- . Анализ KPI
- 17-3. инвестиции в запасы: инвестиции в запасы – один из самых небольших компо зитов расходов,
- Внутренние и внешние источники
- Выгода
- Инвестиционные ресурсы предприятия
- Источники инвестиций
- Политика фирмы в отношении неликвидов
- Пример формирования запасов
- Специальное программное обеспечение для управления запасами
- Сущность и виды инвестиций
. Анализ KPI
Для розничной торговли существует несколько ключевых показателей эффективности (KPI), которые вы можете проанализировать, чтобы лучше планировать запасы и предотвратить расхождения на складе. Вот за чем мы рекомендуем вам следить:
- Валовая прибыль влияет на ваши стратегии ценообразования и дисконтирования.
- Скорость оборачиваемости запасов влияет на то, какой у вас будет оборотный капитал для покрытия операционных расходов.
- Коэффициент продаваемости позволяет вам увидеть, какие товары и товарные линейки имеют всплески или падения продаж – и почему – чтобы помочь вам улучшить процессы планирования спроса и пополнения запасов.
- Единицы на транзакцию помогают как в планировании спроса, так и в стратегиях дополнительных продаж.
- Коэффициент возврата позволяет вам глубже понять, какие товары имеют более высокий процент возврата, чем другие, и почему, гарантируя, что вы знаете, как улучшить процесс подбора, упаковки, доставки или упаковывания товара.
- Показатель «идеального заказа» показывает, нуждается ли ваш процесс подбора, упаковки и отгрузки в улучшении.
- Время выполнения – ключевой показатель, когда дело доходит до планирования спроса, он показывает, сколько времени требуется вашим поставщикам, чтобы доставить вам товары после того, как они были заказаны.
17-3. инвестиции в запасы: инвестиции в запасы – один из самых небольших компо зитов расходов,
Третья причина образования запасов – возможность избежать нехватки товаров при неожиданно большом объеме продаж. Фирмам
часто приходится принимать решения, касающиеся производства, не зная, на какой объем будет предъявлен спрос. Например, изда тель решает, сколько выпустить экземпляров новой книги, не зная, окажется ли она популярной или нет. Если спрос превысит объем производства, то в течение определенного времени товара не будет в наличии, и фирма потеряет сбыт и прибыль. Наличие запасов может не допустить этого. Такой мотив получил название защиты от исчерпания запаса. Четвертый мотив образования запасов диктуется самим процессом производства. Многие товары проходят несколько этапов производства, поэтому на их изготовление уходит время. Когда производство товара не закончено, его компоненты учиты ваются как часть запасов фирмы. Этот вид запасов получил название незавершенного производства. ПРИМЕР 17-3 Сезонные колебания и предотвращение колебании производства Для проверки альтернативных теорий запасов экономисты ис следовали данные о производстве, продажах и запасах. Многие исследова ния пытались ответить на вопрос, действительно ли теория предотвращения колебаний объема производства описывает поведение фирм. В отличие от ожиданий многих экономистов, большая часть данных показала, что фирмы обычно не используют запасы для сглаживания колебаний объема производства. Самые яркие примеры, свидетельствующие против этой концепции, можно найти в отраслях с сезонными колебаниями спроса. Во многих отраслях в течение года регулярно происходят колебания объемов продаж. Например, большая часть детских игрушек продается в декабре, а не январе. Можно ожидать, что в периоды низких объемов продаж фирмы создают запасы и расходуют их в периоды высоких объемов продаж. Вместе с тем, в большинстве отраслей фирмы не используют запасы для сглаживания объема производства в течение года. Наоборот, сезонные колебания производства тесно связаны с сезонными колебаниями объемов продаж. Эти данные свидетельствуют о том, что в большинстве отраслей
