Инвестиционные проекты и их классификация по целям

Деление ип по основным классификационным признакам

Замысел инвестиционной задачи рождается из определенной идеи, выношенной в сознании инициатора. Источником возникновения идеи может служить стратегический процесс, одним из результатов которого является печень стратегических инвестиционных инициатив, преобразуемых в задачи.

К сожалению, полностью устранить проблемные моменты не представляется возможным. Они возникают, и всегда неожиданно (например, авария или предписание вышестоящих органов). Поэтому проблемы как мотив для инвестиционного решения исключать нельзя. Следовательно, возможны два принципиально отличных друг от друга содержания ИП: развитие и санация или реабилитация устойчивой деятельности субъекта.

Форма проявления инвестиционной инициативы возглавляет состав основных характеристик. Штатная процедура стратегического контроллинга запускает инициативы, имеющие потенциал стать проектами развития в соответствии с инвестиционной политикой. Критерии успеха ИП определяются его содержанием, ограничениями и рисками.

По существу, компоненты системной задачи инвестиционного проекта являются одновременно и основными критериями классификации ИП по их видам. Помимо содержательной направленности, отличительными признаками, в первую очередь, выступают цели вложения средств.

Под ними мы понимаем желаемые результаты ИП, которые должны быть достигнуты в ходе его реализации. Эти результаты всегда имеют двойную природу: финансовую и образно-функциональную. Среди финансовых результатов выделяются доход, прибыль и рост капитала. Под образно-функциональными результатами мы рассматриваем такие материальные и не материализуемые объекты, как:

  • производственные и обеспечивающие мощности;
  • производимый материальный продукт или услуги;
  • нематериальные активы;
  • технологии производства и управления;
  • пакет ценных бумаг как ликвидный капитал.

Среди основных классификационных признаков также выделяются сроки, масштабы, источники и направления инвестиций. Сроки выполнения проекта являются главным его ограничением и вызывают наибольшие затруднения для менеджера, потому что их предугадать сложнее всего даже опытному профессионалу. Ниже представлена схема видов ИП по основным отличительным признакам.

Основные виды инвестиционных проектов

Основные виды инвестиционных проектов могут быть распределены по ЧЕТЫРЕМ группам в зависимости от выбранного критерия.

Главными критериями деления инвестиционных проектов на виды выступают следующие.

Во-первых, по СРОКАМ ВЫПОЛНЕНИЯ все инвестиционные проекты могут быть разделены на [1]краткосрочные (реализуемые в срок до 1 года), [2] среднесрочные (рассчитанные на срок от 1 до 3 лет) и [3] долгосрочные (срок реализации свыше 3 лет).

Краткосрочные проекты характеризуются сжатыми сроками реализации в зависимости от уровняконкуренции в том или ином сегменте экономики.

Во-вторых, по критерию МАСШТАБНОСТИ инвестиционные проекты делятся на:

[1]малые (с объемом капиталовложений от нескольких десятков тысяч до нескольких миллионов долларов, например, реконструкция небольшого завода) и

[2]мега-проекты (с объемами инвестиций в несколько десятков миллионов или миллиардов долларов; к примеру, строительство комплекса высокоскоростных железных дорог в крупном регионе).

В-третьих, в зависимости от ИСПОЛЬЗУЕМЫХ РЕСУРСОВ инвестиционные проекты могут быть разделены на:

[1]мультипроекты (комплексы проектов),

[2]проекты модульного строительства (то есть использующих при строительстве объекта готовые модули) и

[3]международные проекты (использующие ресурсы нескольких государств или иностранныхинвесторов).

В-четвертых, исходя из требований, предъявляемых к КАЧЕСТВУ инвестиционных проектов, последние могут быть условно разделены на:

[1]дефектные (допускающие некоторые отклонения от установленных норм и стандартов) и

[2]бездефектные (требующие исключительного качества, как, например, при строительстве атомных электростанций).

Что такое инвестиционный проект

Документ, обосновывающий целесообразность инвестиций в определенный актив, называется инвестиционным проектом. Под активом может подразумеваться любая бизнес-система: от малого предприятия до города или даже государства. Главное условие — соблюдение принципа инвестирования.

Суть любого инвестиционного проекта в экономическом обосновании необходимости вложения капитала в конкретный актив. Можно сказать что это бизнес-план, только в более широком, можно сказать, в глобальном, значении. Инвестиционный проект составляется не только для принятия решения о запуске бизнеса, но и для анализа перспектив финансирования научных работ, развития инфраструктуры или сектора экономики региона.

