Что покупать
Успех инвестиций зависит от марки виски, года его дистилляции, цены, формы упаковки, наличия легенды. Обязательно следует внимательно изучить этикетку. На ней может содержаться указание об ограниченном тираже данного сорта напитка. В таком случае поинтересуйтесь, сколько именно бутылок было выпущено (разница может быть очень большой — и 30, и 300 и даже 30 тысяч). Лимитированными признаются серии количеством до 10—15 тысяч бутылок.
На первом этапе желательно покупать проверенные марки. Дополнительным плюсом станет покупка продукции «тихой дистиллерии», как называют напитки, выпущенные закрывшимися заводами. В качестве идеального примера можно назвать закрывшуюся в 1983 г. шотландскую винокурню Port Ellen. Так, в 2008 г. бутылку виски этого завода сорта Queen’s Visit купили за $65 тысяч.
У инвестиций в алкоголь есть очевидные преимущества, например — защищенность от волатильности или геологических событий. Однако есть и недостатки. Так, весьма непредсказуемой является ликвидность подобных активов. Поэтому эксперты советуют рассматривать такие инвестиции преимущественно в долгосрочной перспективе.
По словам совладельца торгующей вином компании Real Authentic Wine Владимира Басова, рынок вина является значительно более обширным в сравнении с крепким алкоголем (коньяком, виски). Вино и пьется быстрее, и соответственно быстрее оборачивается. Поэтому и рынок вина — более емкий в денежном отношении. Ведь выпить бутылку вина смогут многие. А вот коньяк или виски пьют значительно меньшими объемами.
Специалисты отмечают, что для реализации отдачи от вложений в виски инвесторам нужно быть готовым подождать определенное время — минимум 10 лет. При этом четкие прогнозы по росту доходности инвестиций им никто не даст. По словам Евгения Чичваркина, здесь существует множество влияющих на уровень доходности факторов.
Значимость каждого критерия для разных сортов виски может быть строго индивидуальной. Например, Petrus даже самого неудачного года все равно будет дорогим — исключительно за счет имени. Чичваркин приводит пример самого дорого виски на планете — Macallan in Lalique. Резкий взлет его стоимости во многом объясняется тщеславием китайских коллекционеров.
13 «греховных» компаний
№ | Компания | Чем занимается | Изменение стоимости за 3 года (с 1 июля 2020 года по 1 июля 2020 года) |
1 | Melco Resorts & Entertainment | Казино, отели, торговые центры | 81,27% |
2 | Абрау-Дюрсо | Алкоголь | 72,89% |
3 | Rick’s Cabaret International Inc. (RICK) | Ночные клубы для взрослых | 65,82% |
4 | Wynn Resorts | Отели и казино | 36,55% |
5 | Carlsberg A | Пиво | 27,63% |
6 | Medical Marijuana | Марихуана | 25% |
7 | Las Vegas Sands Corp | Казино, конференц-центры, игры, развлечения | 23,65% |
8 | VanEck Vectors Gaming | Казино | 11,85% |
9 | Philip Morris | Табак | –21,70% |
10 | Altria Group | Табак и алкоголь | –28,54% |
11 | Anheuser-Busch InBev | Пиво | –30,86% |
12 | British American Tobacco | Табак | –43,25% |
13 | Molson Coors Brewing | Пиво | –44,77% |
Где купить и стоит ли?
Акции российской «Абрау-Дюрсо» размещены на Московской бирже — их можно купить через любого брокера. Через Тинькофф Банк, например, можно купить коллекцию «18 », в которую входят акции шести компаний, занимающихся казино, производством сигарет и алкоголя.
По словам начальника отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Брокер» Василия Карпунина, при выборе акций для покупки необходимо проводить обыкновенный анализ финансовых показателей эмитента вкупе с оценкой дальнейших перспектив развития в рамках сектора на рынках присутствия, а также всей отрасли в целом.
