Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций Вклады для пенсионеров

Лабораторная работа 3 скорость оборота инвестиций — мегаобучалка

Цель работы: Освоить навыки работы с функциями ВНДОХ и ЧИСТВНДОХ.

Порядок работы:

1. Запустите программу MS Excel 2021.

2. В открывшемся окне нажмите кнопку Новая книга для создания новой рабочей области. Щелкните по кнопке Создать.

3. В поле Имя файла (файл сохранить как) задайте имя вашей рабочей книги lab3_FIO (где FIO – ваши инициалы) и выберите диск D/папка студент/папка FIO и номер группы (созданная на первом занятии).

4. При этом откроется окно вашей рабочей книги.

EXCEL содержит функции, позволяющие рассчитать:

1) внутреннюю скорость оборота для ряда последовательных периодических поступлений и выплат переменной величины (функция ВНДОХ );

2) внутреннюю скорость оборота для ряда нерегулярных поступлений и выплат переменной величины ( функция ВНДОХ );

3) внутреннюю скорость оборота для ряда периодических поступлений и выплат переменной величины с учетом дохода от реинвестирования.

Функции ВНДОХ и ЧИСТВНДОХ вычисляют норму дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость равна 0. Если известна рыночная норма дохода, то полученное значение можно использовать в качестве оценки целесообразности принятия того или иного проекта вложения средств.

Проект отвергается, если ожидаемые доходы от проекта недостаточны для покры­тия всех финансовых платежей. Если инвестор за счет доходов от проекта сможет не только выполнить все финансовые обязательства, но и получить дополнительную прибыль, такой проект экономически целесообразен, и его следует принять.

Функция ВНДОХ

Функция имеет синтаксис ВНДОХ (значения; предположение).

В большинстве случаев нет необходимости задавать аргумент предположение для вычислений с помощью функции ВНДОХ. По умолчанию данный аргумент равен 0,1 (10%). Если ВНДОХ выдает значение ошибки #ЧИСЛО! или если результат далек от ожидаемого, можно попытаться выполнить вычисления еще раз с другим значением аргумента предположение.

Пример 16.

Затраты по проекту составят 500 млн. руб. Ожидаемые доходы составят 50 млн. руб., 300 млн. руб., 200 млн. руб. в течение последующих 4 лет. Оценить экономическую целесообразность проекта по скорости оборота инвестиции, если рыночная норма дохода 12%.

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab3_FIO, откройте Лист 1.Пусть ячейкиА1: А5 содержат значения -500, 50, 100, 300, 200. Внутренняя скорость оборота инвестиции составитВНДОХ(А1:А5) = 9,25%.

Это меньше, чем рыночная норма, поэтому проект должен быть отвергнут.

Пример 16.

Ожидаются, что доходы по проекту в течение 4-х лет составят: 50 000 тыс. руб., 100 000 тыс.руб., 300 000 тыс. руб., 200 000 тыс. руб. Определить, каким должны быть первоначальные затраты, чтобы обеспечить скорость оборота 10%

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab3_FIO, откройте Лист 2.Здесь необходимо использовать аппарат подбора параметра, вызываемой командой меню СЕРВИС-Подбор параметра.

Пусть ячейки А2:А5 содержат эначения 50 000, 100 000, 300 000, 200 000. В ячейку А1 поместить предполагаемое значение затрат -300 000. В ячейку В1 ввести функцию ВНДОХ(А1:А5). Установив курсор в ячейку В1, выбрать в меню команду Сервис-Подбор параметра и заполнить появившееся диалоговое окно следующим образом:

Установить в ячейке: $B$1

Значение:10%

Изменяя значение ячейки: $A$1.

В ячейке А1 будет получено значение затрат по проекту: -489 339.

Задания для самостоятельного выполнения.

Задание 3

3.1Определить внутреннюю скорость оборота инвестиции, если затраты по проекту составили 200 млн. руб., а ожидаемые доходы в последующие 5 лет составят соответственно: 40, 60, 80, 90, 100 млн. руб. Оценить экономическую эффективность проекта, если рыночная норма дохода составляет 10%.

Ответ: 21% > 10%, поэтому проект экономически целесообразен.

3.2 Какими должны быть первоначальные затраты по проекту , чтобы обеспечить следующие доходы: 2, 5, 6, 8, 10 млн. руб. при норме дохода по проекту 9%. Использовать аппарат Подбор параметра.

Ответ: 22,82 руб.

Порядок выполнения заданий:

1. Каждое задание делается в одной рабочей книге на новом рабочем листе.

2. Варинаты заданий задает преподаватель.

3. Сравните правильность выполнения заданий, с ответами приведенные в самих за-даниях.

4. .Отчеты предоставляются в электронном виде (электронная тетрадь), в формате .xlsx

Контрольные вопросы

1. Что такое рыночная стоимость?

2. Что такой функция ВНДОХ?

3. Что такой функция ЧИСТВНДОХ?

Лабораторная работа 4 Функции для расчета амортизации

Цель работы: Освоить навыки работы с функциями для расчет амортизации.

Порядок работы:

1. Запустите программу MS Excel 2021.

2. В открывшемся окне нажмите кнопку Новая книга для создания новой рабочей области. Щелкните по кнопке Создать.

3. В поле Имя файла (файл сохранить как) задайте имя вашей рабочей книги lab4_FIO (где FIO – ваши инициалы) и выберите диск D/папка студент/папка FIO и номер группы (созданная на первом занятии).

4. При этом откроется окно вашей рабочей книги.

В EXCEL имеется группа функций для определения амортизации имущества различными способами:1)линейным способом, 2)способом уменьшаемого остатка,3) способом списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, 4) способом списания стоимости пропорционально объему продукции.

Пример 17.

Определить величину ежегодной амортизации оборудования начальной стоимостью 8 000 тыс. руб., если срок эксплуатации имущества 10 лет, а остаточная стоимость 500 тыс. руб.

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab4_FIO, откройте Лист 1.

Функция АПЛ

Возвращает величину амортизации актива за один период, рассчитанную линейным методом. Величина амортизационных отчислений для каждого периода одинакова, а совокупная величина отчислений к концу последнего периода равна стоимости имущества.

Таблица 1

Аргументы функций EXCEL для расчета амортизации

Аргумент Значение аргумента
время эксплуатации Обязательный. Число периодов амортизации актива (часто называется сроком полезного использования актива).
Коэффициент Коэффициент ускоренной амортизации, по умолчанию равен 2
Месяц Число месяцев в первом году эксплуатации имущества, по умолчанию равен 12
Остаточная стоимость обязательный аргумент. Стоимость в конце периода амортизации (иногда называемая остаточной стоимостью имущества).
Ост_стоимость
ликвидная _стоимость
Период Период, для которого требуется вычислить амортизацию
Стоимость Первоначальная стоимость имущества

Функция имеет синтаксис

§

5.1.В табл. 5.1 приведены сведения о сбыте мороженого при разных температурах наружного воздуха. Построить на базе этих данных диаграммы типа Точечная и График. Отформатировать диаграммы. Проанализировать различия в расположении точек и использовании аргументов в этих диаграммах. Построить тренд и сделать прогноз сбыта при температурах –20 и 30 оС.

Таблица 5.1

t, оС  –3 –17  –6   –3    –17
Сбыт, кг            

5.2. В табл. 5.2 представлены сведения о сбыте товара фирмы в течение нескольких недель. Изобразите эти данные на диаграмме, подберите тренд и сделайте по нему прогноз сбыта на две следующие недели.

Таблица 5.2

Неделя            
Продано товара, шт.           ? ?

5.3. Введите и отформатируйте ведомость оплаты счетов за IV квартал (табл. 5.3). Графу “Долг” и строку “Общий итог” заполните с помощью формул.

Таблица 5.3

Фирма Сумма в счете Сумма оплаты Долг
“Василек” $600 $550 $50
“Гвоздика” $400 $300 $100
“Ландыш” $900 $900 $0
“Ромашка” $800 $800 $0
Общий итог $2 700 $2 550 $150

Постройте и отформатируйте гистограмму, на которой сравниваются все три показателя для разных фирм (по горизонтальной оси откладываются названия фирм, ряды данных – показатели, названия которых указаны в заголовках граф). Сделайте копию этой диаграммы. В копии измените восприятие исходных данных: по горизонтальной оси должны откладываться названия показателей, а ряды данных – это сведения об отдельных фирмах. Сравните информативность и наглядность полученных диаграмм. Сделайте вывод, какая раскладка исходных данных более удачна для иллюстрации табл. 5.3.

5.4. Изобразите на круговых диаграммах показатели Сумма в счете и Сумма оплаты из табл. 5.3. Отформатируйте эти диаграммы разными способами и сравните разные варианты подписей около секторов.

5.5. Изобразите на гистограммах с накоплением данные о сумме счетов за I квартал (табл. 5.4). В первом варианте ряды данных относятся к разным месяцам, во втором – к фирмам. Представьте эти диаграммы в абсолютном и процентном масштабе.

Таблица 5.4

Фирма Месяц Итого
январь февраль март
“Василек” $200 $300 $100 $600
“Ландыш” $500 $400 $200 $1 100
“Ромашка” $300 $600 $400 $1 300
Итого: $1 000 $1 300 $700  

5.6. Составьте таблицу значений функций x(t) = sin(kt)cos(t) и
y(t) = sin(kt)sin(t) в соответствии с рис. 33.

  A B C D E F
  Параметр функций Расчет шага по аргументу    
 K = tначtкон число шагов шаг
      –3,14 3,14   
             
 tx(t)y(t)      
             
             
             
             
             

Рис. 33. Значения функций

Формулу для расчета длины шага составьте самостоятельно. Постройте две точечные диаграммы по полученной таблице. В первой диаграмме изобразите функции x(t) и y(t) (по горизонтальной оси значения t, по вертикальной – два ряда данных: x(t) и y(t)). Во второй – изобразите неявную зависимость y(x) (по горизонтальной оси значения х, по вертикальной – значения y). Посмотрите, как меняется вид диаграмм при изменении значения параметра k (k = 1, 2, 3, …).

5.7. В табл. 5.5 представлена ежедневная выручка пяти филиалов магазина в течение недели. Оформите эти данные в виде таблицы Excel. Введите формулы для итоговой выручки. Для чисел используйте денежный формат. Дни недели вводите протяжкой. Изобразите эти данные в виде двух гистограмм с накоплением. На первой в качестве рядов данных рассматривайте выручку того или иного филиала по дням недели (по горизонтальной оси откладываются дни недели). На второй – выручку всех филиалов в определенный день недели (по горизонтальной оси – номера филиалов).

Таблица 5.5

День недели Филиал Всего за день
№ 1 № 2 № 3 № 4 № 5
Понедельник 30 250 25 940 35 970 19 430 15 760  
Вторник 28 400 25 820 35 590 17 830 18 590  
Среда 35 240 24 760 36 120 15 120 23 790  
Четверг 32 680 26 550 34 540 19 560 22 320  
Пятница 34 630 27 230 33 170 20 890 20 210  
Суббота 26 570 26 120 32 850 22 360 17 530  
Воскресенье 24 780 25 310 30 390 23 150 16 910  
Всего            
Общая выручка за неделю:        

5.8. В табл. 5.6 представлены данные о численности населения в некоторой стране за ряд лет. Представьте эти данные на диаграмме, подберите тренд и сделайте прогноз численности населения на следующие 5 лет.

Таблица 5.6

Год Население, тыс. чел. Год Население, тыс. чел. Год Население, тыс. чел. Год Население, тыс. чел.
               
               
               
        
        
        
        
        

5.9. В табл. 5.7 представлена ведомость, которая заполняется по мере поступления заказов от покупателей на определенный товар. В нее также внесены графы, обобщающие характеристики покупок. Оформите эту ведомость в виде таблицы Excel, рассчитанной на 20–40 покупателей, придумайте и введите объемы заказов в графу 2. Введите в отдельную ячейку цену на товар и заполните формулами графы 3–7. Графы 6 и 7 проиллюстрируйте диаграммами.

Таблица 5.7

№ п/п Заказано покупателем Стоимость покупки Итого за день В среднем на покупку
Куплено Выручка Куплено Выручка 
       
            
            
            
               

Подсказка

· Графа 3. Составьте формулу самостоятельно.

· Графа 4. В первой строке “Итого за день куплено” совпадает с заказом первого покупателя. В остальных – к итогу по предыдущим строкам добавляется объем заказа очередного покупателя.

· Графа 5 – аналогично графе 4.

· Графа 6 – “Итого за день куплено” / “№ п/п”.

· Графа 7 – аналогично графе 6.

Пояснение к задачам 5.10–5.16

В этих задачах константы, необходимые для выделения нужных данных, удобно предварительно ввести или рассчитать в отдельных ячейках и затем использовать их для сравнения в команде Формат ® Условное форматирование…

5.10. Составьте ведомость, в которой отражены оценки 10 студентов по разным дисциплинам (4–6 дисциплин), средний балл по каждой из них, средний балл каждого студента. С помощью условного форматирования выделите в ведомости двойки и пропуски экзаменов. Постройте в цветном и черно-белом варианте гистограммы, представляющие средние баллы по разным дисциплинам (по оси Х – дисциплина, по оси Y – средний балл по ней).

