Анализ распределения иностранных инвестиций по видам экономической деятельности – Анализ динамики и структуры иностранных инвестиций в экономику России

СРАВНИТЕЛЬНО-СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ОТРАСЛЯМ ЭКОНОМИКИ

Структурные изменения в современных условиях являются определяющим фактором в развитии экономических систем, как на уровне экономики страны, так и на уровне отдельных регионов. Анализ структуры экономики становится необходимым инструментом для выявления факторов, влияющих на эффективность и конкурентоспособность экономической системы. В данной работе проводится исследование структурных сдвигов инвестиций в основной капитал экономики Ивановской области в разрезе различных видов экономической деятельности и выявление основных черт сходства и различия отраслевой структуры инвестиций региона в сравнении с макроуровнем.

Отраслевая структура инвестиций в основной капитал экономики Ивановской области и Российской Федерации представлена в табл.1,2.

Таблица 1

Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности

(в процентах к итогу) [1,2]

Вид экономической деятельности 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Сельское хозяйство 3,9 3 2,6 3,1 3 3,2 4,1 4,8 4,2 4 4 4,9 5,1 4,45

Обрабатывающие производства 14,8 13,9 14,1 15,1 18,8 16,3 15,9 15,9 15,6 16,4 16,4 15,6 14,7 15,6

Производство и распределение 7,6 6 6,9 6,1 4,5 6 5,5 5,8 6,6 6,9 6,8 6,3 6,9 7,7

Строительств 4,5 4 4,2 4,1 3,9 6,4 5,2 5,4 4,9 3,5 3,6 3,7 4 3,4

Оптовая и розничная торговля 2 2,2 2,2 2,5 2,4 2,7 2,9 3,6 3,5 3,5 3,6 3,5 4,3 3,1

Транспорт и связь 12,6 15,3 18 17,6 21,7 21,2 22,2 18,5 22,3 22,7 24,5 23,6 22,2 24,8

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 25,3 Н.Д.* Н.д. Н.д. Н.д. 15,2 14,7 18,1 17,7 17,3 16,8 17 18,3 16,7

Образование 1,8 1,5 1,6 1,8 1,6 1,3 1,5 1,5 1,5 1,8 1,9 2,1 2,2 2

Здравоохранение и предоставление 2,5 2,3 2,8 2,7 2,6 2,6 2,4 2 2 2,5 2,6 2,7 2,5 2,4

Прочие виды деятельности 25 51,8 47,6 47 41,5 25,1 25,6 24,4 21,7 21,4 19,8 20,6 19,8 19,85

*Условные обозначения: н.д. – нет данных

Таблица 2

Структура инвестиций в основной капитал Ивановской области по крупным и средним предприятиям по видам экономической деятельности (в процентах к итогу)

[3,4]

Вид экономической деятельности 1996 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Инвестиции в основной капитал, всего в том числе: 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 5 7 6 7,0 14,9 10,7 9,0 11,2 3 4,0 3 5 7 4,0

Обрабатывающие производства, из них: 32 38,1 37 42,0 30,9 32,1 23,0 26,5 21 32,0 28 14 23 11,0

производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака 15 16 6 3,0 6 17 9,0 9,0 10 3,0 2 2,6 3 3,1

текстильное и швейное производство 5 5 6 3,0 5,0 6,0 5,0 5,0 5 13,0 5 4,8 14 3,2

обработка древесины и производство изделий из дерева н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. 15,0 19 2,6 0,4 1,1

химическое производство 1 1 1 1,0 1,0 0,7 0,7 0,8 0,3 0,1 0,3 0,2 0,3 0,1

металлургическое производство Н.Д. Н.д. н.д. н.д. Н.Д. Н.Д. н.Д. н.д. 0,7 0,2 0,3 0,6 21 0,9

производство машин и оборудования 2,0 3,0 5,0 4,0 6,0 4,0 6,0 5,0 3 0,6 0,5 0,8 1,4 1,0

производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. Н.д. Н.д. 0,3 0,1 0,4 0,2 0,1 0,1

производство транспортных средств и оборудования н.д. н.д. н.д. н.д. Н.д. н.д. Н.Д. Н.Д. 0,6 0,1 0,1 1,9 0,2 0,1

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 5 10 13 8,0 6,0 4,0 7,0 6,0 14 10,0 25 44 30 37

Строительство 4 1 1 4,0 21,1 28 27,0 29,9 19 3,0 2 1

Оптовая и розничная торговля, ремонт АТС, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного потребления 4 4 4 2,0 2,9 3,2 3,0 4,2 3 1,0 2 3

Транспорт и связь, в том числе: 17,0 11,4 18,0 8,0 5,8 6,2 7,0 7,4 17 37,0 26 16 15 19

транспорт 11,0 9,5 11,0 1.0 0,7 3,5 3,0 1,9 6 27,0 15 9 9 16

связь 6,0 1,9 5,0 7,0 5,1 2,7 4,0 5,5 11 10,0 11 7 6 3

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг Н.Д Н.Д Н.Д Н.Д Н.Д Н.Д Н.д Н.Д 8 5,0 6 6 7 14

Образование Н.д 0,4 Н.д 1,3 2,4 2,2 1,3 1,2 2 1,0 2 3 4 3

Здравоохранение и предоставление социальных услуг Н.д 2,4 Н.д. 1,5 1,7 1,3 1,8 2,5 2 2,0 2 5 4 4

Прочие виды деятельности 15 20 10 29,0 14,3 12,3 20,9 11,1 6 5 6 5 6 4

Для выявления позитивных и негативных моментов в распределении инвестиций в основной капитал региона по отраслям важно провести структурно-динамический анализ с помощью обобщающих показателей структурных сдвигов [5].

Интенсивность изменений в структуре инвестиций по сферам деятельности может быть измерена линейным коэффициентом абсолютных структурных сдвигов:

_ Дм ~ Ад|

* П

где ф, -показатели удельного веса, выраженные в долях; п – число выделяемых элементов совокупности.

При отсутствии сдвигов в структуре этот показатель равен 0.

Динамика изменения структуры инвестиций региона в сравнении со статистическими показателями по РФ оценивается на основе расчета индекса различий:

I =1VУ, -dn

разл ^ I 1 01

Чем ближе значение индекса к 1, тем более значительны изменения структуры.

Показатели анализа структурных сдвигов в инвестиционной сфере Ивановской области и Российской Федерации приведены в табл. 3. Сравнивая их значения, можно увидеть превышение аналогичных величин для Ивановской области практически на протяжении всего исследуемого периода. Следовательно, можно говорить о том, что в структуре инвестиционных вложений в регионе произошли более значительные изменения, чем в стране в целом. Значения линейного коэффициента абсолютных структурных сдвигов в целом за исследуемый период времени в РФ и Ивановской области показывают, что удельные веса объема инвестиций отклоняются в 2008 г. по сравнению с 1995 г. в среднем на 6,5% и 10,6% соответственно. Индекс различий структурных сдвигов в инвестиционном процессе страны и региона свидетельствует, что распределение инвестиций по видам экономической деятельности изменилось на 33 и 59% соответственно. При этом среднее значение индекса различий в Ивановской области в три раза выше, чем по России в целом.

Таблица 3

Показатели структурных сдвигов инвестиционного процесса_______________

Год 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Российская Федерация

Линейный коэффициент абсолютных структурных сдвигов, % 3,8 1,0 0,4 1,6 3,9 0,6 1,1

Индекс различий 0,20 0,05 0,02 0,08 0,19 0,03 0,05

Ивановская область

Линейный коэффициент абсолютных структурных сдвигов, % 4,1 2,3 4,5 6,0 2,0 2,9 2,4

