Инвестиционный менеджмент – что это? Объясняю на морковках

Как управлять инвестициями – 7 основных этапов

Очевидно, что инвестировать собственные 100 000 рублей и распоряжаться миллионными активами крупной компании – не одно и то же. Однако общие правила управления инвестициями справедливы и для частных инвесторов, и для корпоративных.

В обоих случаях нужно уметь просчитывать риски, видеть на 10 шагов вперёд, ориентироваться в текущей экономической ситуации, пользоваться актуальными технологическими разработками и следовать принципам разумной целесообразности.

Сложнее всего управлять реальными инвестициями, поскольку в такой ситуации деньги вкладываются в «живые» производственные процессы или, например, строительство. Просчитать все затраты оборотного капитала и оценить размер будущей прибыли под силу только профессионалам.

По этой причине для управления крупными инвестиционными проектами руководители компаний часто приглашают сторонних специалистов из консалтинговых фирм.

В целом процесс инвестиционного менеджмента выглядит следующим образом.

Основные этапы

Инвестиционный менеджмент можно подразделить на несколько последовательных этапов:

• разработку тактики;
• проведение анализа ценных бумаг;
• формирование инвестиционного портфеля;
• текущая корректировка портфеля;
• аналитическая работа по реализуемым проектам.

Тактика должна разрабатываться с учетом всех целей, которые инвестор планирует достичь с данными капиталовложениями. Также во внимание нужно принимать финансовые возможности инвестора, уровень ожидаемой доходности инвестиций и существующий уровень риска. Для того чтобы определить привлекательность проекта мы можем использовать 2 типа анализа: технический и фундаментальный.

Проведение технического анализа предполагает постоянное наблюдение за фондовым рынком, а также прогнозирование динамики цен на отдельные активы. Главной задачей подобного анализа считается своевременное определение тенденции роста стоимости того или иного актива.

Проведение фундаментального анализа предусматривает знакомство с макроэкономическими показателями. Для того чтобы определить фактический уровень риска и степень ожидаемой доходности инвестиционного проекта, необходимо учитывать:

• финансовую устойчивость компании;
• ликвидность актива;
• репутацию.

Отталкиваясь от подобных показателей, инвестор может определить перспективы долгосрочного развития предприятия. Уже на основании этой информации следует принимать окончательное решение в отношении инвестиций.

Что такое инвестиционный менеджмент

Понятие инвестиционного менеджмента имеет широкое значение. Условно эту науку можно определить, как механизм управления комплексом материальных активов, а также участников, которые задействованы в реализации проекта. К главным задачам инвестиционного менеджмента относятся:

• разработка и практическое применение новых способов управления активами;
• поиск источников финансирования;
• выявление наиболее привлекательных проектов для инвестирования, с целью получения максимального дохода при незначительных первоначальных вложениях и потенциальных рисков.

Инвестиционный менеджмент является частью управленческого процесса, поэтому при его практическом применении определяются цели и задачи вложений. Также должен быть организован контроль за их выполнением.

Основные функции

Главная задача инвестиционного менеджмента – упростить воплощение коммерческой стратегии. Эта наука применяется для определения оптимальных путей реализации поставленных стратегических и финансовых задач. К основным функциям инвестиционного менеджмента относятся:

1. Составление планов и прогнозов касательно вкладов. По сути этот процесс представляет собой создание подробного бизнес-плана для эффективного воплощения инвестиционной стратегии.
2. Организационная функция. Объединение участников проекта и их капиталов.
3. Регулирующая функция. Обеспечивает стабильность инвестиционного проекта посредством постоянного мониторинга актуальной ситуации для своевременного выявления отклонений от нормы и их устранения.
4. Координирующая функция. Согласованная и направленная на конкретный результат работа всех участников проекта.
5. Стимулирующая. Поощрение участников при выполнении плана.

   

Инвестиционный менеджмент обеспечивает полный контроль в процессе реализации коммерческого проекта. Практическое применение этой науки позволит контролировать выполнение поставленных задач в соответствии с планом, проверять обоснованность материальных трат, а также выявлять скрытые резервы для их привлечения.

Кто такой финансовый менеджер и в чем его основные задачи

Еще 100 лет назад такой профессии, как финансовый менеджер, не существовало. В западных компаниях работали финансово-экономические отделы, которые занимались всеми денежными вопросами. Но после кризиса 30-х годов века, бизнес ощутил острую нехватку в специалистах, которые могли бы оценивать ликвидность предприятий и риски банкротства.

