Инвестиционный рынок — Понятие, структура и конъюнктура инвестиционного рынка

Основные элементы инвестиционного рынка и их характеристики

Если говорить об  инвестиционном рынке, то, в первую очередь, следует обратить внимание на такой важный фактор, как инвестиционный климат или привлекательность страны, региона или отдельной компании для инвестора, без которого собственно не имеет смысла говорить об инвестициях.

Сам по себе инвестиционный климат не появляется из ничего, и его фундаментальной основой являются такие общеизвестные истины как свобода рынка, защита прав частной собственности, независимое правосудие и по — настоящему рыночная конкуренция.

Если обратить внимание на показатели статистики признанных международных организаций, занимающихся вопросами свободы предпринимательства (в настоящей статье приведены данные Всемирного банка) то, к примеру, рейтинг стран по инвестиционной привлекательности на 2021 год выглядит следующим образом:

Как видно из диаграммы, наибольшей рейтинг привлекательности для инвестора имеют как развитые страны (США, Канада, Сингапур), так и развивающиеся (Индия, Бразилия). Объясняется это довольно просто. Американский инвестиционный рынок (фондовый или, например, рынок высоких технологий) является первым в мире и по возможностям развития, и по уровню защищенности собственности, в том числе и интеллектуальной.

Если обратится к отечественному рынку инвестиций, то даже краткий анализ важных его компонентов позволит сделать несколько очень существенных для потенциальных инвесторов выводов:

  • Динамику спроса на инвестиционные продукты и инструменты определяют такие макроэкономические факторы как прямые инвестиции резидентов и иностранных предпринимателей.

Как видно из представленной таблицы, начиная с 2021 года, возрос отток инвестиционного капитала из страны. Это служит весьма негативным сигналом для всех категорий инвесторов как внутри России, так и вне ее. В таких условиях отечественным компаниям рассчитывать приходится только на собственные ресурсы.

  • Другим важным индикатором состояния инвестиционного рынка России служит показатель структуры инвестиций или источников инвестиционного капитала.

Как видно опять же из таблицы, основными агентами инвестиционного рынка являются частный сектор в виде нефинансовых корпораций (промышленный сектор и сегмент кредитного рынка, не имеющего статус банковских организаций) и инвестиции домохозяйств, имеющих преимущественно вид банковских вкладов и инвестирование в ипотечное жилье.

  • Третьим фактором, на который обязательно стоит обратить внимание, является структура инвестиций самого коммерческого сектора экономики, особенно его вложения в основной капитал как основополагающий стимул развития всего делового климата в стране на длительную перспективу.

На представленной диаграмме (источник Росстат) отчетливо видно, что преимущественными направлениями инвестиций в средства производства являются сектора нефтехимии, деревообработки, текстильное и швейное производство. Частично это объясняется государственным заказом, переработкой хлопчатобумажного сырья. Что же касается более высокотехнологичных производств, то наблюдается устойчивый отрицательный баланс.

Подводя итог всему выше сказанному, можно сделать вывод, что российский рынок инвестиций, перспективы и тенденции которого во многом определяются не рыночными факторами, еще не готов для приема по -настоящему инвестиционного капитала. Как только возникнут положительные фундаментальные условия, определяющие весь инвестиционный климат, деньги инвесторов всего мира не заставят себя долго ждать.

Инвестиционная политика государства

Инвестиционный климат в стране может быть изменён при помощи трёх мощных инструментов, к которым относятся:

  • научно-техническая политика — отслеживание и контроль достижений в сфере науки и технологий;
  • амортизационная политика — контроль стремительности воспроизводства и темпов увеличения основных фондов;
  • политика, отвечающая за привлечение иностранных инвесторов.

Именно эти три инструмента и являются составляющими инвестиционной политики государства.

Эффективность инвестиционной политики государства — важнейший макроэкономический показатель, свидетельствующий об экономическом здоровье страны и перспективах её развития.

При этом государство заинтересовано в:

  1.       Расчёте оптимального размера капиталовложений на каждый временной период.
  2.       Поиске путей увеличения эффективности использования инвестиционного ресурса.
  3.       Определении точных целей развития среды капиталовложений.

