Как инвестировать в золото. Самое полное руководство

Основные составляющие предложения золота

Существуют два основных источника предложения золота на рынке — золотодобыча и переработанное золото.

Золотодобыча. В прошлом году доля золотодобычи в общем предложении золота составила 72,5%, увеличившись на 2% по сравнению с 2021 годом. В настоящее время золотодобыча не растет прежними темпами. Для этого есть несколько причин.

1. Многие крупные залежи золота, обеспечивающие низкие издержки, уже давно найдены и активно разрабатываются. Становится все труднее найти действительно крупный проект, который бы мог повлиять на общий уровень золотодобычи в мире.
2. Прошлое десятилетие характеризовалось чередой дорогостоящих проектов, которые не принесли инвесторам ничего, кроме убытков. Теперь золотодобытчики стали осторожнее под давлением инвесторов.
3. В мире постоянно ужесточаются экологические нормы, а протесты против новых шахт становятся нормой. Так, крупнейший проект на границе Чили и Аргентины был остановлен как раз из-за протестов жителей и недовольства властей уже после того, как компания Barrick Gold вложила туда миллиарды долларов.
4. Стоимость добычи золота постоянно растет. Это связано как с тем, что наиболее выгодные залежи золота уже разработаны, так и с постоянным ростом издержек на заработную плату — шахтеры в менее развитых странах мира осознали свои права и часто объединяются в профсоюзы, которые ведут жесткие торги за повышение уровня заработной платы. Медленный рост общей добычи золота в мире при устойчивом спросе на золото создает условия для повышения цен на него.

Переработанное золото обеспечило 27,5% общего предложения золота в 2021 году. Все золото, когда-либо добытое в мире, никуда не исчезает, поэтому на рынке существует устойчивое предложение вторсырья. Этот факт не мешает росту цен на золото в ситуации, когда спрос на золото продолжает расти.

Чем больше денег в мире (а об этом в последнее десятилетие очень позаботились мировые центробанки), тем больше будет спрос на золото, так как деньги должны быть пристроены в какие-либо активы. Золото — один из них.

Покупка золотых слитков

Слитки, как правило, покупаются в банке. Каждый банк выставляет собственные котировки на продажу и на покупку слитков. Так что здесь есть определенный разброс в зависимости от банка.

Плюсы: Вы покупаете настоящее золото и можете даже унести его к себе домой или положить в банковскую ячейку.

Продать вы этот слиток можете в принципе кому угодно, поэтому риски банковской системы на вас не влияют так сильно.

Минусы: Главный минус – это уплата НДС, который в случае обратной продажи банку возвращен не будет. Т.е. покупая золотой слиток, вы сразу гарантированно несете издержки в размере 18% в виде уплаты НДС.

Как и в случае с продажей наличной валюты, банк зарабатывает на разнице между курсом покупки и курсом продажи слитка, это называется спрэд. Чем больше спрэд – тем менее ликвиден рынок и тем менее доходны будут ваши инвестиции. В случае с золотыми слитками спрэды большие, т.е. теряете вы при покупке достаточно много.

Например, в Сбербанке курс продажи на 22.06.2021 г. однограммового слитка золота в составляет 2828 рублей (с учетом НДС 3325 руб.), а курс покупки 1952 рубля. Спрэд составляет 876 рублей плюс 507 рублей вы теряете на НДС. Это очень большой спрэд, ведь чтобы обеспечить нулевой результат по сделке купли-продажи слитка нужно заработать 70%.

Спрэды снижаются по мере увеличения массы слитка, но в любом случае, они достаточно существенны.

Также необходимо отметить что, банки при покупке оценивают состояние слитка. Если на нем будут какие-либо повреждения или царапины, банк его «уценит» или может отказать в покупке вовсе. А хранение слитка в банковской ячейке понесет за собой дополнительные затраты.

Несомненным плюсом данной инвестиции является маленький пороговый вход. Самый маленький слиток весит 1 грамм, соответственно, чтобы купить золото вам потребуется чуть менее 3 тыс. рублей.

Открытие обезличенного металлического счета (ОМС)

В этом случае вы покупаете у банка определенное количество металла, но не становитесь при этом его физическим обладателем. Стоимость вашего счета напрямую привязана к стоимости металла. ОМС бывает двух типов: до востребования и срочный, по аналогии с банковскими вкладами.