В странах СНГ позиция финансового менеджера тоже появилась не сразу. Поначалу в отечественных компаниях были только бухгалтеры, которые в основном отвечали за уплату налогов. Но с развитием рыночной экономики бухгалтерам приходилось брать на себя и другие функции, предполагающие прогнозы и аналитику финансовых потоков. Откуда и пошла тенденция у бухгалтеров переквалифицироваться в финансовых директоров и менеджеров.

Сегодня финансовый менеджер — это отдельный специалист, который в малом бизнесе может полностью управлять финансами компании в интересах собственника. А в крупных компаниях — быть одним из помощников финансового директора и отвечать за узкий участок работы: привлекать инвестиции, оценивать доходность производства, составлять бюджеты и другое.

В любом компании основная задача финменеджера будет одна — сделать все, чтобы бизнес приносил прибыль, а денежные средства выполняли 3 основные функции.

• Рост капитала — забота об увеличении доходов, оптимизации расходов и своевременном поступлении финансов.
• Покрытие затрат — грамотное распределение денежных поступлений на приоритетные и наиболее выгодные вложения.
• Контроль результативности — систематический сбор и анализ финансовых показателей.

Независимо от специфики предприятия в своей работе финансовый менеджер использует вспомогательные инструменты — планирование, организацию, мотивацию, контроль. А знание концепций финансового менеджмента помогает находить удачные управленческие решения.

Аналитическая работа по реализуемым проектам

После покупки ценных бумаг не достаточно просто ждать роста их стоимости или выплаты дивидендов. Инвестиционный процесс предполагает постоянное наблюдение за экономической, политической и геополитической ситуацией в мире. Также не лишним будет постоянное ознакомление с отчетами деятельности компании. Это позволит вовремя продать акции по хорошей цене при непредвиденных обстоятельствах.

Внимательное отношение к работе и здравая оценка возможностей личного капитала позволят не просто защитить накопления от инфляции, но и обеспечить себя хорошим пассивным доходом.

Где можно получить знания, необходимые для работы?

Образование в сфере экономики и финансов можно получить в Киевском экономическом университете (бывший Институт народного хозяйства), Национальном Университете имени Тараса Шевченко (экономический факультет), Киево-Могилянской академии (факультет экономических наук)

Образование по специальности «управление финансами» (financial management), полученное в западных бизнес-школах, ценится гораздо выше отечественного.

Впрочем, если у вас высшее математическое, вполне можете попробовать себя в инвестициях: после теории дифференциальных уравнений и прочих премудростей математического факультета формулы расчета доходности инвестирования покажутся сущими пустяками. А специальные знания получите, если повезет и вас примут стажером в инвестиционную компанию.

Задачи инвестиционного менеджмента

Эффективное сочетание всех элементов внутренней и внешней среды – это одна из главных задач инвестиционного менеджмента, которая может носить эндогенный и экзогенный характер.

Эндогенное эффективное сочетание элементов охватывает согласование внутренних структурных элементов инвестиционного проекта.

Для этого следует создавать систему внутреннего фирменного управления инвестициями, которая должна:

Задачи экзогенного характера подразумевают согласование проекта с системой окружающей среды, которые реализуются через различные процедуры целевой ориентации инвестиционной деятельности в условиях ограничений окружающей среды. Экзогенный характер сочетания элементов инвестиционных проектов подразумевает решение таких задач, как:

• проведение маркетинговых исследований и выбор источников финансирования инвестиционных проектов;
• учет объективных тенденций развития научно – технического прогресса и спроса на товары (услуги);
• анализ экологической ситуации и охраны окружающей среды.

Инвестиционные менеджеры

Все озвученные выше функции и задачи должен кто-то реализовывать. Для этого существует специальность инвестиционный менеджер. В компании, которая активно занимается капиталовложениями, на таких сотрудниках лежит серьезная ответственность. Их компетенции простираются на решение многочисленных задач:

• обеспечение деятельности предприятия по капиталовложениям;
• определение тактики и стратегии инвестирования;
• разработка политики вложения денежных средств;
• составление бизнес-планов инвестиционных проектов;
• обеспечение снижения рисков и повышения прибыльности инвестиций;
• анализ текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта;
• определение количественных и качественных характеристик ценных бумаг;
• оптимизация инвестиционного портфеля;
• при необходимости корректировка инвестиций;
• прогнозирование и оценка привлекательности активов;
• контроль за оценкой эффективности реализуемых проектов;
• общее регулирование инвестиционного процесса.