Таким образом, главной целью инвестиционной политики страны выступает привлечение как можно большего числа инвесторов: как отечественных, так и иностранных. Это позволяет не только ускорить темпы развития всех отраслей производства, но и стабилизировать экономическую ситуацию в государстве в целом.

Рынок инвестиций открыт буквально для каждого. Не обязательно иметь большой объём свободного капитала, чтобы получить доступ к инвестиционным инструментам. Для начала достаточно семейных сбережений. А правильно поставив перед собой цели и проявив немного упорства, гарантировано удастся увеличить этот капитал.

Инвестиционные инструменты и современный рынок инвестиций россии

Говоря о конкретных формах используемых инвестиционных инструментов в российской экономике, прежде всего необходимо уточнить, что за четверть века существования новой экономики в стране сформировались основные инвестиционные институты — есть достаточно развитая банковская система, фондовый рынок и рынок ценных бумаг, корпоративный сектор и сегмент малого и среднего бизнеса.

Поэтому в России нашли применение (с разной долей успеха) практически все инвестиционные инструменты и модели, которые применяются во всей мировой индустрии капитала.

Эти инструменты можно сгруппировать в несколько определяющих направлений:

  • Капитальные инвестиции, или вложение денег в производственный сектор. Сюда относятся производственные объекты, инженерная, транспортная и коммуникационная инфраструктура, земля как важный элемент собственности, и права на их использование.
  • Финансовые, или портфельные инвестиции. Довольно большая группа активов, которая может быть задействована прямо или косвенно в инвестиционных проектах. Это, прежде всего, ценные бумаги как эмиссионные (акции и облигации), так и различного рода денежные эквиваленты. Особо здесь стоит отметить бурно развивавшийся до недавнего времени рынок коллективных инвестиций.

Главным образом он представлен такими формами как ПИФы различных типов и назначения (см. Паевые и акционерные инвестиционные фонды: доступные варианты). Этот сегмент сыграл важную роль в привлечении средств населения (до этого безнадежно обесценивавшихся в различных «кубышках» и «матрасах») в инвестиционный процесс, позволяя многим решить свои материальные проблемы, а также получить определенные экономические знания и опыт.

Это был очень интересный опыт (к сожалению, для немногих), где начинающие инвесторы могли узнать, как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы. Резюмируя сказанное, можно осторожно предположить, что  финансовый рынок, инвестиционный сегмент которого еще только начинает по настоящему развиваться в России, ожидают неплохие перспективы, как только начнет инвестиционный климат в стране меняться в лучшую сторону.

  • Более интересным с точки зрения долгосрочной перспективы является сравнительно новый инвестиционный рынок инноваций и интеллектуальных ресурсов. Представляя собой рыночный сегмент так называемой экономики знаний, этот рынок все больше становится привлекательным для крупных институциональных инвесторов. Перспективный рынок инвестиционных проектов можно представить в виде следующих инструментов:
  1. Венчурные компании и фонды, занимающиеся инвестированием в «стартапы»
  2. Сектора мировых фондовых площадок, где котируются акции компаний высокотехнологичного сектора
  3. Различные интернет ресурсы, работающие с перспективными проектами — типа «крауд сорсинговых» или «крауд фандиговых» порталов и бирж
Читайте также:  Формулы расчета процентов по вкладу: простой и сложный процент

В качестве заключения. Инвестиционный рынок на первый взгляд кажется очень сложным и  требующим значительных капиталов для того, чтобы стать инвестором.

На самом деле все обстоит практически с точностью до наоборот. На рынке инвестиционных инструментов и капитала (как называют рынок инвестиционных товаров профессионалы) имеется множество способов инвестирования как для бюджетных средств государства (суверенные инвестиционные фонды), так и для тех, кто имеет небольшие семейные сбережения.

Главное, что должен знать начинающий инвестор, — рынок всегда дает возможность заработать всем, кто ставит перед собой цели и имеет настойчивость в их достижении.