662 Ч ас т4. Микроэкономические основы макроэкономики фирмы не видят смысла в предотвращении колебаний производства7. Модель акселератора запасов Поскольку причин образования запасов много, экономисты разработали множество моделей инвестиций в запасы. Модель акселератора – простая модель, не опирающаяся исключительно на один мотив создания запасов, которая достаточно хорошо объясня ет статистические данные. Эта модель была создана около полуве ка назад, и ее пытались использовать для анализа всех видов инвестиций. Здесь мы применим ее к тому компоненту инвестици онных расходов, к которому она больше всего подходит – инвести циям в запасы. В модели акселератора запасов предполагается, что фирма обладает запасами, пропорциональными ее объему выпуска. Таким образом, если N – уровень запасов, a Y – выпуск, то: N- PY, где – параметр, показывающий, какое количество запасов желает иметь фирма на единицу выпуска. Существует много причин такого определения объема запасов. При большом объеме выпуска у производственных фирм скапливается больше материалов для последующего использования, и больше продукции находится в стадии незавершенного производства. Когда экономика находится на подъеме, предприятия розничной торговли предпочитают иметь на полках больше товаров, демонстрируя их покупателям. Инвестиции в запасы I равны изменению объема запасов AN. Таким образом, I – AN = PAY. Из акселераторной модели следует, что инвестиции в запасы пропорциональны изменениям выпуска. При росте выпуска фирмы желают увеличить запасы, и они осуществляют необходимые инвестиции. При падении выпуска фирмы желают сократить запасы, Miron J.A., Zeldes S.P. Seasonality, Cost Shocks, and the Production Smoothing Model of Inventories // Econometrica 56 (July 1988), pp. 877-908.?
1. и они не осуществляют инвестиции – другими словами, позволяют запасам сокращаться. Теперь видно, откуда модель получила свое название. Поскольку переменная Y – это скорость, с которой фирмы произ водят товары8, то AY – это “ускорение” производства. Таким образом, из модели следует, что инвестиции в запасы зависят от того, ускоряется или замедляется развитие экономики. ПРИМЕР 17-4 Свидетельства в пользу модели акселератора Рис. 17-8. Свидетельства в пользу модели акселератора. На графике видно, что инвестиции в запасы были высоки в годы, когда рос реальный ВНП, и низки в годы, когда реальный ВНП сокращался. Положительная связь между изменениями ВНП и инвестициями в запасы свидетельствует в пользу предположения, высказанного на основе модели акселератора. Линия, проведенная через отмеченные точки, соответствует уравнению: Напомним, что размерность показателя Y – объем производства в единицу времени. Поэтому можно интерпретировать объем производства Y как скорость выпуска продукции, измеренную в штуках (долларах) в год (день, месяц, квартал). – Прим. ред. Чтобы убедиться, насколько хорошо модель акселератора соот ветствует имеющимся данным, посмотрите на рис. 17-8. График составлен на основании ежегодных данных по счетам национального дохода Соединен ных Штатов. По горизонтальной оси отложены изменения реального ВНП. По вертикальной оси – реальные инвестиции в запасы
I =0,2AY. На каждый доллар прироста ВНП приходилось 20 центов инвестиций в запасы. * ‘ Запасы и реальная ставка “процента ^^ Как и другие составляющие инвестиций, инвестиции в запасы зависят от реальной ставки процента. Когда фирма имеет запас товара и продает его не сегодня, а завтра, она отказывается от процента, который она могла бы получить между сегодняшним днем и завтрашним. Таким образом, реальная ставка процента представляет собой альтернативные издержки хранения запасов. При повышении реальной ставки процента хранение запасов становится более дорогостоящим, поэтому рационально поступаю щие фирмы стремятся сократить свои запасы. Таким образом, повышение реальной ставки процента ведет к снижению инвестиций в запасы. Например, в 80-е гг. многие фирмы приняли систему поставок “точно в срок”, нацеленную на сокращение запасов, производя товары прямо перед моментом продажи. Высокие значения реальной ставки процента, преобладавшие на протяжении большей части этого десятилетия, являются одним из возможных объяснений этой смены деловой стратегии.
