Анализ динамики и структуры иностранных инвестиций в Россию – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Анализ прямых иностранных инвестиций в россию

УДК 336.645.1

О.М. Тарноградская* АНАЛИЗ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ

В статье рассмотрены некоторые вопросы, связанные с прямыми иностранными инвестициями в Россию. Приведены способы их привлечения в экономику нашей страны, а также дана характеристика инвестиционного климата России. В статье представлена динамика прямых иностранных инвестиций в Россию за 2021—2021 гг., а также их распределение по отраслям экономики и общее количество инвестиционных проектов за анализируемый период.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционный климат, экономические санкции, инвестиционные проекты.

Внешнеэкономическая деятельность любой страны является важным критерием, тесно связанным с иностранными инвестициями, которые, в свою очередь, способствуют развитию экономики. Сегодня процессы глобализации играют важную роль в перемещении капитала между странами, развивая различные экономические отрасли, совершенствуя бизнес-процессы. Иностранные инвестиции являются важным инструментом развития глобализации. Основными целями, которые преследует инвестор, являются: осуществление максимизации прибыли, оптимизация сроков окупаемости инвестиционных проектов, максимально возможное снижение потенциальных рисков, то есть осуществляется поиск наиболее актуальных отраслей, проектов, направлений для выгодного инвестирования данных финансовых ресурсов.

Значимость прямых иностранных инвестиций для экономики России объясняется тем, что они не только способствуют увеличению финансовых ресурсов в стране, но и являются важным подспорьем для развития инновационных аспектов благодаря передаче современных технологий, повышению квалификации работников на предприятиях и, как следствие, общему совершенствованию уровня организации и управления производством.

На современном этапе Россия столкнулась с замедлением темпов экономического роста. В связи с этим весьма актуальным является поиск способов и возможностей стимулирования производства. Привлечение прямых иностранных инвестиций является одним из востребованных вариантов, направленных на решение и ликвидацию негативных последствий в развитии экономики России.

Согласно Федеральному закону «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранные инвестиции представляют собой: «…вложения иностранного капитала, осуществляемые иностранным инвестором непосредственно и самостоятельно, в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации» [1]. К основным способам их привлечения в нашу страну относят следующие:

— создание на территории России компаний с иностранным участием (например, совместные предприятия);

— привлечение международных корпораций (компании с полностью иностранным капиталом);

— привлечение иностранного капитала в свободные экономические зоны России.

В условиях мировой нестабильности в экономической и политической конъюнктуре иностранный капитал в российской экономике распределяется крайне неравномерно. Санкции, введенные в отношении России, ограничили возможность получения нашей страной прямых иностранных инвестиций от тех государств, которые были основными поставщиками иностранного капитала в Россию. В результате актуальность проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию возрастает. В последние годы особое внимание уделяется тем странам, которые ранее мало инвестировали

* © Тарноградская О.М., 2021

Тарноградская Ольга Максимовна (helga9325@mail.ru), студент II курса магистратуры института экономики и управления, Самарский национальный исследовательский университет имени академика С.П. Королева, 443086, Российская Федерация, г. Самара, Московское шоссе, 34.

в российскую экономику. Присутствовавший в России благоприятный инвестиционный климат обеспечивал для нашей страны рост и постоянство притока иностранных инвестиций в отдельные сектора экономики, однако наличие серьезных внешних усилий со стороны западных политических партнеров, формирующих инвестиционную привлекательность в 2021 году, снизило инвестиционный потенциал России.

Сегодня инвестиционный климат нашей страны характеризуют следующие признаки:

— нестабильная ситуация в экономической, налоговой и правовой сфере;

— слабый уровень развития рыночной инфраструктуры;

— отсутствие должного информационного обеспечения иностранных инвесторов о новых проектах, а также других возможностях инвестирования капитала.

В статье проанализирована динамика поступления иностранного капитала в Россию за 2021—2021 гг. (см. табл. 1).

