Частные займы – как инструмент инвестиций. Что это и кому выгодно?

Основные проблемы

Нельзя забывать, что финансовые вливания извне могут иметь различные последствия для получателя. Так, можно выделить следующие проблемы в привлечении иностранных инвестиций:

  • резкий спад в инвестиционной деятельности компании. Как правило, по своим темпам он существенно опережает текущий производственный спад. В итоге нарушаются условия всех видов воспроизводства, капиталоемкие отрасли начинают отставать в развитии, уменьшаются объемы технического производства;
  • снижается часть общих накоплений в случае применения ВВП. При этом в качестве общего накопления стоит понимать факт «чистой» покупки услуг или товаров, которые поступили вместе с импортом, но еще не были потреблены;
  • нехватка инвестиционного капитала может привести к целому ряду проблем, когда производственные средства устаревают морально и физически. Дальнейшее развитие в такой ситуации становится невозможным;
  • технологическая структура инвестиций не способствует ускорению процессов обновления капитала. При этом часть расходов, предназначенных для обновления оборудования, будет снижаться;
  • различные регионы страны развиваются различными темпами, что становится заметным и потенциальному инвестору. Как следствие, формируется так называемая дифференциация регионов;
  • появляются большие риски, которые связаны с резким повышением цен и снижением рентабельности. Как следствие, привлечение дальнейших инвестиций из-за рубежа становится невозможным.

Частные займы – как инструмент инвестиций. что это и кому выгодно?

b_5d70dd28b20fa.jpgГлавный их недостаток – низкая прибыльность: 4-10%. Эти способы имеют право на существование, но скорее как сейфовые инструменты, т.к. доходов с них не получить (помним про инфляцию). Максимум – сохранение капитала, и то не факт, потому что реальное удешевление денег ~ 10% в год.

То, что вы можете купить сейчас на 1 000 р. в след году уменьшится на 10%.

Допустим, вы храните дома 1 000 000 р. Через год его покупательская способность будет 900 000 р. А через 10 лет она будет ровна 348 678 р. Впечатляет, правда? Даже положив деньги в банк под 8% годовых, через 10 лет покупательская способность 1 млн. упадет до 817 072 р. Поэтому сегодня расскажу вам об альтернативном способе инвестирования денег – о частных займах.

Частные займы – как инструмент инвестиций.

Итак, частный займ – это предоставление денег частным инвестором взаймы под процент, с целью получения прибыли в виде этого процента.

Как и для любого классического кредита, основными условиями (параметрами) займа являются : сумма, срок займа, и самое главное — процент. Также обязательно обсуждается режим возврата средств: частями по графику или одной суммой в конце срока.

Несмотря на то, что займ именуется частным, используют его, как правило, на бизнес-цели – такие как увеличение оборотного капитала, открытие новых торговых точек (масштабирование бизнеса), перекрыть кассовый разрыв. Конечно, бывают случаи, когда нужно решить какие-то личные цели – приобретение недвижимости, дорогостоящая техника и так далее.

Возникает очевидный вопрос: если требуется серьезная сумма – почему не обратиться в банк за полноценным кредитом?

Всё просто – используют частные займы как раз в тех случаях, когда по определенным причинам взять кредит в банке невозможно. И выход один – искать частного инвестора.

В реальности причин не идти в банк очень много, вот некоторые из них:

  • Взят кредит сроком на 1 год, под залог оборудования, которое приобретается на кредитные средства. Через год пора возвращать и тело кредита, и проценты, а оборудование себя не оправдало и должного уровня прибыли не случилось.
  • Не редко предпринимателям нечего предоставить в виде обеспечения, кроме товара в обороте, но банкам такой вариант не всегда интересен.Или выдается кредит, только на половину необходимой суммы. «Добивать» приходится частными займами.
  • Бывает, что есть крупная сумма собственных накоплений и не хватает лишь небольшой части, а обращаться в банк – значит собирать много документов и ждать решение – а деньги нужны здесь и сейчас. Например, подворачивается интересный вариант по приобретению недвижимости, а времени на оформление ипотеки просто нет. Либо подворачивается выгодная сделка, а пока будешь собирать все документы и ждать одобрения, она просто уйдет. Выгоднее взять более дорогие, но быстрые деньги.
  • И классика жанра, когда все банковские кредиты уже получены, официальная платежеспособность не позволяет взять больше, а финансирование, хоть и в небольшом объеме, но требуется.