Плюсы: Операции с ОМС не облагаются НДС, в отличие от слитков и коллекционных монет.

Нет рисков физической порчи металла и нет издержек на его хранение.

Ликвидность выше, чем по физическим слиткам и инвестиционным монетам. А значит меньше спрэд и соответственно меньше наши издержки при покупке и продаже металла.

Рассмотрим пример открытия ОМС в Сбербанке.

Курс, по которому можно купить 1 грамма золота по состоянию на 25.06.2021 г. составлял  2146 рублей. Курс по которому можно продать 1 грамм золота составлял 1932 рубля. Спрэд – 214 рублей или 9,97%. Спрэд значительно ниже, чем при покупке золотых слитков или инвестиционных монет, но все же остается достаточно значительным.

Пороговая сумма вложений в ОМС – низкая, можно открывать вклады от 1-го грамма драгоценного металла. А это соответственно чуть больше 2 тыс. рублей.

Так же дополнительным плюсом является возможность, по срочному вкладу, получать дополнительный доход в виде банковских процентов по вкладу.

Минусы: Спрэды хоть и меньше чем по физическому металлу, но существенно больше, чем по биржевым инструментам.

Если слиток или монету вы можете продать кому угодно, то ОМС может быть открыт и закрыт только в одном и том же банке.

Банки сами определяют курсы по продаже и покупке металла в целях учета ОМС, и эти котировки зачастую немного отличаются от текущего биржевого курса.

Счета ОМС не входят в государственную программу страхования вкладов, а значит риски банка и банковской системы в целом, целиком ложатся на вас.

Покупка CFD (Contract For Difference)

Дословно с английского переводится, как «контракт на разницу». Финансовый инструмент по своей сути очень похожий на расчетный фьючерсный контракт. Отличие в том, что фьючерс – это биржевой инструмент, гарантия исполнения обязательств по нему лежит на бирже.

Эта отрасль регулируется законодательством и там существует надзорный орган – Центральный Банк, который следит за отсутствием нарушений. CFD – внебиржевой финансовый инструмент. Услуги по торговле CFD предоставляют брокеры рынка FOREX. Государством эта отрасль практически никак не регулируется, а ответственность за исполнение обязательств по контракту лежит на брокере.

Для того чтобы торговать CFD на золото, необходимо обратиться к брокеру предоставляющего услуги на рынке FOREX и открыть у него счет. Дальше можно торговать, установив у себя терминал электронной торговли.

Плюсы: Минимальные затраты на совершение операций, абсолютная ликвидность рынка. Ценовая динамика полностью идентична динамике цен на Лондонской товарно-сырьевой бирже. В отличие от фьючерсов, CFD не имеют срока экспирации, и перекладываться из контракта в контракт нет необходимости.

Минусы: Физической поставки актива нет, а расчетные обязательства гарантированы лишь только брокером. Рынок практически не регулируемый Российским законодательством. Отсюда, как следствие, покупая CFD, вы принимаете на себя, куда большие риски. Риски брокера целиком переходят на вас, в связи с этим выбор надежного брокера становится одной из самых важных задач.

Покупка паев паевых инвестиционных фондов (ПИФ) инвестирующих в драгметаллы

Как правило, управляющая компания ПИФа инвестирует сразу в корзину драгоценных металлов. Кроме того в арсенале управляющих находятся многие перечисленные нами инструменты инвестирования в драгметаллы. Это и вклады в ОМС, и покупка акций золотодобывающих компаний, а так же облигации.

Иными словами, вашими вложениями управляют и, в соответствии со стратегией инвестирования фонда, управляющие сами принимают решение в какой финансовый инструмент и в какой пропорции вложить средства фонда, чтобы достичь лучшего финансового результата.

Поэтому котировки паев ПИФ практически никогда не повторяют динамику золота.

Купить паи ПИФ можно либо у агента, коими обычно являются банки и брокерские компании, или на биржевом рынке.

Например, ПИФ «Газпромбанк – золото» управляющей компании «Газпромбанк – управление активами». Один пай стоит порядка 1100 рублей, минимальная пороговая сумма инвестиций в этот ПИФ составит 5000 рублей.