Индекс различий 0,15 0,08 0,16 0,27 0,09 0,13 0,11

Год 2003 2004 2005 2006 2007 2008 В целом за период исследования

Российская Федерация

Линейный коэффициент абсолютных структурных сдвигов, % 0,9 0,5 0,4 0,5 0,7 0,9 6,5

Индекс различий 0,05 0,02 0,02 0,02 0,03 0,04 0,33

Ивановская область

Линейный коэффициент абсолютных структурных сдвигов, % 5,3 6,2 3,6 5,0 3,2 3,8 10,6

Индекс различий 0,26 0,31 0,18 0,25 0,16 0,19 0,53

Необходимо заметить, что наибольшие значения показателей структурных сдвигов инвестиционного процесса в РФ и Ивановской области соответствуют разным временным периодам: в РФ – это 1996 и 2000 гг, в Ивановской области – 1999 и 2004 гг. По-видимому, отсюда следует, что влияние реструктуризации инвестиционного процесса РФ на

аналогичный процесс Ивановской области носит запаздывающий характер с лагом запаздывания три и четыре года.

О характере изменений динамики инвестиций в основной капитал в разрезе различных видов экономической деятельности Ивановской области можно судить по темпам роста их объема. Обобщённую характеристику интенсивности экономического развития, за несколько лет дают среднегодовые темпы роста, которые исчисляются как средняя геометрическая из годовых темпов по формуле:

к = п к ,-к,-…. к ,,

где К – годовые темпы роста, выраженные в коэффициентах, п – число лет. В нашем случае п=4.

Таблица 4

Среднегодовые темпы роста объема инвестиций в основной капитал экономики, %

(стоимостные показатели в сопоставимых ценах)

Виды экономической деятельности Ивановская область Российская Федерация

1995- 1999 2000- 2004 2005- 2008 1995- 1999 2000- 2004 2005- 2008

Сельское хозяйство 31,4 14,2 27,7 8,6 34,9 35,5

Обрабатывающие производства -0,9 45,9 -2,2 23,1 27,8 30,3

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 4,7 83,7 77,1 1,8 32,1 35,6

Строительство 51,5 -16,4 -3 11,9 9,7 30,9

Оптовая и розничная торговля -7,7 9,2 68 21,4 36,1 28

Транспорт и связь -23,6 128,3 8,1 32,9 29,8 34,9

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг н.д. н.д. 65,2 н.д. 31,8 30,7

Образование н.д. 19,9 68 12,6 38,4 35,4

Здравоохранение и предоставление социальных услуг н.д. 62,7 51,8 17,1 26,3 30,6

Прочие виды деятельности -18,9 16,6 20,8 31,7 22,6 29,4

Изучение данных табл.4 показывает, что реструктуризация основного капитала региона и страны в целом имеет существенные отличия. Во-первых, структура инвестиций в основной капитал РФ в исследуемый период времени характеризуется положительными темпами роста в сравнении с Ивановской областью. Отличительной особенностью воспроизводственного процесса Ивановской области является преобладание отрицательных темпов роста в период 1995-1999 гг. Во-вторых, изменение структуры инвестиционных вложений Ивановской экономики соответствует спонтанное обновление капитала по сравнению с более равномерным развитием инвестиционных процессов РФ. В-третьих, интенсивность обновления основного капитала в ряде отраслей Ивановской области выше, чем в РФ. К таким отраслям относятся производство и распределение электроэнергии, газа и воды, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, здравоохранение и предоставление социальных услуг, образование и операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг.

Исключительно высокая инвестиционная активность Ивановского региона наблюдалась в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды. Объем инвестиций в сопоставимых ценах в этой сфере вырос за четырнадцать лет в 21 раз. В 2008г. на территории области проходила реализация крупных инвестиционных проектов двух энергоблоков ОАО «Ивановские ПГУ», проект строительства региональной сети автозаправочных комплексов ООО «Петрол систем» с объемом инвестиций 1,4 млрд. рублей, а также проект реконструкции международного аэропорта «Иваново-Южный» (объем инвестиций – 4,8 млрд. рублей).