Как следствие, по этим причинам, частные деньги стоят дороже банковских, в чем и заключается выгода вас как инвестора.

Средний процент для предоставления частных займов – 2-4% в месяц. В итоге мы получаем от 24% до 48% годовых. Итак, с каждого вложенного миллиона вы получаете ежемесячно 20-40 тысяч рублей, и 200-400 тысяч с каждых 10 млн. руб.

Банковские вклады и недвижимость никогда не смогут обеспечить такую доходность. При этом не стоит их исключать, просто надо понимать что если вы хотите не только успевать догонять инфляцию, но и приумножать свой капитал, то стоит рассматривать и другие инструменты.

Понятное дело в данном случае рисков больше, но здесь вопрос правильной диверсификации денег: не кладите все свои сбережения в одну корзину. И, безусловно, в вопросах инвестиций – опыт играет большую роль.

Что же делать тем, кто встает на этот путь впервые? Вот несколько советов:

Если бизнес тонет и не справляется, то не всегда дело в нехватке инвестиций. Все может быть из-за банальной халатности, лени или нехватки знаний у самого владельца бизнеса и ваши инвестиции тут никак не помогут.

Да, по началу будет страшно отдать деньги на длинный срок, но вскоре вы поймете, что как инвестору Вам совсем не интересно каждый новый месяц искать проект или договариваться с текущим. Более спокойная стратегия – вложить уверенно минимум на год – и просто получать оговоренный процент.

Как думаете, какой здравомыслящий предприниматель будет брать деньги под большой процент? Правильно – тот, кому больше никто не дает. А это значит, что-то явно с ним или его бизнесом не так. И в данном случае гораздо логичнее будет найти другой проект под более низкий процент, но зато с более гарантированным возвратом.

Конечно, частные инвестиции — это всегда риск, но ведь и банковский вклад на сумму более 1,4 млн р. не защищен на 100%.

И напоследок расскажу вам три интересных и совершенно реальных истории из жизни:

Помещение в собственность

Лена преподает танцы и арендует помещение у Саши. Он сдает ей помещение по цене ниже рыночной. И однажды Саше понадобилась крупная сумма денег, в связи с чем нужно было продать помещение. Лена была расстроена, потому что новый владелец поднимет стоимость аренды до среднерыночной, то есть минимум в 2 раза.

Переезд же для Лены был проблемой, потому что часть клиентов жила поблизости, а часть привыкла к самому месту. Посоветовавшись с друзьями Лена решила выкупить помещение. К тому же владелец был готов сделать ей хорошую скидку.

Она собрала все свои накопления, взяла кредит в банке, но всё еще не хватало 2 млн до полной суммы. И тогда один из друзей познакомил её с частным инвестором, который предоставил ей займ на недостающую сумму. Так Лена стала новым владельцем помещения. А проценты по займу оказались даже ниже прошлой арендной платы.

Куда делась оборотка?

Гена — успешный бизнесмен с несколькими точками шиномонтажа и продажи дисков. Постоянный доход и развитие – как следствие – квартира в элитном доме, постоянные поездки за границу, дорогая машина.

В какой-то момент пришла идея инвестирования и быстро нашлось помещение в строящемся доме, которое вот-вот будет готово. Но для покупки полной суммы не было и Гена решил взять часть денег из оборотных средств.

Застройщик определил график и начались платежи – часть своих накоплений, часть оборотных средств из бизнеса – и в какой-то момент бизнес начал проседать. Капитала ощутимо не хватало, так что пришлось пойти за кредитом в банк под залог личной недвижимости.

И хотя Гена уже нашел потенциального арендатора на свое будущее помещение, со стройкой вопрос начал затягиваться. И когда объект, наконец, был сдан – тянуть стал уже арендатор. Подошел срок возврата кредита, а денег нет.