Вот так выглядит динамика котировок этого ПИФа за последний год.

В случае покупки пая вы так же понесете издержки. Они составят порядка 3% от вашей суммы инвестиций. Это будет вознаграждение управляющей компании, специальному депозитарию, агенту по продаже ПИФа, также скидка при погашении пая.

Плюсы: Ваши средства находятся под управлением профессионалов, поэтому от вас не требуется практически никаких временных и трудозатрат для того, чтобы осуществлять полноценное инвестирование в драгметаллы. Рынок коллективных инвестиций жестко регламентирован и регулируется надзорными органами со стороны государства.

Минусы: Ликвидность рынка не столь велика, как у фьючерсов и тем более CFD. Кроме этого к вашим издержкам добавятся комиссия на вознаграждение управляющей компании и спецдепозитария, а это, как правило, минус 2 – 3% от стоимости ваших активов.

Покупка сертификатов общих фондов банковского управления инвестирующих в драгоценные металлы

По своей форме работы и по структуре ОФБУ очень близки к ПИФам, это так же инструмент коллективного инвестирования. Отличие в том, что в качестве управляющего выступает не управляющая компания, а банк. А учет имущественных прав ведет не спецдепозитарий, а так же сам банк.

Второе отличие от ПИФа заключается в более агрессивной стратегии инвестирования. С законодательной точки зрения, этот рынок менее «зарегулирован», меньшие требования предъявляется к стратегии инвестирования. Здесь существенным допуском является возможность инвестировать в производные финансовые инструменты.

Купить сертификат ОФБУ можно у агента заинтересовавшего вас фонда или непосредственно в отделении банка – управляющего.

Плюсы: Так же как и в случае с ПИФом, ваши инвестиции находятся под профессиональным управлением. Стратегия инвестирования позволяет вкладываться в дополнительные финансовые инструменты. Это и покупка физического металла, и производных финансовых инструментов на него, причем, как биржевых, так и внебиржевых.

Минусы: Обратной стороной бОльшей доходности по сравнению с ПИФом, является и больший риск инвестиций. Комиссионные издержки меньше чем при покупке ПИФа, но тем не менее существенно выше чем комиссия по биржевым инструментам. Сертификаты ОФБУ, в отличие от паев ПИФов, нельзя купить на бирже.

Акции золотодобывающих компаний

В мире очень много различных золотодобывающих компаний, так что перед инвесторами открываются широкие возможности для выбора. 

✅ Покупка акций золотодобытчиков может позволить инвестору заработать гораздо больше от роста цен на золото, ведь оценка компании может очень существенно меняться при росте прибыли, вызванном более высокими ценами на золото.

✅ Некоторые золотодобытчики платят дивиденды, тем самым убирая одну из главных проблем золота как инвестиционного инструмента — отсутствие процентного дохода.

❌ При прочих равных, цены на акции золотодобытчиков будут падать быстрее, чем цены на золото, если рынок золота окажется под давлением.

❌ У каждой компании своя финансовая ситуация, набор активов, менеджмент и так далее, и у некоторых золотодобытчиков дела могут идти плохо, даже если цена на золото начинает расти.

Российский фондовый рынок. Выбор золотодобывающих компаний на российском фондовом рынке не очень велик. Лидерами рынка являются «Полюс» и «Полиметалл».

Американский фондовый рынок. Здесь представлен широкий выбор золотодобывающих компаний — от огромных конгломератов с активами на разных континентах до маленьких компаний, разрабатывающих всего одно месторождение. В таблице ниже — лидеры по рыночной капитализации.

Где купить: на бирже через брокера.

Вывод: покупка акций золотодобывающих компаний — отличная возможность разнообразить свой «золотой» инвестиционный портфель и попытаться увеличить свою доходность от вложений в золото.

Инвестиции в золото – какие инструменты доступны частному инвестору.

Инвестиции в золотые монеты

Если вы не располагаете большими деньгами, но желаете владеть настоящим золотом, то специально для вас есть следующий способ инвестиций — покупка золотых монет. Как и в случае со слитками, вам придется позаботиться, как сохранить и как потом продать монеты. Их стоимость тоже не растет быстро. Подобные инвестиции всегда рассчитаны на длительный промежуток времени.

