АВТОНОМНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ autonomous investment, ИНВЕСТИЦИИ (investment), ПРЕДЕЛЬНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАПИТАЛА/ИНВЕСТИЦИЙ (marginal efficiency of capital/investment)

Основные виды

Многие расходы государства попадают под категорию автономного инвестирования, а именно:

1. инфраструктурные проекты (строительство новых и ремонт существующих инфраструктурных объектов, обучение персонала новым технологиям строительства, закуп новых материалов и оборудования)
2. социальная программа
3. развитие образования (повышение заработной платы сотрудникам сферы образования, повышение их квалификации, разработка новых учебных программ и т.д.)
4. развитие культуры (реставрация и реконструкция объектов культурного наследия, строительство новых культурных учреждений, организация фестивалей и т.п.)
5. спорт (строительство новых спортивных объектов и многое другое)
6. программы здравоохранения (закупка нового высокотехнологичного оборудования, обучение персонала и т.д.)
7. географические, геологические изыскания и экспедиции
8. НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы).

Основными источниками автономных инвестиций являются средства государственного бюджета, привлеченные средства иностранных партнеров и займы.

Что это такое и зачем они нужны

Автономные инвестиции – это деньги, которые направляют не на увеличение объема производства, а повышение качества товаров.

Компании стараются завоевать место на внутреннем и внешнем рынке. В связи с этим им важно не количество, а качество предлагаемого товара.

Что такое автономные инвестиции | азбука трейдера

Автономные инвестиции autonomous investment, инвестиции (investment), предельная эффективность капитала/инвестиций (marginal efficiency of capital/investment)

Альтернативы

На финансовом рынке автономные инвестиции не единственный инструмент вложения. Инвестор может купить акции компании, облигации, валюту или драгметаллы. Сегодня представлен большой выбор продуктов, позволяющих получить деньги не через 20 лет, а через два-три года.

В чем заключается суть автономных инвестиций

Автономные инвестиции – это денежные средства, которые направлены на повышение качества производства.

Для многих предпринимателей важным считается не только получение высокой прибыли, но и позиционирование на рынке. Фирма изначально пытается всеми способами зарекомендовать себя на том или другом рынке. В основе чаще всего стоит качество продукции, а не количество.

Для нового производителя важно, чтобы его товар покупали не одноразово. Изначально средств на покупку оборудования, которое способствует качественным показателям, недостаточно, и в этот момент могут помочь инвесторы. Вкладчиками средств выступают люди, которые хорошо разбираются в бизнесе и они нацеленные получать стабильную прибыль на протяжении функционирования организации.

Инвесторы перед вложением проводят анализ для сравнения инвестиционных затрат с их эффективностью применения. Для этого определяют ценностные показатели, в равномерном эквиваленте. В основном может быть использован метод дисконтирования, определения чистой приведенной стоимости.

Индивидуальные

В бизнесе постоянно растет конкуренция. В связи с этим владельцам компаний необходимо создавать продукт лучшего качества по сравнению с аналогичными организациями. Как это сделать? Модернизировать производство. Для этого нужны деньги, которые вкладывает сам бизнесмен или сторонний инвестор.

Этот вид вложения может быть индуцированным, то есть мотивированным повышенным спросом на производимую продукцию. Возникает потребность в приобретении нового оборудования и привлечении дополнительной рабочей силы.

Источники аи

Как правило, источник – государственный бюджет. Однако могут быть и внешние займы. Я считаю, что выгоднее всего вкладываться в новую технику и повышение качества производимой продукции.

Коэффициент акселератора

Для расчета объема индуцированных инвестиций применяют так называемый коэффициент акселератора или, другими словами, коэффициент приростной капиталоемкости продукции. Этот коэффициент показывает, какой объем инвестиций понадобится для обеспечения выпуска одной дополнительной единицы продукции.

Основоположником коэффициента акселератора считают американского экономиста Джона Мориса Кларка, который еще в 1917 году открыл эффект, получивший название «эффект акселератора» и вывел очень простую формулу:

K = h*Q,

где:

• K — необходимый объем капитала (инвестиций);
• h — акселератор;
• Q — количество (объем) выпущенной продукции.

По уже имеющимся данным, отсюда можно высчитать значение акселератора и, подставляя его в формулу с новым дополнительным объемом выпуска, рассчитывать необходимый объем инвестиций.