Читайте также:  Классическая и кейнсианская модели равновесия инвестиций и сбережения

Из бизнеса было взято слишком много, чтобы он продолжал приносить прибыль в том же объеме, а после того, как Гена вернул кредит банку, опять же из оборотки – пришлось закрыть несколько прибыльных направлений. Заказов у Гены было хоть отбавляй, но реализовать их без оборотного капитала было невозможно.

На помощь пришел частный инвестор – сначала он помог минимально закрыть нехватку оборотных средств, чтобы была возможность обрабатывать заказы клиентов , а второй займ вернул доходы компании к прежнему уровню.

Виды иностранных инвестиций

Осуществляемые на основе эффективного сотрудничества между странами потоки инвестиционного капитала приобре­тают все большее значение.

Иностранные инвестиции — это вклад иностранного капи­тала в активы национальных компаний.

Это может осуществляться как в денежной, так и в товар­ной форме.

Иностранные инвестиции — это то, что помогает стабили­зировать экономику страны и способствует ее росту.

Классификация иностранных инвестиций

Классификационный признакВид иностранных инвестиций
  • В зависимости от
  • активов, в которые
  • происходит вложение
  • капитала
Реальные инвестиции — вклад в долгосрочный про­ект с приобретением новых производственных объек­тов за границей.
Финансовые инвестиции — приобретение ино­странных ценных бумаг, т. е. вложение в имущество.
Нематериальные инвестиции — покупка немате­риальных прав, т. е. лицензий, патентов
Формы собственности на инвестиционные
ресурсы
  1. Государственные инвестиции — бюджет государ­ства, направленный за рубеж по решению правитель­ственных организаций.
  2. Частные инвестиции — вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне территориальных преде­лов данной страны.
  3. Смешанные иностранные инвестиции — совместные инвестиции государства и частных инвесторов осу­ществляемые за рубежом
  • В зависимости от
  • характера
  • использования
Предпринимательские инвестиции — вложение в бизнес, направленное на получение прибыли в виде дивиденда.
Ссудные инвестиции — связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процен­та
  1. В зависимости от
  2. объекта вложения
  3. инвестиций
Прямые иностранные инвестиции — вложения ино­странных инвесторов с последующим правом контро­ля и участия в управлении предприятием на террито­рии другого государства.
Портфельные инвестиции — вложение ценных бумаг с целью получения дохода в виде процентов или дивидендов.
Прочие инвестиции — вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных госу­дарств, прочие кредиты и т. п.

Финансовые ресурсы компании недолговечны, поэтому их очень сложно восполнить путем привлечения различных кре­дитов и займов. На это влияют высокая норма прибыли и низ­кий уровень налогообложения.

Выход из строя основных производственных фондов не дол­жен превышать 25% производственных мощностей. В 2006 г. он составил 50%.

Поэтому для того, чтобы обеспечить процесс воспроизвод­ства, объем инвестиций ежегодно должен составлять от 100 до 170 млн долларов. Существует ряд преимуществ привлечения в страну иностранных инвестиций:

  • возможность получения дополнительного финансиро­вания крупных инвестиционных проектов;
  • передача опыта, накапливаемого страной-инвестором на мировом рынке;
  • стимуляция развития и роста внутренних инвестиций;
  • получение доступа к новейшим технологиям и методам организации производства;
  • помощь в разрешении денежных затруднений страны.

На территории Российской Федерации вложения ино­странного капитала в объекты предпринимательской деятель­ности осуществляются на основе Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Россий­ской Федерации».

Иностранным инвестором могут быть: иностранные юриди­ческие лица, организации, не являющиеся юридическим лицом, граждане, постоянно проживающие за рубежом, а также ино­странные государства.

Иностранные инвестиции в России могут осуществляться путем:

  • долевого участия в предприятиях совместно с граждана­ми страны;
  • создания новых предприятий, принадлежащих ино­странным инвесторам;
  • приобретения имущества и ценных бумаг;
  • получение прав на пользования землей и природными ресурсами;
  • заключение договоров, предусматривающих другие формы применения иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции подразделяются на: прямые, портфельные и пр.

Прямые иностранные инвестиции — это вложения, преду­сматривающие долговременные отношения между партнера­ми. Прямые зарубежные инвестиции — это больше, чем просто финансирование капиталовложений в экономику, хотя и необходимое России.