Виды выделяемые по целям вложений:

  • Прямые — направлены на развитие предприятия, путем вложения капитала в покупку сырья, техники, помещений и т.п.
  • Портфельные — представляют собой ценные бумаги, формирующих инвестиционный портфель.
  • Реальные — это долгосрочное вложение капитала в материальное производство.
  • Нефинансовые — направлены на приобретение интеллектуальной собственности, а также объектов авторского права (различные патенты, лицензии, торговые марки и пр.).
  • Интеллектуальные — вложение инвестиционного капитала в научно-исследовательскую деятельность, развитие ноу-хау, новых технологий, инноваций.

Виды инвестиций по фактору доходности:

  • Низкодоходные — прибыль находится ниже среднего показателя на рынке (на уровне банковского депозита).
  • Среднедоходные — уровень доходности находится на уровне со средним показателем рынка и выше.
  • Высокодоходные — значительно превышает среднюю доходность на рынке.
  • Бездоходные — происходят не ради получения денежной прибыли, а для достижения социального, экологического или другого неэкономического эффекта.

Виды инвестиций, классифицирующиеся по объекту инвестирования

Выделяют три основных вида в зависимости от объектов вложения средств:

  • Реальные — подразумевают прямую покупку земельных участков, квартир, оборудования, помещений для производства, вложение капитала в повышение квалификации персонала, торговые марки и т.д.
  • Финансовые — покупка ценных бумаг (акции, облигации, фьючерсы, паи и т.п.), инвестирование в бизнес, финансовые компании, проекты, кредитование, лизинг.
  • Спекулятивные — краткосрочные в валюту, драгоценные металлы (золото, платина, серебро). Осуществляются ради изменения цены и сверхбыстрого получения заработка.

Для реальных требуется значительное количество денежных средств, например, квартиры начинаются от стоимости 1 000 000 рублей, а коммерческая недвижимости имеет еще более высокую цену. Но с другой стороны, это надежные инвестиции (если не считать, что цены на жилье могут падать).

Финансовые не требуют большого капитала, можно начать инвестировать и со 100$ (например в hyip проектах минимальный порог входа, а % высокие). Думаю, практиковаться и набирать опыт с маленькими суммами безопаснее, ведь вы не потеряете все свои кровные из-за неудачного вклада.

Второй признак

Срок реализации также позволяет разделить проекты на виды:

  • долгосрочные;
  • среднесрочные (1 -3 года);
  • краткосрочные (до 1 года).

Классификация долгосрочных инвестиционных проектов может отталкиваться от следующих сроков: более 3 лет или более 5 лет. В мировой практике долгосрочными считаются проекты со сроком реализации более 5 лет. В общей же практике к долгосрочным могут относить и 3-х летние.

Как оценить инвестиционный проект

Оценка инвестиционных проектов — сложное и ответственное дело, достойное отдельной статьи. Вкратце ее можно охарактеризовать как определение целесообразности вложения средств и реализации проекта. Для этого потенциальный инвестор обращает внимание на следующие моменты:

  • сумма инвестиций, необходимых для полной реализации проекта;
  • период окупаемости;
  • прибыльность инвестиций по достижению окупаемости;
  • уровень риска при реализации проекта.

Последний фактор крайне важен, ведь только правильная оценка рисков позволяет не потерять инвестиции и приумножить собственный капитал. Методики оценки проектов отличаются в зависимости от формы реализации и сферы деятельности планируемого предприятия.

Классификация и виды проектов

В основу классификации инвестиционных проектов положено несколько основных критериев или признаков. Перечень представлен ниже на фото.

Подробнее о видах инвестиционных проектов с учетом их классификации по указанным признакам.

Классификация инвестиций

Инвестиции классифицируются по большому количеству различных параметров. К тому же не существует строго определенного деления. Реальные, портфельные, частные, краткосрочные, быстроликвидные — это всё виды существующих инвестиций. Данный перечень можно продолжать еще долго, однако, все они классифицируются по различным признакам: объекту, целям, форме собственности, сроку, степени ликвидности, фактору доходности, происхождения используемого капитала, степени рискованности, формы учета.

Далее предлагаю рассмотреть все вышеперечисленные виды более подробно.

Классификация инвестиций и инвестиционных проектов

В соответствии с различными классификационными признаками выделяют следующие виды инвестиций.