Таблица 1

Динамика изменения иностранных инвестиций (в млн долл.) в экономику России в 2021—2021 гг. (расчеты сделаны автором на материалах статистических данныгх Центрального банка РФ [6])

Читайте также:  Основы инвестиционной привлекательности компании на примере телекоммуникационной отрасли России – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Наименование показателя Период

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021

Объем иностранных инвестиций (в млн долл.) 142167 235082 161132 193685 146370 133949 137763 150560

Изменение выручки к предыдущему году (в млн долл.) — 92915 -73949 32552 -47315 -12421 3814 12797

Изменение выручки к базисному 2021 году (в млн долл.) — 92915 18966 51518 4204 -8218 -4404 8393

Изменение выручки к предшествующему году (в %) 100 165,36 68,54 120,20 75,57 91,51 102,85 109,29

Изменение выручки к базисному 2021 году (в %) 100 165,36 113,34 136,24 102,96 94,22 96,90 105,90

Анализ представленных в таблице 1 рассчитанных показателей свидетельствует о том, что за последние восемь лет их динамика имела неустойчивую тенденцию, которая в значительной мере объясняется кризисными явлениями в мировой экономике. Средний размер абсолютного ежегодного увеличения инвестиций в Россию равен 1199 млн долларов, то есть в среднем объем инвестиций увеличивался на эту величину. Средний темп роста (обобщающая характеристика интенсивности изменения уровня ряда динамики) показывает, во сколько в среднем за единицу времени изменяется уровень ряда динамики. Средний темп роста равен 104,17 %, следовательно, в среднем за каждый год объем инвестиций в Россию увеличивался на 4,17 %. Ежегодный темп увеличения инвестиций в Россию был нестабильным. К основным факторам, оказавшим наибольшее влияние на изменение притока иностранного капитала в Россию, следует отнести: последствия финансового кризиса; серьезные колебания валютных курсов; введение экономических санкций; нестабильность мировой экономики; падение цен на природные ресурсы.

После введения экономических ограничений в отношении России инвестиционная привлекательность нашей страны снижается с каждым годом. Данный факт является одной из основных причин значительного спада в развитии промышленного производства, а также показателя ВВП. Отсутствие положительной динамики иностранных инвестиций способно стать причиной падения уровня производства, а также значительно усложнить процесс оздоровления экономики нашей страны. Поскольку Россия в некоторых аспектах может ориентироваться на опыт зарубежных стран, необходимо отметить вопросы, на которые следует обратить особое внимание:

— систему льгот для иностранных инвесторов;

— определение границы собственности между хозяйствующими субъектами;

— стабильную систему экономического и внешнеторгового законодательства;

— совершенствование налоговой системы, ее упрощение.

Распределение иностранного капитала в Россию по секторам экономики (в процентном соотношении) представлено в таблице 2 (составлено автором на материалах сайта Центрального Банка) [6].

Таблица 2

Распределение прямых иностранных инвестиций по отраслям экономики за 2021—2021 гг.

Наименование отрасли Период (в % к итогу)

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021

ВСЕГО 100 100 100 100 100 100 100 100

Сельское, лесное хозяйство, охота и рыболовство 0,39 0,28 0,41 0,48 0,41 0,50 0,32 0,30

Добыча полезных ископаемых 7,51 7,13 9,64 13,50 11,16 13,02 23,51 18,91

Обрабатывающие производства 15,01 10,78 20,09 26,72 18,27 23,90 24,72 21,96

Обеспечение электрической энергией, газом и паром 1,51 1,40 2,48 1,46 2,22 0,84 0,83 1,50

Строительство 4,12 2,26 4,19 2,98 3,29 1,55 1,44 2,13

Торговля оптовая и розничная 15,34 17,99 26,39 22,67 22,10 28,37 23,32 22,22

Транспортировка и хранение 0,91 1,98 2,01 1,50 2,46 1,69 2,68 2,10

Деятельность гостиниц и предприятий общественного питания 0,29 0,16 0,29 0,17 0,26 0,34 0,26 0,31

Деятельность в области информации и связи 3,91 2,51 3,49 2,74 2,10 1,84 1,23 3,06

Деятельность финансовая и страховая 36,06 46,52 17,81 16,06 21,61 13,97 10,25 12,20

Деятельность по операциям с недвижимым имуществом 5,29 3,26 4,74 3,99 5,28 4,32 3,79 4,81