Эти инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских пред­приятий. Иностранная компания приносит с собой новые способы организации производства, новые технологии и пря­мой выход на мировой рынок.

Воздействуя на национальную экономику в целом, прямые иностранные инвестиции имеют преимущественное значе­ние. Их роль заключается в следующем:

  • способность расширить инвестиционные процессы, поднять и оживить экономику;
  • передача опыта, обучение различным ноу-хау;
  • стимуляция производственных вложений;
  • помощь в развитии среднего и малого бизнеса;
  • устранение безработицы и повышение уровня доходов населения.

Портфельные иностранные инвестиции — приобретение прав на будущий доход посредством вложения капитала в акции иностранных предприятий без приобретения пакета акций. В этом случае необязательно создание новых произ­водственных мощностей и контроль за ними.

Способы портфельного инвестирования:

  • покупка ценных бумаг на рынке заграничных госу­дарств;
  • покупка ценных бумаг в своей стране;
  • вклад капитала в иностранные паевые фонды.

Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится задача контроля над предприятием.

Прочие инвестиции — кредиты иностранных финансовых организаций под гарантию правительства страны-заемщика. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57% от общего объема инвестиций.

Государство гарантирует экспорт частного капитала. Страхование частных инвесторов государством практикуется во многих странах. Регулирование иностранных инвестиций между странами осуществляется заключением международных договоров. Есть ряд причин, по которым на сегодняш­ний день в России затруднено привлечение иностранного капитала:

  • отсутствие стабильной правовой базы затрудняет регу­лирование деятельности иностранных инвесторов;
  • ухудшение материального положения большей части населения;
  • активный рост коррупции и криминала в предпринима­тельской деятельности;
  • неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система коммуникаций, гостиничный сервис;
  • нестабильная политическая ситуация;
  • большие налоги и пошлины.

Но Россия может заинтересовать иностранных инвесторов:

  • богатые и недорогие природные ресурсы;
  • молодые высококвалифицированные и быстро обучае­мые кадры;
  • большой внутренний рынок;
  • дешевая рабочая сила;
  • возможность участия иностранных инвесторов в прива­тизации;
  • быстрая сверхприбыль.

При правильном использовании возможностей Россия может выйти на первое место среди других западноевропей­ских стран. Официальная политика предполагает оказание поддержки прямым зарубежным инвестициям, но в силу вышеописанных причин иностранные компании испытывают большие затруднения, вкладывая капитал в российскую эко­номику.

Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему индексу риска являются обобщающим критерием инвестиционной привле­кательности страны и критерием для зарубежных инвесторов.

Сегодня в России правовые условия для деятельности ино­странных инвесторов являются критическими по сравнению с иными странами. В настоящее время правительство разраба­тывает поправки к Закону об иностранных инвестициях.

Планируется освободить организации с иностранными инвестициями от уплаты импортных пошлин и налогов на необходимые производственные материалы и предоставить им право собственности на землю при создании новых пред­приятий.

Благодаря этому инвестиции из-за границы должны ока­заться более перспективными.

Государственные гарантии

Обеспечить постоянный приток капитала из других стран можно только при наличии надежной защиты инвестиций со стороны законодательной сферы.

Человек, который передает свои деньги, должен быть уверен в их безопасности. В противном случае итогом будет не приток, а отток иностранного капитала.

Зарубежные инвесторы будут забирать свои деньги из бизнеса, опасаясь их потерять в ближайшем будущем.

Защита интересов зарубежных инвестором может производиться:

  • путем участия в Конвенции по разрешению инвестиционных спором между инвесторами из других государств и страной, «принимающей» инвестиции;
  • через подписание межгосударственных соглашений, касающихся защиты интересов иностранных инвесторов;
  • путем внесения изменения в конституцию или создание специализированных нормативных актов, направленных на защиту интересов потенциальных инвесторов.

Любое государство, которое планирует создать положительный инвестиционный климат и привлечь средства из-за рубежа, должно не только знать перечисленные выше методы, но и успешно реализовывать их на практике.