Подобные менеджеры должны быть специалистами в своем деле. Они обязаны знать теоретическую и практическую часть инвестиционного процесса, владеть навыками математического анализа и моделирования, быть в курсе последних изменений отраслевого законодательства.

Какую роль играет финансовый менеджер в развитии компании

Финансовый менеджер — советник, аналитик и стратег. Он может лично консультировать собственника или гендиректора компании по вопросам ценообразования, инвестиций и доходности предприятия. Для этого он постоянно мониторит финансово-экономическое состояние бизнеса.

С одной стороны, финменеджер постоянно анализирует данные прошлых периодов, с другой — смотрит в будущее. Прогнозирует денежные потоки. Ищет источники финансирования и возможности повысить не только финансовый результат, но и рыночную стоимость компании, учитывая риски. И даже порой выполняет роль внутреннего аудитора, выявляя ошибки в финансовой отчетности.

Нередко менеджер собирает данные для отдела продаж или производства, рассчитывает прибыльность отдельной сделки, проекта или линейки продукции. Но все же ключевая роль финансового менеджера — помогать руководству в управлении бизнесом. Вовремя снабжать топ-менеджмент важными цифрами, отчетностью и подсказывать, как повысить прибыль и снизить расходы.

Финансовый менеджер одновременно привлекает средства и помогает ими эффективно распоряжаться

Руководитель или собственник может обратиться к финансовому менеджеру при запуске нового проекта или перед важной сделкой для расчета их целесообразности и экономической эффективности. А также по любым финансовым вопросам.

Например, СЕО компании может узнать:

• сколько нужно денег компании, чтобы запустить новый продукт, выйти на другой рынок или просто успешно работать?
• из каких источников можно привлечь финансовые ресурсы на выгодных условиях?
• как управлять имеющимися ресурсами и капиталом, чтобы компания была финансово устойчивой, прибыльной и платежеспособной?
• как снизить риски в инвестиционной и финансовой деятельности?

От правильности расчетов и рекомендаций финансового менеджера будет зависеть, насколько успешно сработает вся компания и что ждет ее в будущем.

В статье о должностных обязанностях финансового менеджера эксперты рассказывали, с какими задачами приходится сталкиваться специалистам. И насколько велико влияние финансового менеджера на принятие управленческих решений. Поэтому специалисту постоянно нужно оттачивать профессиональные навыки: как финансовые, так и управленческие.

Компетенции и личные качества финансового менеджера

Рыночная экономика ставит перед финменеджером высокие требования к его профессиональным знаниям, умениям и даже личным качествам. Чтобы в условиях растущей конкурентной борьбы направить финансовую деятельностью предприятия в нужное русло, у него должны быть организаторский талант, развитые коммуникативные навыки и выдержка в деловых отношениях.

Очень ценятся гибкие и креативные финансовые менеджеры, которые подстраиваются под любые обстоятельства и находят нестандартные решения для сложных ситуаций. Принятие результативных управленческих решений невозможно без развитой интуиции, эрудированности и уверенности в себе.

Множественность подходов к разработке управленческих решений

Принятие решений в области инвестирования требует всестороннего анализа ситуации и альтернатив. Любое решение должно иметь альтернативные возможности для действий компании в случае изменения условий деятельности.

Система инвестиционного менеджмента должна быть построена таким образом, чтобы учитывать максимально возможное количество альтернативных решений по инвестированию средств. Для принятия обоснованного решения система должна также содержать набор критериев, соответствующих инвестиционной политике и стратегии компании.

Модель инвестиционного поведения предприятия в рыночной среде

В теории инвестиций важное место принадлежит исследованию проблемы инвестиционного поведения предприятия (фирмы) и его мо­делированию с учетом действия разнообразных факторов внутренней и внешней среды. Изучение основ формирования инвестиционного по­ведения предприятия является необходимым условием выработки эф­фективных управленческих решений в системе инвестиционного ме­неджмента.

Модель инвестиционного поведения характеризует теоре­тическую концепцию системы мотивации субъектов хозяйствования, побуждающую их к осуществлению инвестиционной деятельности на всех ее этапах и во всех ее формах.

Теория инвестиционного поведения предприятия основана на пред­положении, что каждый субъект хозяйствования ведет себя рационально, стараясь максимизировать эффект своей инвестиционной деятельности.

