- Основные плюсы инвестирования в мфо
- Мфо — что это такое?
- Вложения в мфо
- Возможные риски инвестирования
- Какой закон регулирует деятельность мфо в рф
- Можно ли вывести деньги досрочно
- Преимущества и недостатки вложений в мфо
- Риски инвестирования в мфк
- Риски инвестирования в мфо
- Рисковый процент. как безопасно вложиться в микрофинансовую организацию
- Топ-5 мфо для инвестирования
- Заключение договора и начисление процентов
- Заключение
Основные плюсы инвестирования в мфо
Размер процентов по депозиту, как правило, составляет не больше 14% годовых.
Если учитывать уровень инфляции в стране, то купить что-нибудь на прибыль от депозита вряд ли удастся. Все «съест» инфляция.
Относительно процентных ставок, которые предлагает МФО, можно сказать, что их величина колеблется в пределах 20-25% (в некоторых случаях даже больше). Процент напрямую зависит от суммы инвестирования и сроков. Чем больше сумма и дольше срок, тем выше ставка процента и наоборот.
Существует также минимальная сумма, которую необходимо внести в качестве инвестиции, чтобы стать полноправным капиталовкладчиком в МФО. На сегодня эта сумма составляет 1,5 млн. рублей. Вокруг данного условия постоянно идет полемика. Многие инвесторы просто не обладают такими объемами свободных денежных средств.
Какой же выход из ситуации? Решение вопроса заключается в объединении капиталов. Индивидуальные инвесторы объединяются в группы и создают общие фонды инвестиций, которые вкладывают в МФО.
Прибыль в таком случае делится пропорционально доле каждого инвестора в общей сумме.
Управление капиталом объединения инвесторов возлагается на одного из капиталовкладчиков путем голосования.
Около 70% заемщиков в России получают отказ в выдаче банковского кредита, поэтому они автоматически становятся потенциальными клиентами МФО, которые обеспечивают доход инвестиционного капитала.
Частные инвестиционные ресурсы – это далеко не единственный источник финансирования деятельность МФО.
Мфо — что это такое?
Микрофинансовая организация (МФО) – это финансовое учреждение, которое оказывает услуги кредитования. В полном соответствии со словом “микро”, в случае МФО подразумевает займы небольшого размера. Если в банке мы получаем кредит на 6 месяцев, год, 25 лет, то в МФО люди идут за краткосрочными кредитами.
Не смотря на гораздо меньший объём средств по сравнению с банками (даже небольшими), микрофинансовые организации показывают достаточно солидную прибыль, ведь основа всей работы – в разы больший процент, который взимается с потребителя. Есть два ключевых фактора, которые влияют на результаты работы:
- Стоимость кредитования. Простыми словами, это, сколько процентов человек отдаёт МФО.
- Процент проблемных клиентов. Безусловно, далеко не каждый возвращает то, что занимал.
Успешность МФО зависит от того, насколько правильно организована работа. Если брать слишком большой процент, то в итоге можно получить серьёзный показатель невозврата. Если брать слишком маленький, то это серьёзно снизит прибыль. В разных организациях разные масштабы, некоторые имеют точки выдачи почти у каждой станции метро, а другие могут позволить себе парочку офисов. Соответственно, и условия у всех отличаются, но в целом этот бизнес считается высокоприбыльным, учитывая, что есть механизмы по стимуляции возврата просроченных займов. Разобравшись с тем. что такое МФО, перейдём к процессу инвестиций в микрофинансовые организации.
Вложения в мфо
Для того, чтобы раздавать людям деньги под процент, сначала эти деньги нужно найти. Как в любом другом крупном бизнесе, свои средства не все хотят использовать, к тому же, их может попросту и не хватить. Поэтому микрофинансовые организации принимают инвестиции. Получается такая последовательность:
- Мы приносим деньги в МФО;
- МФО выдаёт эти деньги в виде кредитов;
- МФО возвращает нам наши вложения и положенный процент прибыли, а разницу оставляет себе.
Как не сложно догадаться, эта разница весьма существенна. Если нам предложат десятки процентов дохода, то сама организация получит сотни. Впрочем, это не тот вопрос, который должен заботить инвестора – в первую очередь нужно думать о том, сколько получишь сам.
И вот здесь можно отметить интересный факт – среди всей категории, которую можно условно назвать как “долгосрочные инвестиции”, микрофинансовые орагнизации показывают самый впечатляющий результат – до 30-40%, а в некоторых случаях и до 60-80% годовых! Это действительно очень много, особенно, по сравнению с консервативными вариантами.
