Идея на миллион: инвестируем в биотехнологии

Основные продукты.

Инъекция EYLEA для лечения неоваскулярной возрастной макулярной дегенерации.

Аркалист для специфических, редких аутовоспалительных состояний.

Залтрап колоректального рака.

Препарат для лечения семейной гиперхолестеринемии или клинического атеросклероза.

Дюпиксент для лечения атопического дерматита.

Кевзара при ревматоидном артрите.

Amgen Inc. тикер на бирже AMGN.

Amgen Inc., ранее известная как прикладная Молекулярная генетика, является американской многонациональной биотехнологической компанией, базирующейся в Таузанд-Окс, Калифорния. Она была основана в 1980 году для разработки инновационных препаратов, обслуживающих области неудовлетворенных медицинских потребностей, и является мировым лидером в области биофармацевтики.

Рыночная стоимость – 143 млрд. долларов.

Стоимость акции – 241$.

VanEck Vectors Biotech ETF (BBH).

Доходность за 1 год: -1,1%.

Комиссия фонда: 0,35%.

Годовая дивидендная доходность: 0,37%.

Активы под управлением: 320,0 млн. $.

Дата основания: 20 декабря 2021 г.

Эмитент: VanEck.

Основной состав ETF VanEck Vectors Biotech ETF (BBH).

BBH – это фонд отслеживающий индекс MVIS US Listed Biotech 25 – индекс взвешенных по рыночной стоимости фармацевтических компаний США. В тройку лидеров входят Amgen, биофармацевтическая компания и производитель популярных лекарств Enbrel и Neulasta, Gilead Sciences, биотехнологическая компания, специализирующаяся на противовирусных препаратах и Allergan plc (AGN), ирландская биофармацевтическая компания.

2 недорогих биотеха на спб бирже. стоит ли инвестировать

Биотехнологические компании— это, как правило, компании из сектора здравоохранения, стремящиеся применять современные методы разработки и фундаментальные знания в области молекулярной биологии, генетики, биохимии, физики и информатики для создания лекарственных препаратов, вакцин и методик лечения редких и распространенных заболеваний.

Почему биотехи – это повышенные риски

Инвестирование в биотехнологические компании имеет ряд особенностей.

На современном этапе граница между классической фармкомпанией и биотехнологическим предприятием стирается. Стоит констатировать, что из-за новизны, сложности задач и методов, с которыми работают биотехнологические компании, зачастую их работа не приносит быстрого коммерческого результата. Как результат — многие биотехнологические компаниипродолжительный период существуют в виде небольших убыточных стартапов. Исключение составляют единицы уже сформировавшихся крупных компаний, таких как Gilead Sciences, Amgen, Regeneron.   

Стартапы по определению имеют невысокую капитализацию и неустойчивые рыночные позиции, поэтому акции большинства еще не устоявшихся биотехов очень волатильны. Периодические допэмиссии акций увеличивают волатильность таких бумаг. Из-за отсутствия стабильного операционного денежного потока большинство биотехнологических предприятий не могут привлечь заемный капитал и полноценно обслуживать долг. Естественно, большинство не платят дивиденды и не проводят обратный выкуп.

Еще один фактор, влияющий на волатильность биотехов, заключается в специфике сектора здравоохранения. Лекарственные препараты и перспективные методы лечения — товары и услуги первой необходимости. Любые новости о провале или успехе нового препарата могут двигать акции биотехов малой капитализации на десятки процентов. При этом клинические исследования длятся не один год, и все это время компания несет операционные убытки.

Анализ биотехнологических компаний

Анализ биотехов осложняется рядом факторов. Большое количество компаний пока не имеют не только прибыли, но подчас и выручки, а акцией движут новости о прохождении клинических исследований разрабатываемых продуктов. Классический анализ корпоративных финансов не работает в полной мере. Инвестору, по сути, нужно иметь базовые представления о медицине, фармакологии, а также этапах разработки и вывода нового лекарства на рынок. В определенной степени нужно разбираться в тех технологиях и препаратах, которые продвигает биотехнологическая компания.

Читайте также: Кто работает над вакциной от COVID-19 

1.Процесс разработки

Процесс разработки нового продукта довольно продолжителен. После серии доклинических испытаний следует клиническая фаза исследований, что всегда является хорошей новостью для перспективной компании из сферы биотехнологий.

В зависимости от страны и регулятора, процесс выхода препарата на рынок отличается. В США процессы регламентирует FDA (The Food and Drug Administration), приняты четыре фазы клинических испытаний.

Во время первой фазы производится тестирование препарата на безопасность, определяется дозировка и другие аспекты лечения. Вторая фаза — самая важная. Во время этого этапа решают, имеет ли разрабатываемый препарат биологическую активность, демонстрирует ли какую-либо эффективность от указанного недуга в принципе. Эта фаза может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, а процент прохождения испытуемых образцов из фазы II на следующую, как правило, не превышает 18%. Прохождение препаратом именно этой ступени может означать потенциально высокую вероятность коммерческого успеха и приводить к сильной динамике акций.

Разрешение на коммерческий выпуск лекарственного препарата или методики лечения компании получают после III фазы клинических испытаний, которая может длиться не один год и требует охвата большого количества пациентов: 300–3000 человек. В рамках клинических испытаний обычно определяют эффективность препарата для разных групп, долговременность эффекта и прочие параметры. В среднем уже до 50% всех испытуемых препаратов проходят III этап исследований. После этого препарат готов к выпуску на рынок.