Инвестиционный рынок

Инвестиционная деятельность в рыночных условиях хозяйствования является коммерческой деятельностью и связана с долгосрочными вложениями капитала для получения дохода. В результате экономических отношений между субъектами инвестиционной деятельности создается инновационная продукция, зарождается бизнес, формируется основной капитал и финансовые активы предприятий. Совокупность этих экономических отношений образует инвестиционный рынок, который является подсистемой национального рынка, наряду с другими отраслевыми рынками. Однако он имеет свои принципиальные отличия от них, так как ему принадлежит ведущая роль в формировании, мобилизации, воспроизводстве и использовании инвестиционного потенциала субъектов инвестиционного процесса.

В экономической литературе европейских стран инвестиционный рынок часто отождествляется с финансовым рынком, а в американских — с фондовым. Это объясняется тем, что в развитых странах традиционной формой инвестиций являются вложения в ценные бумаги. В России реальное инвестирование в форме капитальных вложений является преимущественным направлением инвестиционной деятельности, в связи с этим отечественный инвестиционный рынок рассматривается обычно как рынок инвестиционных товаров.

В «Словаре современной экономической науки» под инвестиционным рынком понимается «рынок, на котором объектами купли-продажи выступают инвестиционные товары и инструменты, а также инвестиционные услуги, обеспечивающие процесс реального и финансового инвестирования»[1].

Инвестиционный рынок играет важную роль в экономике любого государства, что обусловлено его функциями. К ним относятся:

  • 1) приведение в активное состояние временно свободного капитала из разнообразных источников;
  • 2) распределение капитала между потребителями;
  • 3) выбор эффективных направлений использования капитала;
  • 4) обеспечение рыночных цен на инвестиционные товары и услуги;
  • 5) обеспечение посредничества между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг;
  • 6) ускорение оборота капитала.

В реальной практике понятие «инвестиционный рынок» характеризует обширную систему отдельных видов инвестиционных рынков. Современная систематизация инвестиционных рынков включает в себя рынок объектов реального инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования и рынок объектов инновационных инвестиций. Подобная классификация дает возможность осуществления анализа и составления прогноза развития инвестиционного рынка в разрезе отдельных сегментов, что дает возможность своевременного выявления прибыльных объектов инвестирования (рис. 1.2).

Структура инвестиционного рынка

Рис. 1.2.Структура инвестиционного рынка

Все перечисленные составляющие инвестиционного рынка взаимосвязаны и взаимозависимы. Роль каждой составляющей неоспоримо велика, а изучение рыночной конъюнктуры необходимо инвесторам для принятия важных инвестиционных решений и снижения риска потери капиталов.

Сложную структуру и систему экономических отношений имеет рынок объектов реального инвестирования. На рис. 1.2 видно, что он образован тремя основными сегментами, в каждом из которых непосредственно взаимодействуют основные участники инвестиционного процесса, а объектом их взаимоотношений является инвестиционная продукция.

Основными участниками рынка объектов реального инвестирования являются инвесторы (заказчики), исполнители работ (подрядчики) и потребители (рис. 1.3).

Субъекты инвестиционного рынка на примере рынка недвижимости

Рис. 13. Субъекты инвестиционного рынка на примере рынка недвижимости1

Инвесторы осуществляют инвестиционную деятельность с использованием собственных, привлеченных или заемных средств. Инвесторами могут быть:

  • — физические лица;
  • — юридические лица любой организационно-правовой формы;
  • — не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц;
  • — государственные органы власти;
  • — органы местного самоуправления;
  • — иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Заказчики — уполномоченные инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционного решения[2][3]. Зарубежная практика показывает, что передача функций управления инвестициями профессиональным управляющим проектами позволяет значительно повысить эффективность реализации таких инвестиций.

Подрядчики — физические и юридические лица, которые выполняют работы но заключаемому с заказчиком в соответствии с ГК РФ[4] договору подряда и (или) государственному контракту. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, под которые они привлекаются к участию в реализации инвестиционного решения.

Потребители — физические или юридические лица, которые становятся пользователями построенных объектов. Ими могут быть граждане (например, при строительстве объектов непроизводственного назначения), органы государственного управления, органы местного самоуправления, организации всех форм собственности.