Возможные риски инвестирования
Перед размещением собственных средств (особенно начинающим инвесторам), рекомендуется детально оценить уровень рыночных рисков, а также надежность самой микрофинансовой организации.
Особое внимание следует уделять показателю невозвратов денежных средств, который каждый МФО обязан отражать при планировании баланса организации. В крупных компаниях, которые отличаются стабильностью работы на финансовом рынке, данный показатель составляет не больше 25%. Это номинальное значение. Реальный же уровень не доходит даже до 10%.
Риск потери денежных средств при инвестировании в МФО остается довольно велик. Если банковские депозиты защищены в АСВ, то инвестиции в микрофинансовые организации лишены такой защиты. Поэтому капиталовкладчику остается полагаться на выбор честного и надежного партнера, который пользуется рентабельной моделью заработка, обеспечивая доходность организации.
Это верный признак мошенничества или нехватки у фирмы свободных средств. Лучше выбрать МФО со средней ставкой на уровне 15-19%.
Ну а если ко всему прочему МФО имеет безупречные рейтинги, множество положительный отзывов в Интернете, а также аудированную отчетность, то такой компании можно смело доверять.
Какой закон регулирует деятельность мфо в рф
Деятельность микрофинансовых компаний регламентирована ФЗ РФ №151 от 02.07.2020 года. Центробанк контролирует, как МФО выполняют работу, и проверяет наличие действующих лицензий. Но перед началом инвестирования самостоятельно проверьте актуальность лицензии у микрофинансовой компании на сайте ЦБ РФ. Не сотрудничайте с учреждениями, которые вызывают сомнение.
Кроме лицензии найдите информацию о включении МФО в перечень саморегулируемых организаций СРО. Реестр этих компаний также размещен на официальном сайте ЦБ РФ.
С 29 марта 2020 года в ФЗ №151 внесена поправка. Она относится к инвесторам, которые вложили в МФО сумму больше 3-х млн рублей. В форс-мажорных обстоятельствах, эти лица получают приоритетное право при возмещении ущерба от продажи имущества МФО. С остальными инвесторами МФК тоже придется рассчитаться.
Можно ли вывести деньги досрочно
Инвестированные в МФО деньги можно вывести досрочно, но не каждого вкладчика устроит схема, которую предлагают компании. Суть в том, что в большинстве компаний микрозаймов до истечения срока позволяют забрать только разницу, которая сверх 1,5 млн рублей.
МФО не обязаны возвращать досрочно деньги инвесторам, если это не прописано в условиях договора.
Если в МФО предусмотрено досрочное изъятие инвестиций, то компания может вернуть деньги по запросу клиента. Например, клиент разместил в МФК 3 млн рублей по ставке 20% годовых, а при условии досрочного изъятия 17%. Через 4 месяца вкладчик решил приобрести автомобиль и вывести свои деньги из МФО.
По условиям договора инвестирования в приведенном примере, клиент информирует МФО о досрочном изъятии за один календарный месяц. Он пишет заявление и спустя 30 дней компания возвращает ему всю сумму взноса с начисленными процентами по сниженной процентной ставке.
Общий срок инвестирования в этом примере составил 5 месяцев. За этот период инвестор получит итоговую сумму 3 184 875 рублей, после вычета подоходного налога из полученной процентной прибыли в 212 500 рублей. НДФЛ в размере 13% в описанном варианте равен 27 625 рублей.
Преимущества и недостатки вложений в мфо
Просто подытожим сказанное выше. К однозначным плюсам относятся такие аспекты:
- Очень высокая доходность по меркам множества других направлений для инвестирования.
- Сфера регулируется ЦБ РФ, есть отдельные законы для микрофинансовой среды.
- Достаточно большой выбор компаний, можно всё просматривать и подбирать подходящее из внушительного списка.
На этом плюсы заканчиваются. Обычно больше всего уделяют внимание доходности и регуляции, которая, с одной стороны, не допускает произвола и ставим жёсткие рамки, а с другой не оказывает особого эффекта с точки зрения защиты инвестиции.
Также, есть существенные минусы, некоторые из которых проигнорировать не получится:
- Риски, связанные с деятельностью компании. Она может обанкротиться, никто нам деньги не вернёт в этом случае.
- Большой размер инвестиции. Не так много людей готовы вкладывать по 1,5 миллиона в такие проекты, которые ещё и могут лопнуть.
- Чем надёжнее компания, тем ниже доход.
- Условия в договоре могут не позволить получить даже часть прибыли с суммы, которая досрочно забирается.