Изучение инвестиционного поведения субъектов хозяйствования является относительно новым направлением инвестиционной теории, хотя первые попытки его исследования на микроэкономическом уровне были предприняты еще Сениором (XIX в.). Известная «теория удержания» Сениора позволила сформулировать основы системы мотивации форми­рования инвестиционных ресурсов предприятия с целью осуществле­ния реальных (производственных) инвестиций.

Системное исследование основ инвестиционного поведения пред­приятия (фирмы) и его моделирование связывается обычно с неоклас­сическим направлением, в частности с американским экономистом И. Фишером. Вывод этого исследования состоял в том, что каждый хозяйствующий субъект в своем инвестиционном поведении руковод­ствуется субъективными мотивами, ориентированными на максимиза­цию предстоящих доходов («эффект доходов»), однако критерии такого выбора носят объективный характер. И. Фишер первый изложил сис­тему таких экономических критериев.

Наиболее широкое теоретическое обоснование модель инвести­ционного поведения предприятия фирмы было предложено Дж. Кейнсом. Развивая выводы неоклассической школы, он расширил систему экономических критериев мотивации инвестиционных решений и сфор­мулировал «закон предельной эффективности инвестирования». Кро­ме того, он первый изучил систему важнейших взаимосвязей между

инвестиционным поведением предприятия (фирмы) и внутренней макро­экономической политикой государства. Кейнсом и его последователями (неокейнсианцами) предложен обширный арсенал экономических мето­дов в государственном механизме воздействия на инвестиционное поведение отдельных субъектов хозяйствования.

Определенный вклад в теорию инвестиционного поведения пред­приятия (фирмы) был внесен институалистами. Они существенно расши­рили систему мотивации инвестиционной деятельности за счет внеэко­номических стимулов, показав, что эти стимулы в выборе индивидуаль­ных инвестиционных решений иногда играют приоритетную роль.

Современный синтез теории инвестиционного поведения пред­приятия, приняв за основу выводы предшествующих исследователей в сфере реального инвестирования, существенно развивает систему мотивации в сфере финансовых инвестиций (получившую название «современной теории инвестиций»).

Эта мотивация связана с оптимиза­цией параметров доходности и риска портфеля ценных бумаг отдельного инвестора на различных этапах осуществления финансового инвести­рования. Теория инвестиционного поведения субъектов хозяйствова­ния тесно увязывается с теорией «эффективного рынка» и особеннос­тями обращения отдельных финансовых инструментов инвестирования.

Развитие современной теории инвестиционного поведения пред­приятия осуществляется по нескольким аспектами. Во-первых, она существенно расширяет спектр условий внутренней и внешней среды функционирования предприятия, влияющих на обоснование его инвес­тиционных решений.

Во-вторых, она углубляет систему мотивационных критериев инвестиционного поведения предприятия на разных этапах его инвестиционной деятельности. Наконец, в-третьих, она направлена на совершенствование методологического аппарата прогнозирования отдельных показателей, связанных с мотивацией выбора альтернативных моделей инвестиционного поведения предприятия.

Рассмотрим основное содержание теоретической концепции мо­дели инвестиционного поведения предприятия, синтезирующее резуль­таты современных исследований.

Теория инвестиционного поведения предприятия, систематизи­руя мотивы побуждения их к инвестиционной деятельности, разделяют их на две основные группы — экономические и внеэкономические (ин­ституциональные). Внеэкономические мотивы принятия инвестиционных решений отдельными субъектами хозяйствования носят, как правило, индивидуальный характер и определяются миссией предприятия, общей его стратегией, составом персонала, характером окружающей среды и т.п. — по отношению к экономическим мотивам инвестирования они носят обычно подчиненный характер (хотя на отдельных этапах раз- вития предприятия отдельные из внеэкономических мотивов могут при­обретать приоритетное значение).

Экономические мотивы побуждения предприятий к инвестиционной деятельности связаны с действием все­общих экономических законов, а соответственно, носят более унифи­цированный характер для предприятий различных сфер деятельности, форм собственности, организационно-правовых форм и т.п.

В системе внеэкономическом мотивации принятия инвестици­онных решений приоритетную роль играют социальные мотивы, свя­занные с различными аспектами социального развития персонала пред­приятия. Определенную роль в составе этой группы инвестиционной мотивации играют также экологические, инновационные, этические и политические мотивы, связанные с осуществлением хозяйственной деятельности предприятия.