Инвестиционная инфраструктура включает в себя физических или юридических лиц, которые обслуживают инвестиционный процесс и обеспечивают взаимоотношения между основными субъектами инвестиционного рынка (кредитные учреждения, страховые компании, лизинговые фирмы, консалтинговые, инжиниринговые фирмы).

На рынке объектов финансового инвестирования происходит движение капитала, вкладываемого в объекты инвестиционной деятельности. Он формирует самостоятельную сферу экономических отношений, субъектами которых являются продавцы капитала, имеющие свободные финансовые активы, и покупатели капитала, испытывающие потребность в инвестиционных ресурсах. Продавцами капитала выступают вкладчики депозитных счетов банков, инвесторы, приобретающие ценные бумаги, страховые компании, кредитные учреждения. Покупателями инвестиций являются инвесторы, выступающие в качестве заемщиков, эмитенты ценных бумаг и других обязательств, финансовые компании. Один и тот же субъект может выступать одновременно и как покупатель капитала, и как его продавец. Например, банк покупает денежные средства у населения, привлекая их в виде депозитов, и продает эти средства, предоставляя кредиты. При этом ценой покупки капитала являются проценты по депозитным вкладам, а ценой продажи капитала — проценты но выдаваемым кредитам.

Под инвестиционными инструментами понимается то, каким способом можно осуществить финансовые вложения в активы.

Самым распространенным коллективным способом инвестирования для частных инвесторов являются инвестиционные фонды. Средства инвесторов объединяются в единый фонд под управлением профессионального управляющего для их последующего вложения с целью получения прибыли. К основным инвестиционным фондам относятся: паевые инвестиционные фонды (ПИФы), общий фонд банковского управления, акционерный инвестиционный фонд, хедж-фонд. Российские ПИФы, занимающие лидирующее положение но уровню доходности, представлены в табл. 1.4.

Читайте также:  Куда вложить деньги, или самые выгодные инвестиции

Таблица 1.4

Рейтинг ПИФов по уровню доходности за период с 31.10.2021

по 31.10.2021 г.*

№ п/п

Название фонда

Название управляющей компании

Тип и категория

Прирост, %

1.

«Максвелл Металлургия

«Максвелл Капитал Менеджмент»

Открытый,

смешанный

87,71

2.

«Резервный. Валютные инвестиции»

«Система Капитал»

Открытый,

облигации

77,84

3.

«Фонд Еврооблигаций»

«Атон-менеджмент»

Открытый,

облигации

66,23

4.

«ВТБ — Фонд Еврооблигаций»

«ВТБ Капитал Управление Активами»

Открытый,

облигации

61,99

1 URL: http://pif.investfiinds.ru.

№ п/п

Название фонда

Название управляющей компании

Тип и категория

Прирост, %

5.

«РГС — Мировые технологии»

«Управление Сбережениями»

Открытый,

фондов

60,43

6.

«РСХБ — Валютные облигации»

«РСХБ Управление Активами»

Открытый,

облигации

56,83

7.

«ТКБ БНП Париба — Фонд валютных облигаций»

«ТКБ Инвсстмент Партнере»

Открытый,

облигации

54,07

8.

«Газпромбанк — Валютные облигации»

«Газпромбанк — Управление активами»

Открытый,

облигации

53,41

9.

«Сбербанк — Еврооблигации»

«Сбербанк Управление Активами»

Открытый,

облигации

52,05

10.

«Газовая промышленность — Акции»

«Лидер»

Открытый,

акции

50,78

К преимуществам коллективных инструментов инвестиционного рынка относится то, что инвесторам не требуется затрачивать время на управление вложениями. Инвесторы владеют ценными бумагами фонда, к которым относятся акции или паи, отражающие их долю в имуществе фонда пропорционально количеству купленных ценных бумаг.

Частные инструменты инвестирования позволяют инвестору выбирать активы и владеть ими на правах собственности. К числу активов, возможных для приобретения, относятся акции, облигации, векселя, недвижимость, драгоценные металлы, банковские депозиты и др. В этом случае на инвестора возлагаются обязанности по уплате налогов и принятию па себя рисков.