Четвертая фаза — это, по сути, поддержка и сопровождение со стороны производителя после вывода продукта на рынок, так называемое подтверждающее исследование. Во время этого этапа производитель может собирать информацию для предъявления регуляторам других стран, а также для исследования взаимодействия препарата с широким спектром других лекарственных средств. Эти шаги требуются для доработки продукта в будущем. Случается, что уже, казалось бы, успешные препараты отзываются с рынка по результатам заключительной фазы клинических исследований.   

2. Pipeline и патенты

Как правило, у компаний в разработке находится сразу несколько препаратов или методик лечения. Такое портфолио называют Pipeline. Чем больше у эмитента продуктов в разработке на разных стадиях, тем лучше. Иногда все продукты объединены одной технологической платформой. Если на базе платформы уже удалось создать и выпустить (или подготовить к выпуску) на рынок эффективный препарат, акции такого биотеха начинают пользоваться большим спросом.

Если компания имеет уже зарегистрированные патенты на препараты или методики лечения — это серьезный аргумент, влияющий на стойкость и коммерческий успех бизнеса. Часто биотехнологические компании получают роялти от больших и глобальных фармкомпаний за право выпуска лекарственного препарата или использование запатентованной технологии. Этот денежный поток важен для продолжения исследовательской деятельности и снижает риски допэмиссии акций или роста долговой нагрузки.

3. Целевая группа пациентов

Это один из самых понятных моментов в оценке биотеха. Чем больше целевая группа потенциальных потребителей производимого препарата, тем больше денег компания потенциально может заработать в будущем. К примеру, каждый день в мире в среднем умирает порядка 150 тыс. человек. Из них около 32% — от сердечно-сосудистых заболеваний, около 17% — от различных видов рака, около 7% — от респираторных заболеваний.

Биотехнологическая компания может быть более успешной и в случае, если занимается не смертельными заболеваниями, а довольно распространенными расстройствами и недугами, с которыми сталкивается практически каждый. В таком случае целевая группа потенциальных потребителей существенно расширяется. 

4. Менеджмент и специалисты

Этот пункт принципиален для любой компании. Если биотех уже зарекомендовал себя как разрабтчик определенного продукта, менеджмент профессионально управляет ресурсами компании и внимательно относится к интересам акционеров — такая компания приобретает у инвесторов большую популярность.

5. Партнерские отношения

В последнее десятилетие на бирже появилось много мелких стартапов в сфере биотехнологий. Небольшие компании занимаются прорывными технологиями, создавая партнерства и альянсы с клиниками, институтами и крупными именитыми представителями сектора. На разных этапах это может быть экспертная, финансовая или маркетинговая поддержка. Соответственно, чем чаще и в большем объеме компания взаимодействует с другими биотехами, тем лучше.

6. Финансовая устойчивость

Долги и денежные средства на счетах — один из немногих корпоративных показателей, которые имеет смысл смотреть у биотехнологических компаний. Чем лучше обстоят дела с финансами, тем меньше вероятность допэмиссии, которая в конечном итоге размоет долю миноритарного акционера, но может не привести к требуемому результату — появлению прорывного продукта. Если у компании есть долг и нет стабильно растущих операционных денежных потоков, это негативный сигнал и потенциальные проблемы для инвестора.  

Биотехнологические компании на Санкт-Петербургской бирже

На бирже СПБ представлено несколько десятков биотехнологических компаний. Сегодня рассмотрим два недорогих эмитента, которые могут оказаться довольно перспективными вложениями на ближайшие несколько лет.

Речь пойдет о бумагах Atara Biotherapeutics (ATRA) и Vanda Pharmaceuticals (VNDA). Поскольку большинство представителей биотехнологического сектора не являются стоимостными историями, не платят дивиденды и не проводят обратный выкуп, имеет смысл сосредоточиться на историях потенциального роста. Цель — попытаться найти перспективы в наиболее дешевых представителях сектора, в которых уже заложена часть возможного негатива, включая и потенциальную допэмисиию акций.

Стоит еще раз отметить, что вложения в акции малой капитализации и, в особенности, бумаги биотехнологического сектора несут повышенный риск и не должны занимать существенную часть портфеля инвестора.

AtaraBiotherapeutics(ATRA)

ATRA работает в США c 2021 г. Компания фокусируется на разработке терапевтических средств от опасных заболеваний: рак, аутоиммунные, вирусные заболевания при вариации методов аллогенной Т-клеточной иммунотерапии. Это и есть платформа, механизм которой основан на использовании модифицируемых иммунных клеток здорового организма-донора и может быть использован для разработки методов лечения различных заболеваний. На биржу компания вышла в конце 2021 г. Штат сотрудников на текущий момент составляет примерно 400 человек.  

У компании есть серия продуктов на основе указанной платформы, находящихся на разных стадиях клинических и доклинических исследований.  Наиболее перспективный на текущий момент — Tab-cel, метод лечения ультраредкой посттрансплантационной лимфопролиферативной болезни в сочетании с Эпштейн–Барр-вирусной инфекцией. Предложенный компаний метод лечения сейчас проходит третью фазу клинических испытаний.  С высокой долей вероятности можно ожидать выход разрабатываемой методики на рынок в ближайшие годы.

