5 самых популярных способов оформления инвестиций в бизнес ип ооо ао

Зачем предпринимателю возможность оперативно менять бизнес-модель проекта?

Вопрос изменения бизнес-модели (pivot) является ключевым для обеспечения жизнеспособности проекта, поэтому его нужно обязательно прописывать в документах. Так у участников компании или партнеров не будет права наложить вето на pivot.

Игнорирование этого вопроса – опасная ошибка. К сожалению (или к счастью), ее последствия я испытал на себе, когда 10 лет назад в качестве основателя и CEO развивал IT-стартап в сфере legal tech. Мы тогда не могли выстроить работающую юнит-экономику, и нужно было менять бизнес-модель. Однако два инвестора из трех выступили против.

С юридической точки зрения можно было не считаться с их мнением. Но это повлияло бы на корпоративный климат, репутацию и получение инвестиционных траншей. Чем все закончилось? Было принято единогласное решение о смене CEO и развитии проекта в рамках изначальной бизнес-модели. Через несколько месяцев это привело к гибели проекта.

Конечно, мой кейс демонстрирует лишь один из вариантов развития событий. И все же практика показывает, что предприниматель должен принимать решение об изменении бизнес-модели, а инвесторы не должны ему мешать.

Виды инвестирования

Внешнее финансирование бывает нескольких видов.

Выбор подходящего выступает важной частью успешного решения поиска инвестиций.

Долевое

В этом случае результатом вложения в бизнес становится получение в нем доли. Другими словами, инвестор становится совладельцем предприятия. Включая право принятия управленческих, финансовых, кадровых и любых других решений в рамках имеющейся долевой собственности.

Такой формат инвестирования считается особенно актуальным, если требуется привлечь не только деньги, но и опыт вместе с квалификацией инвестора. Важным ограничением становится сохранение контроля над бизнесом. Желательно – в объеме от 51%.

При этом предоставление слишком мелких пакетов акций или доли предприятия делает инвестирование малопривлекательным для потенциального вкладчика.

Долговое или заемное

Еще один традиционный вид инвестирования. Предусматривает получение денег вместе с обязательством вернуть через определенный срок вместе с процентами. Такой формат сотрудничества не предполагает перехода в собственность части предприятия, как и делегирования полномочий по управлению бизнесом. В то же время, долговое инвестирование имеет существенные минусы. Главные из них – необходимость платить проценты и частое требование предоставить залог для обеспечения финансовых обязательств.

В случае негативного сценария развития событий он может быть утрачен в качестве уплаты долга.

Конвертируемый заем

Комбинированный способ инвестирования. Предполагает сочетание долевого и заемного внешнего финансирования бизнеса. Результатом вложений становится получение доли в предприятии через определенный промежуток времени или при выполнении каких-либо дополнительных условий.

Инвестиции без финансового вознаграждения

В подобной ситуации вознаграждением для инвестора становится бесплатное оказание услуги или предоставление продукта. Такой вариант инвестирования широко распространен на краудфандинговых платформах, пользователями которых нередко выступают обычные люди, заинтересованные в получении товара.

Субсидии и гранты

Обычно в данном случае речь идет о форматах государственной поддержки бизнеса. Они реализуются в отношении приоритетных видов деятельности.

Выделенные инвестиции расходуются целевым образом, что жестко контролируется соответствующими органами.

Долговое инвестирование

Такой вид капиталовложения основан на вливании денежных средств на условиях возврата их в будущем. Наличие процентов оговаривается между владельцем бизнеса и инвестором. По сути, это похоже на классический займ, только без участия банка. Средства поступают напрямую от инвестора, а не через структуры банка. 

Чем опытнее владелец бизнеса, тем меньший процент предлагают инвесторы. Для молодых стартапов и новичков в бизнесе процент порой может быть выше банковского. Дело в том, что инвестиции в готовый бизнес безопаснее, и банки охотно выдают кредиты в таких случаях. Кредитование стартапа не всегда возможно, поэтому имеет место инвестирование по долговому принципу. Данный вид инвестиций имеет значительное преимущество перед другими видами вливаний капитала извне: не нужно делиться будущей прибылью компании и контролем над управлением бизнесом. С другой стороны, бывают случаи, когда долевой инвестор дал компании не только средства для роста и развития, но также принес новые идеи и подходы к ведению бизнеса.

Часто задаваемые вопросы об инвестициях в бизнес

Инвестирование в бизнес доступно потенциальным инвесторам самого разного статуса, включая: физических лиц, юридических лиц (венчурные фонды, государственные и частные компании, различные общественные фонды), самозанятых, ИП, государственные структуры поддержки бизнеса и т.д.

Первый и основной риск инвестирования в бизнес заключается в возможности потерять вложенные средства, если предприятие окажется неприбыльным и не добьется успеха.

В качестве альтернативных направлений инвестирования обычно воспринимаются такие:

1. Приобретение недвижимости (жилой или коммерческой) с последующей сдачей в аренду.
2. Вложения в ценные бумаги (акции и облигации) на фондовом рынке.
3. Открытие банковского депозита – в рублях или иностранной валюте.
4. Инвестирование в драгоценные металлы в различном виде (от обычных слитков и монет до обезличенного металлического счета).

Каждая инвестиционная платформа самостоятельно устанавливает условия сотрудничества. Некоторые из них предлагают разовую выплату дохода по окончании срока инвестирования, другие – ежемесячные платежи в течение всего периода вложений в бизнес.

Под комиссией инвестплатформы понимается оплата услуг инвестиционной площадки за обслуживание клиента. Причем как в статусе инвестора, так и бизнеса, привлекающего стороннее финансирование. Ее размер зависит от множества параметров, начиная с правил конкретной платформы, а заканчивая выбранной инвестором инвестиционной стратегии. Некоторые площадки устанавливают нулевую комиссию, что становится важным аргументом в пользу сотрудничества с ними.