  • 1. По объектам инвестиционной деятельности:
    • • реальные инвестиции, которые включают капитальные вложения, т.е. инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструментов, проектно-изыскательские работы; инвестиции в оборотный капитал, инвестиции в нематериальные активы;
    • • финансовые инвестиции — инвестиции в ценные бумаги;
    • • инвестиции в трудовые ресурсы (в человеческий капитал).
  • 2. По субъектам инвестиционной деятельности:
    • • частные: отечественные и иностранные;
    • • государственные: отечественные и иностранные;
    • • смешанные.
  • 3. По характеру участия в инвестировании:
    • • прямые инвестиции, которые выступают как вложения в уставный капитал предприятия (фирмы, компании) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования;
    • • портфельные инвестиции, которые представляют собой средства, вложенные в активы с целью получения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов и других денежных выплат) и диверсификации финансовых рисков.
  • 4. По отношению к объекту вложения:
    • • внутренние инвестиции — вложения капитала в активы самого инвестора;
    • • внешние инвестиции — вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.
  • 5. По периоду осуществления:
    • • долгосрочные инвестиции — вложения капитала на период от пяти и более лет (как правило, они осуществляются в форме капитальных вложений);
    • • среднесрочные инвестиции — вложения капитала на период от двух до пяти лет;
    • • краткосрочные инвестиции — вложения на период до двух лет.
  • 6. По степени надежности и рискованности:
    • • относительно надежные инвестиции — инвестиции в сферы с определенным рынком сбыта, например, в отрасли нефтегазового комплекса, инвестиции в сферу импортозаме- щения;
    • • рисковые инвестиции — инвестиции в сфере инноваций (научные исследования и разработки) и венчурное инвестирование.
  • 7. По характеру использования капитала:
    • • первичные инвестиции — вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств инвесторов;
  • • реинвестиции — вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций;
  • • деинвестиции — высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.
  • 8. По региональным источникам привлечения капитала:
    • • отечественные инвестиции — вложения капитала резидентами данной страны;
    • • иностранные инвестиции, которые осуществляются нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.
  • 9. По отраслевой принадлежности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности. Например, инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, энергетику.
  • 10. По организационным формам:
    • • инвестиционные проекты — предполагают определенный объект инвестиционной деятельности и реализацию одной формы инвестирования;
    • • инвестиционный портфель — включает несколько инвестиционных проектов одного хозяйствующего субъекта1.
Читайте также:  Инвестиции в Селенгинский ЦКК вложит китайская компания RosInvest.Com - Венчур, управление, инвестиции

В самом общем смысле инвестиционным проектом называется план вложения капитала в целях получения прибыли. Понятие «инвестиционный проект» может употребляться в двух смыслах:

  • 1) как деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов);
  • 2) как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий.

Инвестиционный проект выступает основным объектом финансового управления реальными инвестициями предприятия. Он имеет многоаспектное содержание, определяемое следующими сущностными характеристиками. Воспользуемся основными понятиями Федерального закона от 25 февраля 1999 г. (ред. 2021 г.) № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». «Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе не-

См.: Чараева М.В. Корпоративные финансы: учеб, пособие. М.: ИНФРА-М, 2021. С. 104-105.

обходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес- план). Приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенным в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации. Срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение».

К важнейшим характеристикам инвестиционного проекта относятся следующие.

  • 1. Форма проявления инвестиционной инициативы. Каждый инвестиционный проект можно представить в виде документально оформленной инвестиционной инициативы, связанной с инвестиционной деятельностью предприятия.
  • 2. Объект вложения капитала. Каждый инвестиционный проект можно реализовать с условием вложения необходимого количества капитала, который может быть представлен материальными или нематериальными ресурсами, финансовыми средствами и т.д.
  • 3. Направленность на реализацию определенных инвестиционных целей. На предприятии будет инициирована разработка тех инвестиционных проектов, которые будут способствовать достижению заданных реализуемой инвестиционной политикой целей.
  • 4. Направленность на достижение планируемых конкретных результатов. Цели инвестиционного проекта должны оцениваться системой количественных показателей, так как достижение запланированных величин и будет свидетельствовать об успешности реализуемой инвестиционной политики.
  • 5. Детерминированность реализации во времени. Одна из важнейших характеристик инвестиционного проекта — это длительность его жизненного цикла.