Рынок объектов инновационных инвестиций характеризуется финансовыми вложениями в инновации и научно-технические разработки и в силу своих особенностей требует изучения в рамках инновационного менеджмента.

Инвестиционный рынок является экономической категорией; его сущность проявляется в том, что он является сложной системой экономических отношений купли-продажи инвестиционных ресурсов. В рамках этой системы формируется спрос и предложение, а также цена.

Инвесторы выступают в роли покупателей и участвуют в формировании инвестиционного спроса. Объем спроса на инвестиционном рынке определяется величиной накопленного капитала.

Инвестиционный спрос имеет свои особенности, в частности, он очень подвижен и изменчив, формируется под действием макро- и микроэкономических факторов.

К макроэкономическим факторам относятся:

  • — объем произведенного национального продукта;
  • — величина сбережений населения;
  • — ожидаемый темп инфляции;
  • — конъюнктура финансового рынка;
  • — кредитно-денежная и налоговая политика государства;

другие факторы, отражающие изменение экономической и политической ситуации.

С микроэкономической точки зрения величину чистых расходов предпринимателей на инвестиции определяют два важнейших фактора:

  • — ожидаемая норма чистой прибыли, которую инвесторы смогут получать от расходов на инвестиции;
  • — рыночная ставка ссудного процента.

В качестве продавцов на рынке объектов реального инвестирования выступают как непосредственные производители инвестиционных товаров (строительные компании, научные и производственные организации), так и те, кто осуществляет перепродажу инвестиционных товаров.

Продавцами на рынке объектов финансового инвестирования являются юридические и физические лица, которые продают паи, имущественные права, ценные бумаги. Продавцы инвестиционных товаров формируют инвестиционное предложение.

Инвестиционное предложение также имеет ряд отличительных особенностей. Оно зависит от цены инвестиционного товара, издержек его производства, совершенствования технологии, налоговой политики, ожиданий и уровня развития конкуренции. Инвестиционный спрос ориентируется на доходные активы, поэтому изменение спроса на инвестиционные товары определяется структурой их предложения.

На рынке инвестиционных товаров действуют механизмы ценообразования. Инвестиционный спрос и предложение достигают равенства только в масштабе рынка в целом. Индивидуальный спрос и индивидуальное предложение на отдельных сто сегментах могут не совпадать. Спрос, предложение и цены на одном рынке влияют на спрос, предложение и цены на другом.

Состояние инвестиционного рынка характеризуется рыночной конъюнктурой, которая представляет собой форму проявления на рынке системы факторов, определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции.

Для конъюнктуры инвестиционного рынка характерны следующие стадии, называемые конъюнктурным циклом (рис. 1.4):

  • — подъем конъюнктуры;
  • — конъюнктурный бум;
  • — ослабление конъюнктуры;
  • — конъюнктурный спад.

Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка связан с повышением деловой активности в экономике страны. Происходит увеличение спроса на инвестиционные товары, а также рост цен на них.

Конъюнктурный бум связан с наибольшей активностью на инвестиционном рынке, когда достигается максимальный уровень цен и увеличение доходов инвесторов. Ослабление конъюнктуры связано обычно с экономическим спадом в экономике и снижением инвестиционной активности. Спад конъюнктуры характеризуется резким снижением инвестиционного спроса и преобладанием предложения.

Характер стадий изменения конъюнктуры инвестиционного рынка

Рис. 1.4. Характер стадий изменения конъюнктуры инвестиционного рынка1

Инвестиционному рынку присуще циклическое развитие, что обусловливает необходимость постоянно изучать его текущую конъюнктуру.

Исследование конъюнктуры инвестиционного рынка осуществляется последовательно в три этапа. Первый этап включает текущее наблюдение за инвестиционной активностью. На этом этапе изучаются такие показатели инвестиционного рынка, как спрос, предложение, цена, конкуренция. Ко второму этапу относится анализ конъюнктуры рынка и выявление тенденций развития. На третьем этане осуществляется прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка с помощью различных методик для разработки стратегии инвестиционной деятельности.