Читайте также:  Экономическая сущность инвестиций и инвестиционная деятельность на предприятии, Понятие, экономическая сущность и классификация инвестиций - Экономическая оценка инвестиционных проектов

По некоторым оценкам, новый продукт может приносить компании около $140 млн выручки в год. Неплохой потенциал, учитывая, что текущая капитализация компании составляет немногим больше $800 млн. Однако этого будет недостаточно для покрытия операционных убытков, которые в 2021 г. составили $296 млн.  

Tab-cel нацелен на довольно узкую аудиторию и имеет свои ограничения на рынке.  Вместе с тем в разработке на доклинической стадии у компании — средства для лечения плотных опухолей, рассеянного склероза, базирующиеся на той же платформе Т-клеточной иммунотерапии. Рассеянный склероз достаточно распространенное заболевание. По оценке компании, заболевание может затрагивать порядка 2,3 млн человек по всему миру. Продукт проходит первую стадию клинических исследований с конца 2021 г.

ATRA в лучших традициях небольших биотехов имеет партнерские отношения с несколькими клиническими центрами и исследовательскими институтами, включая Memorial Sloan Kettering Cancer Center, QIMR Berghofer и Moffitt Cancer Center.

Теперь о негативе. ATRA за все время существования еще ни разу не получала выручки. Убытки компании растут из года в год. Убыток на акцию за последние 12 месяцев составил $5,47. Балансовая стоимость в пересчете на акцию составляет $4,13. У компании нет долга, но есть лизинговые обязательства на $14 млн. На балансе у Atara Biotherapeutics — наличность и ликвидные ценные бумаги на $144 млн.

Резюме

Atara Biotherapeutics разрабатывает многообещающее направление Т-клеточной иммунотерапии. На клинических стадиях исследований имеется несколько перспективных разработок. Однако, по всей видимости, компания еще нескоро получит выручку, которая смогла бы покрыть даже текущие операционные убытки. Долговой нагрузки у ATRA нет, но эмитент не имеет коммерческих продуктов и операционного денежного потока. Запас наличности на счетах указывает на высокую вероятность допэмиссии акций в ближайшие месяцы.  

VandaPharmaceuticals (VNDA)

Vanda Pharmaceuticals — компания, образованная в 2003 г. Биофармацевтическая компания сосредоточена на улучшении качества жизни пациентов, то есть разрабатываемые и продаваемые препараты направлены на широкий круг потенциальных пациентов.

В активах компании имеется два препарата с лицензией на продажу: Hetlioz — для лечения нарушений циркадных ритмов, и Fanapart — препарат для лечения психологических заболеваний, таких как шизофрения или маниакально-депрессивное расстройство. Hetlioz сейчас проходит III фазу клинических испытаний для лечения синдрома задержки фазы сна.

В портфолио компании также есть препарат Tradipitant, который показывает высокую эффективность против атопического дерматита, гастропареза и так называемой морской болезни. Сейчас лекарственное средство находится на III фазе клинических исследований.  Потенциальный рынок для нового препарата — миллионы людей по всему миру.  

Кроме того, Vanda Pharmaceuticals в апреле получила разрешение FDA на клинические исследования Tradipitant в качестве возможного лекарственного препарата от COVID-19. В компании считают, что разрабатываемый ими препарат может снижать вероятность возникновения сложной формы пневмонии у инфицированных новым коронавирусом пациентов.

Еще в Pipeline у VNDA находится препарат против гематологических злокачественных новообразований. Клинические исследования находятся пока на начальном этапе. На бирже Vanda представлена с 2006 г. Количество сотрудников — 284 человека.  

Преимущество в том, что два ключевых продукта VNDA — уже на рынке. Компания отчиталась за I кв. 2020 г. ростом выручки от продаж Hetlioz и Fanapart на 22% г/г, до $58 млн.  Прибыль компании составила $0,5 млн, по сравнению с убытком $0,6 млн за тот же квартал годом ранее. Уже два года как VNDA стала прибыльной. В 2021 г. прибыль на акцию составила $0,48, в 2021 — $2,11. Операционная маржа держится в районе 20–25%.

Конечно, распространение коронавируса повлияло на деятельность компании. В VNDA сообщили, что приостановили новые этапы всех клинических исследований на время пандемии. Не стоит также исключать провала операционной рентабельности во II квартале 2020 г.

У компании нет долга, но есть небольшие лизинговые обязательства на $12 млн. Однако, по данным последней отчетности, на счетах Vanda более $240 млн в виде денежных средств и ликвидных ценных бумаг, а операционные издержки в квартал составляют порядка $50 млн.

Есть шансы, что компания сможет не прибегать к существенному привлечению акционерного или заемного капитала в ближайшем будущем.      

Ложка дегтя

Несмотря на то, что этот биотех имеет несколько выведенных на рынок препаратов и солидный Pipeline, акции компании с начала 2021 г. снизились более чем на 50%. Причина — в судебном иске против нарушений Vanda Pharmaceuticals в процессе продвижения ее флагманских препаратов — Hetlioz и Fanapart.

В иске сообщается, что VNDA специально обучила менеджеров по продажам техникам для продвижения препаратов против более широкого списка заболеваний и расстройств, чем те, которые были клинически протестированы на тот момент. К примеру, препарат для лечения расстройств сна после многочасового перелета Hetlioz, в итоге рекомендовался против многих других расстройств, связанных с нарушением циркадных ритмов. Препарат для лечения шизофрении Fanapart стал предлагаться в качестве замены других средств для лечения биполярного расстройства или маниакально-депрессивного синдрома. Указанные препараты только сейчас проходят III фазу клинических испытаний по многим из этих заболеваний.