5.11. Составьте ведомость, отражающую цену, объем продаж и выручку по ряду продуктов. Выделите продукты, дающие максимальную выручку, максимальный объем продаж. Представьте объем продаж и выручку в виде круговых диаграмм.

5.12. Составьте ведомость, в которой учтено время ежедневного простоя оборудования из-за нехватки сырья в течение месяца (дни месяца вводите протяжкой). Отметьте в ней дни, когда простои превысили 80 мин. Изобразите эти данные точечной диаграммой, подберите функцию тренда, сделайте прогноз на следующие 7 дней.

5.13. Составьте таблицу, в которой приведены сведения о среднем количестве покупателей в магазине в разное время дня (9:00 – 9:30; 9:30 – 10:00 и т. д.). Найдите среднее количество посетителей за день. Отметьте в таблице с помощью условного форматирования время, когда количество посетителей превышает норму обслуживания одним кассиром. Представьте эти данные в виде диаграммы типа График.

5.14. Предприятие реализует свой товар в нескольких районах области. Представьте данные об объемах и выручке по районам в виде ведомости (в разных районах цены могут быть разными). Найдите общий объем реализации. Отметьте районы, в которых реализация превысила накладные расходы. Сравните результаты реализации на круговой диаграмме.

5.15. Имеются данные об объеме затрат каждого кандидата на рекламную кампанию и его рейтинге. Представьте их в виде таблицы. Выделите в таблице кандидатов, затраты которых на рекламную кампанию больше нормы. Подсчитайте общую сумму затрат всех кандидатов на рекламу. Проиллюстрируйте эти данные пузырьковой диаграммой.

5.16.Предприятие проводит рекламные мероприятия. Отразите сведения о сбыте товаров в каждый день рекламной кампании в виде таблицы и ломаной линии. Отметьте день с максимальным сбытом. Определите общий объем сбыта за время кампании. Подберите на графике функцию тренда.

5.17. Постройте таблицу и диаграмму функции Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций при значениях a = 0,2; b = 0,3. Аргументы х перебирайте в диапазоне от 1 до 2 с шагом 0,1.

5.18. Постройте таблицу и график функции Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций . Аргументы х перебирайте в диапазоне от 0 до 2 с шагом 0,2. Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций вычисляется либо как Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций , либо как функция КОРЕНЬ(х).

5.19. Создайте и отформатируйте таблицу предложенного ряда функций (табл. 5.8) для аргументов х, меняющихся от 0 до 6 с шагом 0,3. Постройте диаграмму, на которой будут представлены все функции из таблицы и их сумма.

Таблица 5.8

x sin(x) sin(x) 0,5 sin(2x 1) cos(4x) Сумма функций
           
0,3          
         
           
Среднее значение          

5.20. Создайте и отформатируйте таблицу предложенного ряда функций (табл. 5.9) для аргументов х, меняющихся от 0,5 до 5 с шагом 0,25. Постройте диаграмму, на которой будут представлены все функции из таблицы и их сумма.

Таблица 5.9

x   ln(x) 5lg(x) 0,25x2 Сумма функций
0,5          
0,75          
         
           
Среднее значение          

5.21.В табл. 5.10 представлены значения температуры в июле.

Таблица 5.10

Время дня Число месяца
       
10:00 19,00 18,72 18,73 18,97 19,37 19,37 19,31
11:00 20,00 19,86 19,71 19,34 19,16 18,92 18,99
12:00 22,00 21,55 21,12 20,67 20,37 20,75 21,02
13:00 23,00 23,22 23,06 23,48 23,12 22,85 23,31
14:00 25,00 25,47 25,09 24,91 24,78 25,09 25,02
15:00 27,00 27,40 27,89 27,62 27,84 27,42 27,61
16:00 25,00 25,11 25,41 25,25 25,46 25,12 24,97
17:00 24,00 23,63 23,56 23,33 23,68 23,43 23,76

Сделайте в табл. 5.11 статистическую обработку этих данных. Необходимые функции находятся в Мастере функций в категории Статистические. Постройте две диаграммы: на одной – реальные значения температур для каждого времени дня, указанного в таблице (8 рядов данных), на другой – усредненные по времени характеристики.

Таблица 5.11

Показатель Число месяца
       
Средняя температура              
Стандартное отклонение              
Средняя температура минус стандартное отклонение              
Средняя температура плюс стандартное отклонение              

Порядок выполнения заданий:

1. Каждое задание делается в одной рабочей книге на новом рабочем листе.

2. Варинаты заданий задает преподаватель.

3. Сравните правильность выполнения заданий, с ответами приведенные в самих за-даниях.

4. .Отчеты предоставляются в электронном виде (электронная тетрадь), в формате .xlsx

Контрольные вопросы

1. Дайте определения понятия «прогноз».

2. В чем состоит сущность прогнозирования?

3. Покажите роль прогнозирования в функционировании предприятия или организации при принятии управленческих решений.

4. Что может выступать в качестве объектов прогнозирования?

5. Укажите основные отличия и сходства прогноза и гипотезы; прогноза и плана. Как изменяется уровень определенности информации в зависимости от вида предсказания?

6. Определите признаки классификации прогнозов.

7. Опишите суть поискового и нормативного способов прогнозирования.

8. Назовите и дайте краткую характеристику основных подходов к прогнозированию.

9.Перечислите и укажите существенные особенности основных функций и принципов прогнозирования.

10.Выделите основные этапы процедуры прогнозирования.

11.Приведите основные типы прогнозов социально-экономических процессов.

12.Что такое метод прогнозировании?

13.Назовите характерные черты, присущие методам прогнозирования.

14.Какие бывают методы прогнозирования и в чем их отличия?

15.Каков общий алгоритм построения прогнозов?

16.Какие средства для построения математических моделей и прогнозирования состояния моделируемого объекта содержит Excel?

17.Что такое уравнение регрессии?

18.Какие виды регрессии различают? Приведите примеры.

19.Что показывает коэффициент детерминации?

20.В чем заключается задача построения регрессионной зависимости?

21.Какие графически средства Excel применяются для получения прогнозов?

22.Изложите процедуру построения линии тренда.

23.Можно ли, используя графические средства построения прогнозов, определить числовые величины прогнозных значений?

24.Какая статистическая функция применяется для нахождения коэффициентов линейной однофакторной регрессии?

25.С помощью какой функции можно найти прогнозные значения, если функция прогнозирования экспоненциально зависит от нескольких факторов?

26.Что такое доверительные интервалы? Изложите алгоритм построения доверительных интервалов.

27.Какие статистические функции используются для вычисления доверительных интервалов?

28.Существуют ли в Excel встроенные функции для выделения сезонной составляющей?

§

Цель работы: Освоить навыки работы со статистическими функциями Excel.

Порядок работы:

1. Запустите программу MS Excel 2021.

2. В открывшемся окне нажмите кнопку Новая книга для создания новой рабочей области. Щелкните по кнопке Создать.

3. В поле Имя файла (файл сохранить как) задайте имя вашей рабочей книги lab6_FIO (где FIO – ваши инициалы) и выберите диск D/папка студент/папка FIO и номер группы (созданная на первом занятии).

4. При этом откроется окно вашей рабочей книги.

Анализ финансово-экономических ситуаций сопровождается выполнением большого объёма разнообразных вычислений: модального значения и медианы, средних величин, дисперсии, ранга и персентили, квартили, квантили и др. Кроме того, в ходе анализа выполняются различные виды оценок, группировок, сравнений и сортировок эмпирических данных; нахождение минимального, максимального, среднего значения и ряд других операций. Корректное применение этих методов позволяет выявить функциональные закономерности в различных массовых социальных процессах, строить математические модели и др.

Табличные процессоры позволяют осуществить всё это многообразие видов аналитической работы с помощью встроенных функций (категория Статистические рис.34) и надстройки «Пакет анализа».

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис.34. Мастер функций, категория Статистические

Применение статистических функций облегчает пользователю статистический анализ данных. Для того чтобы иметь возможность использовать все статистические функции, следует загрузить надстройку «Пакет анализа».

Ниже приведено описание некоторых наиболее распространенных статистических функций (по алфавиту), применяемых при анализе финансовых и экономических данных.

Название Описание
БИНОМ.ОБР Возвращает наименьшее значение, для которого интегральное биномиальное распределение меньше или равно заданному.
БИНОМ.РАСП Возвращает отдельное значение биномиального распределения.
ДИСП.В Оценивает дисперсию по выборке.
ДИСП.Г Вычисляет дисперсию для генеральной совокупности.
ДИСПА Оценивает дисперсию по выборке, включая числа, текст и логические значения.
ДИСПРА Вычисляет дисперсию для генеральной совокупности, включая числа, текст и логические значения.
КВАРТИЛЬ.ВКЛ Возвращает квартиль множества данных.
КВАРТИЛЬ.ИСКЛ Возвращает квартиль набора данных на основе значений процентиля от 0 до 1, исключая эти числа.
МАКС Возвращает наибольшее значение в списке аргументов.
МЕДИАНА Возвращает медиану заданных чисел.
МИН Возвращает наименьшее значение в списке аргументов.
МОДА.НСК Возвращает вертикальный массив из наиболее часто
  встречающихся (повторяющихся) значений в массиве или
диапазоне данных.
МОДА.ОДН Возвращает значение моды множества данных.
НОРМ.ОБР Возвращает обратное нормальное распределение.
НОРМ.РАСП Возвращает нормальную функцию распределения.
ПЕРЕСТ Возвращает количество перестановок для заданного числа объектов.
ПРОЦЕНТИЛЬ.ВКЛ Возвращает k-ую персентиль для значений диапазона.
ПРОЦЕНТРАНГ.ВКЛ Возвращает процентную норму значения в множестве данных.
РАНГ.РВ Возвращает ранг числа в списке чисел.
СРЗНАЧ Возвращает среднее арифметическое аргументов.
СТАНДОТКЛОН.В Оценивает стандартное отклонение по выборке.
СТАНДОТКЛОН.Г Вычисляет стандартное отклонение по генеральной совокупности.
СЧЁТ Подсчитывает количество чисел в списке аргументов.
СЧЁТЕСЛИ, Подсчитывает количество ячеек в диапазоне, удовлетворяющих заданному условию.
СЧЁТЕСЛИМН Подсчитывает количество ячеек внутри диапазона, удовлетворяющих нескольким условиям.
СЧИТАТЬПУСТОТЫ Подсчитывает количество пустых ячеек в диапазоне
ТЕНДЕНЦИЯ Возвращает значения в соответствии с линейным трендом.
ЧАСТОТА Возвращает распределение частот в виде вертикального
массива.

Разберем несколько примеров, в которых применяются приведенные функции.

Пример 19.В супермаркете есть три точки для размещения товаров. На каждой точке размещаются товары одного вида. Сколько способов существует для размещения товаров пяти видов?

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab6_FIO, откройте Лист 1.

Размещениями называются конечные упорядоченные множества из элементов данного множества. Для вычисления числа размещений в библиотеке функций табличного процессора есть специальная функция ПЕРЕСТ (число; число_выбранных), относящаяся к категории статистических функций (Рис. 35). Аргумент «число» в данной задаче представляет «Количество видов товаров», аргумент «число выбранных» – «Количество точек для размещения товаров».

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 35. Функция ПЕРЕСТ

Пример 20.Дан набор случайных значений дискретной случайной величины 10, 14, 5, 6, 18, 6, 13. Требуется вычислить математическое ожидание, дисперсию, стандартное отклонение, медиану, моду, верхнюю квартиль и квантиль со значением 0,1.

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab6_FIO, откройте Лист 2.

Речь идет о выборочной совокупности, т.е. случайно выбранной из генеральной совокупности некоторой ее части. Исходя из этого, будем применять функции, относящиеся именно к выборочной совокупности (рис.36).

Математическое ожидание –среднее значение, одна из важнейших характеристик распределения вероятностей случайной величины. Определяется по функции СРЗНАЧ(число1; число2 …).

Дисперсия(от лат. dispersio – рассеяние), в математической статистике и теории вероятностей, наиболее употребительная мера рассеивания, т. е. отклонения от среднего. Для выборочной совокупности дисперсия определяется по функции ДИСП.В(число1; число2 …).

Стандартное отклонение –понятие теории вероятностей и математической статистики. Мера разброса случайной величины вокруг ее среднего значения. Для выборочной совокупности стандартное отклонение определяется по функции СТАНОТКЛОН.В(число1; число2 …).

Медиана– это серединное значение признака X. Медиана разбивает выборку на две равные части. Половина значений переменной лежит ниже медианы, половина –выше. Медиана дает общее представление о том, где сосредоточены значения переменной, иными словами, где находится ее центр. Медиана определяется по функции МЕДИАНА(число1; число2 …).

Читайте также:  Вклады Сбербанка для пенсионеров в 2019 году

Мода– представляет собой максимально часто встречающееся значение переменной. Определяется по функции МОДА.ОДН(число1; число2 …). Если набор данных не содержит повторяющихся точек данных, функция МОДА.ОДН возвращает значение ошибки #Н/Д.

Квартили– представляют собой значения, которые делят две половины выборки (разбитые медианой) еще раз пополам (от слова кварта – четверть).

Различают верхнюю квартиль, которая больше медианы и делит пополам верхнюю часть выборки (значения переменной больше медианы), и нижнюю квартиль, которая меньше медианы и делит пополам нижнюю часть выборки.