«Если вы не имеете моральных предубеждений в отношении так называемых “греховных” акций, то вполне можете включить их в свой портфель. Но несмотря на кажущуюся сверхприбыльность данного бизнеса, инвестирование в такие акции требует таких же навыков, как вложение в бумаги нефтепроизводителей, чипмейкеров или банковского сектора. Их доля в портфеле не должна превышать 15–20%», — советует аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов.
По словам ведущего аналитика «Открытие Брокер» по международным рынкам Алексея Корнилова, есть мнение, что иногда «греховные» компании могут быть более интересны для инвестирования по сравнению с социально ответственными компаниями: например, можно предположить, что в период кризиса употребление алкоголя или сигарет увеличивается.
Но исследования на эту тему не дают однозначного подтверждения их относительной привлекательности. Для защиты портфеля от кризисных явлений обычно используют другие способы: например, ротацию в менее цикличные секторы (здравоохранение, сектор потребительских товаров первой необходимости или коммунальный сектор) или в менее рискованный класс активов (из акций в облигации).
Для многих важна и моральная сторона вопроса. Даже ряд институциональных инвесторов в последние годы отказались от покупки «греховных» акций. Например, о решении продать свои доли в компаниях, которые более 5% дохода получают от продажи алкоголя или азартных игр, в мае объявил самый крупный пенсионный фонд Норвегии KLP ($80 миллиардов под управлением).
В чёрный список попали 90 компаний, в бумагах которых на тот момент фонд держал $320 миллионов. «Дело не только в максимальной доходности, но и в том, чтобы наши инвестиции были вложениями в положительное и устойчивое социальное развитие», — комментировал изменение политики фонда его глава Сверре Торнс.
При написании этого материала Сравни.ру не сотрудничал ни с одной из указанных компаний. Статья не является инвестиционной рекомендацией и наносит только информационный характер.
Инвестиции в алкоголь — как на этом можно заработать?
Итак, чем же она, по сути, является и как происходит процесс торговли? В принципе, всё построено как на любой другой бирже за единственным исключением — вместо привычных для нас ценных бумаг, валют и драгметаллов — благородный шотландский напиток. При этом в торгах участвуют в основном дорогие, коллекционные и редкие сорта виски, стоимость одной бутылки порой достигает десятков тысяч долларов (самая дорогая позиция, на данный момент — Springbank 1919, виски с пятидесятилетней выдержкой, цена на одну бутылку стартует от 55 тысяч евро). Опять-таки, как и на любой другой бирже, инвестор часто даже не держит в руках объект торгов — покупаются права на ту или иную бутылку, а её хранение чаще всего доверяют непосредственно бирже виски.
Биржа за несколько лет своего существования приобрела достаточную популярность во всём мире — в торгах участвуют в основном китайцы, японцы и, чего и следовало ожидать — отечественные «брокеры». На данный момент совокупный объем торговых операций достигает сумм в сотни тысяч евро, постоянно обновляются курсы сортов виски, которые базируются на соотношениях спроса и предложения, с каждым годом всё большее число людей становятся игроками на этой бирже. Средний стартовый капитал, необходимый для того, чтобы пополнить ряды её членов составляет около 5 тысяч евро.
Подводя итог, отметим, что теперь алкоголь в форме эксклюзивных сортов виски стал не только способом быстро спустить кругленькую сумму денег, но и заработать её, не выходя из дома. Поэтому известная карикатура из серии «новых окон роста», в своё время облетевшая Интернет, на которой вопрос инвестора (сомнения, куда лучше вложить деньги — «в рубли, или в евро») решался путём инвестирования в алкоголь (таким образом, предлагалось «сберечь свои нервы») обрела новый, неожиданный смысл — вложите деньги в виски!
Инвестиции в алкоголь…
Но тут нужно знать что именно брать. Разберём простой пример: бутылка виски Balvenie Tun 1401 Batch 1 сразу после выпуска имела цену 150 GBP (11 700 рублей), сегодня её цена 212 510 рублей.