Судебное разбирательство продолжается и есть ненулевая вероятность, что оно закончится не в пользу Vanda Pharmaceuticals. Кроме того, после обнародования иска о незаконном продвижении продукции биотеха с 2021 г., многие миноритарные акционеры подали коллективные иски в суд против компании с целью возмещения финансовых потерь из-за обесценения инвестиций.

Резюме

Финансовое положение компании можно охарактеризовать как устойчивое. Пандемия коронавируса окажет негативный эффект, но может и не привести к допэмиссии или существенному привлечению долга. В портфолио компании есть несколько многообещающих лекарственных препаратов. VNDA уже вывела на рынок два препарата, которые показывают рост продаж. Однако менеджмент компании мог оказаться замешан в неподобающих практиках продвижения лекарственных средств на рынке. Это повлекло как снижение стоимости акций, так и новые иски со стороны акционеров. Есть немалая вероятность неблагоприятного исхода судебных претензий для компании, но стоит отметить, что капитализация зрелого и финансово устойчивого биотеха составляет немногим больше $500 млн. Таким образом, есть вероятность, что основные риски уже заложены в цену акций.     


БКС Брокер

Gilead Sciences (GILD).

Основанная в 1987 году, в Фостер-Сити, Калифорния, Gilead Sciences, Inc. стремится стать одной из ведущих биотехнологических компаний США. Gilead – это биофармацевтическая компания, которая занимается исследованиями, разработкой и коммерциализацией инновационных лекарственных средств, в первую очередь противовирусных препаратов, используемых для лечения ВИЧ/СПИДа, заболеваний печени (гепатит В и гепатит С), рака, воспалительных и респираторных заболеваний, а также сердечно-сосудистых заболеваний. Чистая прибыль компании в 2021 году составила 4,628$ млрд.

Рыночная капитализация — 79,68 млрд. долларов.

Стоимость акции – 62$.

IShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB).

Доходность за 1 год: -5,8%.

Комиссия фонда: 0,47%.

Годовая дивидендная доходность: 0,25%.

Активы под управлением: 6,4 млрд. $.

Дата основания: 5 февраля 2001 г.

Эмитент: iShares.

Основной состав ETF iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB).

ETF iShares Nasdaq Biotechnology отслеживает индекс биотехнологии Nasdaq, модифицированный взвешенный по капитализации индекс биотехнологических и фармацевтических компаний, зарегистрированных в списке Nasdaq. IBB, резко отличается от большинства аналогичных фондов.

Он отслеживает взвешенный по рыночной стоимости индекс биотехнологических компаний, котирующихся на бирже NASDAQ, в то время как большинство аналогичных фондов используют альтернативные схемы взвешивания. Взвешивание IBB создает корзину, которая сильно благоприятствует большим заглавным буквам и концентрирует экспозицию в топ-10 имен.

3 лучшие биотехнологические компании для инвестирования в 2020 году |

Акции биотехнологических компаний США и других стран в будущем имеют шансы значительно вырасти.

К 2024 году этот сектор может взлететь до 775 млрд долларов благодаря наличию большого количества катализаторов. Во-первых, мы ничего не можем сделать с тем фактом, что люди стареют и всё больше нуждаются в медицинской помощи. И это, в свою очередь, делает сектор устойчивым к рецессии.

Кроме того, постоянно появляются невероятные инновации, которые приводят к изменению правил игры в области лечения и увеличению продолжительности жизни. Кроме того, крупные фармацевтические компании постоянно ищут цели для приобретения среди перспективных биотехнологических стартапов.

И, конечно же, мы не должны забывать о новом коронавирусе и компаниях биотехнологического сектора, стремящихся произвести отчаянно необходимую вакцину от этой болезни.

  • Moderna (NASDAQ:MRNA).
  • TG Therapeutics (NASDAQ:TGTX).
  • CRISPR Therapeutics (NASDAQ:CRSP).

Итак, давайте перейдём к делу.

Купить лучшие акции биотехнологических компаний можно у брокера Тинькофф Инвестиции или Exante.

Читайте также Лучшие акции компаний сектора здравоохранения

Идея на миллион: инвестируем в биотехнологии

Источник: Shutterstock.

Moderna – одна из тех акций, которые надо было покупать в начале эпидемии коронавируса. 30 апреля, когда мы впервые обратили внимание на акции MRNA, они торговались на уровне всего 45,82$. Всего через несколько недель цена поднялась до 65,18$ и, на наш взгляд, легко может дойти до 80$.

Более того, Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) только что допустило кандидатную вакцину Moderna к проведению испытаний фазы II, где она будет тестироваться с шестистами другими кандидатами.

«Мы ускоряем масштабирование производства, и наше партнёрство с Lonza позволяет нам производить и распространять максимальное количество доз вакцины mRNA-1273, если она окажется безопасной и эффективной»,

– говорит генеральный директор Стефан Бансель.

Также завершается разработка планов по третьему этапу испытаний, которые Moderna надеется начать этим летом. При этом доктор Энтони Фаучи, директор Национального института аллергии и инфекционных заболеваний, называет технологию mRNA Moderna «действительно весьма впечатляющей«.

Читайте также:  Инвестиции продажа домов, коттеджей и дач во Владивостоке

Вот его слова: «Эти вакцины индуцируют, по крайней мере на животных моделях, достаточно существенные иммунные реакции, особенно вакцина mRNA«.