В противном случае денег можно не дождаться. Идеальный вариант, когда неприкосновенность собственности четко прописана в конституции страны.

При этом экспроприация должна быть возможной только в одном случае – при грубом нарушении общественных интересов.

Кроме этого, в конституции страны должно быть закреплено право на получение компенсации и прописаны все методы урегулирования при появлении спорных вопросов.

Подобные гарантийные обязательства должны распространяться не только на внутреннего предпринимателя, но и для иностранных бизнесменов.

Страны, которые уделяют особую роль привлечению инвестиции, обязательно конкретизируют основные положения в нормативных актах.

Что касается межгосударственных соглашений, то в них могут быть предусмотрены:

  • различные бонусы инвесторам из-за рубежа и условия взаимной защиты капитала;
  • условия защиты иностранной собственности;
  • гарантии перевода полученной прибыли в другие страны и выплаты компенсаций в случае экспроприации собственности иностранного гражданина;
  • рассмотрение спорных вопросов, касающихся инвестиционной деятельности и так далее.
Читайте также:  Соглашение между собственником бизнеса и инвестором —

Как правильно выбрать пиф для инвестиций в иностранные активы?

Короткий ответ

: внимательно читать правила фонда, там много интересного.

Длинный ответ.

В прошлый раз я рассказал о преимуществах и недостатках российских ПИФов, дающих вкладчикам возможность инвестировать в иностранные акции и облигации. У всех этих ПИФов есть общие черты, но на самом деле они сильно отличаются друг от друга. Более того, даже фонды с похожими названиями могут иметь мало общего между собой или как минимум не совпадать в существенных деталях.

Как найти «иностранный» ПИФ?

ПИФы, инвестирующие в иностранные ценные бумаги, не имеют специального названия, их приходится искать «вручную» на сайтах, собирающих данные обо всех фондах (например, на сайте Национальной лиги управляющих nlu.ru). Обычно в названиях таких фондов присутствуют слова «глобальный», «развитые рынки», «развивающиеся рынки», «Европа» и названия отдельных стран (США, Китай, Германия). ПИФы, покупающие не непосредственно иностранные акции и облигации, а паи ETFов, проходят по разряду «фонды фондов» — их найти несколько легче.

Где брать информацию о фонде?

Чтобы понять, чего ждать от фонда, надо читать «Правила доверительного управления», которые каждая управляющая компания (УК) публикует на своём сайте. В «Правилах» есть всё: и инвестиционная декларация (куда и как может вкладывать деньги фонд), и размеры скидок и наценок при продаже и покупке паёв (то есть расходы инвесторов). Поэтому первым делом необходимо зайти на сайт УК и найти свежую версию «Правил» со всеми изменениями и дополнениями. А дальше — искать в этих правилах интересующие нас сведения.

Обратите внимание: информацию о вложениях фонда не стоит брать из рекламы или с сайта УК, так как некоторые компании «хитрят» и в разделе «Распределение инвестиций фонда» (или подобном) указывают не паи ETFа, а ценные бумаги, в которые вкладывается этот ETF. У читателя складывается впечатление, что ПИФ покупает и продаёт непосредственно акции и облигации иностранных компаний, но это не так. Поэтому за полной и объективной информацией надо обращаться только к официальным «Правилам доверительного управления».

Управляемый или нет?

Как уже говорилось в предыдущем материале, российские «иностранные» ПИФы — обычно всего лишь «посредники» для вложений денег инвесторов в зарубежные фонды. Большинство из них фактически не управляют деньгами вкладчиков, а лишь покупают на них паи ETF. Но есть и исключения — фонды, реально покупающие и продающие иностранные активы. Узнать, к какой категории относится данный фонд, можно из второго раздела «Правил», который называется «Инвестиционная декларация». В нём есть пункт «Объекты инвестирования, их состав и описание», в котором перечислены все возможные варианты инвестирования. Если в этом пункте указаны только деньги и паи ETFа, то перед нами «неуправляемый» ПИФ, т.е. ПИФ-посредник. Если есть пункты «иностранные акции», «долговые инструменты», «фьючерсы» или что-то ещё, то данный ПИФ сам управляет деньгами инвесторов.