Функционирование рынка инвестиционной продукции невозможно без оборота рынка капитала, который обеспечивает производство инвестиционной продукции финансами, и рынка труда, обеспечивающего его человеческими ресурсами. Функционируя как единое целое в составе национальной экономики, инвестиционный рынок обеспечивает осуществление инвестиционного процесса и создание конечной инвестиционной продукции.

Рынок инвестиционной продукции относится к олигополии, т.е. существуют предприятия, которые занимают доминирующее положение на рынке, что позволяет им устанавливать контроль над рыночными ценами. Для рынка инвестиционной продукции характерна неценовая [5]

конкуренция. На рынке имеются барьеры, препятствующие вхождению на рынок других организаций, которые могут существовать в виде экономических, организационных, административных, институциональных условий. Экономическим барьером для вступления на рынок является несоответствие доходности реальных инвестиций и сроков окупаемости проектов уровню инфляции и процентным ставкам по кредитам.

Одним из главных элементов инвестиционного рынка является цена. Этот показатель обеспечивает сбалансированность спроса и предложения, чем и обоснована важная роль ценообразования в механизме функционирования инвестиционного рынка.

Читайте также:  Инвестиционная привлекательность регионов России. Территориальная структура инвестиций - Региональная экономика

Цены определяются доходностью отдельных инвестиционных товаров, услуг, финансовых инструментов. Характерной особенностью инвестиционного рынка является его динамичность, что обусловлено изменением цены в различные временные периоды.

Инвестиционные менеджеры, которые выступают в качестве покупателей или продавцов инвестиционных товаров и услуг, должны обладать навыками оценки состояния рынка и методами прогнозирования тенденций его развития, что в существенной мере определяет их доходы.

Спрос на инвестиционные товары и услуги, финансовые инструменты определяется не только потребностями хозяйствующих субъектов. Под воздействием спекулятивного капитала уровень цен на инвестиционном рынке зависит от ожидаемых изменений уровня цен в будущем. Ожидание инвесторами роста цен на инвестиционные товары приводит к повышению спекулятивного спроса.

Основными инструментами государственного регулирования цен выступают уровень учетной ставки и нормирование обязательных резервов коммерческих банков. Степень эффективности рынка определяется доступностью информации различным участникам инвестиционной деятельности.

Российская Федерация является страной с большим ресурсным и интеллектуальным потенциалом, но не входит в число ведущих стран по инвестиционной привлекательности из-за того, что имеется множество рисков, препятствующих российским и зарубежным инвесторам.

Санкции, введенные против России, ухудшают доступность капитала для российских эмитентов. К негативным факторам следует также отнести рост бюджетного дефицита и сокращение финансовых резервов государства, чувствительность экономики к событийным рискам, самыми серьезными из которых являются сирийский и украинский конфликты.

С 2021 г. российская экономика приспосабливается к новой реальности, и эта реальность такова, что цены на нефть, как можно предположить с большой долей вероятности, останутся низкими в течение длительного периода времени.

Данная ситуация требует более эффективного управления инвестиционными процессами на инвестиционном рынке. Особую роль в экономическом регулировании играет региональный уровень, что обусловлено его возможностями более оперативно принимать управленческие решения и вносить необходимые законодательные инициативы для поддержки инвестиционной активности.

Инвестиционная привлекательность региона включает в себя факторы, сформированные инвестиционным потенциалом и инвестиционными рисками, состоянием регионального хозяйства, безопасностью, доходностью, реальностью и перспективностью инвестиций в социалыю-эко- лого-экономическое развитие, обеспеченное достижением экономического эффекта мероприятий по осуществлению инноваций.

В условиях экономических санкций сложно рассчитывать на приток иностранных инвестиций, в связи с чем нужна не только мобилизация государственных ресурсов, но и крупномасштабное привлечение частных инвестиций, для чего необходимо создать благоприятный инвестиционный климат.

Определение и функции рынка капиталовложений

Инвестиционный рынок — это устоявшаяся экономическая система, основными принципами функционирования которой является взаимодействие партнеров и честная конкуренция между её участниками. Характеристики, динамика и движение ИР напрямую зависят от инвестиционной активности его субъектов.