Рассмотрев основные характеристики инвестиционного проекта, можно согласиться со следующим определением: «Инвестиционный проект представляет собой документально оформленное проявление инвестиционной инициативы хозяйствующего субъ-

1

екта, предусматривающее вложение капитала в определенный объект реального инвестирования, направленное на реализацию детерминированных во времени определенных инвестиционных целей и получение планируемых определенных результатов»1.

Выделяют следующие классификации инвестиционных проектов.

  • 1. По функциональной направленности:
    • инвестиционные проекты реновации. Такого рода проекты направлены на замену выбывающих основных средств и нематериальных активов и осуществляются, как правило, за счет средств амортизационного фонда предприятия;
    • инвестиционные проекты развития. Такие проекты характеризуют расширенное воспроизводство хозяйственной деятельности предприятия;
    • инвестиционные проекты санации. Проекты такого вида разрабатываются в процессе антикризисного развития предприятия.
  • 2. По целям инвестирования:
    • инвестиционные проекты, обеспечивающие прирост объема выпуска продукции. Такого рода проекты связаны с новым строительством, реконструкцией, расширением парка оборудования;
    • инвестиционные проекты, обеспечивающие расширение или обновление ассортимента продукции (новое строительство, перепрофилирование);
    • инвестиционные проекты, обеспечивающие повышение качества продукции (модернизация и реконструкция предприятия, в процессе которых внедряются новые технологии и современная техника);
    • инвестиционные проекты, обеспечивающие снижение себестоимости продукции (модернизация и реконструкция предприятия);
    • инвестиционные проекты, обеспечивающие решение социальных, экологических и других задач.
  • 3. По совместимости реализации:
    • инвестиционные проекты, независимые от реализации других проектов предприятия. Такие проекты характеризуются наибольшей альтернативностью в достижении инвестиционных целей;
  • инвестиционные проекты, зависимые от реализации других проектов предприятия. В принципе, комплекс таких проектов можно рассматривать как единый интегральный инвестиционный проект предприятия;
  • инвестиционные проекты, исключающие реализацию иных проектов. Такие проекты, направленные на реализацию конкретной инвестиционной цели, исключают возможность использования альтернативных их видов.
  • 4. По срокам реализации:
    • краткосрочные инвестиционные проекты. Такие проекты реализуются в период времени до двух лет;
    • среднесрочные инвестиционные проекты. Период реализации таких проектов составляет от двух до пяти лет;
    • долгосрочные инвестиционные проекты. Реализация таких инвестиционных проектов требует более пяти лет. Такого периода реализации требуют проекты крупномасштабного нового строительства, а также перепрофилирования предприятия.
  • 5. По масштабам:
    • малые проекты, которые не требуют технико-экономического обоснования. Они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации (до одного года);
    • средние проекты — чаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов, включая финансовые;
    • крупные проекты — проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно новая идея промышленного производства продукции, производимой для реализации как на внутреннем, так и на внешнем рынке;
    • мегапроекты — целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов. Такие программы могут быть международными, государственными и региональными;
    • глобальные проекты — проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Планете.
  • 6. По предполагаемым источникам финансирования:
    • инвестиционные проекты, финансируемые за счет внутренних источников;
    • инвестиционные проекты, финансируемые за счет акционирования. Эмиссия акций может использоваться предприятием для осуществления как средних, так и крупных его инвестиционных проектов;
    • инвестиционные проекты, финансируемые за счет кредита. Такие инвестиционные проекты связаны обычно с финансовым лизингом оборудования. Высокая стоимость долгосрочного банковского кредита на современном этапе сдерживает использование инвестиционных проектов этого вида;
    • инвестиционные проекты со смешанными формами финансирования. Эти проекты являются в настоящее время наиболее распространенными в инвестиционной практике.
  • 7. По типу денежного потока:
    • ординарные, если они состоят из исходной инвестиции, сделанной единовременно или в течение нескольких последовательных базовых периодов, и последующих притоков денежных средств;
    • неординарные инвестиционные проекты, если притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками.
  • 8. По степени риска:

В зарубежной практике встречаются следующие типы инвестиционных проектов:

  • 1) замена устаревшего оборудования. Это естественная процедура, объясняющаяся амортизацией оборудования и необходимостью его обновления и имеющая место в течение всего срока существования бизнеса. Как правило, такие проекты не влекут за собой сложных и длинных процедур принятия решений;
  • 2) замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат. Требуется в том случае, если работающее оборудование морально устарело или его работа сопряжена с довольно большими издержками, устранить которые можно вводом в работу новых основных фондов;
  • 3) увеличение выпуска продукции и (или) расширение рынка услуг. Эти проекты требуют обычно большого финансирования, поэтому такие решения принимаются топ-менеджментом предприятия;
  • 4) расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. Осуществляется в том случае, если на предприятии выработаны новые стратегические решения, принятие которых может существенно изменить направление бизнеса;
  • 5) проекты, имеющие экологическую нагрузку. Сейчас экологическая составляющая в работе каждого предприятия, особенно крупного, существенно расширяется в связи с принятием новых законов в сфере экологического законодательства. Поэтому затраты на доведение существующих мощностей и технологий до нормативных требований для большого числа предприятий могут оказаться весьма существенными.
Читайте также:  Инвестиции: сущность, место и роль в современной экономике (Курсовая работа)

Классификация инвестиционных проектов по специальным признакам

Рассмотрев ключевые компоненты инвестиционной задачи как системной процедуры, являющиеся также основными критериями деления ИП на виды, обратим внимание на ряд критериев, которые носят специальный характер. Первым из таких признаков является тип денежного потока, генерируемого в процессе реализации проекта.

Классическим вариантом является модель, при которой одномоментно или в течение небольшого периода производятся все запланированные инвестиционные вложения. Благодаря им возникает новый или обновленный операционный цикл с соответствующими текущими оттоками и притоками денежной наличности.

Как правило, ИП в организации не носят единичного характера. Их принято рассматривать в составе определенной группы. Такие группы называют пулом, чаще – программой или портфелем. Под портфелем в основном понимают общекорпоративный набор проектов, что, впрочем, совершенно не обязательно.

Проекты объединяются в него для удобства и повышения эффективности управления. Программы же включают в себя группы взаимосвязанных проектов, у которых есть общая цель, а условия выполнения их достаточно близкие. В этой связи, взаимосвязанность и совместимость проектов является вторым специальным признаком.

Эффекты синергии и конкурентные соотношения между ИП не редкость. Это нужно учитывать при включении новых проектов в портфель. Так, например, если новый проект способствует увеличению доходной части по одному или нескольким проектам, принятым к реализации, такую группу называют комплементарной по отношению друг к другу.

Существует и противоположный вариант, когда введение новой инвестиционной задачи ведет к снижению доходности или других показателей у проекта (проектов) в портфеле. В подобной ситуации новый проект и зависимые ИП считают связанными отношением замещения.

Интерес представляет еще один специальный признак – тип возникающих от реализации ИП эффектов. Данный признак схож с целями инвестирования, но все же имеет существенные отличия, поскольку цели и эффекты не всегда совпадают. При этом часто возникают вторичные и побочные эффекты, такие, например, как социальные эффекты, выход на новые рынки сбыта, освоение новой сферы бизнеса и т.д.

В завершение раздела акцентирую внимание на критерии «схема финансирования». Помимо прямой схемы имеет место также и вариант косвенного финансирования. Он подразумевает различные нефинансовые или опосредованные схемы, включая товарный кредит, внесение участниками вкладов в УК в альтернативных формах и т.п.

Локальные типологии инвестиционных проектов

Помимо видов ИП, выделяемых в результате классификации их по отличительным признакам, различают также различные типы проектов, которыми полезно руководствоваться кураторам и PM при рассмотрении вопроса о запуске и способах достижения наилучшего результата их реализации. Мы рассмотрим три типологии, основанных на следующих параметрах:

  • соотношение уникальности продукта и технологий ИП;
  • момент перехода ответственности от PM к функциональному руководителю подразделения-пользователя результатов проекта;
  • вид формируемого дохода.

Каждая инвестиционная задача обладает разной степенью уникальности. Это означает, что на основании уникальности можно рассматривать разнообразные типы ИП. По крайней мере, четыре характерных типа выделить не составит труда, если за основу взять параметры применяемых проектных технологии и продуктов, формируемых самим ИП.

  1. Закрытые типовые проекты. Для них и продукты, и технологии реализации являются традиционными и очевидными. Примерами являются: строительство типового здания, подготовка и запуск стоматологического кабинета в клинике и т.п.
  2. Полузакрытые проекты. Для них либо состав продуктов не до конца определен, либо объем работ не совсем понятен на старте его запуска. Например, ИП автоматизации управления компанией на основе «коробочного» софта.
  3. Открытые проекты. Более уникальные ИП, при которых технологии не опробованы или слишком динамичные, а результат не совсем ясен. Характерным примером является НИОКР.
  4. Исследовательские ИП.