Основу экономической мотивации инвестиционного поведения предприятия в соответствии с выводами традиционной теории состав­ляют ожидаемый уровень инвестиционной прибыли, сопоставленный с нормой процента на кредитном рынке. Эти два взаимоувязанных кри­терия составляют основу сформированного еще Дж.

Кейнсом «закона предельной эффективности инвестирования», в соответствии с кото­рым предприятие (фирма), стремясь к максимизации инвестиционной прибыли будет вкладывать капитал в новые инвестиционные проекты (инструменты), заимствуя его до тех пор, пока прибыль от их реализа­ции будет превышать стоимость кредитных ресурсов.

Современная инвестиционная теория уточнила оба эти критерия с учетом последних исследований.

Не подвергая сомнению тезис о том, что прибыль является важ­нейшим побудительным экономическим мотивом осуществления инвес­тиций, обеспечивающим рост благосостояния инвестора, современные экономисты определяют в качестве такого критериального показателя только чистую инвестиционную прибыль, «очищенную» от налогов и других обязательных платежей.

Кроме того, установлено, что уровень чистой инвестиционной прибыли тесно коррелирует с уровнем инвес­тиционных рисков, поэтому во внимание должен браться индивидуаль­ный инвестиционный риск по каждому проекту (инструменту). Нако­нец, с учетом нормы временного предпочтения, ожидаемая к получению в будущем периоде сумма чистой инвестиционной прибыли должна быть приведена к настоящей стоимости.

Норма процента на кредитном рынке характеризует стоимость заемного капитала. В то же время для осуществления инвестиционной деятельности привлекается не только заемный, но и собственный капитал. В этом случае базой сравнения выступает не норма ссудного процента, а средневзвешенная стоимость капитала, привлекаемого как инвестиционный ресурс.

Ориентация на стратегические цели компании

Кроме перспективности инвестиционных проектов при принятии решений компания должна оценивать также соответствие данных решений собственной общей стратегии, миссии и видению. Принятие решений, не соответствующих инвестиционной политике компании, в долгосрочной перспективе может иметь негативные последствия.

Замечание 2

Система управления инвестициями должна принимать во внимание описанные принципы, с помощью которых обеспечивается ее эффективность и достижение общеорганизационных целей и целей инвестиционной деятельности.

Ищешь идеи для учебной работы по данному предмету? Задай вопрос преподавателю и получи ответ через 15 минут! Задать вопрос

Перспективы современного финансового менеджера

Современные компании вынуждены находить нестандартные решения, которые обеспечат им победу в конкурентной борьбе и экономическую стабильность. В связи с этим финансовая деятельность набирает обороты и с каждым годом необходимость в квалифицированных финансовых менеджерах растет все больше.

Эффективный финансовый менеджер участвует в разработке бюджетов и находит способы привлечения новых инвестиций. Анализируя финансовые показатели компании, ее риски и состояние внешних финансовых рынков, ему удается найти оптимальные пути для обеспечения устойчивого развития бизнеса.

Разработка тактики

Правильная тактика предполагает учет всех целей инвестиционной компании. Должное внимание на этом этапе следует уделить капиталу инвестора и сопоставить его с поставленными задачами и потенциальными рисками. Для этого применяются 2 типа анализа выбранных активов: технический и фундаментальный.

Срочно требуется…

Требования работодателей к соискателям в данной отрасли весьма стандартны:

Обязательное дополнительное требование — опыт работы в конкретном направлении инвестирования. А также опыт организации тех или иных инвестиционных проектов, проведения операций и управления денежными средствами.

Поиск работы в сфере инвестиций не ограничивается изучением объявлений о трудоустройстве. Даже если заинтересовавшая вас компания не опубликовала объявление о поиске сотрудника — это не значит, что вы не можете попробовать устроиться работать. Многие крупные организации не публикуют на сайтах списки вакансий, а просто предлагают всем желающим присылать свои резюме.

Работа инвестиционного менеджера связана с постоянным развитием и самообразованием. В его поле зрения — компании из разных сфер и направлений деятельности, что помогает досконально разобраться, как устроен любой бизнес в принципе. Постоянное общение с новыми людьми, решение нетривиальных задач делает эту работу динамичной и очень интересной. А добавляет удовольствия азарт и драйв от удачной сделки или вложения. В общем, скучно на такой работе не будет.