Деятельность профессиональная, научная и техническая 3,36 0,28 0,13 0,13 0,16 0,11 0,22 8,17

Деятельность административная 1,04 0,26 0,47 0,25 0,57 0,15 0,16 0,77

Здравоохранение и социальные услуги 0,12 0,13 0,30 0,23 0,23 0,10 0,10 0,13

Культура, спорт; организация досуга и развлечений 0,33 0,23 0,35 0,21 0,29 0,27 0,13 0,10

Предоставление прочих видов услуг 2,95 3,08 5,68 4,48 7,55 7,45 5,41 0,01

Не распределено по видам деятельности 1,83 1,74 1,52 2,40 2,02 1,55 1,57 1,29

Данные представленной выше таблицы 2 позволяют сделать вывод, какие отрасли российской экономики являются наиболее привлекательными для иностранных инвесторов. На протяжении восьми лет самыми востребованными секторами были обрабатывающие производства (от 10,78 до 26,72 %); оптовая и розничная торговля (от 15,34 до 28,37 %); добыча полезных ископаемых (от 7,13 до 23,51 %). Таким образом, для иностранных инвесторов основными объектами выступают сырьевая и торговая промышленность. Данный факт объясняется тем, что компании, занимающиеся нефтяной и газовой добычей, а также компании-гиганты с государственной поддержкой показывают в последние годы стабильное развитие. Несмотря на сложные внешнеполитические отношения Россиис другими странами, в 2021 году зарубежные инвесторы вложили средства в проекты различной направленности. Количество инвестиционных проектов в 2021 году является максимальным для нашей страны в проведенном исследовании в динамике за 2021—2021 гг. В таблице 3 представлены страны-инвесторы и количество инвестиционных проектов, которые были реализованы в России.

Таблица 3

Количество инвестиционных проектов в Россию по странам-инвесторам за 2021—2021 гг. [6]

Страна происхождения инвестиций Период

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021

Китай 3 3 0 4 7 12 9 32

Германия 26 13 28 12 11 36 43 28

США 24 24 29 24 14 29 38 19

Италия 6 6 5 2 4 12 7 17

Япония 11 6 9 14 8 10 12 17

Южная Корея 4 0 1 1 3 3 2 12

Франция 10 9 14 7 14 20 20 11

Швейцария 11 4 3 4 8 8 7 11

Великобритания 14 4 2 3 6 5 2 8

Финляндия 8 6 5 5 6 9 7 7

Данные представленной выше таблицы 3 позволяют сделать вывод, что лидером по количеству проектов с привлечением прямых иностранных инвестиций является Китай. Наибольшие показатели продемонстрировали Германия, США, Италия и Япония. В качестве примеров инвестиционных проектов, где инвестором выступает Китай, необходимо отметить лесоперерабатывающий завод в Улан-Удэ (753 млн рублей); нефтеперерабатывающий завод и металлургический завод в Приморье (50 млрд рублей и 3,4 млрд рублей соответственно) [5]. Таким образом, наиболее востребованной отраслью со стороны иностранных инвесторов (в данной ситуации на примере Китая) являются обрабатывающие производства.

Читайте также:  Инвестиционные вклады Росбанка – лучшие ставки по инвестиционным вкладам в 2021 году

Согласно аккумулированным статистическим данным за 2021-2021 гг., ведущее место по количеству инвестиционных проектов принадлежало Германии. Однако в 2021 году данный показатель значительно снизился (Германия приняла участие уже только в 29 проектах). Аналогичная ситуация присутствовала и во Франции — количество проектов уменьшилось на 9.

Необходимо отметить, что для иностранных инвесторов приоритетной отраслью за указанный период было производство. Например, общее количество проектов в категории «Энергетика» выросло в 2021 году до 26 % по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года — 15 %. Тенденция к росту наблюдается и в финансовой сфере: в 2021 году количество инвестиционных проектов выросло почти в 3 раза. Сельское хозяйство отстает от положительной динамики. Количество инвестиционных проектов в данную отрасль снизилось в 2021 году на 3 проекта.