Идея на миллион: инвестируем в биотехнологии

Источник: Shutterstock.

За последние несколько недель акции TG Therapeutics взлетели с минимума в мае 2020 года в 10,83$ до недавнего максимума в 21,21$. Это произошло после получения отличных результатов в глобальных испытаниях третьей фазы по препарату UNITY-CLL, оценивающих комбинацию медикаментозного лечения у пациентов с ранее не лечившимся и рецидивирующим/рефрактерным хроническим лимфолейкозом (ХЛЛ).

И хотя цифры не были опубликованы в пресс-релизе, TG Therapeutics отмечает, что использование комбинации препаратов умбрализиб и ублитуксимаб (или U2) привело к «значительному улучшению в выживании без прогрессирования и будет приостановлено с целью повышения эффективности«.

Более того, вот что сказал об этих испытаниях Джон Гриббен, доктор медицинских наук, профессор Института рака Бартса в Лондоне:

«Сегодняшний результат знаменует собой первое успешное испытание третьей фазы для дельта-схемы PI3K среди пациентов с ХЛЛ, в том числе ранее не лечившихся пациентов. ХЛЛ остаётся неизлечимым, и по-прежнему велика необходимость в новых методах лечения, особенно тех, которые имеют механизм и профиль безопасности, отличающийся от доступных в настоящее время вариантов лечения».

Если TG Therapeutics добьётся успехов в лечении ХЛЛ, она сможет доминировать на рынке, который, по прогнозам, достигнет 7,6 млрд долларов к 2025 году.

Идея на миллион: инвестируем в биотехнологии

Источник: Catalin Rusnac/ShutterStock. com.

CRISPR Therapeutics является одним из главных брендов в области редактирования генов. Последний раз мы рассматривали акции CRSP 11 марта 2020 года, когда они торговались на уровне 42,66$. Сейчас она поднялась до 55,20$, и всё ещё агрессивно продвигается вверх.

Согласно последнему пресс-релизу компании, буквально на этой неделе CRISPR и Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) объявили, что FDA предоставило обозначение Regenerative Medicine Advanced Therapy (RMAT) препарату CTX001, экспериментальному аутологичному средству на основе генно-модифицированных гемопоэтических стволовых клеток для лечения тяжёлой серповидноклеточной анемии (SCD) и трансфузионно-зависимой бета-талассемии (TDT).

Читайте также Новые акции сектора телемедицины, добавленные в каталоги

  • Контрольные органы продолжают оценивать безопасность и эффективность CTX110, терапии CAR-T, которая нацелена на рефрактерные B-клеточные злокачественные новообразования CD19 .
  • Тестирование на пациентах в клиническом исследовании для оценки безопасности и эффективности CTX120, клеточной терапии CAR-T, которая нацелена на BMCA (B-клеточный мутационный антиген) для лечения рецидивирующих или рефрактерных множественных миелом.
  • Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов также приняло новое исследовательское применение (IND) препарата CRISPR для CTX-130, клеточной терапии CAR-T, которая нацелена на CD70 и предназначена для лечения солидных опухолей.

Далее, если акции CRSP смогут пробиться выше двойного верхнего сопротивления на уровне 60,91$, мы считаем, что они смогут протестировать максимум 2021 года возле 73$.

Biogen Inc. (BIIB).

Biogen Inc., ранее известный как Biogen Idec, базируется в Кембридже, штат Массачусетс. Она была впервые основана в 1978 году в Женеве, Швейцария, но переехала в Соединенные Штаты в 2003 году, после слияния с калифорнийской IDEC Pharmaceuticals. Компания специализируется на производстве и поставке препаратов для лечения неврологических, гематологических и аутоиммунных заболеваний. В 2021 году эта биотехнологическая компания имела чистую прибыль в размере 2.539$ млрд.

Рыночная стоимость – 52,6 млрд. долларов.

Стоимость акции – 286$.

Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC).

Доходность за 1 год: -6,0%.

Комиссия фонда: 0,79%.

Активы под управлением: 26,3 млн. $.

Дата основания: 16 декабря 2021 г.

Эмитент: Virtus.

Основной состав Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF.

Фонд Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF специализируется на компаниях, предлагающих основной продукт на стадиях разработки клинических испытаний фазы 1, фазы 2 или фазы 3. Поскольку эти компании все еще разрабатывают свои продукты, они являются более рискованными инвестициями, чем более зрелые компании, выпускающие продукты на рынок. Компромисс в том, что они также имеют больший потенциал для роста.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX).

Vertex Pharmaceuticals Inc. была основана в 1989 году в Бостоне, штат Массачусетс, как биофармацевтическая компания. У них есть два исследовательских центра – один в Калифорнии, США, а другой в Оксфорде, Англия. Vertex является одним из первых биотехнологических предприятий, которые следуют рациональной стратегии разработки лекарств.

Рыночная стоимость – 60,67 млрд. долларов.

Стоимость акции – 238$.

Illumina, Inc. (ILMN).

Illumina, Inc. основана в 1998 году в Сан-Диего, штат Калифорния. Это одна из крупнейших биотехнологических компаний, разрабатывающая интегрированные системы для анализа генетической изменчивости и биологических функций с помощью методов секвенирования и массивирования.

Портфель ее продуктов и услуг включает в себя секвенирование всего генома, генотипирование, профилирование экспрессии генов и протеомику, а также неинвазивное пренатальное тестирование (NIPT). Illumina также продает секвенсоры ДНК. Ее заказчиками являются академические институты, центры геномных исследований, больницы и клинические исследовательские организации, фармацевтические и биотехнологические компании, референс-лаборатории.