Таким образом, рассчитать объем дополнительных индуцированных инвестиций можно по формуле:

V = K 1-K = h*Q 1-h*Q = h*(Q 1-Q),

где:

• V — необходимый объем индуцированных инвестиций;
• Q — текущий объем выпуска;
• Q 1 — планируемый объем выпуска, необходимый для поддержки возросшего спроса.

Куда направляются

Рассматриваемый инструмент может быть направлен в различные отрасли:

1. Здравоохранение. Из-за недостатка современного оборудования затрудняется диагностика и лечение некоторых заболеваний.
2. Государственные учреждения – лаборатории, заводы. Из-за недостаточного финансирования многие предприятия закрываются, товары покупаются за рубежом.
3. Сфера услуг. Из-за отсутствия автоматизированных механизмов нет возможности оперативно обрабатывать данные.

Куда направляются автономные инвестиции

Автономные инвестиции предоставляют организациям новое дыхание, улучшая их продукцию. Итак, инвестиции данного типа могут быть направлены в различные отрасли.

• Развитие государственных учреждений (лабораторий, фабрик, заводов) – в особенности такие учреждения требуют больших вложений. На сегодняшний день из-за нехватки капитала останавливаются сотни таких организаций. А товар закупается из-за границы.
• Поддержание сферы услуг. Большое количество таких фирм не имеет автоматизированных машин, которые бы способствовали быстрой обработке данных.
• Финансирование здравоохранения. В нашей стране из-за отсутствия различного оборудования не могут проводить операции. Таким образом, нет толчка в медицине.

Автономные инвестиции – это очень важная составляющая любой организации, которая позволяет укрепить свои позиции перед конкурентами и на рынке в целом.

Направляются они в основном на приобретения нового оборудования и повышения качества продукции или услуг. Автономные инвестиции интересны для опытных инвесторов, которые стремятся к получению прибыли не от увеличения объема, а от эффективности производства.

Рекомендуем также ознакомиться с тем, что такое индуцированные инвестиции.

Математический подход к инвестициям

В общем случае инвестиционные расходы можно описать при помощи простой формулы:

Путем нехитрых манипуляций можно преобразовать тождество и получить:

e = I – fY

Наиболее весомые факторы, влияющие на размер самостоятельных инвестиций – это склонность к вложению f и прибыль Y. В общем случае, величина автономных капиталовложений, равна объему средств, направленных в основной капитал предприятия при нулевой прибыли.

Вполне очевидно, что данная формула не позволяет в полной мере понять эффективность автономного инвестирования в потенциал предприятия. Более того, тождество никоим образом не дает возможность оценить эффективность капиталовложений в компании, не производящие никаких полезных для рынка продуктов. К таковым организациям можно отнести вклады в ПИФы и ETF фонды.

Объемы независимых вложений могут зависеть от нескольких главных факторов:

• объем финансовых издержек учреждения;
• ожидания инвесторов и прогнозируемый рост бизнеса;
• необходимость изменения технологии производства продукта.

Мультипликатор автономных инвестиций

Неоспоримо, что расходование средств одной части населения
ведёт к получению дохода другой. Однако объём дохода превышает количество
израсходованных средств в несколько раз. Почему так происходит? Это объясняется
эффектом мультипликатора.

Мультипликатор автономных инвестиций показывает, во сколько раз увеличится ВНП (внутренний национальный продукт) при повышении объёма автономных вложений.

Главными показателями выступают предельная склонность к
потреблению, а также предельная склонность к сбережению.

Рассмотрим на примере, при повышении расходов на 100 у.е.,
при предельной склонности к потреблению в 
0,9, продавец снова потратит (увеличит дополнительный доход) 90 у.е.,
а  10 у.е. сбережёт. В свою очередь, эти
90 у.е. дополнительного дохода создадут дополнительно 81 у.е. новому продавцу,
и 9 у.е. сбережений текущему, и так далее пока сумма дополнительного дохода не
будет равна нулю.

Отличия от автономных инвестиций

Автономные инвестиции не пребывают в зависимости от величины дохода организации. Говоря простыми словами, они представляют собой реальные финансовые вливания, которые определяются не только производственными нуждами, но и изменениями национального дохода.

Автономные инвестиции, если сравнивать с текущими расходами, актуальны в течение нескольких отрезков времени. Ведь они зависят от значения дохода и мотивированы повышением рыночного спроса. Основная их задача заключается в повышении спроса и совершенствовании имеющихся мощностей для его удовлетворения. Оба этих вида инвестиций являются долгосрочными.

Подробнее об инвестиционной деятельности можно узнать из Федерального закона №39.