Инвестирование в бизнес – сложный с технологической точки зрения процесс, неизбежно сопровождающийся рисками. Поэтому к выбору инвестплощадки нужно подходить максимально взвешенно – на основании анализа комплекса параметров, в состав которого входят: срок инвестирования, минимальная сумма, статус инвестора, уровень тип доходности (гарантированная или предполагаемая), периодичность выплаты инвестиционного дохода, направление вложений, обеспечение инвестиций и т.д.

Может ли ООО инвестировать в акции?

Как владелец бизнеса или инвестор, минимизация свободных денежных средств помогает улучшить ваши финансовые показатели. Если вы хотите собрать деньги для инвестиций, часто возникает вопрос: «Может ли ООО инвестировать в акции?» 

В этой статье исследуются тонкости владения и деятельности ООО в контексте инвестиций в акции, проливаются свет на возможности, ограничения и соображения для тех, кто задается вопросом, может ли ООО инвестировать на фондовом рынке.

Инвестиции в бизнес – определение и необходимость

Инвестициями называют внешнее финансирование, которое направляется на создание или поддержку бизнеса. Наиболее часто речь идет о вложении денежных средств на реализацию отдельных проектов, стратегических или бизнес-планов, разработанных руководством компании.

Необходимость инвестирования объясняется предельно просто: в современных условиях финансы выступают критически важным ресурсом, которого практически всегда не хватает. Привлечение капиталов со стороны позволяет ставить, а затем и решать самые сложные и амбициозные задачи, главной и конечной из которых выступает зарабатывание прибыли. Последняя частично направляется инвесторам, что делает процесс инвестирования взаимовыгодным.

Особенно серьезное значение инвестиции приобретают в том случае, если речь идет о новом бизнесе (стартапе) или предприятии, временно испытывающем серьезные трудности. Дело в том, что альтернативные варианты финансирования в виде банковских кредитов в данном случае оказываются или невозможны, или очень невыгодны. По самым разным причинам: из-за отсутствия имущества для оформления залога, в силу завышенных процентных ставок или банального нежелания банка рисковать.

В подобной ситуации самостоятельный поиск частных или государственных инвестиций становится единственным действенным способом решить задачи, стоящие перед бизнесом.

Что крайне актуально именно в российских реалиях, так как отечественные банки сложно назвать организациями, предлагающими выгодные условия кредитования.

Как грамотно оформить инвестиции в бизнес?

Снимите розовые очки, выберите подходящую модель инвестирования и подготовьте правильные документы

Что понимают под договором инвестирования

Инвестиция — это деньги или имущество, которые одно лицо, инвестор, передает другому для развития бизнеса. Взамен инвестор получает доход — проценты или дивиденды либо долю в компании. Такие сделки называют инвестиционным договором.

Перечислю основные варианты оформления инвестирования.

Вклад в уставный капитал ООО. Инвестор вносит вклад деньгами, имуществом или имущественными правами, например передает права на товарный знак. Имущество переходит в собственность компании, а инвестор становится участником бизнеса.

Заем. Инвестор дает компании деньги в долг. Взамен он получает не долю в компании или прибыль в виде дивидендов, а проценты по займу.

Конвертируемый заем. Способ, который включает в себя заем и вклад в уставный капитал. Инвестор вносит деньги, которые потом могут быть конвертированы в долю в компании.

Покупка казначейской доли. Компания продает инвестору свою долю, а полученные деньги вкладывает в развитие бизнеса. Купля-продажа доли возможна, когда продают так называемую казначейскую долю, владелец которой — само ООО.

Финансирование в рамках простого товарищества. Простое товарищество — это объединение нескольких участников без образования юридического лица. По договору простого товарищества участники объединяют вклады и совместно реализуют проекты, сохраняя независимость. Инвестициями могут быть деньги, имущество, интеллектуальные права, репутация, технологии, товарный знак.

Например, компания запускает проект, а инвестор вкладывает деньги, использует свое имя и репутацию, чтобы его продвигать. Это оформляют договором простого товарищества. Под проект создают оргструктуру, доходы распределяют согласно договоренности, и отчитывается за них каждый участник самостоятельно.

Все эти способы инвестирования отличаются по составу участников и объекту инвестирования — деньги или имущество. Например, человек и организация могут использовать все варианты, а вот доступны только заем или финансирование по договору простого товарищества.

Один из распространенных способов инвестирования — вклад в уставный капитал ООО в обмен на долю в бизнесе. О нем расскажу подробнее.

Как защититься от нарушения партнером обязанностей?

Предусмотрите санкции. Наказание может быть дисциплинирующим или нет. Например, неустойка в размере 1% годовых от суммы долга – недисциплинирующая санкция, поскольку она ниже даже ставки рефинансирования. А вот неустойка в размере 35% годовых от суммы долга точно возымеет дисциплинирующий эффект.

Довольно часто в договоре прописывают формальные санкции за нарушение обязанностей или не предусматривают их вообще. Такое нередко случается в отношении обязанности инвестора своевременно перечислять транши инвестиций. Чем это грозит? Во многих случаях кассовым разрывом, ибо бизнес на деньги инвестора рассчитывает, «операционка» выстроена с учетом ожидаемого денежного потока. Чем грозит кассовый разрыв? Часто банкротством. Поэтому за нарушение данной обязанности нужно ввести самую жесткую из возможных санкций.