Нижнюю квартиль часто обозначают символом 25%, это означает, что 25% значений переменной меньше, чем нижняя квартиль.

Верхнюю квартиль часто обозначают символом 75%, это означает, что 75% значений переменной меньше, чем верхняя квартиль.

Таким образом, три точки – нижняя квартиль, медиана и верхняя квартиль – делят выборку на 4 равные части.

Квартиль определяется по функции КВАРТИЛЬ.ВКЛ(массив; часть). Аргумент часть может принимать только пять следующих значений: 0 – наименьшая величина, 1 – величина 25-го персентиля, 2 – медиана (величина 50 персентиля), 3 – величина 75-го персентиля, 4 – наибольшая величина.

Персентиль(перцентиль, процентиль) – это сотая доля объема измеренной совокупности, выраженная в процентах, которой соответствует определенное значение признака.

Вместо функции КВАРТИЛЬ.ВКЛ (массив; часть) для получения наименьшего и наибольшего значений можно использовать функцию МИН(число1; число2 …) и МАКС(число1; число2 …) соответственно, а для получения медианы – функцию МЕДИАНА(число1; число2 …). Эти функции вычисляются быстрее, чем функция КВАРТИЛЬ.ВКЛ (массив; часть), особенно в случае больших массивов данных.

Квантиль– это точка на числовой оси измеренного признака, которая делит всю совокупность упорядоченных измерений на две группы с известным соотношением их численности. К квантилям относятся медиана (квантиль со значением 0,5), квартили (например, верхняя квартиль – это квантиль со значением 75% или 0,75), персентили.

Вычисляется квантиль по функции ПРОЦЕНТИЛЬ.ВКЛ (массив; k), где массив – это совокупность значений, k – значение процентиля в интервале от 0 до 1 включительно.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 36. Решение примера 20

MS Excel в своем составе содержит компоненты предоставляющие доступ к дополнительным функциям и командам. Эти компоненты получили название «надстройки». “Пакет анализа” является одной из наиболее популярных надстроек, которая реализует функции расширенного анализа данных. Чтобы использовать надстройки, их необходимо установить и активировать. Для этого выполняются действия Вкладка Файл/кнопка Параметры/категория Надстройки/кнопка Перейти. В появившемся диалоговом окне Надстройки (Рис.37) установить флажок Пакет анализа и нажать кнопку ОК.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 37. Диалоговое окно Надстройки

На вкладке Данныебудет добавлена группа Анализ,которая содержит кнопку для надстройки Анализ данных(Рис. 38).Нажав кнопку Анализ данных появится диалоговое окно Анализ данных (Рис. 39) для выбора инструментов анализа.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 38. Вкладка Данные/группа Анализ/Анализ данных

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 39. Окно Анализ данных

Пример 21.

Даны выборки зарплат основных групп работников банка: администрации (менеджеров), персонала по работе с клиентами, технических служб. Полученные данные приведены в таблице на рис. 40. Требуется вычислить основные статистические характеристики в группах данных.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 40. Выборка зарплат работников банка

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab6_FIO, откройте Лист 3.

Для решения задачи воспользуемся надстройкой «Описательная статистика» из анализа данных. В состав описательной статистики входят такие характеристики как среднее, стандартная ошибка, медиана, мода, стандартное отклонение, дисперсия выборки, эксцесс, асимметричность, интервал, минимум, максимум, сумма, количество. Цель описательной статистики – обобщить первичные результаты, полученные в результате наблюдений и экспериментов.

Стандартная ошибка– характеризует колебания средней. При этом необходимо отметить, что чем больше объем выборки, тем меньше разброс средних величин.

Эксцесс –есть степень крутости эмпирического распределения по отношению к нормальному. Обычно, если эксцесс положителен, то пик заострен, если отрицательный, то пик закруглен. Эксцесс нормального распределения равен 0.

Асимметричность– коэффициент асимметрии в теории вероятности – величина, характеризующая асимметрию распределения данной случайной величины. Принято считать, что асимметрия выше 0,5 (независимо от знака) считается значительной. Если асимметрия меньше 0,25, она считается незначительной.

Выбираем инструмент Описательная статистика: Вкладка Данные/группа Анализ/Анализ данных (Рис.41).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 41. Анализ данных (описательная статистика)

Заполняем диалоговое окно Описательная статистика (Рис. 42). Входной интервал – таблица «Выборка зарплат» вместе с шапкой; Группирование «по столбцам»; первую строку таблицы берем в качестве меток первой строки; задаем параметры вывода – верхнюю левую точку выходного интервала; итоговую статистику для создания подробной выходной таблицы; уровень надежности равный 95%. Результат можно разместить на существующем листе или новом рабочем листе, или новой рабочей книге.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 42. Диалоговое окно «Описательная статистика»

В результате получаем таблицу следующего вида (Рис. 43)

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 43. Основные статистические характеристики

Пример 22.

Магазин продает мужские костюмы. Распределение спроса по размерам является нормальным с математическим ожиданием М=48 и сигма=2. Вычислить процент спроса на 52 размер.

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab6_FIO, откройте Лист 4.

Для решения воспользуемся функцией НОРМ.РАСП(x,среднее, стандартное_откл, интегральная), которая возвращает нормальную функцию распределения для указанного среднего и стандартного отклонения. Эта функция очень широко применяется в статистике, в том числе при проверке гипотез.

Аргументы функции НОРМ.РАСП:

xЗначение, для которого строится распределение. В нашем примере размер x = 52.

СреднееСреднее арифметическое распределения. В нашем примере М=48 Стандартное_отклСтандартное отклонение распределения. В нашем примере сигма=2.

ИнтегральнаяЛогическое значение, определяющее форму функции. Если аргумент «интегральная» имеет значение ИСТИНА, функция НОРМ.РАСП возвращает интегральную функцию распределения; если этот аргумент имеет значение ЛОЖЬ, возвращается весовая функция распределения. В нашем примере ЛОЖЬ, т.к. речь идет о весовой функции распределения, т.к. мы ищем результат для определенной точки Х.

Создадим модель и заполним данными задачи (Рис. 44)

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис.44. Функция НОРМ.РАСП

§

Цель работы: Освоить навыки решения финансово-экономических ситуаций с помощью надстройки «Поиск решения» Excel.

Порядок работы:

1. Запустите программу MS Excel 2021.

2. В открывшемся окне нажмите кнопку Новая книга для создания новой рабочей области. Щелкните по кнопке Создать.

3. В поле Имя файла (файл сохранить как) задайте имя вашей рабочей книги lab7_FIO (где FIO – ваши инициалы) и выберите диск D/папка студент/папка FIO и номер группы (созданная на первом занятии).

4. При этом откроется окно вашей рабочей книги.

Когда пользователя интересует не конкретный результат, а требуется отыскать наилучшее, оптимальное решение (например, дающее максимально возможную прибыль при минимальных затратах), удовлетворяющее при этом целому ряду дополнительных условий на значения используемых параметров прибегают к помощи надстройки, называемой Поиск решения. Поиск решения применяют для решения различных уравнений и систем уравнений, задач линейного и нелинейного программирования, а также для решения задач оптимизации, определения экстремумов функций в Excel.

Чтобы воспользоваться надстройкой Поиск решения, её необходимо установить и активировать. Для этого выполняются действия: Вкладка Файл/кнопка Параметры/категория Надстройки/кнопка Перейти. В появившемся диалоговом окне Надстройки (Рис. 45) установить флажок Поиск решения и нажать кнопку ОК.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 45. Диалоговое окно Надстройки

На вкладке Данныев группе Анализ,появится кнопка для надстройки Поиск решения(Рис. 46).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 46. Вкладка Данные/группа Анализ/Поиск решения

Для того чтобы обратиться к надстройке Поиск решения для нахождения оптимальных значений функции F(x) необходимо определиться с терминологией. Модель оптимизации состоит из трех частей: целевая ячейка, изменяемые ячейки и ограничения (Рис. 47).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 47. Параметры для поиска решения

Задачи, которые можно решать с помощью Поиска решения, в общей постановке формулируются так:

Найти:

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

такие, что:

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

при ограничениях:

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Целевая ячейка– это цель. В этой ячейке помещается формула, описывающая целевую функцию. Нужно получить либо минимальное, либо максимальное значение, либо конкретное значение целевой ячейки.

Изменяемые ячейки– это ячейки электронной таблицы, которые можно изменять или настраивать, чтобы оптимизировать целевую ячейку. В этих ячейках находятся в виде констант или формул значения, от которых зависит результат целевой ячейки. Можно задать до 200 ячеек переменных.

Ограничения– условия, которым должны удовлетворять значения изменяемых ячеек. Ограничение состоит из трех компонентов: ссылки на ячейку, оператора сравнения и значения ограничения. Ограничения не являются обязательными. Правильная формулировка ограничений является наиболее ответственной частью при формировании модели.

После заполнения диалогового окна Параметры поиска решения следует нажать кнопку Найти решение. При нахождении оптимального решения на экран выводится диалоговое окно Результаты поиска решения. Значения, отображаемые на рабочем листе, представляют собой оптимальное решение задачи (Рис. 48). Время решения задачи зависит от количества изменяемых ячеек, а также размера и сложности модели.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 48. Результаты поиска решения

Чтобы создать отчет, основанный на найденном решении, выберите тип отчета в поле Отчеты и нажмите кнопку ОК. Отчет будет помещен на новый лист книги. Если решение не найдено, будут доступны только некоторые отчеты или они вообще не будут доступны.

Отчет Результаты. Используется для создания отчета, состоящего из целевой ячейки и списка влияющих ячеек модели, их исходных и конечных значений, а также формул ограничений и дополнительных сведений о наложенных ограничениях.

Отчет Устойчивость. Используется для создания отчета, содержащего сведения о чувствительности решения к малым изменениям в формуле (поле Оптимизировать целевую функцию диалогового окна Параметры Поиска решения) или в формулах ограничений. Такой отчет не создается для моделей, значения в которых ограничены множеством целых чисел.

Отчет Пределы. Используется для создания отчета, состоящего из целевой ячейки и списка влияющих ячеек модели, их значений, а также нижних и верхних границ. Такой отчет не создается для моделей, значения в которых ограничены множеством целых чисел.

Чтобы сохранить значения ячейки переменной решения в качестве сценария, который можно будет отобразить позже, нажмите кнопку Сохранить сценарий в диалоговом окне Результаты поиска решения, а затем введите имя этого сценария в поле Название сценария.

Результат деятельности любой экономической системы (фирмы, предприятия, отрасли) определяется эффективностью использования ресурсов. Это влечет за собой необходимость поиска наилучшего варианта использования ресурсов, обеспечивающего нахождение максимальных значений, например, для прибыли, или же минимальных значений для убытков. Такие задачи получили название задач оптимизации. Оптимизационные задачи широко используются в экономике, например, транспортная задача, оптимизация ассортимента продукции, оптимизация расходов на рекламу, определение оптимального количества издаваемых газет или журналов, которое обеспечит максимальную выручку от продажи и т.п.

Пример 23.

Фирма производит две модели книжных полок – модель А и модель В. Их производство ограничено наличием сырья и временем машинной обработки. Для каждого изделия модели А требуется 3м2 досок, а для изделия модели В – 4м2 . Фирма получает от своих поставщиков до 1700 м2 досок в неделю. Для каждого изделия модели А требуется

12 мин машинного времени, а для изделия модели В – 30 мин. В неделю можно использовать 160 часов машинного времени. Сколько изделий каждой модели следует выпускать фирме в неделю, чтобы получать максимальную прибыль, если каждое изделие модели А приносит 2$ прибыли, а каждое изделие модели В – 4$ прибыли?

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab7_FIO, откройте Лист 1.

1. Количество полок модели А обозначим через Х1 (ячейка A2), а модели В – Х2 (ячейка B2). Далее на рисунке (Рис. 49) описана компьютерная модель с учетом условий задачи. Задана целевая функция в ячейке I2 и прописаны формулы в ячейках E2 и Н2 для наложения ограничений.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 49. Модель решения примера

2. Обращаемся к инструменту Поиск решения Вкладка Данные/Поиск решения (Рис. 50) и заполняем соответствующие поля. В качестве ограничений добавляем условия, что значения X1,X2 должны быть >=0

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 50. Параметры поиска решения

3. Получаем результат. Максимальная прибыль в 1400$ будет получена если полки модели А будут выпущены в количестве 300 штук, а полки модели В – 200 штук (Рис 51).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 51. Результат решения

Пример 24.

Фирме необходимо выбрать деловых партнеров (из числа пяти фирм) для заключения контрактов на поставку товаров на сумму до 2 миллионов рублей, определив объем сделки с каждым из партнеров и обеспечив при этом максимальную прибыль с учетом того, что ожидаемая сумма рисков от сделок не превысит суммы ожидаемой прибыли. Известные параметры, характеризующие значения прибыли, риска и максимальной суммы сделки с каждым из партнеров (с учетом далее введенных условных обозначений) приведены на рис. 52.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 52. Исходные данные

Введем следующие условные обозначения:

общая возможная сумма сделки, руб. – Р;

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций общее количество i – х деловых партнеров – n;

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций максимально возможная сумма сделки с i-м партнером, руб – ki;

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций сумма сделки с i – м партнером, руб. – xi;

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций прибыль от сделки с i -м партнером, % – сi;

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций риск от сделки с i -м партнером ,% – hi.

