на 6% и составила 418 млрд долл. Сжатие экспорта произошло как за счет ценового фактора, так и физических объемов2. Стоимость импорта товаров в четвёртом квартале увеличилась до 72 млрд долл. (рис. 4).

Прирост импорта в конце года ускорился до 10% г/г после 4% г/г в третьем квартале. C устранённой сезонностью рост наблюдался на протяжении всего 2020 года, который ускорился в третьем квартале до 3,5% кв/кв и 4,9% кв/кв в конце года. По всей видимости, ускорение реализации нацпроектов к концу года положительно сказалось на динамике инвестиционного и промежуточного импорта. После спада за девять месяцев в годовом выражении, в октябре и ноябре стал расти импорт машиностроительный продукции, резко ускорился ввоз продукции химической продукции, высокими темпами растёт импорт металлов.

Читайте также:  ТОП-15 криптовалют: рейтинг популярной криптовалюты 2020 года - Бизнес-журнал B-MAG

К концу прошлого года стал постепенно наращивать обороты потребительский спрос, что может дать дополнительный импульс росту физических объемов потребительского импорта. Кроме того, реальный эффективный курс рубля в четвертом квартале вырос на 1,1% по сравнению с предыдущим периодом, а с начала года укрепился на 6,9%.

В целом за прошлый год стоимость импорта достигла 255 млрд долл. Прирост импорта замедлился до 2% (против 4% в 2020 году и 24% в посткризисном 2020 году). По нашим оценкам, продолжился рост физических объемов (примерно теми же темпами, что и в 2020 году), в то время как цены импорта снизились3.

Совокупный дефицит по остальным статьям СТО в четвёртом квартале составил 23 млрд долл., увеличившись на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В конце года резко выросли переводы мигрантов за рубеж – дефицит вторичных доходов вырос в полтора раза. Кроме того, увеличилось отрицательное сальдо баланса услуг, инвестиционных доходов и оплаты труда. Так, несколько кварталов подряд сохраняется рост импорта услуг при снижающемся экспорте, растут выплаты нерезидентам по инвестиционным доходам и сокращаются доходы к получению. С устранённой сезонностью рост совокупного дефицита неторговых операций составил чуть более 1% к предыдущему кварталу, частично отыграв спад (почти на 4%) в третьем квартале. В результате по итогам прошлого года неторговый совокупный дефицит (услуги, доходы, оплата труда и трансферты) увеличился до 93 млрд долл., что на 14% выше уровня 2020 года.

Рис. 3. Динамика стоимости экспорта, млрд долл.

Динамика стоимости экспорта, млрд долл.

Рис. 4. Динамика стоимости импорта, млрд долл.

Динамика стоимости импорта, млрд долл.

Источники: база данных CEIC, расчёты Института «Центр развития» НИУ ВШЭ.

Финансовый счёт частного сектора вновь стал дефицитным. Сальдо финансового счёта (с учётом ошибок и пропусков) в четвёртом квартале прошлого года сложилось отрицательным и составило -1 млрд долл. Баланс госсектора и Банка России в конце года, как и в предыдущие три квартала, оставался положительным за счет притока нерезидентов на рынок госдолга. В первой половине прошлого года вложения нерезидентов на вторичном рынке госбумаг достигли рекордных масштабов – 15 млрд долл., но во втором полугодии их объём сократился в три раза. В результате портфель ОФЗ, принадлежащий нерезидентам, к началу текущего года достиг рекордного уровня 2,9 трлн руб. (46 млрд долл. по рыночному курсу), а их доля на рынке составила 31,5% против 24,4% в начале 2020 года. Росту портфеля нерезидентов способствовало отсутствие санкций по отношению к госдолгу, ожидания снижения инфляции и ключевой ставки, высокие цены на нефть и укрепление рубля. Доходность вложений – как в рублях, так и валюте – могла измеряться двузначными цифрами.

В четвёртом квартале вновь сформировался чистый отток капитала частного сектора, который превысил 6 млрд долл. после двух кварталов подряд чистого притока. Годом ранее отток капитала достигал 33 млрд долл. (рис. 5), но и профицит СТО был тогда значительно выше. Основным каналом оттока капитала в конце года стал реальный сектор.

Чистый вывоз капитала предприятиями в октябре-декабре достиг 14 млрд долл. (с учётом ошибок и пропусков), из которых половину составил дефицит по счету организованных инвестиции. Сальдо прямых и портфельных инвестиций в страну и за рубеж, как и годом ранее, оказалось отрицательным. По-прежнему сохраняется устойчиво высокий спрос на зарубежные активы, в то время как прямые и портфельные инвестиции в страну из-за западных санкций остаются низкими. Так, например, прямые инвестиции в Россию в четвертом квартале не превысили 3 млрд долл. При этом около 4 млрд долл., по нашим оценкам, могли составить реинвестированные доходы. Соответственно сократилось участие нерезидентов в капитале российских компаний и задолженность по долговым инструментам перед прямыми инвесторами. В масштабах экономики приток организованных инвестиций в страну остается пока ещё низким – всего 0,5% ВВП за последний квартал и 1,4% ВВП за весь 2020 год (рис. 6).

Рис. 5. Чистый приток/отток по секторам экономики, млрд долл.

Чистый приток/отток по секторам экономики, млрд долл.

Рис. 6. Приток прямых и портфельных иностранных инвестиций (ПИИ) в страну, в % ВВП

Приток прямых и портфельных иностранных инвестиций (ПИИ) в страну, в % ВВП

Источники: база данных CEIC, расчёты Института «Центр развития» НИУ ВШЭ.

