- Анализ состояния финансов – сущность, основные показатели покрытия
- Кпи. что это?
- Анализ финансовой устойчивости: что это такое?
- Анализ в динамике
- Выгодны ли ваши инвестиции?
- Индексное инвестирование на российском рынке, как собрать биржевой индекс самостоятельно
- Как рассчитать
- Коэффициент автономии
- Коэффициент обеспеченности запасов
- Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio)
- Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
- Коэффициент покрытия инвестиций
- Коэффициент покрытия инвестиций – эффективный инструмент антикризисного управления
- Коэффициент покрытия инвестиций по балансу
- Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio)
- Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio)
- Кредит и его последствия
- Нормативы для показателя кпи
- Отношение долга к ebitda
- Параметры, применяемые для оценки заемщика
- Предназначение
- Пример 1.
- Пример 2.
- Пример 3.
- Расчет коэффициента покрытия инвестиций
- Финансовый леверидж (debt-to-equity ratio)
- Функции индикатора
- Функции кпи
- Цели анализа
- Чистые активы
- Экономические науки
- Вывод
Анализ состояния финансов – сущность, основные показатели покрытия
Анализ финансового состояния предприятия
Финансовое состояние это не только абсолютный показатель работы предприятия, но и развитие финансового потока, который связан с созданием и продажей продукции. Анализировать финансовое состояние берутся с разных сторон: стабильность и состоятельность предмета, взятого на рассмотрение, продуктивно ли использование капиталов, их структура.
Формула, по которой анализируются показатели финансового состояния, базируется на цифрах, взятых в бухгалтерском отчете, является фундаментом для увеличения продуктивности финансовой активности. За результат берется проверка состояния организации, которую можно отнести к 1-му из 4-х видов:
- абсолютная экономическая самостоятельность, состоятельность, надежность;
- все те же показатели, но с уровнем «средний»;
- ненадежное, шаткое состояние, которое возможно исправить, если привлечь средства извне, например кредиты или займы;
- кризис, существующая опасность разорения.
Получившиеся значения, точнее их комплекс, сравнивают с нормативами. Помимо таких базисных характеристик, как доход и ликвидность, значительным условием стабильности и состоятельности считается отношение собственного капитала к привлеченным средствам. Для контроля над инвестициями используется КПИ.
Кпи. что это?
Формулы для расчетов
КПИ (в некоторых источниках его еще называют коэффициентом долгосрочной финансовой независимости) позволяет узнать, какие части актива финансируются из средств, которые взяты из стабильного источника — средства предприятия и предоставленный долгосрочный кредит.
КПИ нельзя рассматривать единолично, его обычно связывают с двумя другими финансовыми величинами – ликвидность и платежеспособность. Схема подсчета КПИ имеет определенную форму:
K=(A B)/C
- А-капитал предприятия;
- В-обязательства, кредиты;
- С-общий капитал.
Анализ финансовой устойчивости: что это такое?
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
Основные показатели финансовой устойчивости организации
Показатель
Описание показателя и его нормативное значение
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.
Коэффициент финансового левериджа
Отношение заемного капитала к собственному.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Отношение собственного капитала к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.
[1]
Коэффициент покрытия инвестиций
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Коэффициент мобильности имущества
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств
Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов
Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.
Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.
Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
Анализ в динамике
При выяснении предпринимателем, что индикатор финансовой состоятельности меньше нормативного значения, ему необходимо разобраться в проблемах компании и предпринять соответствующие меры.
Такое состояние нестабильно, поскольку при любой ситуации, требующей неотложных дополнительных инвестиций, или в случае форс-мажора, предприниматель не сможет оплатить задолженность. Низкое значение индикатора свидетельствует об отсутствии прибыли или о ее резком падении, что стало причиной снижения платежеспособности.
Коэффициент часто оценивается за несколько временных периодов. Если он выше единицы, но при этом наблюдается его снижение, то нужно срочно разобраться в причине падения показателя и предпринять меры до момента, когда его значение опустится ниже нормативного.
При росте показателя можно судить о наличии в компании финансовых резервов, которые рекомендовано инвестировать в развитие предпринимательства. Средства можно инвестировать в другие проекты или оставить в качестве страховочного капитала на случай наступления нестабильных периодов в бизнесе.