На мой взгляд, можно предусмотреть лишение инвестора доли или акций компании без возврата перечисленных инвестиций. Делают это с помощью опциона. Во-первых, так решается проблема привлечения следующего инвестора или раунда инвестиций – доля бывшего инвестора снова свободна и готова к продаже. Во-вторых, устранение инвестора из компании ликвидирует корпоративный конфликт.

Если инвестор долей или акциями не владеет, дисциплинирующей санкцией может выступать денежная неустойка, превышающая ставку рефинансирования минимум в два раза. Другой вариант – внесудебный залог на имущество, обеспечивающий быстрое покрытие недополученного инвестиционного транша.

Где и как искать инвесторов для бизнес-проектов

Начать стоит в близкого круга друзей и родственников. Именно они чаще всего готовы поддержать начинания и верят в положительный результат.

Мой совет — присмотритесь к знакомым-предпринимателям. Может казаться, что их ваше предложение не заинтересует, но зачастую такое мнение ошибочно. В бизнесмене сидит особый дух авантюризма, и им интересны новые горизонты.

Расскажем о способах и площадках, которые Никиты Пытько использует для поиска инвесторов и партнеров в своей практике:

1. Cетевые конференции и мероприятия. На них можно получить новые знания и инсайты, а также присмотреться к спикерам и модераторам в качестве потенциальных инвесторов.
2. Венчурные капиталисты.Привлечение многомиллионных инвестиций в бизнес-проекты возможно при помощи венчурных инвесторов.
3. Бизнес-ангелы. Так называют частных инвесторов, готовых вкладываться в молодые проекты и стартапы. Такие инвесторы могут сами организовывать мероприятия для питчинга либо приходить на уже существующие. 
4. Платформы краудфандинга. Суть этих площадок — это привлечение небольших инвестиций от частных лиц. Такими платформами пользуются музыканты, чтобы выпустить новый альбом или писатели для издания новой книги. Самая известная в России площадка — это Planeta.ru. Также популярностью пользуются Вдело, Bootsy и Patreon.
5. Инкубаторы и акселераторы. Инкубаторы подходят свежим проектам на стадии идеи. У вас есть задумка, но вы не знаете, что нужно сделать, чтобы идея превратилась в действующий бизнес. Наиболее часто инкубаторы являются частью экосистемы крупных технопарков,  ВУЗов и коворкингов. Акселераторы же ставят своей целью внедрение в крупный бизнес лучших решений, найденных на рынке и ускорить его рост. Владельцы бизнеса проходят ускоренный курс  обучения и после этого внедряют полученные знания в проект. Самые популярные акселераторы и инкубаторы в России: бизнес-инкубатор при ВШЭ, Акселератор при поддержке Нетологии Групп, EdTech — акселератор, акселератор от Сбера, акселератор ФРИИ.
6. Профессиональные консультанты и менторы. Личное общение с людьми, которые многое знают о вашей нише и бизнесе в целом — это ценный опыт. Менторов можно найти на форумах, мероприятиях для предпринимателей и в бизнес-сообществах. В бизнес-клубе “Атланты” существуют форматы менторских мероприятий: Ментор сити и менторская гостиная. Их могут посещать как резиденты, так гости сообщества после прохождения адмиссии. Менторы мероприятий — это эксперты в продажах, маркетинге, HR, автоматизации бизнес-процессов, ТОП-менеджеры крупных корпораций, бизнес-консультанты, преподаватели MBA, достигшие высоких результатов. Менторская поддержка— это возможность посмотреть на свою компанию со стороны, но экспертным взглядом и получить персональную поддержку от корифеев в предпринимательской сфере. 
7. Банки и иные кредитные организации. Самый очевидный вид инвестиций. Но, как мы уже писали выше, далеко не каждому стартапу банк готов выдать ссуду. А микрокредитные организации менее безопасны и готовы выдавать только небольшие суммы, которые не существенны в масштабах бизнеса.
8. Бизнес-клубы. Это настоящий тренд. В бизнес-сообществах люди находят партнеров, инвесторов, друзей, менторов и вдохновение для развития. В “Атлантах” Никита Пытько организовал проведение Pitch day. Это мероприятие, где можно презентовать свой проект и привлечь капитал в свой бизнес. “Можно искать площадки для поиска инвестиций, я же решил создать свою платформу для питчинга на базе бизнес-сообщества. И это сработало: инвесторы и стартапы находят друг друга.”
9. Бизнес-чаты и телеграм-каналы. Их существует огромное количество, есть даже специальные подборки чатов для предпринимателей. Предлагаю всем предпринимателям активно пользоваться этим ресурсом. Чат резидентов “Атлантов” позволяет решить 9 из 10 запросов. Люди — это сила.

Шаги для ООО по инвестированию в акции

Если ваше ООО заинтересовано в инвестировании в акции, выполните следующие действия:

1. Исследование и анализ потенциальных акций

Начните с изучения таких данных, как финансовая отчетность компании и рыночные тенденции, чтобы определить стоимость акций и потенциал роста. Оцените соотношение риска и доходности акций, сопоставив потенциальную доходность с уровнем связанного риска. Инструменты для исследования и анализа акций включают модели оценки и графики с использованием технического и фундаментального анализа. 

2. Открыть отдельный брокерский счет для ООО.

Брокерские счета позволяют покупать и продавать акции через брокера, который может предлагать такие услуги, как выполнение транзакций, консультирование по инвестициям и предоставление доступа к инструментам исследования и анализа. 

Создание отдельного брокерского счета для вашего ООО вместо использования личного счета гарантирует, что личные активы членов ООО будут отличаться от активов ООО. Это также упрощает мониторинг инвестиционных операций и обеспечивает прозрачный учет для целей налогообложения. Для открытия брокерского счета ООО необходимо предоставить такую ​​информацию и документы, как:

• Название и адрес ООО
• ООО идентификационный номер работодателя (ИНН)
• Устав ООО или операционное соглашение
• Имена и подписи уполномоченных членов или менеджеров
• Информация о банковском счете вашего ООО

3. Перевести денежные средства с ООО на Брокерский счет.