Тогда целевая функция может быть записана :

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций (3)

как поиск максимального значения суммы произведений сделок на проценты прибыли для каждого i – го партнера при условии, что существуют следующие ограничения:

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab7_FIO, откройте Лист 2.

Создадим в табличной форме модель решаемой задачи согласно рис.53, в которой в ячейки В4:F4 и В5:F5 занесены данные из таблицы рис. 52 . Значения ячеек В3:F3 могут быть, в принципе, заполнены произвольно. Расчетные формулы столбца Итог: G3=СУММ(В3:G3), G4=В3*В4 С3*С4 D3*D4 E3*E4 F3*F4, G5= В3*В5 С3*С5 D3*D5 E3*E5 F3*F5.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 53. Компьютерная модель задачи

Установим курсор в ячейку G4 и обратимся к инструменту Поиск решения: Вкладка Данные/Поиск решения (Рис.54). Установим значение для целевой функции до Максимум. Задаем изменяемые ячейки переменных B3:F3, далее вводим ограничения для данной задачи:

§ максимально возможные суммы сделки ki: $B$3 <= 250000; $C$3 <=600000; $D$3<=140000; $E$3 <= 500000; $F$3 <= 1200000;

§ возможная суммарная прибыль должна превосходить возможный суммарный убыток: $G$5<=$G$4;

§ общая возможная сделка равняется 2000000 руб.:$G$3=2000000;

§ значения возможных сделок должны быть величинами положительными: В3:F3>=0.

После нажатия на кнопку Найти решение и после успешного завершения поиска (Рис. 55) получаем результат (Рис. 56)

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 54. Параметры поиска решения для задачи поиска партнеров

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 55. Окно Результаты поиска решения

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 56. Результат решения

Пример 25.

Пусть дана следующая система линейных уравнений

Задачу можно свести к оптимизационной задаче. Для чего одно из уравнений (например, первое) взять в качестве целевой функции, а оставшиеся 2 уравнения рассматривать в качестве ограничений.

Поставленную задачу можно сформулировать так: найти x, y, z при которых значение первого уравнения будет равно 5, второго 0, третьего 15.

Алгоритм решения.

В вашей рабочей книге lab7_FIO, откройте Лист 3.

1. Выпишите матрицу коэффициентов при неизвестных системы (ячейки Е2:G4) и вектор свободных членов (ячейки I2:I4) (рис. 57).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 57. Решение систем линейных уравнений с помощью инструмента “Поиск решения”

2. Определите область для переменных x, y и z (ячейки А9:С9).

3. Запишите в ячейки B12:B14 формулы для решения уравнений, ссылаясь на соответствующие области, содержащие значения переменных.

4. Обратитесь к инструменту «Поиск решения».

5. Первое уравнение системы задайте в качестве целевой функции, а остальные уравнения системы разместите в области ограничений.

6. В поле Изменяя ячейки переменных укажите диапазон А9:С9, соответствующий расположению переменных x, y, z.

7. Нажмите кнопку Найти решение

8. Область значений переменных заполнится значениями

§

Программа Project Expert, разработанная российской фирмой «Про-Инвест Консалтинг», позволяет создать компьютерную имитационную модель финансовой деятельности предприятия. С помощью выбора многочисленных параметров внешней среды и параметров деятельности предприятия, вводимых пользователем (экспертом), в диалоговом режиме можно создать достаточно достоверную имитационную модель конкретного инвестиционного проекта и оценить полученные экономические показатели и показатели эффективности инвестиций. Регулируя установленные параметры имитационной модели, можно наблюдать, к каким последствиям приводят принятые решения или изменения внешних факторов.

Программа Project Expert как инструмент финансового анализа выполняет две основные функции: во-первых, преобразует описание деятельности предприятия с языка пользователя в формализованное описание денежных потоков; во-вторых, вычисляет комплекс показателей, по которым эксперт может судить о результативности принятых решений.

На практике эксперту важно не только самому убедиться в обоснованности разработанного плана, но и убедить в этом инвестора, средства которого он предполагает привлечь для расширения деятельности компании или развития нового бизнеса. Чаще всего приходится обращаться к разным инвесторам, имеющим различные взгляды на то, как оценивать эффективность предлагаемых проектов. Для того чтобы инвесторы и авторы проектов легче находили общий язык, выработан общепринятый стандарт, определяющий содержание и форму представления предложений о финансировании. Этот документ, называемый бизнес-планом, является фундаментом любой сделки. Международные финансовые организации опираются в своей практике на стандарт, разработанный специалистами UNIDO (United Nations Industrial Development Organization) – авторитетной организации, созданной ООН. UNIDO занимается выработкой стратегии экономического развития стран с переходной экономикой. Одним из результатов ее деятельности является создание стандартов, подготовки инвестиционных решений. Важнейшим результатом применения программы Project Expert для разработки инвестиционного проекта является создание бизнес-плана, удовлетворяющего стандартам UNIDO.

Результаты имитационного моделирования с помощью Project Expert позволяют также подготавливать финансовые отчеты, по которым можно определить состояние предприятия в любой момент времени, причем финансовые отчеты формируются в соответствии с принятыми в мировой практике стандартами бухгалтерской отчетности. Это особенно важно для проектов, в которых используются иностранные инвестиции.

Таким образом, построив при помощи Project Expert имитационную модель финансовой деятельности предприятия, можно решить следующие задачи:

  • разработать детальный финансовый план и определить потребность в денежных средствах на перспективу;
  • определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;
  • разработать план развития предприятия или реализации инвестиционного проекта, определив наиболее эффективную стратегию маркетинга, а также стратегию производства, обеспечивающую рациональное использование материальных, людских и финансовых ресурсов;
  • проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значения факторов, способных повлиять на его финансовые результаты;
  • сформировать стандартные финансовые документы, рассчитать наиболее распространенные финансовые показатели, провести анализ эффективности текущей и перспективной деятельности предприятия;
  • подготовить безупречно оформленный бизнес-план инвестиционного проекта, полностью соответствующий международным требованиям на русском и нескольких европейских языках.

3.2. Бизнес-план и его разделы

Разработка нового производства или реконструкция ныне действующего ведется на основании бизнес-плана.

Бизнес-план – это внутрифирменный документ, представляющий собой программу деятельности предприятия с целью получения кредита. Бизнес-план относится к классу задач, которые имеют специфические параметры входной и выходной информации и алгоритмов расчетов.

Входная информация бизнес-плана характеризуется большими объемами; высокой степенью детализации, разнообразием первичных документов, территориальной разбросанностью источников их возникновения, необходимостью расчетов отдельных показателей. Особенность входной информации диктуется важностью поставленной цели управления при разработке бизнес-плана, что предъявляет повышенные требования к оперативности информации.

Процесс обработки характеризуется сложностью взаимосвязи значительного числа показателей, многоуровневой системой их получения, а также необходимостью использования логических алгоритмов.

Бизнес-план состоит из разделов, структура и содержание которых строго не регламентируются. Основными из них являются следующие:

1. Цели и задачи деятельности предприятия.

2. Обобщенное резюме, основные параметры и показатели бизнес-плана.

3. Характеристика продукции.

4. Анализ и оценка конъюнктуры рынка.

5. План организационных мероприятий.

6. Производственная программа.

7. Ресурсное обеспечение.

8. Финансовый план.

9. Эффективность.

3.3. Технология разработки бизнес-плана с использованием Project Expert

§

Работа с Project Expert может быть представлена в виде следующих основных шагов:

1. Построение модели.

2. Определение потребности в финансировании.

3. Разработка стратегии финансирования.

4. Анализ финансовых результатов.

5. Формирование и печать отчета.

6. Ввод и анализ данных о текущем состоянии проекта в процессе его реализации.

Построение модели

Процесс построения модели наиболее трудоемкий и требует значительной подготовительной работы по сбору и анализу исходных данных. Различные модули Project Expert независимы и доступны пользователю практически в любой последовательности. Однако отсутствие некоторых необходимых исходных данных может блокировать доступ к другим модулям программы. Независимо от того, разрабатывается ли детальный финансовый план или только предварительный экспресс-анализ проекта, необходимо в первую очередь ввести следующие исходные данные:

  • дата начала и длительность проекта (при этом дата должна относиться к будущему периоду);
  • перечень продуктов и/или услуг, производство и сбыт которых будет осуществляться в рамках проекта;
  • две валюты расчета для платежных операций на внутреннем и внешнем рынках, а также их обменный курс и прогноз его изменения;
  • перечень, ставки и условия выплат основных налогов;
  • для действующего предприятия также следует описать состояние баланса, включая структуру и состав имеющихся в наличии активов, обязательств и капитала предприятия на дату начала проекта.

Следующим этапом процесса построения модели является описание плана развития предприятия (проекта). Для этого необходимо ввести следующие исходные данные:

  • инвестиционный план, включая календарный план работ с указанием затрат и используемых ресурсов;
  • операционный план, включая стратегию сбыта продукции или услуг, план производства, план по персоналу, а также производственные издержки и накладные расходы.

Определение потребности в финансировании

Для определения потребности в финансировании следует произвести предварительный расчет проекта. В результате предварительного расчета определяется эффективность проекта без учета стоимости капитала, а также определяется объем денежных средств, необходимый и достаточный для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный период времени с шагом один месяц.

Разработка стратегии финансирования предприятия

После определения потребности в финансировании разрабатывается план финансирования. Пользователь имеет возможность описать следующие способы финансирования посредством:

  • привлечения акционерного капитала;
  • привлечения заемных денежных средств;
  • заключения лизинговых сделок.

В процессе разработки стратегии финансирования проекта пользователь имеет возможность промоделировать объем и периодичность выплачиваемых дивидендов, а также стратегию использования свободных денежных средств (например, размещение денежных средств на депозите в коммерческом банке или приобретение акций сторонних предприятий).

Анализ эффективности проекта

В процессе расчетов Project Expert автоматически генерирует стандартные отчетные бухгалтерские документы:

  • отчет о прибылях и убытках;
  • бухгалтерский баланс;
  • отчет о движении денежных средств;
  • отчет об использовании прибыли.

На основе данных отчетных бухгалтерских документов осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов.

Пользователь может разработать несколько вариантов проектов в соответствии с различными сценариями их реализации. После определения наиболее вероятного сценария проекта он принимается за базовый. На основе базового варианта проекта производится анализ чувствительности, определяются критические значения наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта.

Формирование отчета

После завершения анализа проекта формируется отчет. В Project Expert предусмотрен специальный генератор отчета, который обеспечивает компоновку и редактирование отчета по желанию пользователя. В отчет могут быть встроены не только стандартные графики и таблицы, но также таблицы и графики, построенные пользователем при помощи специального редактора. Также пользователь имеет возможность встраивания в отчет комментариев в виде текста.

Отчет может быть оформлен в виде текстового документа. Дальнейшая работа с ним будет выполняться под управлением текстового редактора Word.

Контроль за ходом реализации проекта (актуализация)

В Project Expert предусмотрены средства для ввода фактической информации о ходе реализации проекта. Актуальная информация может вводиться ежемесячно. На основе введенной актуальной информации и плана формируется отчет о рассогласованиях плановой и фактической информации, которая может быть использована в процессе управления проектом.

§

Для начала мы рассмотри абсолютно нереальный сценарий, предполагающий отсутствие всяких налогов. В открывшейся таблице удалим все налоги, действующие в России на момент выпуска программы. В данный момент нам нужно установить нулевые значения процентной ставки для всех налогов.

Чтобы выбрать поле таблицы для редактирования достаточно щелкнуть по нему мышью. Переход между полями осуществляется с помощью клавиш навигации (клавиши с изображением стрелок). Закончив работу сос писком налогов, переходим к подготовке каленадрного плана (рис. 65).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 65. Налоги

Шаг пятый «Календарный план»

Календарный план представляет собой последовательность этапов работ, каждый из которых имеет собстенное наименование и характеризуется сроком выполнения, стоимостью, а также набором параметров, определяющих его содержание.

При добавлении этапа в календарный план открывается диалог «Редактирование этапа», в котором можно внести его характеристики. Введем следующие данные

– Название этапа: «Изготовление технологического оборудования».

– длительность – 181 день.

– Дата начала- 01.01.2021.

– Стоимость этапа составит 360 000 руб.

После подтверждения информации по кнопке «ОК» этап можно отредактировать, дважды щелкнув левой кнопкой мыши на строке с его наименованием (рис. 66).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 66. Календарный план

Таблица, содержащая календарный план, представлена в левой части активного окна и включает в себя не только наименование этапов, но и все относящиеся к ним данные. Правая часть содержит графиечское изображение календарного плана (диаграмма Гантта). Здесь также можно внести изменения в сроки проведения работ. Для этого нужно утсановить на этап указатель мыши, добиться тго, чтобы курсор принял вид одно или двухсторонней стрелки и, удерживая правую клавишу мыши, переместить курсор вправо и влево….

Читайте также:  Вклады для пенсионеров (Россельхозбанк)

Завершив формирование календарного плана, перейдем к описанию условий сбыта продукта.

Шаг шестой «План сбыта»

Нашим проектом предусмотерна продажа одного экземпляра продукта – единицы технологического оборудования, после завершения его разработки. Условия сбыта мы можем описать в диалоге «План сбыта» (рис.67).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 67. План сбыта

В таблице, расположенной в верхней части этого диалога, присутствует название нашего продукта, поскольку мы уже внесли ранее в список продуктов. Остается только указать его цену: 480000 рублей, как это предусматривалось условиями задачи.