Завышенные значения коэффициента не всегда свидетельствуют о том, что компания является финансово устойчивой и перспективной. Это может быть признаком неэффективного использования свободных средств. Превышение показателя свыше 2,5 свидетельствует о минимальной оборачиваемости капитала на фирме, на которой достаточно собственных средств, не используемых для повышения эффективности деятельности.
При оценке индикатора всегда необходимо проводить анализ за несколько периодов. Руководитель должен понимать, как он реагирует на текущие события. Оптимальной величиной коэффициента является его значение 1,5–2,5. Она зависит от политической обстановки в стране, от сезона и от количества импортируемой продукции.
Если индикатор незначительно превышает 1,0, то можно судить о стремлении предпринимателя стабилизировать финансовое положение. У него есть все шансы сохранить производственные мощности при условии грамотного распоряжения капиталом. Дополнительные инвестиции в данной ситуации необходимы для оптимизации производственной деятельности за счет модернизации оборудования, что позволит получить дополнительную прибыль.
Выгодны ли ваши инвестиции?
Основой для вывода об устойчивости экономической структуры и принятия решений по управлению ею является сравнение финансовых показателей с нормативными. Нормативные значения показателя покрытия вложений являются такими:
Индексное инвестирование на российском рынке, как собрать биржевой индекс самостоятельно
В последнее время весьма популярна идея пассивного инвестирования. В двух словах — это отказ от попыток переиграть рынок путём подбора акций, времени покупок и продажи. Вместо этого инвестор пытается получить среднерыночную доходность и минимизировать издержки. Каким образом можно получить среднюю доходность? Ответ очевиден: купить индекс (в России обычно подразумевается Индекс Московской биржи). Это можно сделать двумя путями: самому собрать индекс или довериться управляющим. В этой статье мы рассмотрим вариант, когда вы самостоятельно составляете портфель аналогичный по структуре индексу Московской биржи.
Если вы собираетесь пассивно инвестировать в нашей стране, то вопрос выбора индекса акций обычно не стоит: в большинстве случаев это будет Индекс Московской биржи, реже — Индекс голубых фишек.
Казалось бы, что может быть проще: открываем описание индекса, смотрим список и доли акций и покупаем в соответствующих пропорциях. Звучит просто. Но на деле есть несколько подводных камней.
Во-первых, это объём средств, который потребуется, чтобы полностью повторить индекс. Если речь идёт об Индексе МосБиржи, то, чтобы собрать его в точном соответствии, вам потребуется более 20 млн рублей. Это связано с наличием привилегированных акций «Транснефти». Если убрать эти акции из рассмотрения, то перспектива выглядит многообещающей: достаточно 230 тысяч рублей. Но не стоит обольщаться. Есть такое понятие как «лот» — это минимальное количество акций, с которыми вы можете совершить сделку на бирже. Например, для акций «ВТБ» размер лота равен 10 000 акций, а акции «Норникеля» продаются поштучно.
Если у вас есть 230 тысяч рублей, то вы можете купить одну акцию «Норникеля», и она будет занимать в вашем портфеле чуть больше 5% — в соответствии с долей в индексе. Пока всё хорошо. Теперь представим, что вы дошли до покупки «Аэрофлота». Его доля в портфеле должна быть 0,49%. Допустим, цена в момент покупки составляет 101 рубль. Вам нужно купить акций на 230 000 * 0,49% = 1 127 рублей, т.е. 11 акций. «Аэрофлот» продаётся лотами по 100 акций. Получается, что нужно либо покупать полный лот (в таком случае доля в портфеле будет примерно в девять раз больше, чем нужно), либо отказаться от покупки. Конечно, биржа предлагает режим торгов «Малые лоты», где вы можете покупать акции поштучно, но спреды в этом режиме достигают 20%. Выгодность покупок при таких условиях весьма сомнительна.
С портфелем в 230 тысяч рублей дилемма — покупать или нет — будет повторяться практически для всех акций. В итоге, если отказываться от покупок тех или иных акций, вы соберёте портфель, сильно отличающийся от оригинального индекса. И наткнётесь на ещё один менее заметный подводный камень — ошибка следования. Если ваш портфель значительно отличается от индекса, то не стоит рассчитывать на то, что он будет в точности ему следовать. В этом случае о среднерыночной доходности говорить не приходится.