- 17-3. Инвестиции в запасы
- Валовые инвестиции
- 4.3. ИНВЕСТИЦИИ В ЗАПАСЫ
- 1.2. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
- Характеристика финансовых и реальных инвестиций
- КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 1.2. Классификация инвестиций
- 1.3. Классификация инвестиций
- 6.1. Учет запасов и его влияние на денежные потоки
- 6.2. Принципы оценки запасов
- 6.4. Определение величины и эффективности инвестиций в запасы
- 6.5. Методы управления запасами
- 6.6. Анализ эффективности динамики запасов
- СОКРАЩЕНИЕ ЗАПАСОВ
- 1.1. Инвестиции и их экономическая сущность
- 1.1. Понятие инвестиций. Их экономическая сущность и значение. Классификация и структура инвестиций
- 9.1. Экономическая сущность и классификация инвестиций предприятия
Внутренние и внешние источники
Основным источником финансирования инвестиционной деятельности принято называть внутренние и внешние привлеченные средства.
К внутренним (собственным) источникам инвестиций относят:
- собственные ресурсы предприятия (часть чистой прибыли, полученные страховые суммы, дарственные взносы и благотворительность)
- иные активы (земля, основные фонды, интеллектуальная собственность)
- резервы организации (запасы, сырье)
- уставный капитал
- амортизационные отчисления
- финансовые средства, привлеченные в результате размещения и продажи акций.
Для инвесторов будет интересен тот факт, что рост объёма внутренних источников сигнализирует о положительном финансовом состоянии предприятия. Такой вывод делается на основе того, что главной статьёй их формирования является собственная прибыль организации.
К внешним (заемным) источникам инвестиций принято относить:
- заемные ресурсы (кредиты и другие долговые механизмы)
- государственные ассигнования (для их получения необходимо участие во всевозможных федеральных, муниципальных программах и тендерах, что в свою очередь даст возможность получить государственный грант, льготный кредит, материальные активы в пользование и другое)
- финансовый лизинг
- иностранные инвестиции в денежной (прямые вложения, кредиты), материальной (ресурсы, запасы, рабочая сила) и нематериальной (патенты, технологии) формах.
В современных условиях без привлечения внешнего финансирования активное конкурентоспособное развитие предприятия практически исключено. Однако, хорошим показателем будет тот факт, когда доля внутреннего финансирования превышает внешнее.
Выгода
Один из первых вопросов, касающихся рассмотрения сырья, заключается в том, что он является диверсификатором портфеля. То есть, благодаря своей низкой корреляции с традиционными рынками, он позволяет дополнить другие активы в портфеле. Одна из причин заключается в том, что его эволюция зависит от других аспектов, чем финансовые.
Другой аспект связан с количеством сырья, используемого в промышленном и социальном развитии. Их так много, что их классификация очень сложная. Фактически, вокруг них есть разные варианты, такие как различие между «жестким» и «мягким», в зависимости от их модели производства, или из-за их экономической основы, будь то скот, сельское хозяйство или энергия.
Во всяком случае, диапазон и возможности, в зависимости от цели, почти бесконечны: нефть, газ, платина, медь, сталь, пшеница, кукуруза, рис, бриллианты, дерево.
Таким образом, существует такая широкая сегментация в сырье, что оставляет возможности для улучшения инвестирования с учетом экономической эволюции. То есть увеличение туризма может предполагать увеличение использования топлива, поэтому ключом будет энергия.
В другом примере, если некоторые компоненты для мобильных технологий представляют собой двузначный рост на электронном потребительском рынке, это может быть целью.
С другой стороны, фундаментальное преимущество имеет защита от инфляционных сред. Это является серьезной проблемой для всех инвесторов, особенно для тех, кто живет на фиксированных доходах, поскольку рост цен подрывает покупательную способность существующего капитала и буквально «съедает» прибыль по всем видам активов.
Приведем пример, чтобы лучше понять его. Если человек инвестировал в сельскохозяйственные предприятия какого-либо типа, стоимость этих инвестиций обесценивается, когда цена на сельскохозяйственную продукцию, то есть на сырье, растет. Однако, если он инвестирует непосредственно в пшеницу или кукурузу, когда она увеличится в цене, стоимость инвестиций также увеличится.