В нижней части далога введем объект сбыта (количество продукта в натуральных единицах): нулевые значения в первые пять месяцев и 1 ед. – в шестом месяце. Выбор поля для ввода производится щелчком мыши, а переходы между ячейками таблицы могут осуществляться с помощью клавиш навигации (клавиши с изображением стрелок). Нажав кнопку «Закрыть» после завершения ввода, мы заканчиваем работу по подготовке данных для нашего проекта и можем перейти к анализу первых результатов.

§

Чтобы несколько приблизить оценку проекта к реальным условиям, необходимо учесть, что равные по номиналу денежные выплаты имеют разную стоимость в различные моменты времени.

Поэтому, для приведения весх выплат к сопоставимым величинам их подвергают дисконтированию.

Диалог «Настройка расчета» открывается нажатием одноименной кнопки в разделе «Проект» (рис. 70).

Выбираем закладку «Ставка дисконтирования», где в верхней части диалога устанавливается общая ставка дисконтирования.

Введем в поле «Рубли» значение ставки для рублевых выплат равное 20%, а для доллара – 8%. Здесь же можно утановить период капитализации при расчетах показателей эффективности в поле «Шаг дисконтрирования». Выберем ежемесячный интервал и подтвердим введенные данные кнопкой «ОК» (рис. 71).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 70. Раздел Проект

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 71. Настройка расчета

Теперь выполним расчет проекта и посмотрим полученные результаты в уже знакомом нам окне «Эффективность инвестиций» (рис. 72, 73)

).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 72. Эффективность инвестиций

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 73. Результаты эффективности инвестиций

Как видно, внесенные нами изменения привели к заметному уменьшению чистого приведенного дохода NPV и индекса прибыльности PI, что отражает уменьшение реальной стоимости оплаты работ по дговору с учетом ставки дисконтирования.

Шаг восьмой «Учет курсовой разницы»

Рассматривая показатели эффективности нетрудно заметить, что их значения для обеих валют (рубли и доллары) совпадают, за исключением NPV, который измеряется в денежных единицах.

Действительно, все выплаты по нашему проекту производятся в рублях, а при пересчете их в долларовый эквивалент просто изменяется масштаб величин. В реальной жизни крус валют постоянно менятеся и это обстоятельство необходимо учитывать в нашем проекте (рис. 74).

Для ввода прогноза курсовой инфляции откроем уже знакомый нам диалог «Валюта проекта». В нижней части диалога, в таблице, укажем величину темпов падения курса рубля, равную 24% в год (рис. 75). В случае необходимости можно было бы ввести ежемесячные значения курсовой инфляции, воспользовавшись расположенным рядом с таблицей флажком.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 74. «Валюта проекта»

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 75. «Валюта проекта»

После выполнения расчета проекта посмотрим, что произошло с показателями эффективности (рис. 76).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 76. Показатели эффективности

Теперь видно, что результаты расчетов в разных валютах существенно различаются. Причем показатели, рассчитанные во второй валюте, дают более пессимистическую оценку, поскольку отражают нестабильность курса национальной валюты.

§

Просмотр таблицы кэш-фло, отражающей движение денежных средств, показывает дефицит наличности с первого по пятый месяц проекта. Ясно, что в таких условияъ вести какую-либо деятельность невозможно. То есть наш проект попросту нереален: не обеспечив финансирование затра нельзя получить доход (рис. 77).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 77. Кэш-фло (руб.)

Это видно также из бадицы банаса, где в строке «Денежные средства» присутствуют отрицательные числа (рис.78).

Таким образом, для обеспечения предлагаемой деятельности необходимыми финансовыми ресурсами следует позаботиться о заемных средствах. Для решения этой задачи откроем диалог «Займы».

Диалог «Займы» Открывается нажатием одноименной кнопки в разделе «Финансирование».

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 78. Баланс

Это видно также из таблицы баланса, где в строке «Денежные средства» присутствуют отрицательные числа.

Таким образом, для обеспечения предполагаемой деятельности необходимыми финансовыми ресурсами следует позаботиться о заемных средствах. Для решения этой задачи отроем диалог «Займы». Диалог «Займы» (рис. 79) открывается нажатием одноименной кнопки в разделе «Финансирование».

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 79. «Займы»

Выбрав заклдаку «Выплата процентов» установим ставку процентов за кредит в размере 36% годовых без капитализации. Задолжность по процентам мы будем выплачивать в конце срока кредита, вместе с выплатой основной задолжноси, поэтому в поле «Отсрочка первой выплаты» установим 5 месяцев, а в списке «Задолжность выплачивается» выберем: «С последней выплатой».

График поступления кредитных средств установим в соответствтии с нашими потребностями, то есть, по 60 000 рублей ежемесячно. Для этого выберем закладку «Поступления» (рис. 80) и установим переключатель в положение «Разовые». После этого в диалоге «Схема» (рис. 81) введем пять ежемесячных выплат, обеспечивающих предусмотренные проектом затраты. Возврат кредита предполагается в конце установленного срока одной выплатой, это следует отразить в соответствующих полях закладки «Возврат» (рис. 82).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 80. «Поступления»

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 81. «Схема»

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 82. «Возврат»

Проведем пересчет проекта (рис. 83).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 83. «Эффективность инвестиций»

Результаты «Кэш-фло»

После завершения вычислений перейдем в раздел «Результаты».

Первым делом посмотрим кэш-фло. Теперь картина нашей деятельности вполне благоприятна. Издержки подготовительного периода полностью покрываются займами, поэтому дефицита наличности не наблюдается. Как видно из таблицы, сумма процентов за кредит уменьшает наш доход (рис. 84).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 84. «Кэш-фло (руб.)»

Результаты «Баланс»

В балансе нашего предприятия на протяжении первых пяти месяцев имеется дефицит собственных средств, который компенсируется полученным кредитом. Зато в шестом месяце пояляется прибыль, оправдывающая временные финансовые затруднения (рис. 85).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 85. «Баланс (руб.)»

§

Для начала посмотрим, как проявит себя налог на добавленную стоимость. С этой целью откроем диалог «Налоги» в разделе «Окружение» (рис. 90), внесем в список налогов НДС и установим для него значение ставки равное 20%, а налогооблагаемую базу: «добавленная стоимость». Затем, нажав кнопку «Настройка» откроем окно «Параметры налогооблажения» и установим в поле «Переплаченный НДС» значение «Переносится в будущие периоды» (рис. 91, 92).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 90. «Налоги»

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 91. «Налоги»

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 92. «Парметры настройка»

Закончив работу с этим диалогом, нажимаем кнопку «Расчет проекта» и отправляемся в раздел «Результаты» смотреть изменения.

Если в кэш-фло все выплаты включают в себя НДС, то таблица прибыли и убытки отражает цифры, очищенные от НДС. Нетрудно подсчитать, что величина этого налога, входящая в стоимость работ по изготовлению оборудования составляет 60 000 рублей (при общей сумме выплат 360 000 рублей) (рис. 93).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 93. «Кэш-фло (руб.)»

В балансе, по строке «Краткосрочные расходы» показан перелаченны НДС. Сумма НДС, подлежащая к уплате, показана в балансе в строке «Отсроченные налоговые платежи» в шестом месяце проекта. Появление здесь НДС в виде отсроченного платежа указывает на тот факт, что налог начисляется в шестом месяце, а выплачивается в следующем за ним.

Налог на прибыль

Чтобы посмотреть, как покажет себя налог на прибыль, введем в модуле «Налоги» ставку этого налога равную 24% при ежемесячном режиме выплат и налогооблагаемой базе: «Прибыль» (рис. 94).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 94. «Налоги»

Проведем перерасчет.

После расчета проекта в таблице прибыли и убытки в строке «Налог на прибыль» появляется сумма налога равная 17520 рублей. На эту величину уменьшается сумма чистой прибыли (рис. 95).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 95. «Прибыли-убытки (руб.)»

В таблице кэш-фло строка «Налоги» содержит теперь общую сумму выплаченных налогов, включающую НДС и налог на прибыль – (20 000 рублей 17 520 рублей) (рис. 96).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 96. «Кэш-фло (руб.)»

Выводы

Завершив борьбу с налогами, следует признать, что наш проект немало потерял в своей инвестиционной привлекательности.

Лабораторная работа 11 Анализ результатов и формирование отчета.

Цель работы: Освоить навыки формирование отчета в Progect Expert 6 и научиться анализировать состояние проекта по финансовым показателям.

Порядок работы:

1. Запустите программу Project Expert 6, открытие своего проекта – диск D/папка студент/папка FIO и номер группы (созданная на первом занятии) – БизнесПлан FIO.pex.

Продолжение алгоритма выполнения.

Анализ результатов

В первую очередь обратимся к уже знакомой нам таблице показателей эффективности инвестиций (рис. 97).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 97. «Эффективность инвестиций»

Сумма нашего дохода (NPV) значительно уменьшилась после того как мы «продисконтировали» наш бизнес и учли стоимость привлеченных ресурсов – процентов по кредиту (рис. 98).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 98. «Настройка расчета»

С учетом вышеизложенных факторов, чистый приведенный доход (NPV) во второй валюте составил – 907 $.

Динамику финансовой деятельности демонстирурют три основные таблицы: «Прибыль и убытки», «Кэш-фло», «Баланс».

Отчет «Прибыли и убытки» целесообразно рассматривать в масштабе – год. Он показывает, что по итогам финансового года предприятие получило прибыль до выплаты налога в размере 73 000 рублей, с которых уплатило налог на прибыль 17 520 рублей, в итоге получив чистую прибыль 55 480 рублей (рис. 99).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 99. «Прибыли-убытки (руб.)»

В таблице Кэш-фло поступления и выплаты денежных средств сгруппированы по трем основным направленияи деятельности: операционная (связанная с производством и сбытом), инвестиционная (подготовка производтсва) и финансовая (источники финансирования и вложения денежных средтв). Поступление от операционной деятельности, то есть продажа нашего продукта, в размере 480 000 рублей (включая НДС) происходит на шестой месяц проекта. Инвестиционная деятельность отражается ежемесячными расходами в размере 60 000 рублей на оплату услуг по разработке продукта. Баланс денежных средств обеспечивается регулярным поступлением кредитных траншей по 60 000 рублей каждый, отраженных в разделе финансовой деятельности. После получения выручки от продажи продукта, возврат кредита и выплаты всех налогов по итогам седьмого месяца мы получаем остаток наличных средств равный чистой прибыли, рассчитанной в рассмотренном выше отчете. Итоговая строка «Кэш-фло» отражает сумму денежных средств, имеющихся на балансе предприятия (рис. 100).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 100. «Кэш-фло (руб.)»

В таблице «Баланс» денежные средства появляются на шестой месяц проекта. До этого момента в активе баланса присутствуют только «Краткосрочные предоплаченные расходы», отражающие НДС, входящий в стоимость изготовления продукта. В пассиве строка «Отсроченные налоговые платежи» содержит: начисленный к уплате: НДС (20 000 руб.), и налог на прибыль (17 520 руб.), итого 37 520 руб..

Погашается кредиторская задолжность, сумма которой достигла 300 000 руб. Таким образом, по итогам шести месяцев предприятие формирует собственный капитал в размере 55 480 руб. начав свою деятельность на «заемных средствах» (рис. 101).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 101. «Баланс (руб.)»

Финансовые показатели

Для более полной оценки полученных результатов часто используют финансовые показатели, позволяющие взглянуть на деятельность компании с различных позиций, например: оценить ликвидность активов, ренатбельность, деловую активность (рис. 102).

Поскольку в нашем проекте реализована крайне упрощенная финансовая модель, значения некоторых показателей не имеют экономического смысла. Для знакомства содержанием представленных здесь финансовых показателей можно обратится к справочной информации, нажав клавишу F1.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 102. «Финансовые показатели»

§

Оценить влияние различных факторов на показатели эффективности проекта можно с помощью модуля «Анализ чувствительности». Модуль «Анализ чувствительности» открывается нажатием одноименной кнопки в разделе «Анализ проекта».

Исследуем устойчивость проекта по отношению к изменениям различных факторов проекта. Выберем в верхней части диалога в списке анализируемых показателей «Анализ по NPV». Из списка вырьируемых параметров выберем два: «Ставки налогов» и «Цена сбыта». С поомщью кнопки «Добавить» включим их в таблицу для анализа. Теперь определим интервал отклонения этих величин от -20% до 20% с шагом 5% и нажмем кнопку «Пересчитать» Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций (рис. 103. В результате вычислений заполняется расположенная ниже таблица (рис. 104). Ней представлены значения показателя эффективности в выбранной валюте (для нашего случая выберите $). Выделим обе строки таблицы, проведя указателем мыши по названиям строк, так, чтобы строки окрасились синим цветом, и нажмем кнопку «График» (рис. 105).

На полученном графике хорошо видно, что получение чистого приведенного дохода в размере около 1900 долларов может быть достигнуто путем повышения цены сбыта на 10% (рис. 106). Заметим, что анализ чувствительности рекомендуется выполнять во второй валюте проекта, в предложении, что в качестве таково выбрана наиболее стабильная валюта, в меньшей степени подверженная воздействию инфляции.