В общем, дело в предпочтениях самого инвестора. Но также можно остановиться на одном факте, который, в принципе, в деловой среде рассматривается как второстепенный, но чисто по-человечески достаточно важен. Речь идёт о том, как осуществляется этот вид заработка.
Люди не от хорошей жизни идут за микрокредитом со ставкой 1% в день. Конечно, большая часть ответственности лежит на тех, кто осуществляет саму работу компании, но мы как бы косвенно в этом участвуем. Вопрос, возможно, и не стоит для многих людей, но в то же время с моральной и этической точек зрения это не совсем хороший бизнес.
Риски инвестирования в мфк
Инвестиции в МФО характеризуются такими рисками:
- Нет страхования. Государство не страхует деньги инвесторов МФО, в отличие от банковских вкладов. Только некоторые МФО заключают договора со страховыми компаниями, но, как правило, на небольшие суммы. Они не покрывают все риски инвестора. Кроме того, чаще всего страхование проходит у дочерних страховщиков, которые могут разориться одновременно с микрокредитной компанией.
- Внезапное банкротство. В компании микрофинансирования заемщики очень часто не возвращают деньги. У части должников нет никакого имущества или источников дохода. Поэтому даже судебные разбирательства не помогут вернуть деньги МФО. От этого пострадают и все инвесторы. Добиться возврата своих вложений без помощи опытного юриста будет очень сложно.
- Высокий порог для начала инвестиционной деятельности. Не каждый гражданин РФ способен выделить 1,5 рублей на инвестиции в МФО.
- Выплата подоходного налога. При работе с индивидуальными инвестиционными счетами, государство дает право вкладчику вернуть уплаченный подоходный налог. При вложении средств в МФО сумма НДФЛ не возвращается инвестору.
- Мошеннические схемы. В небольших городах и удаленных регионах нелегальная организация проводит рекламную кампанию, собирает мнимые «вклады» от населения в 10-100 тысяч под 50% годовых и исчезает. Некоторые схемы более изощренны, избежать их позволит только тщательная проверка МФО по всем направления.
Помните: законодательно установленный порог для инвестиций в МФО высокий, в том числе и для безопасности граждан. Не идите на провокацию и красноречивые обещания баснословной прибыли, так работают только мошенники.
Риски инвестирования в мфо
Микрофинансовая организация – это всегда риск. По одной простой причине, которая, тем не менее, является основополагающей – наши вложения никак не застрахованы, это не классический вклад в банке. Если компания успешно работала 5 лет, то ничто не говорит о том, что она и дальше будет успешно работать.
Но, как известно, у риска и доходности всегда есть зависимость. Если нам предлагают маленький процент по инвестиции, то это обычно солидная микрофинансовая организация, у которой нет проблем с поиском инвесторов. Но каждый хочет заработать побольше, и, когда слышит, что можно получить 120% годовых, доводы разума становятся бесполезны.
Так что искать следует давно работающие компании с умеренным доходом в 20-25% годовых. Всё, что больше, обычно не заслуживает внимания, так как не очень надёжно. Учитывая, каков объём минимальной инвестиции, стоит подумать, и не один раз.
Рисковый процент. как безопасно вложиться в микрофинансовую организацию
Ключевая ставка Банка России постепенно снижается, а вслед за ней и доходность традиционных банковских инструментов — вкладов. В этой связи как профессиональные инвесторы, так и простые граждане ищут доходные активы на фоне сохраняющихся инфляционных ожиданий и возможных колебаний валютного курса.
Между тем, доходность облигационного рынка уменьшается вслед за банковской, а альтернативные инвестиционные продукты, такие как биржевые фонды (ETF), имеют высокие риски потерь из-за перегретых рынков развитых стран и сохраняющейся волатильности развивающихся рынков.
В этих условиях альтернативой для инвестора представляется растущий рынок финтеха. В частности, вложения в микрофинансовые институты, деятельность которых регулируется Банком России с 2020 года.
Доходность некоторых рублевых инвестиций в МФО на фоне слабого интереса банков к кредитованию этого сектора доходила в 2020-2020 годах до 33-40% годовых в рублях и до 15-20% в иностранной валюте.
Однако политика Банка России по очистке финансовых рынков от недобросовестных игроков привела к тому, что легальный рынок МФО в 2020-2020 годах покинуло множество компаний. Из них лишь малая часть привлекла средства частных инвесторов, но расплатиться по долгам удалось не всем.
Многие из сегодняшних МФК — это старейшие игроки, работавшие на рынке еще до введения регулирования Банком России в 2020 году. Также МФК, в отличие от микрокредитных компаний, вправе размещать облигационные выпуски, что помогает инвестору повысить ликвидность инвестиции и в то же время получить налоговые вычеты.