На первый взгляд, инвестиционный рынок — это сложная и непонятная структура, для участия в которой следует обладать весомым багажом знаний в области экономики. На самом деле всё намного проще, главное, разобраться с компонентами и составляющими рынка.

Основные функции ИР:

  • активизация имеющегося у населения или государства незадействованного капитала;
  • выработка простых и выгодных инвестиционных направлений;
  • снижение уровня риска и повышение потенциального дохода;
  • увеличение динамики оборота средств;
  • урегулирование цен инвестиционных предложений;
  • разделение и формирование финансовых потоков;
  • предоставление полного объёма информации об осуществляемых сделках.

Важнейшие функции рынка капиталовложений — это создание выгодных предложений для потенциальных капиталовкладчиков и активизация финансовых процессов. Как результат, повышается финансовая стабильность населения и государства в целом.

Рыночная конъюнктура

Под конъюнктурой подразумевается форма обозначения последовательности определённых факторов, которые имеют непосредственное влияние на развитие пропорций спроса и предложения, конкуренцию и уровень цен.

Анализ конъюнктуры и динамики инвестиционного рынка позволяет выделить четыре этапа его развития:

  1. Возрастание рыночной конъюнктуры на фоне общего подъёма макро- и микроэкономики. В этот же момент констатируется увеличение динамики всех текущих рыночных процедур. Главный признак рассматриваемого периода – стабильное увеличение спроса на все виды инвестиционных предложений. Логическим образом это становится причиной ценового подъёма на предложения рынка.
  2. Конъюнктурный бум — очень стремительное наращивание спроса на все виды инвестиционных предложений, что приводит к некоторому дефициту. Период является положительным и для продавцов, и для покупателей, поскольку именно в это время отмечается максимальный доход для всех сторон.
  3. Постепенное ослабление конъюнктуры — начало этапа характеризуется кратковременным выравниванием спроса и предложения, затем предложения опережают спрос. Яркая характеристика периода — ухудшение экономической ситуации в регионе.
  4. Конъюнктурный спад — самый неблагоприятный этап для инвестиционной деятельности. Отмечается стремительное падение спроса, которое приводит к снижению предложений. Если говорить о прибыли от капиталовложений, то в данном периоде она минимальна.

Понимание рыночной конъюнктуры поможет инвестору правильно спланировать собственную деятельность, что положительно скажется на объёмах его прибыли.

Современный инвестиционный рынок

Инвестиционный рынок имеет сложную структуру. Основной признак такого рынка – объект вложений. По данному критерию все рынки инвестиций можно поделить на рынок реального инвестирования и рынок финансового инвестирования.

При этом рынок реальных инвестиций подразделяется еще на виды в зависимости от направления вложений средств:

  • Вложения в недвижимость (инвестирование в жилые и нежилые помещения промышленного назначения, земельные участки, объекты незавершенного строительства и т.д.)
  • Прямые капитальные инвестиции (вложение средств в техническое переоснащение производственных предприятий, реконструкция объектов, строительство)
  • Иное инвестирование (вложение средств в драгоценные металлы и камни, объекты искусства, вложение в авторские права и иные ценности)

Рынок же финансового инвестирования можно подразделить на две крупных категории:

  • Фондовый рынок (рынок вложений в ценные бумаги и их производные – фьючерсы, опционы и т.д.)
  • Денежный рынок (рынок вложений в валюту, депозиты, кредитование)

Нормальное функционирование и развитие инвестиционного рынка невозможно без благоприятной инвестиционной среды, в которой происходят непосредственно инвестиционные процессы. Положительный климат обуславливает рост активности инвесторов и привлечение средств в конкретные отрасли хозяйства. Состояние инвестиционного рынка можно оценить по конкретным факторам, к которым относят:

  • Приток/отток капитала
  • Уровень процентных ставок
  • Инфляция
  • Эффективность использования вложенных средств
  • Уровень рискованности

Все потенциальные инвесторы оценивают именно эти критерии в первую очередь. Они предпочтут вложить средства в ту область, в которой доходность вложений оправдывает все потенциальные риски.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.