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 103. «Анализ чувствительности (NPV – руб.)»

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 104. «Анализ чувствительности (NPV – руб.)- Расчет»

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 105. «Анализ чувствительности (NPV – руб.)- График»

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 106. «Анализ чувствительности (NPV – руб.)- График»

Графики

Как мы уже убедились, графичекое представление результатов может быть значительно информативнее табличных данных. Здесь мы ознакомились лишь с некоторыми возможностями диалога «Графики» (рис. 107).

В таблице, расположенной в верхней части диалога, выберем «График окупаемости (NPV)в национальной валюте».

Для того чтобы построить изображение на графике, необходимо выбрать в нижней части диалога закладку «Описание линий». В представленной строке уже введено название линии графика: «График окупаемости (NPV)». Далее нажимаем кнопку «Формула», и открывается дноименный диалог. В верхней его части содержится описание формулы, по которой вычисляются значения, представленные на графике. В данном случае можно видеть, что «График окупаемости (NPV) получается в национальной валюте (рис. 108).

Для того чтобы построить изображение на графике, необходимо вбырать в нижней части диалога закладку «Описание линий». В представленной строке уже введено название линии графика, «График окупаемости (NPV)». Далее нажимаем кнопку «Формула», и открывается одноименный диалог. В верхней его части содержится описание формулы, по которой вычисляются значения, представленные на графике. В данном случае можно видеть, что «График окупаемости (NPV)» получается в результате сложения строк кэш-фло «Операционная деятельность», «Инвестиционная деятелньость». По существу, это формула вычисления чистого приведенного дохода (NPV), если все выплаты дисконтрируются и аккумулируются. Момент окупаемости наступает, когда поступления от операционноц деятельности перекрывают инвестиционные затраты и расходы на обслуживание задолжности. Этот момент определяется графичеси точкой пересечения линии графика с осью абсцисс.

Разобравшись с описанием линий, закроем данный диалог и выберем закладку «Описание графика». Здесь можно внести изменения в содержание и форму представления графических данных. Посмотрим теперь, как выглядит наш график. Для этого достаточно щелкнуть мышью по строке с наименованием графика и нажать кнопку «Показать».

Вид полученного графика можно изменить, щелкнув по его полю правой кнопкой мвши. Открывшееся меню дает возможность изменить вид линий, вет фона, настройку осей, шрифты надписей (рис. 111).

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 107. Построение Графика

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 108. Формула

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 109. Формула

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 110. Отображение Графика

Функция автономных инвестиций. Предельная склонность к инвестированию. Факторы, определяющие динамику инвестиций

Рис. 111. График окупаемости в национальной валюте

Заключение

В разработанном нами проекте мы воспользовались только некоторыми возможностями программы Project Expert. За пределами рассмотрения остались средства описания производственного процесса, инструменты построения инвестиционного плана, процедуры формирования плана сбыта, построение схем финансирования, расчета стоимости бизнеса.

Контрольные вопросы

1. После анализа отчетов и графиков, что Вы можете сказать о новом предприятии: прибыльно оно или убыточно?

2. Если в результате всех расчетов проект оказывается убыточным, то какие нужно изменить входные данные, чтобы он оказался доходным?

§

Вариант задает преподаватель.

Вариант № 1

Составить бизнес-план нового производства по указанным исходным данным:

Название проекта – Производство сливочного мороженого.

Дата начала проекта – 1.01.200__

Список продуктов – сливочное мороженое, кг, начало продаж- 16.01.200__

Стартовый баланс:

Денежные средства – 1 500 000 руб.

Здания:

1. Производственное помещение стоимостью 4 200 000 руб., срок амортизации – 600 мес., процент износа – 30%.

2. Склад стоимостью 2 000 000 руб., срок амортизации – 360 мес., процент износа – 40%.

3. Производственная лаборатория стоимостью 1 500 000 руб., срок амортизации – 480 мес., процент износа – 10%.

Оборудование:

1. Холодильник низкотемпературный стоимостью 300 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 20%.

2. Рефрижератор стоимостью 1 500 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 10%.

3. «Газель» стоимостью 600 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 5%.

Календарный план:

1 этап – подготовка оборудования, длительность – 7 дней, ресурсы:

1. Оборудование для приготовления смеси стоимостью 160 000 руб.

2. Оборудование для изготовления и упаковки мороженого стоимостью 500 000 руб.

2 этап – формирование запасов сырья, длительность – 7 дней, ресурсы:

1. Молоко цельное, л, 8 руб., 6170 л.

2. Молоко сухое, кг, 55 руб., 700 кг.

3. Сахар, кг, 20 руб., 1400 кг.

4. Масло сливочное, кг, 50 руб., 750 кг.

5. Эмульгаторы и стабилизаторы, кг, 165 руб., 40 кг.

3 этап – производство, начало этапа – 16.01.200__, ресурсы:

1. Электроэнергия, кВт-час, 1,34 руб.

2. Люди, чел.-час, 20 руб.

План сбыта: Цена 50 руб. за 1 кг.

Объем продаж: январь – 3564 кг, февраль – 7128 кг, март – 7128 кг, апрель – 10 692 кг, май – 14 256 кг, июнь – 17 820 кг, июль – 17 820 кг, август – 17 820 кг, сентябрь – 17 820 кг, октябрь – 12 464 кг, ноябрь – 7128 кг, декабрь – 7128 кг.

План производства:

Список материалов и комплектующих:

Материалы:

1. Молоко цельное, л, 8 руб., 0,617 л.

2. Молоко сухое, кг, 55 руб., 0,077 кг.

3. Сахар, кг, 20 руб., 0,140 кг.

4. Масло сливочное, кг, 50 руб., 0,075 кг.

5. Эмульгаторы, кг, 165 руб., 0,004 кг.

6. Электроэнергия, кВт-час, 1,34 руб., 2 кВт-час.

7. Сдельная зарплата, чел.-час, 20 руб., 0,26 чел.-час.

План по персоналу:

Директор – 8000 руб., старший бухгалтер – 5000 руб., водитель рефрижератора – 4000 руб., водитель «Газели» – 3000 руб., уборщица – 2000 руб., лаборант – 2000 руб.

Выполнить:

1. Разработать бизнес-план по указанным данным.

2. Распечатать стандартный отчет.

3. Сформировать и напечатать график окупаемости проекта.

4. Проанализировать полученную отчетность.

Вариант № 2

Составить бизнес-план нового производства по указанным исходным данным:

Название проекта – Производство молочного мороженого.

Дата начала проекта- 1.01.200__

Список продуктов – молочное мороженое, кг, начало продаж – 16.01.200__

Стартовый баланс:

Денежные средства – 1 500 000 руб.

Здания:

1. Производственное помещение стоимостью 4 200 000 руб., срок амортизации – 600 мес., процент износа – 30%.

2. Склад стоимостью 2 000 000 руб., срок амортизации – 360 мес., процент износа – 40%.

3. Производственная лаборатория стоимостью 1 500 000 руб., срок амортизации 480 мес., процент износа – 10%.

Оборудование:

1. Холодильник низкотемпературный стоимостью 300 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 20%.

2. Рефрижератор стоимостью 1 500 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 10%.

3. «Газель» стоимостью 600 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 5%.

Календарный план:

1 этап – подготовка оборудования, длительность – 7 дней, ресурсы:

1. Оборудование для приготовления смеси стоимостью 160 000 руб.

2. Оборудование для изготовления и упаковки мороженого стоимостью 500 000 руб.

2 этап – формирование запасов сырья, длительность – 7 дней, ресурсы:

1. Молоко цельное, л, 8 руб., 7000 л.

2. Молоко сухое, кг, 55 руб., 640 кг.

3. Сахар, кг, 20руб., 1300 кг.

4. Эмульгаторы и стабилизаторы, кг, 165 руб., 60 кг.

3 этап – производство, начало этапа – 16.01.200__, ресурсы:

1. Электроэнергия, кВт-час, 1,34 руб.

2. Люди, чел.-час, 20 руб.

План сбыта: Цена 40 руб. за 1 кг.

Объем продаж: январь – 3564 кг, февраль – 7128 кг, март – 7128 кг, апрель – 10 692 кг, май – 14 256 кг, июнь – 17 820 кг, июль – 17 820 кг, август – 17 820 кг, сентябрь – 17 820 кг, октябрь – 12 464 кг, ноябрь – 7128 кг, декабрь – 7128 кг.

План производства:

Список материалов и комплектующих:

Материалы:

1. Молоко цельное, л, 8 руб., 0,7 л.

2. Молоко сухое, кг, 55 руб., 0,064 кг.

3. Сахар, кг, 20 руб., 0,130 кг.

4. Эмульгаторы, кг, 165 руб., 0,006 кг.

5. Электроэнергия, кВт-час, 1,34 руб., 2 кВт-час.

6. Сдельная зарплата, чел.-час, 0,26 чел.-час.

План по персоналу:

Директор – 8000 руб., старший бухгалтер – 5000 руб., водитель рефрижератора – 4000 руб., водитель «Газели» – 3000 руб., уборщица – 2000 руб., лаборант – 2000 руб.

Выполнить:

1. Создать бизнес-план по указанным данным.

2. Распечатать стандартный отчет.

3. Сформировать и напечатать график окупаемости проекта.

4. Проанализировать полученную отчетность.

Вариант № 3

Составить бизнес-план нового производства по указанным исходным данным:

Название проекта – Производство десертного мороженого.

Дата начала проекта – 1.01.200 __

Список продуктов – десертное мороженое, кг, начало продаж – 16.01.200__

Стартовый баланс:

Денежные средства – 1 500 000 руб.

Здания:

1. Производственное помещение стоимостью 4 200 000 руб., срок амортизации – 600 мес., процент износа – 30%.

2. Склад стоимостью 2 000 000 руб., срок амортизации – 360 мес., процент износа – 40%.

3. Производственная лаборатория стоимостью 1 500 000 руб., срок амортизации – 480 мес., процент износа – 10%.

Оборудование:

1. Холодильник низкотемпературный стоимостью 300 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 20%.

2. Рефрижератор стоимостью 1 500 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 10%.

3. «Газель» стоимостью 600 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 5%.

Календарный план:

1 этап – подготовка оборудования, длительность – 7 дней, ресурсы:

1. Оборудование для приготовления смеси стоимостью 160 000 руб.

2. Оборудование для изготовления и упаковки мороженого стоимостью 500 000 руб.

2 этап – формирование запасов сырья, длительность – 7 дней, ресурсы:

1. Молоко цельное, л, 8 руб., 5000 л.

2. Молоко сухое, кг, 55 руб., 750 кг.

3. Сахар, кг, 20 руб., 1500 кг.

4. Масло сливочное, кг, 50 руб., 1400 кг.

5. Эмульгаторы и стабилизаторы, кг, 165 руб., 30 кг.

3 этап – производство, начало этапа – 16.01.200__, ресурсы:

1. Электроэнергия, кВт-час, 1,34 руб.

2. Люди, чел.-час, 20 руб.

План сбыта: Цена 55 руб. за 1 кг.

Обтаем продаж: январь – 3564 кг, февраль – 7128 кг, март – 7128 кг, апрель – 10 692 кг, май – 14 256 кг, июнь – 17 820 кг, июль – 17 820 кг, август – 17 820 кг, сентябрь -17 820 кг, октябрь – 12 464 кг, ноябрь – 7128 кг, декабрь – 7128 кг.

План производства:

Список материалов и комплектующих:

Материалы:

1. Молоко цельное, л, 8 руб., 0,52 л.

2. Молоко сухое, кг, 55 руб., 0,075 кг.

3. Сахар, кг, 20 руб., 0,150 кг.

4. Эмульгаторы, кг, 165 руб., 0,003 кг.

5. Масло сливочное, кг, 50 руб., 0,140 кг.

6. Электроэнергия, кВт-час, 1,34 руб., 2 кВт-час.

7. Сдельная зарплата, чел.-час, 0,26 чел.-час.

План по персоналу:

Директор – 8000 руб., старший бухгалтер – 5000 руб., водитель рефрижератора – 4000 руб., водитель «Газели» – 3000 руб., уборщица – 2000 руб., лаборант – 2000 руб.

Выполнить:

1. Создать бизнес-план по указанным данным.

2. Распечатать стандартный отчет.

3. Сформировать и напечатать график окупаемости проекта.

4. Проанализировать полученную отчетность.

Вариант № 4

Составить бизнес-план нового производства по указанным исходным данным:

Название проекта – Производство шербета.

Дата начала проекта – 1.01.200__

Список продуктов – шербет, кг, начало продаж – 16.01.200__

Стартовый баланс:

Денежные средства – 1 500 000 руб.

Здания:

1. Производственное помещение стоимостью 4 200 000 руб., срок амортизации – 600 мес., процент износа – 30%.

2. Склад стоимостью 2 000 000 руб., срок амортизации – 360 мес., процент износа – 40%.

3. Производственная лаборатория стоимостью 1 500 000 руб., срок амортизации – 480 мес., процент износа – 10%.

Оборудование:

1. Холодильник низкотемпературный стоимостью 300 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 20%.

2. Рефрижератор стоимостью 1 500 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 10%.

3. «Газель» стоимостью 600 000 руб., срок амортизации – 120 мес., процент износа – 5%.

Календарный план:

1 этап – подготовка оборудования, длительность – 7 дней, ресурсы:

1. Оборудование для приготовления смеси стоимостью 160 000 руб.