Теперь представим другую ситуацию. У вас есть более 20 млн рублей, и вы можете собрать портфель в точном соответствии с индексом. Казалось бы, теперь-то вы точно можете рассчитывать на среднерыночную доходность. Но и здесь вас ожидает подвох — ежеквартальная ребалансировка. Московская биржа ежеквартально пересматривает состав индексов: какие-то акции покидают индекс, какие-то добавляются. В соответствии с этими изменениями меняются и доли в индексе. О том, что ребалансировки внутри портфеля может потребоваться делать ежедневно, чтобы структура портфеля и индекса совпадали, упоминать не будем. Остановимся пока на ежеквартальном пересмотре структуры индекса.
Если вы посмотрите на архив ребалансировок, то увидите, что практически каждый квартал в индекс включаются 1-2 новые акции взамен исключённых. Обычно это акции с небольшим весом, не более 1%. Это означает, что 1-2% вашего портфеля будут обновляться каждый квартал. Добавим к этому перекладки внутри портфеля среди оставшихся акций — а они будут необходимы, т.к. за квартал накопятся существенные расхождения долей акций в портфеле и в индексе. В итоге получаем, что каждый квартал вам придётся совершать сделки примерно на 5% от объёма вашего портфеля. Оборачиваемость вашего портфеля составит примерно 20% в год. Если ваш портфель составляет 20 млн рублей, то ежегодный объём торгов будет 4 миллиона, не меньше. Ваш брокер будет рад. Налоговая инспекция, скорее всего, тоже.
Сейчас самое время вспомнить, что в индекс входят более 40 акций. Ежеквартальная ребалансировка сама по себе превращается в довольно трудозатратное мероприятие. А если учесть ещё и накладные расходы, то придём к парадоксальному выводу: самостоятельное индексное инвестирование менее всего соответствует принципам пассивного инвестирования.
Кроме основного Индекса МосБиржи есть ещё менее известные Индекс голубых фишек и Индекс МосБиржи 10 (далее для краткости будем называть их дополнительными индексами).
В Индекс голубых фишек входит 15 наиболее ликвидных компаний с наибольшими весами в Индексе МосБиржи. Доли акций сильно варьируются, но разброс не такой значительный, как в основном индексе. В Индекс МосБиржи 10 входят десять наиболее ликвидных акций, как можно догадаться из названия. Этот индекс равновзвешенный, т.е. доли акций в индексе примерно одинаковые.
Если вы хотите самостоятельно заниматься индексным инвестированием, то вполне можете ограничиться дополнительными индексами. Ошибка следования основному индексу будет присутствовать, но вы существенно сэкономите на ребалансировках и налогах — составы этих индексов практически не меняются. Также можно выделить следующие приятные особенности:
- Акции голубых фишек и МосБиржа 10 — это акции с самыми большими весами в Индексе МосБиржи. Более того, голубые фишки — это более 80% Индекса МосБиржи, а МосБиржа 10 — более 60%.
- Большая часть акций в дополнительных индексах — сами по себе инвестиционно привлекательные с хорошим корпоративным управлением. Поэтому если ошибка следования и будет иметь место, то, скорее всего, в вашу пользу.
Как рассчитать
Перед выдачей кредита субъекту хозяйственной деятельности представители финансового учреждения всегда производят расчеты, позволяющие определить, насколько рискованна планируемая сделка. Коэффициент покрытия долга позволяет выяснить, сможет ли компания-заемщик вернуть сумму займа в полном объеме в любое время в случае, если кредитор внезапно потребует возврата средств.
Сведения, полученные в результате вычислений параметра полезны и руководителю предприятию. Проанализировав их, ему станет ясно, приносит ли его предпринимательская деятельность желаемый доход, который может быть увеличен в будущем периоде, или она не имеет перспективы, а получаемая прибыль ограничена.
Формула по балансу определяется как частное суммированных параметров чистого дохода, рассчитанного по итогам определенного временного периода на суммарный параметр долговых обязательств, зафиксированный в том же периоде. Если величина коэффициента меньше единицы, то сотрудничать с таким предпринимателем никто не будет. Для получения кредита значение должно быть больше единицы.
Пример
Чистый доход предприятия, зафиксированный по итогам квартального периода, соответствует 10000000 рублей. В предыдущем квартале руководитель компании оформил кредит. В расчетном периоде за организацией числится 5500000 рублей долга. Коэффициент соответствует 10000000/5500000=1,81.