К сожалению, масштабные инвестиционные вливания в этом же году в сферу образования произошли не в результате внедрения инновационных технологий, а за счет покупки 9 новых автобусов марки “ПАЗ” муниципальным общеобразовательным учреждениям области, которая обошлось областной казне почти в 8,5 миллионов рублей.

Оживление инвестиционных процессов в сфере транспорта связано с усилением мобильности рабочей силы и расширением городского частного транспорта для перевозки граждан, а также развитием предпринимательства.

Бурное развитие торговли в Ивановской области, являющейся текстильным краем, отчасти связано с кризисом легкой промышленности и как следствие оттоком капитала и труда в рентабельные виды деятельности. Так, например, в 2008 г. рентабельность продукции в текстильном и швейном производстве составляла (-0,5%), в оптовой и розничной торговле -2,2%; рентабельность активов – (-4,7%) и 5% соответственно.

Практически одинакова интенсивность вложений Ивановской области в сравнении с РФ в сельское хозяйство. Устойчивые положительные изменения в этой области некоторым образом обусловлены принятием федерального и областного законов в 2006 г. «О развитии сельского хозяйства» и в 2008 г. «Об областной целевой программе «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия в Ивановской области на 2008 – 2021 годы».

Отрицательные темпы прироста на конец исследуемого периода наблюдаются в структуре инвестиционных вложений в экономику Ивановской области у двух материальнозначимых отраслей – строительство и обрабатывающее производство.

В строительстве, где создаются основные фонды производственного и непроизводственного назначения, сокращение объема инвестиций произошло в 2000-2004 гг. и 2005-2008 гг. на 16,4 % и 3% соответственно.

Для выяснения причин падения темпов роста в инвестиционном процессе обрабатывающих производств необходимо проанализировать динамику инвестиций по отраслям промышленности (табл.5).

Таблица 5

Динамика инвестиций в отрасли промышленности (темпы изменения к соответствующему периоду прошлого года), в %

Показатель 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Промышленность в целом -25,6 18,8 -2,6 35,1 -38 9,7 -11,8 -10 29,6 20 26,2 -50,0 64,3 -52,2

пищевая -44,4 6,7 -62,5 -50 100 183 -47,1 – 11,1 -70 -33,3 30 15,4 3,3

текстильное и швейное производство -16,7 – 20 -50 66,7 20 -16,7 – – 160 -61,5 -4,0 192 -77,1

химическое производство – – – – – -30 – 14,3 -62,5 -66,7 200 -33,3 50,0 -66,7

производство машин и оборудования – 50 66,7 -20 50 -33,3 50 -16,7 -22 -79,5 25 60,0 75,0 -28,6

электроэнер- гетика – 100 30 -38,5 -25 -33,3 75 -14,3 133 -28,6 150 76 -31,8 23

строительство 300 -75 – 300 425 33,3 -3,6 11,1 -36,7 -84,2 -66,7 – 100 -50

Изучение пропорций инвестиций в основной капитал промышленности за анализируемый период показало, что динамика доли инвестиций в промышленность изменяла свое направление. По всей вероятности, это обусловлено увеличением объема капиталовложений в отрасли «услугопроизводящей» сферы. С 2003 г. темп прироста имеет только положительные значения. Такая тенденция согласуется с характером хозяйственного оживления, предполагающего первоочередные сдвиги в материальном производстве, хотя увеличение общего объема капитальных вложений на конец периода незначительно. Обратим внимание, что в кризисный 1998 г. прирост инвестиций в промышленность составил 35,1%, что выше на 208% по сравнению с 1999 г. С переменными успехами осуществляется вложение инвестиций в пищевую, текстильную и швейную отрасли, работающих на удовлетворение конечного спроса населения. Положительная динамика инвестиционных процессов в 2006-2008 гг. заметна в производстве пищевых продуктов, что способствовало улучшение качества и расширение ассортимента выпускаемой продукции, внедрение инновационных технологий, освоение новейших видов упаковки.