Это не какое-то там чудо, просто виски выпускались ограниченной серией и максимальную цену набрала только первая серия (Batch 1), вторая и последующие подорожали не так сильно, но тоже подорожали, вот цена на Balvenie Tun 1401 Batch 4 – 56 612 рублей:
Таким образом виски Balvenie Tun 1401 Batch 1 подорожал уже в 18 раз, а Balvenie Tun 1401 Batch 4 почти в 5 раз.
Ну собственно я решил не думать и испытать это на себе, прикупил по совету Дмитрия Черкашена амбассадора компании WilliamGrant&Sons бутылочку Balvenie Tun 1509 Batch 1 за 17 550 рублей, таких выпустили всего 8 000 штук, на заводе они уже все распроданы, в специализированных магазинах Шотландии найти ещё возможно, но уже с каждым днём всё сложнее, в Москве купить не реально.
Приехал в Москву и был рад тому, что бутылка уже немного выросла в цене, сейчас на аукционе ebay, она уже стоит 22 667 рублей и это цена без доставки.
Конечно это всё только эксперимент, заработать больших денег купив только одну бутылку не получится, а хотя черт знает, всё может быть.
Так что вот такие дела, как обработаю фотографии, покажу вам обзор с завода Balvenie, а это между прочем единственное в мире предприятие полного цикла, на котором производят односолодовый виски.
Добавляйтесь, чтобы не пропустить очередной обзор:
Живой журнал / Фейсбук / Инстаграм / Твиттер / ВК / Ютюб
[мелкий шрифт крупными буквами]
Данный журнал является личным дневником, содержащим частные мнения автора. В соответствии со статьёй 29 Конституции РФ, каждый человек может иметь собственную точку зрения относительно его текстового, графического, аудио и видео наполнения , равно как и высказывать её в любом формате. Журнал не имеет лицензии Министерства культуры и массовых коммуникаций РФ и не является СМИ, а, следовательно, автор не гарантирует предоставления достоверной, непредвзятой и осмысленной информации. Сведения, содержащиеся в этом дневнике, а так же комментарии автора этого дневника в других дневниках, не имеют никакого юридического смысла и не могут быть использованы в процессе судебного разбирательства. Автор журнала не несёт ответственности за содержание комментариев к его записям.
Рассказать друзьям или разместить в своём блоге:
§
§
§
Инвестиции в фонды и бочки
Войти на рынок элитного алкоголя можно и посредством специальных инвестфондов. Впервые такую практику применили инвесторы в коллекционные вина. Одним из пионеров был созданный в 2004 г. The Wine Investment Fund. Этот фонд оперирует в своей деятельности показателями стоимости бордоских вин.
Аналогичным образом функционируют и фонды виски. Так, гонконгский инвестфонд Platinum Whisky в 2020 г. смог привлечь от различных частных инвесторов порядка $12 млн. Портфель этого фонда насчитывает примерно 9 тысяч бутылок раритетного виски. Согласно независимым оценкам, капитализация фонда за 4 года существования увеличилась на 20%.
В 2020 г. шведским предпринимателем Кристианом Свантессоном было инициировано создание первого на планете публичного инвестфонда виски под названием The Single Malt Fund. В марте должно состояться IPO нового фонда, в ходе которого намечено собрать €25 млн. Портфель фонда должен быть сформирован из редких лимитированных сортов.
Поскольку фонд позиционируется в качестве доступного для розничных инвесторов, запланирован невысокий минимальный порог покупки пая на уровне €1 тыс. Регулировать деятельность фонда и контролировать исполнение обязательств перед пайщиками станет шведский финансовый надзорный орган.
Еще один интересный способ входа на рынок элитного алкоголя — покупка бочки с виски. Этот тип вложений обладает большим потенциалом получения эстетической выгоды — не говоря уж о высоких возможностях получения дохода. Эксперты отмечают, что подобные инвестиции делаются во многом для души.
По словам Поппи Маккензи Смит (менеджера по коммуникациям шотландского производителя виски Lindores Abbey Distillery), владелец бочки может оставить себе 100 бутылок, а остальные 200 продать. А может распределить виски в любых других пропорциях. Всегда можно купить бочку напитка, идеально подходящую вашему вкусу и другим требованиям.