Текущая корректировка портфеля

Если в процессе работы некоторые активы не оправдывают ожидания, рекомендуется продать часть их акций по рыночной стоимости для обеспечения большей диверсификации портфеля. Почему нельзя избавляться от всех сомнительных акций? Ситуация на фондовом рынке крайне не стабильна, что особенно важно учитывать в период экономического кризиса. Инвестиционный портфель должен состоять из взаимо-дополняемых активов для сведения рисков к минимальным значениям.

Формирование инвестиционного портфеля

Проанализировав несколько наиболее привлекательных с точки зрения инвестиций компаний, следует выбрать лучшие для определения структуры инвестиционного портфеля. Многие начинающие инвесторы на этом этапе допускают самую распространенную ошибку – создание слишком большого инвестиционного портфеля.

Оптимальное количество компаний для инвестиций – не более 10. С большим числом активов будет практически невозможно справиться, поскольку для контроля процесса потребуется регулярный мониторинг деятельности выбранных организаций. Поэтому следует оценить перспективу развития нескольких компаний и приобрести их акции для получения прибыли в дальнейшем.

Цели и задачи

Главными целями и задачами инвестиционного менеджмента являются:

• обеспечить эффективность инвестиций, что приведет к высоким темпам развития компании или проекта;
• увеличить прибыль компании или участников проекта за счет продуманных вложений;
• поиск оптимальных активов для инвестиций по 3 главным критериям: потенциальная доходность, ожидаемые риски, объем вложений (важно, чтобы выбранные для инвестирования активы не препятствовали реализации коммерческой стратегии предприятия);
• снижение рисков от вложений;
• сокращение сопутствующих расходов до минимальных значений;
• организация стабильности предприятия при инвестиционной деятельности;
• осуществление контроля реализации поставленных задач в заранее определенные сроки.

Практическое применение инвестиционного менеджмента способствует извлечению максимальной выгоды от вложений.

Чем отличаются задачи финансового менеджера и бухгалтера

Современный бизнес нуждается в постоянном увеличении прибыли, для чего нужно грамотно управлять финансами. Поэтому возникает необходимость именно в финансовых менеджерах, ведь функции бухгалтера ограничиваются учетом оборота финансов и подготовкой отчетной документации.

Некоторые собственники бизнеса считают, что должности бухгалтера и финансового менеджера можно легко совместить. Но каким бы хорошим ни был специалист, он не справится с таким разнообразным перечнем обязанностей. В результате управление финансами предприятия не будет давать нужных результатов.

Идеальная формула — бухгалтер занимается бухучетом, отчетностью и налогами, а финансовый менеджер контролирует бизнес-процессы, ведет управленческий учет, планирует и оптимизирует финансовую деятельность.

Хоть бухгалтер и финансовый менеджер тесно взаимодействуют, но это принципиально отличающиеся должности, требующие разных компетенций, умений и даже типа мышления.

4 отличия между бухгалтером и финансовым менеджером

Шаг за шагом

Даже имея профильную специальность и диплом престижного учебного заведения, нет гарантий, что вас примут на работу с распростертыми объятиями, а тем более доверят принимать важные решения и распоряжаться крупными суммами.

Обычно о построении карьеры студенты начинают задумываться еще на третьем-четвертом курсах. Выбирают инвестиционную компанию или банк и стараются устроиться практикантами хотя бы на время каникул. Основная работа стажеров — «принеси — подай — рассортируй»: заполнение баз данных, помощь специалисту компании в текущих вопросах, не требующих квалификации и ответственности.

После практики (конечно, при условии, что вы оставили о себе хорошее впечатление) можно устроиться в ту же компанию на должность младшего (junior) менеджера. Если на эту позицию будут претендовать два кандидата, практикант, хорошо зарекомендовавший себя, и специалист со стороны — скорее всего, предпочтение отдадут первому, уже успевшему ознакомиться с деятельностью данной компании или инвестиционного банка.

По сравнению с практикантами, младший менеджер — более серьезная и ответственная позиция. Направление работы зависит от того, к кому именно работник идет «младшим»: к аналитику, портфельному менеджеру или трейдеру.

Карьерного «потолка» в данной отрасли практически не существует. С позиции менеджера можно продвинуться до должности директора направления, затем еще выше — стать управляющим директором инвестиционной компании или инвестиционного банка. В зависимости от политики руководства, успешного директора могут пригласить стать партнером — владельцем небольшой доли акций компании.