Кроме чистого веса драгметалла, содержащегося в монете, на ее цену влияет качество чеканки, тираж и распространенность. Чем более редким считается экземпляр, тем больше спрос на него в среде нумизматов, и продать такие монеты можно за большие денежные суммы.

Золотые монеты также продаются в банках. Купить золотую монету в Сбербанке легко. Продать потом — сложно. Даже небольшие найденные повреждения станут поводом для отказа. Чтобы этого избежать, для хранения и защиты монет используют прозрачные капсулы, специальные нумизматические альбомы и хлопковые перчатки, если всё же необходимо взять монету в руки.

С коллекционными монетами иметь дело сложнее, чем с инвестиционными, несмотря на то, что их нумизматическая ценность, редкость и лучшее качество чеканки, определяют гораздо большую цену. Это объясняется необходимостью поиска заинтересованного покупателя, способного заплатить нужную сумму.

Основное преимущество драгоценных монет над слитками — отсутствие необходимости уплаты НДС. За временной промежуток в 3-5 лет цена монеты может увеличиться в разы, что обеспечит вам соответствующую прибыль. Но, чтобы получить эту выгоду и не ошибиться с выбором монет для инвестиций, необходимо обладать знаниями конъюнктуры нумизматического и золотого рынков.

Преимущества и недостатки

Инвестиции в золото считаются классическим способом хранения и приумножения капиталовложений. Они имеют как определённые преимущества, так и недостатки:

Преимущества инвестиций в золото

На протяжении всей человеческой истории динамика цен на золото была только положительной. Однако это правило действует лишь на длительном временном промежутке. Перечислим несколько основных достоинств желтого металла, как инвестиционного инструмента:

1. Этот драгоценный металл востребован во все времена и во всех странах, благодаря высокой ликвидности.
2. Золото не имеет привязки к определенному государству, как валюта, и спрос на него одинаков во всем мире.
3. Желтый металл накапливался людьми тысячелетия, передаваясь из рода в род, а также исторически являясь лучшим средством накопления и сбережения богатств.
4. Золото не подвержено коррозии, оно веками может лежать в воде и земле, не меняя формы и цвета, не реагируя с химически активными веществами, не портясь, не пропадая и не теряя своей ценности.

Именно за эти качества люди всего мира ценят и любят золото. И, чтобы сохранить сбережения и заработать на них, каждый инвестор должен обратиться к этому драгоценному металлу.

Ценовая динамика золотого рынка в последние годы испытывала, как взлеты, так и падения. Сегодня она уже не подвержена столь значительным колебаниям и отличается стабильностью. Крупный обвал стоимости наблюдался после вступления в действие закона Франка, запрещавшего торговлю золотом банкам и биржам. Еще больший ценовой спад имел место после начала продаж фондом Сороса своих ценных бумаг.

В наши дни подобные потрясения свойственны биткоину и другим криптовалютам. Их котировки рухнули из-за препятствий законодательства. Если говорить о золоте, то на его стоимость влияет множество рыночных факторов, предсказать которые крайне сложно. Но, исходя из имеющегося в обращении количества желтого металла, ясно, что цена на него будет становиться только больше.

Способы применения

«Жёлтый металл» пользуется большим спросом всегда, даже в самое тяжёлое время. Запасы его, наоборот, уменьшаются, а добыча становится дороже. В него инвестируют чаще всего консервативные инвесторы, которые не хотят рисковать. Но иметь этот металл в инвестиционном портфеле полезно и остальным категориям вкладчиков.

Золото активно используют в экономической сфере, из него изготавливают монеты, слитки, украшения. Развитие науки привело к применению этого драгоценного металла в ряде технологичных сфер, к примеру, электронике и фармакологии. Спрос на металл стабильно высок у инвесторов разного плана: от крупных банков до частных лиц.

Исторически сложилось, что половина добытого золота направляется в ювелирную отрасль. Драгоценный металл уникален красивым желтоватым цветом и много тысячелетий является символом богатства и статуса. Вторая по использованию золота область применения – изготовление монет и слитков, то есть инвестиционного золота.