После того как вы открыли брокерский счет для своего ООО, вам необходимо перевести средства с ООО на брокерский счет для совершения покупки акций. Переводы могут осуществляться посредством банковского перевода, электронного перевода средств (EFT), чекового депозита или депозита наличными. Ведите точный учет этих транзакций для целей бухгалтерского учета и налогообложения.

Как привлечь инвестиции в бизнес

Получите гайд о трендах в мире инвестиций

КАК ПРИВЛЕЧЬ ИНВЕСТИЦИИ В СВОЙ БИЗНЕС И ИЗБЕЖАТЬ ОШИБОК В РАБОТЕ С ИНВЕСТОРАМИ?

Многие предприниматели сталкиваются со сложным выбором на этапе роста проекта: продолжить развитие бизнеса за счет своих личных сбережений и ресурсов или пойти по пути привлечения инвестиций.  Если изначально стартап создавался при поддержке стороннего капитала, то муки выбора минимальны: модель инвестирования привычна и понятна. Но в ряде случаев вопрос привлечения капитала тесно связан со скоростью масштабирования уже существующей компании. Приходит понимание, что именно инвестиции на данном этапе помогут осуществить кратный рост и увеличить обороты.

Никита Пытько — основатель и идейный вдохновитель компании MA Decigi, резидент бизнес-клуба “Атланты”

Никита Пытько поделится своим опытом в сфере инвестиций в этой статье. Компания Никиты занимается реализацией инвестиционных решений в сфере розничных интернет-продаж. За последние 2 года ему удалось привлечь инвестиции в бизнес-проекты на общую сумму более 330 млн. рублей!

Вы узнаете, какие существуют виды инвестиций,  где искать инвесторов и о 8 правилах успешной презентации проекта. А еще мы расскажем, как инвесторы выбирают проекты и на что обращают внимание в первую очередь.

Как правильно презентовать себя инвесторам

Лайфхаки и советы от Никиты Пытько для успешной презентации проекта:

• Нужно выйти из позиции просящего. Вы и ваш будущий инвестор должны быть на равных, так как вы партнеры и это сделка win-win. Если вы цепляетесь за инвестора как за последний шанс, то он это обязательно заметит и, скорее всего, откажет в финансировании.
• Максимально честно рассказывайте о себе и своих ошибках в бизнесе. Инвесторы видят десятки презентаций, но вкладываются только в проекты, где фаундер честен.
• Учитесь самопрезентации. Неуверенное выступление может сказать инвестору, что вы плохо знаете свой проект  не верите в него, даже если цифры на слайдах его впечатляют.
• Показывайте цифрах результат работы стартапа. Главное, чтобы эти цифры были реалистичными. “У нас в магазине на маркетплейсе есть товар, который мы продаем дороже на 20-30%, чем основные конкуренты. А все потому, что знаем рабочие алгоритмы продвижения. И я обязательно рассказываю об этом на презентациях”.
• Оставляйте контакты. Визитки, социальные сети, QR-коды. Сделайте все для того, чтобы с Вами было легко связаться.
• Говорите про риски. Если вы вообще не упоминаете о том, что они существуют, то инвестор может подумать, что вы риски вы вовсе не просчитали.
• Говорите по существу. Если в первые 15 минут инвестор не увидит цифр, то потеряет интерес. Часто на питчингах можно увидеть ситуацию, в который презентация не привлекает внимания именно из-за своей пространости и отсутствия конкретики.

Что делать после презентации. Юридические нюансы договора

И вот вы заинтересовали инвестора. Далее важно выстроить модель взаимоотношений:

• предоставьте все имеющиеся у вас юридические документы на изучение;
• будьте на связи, рассказывайте о своих шагах,озвучивайте результаты и идеи
• присылайте инвестору еженедельные или хотя бы ежемесячные отчеты о работе в компании.

В ситуации близкого взаимодействия можно избежать большого количества недопониманий.

В юридическом договоре важно прописать максимум нюансов: от регламентации вывода средств инвестора из бизнеса до смерти одного из участников соглашений.

Чтобы грамотно оформить документы для MA Decigi мы потратили больше 3-х месяцев. Мне было важно, чтобы договор защищал обе стороны и был прозрачен и надежен. Для оценки подготовленных договоров обратился в компанию из списка Forbes. Она принадлежит Андрею Крупскому, резиденту “Атлантов”. Он так высоко оценил проект, что решил инвестировать в доли бизнеса.

Зачем нужен корпоративный договор?

Адаптированный под инвестиционную сделку устав компании необходимо защитить от несанкционированных изменений. Делают это с помощью корпоративного договора, который подписывают все или только некоторые участники (акционеры) компании. Именно они будут нести ответственность за его нарушение. Договор может заключить даже инвестор, который не является участником (акционером) компании.

Корпоративный договор в совокупности с адаптированным уставом – единственный юридически грамотный способ расширить защиту прав и интересов сторон в инвестиционных сделках. Его не нужно удостоверять нотариально, но желательно зарегистрировать в ЕГРЮЛ.

Для чего нужен корпоративный договор

Корпоративный договор — это соглашение участников бизнеса по вопросам владения и управления организацией, входа и выхода из состава участников, порядка голосования и так далее.

Стороной корпоративного договора могут быть все или несколько участников компании, а иногда и третьи лица, например кредиторы, бенефициары, потенциальные покупатели доли или компании в целом.