На микрофинансовом рынке есть несколько тысяч профессиональных инвесторов в МФО, значительная часть из них объединена на специализированных тематических околобанковских форумах. В таких источниках в отдельных случаях можно почерпнуть важную информацию о состоянии той или иной компании, о ее порядке работы с инвесторами, положительном или отрицательном опыте вкладчиков, однако нельзя узнать специфику работы конкретной компании.
В стране сформировался целый класс инвесторов в МФО, для которых минимальная по закону сумма вложений в 1,5 млн рублей не является предельно возможной. У значительной части таких полупрофессиональных инвесторов портфель предоставленных займов включает 3-4 компании со средним вложением 2-3 млн рублей в каждой из них.
Наименее эффективные игроки будут покидать рынок, что также является фактором риска. Именно поэтому крайне не рекомендуется инвестировать в МФО, если эта сумма представляет собой единственное «яйцо в корзине».
Рыночных кредиторов среди заимодавцев-юрлиц также очень немного — на них приходилось 52 млрд рублей на июль 2020 года. Среди рыночных кредиторов доминируют банки — 17 млрд рублей инвестиций, но тенденция наверняка будет переломлена из-за снижения ключевой ставки.
Инвестиции в МФО — привлекательная альтернатива банковским вкладам, но перед потенциальным инвестором стоит задача минимизировать риск потери вложений. Зачастую МФО прикрываются тем, что инвестиции «застрахованы», однако при внимательном изучении предмета страхования становится понятно, что это страхование ответственности менеджмента самой компании.
Продукта по страхованию инвестиций в МФО на рынке не существует из-за высоких актуарных рисков страховых компаний и недостаточной статистики. Страхование ответственности менеджмента самой компании предполагает, что инвестор при наступлении дефолта получает лишь дополнительные шансы увеличить конкурсную массу и стандартное место в банкротной очереди на 2-3 года.
Изредка встречается инструмент банковской гарантии по инвестициям в МФО, но оценить его работу затруднительно, поскольку в 2020-2020 годах потрясения на банковском рынке затронули гарантов не в меньшей степени, чем привлекающие инвесторов МФО.
Для того, чтобы отличить надежную компанию от потенциально рискованной, инвесторам необходимо ориентироваться не только на масштабность PR-кампании, которая бывает обманчивым фактором, но и на наличие кредитных рейтингов, прозрачной структуры собственности, подробно раскрытой на сайте информации о руководстве и аудированной финансовой отчетности как по РСБУ, так и по МСФО.
Инвестиции в группу компаний представляют собой повышенный риск, так как зачастую инвестору раскрывается отчетность только того юридического лица, с которым заключается договор — положение дел ясно только в одной компании, но не во всей группе.
Важно понять не только и не столько состояние финансовых показателей, которые могут меняться очень быстро и «приукрашиваться» легальными способами, сколько особенности бизнес-модели, риск-профиль и характерные зоны риска. Если компания не идет на контакт и не раскрывает свою «кухню» — это серьезный повод задуматься о причинах подобного решения.
Весьма желательно, чтобы компания раскрыла также аудированную отчетность по РСБУ и МСФО для оценки внутригрупповых рисков и консолидированных финансовых показателей, понимания наличия внебалансовых обязательств финансового и нефинансового характера, активов и пассивов в иностранной валюте.
Наиболее продвинутые компании предоставляют инвесторам стратегические документы — презентации и бизнес-план с прогнозом финансовых показателей, а также результаты основных направлений реализации предыдущей стратегии в разбивке по финансовому блоку, продуктам, каналам, проектам, IT, рискам, кадрам, операционной деятельности и т.д.
Также такие компании делятся с клиентами аналитической статистикой по расходам и выручке с подробной детализацией статей финансового результата, матрицей рисков компании, изменением доли компании на рынке.
В отдельных случаях имеет смысл запросить информацию о качестве и широте клиентской базы. Актуальный анализ дефолтности в разных временных интервалах отдельно по телу долга поможет понять качество клиентов, а статистика сборов с учетом процентов, штрафов и пеней даст картину об эффективности работы с просроченной задолженностью.
Простой балансовый срез величины просроченной задолженности часто ни о чем не скажет, поскольку могут происходить постоянные цессии проблемного долга для оптимизации баланса.
Может быть и обратная ситуация, когда есть формально очень высокая доля просроченной задолженности (2/3 баланса и более), но при этом у компании очень большой запас капитала для полного покрытия резервами и взыскания собственными силами, что обычно приносит результат в 2-3 раза больше, чем продажа рыночным коллекторам.