В 2021 году лидирующие позиции по инвестиционной привлекательности для иностранных инвесторов по-прежнему занимают города Москва и Санкт-Петербург — по 54 и 17 проектов соответственно

Необходимо отметить, что другие регионы России также привлекают иностранных инвесторов. Например, значительное количество инвестиционных проектов было реализовано в Приморском крае, Татарстане, Белгородской области.

Подводя итоги, необходимо сделать следующие выводы. Прямые иностранные инвестиции являются важным способом совершенствования экономической ситуации в России. Приток иностранного капитала способствует улучшению социального и экономического положения России, укреплению позиций страны на мировых рынках, внедрению новых технологий и научных разработок. Однако для реализации данных направлений необходимо создание привлекательного инвестиционного климата, который является важной составляющей для привлечения прямых иностранных инвестиций.

Библиографический список

1. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 № 160-ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_ 16283.

2. Тюкавкин Н.М., Подборнова Е.С. К вопросу исследования рынка инвестиций // Прорывные экономические реформы в условиях риска и неопределенности: сб. ст. междунар. научно-практич. конф. (10 августа 2021 г., г. Самара) / под ред. Н.М. Тюкавкина. Уфа: АЭТЕРНА, 2021. С. 66-72.

3. Чиркунова Е.К. Некоторые аспекты управления инвестиционными процессами инновационной экономики // Креативная экономика и социальные инновации. 2021. № 4 (13). С. 119-130.

4. Invest in Russia [Электронный ресурс]. URL: http://ru.investinrussia.com/news.

5. Исследование инвестиционной привлекательности стран Европы. Россия-2021 [Электронный ресурс]. URL: https://roscongress.org/materials/issledovanie-investitsionnoy-privlekatelnosti-stran-evropy-rossiya-2021.

6. Статистика внешнего сектора [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs.

References

1. Federal’nyi zakon «Ob inostrannykh investitsiyakh v Rossiiskoi Federatsii» ot 09.07.1999 N 160-FZ (poslednyaya redaktsiya) [Federal Law «On Foreign Investments in the Russian Federation» as of 09.07.1999 № 160-FZ (last revised)]. Retrieved from: ConsultantPlus [electronic resource]. Available at: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_16283/ [in Russian].

2. Tyukavkin N.M., Podbornova E.S. K voprosu issledovaniya rynka investitsii [On the issue of the research of the investment market]. In: Proryvnye ekonomicheskie reformy v usloviyakh riska i neopredelennosti: sbornik statei Mezhdunarodnoi nauchchno-prakticheskoi konferentsii (10 avgusta 2021g, g. Samara) [Breakthrough economic reforms in conditions of risk and uncertainty: collection of articles of the International research and practical conference (August 10, 2021, Samara)]. Ufa: AETERNA, 2021, pp. 66-72 [in Russian].

3. Chirkunova E.K. Nekotorye aspekty upravleniya investitsionnymi protsessami innovatsionnoi ekonomiki [Some Aspects of the Management of Investment Processes of the Innovation Economy]. Kreativnaya ekonomika i sotsial’nye innovatsii [Creative Economy and Social Innovations], 2021, no. 4 (13), pp. 119-130 [in Russian].

4. Invest in Russia [Electronic resource]. Available at: http://ru.investinrussia.com/news [in English].

5. Issledovanie investitsionnoiprivlekateln’osti stran Evropy. Rossiya 2021 [Elektronnyi resurs] [Study of the investment attractiveness of European countries. Russia 2021 [Electronic resource]]. Available at: https://roscongress.org/materials/ issledovanie-investitsionnoy-privlekatelnosti-stran-evropy-rossiya-2021 [in Russian].

6. Statistika vneshnego sektora [elektronnyi resurs] [Statistics of the external sector [Electronic resource]]. Available at: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs [in Russian].

Читайте также:  Портфельные инвестиции — что это 5 шагов как стать инвестором

O.M. Tarnogradskaya* ANALYSIS OF FOREIGN DIRECT INVESTMENTS IN RUSSIA

The article deals with the problems of attracting foreign direct investments in Russia. The ways of attracting foreign direct investments in the economy of our country are given, and a description of the investment climate in Russia is given. The article presents the dynamics of changes in foreign direct investment in Russia for 2021-2021, as well as their distribution by sectors of the economy and the total number of investment projects for the period presented.