Коэффициент автономии
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.
Коэффициент обеспеченности запасов
Коэффициент обеспеченности запасов – это показатель финансовый устойчивости организации, определяющий, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными средствами.
Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio)
Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть активов уйдет на покрытие долгов.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
Чтобы предпринимательская деятельность была успешной, а ее финансовый потенциал увеличивался за счет расширения производства и продвижения результатов его труда, следует не пренебрегать методами оптимизации и модернизации. Однако, их внедрение не возможно без дополнительных инвестиций.
Не каждый предприниматель владеет собственными средствами, которые он мог бы свободно вложить в дело. Многие прибегают к кредитным услугам, оказываемым финансовыми учреждениями. Как бизнесмену оценить собственные возможности вернуть заемные средства без нарушения условий кредитной договоренности, и как кредитору понять, что предоставляя займ, он не рискует не получить обратно предоставленные в пользование деньги?
[2]
Коэффициент покрытия инвестиций
Коэффициент покрытия инвестиций
| №№ | Коэффициент покрытия инвестиций | Описание |
|---|
Коэффициент покрытия инвестиций – эффективный инструмент антикризисного управления
Развитие экономики невозможно без внедрения новых проектов, для разработки и выполнения которых необходимо привлечение инвестиций. В то же время инвестирование в проекты всегда сопряжено с рисками, их влияние особенно велико в периоды кризисов. Основным инструментом анализа успешности функционирования любой экономической структуры, в том числе инновационной , является периодический финансовый анализ ее деятельности, расчет коэффициента покрытия инвестиций (КПИ), позволяющий диагностировать динамику развития, принимать эффективные решения по управлению.
Воспользовавшись специальными формулами расчета, можно определить, в какой мере тот или иной показатель деятельности может быть покрыт за счет активов предприятия. С точки зрения инвестиционного процесса, особое значение имеет величина покрытия вложений, расчет при этом позволяет принять эффективные управленческие решения, как для самого проекта (предприятия), так и для направления инвестиций в наиболее выгодном направлении.
Коэффициент покрытия инвестиций по балансу
Если у объекта вложений капитал включает в основном заемные средства, а активы неликвидны, тогда инвестор может отказаться от вложений. Определяется этот показатель следующим образом:
КП = (Собственный капитал Долгосрочный кредит) / I раздел пассива.
Коэффициент покрытия инвестиций (формула по балансу) = (стр. 1400 стр. 1530) / стр. 1700.
Если значение КПИ больше или равно 1, то можно сделать вывод о платежеспособности компании. Если КПИ < 0, то инвестору следует обратить внимание на другие показатели финансовой надежности, например, такие как уровень ликвидности.
Нормативные значения коэффициента покрытия инвестиций представлены в таблице.
| 1,5 -2,5 | Оптимальное значение КПИ. Оно зависит от сферы деятельности и особенностей отрасли |
| Меньше 1 | Компания не сможет погасить краткосрочную кредиторскую задолженность за счет оборотных активов и чистого дохода |
| Больше 2,5 | Нерациональное использование капитала и увеличение дебиторской задолженности. При сохранении такой тенденции наступит снижение темпов оборотности капитала |
Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio)
Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) за определенный период времени (обычно одни год) и проценты по долговым обязательствам за тот же период.
Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio)
Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio) характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе.
Кредит и его последствия
Многие субъекты предпринимательства прибегают к кредитам. Целью их оформления не должно быть обеспечение стандартного функционирования компания. Денежные средства должны быть использованы для продвижения и совершенствования своего бизнеса. Основными статьями расходования кредитных средств являются:
- покупка помещений взамен ранее использованных арендованных или для увеличения производственной площади;
- капитальный ремонт помещения для придания ему респектабельного вида или для обеспечения производственных условий, соответствующих нормативным параметрам;
- участие в аукционах и тендерах;
- повышение качества выпускаемой продукции;
- увеличение ассортиментного ряда;
- внедрение современных технологий, обеспечивающих производство качественной продукции по сниженной себестоимости;
- закупка оборудования;
- обновление инструментария;
- принятие мер, ориентированных на увеличение показателей рентабельности и конкурентоспособности;
- внедрение новых направлений.