2 этап – формирование запасов сырья, длительность – 7 дней, ресурсы:

Читайте также:  Как начисляются проценты по вкладам: выплаты по депозиту | Райффайзенбанк

1. Молоко цельное, л, 8 руб., 7000 л.

2. Сахар, кг, 20 руб., 2200 кг.

3. Эмульгаторы и стабилизаторы, кг, 165 руб., 40 кг.

3 этап – производство, начало этапа – 16.01.200__, ресурсы:

1. Электроэнергия, кВт-час, 1,34 руб.

2. Люди, чел.-час, 20 руб.

План сбыта: Цена 35 руб. за 1 кг.

Объем продаж: январь – 3564 кг, февраль – 7128 кг, март – 7128 кг, апрель – 10 692 кг, май – 14 256 кг, июнь – 17 820 кг, июль – 17 820 кг, август – 17 820 кг, сентябрь – 17 820 кг, октябрь – 12 464 кг, ноябрь – 7128 кг, декабрь – 7128 кг.

План производства:

Список материалов и комплектующих:

Материалы:

1. Молоко цельное, л, 8 руб., 0,666 л.

2. Сахар, кг, 20 руб., 0,220 кг.

3. Эмульгаторы, кг, 165 руб., 0,004 кг.

4. Электроэнергия, кВт-Час, 1,34 руб., 2,5 кВт-час.

5. Сдельная зарплата, чел.-час, 0,22 чел.-час.

План по персоналу:

Директор – 8000 руб., старший бухгалтер – 5000 руб., водитель рефрижератора – 4000 руб., водитель «Газели» – 3000 руб., уборщица – 2000 руб., лаборант – 2000 руб.

Выполнить:

1. Разработать бизнес-план по указанным данным.

2. Распечатать стандартный отчет.

3. Сформировать и напечатать график окупаемости проекта.

4. Проанализировать полученную отчетность.

§

1. А.В. Кропоткин Excel 2021. Работа с электронными таблицами и вычислениями. – Наука И Тех, 2021. – 192 с.

2. А.Попов. Excel: практическое руководство.-М.:Десском,2001.-302 с..

3. Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учеб.пособие. – М.: ФОРУМ, ИНФРА-М, 2004.

4. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.М.Попова. – М.: Финансы и статистика, 2003.

5. Дранко О.Н. Финансовый менеджмент. Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

6. Е.К.Овчаренко, О.П.Ильина, Е.В.Баландин. Финансово-экономические расчеты в Excel.-М.:ИИД ”Филинъ”,1998.-184 с.

7. Информатика для экономистов: практикум / под ред. В. П. Полякова, В.П. Косарева. — М. : Юрайт, 2021.

8. Информатика для экономистов: учебник / под ред. В. П. Полякова. — М. : Юрайт, 2021.

9. Материалы с сайта Microsoft Office http://office.microsoft.com/

10.Руководство пользователя «Project Expert 6». Книга вторая. Интегрированные модели: Pic Holding; Project Integrator; What-If анализ. – Copyright © 1998. Про-Инвест Консалтинг.

11.Руководство пользователя «Project Expert 6». Книга первая. Модель компании. – Copyright © 1999. Про-Инвест Консалтинг.

12.Справочная система Microsoft Excel 2021

13.Телина И., Васильев А. Расчеты в Excel 2007. Финансы, экономика и бухгалтерия. Самоучитель.

14.Трусов Александр. Excel 2007 для менеджеров и экономистов: логистические, производственные и оптимизационные расчеты. – Питер, 2009. – 257с.

15.Финансово-экономические вычисления (средствами Excel). Методические указания и задания для студентов, обучающихся по направлениям 080100.62 «Экономика» и 080200.62 «Менеджмент» (программа подготовки бакалавров). – М.: Финансовый университет, кафедра «Информатика и программирование», 2021. – 95 с.

16.Черняк В.З. Бизнес-планирование: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

17.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело, BusinessРечь, 1995.

18.Экономическая информатика / Под ред. Д.В. Чистова – М.: Кнорус, 2021.

Приложение 1.

Содержание программы Project Expert, назначение разделов и модулей

Таблица 1. Содержание основного меню с указанием команд и их назначений клавишных эквивалентов команд
Меню Команда Назначение
ПРОЕКТ Новый… * Создает новый проект
Открыть… * Открывает проект
Закрыть Закрывает текущий проект
Сохранить Сохраняет внесенные изменения в файле проекта
Сохранить как… Сохраняет внесенные изменения в любом месте с любым именем и расширением (рех, pet)
Отправить Отправляет файл проекта электронной почтой
Просмотр перед печатью… Предварительный просмотр документа перед печатью (доступна, если открыты отчетные документы)
Печать… Печатает документы (доступна, если открыты отчетные документы)
Настройка печати… Настраивает параметры печати документов
Выход (Alt F4) * Завершает работу программы
ОБМЕН Импорт Вводит исходные данные проекта из внешних текстовых файлов или баз данных (формат dbf)
Экспорт… Выводит данные из проекта во внешние текстовые файлы или базы данных (формат dbf)
Библиотеки Создает библиотеки исходных данных и вводит данные из библиотек в проект
Audit Expert… Активизирует диалог обмена с Audit Expert
Marketing Expert… Активизирует диалог обмена с Marketing Expert
РЕЗУЛЬТАТЫ Прибыли-убытки (F5) Открывает финансовый отчет «Прибыли-убытки»
Кэш-фло (F6) Открывает финансовый отчет «Кэш-фло»
Баланс (F7) Открывает финансовый отчет «Баланс»
Финансовые показатели Просмотр таблицы финансовых показателей
Эффективность инвестиций (F8) Просмотр результатов расчета эффективности инвестиций
Графики Позволяет построить, просмотреть на экране и распечатать графики любых табличных данных проекта
Детализация результатов (F11) Открывает для просмотра соответствующие таблицы
Таблица пользователя (F12) Открывает для просмотра соответствующие таблицы
Пересчет (F9) Запускает процедуру пересчета проекта с учетом внесенных изменений
ОКНО Каскад (Shift F5) Размещает открытые окна каскадом
Мозаика (Shift F4) Размещает открытые окна в мозаичном порядке
Упорядочить значки Упорядочивает значки открытых окон
Закрыть все Закрывает все открытые окна программы
Справка  Справочная информация

Примечание. Звездочкой отмечены стартовые элементы меню.

Таблица 2. Сводный перечень разделов и модулей окна Содержание программы Project Expert и их назначение
Раздел Модуль Назначение
ПРОЕКТ Общая информация о проекте и настройка параметров расчета и отображения данных
Заголовок Вводятся: дата начала и длительность проекта; комментарий (текст, поясняющий особенности данного проекта); название и местонахождение файла проекта и флажок Сжатый
Список продуктов Вводится полный перечень продуктов или услуг предприятия, реализующего проект, с указанием единицы измерения и даты начала продаж каждого продукта
Отображение данных Содержит две карточки: Масштаб (расчет – с шагом 1 месяц, отчет – месяц, квартал или год) и Итоговые таблицы (устанавливаются параметры отображения данных в этих таблицах)
Настройка расчета Содержит три карточки: Ставка дисконтирования (для двух валют проекта), Детализация (состав таблиц в Результатах для детального рассмотрения), Показатели эффективности (выбор параметров расчета показателей эффективности)
Защита проекта Устанавливаются пароли для трех категорий пользователей: автора проекта, менеджера проекта и гостя
Текстовое описание Для формирования структурированного текстового описания особенностей предприятия и проекта для отчета и бизнес-плана
КОМПАНИЯ Данные, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия на начало проекта
Стартовый баланс Состоит из двух разделов: Активы и Пассивы. Раздел Активы содержит карточки: Денежные средства, Средства к получению, Запасы готовой продукции, Запасы сырья, материалов и комплектующих, Предоплаченные расходы, Земля, Здания, Оборудование, Нематериальные активы, Незавершенные инвестиции, Инвестиции в ценные бумаги. Карточки раздела Пассивы. Отсроченные налоговые платежи, Счета к оплате, Кредиты, Акционерный капитал, Резервы, Нераспределенная прибыль, Полученные авансы, Добавочный капитал
Банк. Система учета Определяет основные правила учета финансовой деятельности предприятия: Начало финансового года, Принцип учета запасов (FIFO, LIFO или по среднему) и флажок Показывать в балансе оборудование, полученное в лизинг
Структура компании Вводится, когда требуется анализ деятельности подразделений компании и оценки их вклада в общий финансовый результат
Текстовое описание Для формирования структурированного текстового описания особенностей предприятия и проекта для отчета и бизнес-плана
ОКРУЖЕНИЕ Данные о финансово-экономической среде, в которой планируется реализация проекта
Валюта Выбираются основная и дополнительная валюты проекта, единицы измерения (единицы, тысячи и миллионы), и соотношение между валютами на момент начала проекта
Учетная ставка Вводятся ставки рефинансирования по каждой валюте на период действия проекта
Инфляция Вводятся данные, характеризующие инфляционные факторы внешней среды на каждую группу объектов: сбыт, прямые издержки, общие издержки, заработная плата, недвижимость
Налоги Устанавливается налоговое окружение проекта; имеется возможность редактирования параметров налогов, удаления и добавления налогов
Текстовое описание Для формирования структурированного текстового описания для отчета и бизнес-плана
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН Средства для формирования календарного плана работ и описания необходимых ресурсов
Календарный план Производится формирование календарного плана проекта, списка активов, составляется описание используемых ресурсов, определяются другие характеристики начальных инвестиций и подготовки производства (выбор сроков и способа амортизации активов, описания активов действующего предприятия, построения диаграммы ГАНТТ, формирования годового календаря)
Список активов Вводится описание характеристик активов, сформированных в календарном плане
Ресурсы Определяется состав и порядок пользования ресурсов, необходимых для проведения мероприятий, предусмотренных календарным планом
Текстовое описание Для формирования структурированного текстового описания особенностей инвестиционной стадии проекта для отчета и бизнес-плана
ОПЕРАЦИОННЫЙ ПЛАН Формируется план основной деятельности, предусмотренной проектом. Вводятся исходные данные о сбыте произведенной продукции и об издержках производственной деятельности предприятия
План сбыта Вводятся данные об объемах и условиях продажи продуктов или услуг; могут устанавливаться тенденции изменения цен и специальные условия налогообложения
Материалы и комплектующие Детально описываются условия приобретения всех компонентов, используемых в производстве
План производства Описывается производственная программа предприятия; вводится информация о прямых издержках производственного периода проекта и формируется график производства
План персонала Описываются общие (постоянные) издержки на заработную плату работников предприятия
Общие издержки Вводятся постоянные издержки (накладные расходы), не связанные непосредственно с объемом производства (делятся на три группы: Управление, Производство, Маркетинг)
Текстовое описание Для формирования структурированного текстового описания особенностей операционной стадии проекта
ФИНАНСИРОВАНИЕ Формирование схемы финансирования проекта (можно описать условия привлечения финансовых ресурсов, порядок обслуживания задолженности и расчетов с акционерами, а также определить условия размещения свободных денежных средств и использования прибыли предприятия)
Акционерный капитал Описание условий финансирования посредством продажи акций предприятия
Займы Описывает схемы привлечения заемного капитала для финансирования проекта
Лизинг Описывает усповия проведения лизинговых операций
Инвестиции Описывает условия проведения инвестиционных операций (банковские депозиты, ценные бумаги и др.)
Другие поступления Описывает финансовые операции, не связанные с прямым привлечением акционерного и заемного капитала, а также внутриреализационные операции
Другие выплаты Описывает расходы, не относящиеся к основной операционной или финансовой деятельности предприятия
Распределение прибыли Описывает порядок распределения чистой прибыли
Льготы по налогу на прибыль Указывается доля прибыли, освобождаемая от налогообложения
Текстовое описание Для формирования структурированного текстового описания особенностей финансирования
РЕЗУЛЬТАТЫ Приводятся результаты моделирования деятельности предприятия, отражаемые в финансовых отчетах, таблицах и графиках. Эти материалы вместе с поясняющим текстом включаются в бизнес-план
Прибыли-убытки Выводит отчет о прибылях и убытках, позволяющий определить, из каких составляющих складывается прибыль предприятия
Кэш-фло Выводит отчет о движении денежных средств, показывающий денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов й затрат
Баланс Выводит «Баланс предприятия», отражающий структуру активов, обязательств и собственных средств предприятия на каждом этапе реализации проекта
Отчет об использовании прибыли Выводит отчет об использовании прибыли
Детализация результатов Открывает доступ к просмотру таблиц, содержащих подробную информацию о различных сторонах финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Таблицы пользователя Позволяет пользователю самостоятельно формировать необходимые ему финансовые отчеты
Графики Позволяет строить и выводить графики на печать .
Отчет Позволяет выполнить подготовку отчета, в который включаются исходные данные, результаты расчетов и текстовая информация
АНАЛИЗ ПРОЕКТА Содержит набор инструментов для исследования финансовой эффективности разработанного проекта
Финансовые показатели Приводятся финансовые показатели
Эффективность инвестиций Приводятся показатели эффективности инвестиций
Доходы участников Приводится анализ доходов участников финансирования проекта
Анализ чувствительности Определяется чувствительность показателей эффективности к изменениям различных параметров
Анализ безубыточности Определяет объем сбыта, при котором затраты полностью перекрываются доходами от продажи продукции (исследуется зависимость затрат и выручки от объема сбыта)
Монте-Карло Производится статистический анализ, позволяющий определить степень воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта
Разнесение издержек Позволяет описать происхождение всех видов издержек и доходов, не связанных с реализацией продукции (для анализа эффективности работы подразделений компании и определения себестоимости отдельных видов продукции)
Доходы подразделений Отражает структуру доходов и затрат, связанных с деятельностью отдельных подразделений и производством каждого продукта
АКТУАЛИЗАЦИЯ Содержит средства контроля над ходом исполнения проекта

Приложение 2.