Key words: investment, investment activity, investment climate, economic sanctions, investment projects.

Статья поступила в редакцию 2/IV/2021. The article received 2/IV/2021.

* Tarnogradskaya Olga Maximovna (helga9325@mail.ru), student of the 2 year of study of the Master’s degree programme of Institute of Economics and Management, Samara National Research University, 34, Moskovskoye shosse, Samara, 443086, Russian Federation.

Структура иностранных инвестиций в экономику россии за 2021-2021 годы | экономический научный журнал «оценка инвестиций»

назад в раздел Заметки

Олег Богданов (Oleg Bogdanov)Логотип финансовой группы QBF

Дата публикации — 23.03.2020 г.
Автор — Олег Богданов
ведущий аналитик QBF
Сайт — qbfin.ru

Ключевые слова: <![CDATA[]]>QBF<![CDATA[]]>, экономика России, иностранные инвестиции, облигации, санкции, показатели, торговля, коронавирус, добыча энергоресурсов.

Динамика иностранных инвестиций на протяжении 2021 и 2021 годов кардинально различалась. Так, капиталовложения в отечественные облигации федерального займа достигли максимума – 34,5% – к апрелю 2021 года. Затем из-за усиления санкционной политики многие нерезиденты вынуждены были распродавать российские ценные бумаги. К 1 января 2021 года доля зарубежных вложений в отечественные госбумаги снизилась до 24,4%. В минувшем году иностранный капитал начал постепенно возвращаться в Россию, так как геополитическая ситуация начала налаживаться, а отечественные госбумаги были инструментом с конкурентной доходностью. Уже по итогам первого квартала 2021 года доля зарубежных инвестиций выросла до 26,7%. К 1 декабря соответствующий показатель достиг 31,9%, а на 1 января 2020 года увеличился ещё на 0,3%. В номинальном выражении объём облигаций, сосредоточенный в портфелях нерезидентов, на начало текущего года составил 2,87 триллионов рублей, тогда как суммарный объём рынка равнялся 8,905 триллионов рублей.

Если говорить о распределении источников прямых инвестиций в российскую экономику с географической точки зрения, то по итогам третьего квартала 2021 года большая часть инвестиций поступила от государств Западной Европы и Азии. Также активность проявляют некоторые государства американского континента. Лидирующие позиции среди стран-партнёров занимают Гонконг (2,6 миллиардов долларов), Соединённое Королевство (почти 2,0 миллиардов долларов) и Нидерланды (1,9 миллиардов долларов).

Больше всего зарубежных инвестиций приходится на резидентов Центрального федерального округа. В третьем квартале 2021 года они получили более 33,5 миллиардов долларов. Лидером здесь являются, конечно же, Москва и Московская область. Более 10,8 миллиардов долларов удалось привлечь за аналогичный период Уральскому федеральному округу. На первое место по сумме привлечённых инвестиций в нём вышла Тюменская область, на которую приходится почти 7,7 миллиардов долларов. Третьим по инвестиционной привлекательности российским федеральным округом является Северо-Западный.

Анализируя сектора российской экономики, которые привлекают к себе внимание инвесторов-нерезидентов, выделю отечественные обрабатывающие производства (за третий квартал в данные предприятия было вложено 14,1 миллиардов долларов). На втором месте оптовая и розничная торговля, а также ремонт транспортных средств (13,5 миллиардов долларов). Далее следует добыча топливно-энергетических полезных ископаемых.

На мой взгляд, настроения иностранных инвесторов постепенно улучшаются, смягчение геополитического напряжения способно привести к возвращению инвестиционного капитала в Россию. У нас были все основания ожидать увеличения как прямых, так и портфельных инвестиций в 2020 году – прогноз подтверждается январской динамикой. Правда, теперь существенное влияние на инвестиционный климат оказала эпидемия коронавируса, которая отрицательно отразилась на мировой инвестиционной активности в целом.

QBF Portfolio Management – российская инвестиционная компания, образованная в 2008 году. Мы обслуживаем частных и корпоративных клиентов, специализируясь на различных инвестиционных решениях, включая доверительное управление, брокерское обслуживание, хеджирование и консультационное управление.

назад в раздел Заметки

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.