Изучение структуры инвестиций по отраслям промышленности показало, что наибольший объем инвестиций в Ивановской области приходится на текстильную отрасль, несмотря на отрицательный темп прироста за исследуемый период. Это объясняется тем, что текстильная промышленность является ведущей отраслью промышленности

Ивановской области. «Сальдированный финансовый результат» текстильной и швейной отрасли на протяжении всего промежутка времени отрицательный (кроме 1999 и 2000 гг.). Очень существенный темп изменения динамики инвестиций в текстильную промышленность в 2004 году связан с поступлением иностранных инвестиций в эту отрасль из Турции и Великобритании.

Инвестиционная активность в электроэнергетике также скачкообразна, не смотря на актуальность приобретения услуги. Из числа отраслей промышленности – это единственная отрасль, которая имеет за весь период исследования положительную рентабельность услуги.

Очень слабо инвестиционный процесс идет в химической отрасли, что не могло отразиться на отрицательной рентабельности активов в последние годы (в 2005 г. – (-5,1)%; 2006 г. -(- 6,7%); 2008г. – (-8%)).

Провальным периодом инвестирования для производства машин и оборудования оказался 2002-2004 гг. Поэтому рентабельность, как продукции, так и активов отрицательна (2002 г.- -2,5 и -5,7%; 2003 г. – -10,7 и -11,3 %; 2004 г.- -4,5 и -5,8 % соответственно).

Наиболее примечательным моментом является заметное увеличение в 1995, 1998, 1999 и 2007 гг. удельного веса капвложений в сферу строительства, тогда как в предшествующие года этот показатель колеблется от (-3,6) до (-84,6)%. Фиксируемые нами положительные изменения согласуются с реалиями хозяйственного оживления, хотя абсолютные цифры достаточно скромные. Эта отрасль работала с прибылью весь исследуемый период, когда пищевики имеют противоположные результаты.

Проявление современного кризиса отразилось практически во всех отраслях промышленности экономики Ивановской области, кроме электроэнергетики. Отрицательный темп прироста инвестиций в 2008 г. обосновывается гипертрофированным развитием финансового сектора за счет клонирования вторичных активов и деривативов. Реальный сектор экономики, создающий подлинные блага, остается на втором плане.

Таким образом, статистический анализ отраслевой структуры инвестиций экономики Ивановской области в сравнении с экономикой Российской Федерации позволил выделить существенные различия и сходства таких изменений. Отличия федеральной и региональной реструктуризации инвестиционного процесса отражены в следующих моментах:

• реструктуризация инвестиционного процесса на уровне региона имеет более выраженный характер, чем на уровне Федерации;

• наибольшие изменения в распределении инвестиционных вложений по видам экономической деятельности в регионе и в стране соответствуют разным временным периодам;

• наиболее крупные вложения в период исследования в РФ – операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг; транспорт и связь; в Ивановской области -обрабатывающие производства, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, транспорт и связь, строительство;

• в структуре инвестиций в основной капитал экономики Ивановской области есть отрасли, имеющие отрицательный темп прироста в отсутствии их в структуре РФ;

• интенсивность вложений в отрасли РФ практически одинаковая, в отличие от Ивановской области. Темп прироста объема инвестиций по видам экономической деятельности в РФ в среднем за период колеблется от 24 до 32%; в Ивановской области -от 6 до 65%;

• интенсивность обновления основного капитала в ряде отраслей Ивановской области выше, чем в РФ.

Одной из причин перечисленных отличий в отраслевой структуре инвестиций является различие в масштабах, т.е.

К сходству отраслевых структур можно отнести только одинаковую интенсивность вложений в сельское хозяйство.

Таким образом, различия в тенденциях довольно существенны. Их можно объяснить, в первую очередь, тем, что большие системы, к которым относится экономика РФ, более инерционны и может более гибко реагировать на изменяющиеся условия среды, в то время как региональной экономике довольно сложно перестраиваться в соответствии с этими изменениями.