Нельзя сказать, что один вариант лучше другого. Это просто разные ПИФы, вложения в которые преследуют разные цели. Если вы хотите только «купить индекс» (например, американских акций) и не доверяете специалистам управляющей компании, то ваш выбор — «неуправляемый» фонд. Если вы считаете, что активные покупки и продажи инструментов управляющими принесут вам дополнительную прибыль по сравнению с индексом — покупайте паи «управляемого» фонда.

Полностью иностранный или нет?

Управляемые «иностранные» ПИФы, согласно их инвестиционным декларациям, могут инвестировать средства вкладчиков практически во всё что угодно, включая российские ценные бумаги. Поэтому если вы хотите гарантированно избежать российских бумаг в своём портфеле, избегайте таких фондов. Но в некоторых случаях можно рискнуть: несмотря на «широкую» декларацию, отдельные фонды могут сознательно покупать только иностранные акции, облигации, паи и фьючерсы. Выяснить это можно по рекламным материалам фонда, данным о текущем составе его портфеля, которые обычно публикуются на сайте УК, а также по отчётности фонда за прошлые периоды. Гарантии отсутствия российских бумаг в портфеле фонда в будущем это не даст, но составить представление о реальной инвестполитике управляющих фонда таким способом можно.

Какой ETF в основе?

Инвестиционная декларация даёт ответ на вопрос, в какой именно иностранный фонд вкладывается «неуправляемый» ПИФ — название соответствующего ETF явным образом указывается в пункте «Объекты инвестирования, их состав и описание». Это важно, потому что на рынке есть множество похожих индексов, отражающих движение несколько разного набора бумаг. Скажем, ПИФ «Открытие — развивающиеся рынки» перекладывает деньги инвесторов в iShares MSCI Emerging Markets Index Fund, а «Сбербанк — Развивающиеся рынки» — в Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. При всей схожести «оригинальных» фондов, они показывают чуть разную динамику.

По состоянию на дату публикации материала мне удалось найти 25 ПИФов, вкладывающих строго в один ETF, то есть ПИФов-посредников. Их список с указанием целевых ETFов здесь. Если вы читаете этот материал позже, список и прочие данные могут измениться, будьте внимательнее.

Одинаковые ли комиссии в одинаковых фондах?

В то же время, есть и полные совпадения. Например, «ОЛМА — Европа» и «Сбербанк — Европа» вкладываются в один и тот же ETF iShares EURO Stoxx 50(DE). ПИФы «Управление Сбережениями — Долговые рынки развитых стран», «Райффайзен – Долговые рынки развитых стран» и «УРАЛСИБ Долговые рынки развитых стран» имеют в основе один и тот же iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF. С точки зрения конечного объекта инвестирования для вкладчиков этих ПИФов никакой разницы между фондами нет. Зато расходы отличаются — и по проценту вознаграждения УК, и по скидкам и надбавкам при сделках с паями, и по суммам минимальных инвестиций. Определить, какой из фондов-посредников выгоднее, можно только на конкретном примере, так как расходы зависят от суммы и срока вложений.

Вся соответствующая информация по стоимости владения паями ПИФов есть и на сайтах УК, и в тех же «Правилах», о которых я писал выше. Проще всего скачать «Правила» и с помощью «поиска по документу» найти данные о скидках, надбавках и вознаграждении управляющей компании.

PS Если у вас есть вопросы по личным финансам, инвестициям и банковской деятельности, задавайте в комментариях. Я постараюсь на них ответить максимально подробно и понятно.

Правовое регулирование иностранных инвестиций

И как же осуществляется правовое регулирование иностранных инвестиций? Есть несколько уровней их регулирования: национальный и международный, т.к. иностранные инвестиции затрагивают минимум две страны: нахождения инвестора и получателя инвестиций (организации, например).

Все законодательство, которое направлено на регулирование иностранных инвестиций, классифицируют как: нормы международных договоров, общегражданское и специальное законодательства.

Начнем с норм международных договоров. Они появляются при необходимости регулирования на международном уровне. Действие данных норм направлены на отношения, которые связаны с использованием и приобретением иностранных инвестиций. Что сюда относят?