Корпоративный договор — гибкий инструмент, который можно настроить под конкретную ситуацию, пожелания инвестора и остальных участников бизнеса. Например, вы можете договориться о таком распределении прибыли, когда инвестор получает большую часть прибыли от своего бывшего магазина, но не участвует или минимально участвует в прибыли от других видов деятельности ООО.

Можно установить размер дивидендов непропорционально долям и возможность отказаться от них в обмен на регулярное вознаграждение.

Корпоративный договор заключают в простой письменной форме. Заверять у нотариуса его не нужно.

Пример из судебной практики. Один из троих участников ООО «Буше» обратился в арбитражный суд с иском о взыскании невыплаченных дивидендов. В июле 2017 года участники заключили корпоративный договор, удостоверенный нотариусом.

По условиям договора истец отказывался от дивидендов в пользу двух оставшихся участников, а взамен соучредители соглашались ежемесячно выплачивать ему вознаграждение 5 000 000 ₽ независимо от финансовых результатов компании.

На годовом общем собрании учредители решили распределить прибыль общества согласно условиям корпоративного договора. Но истец думал, что он может получить часть прибыли за период с 1 января по 24 июля 2017 года — до подписания договора.

Суд первой инстанции отказал. В корпоративном договоре, который подписал истец, ничего не сказано про периоды. Значит, истец согласился на вознаграждение вместо дивидендов на весь 2017 год. Этот вывод поддержал и апелляционный суд.

Суд кассационной инстанции оставил решение без изменения, подчеркнув, что корпоративный договор — это инструмент для разрешения конфликтов и разногласий между участниками общества.

Преимущества ООО, инвестирующего в акции

Инвестирование в акции может дать ООО и его участникам ряд преимуществ, в том числе:

1. Ограниченная ответственность

ООО обеспечивает защиту ограниченной ответственности своих членов, защищая их от личной ответственности за любые долги или обязательства, возникшие в результате инвестиций. Эта гарантия сохраняет личные активы участников в случае судебного иска или банкротства. Допустим, ООО инвестирует в акции, которые обанкротились и столкнулись с судебными претензиями со стороны кредиторов или акционеров. Кредиторы или акционеры могут преследовать только активы ООО, а не активы его участников.

2. Налоговые льготы

ООО имеют преимущество выбора предпочтительного метода налогообложения, что может быть выгодно для инвестирования в акции. Один из вариантов — облагаться налогом как сквозная организация, что позволяет избежать двойного налогообложения инвестиций в акции. Этот метод заключается в том, что корпорация платит корпоративный подоходный налог со своей прибыли, а акционеры платят подоходный налог с населения с полученных дивидендов. 

Облагаясь налогом как транзитная организация, LLC избегает корпоративного подоходного налога и платит подоходный налог с населения только с любой прибыли от инвестиций в акции или прироста капитала. 

Другой вариант — выбрать налогообложение в качестве корпорации, которая может получить выгоду от более низких ставок корпоративного налога, чем ставки индивидуального налога. Например, текущая ставка федерального корпоративного подоходного налога составляет 21%, в то время как самая высокая ставка индивидуального подоходного налога составляет 37%. Если LLC рассчитывает получать прибыль от инвестиций в акции и реинвестировать ее в свой бизнес, а не распределять среди участников, она может сэкономить деньги, уплатив более низкую ставку корпоративного налога.

3. Инвестиционные возможности

Несколько участников могут объединить свои ресурсы в ООО для инвестирования в акции, обеспечивая доступ к более широким инвестиционным возможностям и потенциально более высокой прибыли. Этот подход позволяет ООО приобретать больше акций или диверсифицировать свой портфель, инвестируя в различные акции. Кроме того, ООО может использовать коллективный опыт своих членов и доступ к потоку сделок, чтобы воспользоваться преимуществами инвестиционных стратегий.

4. диверсификации

ООО может минимизировать риск убытков, связанных с одной инвестицией, путем диверсификации своего портфеля по различным акциям, секторам или классам активов. Например, если акции компаний технологического сектора и здравоохранения имеют тенденцию двигаться в разных направлениях, инвестирование в оба может помочь сбалансировать колебания в каждом секторе. Диверсификация защищает от волатильности рынка путем инвестирования в акции с различными корреляциями и экономическими факторами.

Гибридное инвестирование

К такому виду инвестиций относится конвертируемый заем.  Инвестор вкладывается в бизнес и получает возможность конвертировать деньги в акции или доли компании с учетом заранее оговоренных скидок. Инвестор может также вернуть свои вложения согласно условиям договора. Существует такая разновидность конвертируемого займа, как SAFE. Она отличается тем, что инвестор не может вывести свои деньги, а только конвертировать их в акции. Поток инвестиций на таких условиях в России пока что невелик, но вот в США SAFE и конвертируемый заем имеют спрос. 

Никита Пытько прогнозирует увеличение доли гибридного инвестирования на российском рынке. Также визионер делится своим опытом:

В начале 2022 года ситуация в стране, а также курс валюты был очень нестабилен. Один из моих инвесторов принял решение вывести деньги из компании как можно быстрее. Это было сложно, пришлось притормозить развитие проекта, но я вернул ему его вложения и доходную часть согласно договоренности. Сейчас в договоре всегда четко прописываю порядок вывода инвестиций из бизнеса: просто взять и отозвать их в любой момент теперь нельзя. Вот так я учился на своих ошибок, а вам их советую не повторять.

Как получить долю в бизнесе через вклад в уставный капитал

Инвестор вносит деньги или имущество, увеличивает за счет этого взноса размер уставного капитала ООО и становится одним из собственников компании. Соответственно, он может участвовать в общих собраниях, принимать решения и получать прибыль от бизнеса.