Следующий пример типологии инвестиционных проектов рассмотрим на основе визуальной модели, размещенной выше. Данная модель вариантов ИП связана с моментом передачи ответственности за судьбу результатов проекта от менеджера проектов к функциональному руководителю подразделения (ФР), которое является пользователем решенной инвестиционной задачи.

  1. Передача ответственности сразу по окончании инвестиционной фазы.
  2. Передача ответственности после окончания фазы опытной эксплуатации.
  3. Прием результатов проекта от PM на определенном этапе эксплуатационной фазы, например, при достижении прибыли заданных регулярных значений.
  4. Совместная ответственность PM и ФР в течение всей фазы опытной эксплуатации.

Последней рассматриваемой моделью деления ИП является типология по виду формируемого дохода от проекта. Варианты проектов с соответствующими им основными показателями представлены в табличной форме далее.

В настоящей статье мы разобрали сущность и понятие инвестиционного проекта с законодательной позиции и с точки зрения процессуально-управленческой модели развития бизнеса и его санации. ИП разложены по их видам в результате деления по основным и специальным классификационным признакам.

Представлены три локальных типологии, причем первая и вторая, на мой взгляд, имеют особую ценность для практики, поскольку дают возможность уточнять проектную технологию в зависимости от типа решаемой инвестиционной задачи. Надеюсь, что статья расширит горизонт восприятия начинающих и практикующих специалистов.

Новые направления в классификации

Инвестирование в финансовые активы в последние годы стало набирать большую популярность. Из-за чего можно наблюдать увеличение разнообразия предлагаемых решений, таким образом, выделяют новые определенные направления:

Общее понятие

В финансовой практике можно столкнуться с несколькими трактовками общего понятия.

Рассмотрим некоторые из них:

Четвертое наиболее точно совпадает с определением, которое дается в законодательной базе РФ. Все приведенные выше трактовки являются верными и фактически просто дополняют друг друга.

От степени вовлеченности инвестора

Также существуют инвестиции зависящие от вовлеченности инвестора непосредственно в процесс инвестирования:

  • Прямые — когда инвестор лично производит отбор объектов инвестирования. Еще под прямым инвестированием подразумевают вложение средств в уставной капитал компании, в последствии получения прибыли и прав, позволяющих участвовать в управлении объектом инвестиций.
  • Косвенные — в данном случае инвестор не определяет объекты, а прибегает к помощи третьих лиц, в виде инвестиционных фондов, различных консультантов, паевых фондов и пр.

Первый признак классификации

Исходя из масштабности их разделяют на:

  • проекты локального характера;
  • народнохозяйственного масштаба;
  • глобальные;
  • крупные.

В этом случае под масштабностью подразумевается уровень влияния проекта на любой из рынков, будь то внутренний или внешний. Таким образом,  локальные – это те проекты, которые не оказывают существенного влияния на экономику страны или ценовую политику.

Глобальные же, напротив, в ходе реализации могут оказать существенное влияние на экономическую или социальную ситуацию как в конкретной стране, так и в мире в целом. В международной инвестиционной практике под масштабностью принято понимать объем инвестируемых средств.

Если рассматривать вопрос в указанном ключе, то понятие и классификация инвестиционных проектов включает следующие виды:

  • малый проект;
  • средний;
  • большой;
  • грандиозный.

Для понимания, о каких объемах идет речь, грандиозный – это более 100 млн рублей.

По сроку инвестирования делятся на:

  • Краткосрочные — до 1 года;
  • Среднесрочные — от 1 до 3 лет;
  • Долгосрочные — от 3 лет.

По форме учета разделяются на:

  • Валовые — состоят из всех инвестиций, произведенных за отчетный период.
  • Чистые — представляют собой совокупность валовых инвестиций с учетом амортизации.
Читайте также:  Инвестиции в недвижимость и футбол: как заработать во время ЧМ-2018

Понятие проекта инвестиционной направленности

Умозрительно представим понятие «инвестиционный проект» (ИП). С одной стороны, мы можем представить ИП как целенаправленную деятельность, реализующую цель создания добавленной ценности в форме объекта инвестирования, продукта или услуги. С другой стороны, возникает образ достаточно объемного документа, который отражает набор действий по воплощению инвестиционного замысла. Поэтому само явление мы можем рассматривать и в широком, и в узком смысле понимания данного предмета.