Инвестиционные ресурсы предприятия
Инвестиционные ресурсы предприятия и способы их формирования отличаются целым рядом особенностей. Рассмотрим некоторые из них.
Особенности формирования инвестиционных ресурсов предприятия:
- Осуществление инвестиционной деятельности в первую очередь подразумевает наличие инвестиционных ресурсов. Такие ресурсы являются основой для любого инвестиционного процесса
- инвестиционные ресурсы предприятия неразрывно связаны с формирование первичного капитала предприятия. Первичный капитал создаются благодаря внутренним источникам компания (распределение её прибыли) и внешним источникам (распределение общего национального дохода страны). Накопленный капитал является базой для инвестиций
- также одной из основ, формирующих инвестиционные ресурсы предприятия, являются средства, предназначенные к реинвестированию
- немаловажная особенность процесса формирования инвестиционных ресурсов предприятия является то, что этот процесс продолжается на всем этапе жизненного цикла предприятия, от начала его существования до закрытия. Это непрерывный процесс. Однако стоит отметить, что на каждом этапе жизненного цикла организации имеются свои особенности и темпы формирования инвестиционных ресурсов
- способы формирования инвестиционных ресурсов предприятия носят детерминированный характер. Это означает, что данный процесс четко определен во времени, в объемах формируемых ресурсов, в их структуре и т.д.
- способы формирования инвестиционных ресурсов предприятия также носят и регулируемый характер. Регулируемость объясняется набором конкретных способов и методов, позволяющих достичь желаемых результатов. Способы и методы определены инвестиционным менеджментом и руководством компании
- стоит обратить внимание на то, что инвестиционная стратегия определят способы и характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия, являющихся её финансовой основой
- темпы создания инвестиционных ресурсов предприятия определяются сугубо индивидуально для каждой организации. Как правило, темпы определяются дивидендной политикой компании, уровнем её капитализации и т.п.
- успешность формирования инвестиционных ресурсов предприятия напрямую влияет на инвестиционные риски компании
- структура капитала компании определяет возможность создания инвестиционных ресурсов на предприятии. Их объемы и источники определяются таким фактором, как стоимость их привлечения. Не стоит забывать, что стоимость привлечения инвестиционных ресурсов должна быть адекватна эффекту от их использования.
Источники инвестиций
Любая деятельность требует ресурсов и источников поступления финансовых и других средств, на базе которых она будет развиваться и формироваться в дальнейшем.
Источники инвестиций это фундамент успешной коммерческой деятельности. Их наличие и объемы напрямую влияют на эффективность бизнеса.
Схожее по теме: Инвестиционные ресурсы
Воплощение в жизнь идеи требует определённого количества ресурсов от интеллектуальных, до материальных и финансовых. Помощь в их предоставлении и есть главная цель источников инвестиций.
Они являются основой для начала инвестиционной деятельности, базисом и фундаментом успешного проекта. От скорости их привлечения, достаточности, стабильности и постоянства поступления зависит будущее инвестиционной идеи.
Источники инвестиций подбираются по различным критериям:
- наличие ресурса/его доступность
- на основании экономических, политических и других интересов
- в рамках действующего законодательства.
Для чего нужны источники инвестиций? Они служат основой для финансирования деятельности. Инвестиции могут обеспечить экономического субъекта и рабочей силой, и новыми технологиями, и финансовыми средствами для ведения текущей операционной деятельности, то есть всем, чем нужно.
Источники инвестиций могут различаться по следующим признакам:
- по происхождению средств (собственные, заемные, привлеченные и т.п.)
- по сроку финансирования (краткосрочные, долгосрочные и т.д.)
- по частоте финансирования (постоянные, разовые и т.п.)
- по статусу инвестора (частные, государственные и т.п.)