Цены на рынке варьируются для разных сортов, начинаясь от £900 (для четверти бочки) и достигая £9 тысяч. Компания возлагает на себя все страховые расходы в первые 10 лет. После разлива напитка в бутылки, товар может быть отправлен клиенту морским транспортом.
Как стать инвестором
Возможности россиян попасть на рынок инвестиций в виски ограничены законом «О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольной продукции», согласно которому частным лицам, не имеющим на то специальную лицензию, запрещено перепродавать алкоголь на территории России.
Однако это ограничение можно обойти, если действовать через дистанционные площадки, находящиеся под юрисдикцией другой стороны. «Так, основные торги происходят на европейских аукционах вроде Sotheby’s, Christie’s и Scotchwhiskyauctions», — уточняет Черкашин.
Кто в плюсе?
Наибольший рост стоимости бумаг показала компания Melco Resorts & Entertainment, которая держит казино, отели и торговые центры в Азии. Её акции принесли владельцам 81,27% за три года.
В выборку попала одна компания из России — производитель игристых вин «Абрау-Дюрсо». Цена её акций выросла на 72,89%. Ещё компания последние два года платит дивиденды в районе 2%. Также можно купить акции крупнейшего производителя алкоголя в России «Белуга Групп». Они появились на бирже в июле 2020 года. Их стоимость за это время снизилась с 690 до 498 ₽.
Больше 65% за три года можно было заработать на росте акций Rick’s Cabaret International Inc., в активе которой ночные клубы с кабаре, стриптизом и боями.
Стоит отметить рост стоимости акций компаний, законно занимающихся производством, переработкой или продажей марихуаны. Такие есть в США и Канаде, где в ряде штатов вещество легализовано. Например, акции американской Medical Marijuana выросли на 25%.
Особенности инвестирования
Для желающих инвестировать в алкогольные напитки существует несколько путей. Можно покупать элитный алкоголь на вторичном рынке. Можно приобретать паи инвестфондов или вкладываться в активы на стадии их созревания. Гражданам России не стоит забывать и об особенностях федерального законодательства.
Рынок алкоголя в РФ регулируется положениями ФЗ №-171 от 22.11.1995. Согласно этому документу, не обладающие специальной лицензией лица не имеют права перепродавать алкогольные напитки. Для обхода указанного ограничения можно использовать находящиеся под иностранной юрисдикцией дистанционные площадки. К ним относятся как европейские аукционные дома, так и электронные биржи.
Раньше виски торговалось на аукционах совместно с другими видами спиртных напитков. В 2000 г. в Глазго для него впервые была выделена отдельная категория. С тех пор востребованность виски неизменно растет.
Покупка элитного виски на аукционах имеет свои негативные стороны. Прежде всего это довольно высокая комиссия порядка 25%. К тому же за особенно раритетными лотами здесь ведется ожесточенная борьба.
Альтернативным вариантом является приобретение бутылок на электронных площадках типа Whisky Invest Direct. Впрочем, по мнению экспертов такой вид инвестирования трудно назвать коллекционированием. Евгений Чичваркин объясняет, что на электронных площадках вино и виски покупается ящиками.
Инвесторы должны пройти регистрацию на сайте, затем открыть счет и перевести на него средства для покупки алкоголя по оптовым ценам. Здесь не существует минимального порога инвестирования. Приобретенный или продаваемый на онлайн-платформах виски может неограниченное время храниться на таможенных складах.
Стоимость хранения этого виски (как и его перевозки) может быть довольно высокой. Так, на лондонской площадке Whiskyexchange с вас возьмут не менее £120 за перевозку одной-двух бутылок виски по 0,7 л. На голландской бирже WWI комиссия составит 2% от стоимости любого объема виски совокупной ценой до £5 тыс. С повышением стоимости напитков размеры комиссий снижаются.
Элитный виски продается не только на аукционах или интернет-площадках. Так, в апреле 2020 г. в аэропорту Дубая был поставлен рекорд продаж алкоголя по его стоимости на тот момент. Рекордными и здесь стали две бутылки упомянутого выше виски Macallan 1926 г.