Нельзя обойти вниманием позицию законодателя по вопросу об определении ИП. Мы традиционно обращаемся к закону № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. Этот законодательный акт представляет ряд формулировок понятий инвестиционной деятельности и не только в форме капитальных вложений. Ниже приводится определение инвестиционного проекта, предусмотренное законом.

Следует признать, что настоящее определение существенно сужает предметную область явления ИП как управленческой и реализационной деятельности. Дело в том, что обоснование реализуется лишь на стадии инициации и на старте первого этапа жизненного цикла уникальной инвестиционной задачи.

  1. Цель. Действует три целевых направления: прибыль, капитализация и возврат инвестированной суммы (окупаемость).
  2. Ограничения. ИП ограничен по времени и ресурсам.
  3. Уникальность. ИП представляет собой уникальную задачу, декомпозированную на подзадачи во временной и логической взаимосвязи.
  4. Объект. Объектами выступают имущественно-производственный или управленческий комплекс в форме ОС, запаса оборотных средств, включенных в производственный цикл, нематериальных активов. Альтернативными объектами могут выступить финансовые инструменты в случае реализации ИП в финансовой сфере.

С учетом представленной детализации, под инвестиционным проектом предлагаю понимать уникальный комплекс взаимосвязанных инвестиций, мероприятий и работ, выполняемых в условиях ограничений, результатом которых является прибыль и приращение капитала. Данный комплекс подлежит предварительному проектированию, планированию и документальному оформлению.

Различие по степени ликвидности:

(Степень ликвидности зависит от того, на сколько быстро можно продать какой-либо товар, тем самым конвертируя его в деньги)

  • Низколиквидные — конвертация в деньги произойдет минимум через несколько месяцев.
  • Среднеликвидные — конвертация произойдет от одного до нескольких месяцев, при этом потери их рыночной стоимости отсутствуют.
  • Высоколиквидные — способность инвестиций за короткий срок конвертироваться в деньги, именно поэтому данный тип является самым выгодным для инвесторов.
  • Неликвидные — данный тип не может реализовываться как самостоятельные вложения и конвертируется только в составе имущественного комплекса.

Различие по формам собственности ресурсов:

  • Частные — вложения, которые совершаются физическими или юридическими лицами.
  • Государственные — инвестирование средств, взятых из бюджета определенной страны или заемных, осуществляемых органами управления или унитарными компаниями.
  • Иностранные — это те инвестиции, которые осуществляются иностранными физическими и юридическими лицами, а также государствами.
  • Смешанные — когда одновременно используются различные типы, приведенных выше (например, в определенный инвестиционный проект совместно вкладываются частные и государственные средства).

Реализация инвестиционных проектов

Жизненный цикл проекта включает четыре стадии:

  • идея;
  • разработка;
  • согласование с инвестором;
  • реализация.

Последняя стадия обычно самая длинная и делится на доинвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный периоды.

Структура инвестиционного проекта

Независимо от объемов финансирования и особенностей активов, все инвестиционные проекты имеют следующую структуру:

  1. Краткое описание, отражающее суть проекта: сумму, актив, сроки и цели инвестирования.
  2. Подробное описание, учитывающее все нюансы реализации проекта. Это анализ рынка, описание услуг , производственной технологии, стратегии продвижения на рынке, структуры, штатного расписания и прочего.
  3. Финансово-экономическое обоснование, содержащее подробные расчеты, подтверждающие достаточную прибыльность и приемлемые сроки окупаемости вложений.
  4. Заключение, содержащее краткий и емкий вывод о том, насколько целесообразно вкладывать деньги в актив.

Данная структура может дополняться другими разделами, помогающими более четко и подробно доказать, что инвестиции в рассматриваемый проект имеют смысл.

Территориально инвестирование можно разделить на:

  • Внутренние — происходят в рамках одного государства (области, региона, города).
  • Внешние — реализуются за пределами границ определенной страны (области, региона, города).