Если вдруг придется столкнуться с компанией, которая максимально прозрачна для своих инвесторов, то можно узнать про открытые кредитные линии в банках, а также про крупнейших кредиторов компании, структуру владения и данные о конечных бенефициарах.
Предполагаются ли изменения в структуре собственности в дальнейшем, находятся ли какие-то доли компании в залоге, имеются ли активы, приходящиеся на связанные стороны? В идеале в презентациях для инвесторов могут быть включены краткие биографии генеральных директоров компаний, его заместителей, главного бухгалтера, рисковика, исполнительных и управляющих директоров, членов совета директоров.
Наконец, прозрачные компании дадут ответ, когда была последняя проверка регулятора, саморегулируемой организации или налоговых органов, каковы ее результаты, а также прокомментируют характер полученных предписаний.
Топ-5 мфо для инвестирования
Бробанк сравнил, какие МФО показывают максимальную доходность от инвестиций, и где наиболее привлекательные условия для инвесторов:
| Показатель | Займер | МигКредит | Быстроденьги | Надежный инвестор | МаниМен |
| Рейтинг | B | BB- | А | нет | ruBB |
| Год прохождения регистрации в ЦБ РФ | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 |
| Возможные сроки, в месяцах | от 6 до 36 | 6, 9, 12, 24 | от 6 до 36 | 6, 12, 18 | 6, 12, 24 |
| Диапазон ставки, в % | 13-18,5 | 13-15,5 | 12-13 | 17-21 | 11-14 |
| Выплата процентов | Ежемесячно или в конце срока | Ежемесячно или в конце срока | В конце срока или помесячно | Ежемесячно или в конце срока с капитализацией | Ежемесячно |
Из таблицы видно, что наиболее выгодные условия в МФК «Надежный инвестор». Но по сравнению с другими компаниями она проигрывает из-за отсутствия оценки рейтингового агентства и более позднего срока выхода на рынок.
Какую микрофинансовую компанию выбрать, решает каждый для себя сам. Большинство МФО встраивают калькуляторы для инвесторов. Они показывают, какая прибыль от вложения будет по индивидуальным введенным параметрам. На ставку и итоговую доходность чаще всего влияет срок и вложенная сумма.
Условия и процентные ставки на инвестиции в МФО постоянно меняются. Поэтому актуальные предложения смотрите на день оформления договора.
Опытные инвесторы советуют на высокодоходные, а значит и рискованные проекты, выделять не более 20% от капитала, который идет на вложения. Минимальный порог входа в 1,5 млн сужает число инвесторов, которые подходят по этому параметру. Потому что при рациональном подходе у вкладчика в этот сектор должно быть минимум 7,5 млн рублей капитала в обороте. С меньшим объемом средств у инвестора слишком велик риск потерять все свои сбережения.
Заключение договора и начисление процентов
Микрокредитная организация с каждым вкладчиком оформляет договор займа, где инвестор выступает кредитором, а МФО — заемщиком. В тексте двустороннего соглашения обязательно указывают:
- реквизиты сторон;
- срок;
- сумму инвестиции-займа;
- установленный процент;
- права и обязанности сторон;
- порядок выплаты процентов с указанием номера счета, куда их переводить.
Схема начисления процентов на инвестиции в МФО похожа на банковские вклады. Бывают программы с ежемесячным начислением и выплатой процентов, ежеквартальным или общей суммой в конце срока. Некоторые компании даже предлагают варианты с капитализацией процентов.
Если доход начисляется каждый месяц, а инвестору неудобно приходить и снимать полученный доход, то ему следует указать лицевой счет для перечисления.
Важно помнить, что с полученной в текущем году прибыли физическое лицо обязано самостоятельно уплатить НДФЛ до февраля следующего года. Но большинство МФО облегчает жизнь своим вкладчикам, и делают это за него. Для этого инвестор в договоре указывает дополнительно свой ИНН, для перечисления налога на доходы физических лиц.
Заключение
Подводя итог, можно сказать, что вложения в МФО – очень специфический бизнес, который подойдёт далеко не всем по самым разным причинам. Пожалуй, из всех направлений долгосрочных инвестиций это самое противоречивое – оно, вроде бы, и долгосрочное, а с другой стороны обладает всеми качествами краткосрочного – большой процент дохода, высокие риски.
Вкладываться в микрофинансовые организации стоит опытным инвесторам, да и минимальная сумма свидетельствует об этом. И, кончено, это должно быть одно из нескольких вложений в составе портфеля, а не единственное и сделанное на последние средства.