  1. Международные двусторонние соглашения направленные на защиту и поощрение иностранных инвестиций. Они рассматриваются только как дополнительные гарантии к существующим нормам, которые есть в национальных законах.
  2. Международные соглашения о борьбе с двойным налогообложением. Они направлены на уплату налогов только один раз.
  3. Конвенции со многими сторонами. Они направлены на более тесную экономическую работу между многочисленными сторонами.

Общегражданское законодательство применяется тогда, когда специальное законодательство не может регулировать деятельность инвестора.

Специальное законодательство регулирует иностранные инвестиции с помощью различных национальных законов.

Преимущества и недостатки иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции имеют следующие преимущества по сравнению с другими видами международной экономической помощи:

Иностранные инвестиции способствуют развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство, благоприятствуют и способствуют умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства. 2.

Дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами.

Иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры. 4. Служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга.

Читайте также:  Проценты по депозитам в ПриватБанке

Иностранные инвестиции сближают условия функционирования капитала в стране с общепринятыми в мире и ускоряют процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов, что в свою очередь порождает уверенность иностранного инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью.

Способствуют обучению персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт.
Способствуют расширению ассортимента выпускаемой продукции. 8. Способствуют расширению экспорта и поступления иностранной валюты. 9. Не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств для его погашения. 10. Увеличивают объем налоговых поступлений, позволяющих расширить государственное финансирование социальных и других программ.

Способствуют повышению уровня жизни и покупательной способности населения.

Вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия.

Как показывает международная практика, к отрицательным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести: — подавление местных производителей и ограничение конкуренции; — усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности; — репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны; — увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов; возможная деформация структуры национальной экономики; — упадок традиционных отраслей национальной экономики; — ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости;

— ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов.

Разумеется, все перечисленные выше преимущества и недостатки иностранных инвестиций не реализуются автоматически, а существуют лишь в потенции. Поэтому принимающие страны должны проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

Привлечение иностранных инвестиций

Политика страны должна учитывать целый ряд факторов для повышения ее инвестиционной привлекательности для иностранных инвесторов. В их число входят такие факторы, как:

  • Собственность на землю
  • Экономическая стабильность
  • Транспарентность и либеральность законов и норм
  • Качество рабочей силы
  • Развитость инфраструктуры
  • Ставки по кредитам
  • Спрос

Несмотря на положительное влияние рабочей силы, высокая заработная плата отрицательно сказывается на привлечении иностранных инвестиций. Также иностранные инвестиции очень чувствительны к налоговым стимулам. Согласно исследованиям, если повысить налоги на 1%, то это сокращает иностранные инвестиции на 0 – 5%. Точное значение зависит от страны и отрасли. В России этот показатель равен 3,7%.

Способы привлечения иностранных инвестиций:

  • Инвесторы покупают местные организации, а также создают филиалы и смешанные предприятия.
  • Вкладываются в уже развитые организации, которым требуется дополнительное финансирование.
  • Покупают активы предприятий-экспортеров.

Компания, использующая иностранный капитал в своей деятельности, получает ряд привилегий. Таких как возможность стать международной, создать холдинг иили расширить географию. А также возможность получить дополнительные средства для развития и гарантии в отношении кредиторов.

Способы повышения привлекательности для инвесторов

Но описанные выше методы не единственные. Существуют и другие способы, позволяющие привлечь инвестиции в государство:

  • улучшение имиджа страны за счет создания специальных рекламных материалов, характеризующих государство с положительной стороны. Для этих целей могут использоваться средства массовой информации, организовываться соответствующие встречи и так далее. Такие мероприятия требуют огромных затрат от государства, поэтому с целью их снижения ведется работа над развитием какой-то одной, наиболее важной отрасти;
  • предоставление полного спектра услуг со стороны государства. К таковым можно отнести налоговый контроль, упрощение процессов регистрации, оформление разрешительных документов и так далее. При этом в основе действий должны быть исключительно национальные интересы;
  • создание дополнительных условий для привлечения иностранного капитала, к примеру, предоставление дополнительных  финансовых или фискальных льгот, финансовых субсидий. Основное условие – полная прозрачность всех финансовых операций и выполнение всех требований, выдвигаемых государством.