Перед инвестированием нужно внимательно изучить устав ООО и убедиться, что в нем нет запрета на увеличение уставного капитала деньгами или имуществом третьих лиц. Если подобных пунктов нет, значит, так делать можно. Вот примерный алгоритм:

1. Инвестор пишет заявление о вступлении в ООО и внесении вклада в уставный капитал. В заявлении указывает желаемый размер доли, размер и состав инвестиций — деньги, имущество, имущественные права, — порядок и сроки их внесения. Заверять заявление у нотариуса не нужно — достаточно простой письменной формы и подписи.
2. Участники компании собирают общее собрание и голосуют за принятие инвестора в компанию. Согласие должны дать все участники, иначе сделка не пройдет регистрацию в налоговой.
3. По итогам собрания составляют протокол, в котором указывают новый размер уставного капитала, состав вносимого инвестором вклада, сроки его внесения, размер и номинальную стоимость доли, а также новый размер долей участников компании. Протокол заверяют у нотариуса.
4. В течение шести месяцев со дня проведения общего собрания инвестор передает имущество. Все неденежные взносы надо оценить в рублях — это делают независимые оценщики.
5. После участники ООО проводят еще одно общее собрание, на котором утверждают итоги внесения вклада.
6. Не позднее чем через месяц после внесения вклада в налоговую подают заявление о включении нового участника и увеличении уставного капитала.
7. Далее участники ООО регистрируют устав в новой редакции и вносят изменения в размере уставного капитала в ЕГРЮЛ.

Так инвестор становится участником компании и получает право на часть прибыли, а имущество переходит в собственность ООО.

Обратите внимание, что, когда инвестор входит в состав участников, доли в ООО перераспределяются. От размера вклада зависит, какая доля прибыли будет принадлежать новому собственнику и остальным участникам.

Типичные ошибки новичков и пути их решения

Главной целью любого инвестора становится получение прибыли за счет размещения имеющихся свободных финансовых ресурсов. Поэтому основной задачей бизнесмена, который стремится привлечь деньги на развитие предприятия, выступает четкое понимание, куда будут направлены средства и каким образом они приведут к получению дохода. Часть которого потребуется направить инвестору.

Другими словами, инвестиции необходимы для того, чтобы сделать успешный бизнес еще более успешным. Но вовсе не для того, чтобы спасти умирающее предприятие. Хотя теоретически и это возможно, но также требует тщательной проработки антикризисного бизнес-плана с доскональным представлением направления расходований полученных то инвестора ресурсов.

Именно отсутствие понимания перспектив бизнеса выступает главное ошибкой желающих привлечь инвестиции. Внешнее финансирование способно повысить прибыльность предприятия, но только при грамотной и эффективной практической реализации намеченных мероприятий. Поэтому крайне важно уделить самое пристальное внимание детальной проработке бизнес-плана. Что поможет решить сразу две ключевых задачи, стоящие перед бизнесом. Первая заключается в успешном привлечении инвесторов.

Вторая состоит в достижении максимально позитивного результата в виде конечных доходов и прибыли.

Инвестиции в бизнес с точки зрения инвестора

Инвестирование в бизнес предусматривает участие, как минимум, двух заинтересованных сторон. Поэтому было бы неверным не рассмотреть данный процесс с точки зрения инвестора.

Причем с описанием возможных альтернатив, а также плюсов и минусов разных инвестиционных стратегий.

Куда инвестировать?

Выбор направления инвестирования – ключевая задача, без успешного решения которой добиться положительного результата крайне сложно. Чтобы получить ответ на вынесенный в подзаголовок вопрос, используются разные способы. Первый и самый частый из них предполагает разработку финансовой стратегии, которая включая цели и срок инвестирования, допустимые риски и сумму вложений. При этом в обязательном порядке принимаются во внимание базовые правила инвестора, которые заключаются в следующем:

1. Создание подушки безопасности, которая представляет собой запас денежных средств на случай возникновения непредвиденной ситуации. Он должен представлять собой набор ликвидных активов с минимальным риском. Например, средства на банковской карте или депозите очень крупного и надежного банка.
2. Инвестирование только свободных денежных средств. Другими словами – излишков, но не требующихся для жизни или – тем более – заемных.
3. Диверсификация инвестиций. Предусматривает вложение в разные инвестиционные инструменты, которые отличаются риском, сроком вложения и другими параметрами.
4. Формулирование целей, выраженных в конкретных цифрах. Например, накопить за 3 года 1 млн. рублей.

Поиск направлений инвестирования производится теми же способами, что описаны выше для привлечения стороннего финансирования.

При этом инвестор также выбирает тип инвестиций, стадию становления бизнеса и другие подобные параметры. Количество доступных вариантов для вложений очень велико. Как было отмечено выше, крайне важно диверсифицировать инвестиции. Для чего рекомендуется учитывать четыре базовых параметра инвестиционных инструментов:

1. Ликвидность. Чем выше значение этого параметра, тем быстрее и проще превратить актив в деньги, имеющие максимально возможную ликвидность.
2. Доходность. Отражает прибыль, которую получает инвестор сверх возврата вложений. Формируется разными способами, чаще всего – в виде процентов от прибыли или инвестиций, а также посредством продажи доли бизнеса после раскрутки и масштабирования.
3. Рискованность. Определяет вероятность потери вложенных денежных средств. Практически всегда значение риска обратно пропорционально доходности.
4. Пассивность. Зависит от того, какие усилия от инвестора потребуются дополнительно для достижения целей инвестирования. Например, для принятия управленческих решений (при получении доли в бизнесе).

Сколько можно заработать?

Каких-либо ограничений на заработок инвесторов попросту не существует. Конечный доход зависит от объема вложений, правильности выбора направления инвестирования и других подобных параметров.