Обе бутылки были украшены наклейками, нарисованными известными живописцами. Авторами иллюстраций стали Валерио Адами с Питером Блейком. За две бутылки было заплачено в сумме $1,2 млн. По словам Чичваркина, коллекционеры везде ищут раритетный алкоголь. Из приходящих в его магазин посетителей примерно половина является инвесторами.
Остерегайтесь подделок
Один из наибольших рисков в торговле элитными сортами алкоголя — вероятность покупки фальсифицированного товара. Так, в 2008 г. индонезийцем Руди Курниаваном на аукцион были выставлены 84 бутылки вина, оцененные им в $600 тысяч. Торговец уверял, что это разлитое по бутылкам в 1945—71 гг. бургундское вино Domaine Ponsot с виноградника Clos St. Denis.
Узнав об этом, компания Domaine Ponsot тут же заявила протест. Выяснилось, что на упомянутом винограднике начали разливать вино только в 1982 г. А сорт вина якобы от 1929 г. появился на рынке лишь в 1934 г. В результате весь товар Курниавана был снят с аукциона, а против самого виноторговца было возбуждено уголовное дело. Это один из самых громких скандалов в сфере продажи коллекционного вина.
Не проще и ситуация с виски. По информации Центра по экологическим исследованиям Шотландского университета (SUERC), свыше трети всего проверенного экспертами элитного шотландского вики оказалось поддельным. Так, фальсифицированным оказался принадлежавший частному коллекционеру Ardbeg от далекого 1885 г.
Свыше $10 тысяч было заплачено туристом из Китая за поддельный виски возрастом 166 лет. Другой пример — Macallan разлива 1878 г. с 27-летней выдержкой. Стоимость это бутылки составляла $50 тысяч. Считалось, что она — последняя не открытая из своей партии.
По словам Чичваркина, чаще всего подделывают самые редкие напитки. Увидев заоблачную цену, покупатель сразу же уверяется в надежности столь дорогого продукта. Однако надежность товара не могут гарантировать ни аукционные дома, ни магазины с самой лучшей репутацией. В зоне риска находятся такие марки, как виски Macallan или вино Romanee-Conti.
По мнению Владимира Басова, лишь с помощью химического анализа можно точно выявить подделку. А потому фальсифицированные напитки могут десятилетиями перепродаваться, переходя из одной коллекции в другую.
Впрочем, если приобретенная вами бутылка не смогла оправдать вложенных средств, у вас всегда существует план «Б». Ведь ничего не помешает просто открыть эту бутылку, запив неудачную сделку.
Рекорд за рекордом
В 2020 г. на рынке элитного алкоголя было установлено разу несколько примечательных рекордов. Так, в октябре в Эдинбурге на аукционе Bonhams по цене $1,1 млн была продана бутылка 60-летнего виски Macallan. На тот момент это было исторически рекордной ценой.
Рекорд продержался совсем недолго. Уже в ноябре была взята новая планка — $1,529 млн. По такой цене в Лондоне была куплена бутылка виски все той же марки Macallan. Здесь помимо великолепного коллекционного виски на цену повлияла еще и сама бутылка, расписанная ирландским художником Майклом Диллоном.
Был зафиксирован в прошлом году и рекорд на рынке коллекционных вин. В США на аукционе Sotheby’s были проданы 2 бутылки раритетного французского вина урожая 1945 г. Одна бутылка марки Romanee-Conti ушла за $558 тысяч, вторая — за $496 тысяч. Это новый рекорд стоимости бутылки вина любого объема.
Впрочем, согласно данным KLII вино показывает куда худшую ценовую динамику, чем виски. Так, за период август 2020 — август 2020 гг. средняя доходность инвестиций в вино составила 7%.
По словам основателя инвестфонда The Single Malt Fund Кристиана Свантессона, на протяжении последних 10 лет наблюдается стабильный рост интереса к виски. Одной из причин является рост богатства в странах Дальнего Востока. В государствах региона виски позиционируется не просто премиальным продуктом, здесь это — мерило вкуса и изысканности. А полностью удовлетворить растущий спрос невозможно вследствие особенностей производственного цикла этого напитка.