В большинстве развитых стран предпочтение отдается налоговым льготам.

В государствах, которые только становятся на путь развития, чаще выбираются другие методы — снижение налоговых сборов, возврат части выплаченного налога, предоставление налогового «отпуска» и так далее.

Государства, которые переживают переходный процесс в экономике, применяют такие методы, как снижение налоговой ставки, уменьшение пошлин на сырье и оборудование.

Формы и виды иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции, как и инвестиции вообще, подразделяют на три вида (в зависимости от объекта вложения инвестиций): прямые, прочие и портфельные.

  • К прямым относят такие инвестиции, которые сделаны физическими или же юридическими лицами, но они должны обладать не менее 10% (в зависимости от законодательства той страны, где находится предприятие) акционерного капитала или акций данной организации.
  • Портфельные инвестиции имеют отличие от прямых тем, что покупка облигаций, акций, паев и т.д. составляет менее десяти процентов в складочном (уставном) капитале организации.
  • А что же тогда относится к прочим иностранным инвестициям? К ним относят такие инвестиции как прямые и портфельные, но не подпадающие под их условия инвестиции. Например, торговые кредиты, банковские вклады.
  • В зависимости от активов, в которые осуществляется вложение капитала данные инвестиции бывают: реальными, нематериальными и финансовыми.
  • Реальные инвестиции – это инвестирование в любой долгосрочный проект, который связан с покупкой уже существующих или же новых производственных объектов настоящих активов за рубежом, непосредственно участвующих в процессе производства.
  • Финансовые инвестиции означают покупку иностранных денежных активов или ценных бумаг.
  • Нематериальные инвестиции – это приобретение концессий, патентов, различных лицензий и торговых марок и других нематериальных активов.
  • По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют:
  • Государственные инвестиции, которые являются вложениями денежных средств государственных бюджетов, которые направляются за границу по решению Правительства страны. Данные средства могут быть выделены и с помощью государственных кредитов, помощи, займов, грантов.
  • Частные инвестиции – это такие денежные средства инвесторов, которые вложены в различные объекты и размещены вне страны резидентства частного инвестора.
  • Смешенные иностранные инвестиции – вложения, которые осуществлены за границей и частным и государственным инвесторами.

В зависимости от характера использования существуют предпринимательские и ссудные инвестиции.

  • Предпринимательские инвестиции – это косвенные или же прямые вложения в разные виды бизнеса, целью которых является получение прибыли с помощью дивидендов.
  • Ссудные инвестиции – это инвестиции доход по которым инвестор получает при помощи ссудных процентов.

Формы и виды иностранных инвестиций почти всегда выделяют как синонимы, т.е. они равны, однако можно выделить также следующие формы иностранных инвестиций:

в основной капитал (фонды) (инвестирование денежных средств в такие объекты, которые по законодательству страны, где находится предприятие, подпадают под определение основной капитал или фонды: машины и оборудование, здания и сооружения, компьютеры, станки и т.д.

финансовые инвестиции предполагают покупку за счет иностранных инвестиций различных ценных бумаг, а также вкладывание в уставный капитал не только данных инвестиций (денежных средств), но и купленных за них различных объектов, например, машины, оборудование, материалы и т.д.

Формы иностранных инвестиций

По закону, иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных законодательством РФ.

Основными формами иностранных инвестиций являются:

  • создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;
  • долевое участие в капитале предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами РФ;
  • приобретение предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений;
  • приобретение иных имущественных прав; — приобретение облигаций, акций, паев и иных ценных бумаг; — инвестиции в форме государственных займов;
  • приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами.

Банки выдают кредиты обычно под предоставление правительственных гарантий. Правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита иностранному инвестору в случае невозврата.

  • Объектами инвестиционной деятельности являются:
  • недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права;
  • вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях;
  •  ценные бумаги;
  • целевые денежные вклады.
  • права на интеллектуальные ценности; — научно-техническая продукция;

Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями, другими законами и правовыми актами, а также международными договорами.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.

Adblock
detector