Важно отметить, что для большинства инвесторов важнее не размер прибыли, а достижение поставленной цели в результате грамотной реализации разработанной финансовой стратегии.

Риски

Оценка существующих рисков – одна из главных задач любого инвестора. Ее успешное решение становится еще актуальнее, если учесть обратно пропорциональную зависимость этого параметра с другим, не менее важным – доходностью. Стоит ли говорить о том, что чем серьезнее риски, тем выше потенциально возможная прибыль инвестора от вложений.

Преимущества и недостатки

Инвестирование в бизнес – одно из самых популярных направлений вложений свободных финансовых ресурсов с целью зарабатывания прибыли. Такой формат стороннего финансирования имеет как плюсы, так и минусы. К числу первых нужно отнести такие:

1. Высокая доходность. При серьезном подходе к решению задачи полученная прибыль превышает большую часть альтернативных направлений инвестирования, например, в валюту, недвижимость или банковские депозиты.
2. Разнообразие. Бизнес-деятельность ведется по самым разным направлениям. Любое из них может быть использовано для инвестирования. Что открывает перед инвестором широкий спектр возможностей для формирования финансовой стратегии.
3. Участие в бизнесе. Формат сотрудничества инвестора и компании, куда он вкладывает средства, определяется индивидуально. Нередко он предусматривает получение доли и, как следствие, возможности влиять на работу предприятия и добиваться поставленных целей. Что попросту невозможно, например, для банковского депозита.

Основными недостатками инвестирования в бизнес выступают:

1. Высокий риск. Последние годы показали серьезную зависимость рынков от различных факторов, повлиять на которые инвесторы не в состоянии (например, пандемию или непростую политическую ситуацию в мире). Что увеличивает и без того заметную рискованность вложений практические в любые направления бизнес-деятельности.
2. Длительная окупаемость. Инвестиции в бизнес обычно начинают приносить доход не сразу. Нередко – через несколько лет после вложений. Что требует не только очень взвешенного подхода к выбору направления инвестирования, но и наличия серьезной финансовой подушки безопасности.

Альтернативы

Можно выделить сразу несколько вариантов вложений, альтернативных инвестированию в бизнес.

Причем нужно понимать, что обычно они задействуются не в качестве противопоставления, а в виде дополнения друг к другу – для диверсификации инвестиций с целью минимизации рисков.

К числу наиболее популярных и широко применяемых альтернативных направлений инвестирования можно отнести такие:

1. Приобретение недвижимости для сдачи в аренду. Отечественный рынок недвижимости (как жилой, так и коммерческой) достаточно стабилен. Несмотря на периодические обвалы, общая стоимость активов обычно растет. Что позволяет защититься от инфляции и одновременно получать ощутимый дополнительный доход при разумном уровне сопутствующих затрат – как финансовых, так и временных.
2. Банковский рублевый депозит. Очень стабильный и надежный инвестиционный инструмент, основным недостатком которого выступает низкая доходность. Особенно часто используется для диверсификации портфеля инвестиций и формирования финансовой подушки безопасности.
3. Вложение в иностранную валюту. Валютные депозиты почти всегда обгоняют по доходности рублевые при сопоставимом уровне надежности и практически полном отсутствии серьезных рисков. Хотя непростая политическая ситуация в мире делает этот инвестиционный инструмент несколько менее привлекательным. Важно помнить, что для минимизации рисков можно открыть депозиты сразу в нескольких иностранных валютах.
4. Облигации. Самый безопасный и надежный вид ценных бумаг, причем имеющих достаточно высокую доходность. Особенно большим спросом пользуются облигации, выпущенные государством (ОФЗ) и крупными корпорациями. Бонусом становится возможность открытия ИИС с получением налогового вычета и нескольких других преференций, адресованных инвесторам.
5. Акции. Данный вид ценных бумаг дает большую доходность при аналогичном росте рискованности вложений. Что требует обязательного учета при разработке финансовой стратегии, в том числе – посредством задействования механизма диверсификации.
6. Драгоценные металлы. Достаточно надежный защитный актив, обеспечивающий заметную доходность при минимуме сопутствующих рисков. Особенно востребован при ухудшении финансовой и политической ситуации в мире. Предусматривает несколько вариантов инвестирования – от открытия ОМС (обезличенный металлический счет) до приобретения золота или других драгоценных металлов в слитках или монетах.

Выбор оптимального инвестиционного инструмента – сложная задача.

Она решается в индивидуальном порядке и обязательно учитывает цели, возможности и потребности конкретного инвестора.

Чем грозит закручивание гаек в инвестиционной сделке?

При составлении инвестиционных документов важно достичь баланса интересов сторон. Излишние запреты и обязанности демотивируют участников сделки, порождают конфликты и мешают важным бизнес-процессам.

1. Запрет на распределение дивидендов в течение длительного времени может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому в некоторых случаях лучше остановиться, например, на временном 30%-ном пороге – не более 30% чистой прибыли могут быть выплачены в виде дивидендов. Также в уставе полезно предусмотреть возможность непропорционального распределения дивидендов на случай, если нужно будет материально поддержать основателей или акционеров.

2. Запрет на продажу доли в компании в течение длительного времени также может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому целесообразно ввести временное ограничение на продажу, например, не более 30% доли или пакета акций.

3. Запрет на выход из компании всех участников может создать напряженность в корпоративной среде, особенно если реализуется опционная программа мотивации персонала. Порой лучше установить такой запрет в отношении отдельных участников – например, владеющих долей в размере более 3%. Тогда участники с долей 3% и менее смогут «обналичить» ее путем выхода из компании (фактически продать долю компании) и не искать покупателя на стороне. Такой подход дает миноритариям возможность покинуть компанию и исключает вероятность серьезной финансовой нагрузки на бизнес в случае выхода участника с большой долей.