- по территории появления (иностранные, отечественные)
- по месту применения (на территории резидента, зарубежные)
- по уровня риска (низко, средне и высоко рисковые)
- по характеристикам привлекаемых активов (реальные, интеллектуальные, финансовые активы)
- по этапу финансирования (нетто-инвестиции (средства, предназначение для создания и запуска проекта, реинвестиции и брутто-инвестиции (для функционирования и развития проекта)
- по степени участия инвестора в управлении проектом (возможность управления (прямые вложения), частичное или отсутствие возможности к управлению (финансовые вложения).
Политика фирмы в отношении неликвидов
Категории запасов:
- Практически не продаваемые запасы (неликвиды). Товары либо не продаются, либо производятся периодические трансферы.
- Медленно оборачивающиеся запасы. Инвестиции в эти запасы имеют некоторое движение, но менее 1,5 раз в год.
- Прочие. Инвестиции в эти запасы оборачиваются более 1,5 раз в год.
Эти цифры условны, и для каждой отрасли специфичны.
Для того, чтобы обеспечить необходимое количество оборотов средств, инвестированных в запасы, необходимо сокращать инвестиции в медленно оборачивающиеся виды запасов и лучше всего начинать этот процесс с практически не продаваемых и медленно оборачивающихся запасов и возможно даже перестать их закупать.
Высокий уровень производственно – материальных запасов требует, соответственно, значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов.
Существуют некоторые исключения в отношение политики управления практически не продаваемыми запасами и медленно – оборачивающимися запасами.
Практически не продаваемые запасы могут поддерживаться в следующих случаях:
Если они являются комплектующими изделиями, необходимыми для потребителя.
Они новые виды товаров, которые покупатель обязательно будет покупать в будущем.
Медленно оборачивающиеся запасы могут поддерживаться в случаях:
Предполагается продолжение или рост спроса на данный вид товара.
Покупатели ожидают, что этот вид товара всегда будет представлен и доступен для непосредственной покупки и не существует другого источника для удовлетворения потребностей покупателей без хранения этого товара в запасе.
Все эти принципы необходимо использовать при анализе и планировании инвестиций в товарно – материальные ценности.
Пример формирования запасов
Используем умеренный метод формирования запасов как вариант наиболее сбалансированного соотношения эффективности и рискованности.
Формировать запасы будем на примере промышленного предприятия ООО «Альфа» (название условное), которое занимается производством деревянных стульев, имеет свой рынок сбыта.
Согласно умеренной методике формирования запасов нужно установить лимит запасов и страховой уровень на случай изменений во внешней среде:
- рост спроса;
- увеличение срока поставки материалов;
- увеличение стоимости ТМЦ и т. д.
Прежде всего определим лимит запасов, который должен отвечать потребностям покупателей, то есть соответствовать объему продаж продукции предприятия.
Потребность в запасах зависит не только от объема реализации, но и от норм расходования ТМЦ.
Рассмотрим нормы расходования сырья и материалов на единицу изделия (табл. 1).
Таблица 1. Нормы расходования сырья и материалов на производство одного стула | |||
Наименование материала | Количество | Цена за единицу, руб. без НДС | Затраты, руб. без НДС |
Брус 40×60 мм, шт. | 2 | 100,00 | 200,00 |
Обрезная доска 400×480 мм, шт. | 1 | 200,00 | 200,00 |
Обрезная доска 100×420 мм, шт. | 1 | 200,00 | 200,00 |
Поролон мебельный, листов | 5 | 350,00 | 1750,00 |
Ткань, м2 | 3 | 590,00 | 1770,00 |
Саморезы, шт. | 15 | 10,00 | 150,00 |
Клей, шт. | 2 | 87,00 | 174,00 |
Лак, л | 0,14 | 500,00 | 70,00 |
Краска, кг | 0,24 | 1700,00 | 408,00 |
Наждачная бумага, м2 | 0,70 | 114,00 | 79,80 |
Всего материальные затраты на один стул | 5001,80 | ||
На основании норм расходования материалов и прогноза продаж составим график планируемых материальных расходов (табл. 2), установим размер страхового запаса на случай брака и/или изменения спроса.