Рыночная капитализация – 47,7 млрд. долларов.

Стоимость акции – 327$.

Regeneron Pharmaceuticals, Inc (REGN).

Regeneron Pharmaceuticals – биофармацевтическая компания, базирующаяся в Иствью, штат Нью-Йорк. Она была основана в 1988 году с акцентом на изобретение и производство лекарств в областях высокой неудовлетворенной медицинской потребности. Компания также разработала набор (VelociSuite) запатентованных технологий для генетических исследований, определения мишеней для терапевтического вмешательства и производства полностью человеческих моноклональных антител против опухолевых и вирусных антигенов.

Рыночная стоимость – 42,37 млрд. долларов.

Цена акции – 385$.

Alexion Pharmaceuticals (ALXN).

Компания Alexion была основана в 1992 году и базируется в Бостоне, штат Массачусетс. Эта биотехнологическая компания также занимается исследованиями аутоиммунных нарушений и фокусируется на основных терапевтических областях гематологии, нефрологии, неврологии и редких метаболических и генетических нарушениях.

Рыночная стоимость – 25,9 млрд. долларов.

Стоимость акции – 385$.

Biomarin Pharmaceutical Inc (BMRN).

Компания BioMarin Pharmaceutical, Inc., базирующаяся в Сан-Рафаэле, Калифорния, была основана в 1997 году и имеет офисы в Азии, Европе и Южной Америке. Биомарин связан с разработкой и коммерциализацией инновационных биофармацевтических препаратов для лечения редких заболеваний, вызванных генетическими причинами.

Рыночная стоимость – 15,8 млрд. долларов.

Стоимость акции – 88$.

Agilent Technologies Inc (A).

Agilent Technologies была основана в 1999 году как общественная научно-исследовательская и производственная компания. Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, штат Калифорния, и предоставляет лабораторные принадлежности и инструменты, услуги, программное обеспечение и расходные материалы.

Они специализируются в области безопасности пищевых продуктов, экологии и судебной медицины, фармацевтики (открытие и разработка лекарств), диагностики и терапии, химии и энергетики (альтернативная энергетика), а также исследований (рак, сердечно-сосудистые заболевания, диабет, болезнь Альцгеймера, Паркинсона, аутизм и другие заболевания).

Рыночная капитализация – 27,9 млрд. долларов.

Стоимость акции – 90$.

Бенефициары здоровья

Есть три основных причины привлекательности инвестиций в рынок биотехнологий и медицины, считает Станислав Денисов, основатель биотех фонда HBio Capital Management, зарегистрированного в Швейцарии. Первая – это то, что этот рынок базируется на основной ценности – жизни человека, он будет расти и развиваться по той же экспоненте, что и рост населения планеты и затрат на его здравоохранение.

Следующая причина – высокая скорость, с которой отдельная компания этого рынка приходит к своей «справедливой стоимости», говорит Денисов. То есть инвестору не приходится ждать долгой переоценки компании рынком, это происходит в момент публикации новых клинических данных.

И еще одна причина привлекательности – это отсутствие заметной корреляции динамики котировок акций отдельной компании по отношению к общему рынку, то есть акции из данного сектора могут использоваться для эффективной диверсификации инвестиционного портфеля, резюмирует Денисов.

Сектор биотехнологий интересен, скорее, его чрезмерной эмоциональностью, говорит старший управляющий активами УК «Атон-менеджмент» Исуф Ацканов: «Многие новости, пусть даже и незначительные в среднесрочной перспективе, могут существенно влиять на котировки, так как сложно оценить их реальное влияние на стоимость компании».

Кроме инвестиций в отдельные имена, можно делать ставку на отрасль в целом: на американском рынке существует несколько отраслевых индексов и ETF, которые инвестируют в акции биотехнологических компаний. Крупнейший ETF – iShares Nasdaq Biotechnology ETF, его капитализация превышает $7 млрд.

Идея на миллион: инвестируем в биотехнологии

Куда стоит вложить 1 млн руб.? И с какими рисками можно столкнуться? Экономический обозреватель «Коммерсантъ FM» Олег Богданов задал эти вопросы управляющему партнеру финтех-компании DTI Algorithmic Александру Бутманову.

Полная запись программы на Коммерсантъ. Если неудобно слушать, прочитайте ее текстовую версию ниже.

Олег Богданов: Традиционно по понедельникам мы пытаемся узнать, какие есть идеи на финансовом и других рынках, во что инвесторам можно вложить миллион и более рублей, каким образом заработать. Естественно, интересуют риски, сроки и потенциальная доходность от инвестиций. Сегодня у нас на связи управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic Александр Бутманов.

Александр, добрый день! Какие идеи вы предлагаете инвесторам? Что, с вашей точки зрения, сейчас самое горячее и интересное на рынке?

Александр Бутманов: Олег, приветствую. Если убрать маргинальные активы и посмотреть немножечко в сторону the next big thing — того, что будет очень большим, серьезным и дающим пользу людям — то посмотрите все стартапы. Посмотрите на Crunchbase, кто привлекает большие раунды инвестиций. Посмотрите, как торгуется индекс biotech — индекс биотехнологических компаний — последние полгода относительно последних 10 лет. И посмотрите, как много раундов поднимают эти стартапы.