Впервые за два года сальдо финансового счета банковской системы оказалось положительным и составило почти 6 млрд долл. в четвёртом квартале 2020 года. Это стало возможным за счет значительного сокращения валютных активов, при этом сокращение обязательства банков оказалось минимальным с момента последнего кризиса (со второго квартала 2020 года).

Читайте также:  Вклады в долларах США: обзор самых выгодных предложений от банков

В целом можно говорить о существенном снижении интенсивности вывода капитала частного сектора. По итогам прошлого года чистый отток сократился до 27 млрд долл. (38% СТО) с 63 млрд долл. (56% СТО) в 2020 году.

Краткосрочный прогноз – тренд на сокращение профицита текущего счёта. Согласно февральскому прогнозу Банка России, профицит текущего счета в 2020 году может сократиться до 47 млрд долл. при среднегодовой стоимости барреля российской нефти 55 долларов. С учётом сохранения тенденций в динамике импорта, профицит СТО, по нашим оценкам, может опуститься до уровня 40 млрд долл.

В условиях реализации национальных проектов мы ожидаем ускорения роста физических объемов всего импорта, главным образом, за счёт существенного наращивания инвестиционного импорта (как минимум на 5% по сравнению с 2020 годом). С учетом роста потребительского и промежуточного импорта (на 2% или теми же темпами, что и ВВП), стоимость всего импорта при неизменных ценах может превысить 262 млрд долл. (рост на 3% г/г). В этом случае профицит торгового баланса в текущем году составит 134 млрд долл. Даже при сохранении отрицательного сальдо прочих операций текущего счета на уровне 2020 года или 93 млрд долл. (скорее всего, дефицит буде выше) профицит СТО в 2020 году может сократиться до 41 млрд долл.

В то же время Банк России оценивает прирост международных резервов в текущем году на уровне 38 млрд долл. при цене на нефть 55 долл./барр. Чистый приток валюты в госсектор, согласно прогнозу Банка России, может сократиться до 6 млрд долл. (22 млрд долл. в 2020 году). Это означает, что частному сектору на вывоз капитала в 2020 году остаётся всего 9 млрд долл. Такой прогноз имеет силу лишь при отсутствии новых западных санкций, повышения кредитного рейтинга и ускорения роста мировой экономики. Однако текущий год может преподнести неприятные сюрпризы из-за эпидемии нового коронавируса.

Основные риски. Риски снижения нефтяных цен ниже 55 долл./барр., безусловно, сохраняются. Эпидемия нового коронавируса уже привела к резкому сокращению спроса на нефть в Китае и падению нефтяных цен до 55 долл./барр. Соглашение ОПЕК действует лишь до марта, при этом Россия не исключает возможность выхода из соглашения. Подписание первой фазы торговой сделки между США и Китаем не сопровождалось отменой пошлин, при этом Китай вряд ли будет спешить с исполнением всех взятых на себя обязательств, учитывая возможное смягчение условий торгового соглашения в условиях распространения нового коронавируса.

Также сохраняются риски мировой рецессии. После Brexit, состоявшегося 31 января, между Британией и Евросоюзом начались переговоры о будущих торговых отношениях. От условий этих переговоров в значительной мере будут зависеть инвестиции, двусторонняя торговля и, в конечном счете, рост экономики еврозоны и Великобритании. Ситуацию может усугубить распространение коронавируса COVID-2020 за пределами Китая. Мы не исключаем, что вместо ожидаемого ускорения мировой экономики в 2020 году произойдет её дальнейшее торможение. В случае пандемии вероятность рецессии в крупнейших странах резко возрастает.

Риск ужесточения западных санкций может возрасти в период президентской кампании в США. Кроме того, Британия намерена объявить о собственном санкционном механизме.

Цб отчитался о почти полной остановке иностранных инвестиций в российские компании — meduza

Прямые иностранные инвестиции в небанковский сектор за первый квартал 2020 года составили 0,2 миллиарда долларов, пишет РБК со ссылкой на данные ЦБ.

Для сравнения, в первом квартале 2020-го зарубежные инвестиции в небанковском секторе составляли 10,3 миллиарда долларов.

Кроме того, портфельные инвесторы начали забирать капитал с российского рынка.

Значение в первом квартале составило минус 1,2 миллиарда долларов против притока 6,8 миллиарда долларов годом ранее, пишет РБК.

По словам экономиста Евсея Гурвича, которые приводит РБК, в кризис традиционно наблюдается отток капитала «из формирующихся рынков в развитые экономики с сильными финансовыми системами».

Прямые инвестиции из России в зарубежные компании в первом квартале 2020-го выросли на 4,9 миллиарда долларов, добавляет «Финмаркет» (рост за первый квартал 2020-го — 9,1 миллиарда долларов).

Цб сообщил о почти полной остановке притока иностранных инвестиций в россию

Кроме того, общий экспорт из России сократился на 14% по сравнению с первым кварталом предыдущего года. При этом несырьевой экспорт остался стабильным, составив $40,1 млрд в сравнении с $39,4 млрд год назад. Экспорт нефти, газа и нефтепродуктов упал на 24,5%, до $47,7 млрд. Это произошло на фоне резкого падения цен на нефть и внешнего спроса. 

По данным ЦБ, импорт в Россию остался на неизменном уровне в $55,7 млрд. Однако экономисты Nordea Bank ожидают, что в ближайшие кварталы на фоне ослабления рубля и снижения инвестиционной активности падение может достигнуть 25%.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.