Набравшись опыта и подкопив связей, заработав стартовый капитал, можно открыть свой инвестиционный банк. Впрочем, иногда предложение о сотрудничестве от крупной зарубежной инвестиционной компании оказывается намного интереснее.

Этап 1. анализ инвестиций в предшествующем периоде

Предполагается, что инвестор – уже не новичок в деле прибыльных вложений. Он оценивает эффективность своих прошлых инвестиционных проектов, анализирует ошибки и выявляет сильные стороны.

Частный инвестор делает примерно такие выводы:

«Ага, с облигациями в прошлый раз у меня как-то удачно получилось, а вот фьючерсы и опционы – это явно не моё, лучше с ними не связываться. Лучше обратить внимание на акции отечественных гигантов – они в этом сезоне стабильно в гору идут».

С крупными инвестиционными проектами сложнее. Нужно провести подробный анализ рыночной конъюнктуры, оценить общий объём оборотного капитала компании, изучить основные формы инвестирования, которые применялись ранее.

Портфельные инвестиции крупных предприятий требуют профессиональной оценки рисков по всем направлениям. Далее исключаются излишне рискованные инструменты и оценивается ликвидность тех, что остаются в обойме.

Этап 2. определение общего объема инвестирования в предстоящем периоде

Рассчитываем объём средств, необходимых для предстоящих капиталовложений. Если нужны дополнительные источники – позаботьтесь об этом заранее. Учтите, что показатель доходности в этом случае должен с запасом перекрывать процентную ставку по кредитам.

Этап 3. определение форм инвестирования

Выбор формы инвестирования зависит от стратегии, а также текущих и долгосрочных задач инвестора.

Способов реализации инвестиций – множество. Это и покупка контрольного пакета акций, и вложения в уставные фонды совместных предприятий, и расширение действующего производства, и открытие филиала.

Для частных инвесторов с небольшим капиталом вариантов тоже достаточно – управляющие компании, брокерские счета, надёжные ПИФы и ПАММ-счета.

Этап 4. разработка и оценка инвестиционных проектов

Инвестиционный проект должен отвечать долгосрочным целям компании и решать по возможности текущие финансовые и производственные задачи.

Разработку серьёзного проекта стоит поручить профессиональным управляющим. Они оценят ликвидность и доходность инвестиций, просчитают возможные риски, проведут грамотную диверсификацию – то есть распределят средства по разным инструментам.

Этап 5. формирование инвестиционной программы

Инвестиционная программа – это подробный план предстоящей финансовой деятельности. Крупные финансовые проекты невозможны без распределения обязанностей: назначают руководителей, исполнителей, финансовых консультантов, ответственных за юридическую часть.

Этап 6. реализация проектов и программы

На стадии внедрения проекта в жизнь часто возникают трудности. Успешно преодолеть их – задача конкретных исполнителей. Крупные проекты требуют грамотного контроля и учёта на всех стадиях реализации.

Частный инвестор – сам себе директор и исполнитель. Ему не на кого свалить вину в случае провала. Поэтому следить за реализацией и отслеживать промежуточные результаты нужно внимательно и трезво.

Этап 7. контроль выполнения программы

В рамках предприятия контроль инвестиционных проектов возлагается на непосредственных руководителей.

Жизненный цикл инвестиций варьируется от нескольких месяцев до нескольких лет. Вовремя провести коррекцию, вывести активы и насладиться триумфом – искусство, которому учатся в основном на практике.

Этапы

Каждый этап важен: упустив один, результата можно не ждать.

Этапы инвестиционного менеджмента

Процесс организации инвестиционного менеджмента предусматривает последовательную реализацию основных этапов.

Заключение

Обобщая, скажу так: инвестиционный менеджмент – сложная и комплексная структура. Получив знания в этой отрасли, вы сможете извлечь максимум прибыли от инвестиций. Если знания в сфере менеджмента нулевые и заниматься этим не очень хочется, а стабильный пассивный заработок нужен, лучше обратиться к инвестиционным менеджерам.

До новых встреч, дорогой читатель! Если статья понравилась, ставьте лайк и делитесь с друзьями в социальных сетях!

Частный инвестор делает примерно такие выводы:

«Ага, с облигациями в прошлый раз у меня как-то удачно получилось, а вот фьючерсы и опционы – это явно не моё, лучше с ними не связываться. Лучше обратить внимание на акции отечественных гигантов – они в этом сезоне стабильно в гору идут».