Алгоритм долголетия: новые технологии в медицине

Первый триллионер, я считаю, будет из этого сегмента. Все, что связано с биотехнологиями и их совмещением с реальной жизнью — тесты, продление жизни. Очень сильный бум идет на рынке деторождения — упрощения, улучшения, меньшего риска. Это огромный-огромный бум. Генетическая инженерия — это все большая-большая вещь следующих 10 лет. Я думаю, когда мы будем отмечать 2030 год, журнал Forbes будет просто забит обложками людей из этой индустрии.

Читайте также:  Фигуры продолжения тренда «Флаг» и «Вымпел»: особенности торговли - Финансовый журнал ForTrader.org

Олег: Естественно, возникает вопрос, насколько это широкая тема с точки зрения глобальных компаний? Говорят, что локальные есть вещи, они применяются в какой-то сфере и глобального распространения не находят. То есть достаточно узко специализированные компании. Или здесь совершенно другая специфика?

Александр: Во-первых, я должен сделать дисклеймер для слушателей: я, конечно, предвзят. Мы активно на этот рынок смотрим, в него инвестируем, у нас там есть позиции. Это нужно учитывать. Теперь отвечаю на ваш вопрос.

У интернета и вообще IT было как минимум две жизни. Одну они проиграли в начале 2000-х, вторую выигрывают последние 10 лет. Отвечая на ваш вопрос: я считаю, что у рынка биотехнологий сейчас будет вторая жизнь. Все, что думает обычный потребитель: какие-то БАДы, анализы — это была первая жизнь локального применения, первый прогресс.

Реально вторая волна всегда больше, она перекрывает локальный максимум или даже исторический. Мы могли себе представить даже в 2003 году, что крупнейшими компаниями будут IT-гиганты? Сложно было представить. Поэтому я думаю, что через 10 лет мы с вами будем платить за то, чтобы продлить свою жизнь, будем платить с радостью, улыбаясь, будем счастливо наблюдать, как эти компании станут весить в S&P, может быть, четверть. Это будет рост в 20 тысяч раз относительно.

Олег: Есть такие компании, которые занимаются проблематикой продления жизни?

Александр: Их много, они уже есть в индексе биотехнологических компаний — те, которые прошли уже какие-то инстанции, какие-то регуляции. Но большой-большой именно бум будет в сфере венчурного инвестирования.

Сейчас, кстати, венчурные инвестиции уже тоже стали подоступнее для слушателей «Коммерсантъ FM» и вообще для бизнесменов в России. Они стали чуть-чуть поближе к среднему бизнесмену: если раньше ты мог зайти от $10 млн, то сейчас есть фонды, которые работают от $100 тысяч. То есть это стало не то чтобы прям супер доступно, но более доступно.

Это огромный риск — такой второй дисклеймер. Если вы хотите доходности в 20-30 тысяч раз, то есть на один доллар сделать тридцать тысяч долларов, очевидно, вы с этим долларом должны попрощаться просто на фазе размышления.

Олег: Понятно, только на свободные деньги это делать. И я так понимаю, рассеивать их по всему сегменту, чтобы получить именно тот результат, о котором вы говорите, если вдруг попадете.

Александр: Абсолютно. Я бы сейчас с радостью сделал так называемый кликбейт, спойлер и сказал бы нашим слушателям: вот купите эти три тикера и они дадут вам 10 тысяч процентов. К сожалению, этого я не знаю, никто этого не знает. Но если вы поставили на 200 лошадок и одна из них сделала 30 тысяч роста, то вы выиграли в любом случае.

Олег: Это да. Спасибо большое, у нас на связи был управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic Александр Бутманов. Говорили мы об идеях, которые позволяют инвесторам вложить от миллиона и более рублей. Александр предложил сектор биотехнологических компаний. С его точки зрения, они выстрелят в ближайшее время, особенно компании, которые занимаются продлением жизни. От себя добавлю, что важно, чтобы жизнь была не только длинной, но и счастливой.

Больше статей и аналитики на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

Инвестиции в биотехнологии |

Найти лучшие биотехнологические компании для инвестирования может быть довольно нелегко ввиду высокой волатильности их акций на рынке. Новые и прорывные методы лечения, разрабатываемые ими, не всегда приводят к успеху, а иногда акции таких компаний могут пострадать от решений регуляторов, например, Управления по контролю за продуктами и лекарствами США. Но у лучших из них есть одна общая черта – стойкая тенденция к росту прибыли. Ниже информация о четырех компаниях, которые в настоящее время демонстрируют лучшие результаты на рынке по сравнению с конкурентами.

Corcept Therapeutics (NASDAQ:) разрабатывает ряд препаратов для лечения болезней эндокринной системы, нарушения обмена веществ, онкологических и психических заболеваний. За последние пять лет показатель среднегодовой на акцию вырос на 117%.

Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:) – эксперт в лечении муковисцидоза, системного наследственного заболевания легких. За последние пять лет среднегодовой темп роста составил 99%. Продажи препаратов для лечения этого заболевания выросли на 77% в первом квартале.

Supernus Pharmaceuticals (NASDAQ:) специализируется на лечении заболеваний нервной системы (эпилепсия). За последние пять лет среднегодовая выросла на 79%, выручка увеличились на 11%.

Alexion Pharmaceuticals (NASDAQ:) производит препарат Soliris для лечения редких генетических заболеваний. Показатель темпа роста среднегодовой на акцию составляет 20%. В первом квартале компания показала рост прибыли на 35%.