Дело в том, что при всем своем желании производители чисто физически не в состоянии изготовить количество бутылок, способное полностью покрыть спрос. Ценность коллекционного вина зависит прежде всего от года урожая, причем разлив по бутылкам производится в течение 16—24 месяцев после сбора винограда.
С виски же ситуация совсем иная. Здесь возраст продукта соответствует сроку его выдержки в бочке. Для получения качественного односолодового виски требуется выдерживать его несколько лет, зачастую — не менее 10. А виски исключительных серий выдерживаются от 15—20 лет и дольше.
Еще одно преимущество виски перед вином — простота хранения. По словам Евгения Чичваркина, вино по своей природе более капризно. Чтобы оно при хранении не потеряло качеств, необходим погреб либо специальный подвал с заданными параметрами атмосферных условий. Температура должна быть не более 10—13 градусов, а влажность поддерживаться в диапазоне 50—70%.
На этом фоне с виски вообще никаких проблем — достаточно просто держать его в прохладе и темноте. Не требуется никаких замеров температуры. Если вино после откупоривания нужно выпить за несколько часов, то распечатанную бутылку виски можно хранить целый год.
Рост индексов и продаж
В 2020 г. индекс Icon 100 Index компании RW 101 вырос на 11%. Показатели аналогичного индекса для вин значительно хуже: Liv-ex 100 Index за год снизился на 0,2%. Похожа ситуация и по более широким индикаторам. Если индекс RW 101 Apex 1000 увеличился за год на 30%, то аналогичный показатель для вин (Liv-ex 1000)
Индекс RW Apex 1000 обгоняет по доходности классические финансовые инструменты. Например, за период 2020 — середины 2020 гг. Apex 1000 показал доходность 122%. За это время стоимость нефти увеличилась на 38%, золота — на 8%, а рассчитываемый по лондонскому фондовому рынку индекс FTSE 100 прибавил в весе 16%.
По мнению Эндри Ширли из компании Knight Frank, сегодня виски доказал статус выгодной альтернативной инвестиции, с которой сейчас никакие другие инструменты не способны сравниться по уровню доходности. Признанием этого факта станет включение виски (впервые в истории)
По словам Эндрю Ширли, производящие премиальные сорта виски компании стараются поставить лучшие сорта своей продукции в один ряд с произведениями искусства. При этом они успешно превращают свои бренды в действительно люксовые продукты. Премиальные виски продвигаются в кинофильмах, ведущие производители выступают в качестве спонсоров художественных выставок, сотрудничают с топовыми моделями и фотографами. Все это создает атмосферу товара уровня лакшери, который становится желанным для покупателя.
По мнению основателя магазина премиального алкоголя Hedonism Wines Евгения Чичваркина, стоит отметить еще одну характерную черту алкогольных напитков. Текущая цена каждой приобретенной бутылки со временем будет расти по вполне естественным причинам — вследствие убыли общего количества находящихся на руках бутылок этого сорта (серии, урожая).
Популярность инвестиций в виски растет на глазах. По данным Rare Whisky, если в 2020 г. на аукционе в Великобритании было продано 20211 бутылок, то в 2020 г. — уже 100 тысяч. Эксперты отмечают значительный рост потребления виски в Индии, КНР, Бразилии, Индонезии и ряде других развивающихся стран.
А ведь именно эти государства лидируют как по общей численности населения, так и по количеству стремительно разбогатевших за последние годы граждан. И все эти «нувориши» стремятся повысить свой социальный статус различными способами, в т.ч. и потреблением товаров категории премиум.
Усиливают позиции на рынке японские производители крепкого алкоголя. В августе 2020 г. на проходящем в Гонконге аукционе Bonhams был поставлен очередной рекорд. Бутылка 50-летнего виски Yamazaki была куплена за $343 тысячи, что сделало ее самой дорогой бутылкой японского виски в истории.