Коэффициент покрытия долгов характеризует способность субъекта хозяйственной деятельности сохранять деловую репутацию, стабильную работу и возможность выхода на новый уровень. Показатель позволяет спрогнозировать, насколько рационально будут применены сторонние активы.
За предоставленные в кредит средства предпринимателю необходимо оплатить кредитору процент за пользование ими. По этой причине при определении эффективности привлечения сторонних активов необходимо учесть дополнительные затраты на вознаграждение займодателю.
Полученный предпринимателем займ будет способствовать увеличению операционных резервов, что позволит инвесторам в короткие сроки получить дивиденды в увеличенном размере. При эффективном распоряжении средствами, произведенные выплаты не окажут влияния на качество производственной деятельности, которая, как и прежде, будет стабильна, а инвестиции в ее обеспечение окупаемы.
Коэффициент покрытия долга – это повсеместно используемый индикатор для оценки рисков невозврата задолженности и исполнительности компании, а также результативности применяемой платежно-расчетной политики. С его помощью проводится анализ внутренними и внешними пользователями.
Пример
Инвестор планирует вложить средства в небольшую, но, по его мнению, перспективную компанию. Перед тем как принять окончательно решение о заключении сделки, ему необходимо оценить существующие долговые обязательства и сопоставить их с прибылью, полученной в результате функционирования компании.
Нормативы для показателя кпи
- КПИ более 0,9 – нормальное состояние.
- КПИ менее 0,75 – кризисное состояние.
- КПИ менее 0,1 – упадок, ликвидация.
Коэффициент финансовой устойчивости
Эти показатели – основа для принятия решения по работе с активами финансовой структуры. Однако эксперты полагают, что показатели, на которые надо ориентироваться – это не значение такого или иного коэффициента, а их динамика и ее стабильность.
Например, если коэффициент равен 0,8 – это не обязательно значит, что инвестиция была провалена, в том случае, если в дальнейшем данный показатель улучшится, то риск инвестировать в данное направление считается оправданным. В противном случае, если коэффициент 0,9, но динамика отрицательная, то это повод для перераспределения и смены объекта для инвестирования.
Обязательно обратите внимание на следующие показатели:
- коэффициент автономии – показывает ту часть средств из общего актива, которая является собственностью предприятия. Определяет уровень экономической самостоятельности и способность обойтись без кредиторов и получения займов;
- коэффициент отношения личных и ссудных средств, который определяет количество заемных средств в общей доле финансов.
Процесс «Материально-техническое обеспечение»
В современной экономической ситуации, когда кризис повлиял практически на всех участников экономики, организации стремятся сохранить свой бизнес, а это значит, что КПИ должен оставаться на наивысшей отметке. Существует несколько способов (антикризисных) создать стабильность:
- отслеживание ликвидности средств и их источников;
- грамотное распределение доходов по главным направлениям, а также косвенных доходов;
- регулирование себестоимости через оптимизацию временных и постоянных текущих трат;
- профессиональное управление персоналом.
Отношение долга к ebitda
Коэффициент отношение долга кEBITDA(Debt/EBITDA ratio) – это показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используется показатель EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.
Параметры, применяемые для оценки заемщика
Прежде чем взять в распоряжение чужие активы, следует оценить свои платежные возможности и сопоставить величину потенциальной прибыли возможным рискам.
Предприниматель должен просчитать, сможет ли он возвращать средства в соответствии с графиком платежей за счет оборотных средств своего бизнеса. Для этого достаточно рассчитать коэффициент покрытия долгов собственным капиталом. Он позволяет понять, сможет ли заемщик при определенном состоянии его предпринимательских дел выполнить свои долговые обязательства, оплатив их одним платежом.
При оптимальных значениях параметра, предприниматель может рассчитывать на получение займа на выгодных условиях сотрудничества. Если величина индикатора ниже нормативного параметра, то представителю бизнеса могут не выдать кредит или предоставить деньги в пользование под большой процент, покрывающий риски займодателя в невозврате средств.
Предназначение
Перед принятием решения о предоставлении или получении заемных средств нужно обосновать вывод о том, сможет ли организация обеспечить нагрузку по задолженности и в каком объеме. Эту информацию можно получить, рассчитав КПИ.
Имея данные об обеспеченности активов собственными средствами, руководство получает возможность быстро принимать решения об изменении метода управления активами и/или о привлечении средств на расширение бизнеса, и даже предупредить возможное банкротство.