Третий признак

Предназначение проектов может быть разным, и исходя из этого классификация инвестиционных проектов по целям такова:

  • в первую группу относят проекты, цель которых — добиться повышения уровня эффективности действующего производства/предприятия;
  • у второй группы цель – расширить производство;
  • инвестиции третьей группы проектов направлены в новые производства или создание новых предприятий;
  • цель четвертой – исследование и развитие инновационных направлений инвестирования;
  • пятая группа подразумевает инвестирование в объекты социального значения (пример, строительство школ, больниц);
  • целью шестой группы является выполнение требований законодательных актов и их можно назвать вынужденными (пример: строительство очистных, могильников для отходов).

Финансовые также классифицируются на:

  • Физические активы — средства вкладываются непосредственно в развитие предприятия или отдельной отрасли в целом. Результатом является повышение эффективности производства.
  • Нематериальные активы — это инвестиции в объекты интеллектуальной собственности (авторские права, патенты, лицензии, торговые марки, права на использование земельного участка и т.д.)
  • Инновации — это вложение капитала в различные научные исследования и развитие новых технологий.
  • Нетто-инвестирование — когда средства вкладываются в приобретение нового предприятия, компании.
  • Брутто-инвестирование — является совокупностью нетто-инвестирования и реинвестиций, т.е. сначала происходит покупка предприятия, а в результате ее функционирования, получаемая прибыль реинвестируется для дальнейшего развития компании.

Также можно еще выделить такой вид финансовых инвестиций, как аннуитет.

Аннуитетом является такое инвестирование капитала, которое происходит в настоящем, а начисление прибыли будет происходить только в будущем через постоянные определенные отрезки времени, например, пенсионные и страховые выплаты.

Четвертый и пятый признаки

В зависимости от эффекта, который ожидает получить инвестор после успешно реализованного проекта, выделяют:

  • проекты, позволяющие сократить затраты производства;
  • с ожидаемым эффектом – увеличение прибыли;
  • направленные на снижение уровня риска.

По типу отношений между реализуемыми проектами их классифицируют:

  • на независимые друг от друга;
  • альтернативные;
  • совместные.

Общая классификация инвестиционных проектов также подразумевает выделение и других видов, например, если взять за основу сферу деятельности:

  • промышленные проекты – главное направление: выпуск продукции;
  • экономические – направление: развитие рынков;
  • организационные – направление: реформы систем управления;
  • социальные – защита окружающей среды, социальная защита населения и охрана здоровья;
  • исследовательские – научные и инновационные направления.

А если положить в основу вид деятельности, то классификация и структура инвестиционных проектов будет состоять из двух основных групп:

  • первая группа — коммерческие инвестпроекты, главной целью которых является прибыль;
  • вторая группа – некоммерческие, преследующие цели, носящие больше социальный характер.

Классификация инвестиционных проектов: заключение

Предложенная классификация инвестиционных проектов позволяет объективно и беспристрастно оценить все многообразие видов инвестиционных проектов, взглянуть на это явление под абсолютно разными углами…

Различные виды инвестиционных проектов требуют различных стратегий инвестирования, а также характеризуются индивидуальным набором участников.

О том, кто такие участники инвестиционного проекта, какую роль каждый из них играет на различных этапах создания и запуска того или иного инвестиционного проекта, мы поговорим в следующий раз.

Заключение

Как видите, видов инвестирования и параметров, по которым они классифицируются, огромное количество. Новичку разобраться в этом многообразии с первого раза сложно. Но, надеюсь, что моя статья помогла вам разложить все у себя в голове «по полочкам».

Инвестиционный мир также не стоит на месте и развивается, каждый год появляются новые инструменты и способы получения прибыли. Поэтому, чтобы не остаться в стороне, чаще интересуйтесь данной темой.

Подводя итог

И в заключение рассмотрения вопроса понятие инвестиционного проекта содержание и классификация акцентируем внимание еще и на их формах, которые они могут иметь при реальном инвестировании.

Каждая из форм не может на практике встречаться, как говорится, в «чистом виде». Один проект зачастую может объединять в себе две и более формы. Вот, например, проект, связанный с модернизацией, может включать в себя и вложение капитала в инновационные нематериальные активы.

Попробуем объяснить это факт. Модернизация или усовершенствование – это приведение оборудования или иных основных средств предприятия в такое состояние, которой могло бы отвечать современным технологиям. Как это можно сделать?

Изменить конструкцию или возможно заменить часть механизма. А для этого требуются знания современных технологий, а также определенные научные и технические расчеты. Они, в свою очередь, являются нематериальными активами инновационного характера, также требующими инвестирования и наличия определенного плана их реализации.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.