Инвестировать в биотехнологический сектор можно и посредством биржевых фондов (ETF). Это позволит получить доступ к большему количеству инвестиций в биотехнологии, а также диверсифицировать риски.

Среди наиболее привлекательных можно отметить следующие: iShares Biotechnology (NASDAQ:), SPDR® S&P Biotech (NYSE:), Индекс биотехнологии First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund (NYSE:) и VanEck Vectors Biotech (NASDAQ:).

Как выбрать?

Своим подходом к отбору портфеля поделился Андрей Козлов из 4BIO Capital (в портфеле компании есть и вышеупомянутый Orchard Therapeutics). 4BIO Capital базируется в Лондоне и занимается инвестированием в лекарства третьего поколения в генной и клеточной терапии.

«Мы инвестируем в команды, которые занимаются изобретением лекарств от редких заболеваний. Они затрагивают небольшую часть популяции, тем не менее, существует статистика, что если объединить все редкие заболевания, то от них страдает около 10% человечества. Это редкие заболевания, но их много», — поясняет он.

Для того чтобы команда попала в зону внимания 4BIO Capital, препарат уже должен пройти часть доклинических исследований. Следующий этап – этап клинических исследований – проходит уже при участии финансирования 4BIO Capital. Первая фаза – тестирование на безвредность для человека, вторая – на эффективность препарата, третья – показывает, насколько он эффективнее других, уже используемых лекарств.

Обычно к окончанию второй фазы исследования представители 4BIO Capital уже понимают потенциал компании, а зачастую к этому моменту уже появляется предложение о покупке стартапа со стороны большой фармацевтической компании. В случае покупки инвесторы в фонд получают доходность в десятки процентов, резюмирует представитель 4BIO Capital.

Миллиарды на таблетки

Объем мирового рынка биотехнологий к 2024 году достигнет $775,2 млрд, прогнозирует
американское агентство Global Market Research. По мнению аналитиков, он будет расти в среднем на 9,9% в год. Для сравнения, еще в 2021 году объем рынка был на уровне $399,4 млрд, а в 2021 году составлял $330,36 млрд.

Доминирующее положение с точки зрения доли доходов на рынке биотехнологий занимает США. Здесь наблюдается более широкое внедрение продуктов на основе этих технологий за счет продвинутого рынка частной медицины. За американским следует европейский рынок. И эта тенденция продолжится и впредь, считают аналитики Global Market Research.

Также аналитики предрекают отличные возможности для роста рынка биотехнологий в Индии, Китае и Бразилии за счет большой численности населения, увеличения их доходов, улучшения медицинского обслуживания и усилиям государств в продвижении биотехнологий. Российский рынок тоже входит в исследование, но отдельных данных по нему нет.


Биотехнология – это наука, которая изучает возможность использовать живые организмы (а не химические элементы) для практических нужд человечества, в частности лечения от болезней.

Новые звезды

Основными площадками для IPO компаний биотехнологического сектора являются биржи NASDAQ и Euronext. 

Некоторые стартапы привлекают на IPO впечатляющие средства. Так, например, компания Orchard Therapeutics, основанная в 2021 году в Лондоне и занимающаяся разработкой генной терапии для лечения редких генетических заболеваний, в октябре 2021 года в ходе IPO на NASDAQ привлекла $225 млн. Тогда инвесторы оценили компанию в $1,25 млрд.

Есть и более интересные примеры IPO, говорит Исуф Ацканов: например Guardant Health, которую на IPO в 2021 году оценили в $2,6 млрд, к текущему моменту практически утроилась в цене.

Российские биотехнологические компании в первой половине 2021 года привлекли венчурных инвестиций на $5,1 млн, говорится в исследовании компаний Dsight, Национальной ассоциации участников рынка альтернативных инвестиций, DS Law и EY. VEB Ventures вложит деньги в проект «Онко Атлас», а Российская венчурная компания – $4,7 млн в Personal Medication &


На мировом рынке за первое полугодие количество сделок в биотехе выросло и превысило 1 700 на сумму $21 млрд, сообщает РБК.

Обдумать риски

Биотехнологии – это индустрия, инвестиции в которую сопровождаются высокими доходностями, но и высокими рисками, предупреждает Регина Ходитц, управляющий партнер немецкой венчурной компании Wellington Partners Life Sciences. Зачастую проходит более десяти лет, прежде чем биотехнологическая компания разработает новое лечение или лекарство, которое действительно помогает людям и принесет прибыль.

О высоких рисках говорит и Денисов. По его словам, большинство биотехнологических компаний подходит только для краткосрочных инвестиций – не больше одного квартала при значительной диверсификации активов. А рост капитализации здесь зависит от данных научных исследований по продукту компании и постоянного привлечения капитала, отмечает Денисов.

Главный риск для большинства инвесторов в секторе биотехнологий – непонимание того, во что они инвестируют, говорит Исуф Ацканов: «И от него не избавиться, только если нет желания посвящать изучению темы львиную долю времени (а в идеале еще получить степень MD)».

Для роста капитализации компании в секторе не всегда достаточно успешных результатов исследования. Даже если стартап получил одобрение FDA и готов после десятков лет исследований, наконец, начинать продавать свою разработку от какой-то болезни, то нет гарантий, что отсутствуют альтернативные лекарства других компаний, поясняет он:

Диверсификация критически важна, напоминает Исуф Ацканов, и лучший способ инвестировать либо в ETF, либо в активные специализированные фонды.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.