Согласно графику для производства и продажи 4640 стульев минимальный размер материалов должен составлять 23 208 352,00 руб. (при идеальных условиях, без учета брака и изменения планируемого объема продаж).
Представленный график гарантирует, что при производстве стульев на складе всегда будет нужный материал и в требуемом количестве.
Таблица 2.График планируемых материальных расходов ООО «Альфа» | ||||||||||||||
Показатель | Месяц | Итого | ||||||||||||
январь | февраль | март | апрель | май | июнь | июль | август | сентябрь | октябрь | ноябрь | декабрь | |||
Прогноз продаж, ед. | 250 | 370 | 380 | 410 | 430 | 430 | 430 | 430 | 410 | 380 | 370 | 350 | 4640 | |
Норматив расходования ТМЦ, руб. | 5001,80 | х | ||||||||||||
Норматив материальных расходов, руб. | 1 250 450,00 | 1 850 666,00 | 1 900 684,00 | 2 050 738,00 | 2 150 774,00 | 2 150 774,00 | 2 150 774,00 | 2 150 774,00 | 2 050 738,00 | 1 900 684,00 | 1 850 666,00 | 1 750 630,00 | 23 208 352,00 | |
Специальное программное обеспечение для управления запасами
Управление запасами является фундаментальным для многих современных фирм. По этой причине на рынке представлено множество систем и программного обеспечения для управления запасами. Они были специально созданы, чтобы помочь розничным торговцам организовать свою цепочку поставок. Эти решения позволяют фирмам внедрять более сложные решения для отслеживания запасов.
Специализированные решения для управления запасами бывают всех форм и размеров. Многие из них теперь работают в облаке, что упрощает их внедрение и масштабирование при необходимости. Лучшие примеры также предоставляют превосходный набор функций для бизнеса. Вот некоторые из наиболее примечательных:
- Обновление уровня запасов в реальном времени
- Автоматические уведомления о низком уровне запасов
- Отслеживание запасов с помощью штрих-кодов или номера лота
- Создание точных записей
Принципиальные преимущества такой программно-определяемой системы управления запасами очевидны. Автоматизируются многие ранее отнимающие много времени процессы управления запасами. Это экономит рабочее время сотрудников и освобождает их для выполнения других задач.
Однако у специальной системы управления запасами есть один недостаток. То есть вы должны интегрировать ее с другими вашими системами. Это может потребовать времени и усилий и зависит от системы; это может быть даже невозможно. Вот где нужны более комплексные и интегрированные системы.
Сущность и виды инвестиций
Инвестиции – это вложения денежных средств в какие-либо активы. Это могут быть акции, облигации, здания и сооружения (см. Инвестиции в недвижимость – стоит ли ждать низких цен или есть альтернативы.), оборудование и т.д.
Обратите внимание! Инвестиции могут осуществлять не только компании и предприятия, но и частные лица. Помимо покупки ценных бумаг или вложения сбережений в валюту, инвестициями считается и покупка различных товаров с длительным сроком использования, например, бытовой техники.
Целью инвестиций является зарабатывание дополнительного дохода или прибыли. Например, приобретение ценных бумаг делается в расчете на то, что вырастет курс акций и инвестор получит дополнительный доход.
Строительство нового производственного цеха или приобретение нового оборудования осуществляется для выпуска большего объема продукции, а значит, роста выручки и прибыли предприятия. Даже установка пластиковых окон или счетчиков на воду является инвестицией.
Ведь в этом случае происходит сокращение расходов на коммунальные услуги, следовательно, увеличиваются свободные денежные средства у семьи. Для дальнейшего рассмотрения вопроса, в чем сущность, виды и источники инвестиций, необходимо провести классификацию инвесторов.
Итак, инвесторы бывают:
- частные;
- корпоративные;
- институциональные.
Структура инвестиций в России
К частным инвесторам относятся все физические лица, которые каким-либо образом распорядились своими сбережениями – вложили их в ценные бумаги, оформили банковский вклад, приобрели недвижимость или товары длительного пользования.