Каждый год

возрастает на 3%, наиболее высокий темп наблюдается в Африке. На мировые рынки золото поставляется из множества регионов. В пятидесяти странах мира добывается более десяти тонн драгоценного металла в год.

Первая пятёрка стран по добыче золота за год:

1. Китай – 400 тонн.
2. Австралия – 312 тонн.
3. Россия – 281 тонн.
4. США – 253 тонн.
5. Канада – 193 тонн.

Торговля золотом через брокера

Самый простой способ инвестирования в золото. Торговля золотом через брокера не предполагает физической покупки металла, зато с помощью этого способа инвестиций в золото можно зарабатывать не только на росте, но и на падении цены на золото. Также из преимуществ можно отметить возможность использования так называемого кредитного плеча, которое позволяет торговать объёмами, существенно превышающими депозит.

При открытии сделок с использованием кредитного плеча следует оставлять запас свободных средств на балансе для того, чтобы не нарваться на стоп-аут. Помимо всего перечисленного, при инвестировании в золото через брокера не нужно никуда ходить, платить налогов и заботится о безопасном хранении металла.

Вкратце расскажу о том, как начать инвестировать в золото, через брокера:

• Для начала необходимо зарегистрироваться и открыть торговый счет у брокера.

Практически все брокеры предоставляют возможность торговли золотом. Лично я торгую золотом через брокера Афорекс и пока всем доволен. Открыть торговый счет можно заполнив простую регистрационную форму здесь. Как регистрироваться я писал в своем отзыве о Афорекс.

• Пополняем счет и скачиваем торговый терминал MetaTrader 4.

Скачивать торговый терминал следует только с официального сайта брокера

После входа в терминал, необходимо выбрать пару XAU/USD, для этого следуйте указаниям на картинке.

После того, как откроется график XAUUSD, нажимаем на кнопку «Новый ордер» и в появившемся окне выбираем объём сделки, направление (на покупку или продажу) и если необходимо выставляем стоп лосс и тейк профит.

Выставляя объёмы сделки, следует учитываться, что 1 лот это 100 тройских унций золота. При стандартном кредитном плече для открытия сделки с минимальным объёмом 0,01 лот (1 тр. унц.), требуется всего порядка 13$, остальные средства на балансе будут работать в качестве подушки безопасности в случае просадки. Если тема самостоятельной торговли вас заинтересовала, то рекомендую почитать рубрику Forex.

В заключение

Каждый потенциальный инвестор интересуется степенью доходности вложений в золото. Этот драгоценный металл не предмет первой необходимости. В теории можно было бы обходиться и без него. Но в течение столетий приобрести золото на длительное время чаще всего выгодно. Оно реально приносит доход и пользуется популярностью у инвесторов, делающих долгосрочные вложения.

При оценке выгодности инвестирования, необходимо учитывать следующее:

1. Цена драгоценного металла не отличается постоянностью. Она периодически может, как повышаться, так и снижаться.
2. Стоимость золота устанавливается в долларовом эквиваленте.
3. Степень выгодности инвестиций зависит от выбора финансового инструмента, а также от действий самого вкладчика.

Для получения прибыли, а не убытков от вложений, нужно принимать в расчёт некоторые нюансы:

• длительный срок хранения. Лучше инвестировать в золото при спокойной ситуации на рынке. Если инвестор планирует размещение средств на длительное время, то наступление кризиса может принести значительную прибыль. Продажа актива в спокойный период в лучшем случае только покроет инфляцию;
• траты на обслуживание, хранение и пр. При приобретении реального золота в слитках или монетах ему необходимо обеспечить правильное и бережное хранение. Обслуживание брокерского и других бумажных счетов с золотом предусматривает комиссии. Это делает возможным получение дохода лишь тогда, когда произойдёт значительный скачок стоимости;
• большая разница стоимости продажи и покупки.

Налогообложение является ещё одним из подвохов инвестиций в золото для инвесторов. При владении драгоценным металлом менее трёх лет, придётся оплатить НДФЛ. Существуют ситуации, позволяющие избежать налогов (к примеру, использование права на вычет). Но изучением всех тонкостей и сбором информации нужно заниматься самому инвестору.