§

Внутренняя норма рентабельности (IRR) – используется для анализа эффективности инвестиционных проектов и показывает стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на рубль инвестиций в данный проект; рассчитывается как отношение суммы текущей стоимости доходов на протяжении всего срока проекта к текущей стоимости затрат.

Дивиденды на акцию (DPOS) – рассчитывается отношением дивидендов по обыкновенным акциям к количеству обыкновенных акций в обращении и показывает, насколько эффективно используется капитал акционеров, вложенный в предприятие.

Дисконтированный период окупаемости (DPB) – используется для анализа эффективности инвестиционных проектов, заключается в определении срока, по истечении которого инвестиции начнут приносить запланированную по проекту прибыль.

Долгосрочные обязательства к активам (LTD/TA) – показывает соотношение долгосрочных обязательств и оборотных активов предприятия и отражает долю заемных долгосрочных средств в активах предприятия.

Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (LTD/FA) – показывает долю долгосрочных обязательств в общей сумме внеоборотных активов.

Индекс прибыльности (PI) – используется для анализа эффективности инвестиционных проектов и показывает доходность проекта как отношение ожидаемой суммы прибыли по проекту к сумме инвестиций, заложенных в проекте.

Коэффициент оборачиваемости активов (ТАТ) – отношение выручки от реализации продукции, услуг к средней сумме всех активов предприятия (монетарных или немонетарных) за отчетный период. Монетарные активы – отражают средства и обязательства в текущей денежной оценке, к которым относят денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (CP) – показывает эффективность инкассации долгов, т.е. отражает эффективность погашения дебиторской задолженности; рассчитывается как отношение суммы погашенной дебиторской задолженности за период к сумме средних остатков дебиторской задолженности или как отношение выручки от реализации продукции к сумме среднего сальдо дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости запасов (ST) – отражает эффективность использования запасов в производстве и свидетельствует о производственной активности предприятия; рассчитывается как отношение суммы затрат по реализованной продукции (себестоимости продукции) к сумме среднего сальдо по счетам производственных запасов (сумма остатков запасов) за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (CPR) – отражает динамику остатков денежной наличности на счетах в банке в соотношении суммы кредитовых оборотов по счетам денежных средств к сумме средних остатков свободной денежной наличности.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT) – показывает долю новых фондов в общей их стоимости на конец года, т.е. отражает обновление основных фондов и рассчитывается как отношение стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец года.

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (NCT) отражает эффективность использования функционирующего капитала, обслуживающего процесс основной деятельности предприятия; рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к среднегодовой сумме активов, из которых вычитают долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также остатки незавершенного капитального строительства и не установленного оборудования.

Коэффициент покрытия дивидендов (ODC) – рассчитывается отношением чистой прибыли предприятия к уставному капиталу, приходящемуся на одну акцию, показывает, насколько предприятие прибыльно и привлекательно для акционеров.

Коэффициент покрытия процентов (TIE) – показатель платежеспособности предприятия, представляет отношение собственного капитала к заемному.

Коэффициент рентабельности валовой прибыли (GPM) – отражает окупаемость производства, т.е. показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции; рассчитывается как отношение валовой прибыли к сумме затрат по реализованной продукции (себестоимости продукции).

Коэффициент рентабельности операционной прибыли (ОРМ) – отражает уровень прибыли, непосредственно задействованной в основной (операционной) деятельности предприятия по отношению к средней сумме операционного капитала; рассчитывается отношением суммы прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к средней сумме операционного капитала (сумма всех активов за вычетом внеоборотных активов (долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, нематериальные активы и т.д.) и краткосрочных финансовых вложений) за период.

Коэффициент рентабельности чистой прибыли (NPM) – характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж; рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (QR) – отражает платежеспособность предприятия, представляет отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств (обычно удовлетворительным считается соотношение, равное 0,7-1).

Коэффициент текущей ликвидности (CR) – отражает платежеспособность предприятия (общий коэффициент покрытия долгов), представляет отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств, показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств (считается удовлетворительным, если CR > 2).

Cash-flow (кэш-фло) – отчет о движении денежных средств, показывающий денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и затрат, состоящий из трех разделов: кэш-фло от операционной деятельности, кэш-фло от инвестиционной деятельности, кэш-фло от финансовой деятельности. Кэш-фло от операционной деятельности отражает денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом, производством, расчетами по налогам, операциям по размещению временно свободных денежных средств а также производственные затраты, которые объединены в две группы: «Суммарные прямые издержки» и «Суммарные постоянные издержки». Кэш-фло от инвестиционной деятельности отражает движение денежных средств, связанных с инвестиционным периодом реализации проекта. Кэш-фло от финансовой деятельности отражает поступления и выплаты денежных средств по операциям, связанным с финансированием проекта. Две итоговые строки кэш-фло отражают баланс наличности на начало и конец каждого периода.

Лизинг – расширенное соглашение об аренде, но в отличие от «чистой» аренды лизинговый контракт нередко предусматривает большие взаимные обязательства сторон. При сравнении лизинговой операции с займом лизингополучатель использует заемные средства, предоставленные в виде оборудования, а возврат кредита осуществляется в виде выплат за амортизацию оборудования. В этом случае интерес лизингодателя выражается в получении комиссионных. В Project Expert лизинговые операции представлены следующими основными параметрами: лизинговые платежи (основой лизинговых платежей является балансовая стоимость имущества), график выплат (описывает порядок выплат по договору лизинга), страхование (описываются условия страхования лизингового имущества), выкуп (описываются условия выкупа имущества).

Метод Монте-Карло – статистический анализ, определяющий степень воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта. К числу таких факторов можно отнести объем сбыта, цену продукции, суммы издержек, величину налогов, уровень инфляции и многие другие. Определив, какие именно данные следует признать неопределенными, а также установив диапазон значений, в пределах которых они могут изменяться случайным образом, получают область значений исходных данных, и если, например, это две переменные, то область определения имеет форму прямоугольника. Для трех переменных эта область представляет собой параллелепипед, а для L-переменных – L-мерный параллелепипед. В любом случае совокупность исходных данных, от которых зависит судьба проекта, отображается точкой, лежащей внутри выделенной области, и таких точек великое множество, поэтому выполнить расчет проекта для каждой из них невозможно. Тем не менее с помощью метода Монте-Карло можно определить, какое воздействие оказывает неопределенность исходных данных на поведение модели. В Project Expert статистический анализ методом Монте-Карло осуществляется в специальном меню «Статистический анализ проекта», в котором для описания случайных величин предусмотрена карточка «Неопределенные данные», а в карточке «Результаты» отображаются результаты анализа. И если результат расчета устойчивости проекта близок к 90-100%, то велика вероятность того, что проект может быть доведен до завершения, в противном случае возрастает риск возникновения дефицита средств.

Период окупаемости (РВ) – используется для анализа эффективности инвестиционных проектов, заключается в определении срока, необходимого для того, чтобы инвестиции окупили себя и начали приносить доход.

Прибыль на акцию (EPOS) – рассчитывается отношением разницы чистой прибыли предприятия и дивидендов по привилегированным акциям к количеству обыкновенных акций в обращении и показывает, насколько эффективно используется капитал акционеров, вложенный в предприятие, и является ли данное предприятие привлекательным для вложения капитала.

Рентабельность внеоборотных активов (RFA) – показатель, определяющий уровень доходности бизнеса, рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на среднюю сумму внеоборотных активов (в их состав входят: нематериальные активы (патенты, торговые марки, товарные знаки, программные продукты для ЭВМ и др.), основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения).

Рентабельность инвестиций (ROI) – показатель, определяющий уровень доходности бизнеса, рассчитывается отношением суммы прибыли, полученной от инвестиционной деятельности, к средней сумме долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Рентабельность оборотных активов (RCA) – показатель, определяющий уровень доходности бизнеса, рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму среднегодовых оборотных активов (оборотного капитала).

Рентабельность собственного капитала (ROE) – отражает доходность собственно капитала и рассчитывается как отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды специального назначения, нераспределенная прибыль).

Рециклирование – многократное полное или частичное возвращение материалов в технологический процесс (например, возвращение потока газов, жидкостей или твердых веществ в технологический процесс для регулирования концентрации компонентов в смесях, температуры в теплообменниках и т.д.).

Соотношение цены акции и прибыли (Р/Е) – отражает покупательский спрос акций предприятия и рассчитывается отношением цены акции к чистой прибыли.

Средняя норма рентабельности (ARR) – используется для анализа эффективности инвестиционных проектов и показывает доходность проекта как отношение ожидаемой суммы прибыли по проекту к сумме инвестиций, заложенных в проекте в процентном выражении (т.е. умножением на 100%).

Ставка дисконтирования – используется для анализа эффективности инвестиционных проектов, заключается в определении процентного соотношения полученной прибыли от вложенных в проект инвестиций (процентная ставка, показывающая, какую долю составляет сумма инвестиций в ожидаемом доходе от них).

Сумма активов на акцию (TAOS) – отражает привлекательность предприятия с точки зрения инвесторов и рассчитывается отношением всей суммы активов (первые два раздела) к общему количеству акций.

Суммарные обязательства к активам (TD/TA) – отношение суммы всех обязательств (краткосрочных и долгосрочных) к средней сумме всех активов предприятия за отчетный период. Долгосрочные обязательства – кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Краткосрочные обязательства – заемные средства (кредиты банков и прочие займы) и кредиторская задолженность (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, векселя, предназначенные к уплате, задолженность перед дочерними обществами, задолженность по оплате труда и т.д.).

Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ) – отражает долю краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений в общей сумме собственного капитала (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и т.д. – первый раздел пассива баланса)

Чистый оборотный капитал (NWC) – оборотный капитал, находящийся в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.), за исключением кредиторской задолженности, кредитов банков и прочих займов.

Чистый приведенный доход (NPV) используется для анализа эффективности инвестиционных проектов, показывает чистые доходы или чистые убытки инвестора в результате помещения денег в проект, рассчитывается как разность между суммой текущей стоимости доходов на протяжении всего срока проекта и текущей стоимостью затрат. Текущая стоимость доходов показывает, сколько средств нужно было бы вложить сейчас для получения запланированных доходов, если дисконтная ставка, т.е. ставка доходов, была бы равна ставке процентов в банке или дивидендной отдаче капитала. Текущая стоимость затрат отражает количество инвестиций, которые нужно зарезервировать для проекта.

Содержание

  Введение……………………………………………………………………………
  ГЛАВА I КОМПЬЮТЕРНЫЕ ПРОГРАММЫ ДЛЯ РЕШЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЗАДАЧ………………………………………………..  
Специфика использования финансовых функций Excel для решения финансово-экономических задач……………………………………………………….  
Применение инструмента анализа “что если” при решении финансово-экономических задач……………………………………………………………..  
2.1 Подбор параметра…………………………………………………………………
2.2 Таблица данных…………………………………………………………………..
2.3 Диспетчер сценариев……………………………………………………………..
Скорость оборота инвестиций…………………………………………………..
Функции для расчета амортизации………………………………………………
Аппроксимация зависимостей…………………………………………………..
Анализ финансово-экономических ситуаций с помощью методов теории вероятности и статистики………………………………………………………..  
Анализ финансово-экономических ситуаций с помощью надстройки «Поиск решения»……………………………………………………………………………  
  ГЛАВА II ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНФОРМАЦИОННАЯ СИСТЕМА
PROJECT EXPERT…………………………………………………………………
 
3.1 Назначение программы Project Expert 6………………………………………….
3.2 Бизнес-план и его разделы…………………………………………………………
3.3 Технология разработки бизнес-плана с использованием Project Expert 6……..
3.4 Описание разделов Project Expert 6………………………………………………
3.5 Использование клавиатуры в процессе работы с Project Expert 6………………
Разработка инвестиционного проекта. Построение модели…………………..
Оценка эффективности инвестиций…………………………………………….
Влияние макроэкономических факторов……………………………………….
Анализ финансовых результатов и формирование отчета…………………….
  Библиографический список………………………………………………………
  Приложение 1.Содержание программы Project Expert, назначение разделов и модулей……………………………………………………………………………  
  Приложение 2. Основные термины и порядок расчета показателей………….
 

[1] Функция ДНЕЙ360возвращает количестводней между двумя датами на основе 360-дневного года (двеннадцать месяцев по 30 дней). Эта функция используется для расчета платежей, если системы бухгалтерского учета основанна на двенадцати 30-дневных месяцах

[2] Аннуитет – это одинаковые по сумме ежемесячные платежи

[3] увеличение, наращивание вкладов, происходящее регулярно в конце каждого расчетного периода.

Оцените статью
Adblock
detector