Пример 1.
Магазин игрушек имеет собственный капитал (вложения основателей бизнеса) в размере 1 000 000 руб.
Основные средства магазина (помещение в собственности, мебель, витрины, контрольно-кассовая техника) оцениваются в 5 200 000 руб.
К1 = 1 000 000 / 5 200 000 = 0,192
Коэффициент инвестирования собственных источников К1 < 0,25, следовательно, магазин не обладает достаточной финансовой устойчивостью. Обеспечение основных средств магазина за счет собственного капитала недостаточно, и фирма может столкнуться с дефицитом ликвидности или трудностями с платежеспособностью.
Пример 2.
Автосервис имеет собственный капитал, состоящий из вложений акционеров, в размере 15 000 000 руб.
Предприятие также обслуживает долгосрочный банковский кредит, сумма которого на текущий момент составляет 3 000 000 руб.
Основной капитал автосервиса (помещение, оборудование, инструменты длительного пользования) составляет 16 500 000.
K2 = 15 000 000 3 000 000 / 16 500 000 = 1,09
Коэффициент инвестирования собственных источников и долгосрочных обязательств К2 > 1, значит, предприятие обладает достаточной финансовой независимостью, его собственный капитал и долгосрочные обязательства в должной степени покрывают размер внеоборотных активов.
Пример 3.
Интернет-магазин имеет собственный капитал (вложения индивидуального предпринимателя) в размере 40 000 руб.
Основной капитал фирмы незначителен и составляет 70 000 руб.
K1 = 40 000 / 70 000 = 0,57
Коэффициент инвестирования собственных источников 0,25 < К1< 1. Это означает, что несмотря на маленькие обороты, интернет-магазин является финансово устойчивым, собственные средства предпринимателя оптимально покрывают его внеоборотные активы.
Расчет коэффициента покрытия инвестиций
Коэффициент покрытия инвестиций = (Собственный капитал F1[1400])/F1[1600],
где Собственный капитал = сумме раздела Баланса «Капитал и резервы» плюс задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; F1[1400] – строка баланса «Итого долгосрочные обязательства»; F1[1600] – итого Баланс (т.е. общая сумма активов организации).
Финансовый леверидж (debt-to-equity ratio)
Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.
Функции индикатора
Параметр характеризует качество операционного цикла. Пользователь, мониторящий объект, может понять, возможно ли в короткие сроки произвести оборот активов для получения выгоды. В результате проведенного анализа можно определить, способно ли учреждение закрывать долги в рамках одного операционного цикла.
Функции кпи
Среди большого их количества можно выделить несколько основных.
- Получение достоверных данных о платежеспособности: сможет ли организация своевременно погашать задолженность.
- Определение показателя оборотных активов.
- Принятие решения: по данным коэффициента делаются выводы относительно эффективности инвестирования.
- КПИ показывает объем капитала, заработанного за определенный период (месяц, квартал и т. д.).
- Определение минимального уровня операционного дохода, необходимого для обслуживания процентов.
- Расчет требуемой величины поступлений, которые понадобятся для покрытия долга в течение года.
- С помощью КПИ можно рассчитать, во сколько раз доход организации превышает процентные выплаты.
- Расчет постоянных финансовых затрат, которые могут быть профинансированы доходом.
Цели анализа
Основной целью расчета коэффициента является прогнозирование дальнейшего развития финансовой ситуации по объективному положению дел у заемщика. С помощью проведенного анализа можно предупредить банкротство и разорение, а также снизить потенциальные затраты и риски.
Рекомендовано производить расчеты показателя ежеквартально. В сомнительных ситуациях, их необходимо проводить ежемесячно по итогам финансовой отчетности. Такое решение позволит осуществлять дальновидное планирование и принимать своевременные действия при выявлении проблемной ситуации.
Чистые активы
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.
Экономические науки
- Балыкбаева Рита Сафаргалиевна , ассистент
- Ганиева Розалия Данияровна , студент
- Башкирский государственный аграрный университет
- МЕТОД
- ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
- КОЭФФИЦИЕНТ
- КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД
Вывод
Принимая решение об инвестировании средств, следует обращать внимание не только на показатели покрытия инвестиций, но также и на значения ликвидности, платежеспособности и рентабельности. Только после проведения подобного комплексного анализа можно делать вывод об инвестировании средств в организацию.