Понятие и роль в современной экономике

При превышении спроса над предложением собственники бизнеса нуждаются в его удовлетворении. Сделать это можно посредством увеличения объема изготавливаемой продукции.

Для этого придется по максимуму загрузить производственные мощности или вовсе расширить деятельность. В любом случае потребуются колоссальные вложения. Их и называют индуцированными инвестициями.

Говоря простыми словами, индуцированные инвестиции – это вложения, которые вносятся по причине возрастающего спроса. Они нацелены на его полное удовлетворение за счет повышения объема производства конечной продукции.

Организация внедряет этот феномен только в том случае, если отсутствует возможность удовлетворения уровня спроса, существующего на рынке. Роль индуцированных инвестиций в современной экономической картине велика. Они позволяют решить следующие задачи:

• обновление ассортимента;
• расширение мощностей организации;
• совершенствование материально-технической базы;
• рост параметров экономической деятельности фирмы;
• попадание на новые рынки сбыта;
• удовлетворение действующего уровня спроса.

Индуцированные инвестиции никогда не включают в себя издержки, понесенные на ремонт имеющегося оборудования. Эти вложения направлены преимущественно на возведение новых объектов. В качестве источников индуцированных инвестиций выступают свободные средства, которые взяты из сверхдоходов предприятия или из других вспомогательных поступлений.

Преимущества и недостатки

Безусловно, большой плюс – независимость автономных инвестиций от национального дохода, в отличие от индуцированных вложений, величина которых напрямую связана с колебаниями совокупного дохода страны. К плюсам можно отнести ускорение роста бизнеса и разделение бизнес-рисков с инвестором.

Основной недостаток – контроль средств инвестором и риск его чрезмерного вмешательства в управление бизнесом.

Применение

Автономные инвестиции могут использоваться на затраты, которые связаны с увеличением численности населения. Имеется в виду, что производитель себя хорошо зарекомендовал на рынке определенного товара. Спрос на товар стремительно растет и соответственно повышается цена. Продавцу необходимо больше товара. Таким образом, необходимо увеличить объем производства, но в соответствии с изменением объема требуется больше денежных средств. Или будет наблюдаться процесс, когда объем увеличится и тем самым качество товара снизится. Вполне реально снижение спроса на продукции.

В сложившихся условиях требуются автономные инвестиции, которые будут направлены на повышение качества, то есть это может быть закупка дополнительного оборудования, качественного сырья, привлечения хороших специалистов.

На сумму инвестиций не может повлиять рост или падения национального дохода, так как основная функция заключается в получении дополнительного дохода. В этот же период затраты в виде капитала играют важную роль в формировании падения или роста национального дохода – в это и заключается основная функция автономных инвестиций.

Пример аи

В качестве примера автономных инвестиций можно привести вложение денег в общественные или государственные организации, чья деятельность связана с постройкой гражданских объектов или прикладыванием дорог.

В качестве второго примера я могу привести вложение денег в изобретения. В общем, автономные инвестиции служат инструментом для улучшения качества товаров или услуг.

Риски и подводные камни

Рассматриваемый инструмент привлекают для развития перспективного проекта, который начнет приносить доход через 10 или 20 лет. Существует определенная доля вероятности, что такие вложения не окупятся вообще. Чтобы оценить эффективность косвенных капиталовложений, проводится анализ результатов через некоторые промежутки времени.

Для анализа инвестирования проводят сравнение показателей до инвестирования и текущее положение. Об экономической эффективности говорит увеличение объемов производства и улучшение качества продукции, что проявляется в увеличении прибыли.

Формулы расчета с примерами

Первый показатель, который должна рассчитать организация в процессе определения суммы требуемых вложений, — капиталоемкость. Она характеризует количество финансовых ресурсов, расходуемых на изготовление одной продуктовой единицы. Наряду с этим используется параметр темпа роста спроса.

Использование индуцированных инвестиций является важным при постоянно возрастающем спросе.

1. Если он возрастал на определенный отрезок времени и был эпизодическим, эффект может оказаться противоположным. Ведь есть вероятность роста стоимости и повышения доходов предприятия.
2. Если он повышался, но случалось это на какое-то время, и организация вложилась в расширение производственных активов, есть вероятность наступления отрицательного эффекта. Финансовая стабильность предприятия может пострадать.

Для определения величины индуцированных инвестиций стоит использовать следующую формулу:

I = К (К) * (Y1 – Y), где

• I – индуцированные инвестиции;
• К — значение капиталоемкости, найденное в прошлом пункте;
• Y – сумма национального дохода государства.