4. Иногда оказывается лишним любимое некоторыми инвесторами условие drag-along. Оно означает, что в случае продажи, например, инвестором своей доли в компании третьему лицу остальные участники (акционеры) обязаны присоединиться к сделке и продать свои доли на аналогичных условиях. Можно понять введение такого условия на поздних стадиях, когда капитализация компании близка к максимальной и не жалко расстаться с долей. Но ранние стадии – другое дело: капитализация еще не достигла высоких значений, а инвестор спешит выйти из компании – понятно, что условие drag-along тут некстати.

5. Обязанность ежемесячно направлять инвестору отчеты может отвлечь предпринимателя от развития бизнеса. Потому иногда целесообразнее ежеквартальная отчетность, отчетность по запросу инвестора (например, не чаще одного раза в два месяца) или отчетность в режиме реального времени с использованием интернет-сервисов (crm-системы, google sheets и т.п.). При этом нужно учитывать специфику бизнеса и отчетов. Информировать инвестора можно и чаще, если ему нужны только самые важные метрики и их немного, объем данных небольшой и в компании есть сотрудник, который исправно ведет отчетность.

Примеров можно привести много, так как почти любое положение инвестиционного документа несложно довести до крайности.

Чем чревата слишком высокая или низкая оценка стоимости бизнеса?

Из-за завышения оценки будет невозможно поднять следующий раунд инвестиций, и инвестор не получит ожидаемый доход.

Занижение оценки может привести к недостатку инвестиций и кассовому разрыву.

К тому же в обоих случаях мотивация предпринимателя начнет снижаться.

Главное — как привлечь инвестиции в бизнес

1. Инвестиции — это способ быстрого роста и развития компании. Если вы стоите перед выбором: масштабировать бизнес при помощи личных средств или  найти инвесторов, то стоит расписать финмодель, чтобы наглядно увидеть возможные последствия данных решений.
2. Изучение рынка инвестиций и выбор наиболее подходящего вашему бизнесу способа финансирования — это важный этап подготовки презентации проекта.
3. Учитесь правильно презентовать себя. Презентация должна быть наполнена цифрами и конкретикой. Также важна уверенность выступающего в том, что его проект действительно достоин этих инвестиций.
4. Стоит внимательно отнестись к подготовке договора и документации. Ошибка в документах может стоить обеим сторонам больших денег.
5. Продвигайте себя и свой проект всеми возможными способами. Узнаваемый стартап более привлекателен для инвесторов.
6. Пробуйте выступать на разных площадках и участвовать в разных форматах питчинга.
7. Частные инвестиции в бизнес-проект — это не только  вливание средств в бизнес. Инвестор может стать также партнером и привнести в проект свежие идеи.

Оставьте заявку на гостевой месяц в бизнес-клубе Атланты

Получите доступ к коллективному опыту и ресурсам резидентов без взносов

* Для собственников с оборотом от 60 млн.р

Получайте отчеты и внутренние материалы клуба
2 письма в неделю

Инвестиции в 2024 году — 10 перспективных идей

Как стартапу привлечь инвестиции в 2024 году?

Как открыть свой бизнес – советы успешных предпринимателей

5 историй успеха предпринимателей

Какие документы нужны для оформления инвестиций?

Есть мнение, что инвестиционную сделку можно оформить с помощью одного документа – инвестиционного соглашения. Но это не так, документов потребуется больше.

• Заявление инвестора о внесении вклада и принятии его в компанию;
• решение общего собрания участников (единственного участника) о принятии инвестора в компанию и увеличении ее уставного капитала;
• заявление по форме Р13014;
• устав компании, адаптированный под инвестиционную сделку и интересы ее сторон;
• корпоративный договор;
• опцион для защиты от нарушения сторонами своих обязательств.

Модель конвертируемого займа

• Заявление инвестора о внесении вклада и принятии его в компанию в случае конвертации;
• решение общего собрания участников (единственного участника) о согласии на заключение договора конвертируемого займа и увеличении уставного капитала компании в случае конвертации займа в долю;
• договор конвертируемого займа, адаптированный под отношения «инвестор – основатели – компания»;
• устав компании;
• требование инвестора об увеличении уставного капитала;
• корпоративный договор, если не все договоренности были включены в договор конвертируемого займа.

Модель инвестиционного займа

• Договор инвестиционного займа;
• корпоративный договор, адаптированный под отношения «инвестор – основатели – компания»;
• устав компании.

Модель простого займа

Тут достаточно договора займа. Его также можно назвать инвестиционным соглашением, как и в случае с инвестиционным займом. Если сумма займа является ощутимой для инвестора, он может потребовать заключения корпоративного договора и внесения изменений в устав компании.

Инвестиционные и корпоративные документы должны настраиваться с учетом пожеланий сторон. Использовать шаблоны документов не рекомендую, поскольку даже у похожих сделок почти всегда разное содержимое.

FAQ

Что понимается под инвестициями в бизнес?

Инвестиции представляют собой внешнее финансирование в бизнес с целью его открытия, расширения, масштабирования, развития и т.д.

Какие виды инвестирования бывают?

Чаще всего речь идет о двух видах инвестирования: заемном (предусматривает выплату процентов от прибыли) или долевом (инвестор получает часть бизнеса в собственность).

От чего зависит выбор источника стороннего финансирования и способа поиска инвестиций?

Отечественный инвестиционный рынок предлагает множество источников инвестиций. Выбор оптимального варианта зависит от личных предпочтений предпринимателя, его возможностей и времени, которое он готов уделить для решения вопроса.