Chipotle.
Американская компания Chipotle представляет собой интересный пример розничной компании. На конец 2021 года, её обязательства по договорам операционной аренды составили $3.9 млрд., что в 2 раза больше общего объема активов за 2021 год в размере $2.1 млрд.
Тем не менее, раскрытое в отчетности на 31 декабря 2021 влияние аренды предоставляет пользователям мало количественной информации. Кроме того, компания имеет условные договора аренды, основанные на проценте от продаж, превышающем определенные целевые значения.
Форма 10-K за 2021 год содержит описание того, как новый стандарт аренды может повлиять на финансовые результаты компании:
В феврале 2021 года FASB выпустил обновление стандарта ASU No. 2021-02, “Аренда (Topic 842)”. Стандарт требует от арендаторов признать арендные обязательства, которые представляют собой дисконтированные суммы будущих минимальных арендных платежей, а также признать соответствующие активы в форме права пользования на балансе.
Стандарт требует раскрытия ключевой информации о договорах аренды, чтобы пользователи финансовой отчетности имели возможность оценить размеры, сроки, а также потенциальную нестабильность денежных потоков, связанных с арендой.
Мы рассчитываем принять новый стандарт аренды с 1 января 2021 года. В настоящее время мы рассматриваем положения нового стандарта аренды, в том числе допустимые упрощения практического характера, а также оцениваем наш текущий портфель аренды, чтобы определить влияние перехода на наши системы учета, бизнес-процессы и систему внутреннего контроля за финансовой отчетностью.
Принятие стандарта ASU 2021-02 окажет существенное влияние на наш консолидированный баланс, потому что мы будем признавать существенный объем активов и обязательств по текущим договорам операционной аренды. Мы до сих пор оцениваем ожидаемое влияние на консолидированный отчет о прибылях и убытка и консолидированный отчет о движении денежных средств.
Форма 10-Q компании на 31 марта 2021 содержит обновленное раскрытие информации:
В феврале 2021 года FASB выпустил обновление стандарта ASU No. 2021-02, “Аренда (Topic 842)”. Стандарт требует от арендаторов признать арендные обязательства, которые представляют собой дисконтированные суммы будущих минимальных арендных платежей, а также признать соответствующие активы в форме права пользования на балансе.
Стандарт требует раскрытия ключевой информации о договорах аренды, чтобы пользователи финансовой отчетности имели возможность оценить размеры, сроки, а также потенциальную нестабильность денежных потоков, связанных с арендой.
Мы рассчитываем принять новый стандарт аренды с 1 января 2021 года.
Мы рассматриваем положения нового стандарта аренды, в том числе допустимые упрощения практического характера, и реализуем необходимые изменения в нашей существующей системе управления и учета аренды. Мы оцениваем влияние перехода на нашу учетную политику, бизнес-процессы, раскрытие информации и систему внутреннего контроля за финансовой отчетностью.
Принятие стандарта ASU 2021-02 окажет существенное влияние на наш консолидированный баланс, потому что мы будем признавать существенный объем активов и обязательств по текущим договорам операционной аренды. Мы до сих пор оцениваем ожидаемое влияние на консолидированный отчет о прибылях и убытка и консолидированный отчет о движении денежных средств.
Форма 10-Q компании на 30 сентября 2021 также содержит обновленное раскрытие информации:
В феврале 2021 года FASB выпустил обновление стандарта ASU No. 2021-02, “Аренда (Topic 842)”. Стандарт требует от арендаторов признать арендные обязательства, которые представляют собой дисконтированные суммы будущих минимальных арендных платежей, а также признать соответствующие активы в форме права пользования на балансе.
Стандарт требует раскрытия ключевой информации о договорах аренды, чтобы пользователи финансовой отчетности имели возможность оценить размеры, сроки, а также потенциальную нестабильность денежных потоков, связанных с арендой.
Мы рассчитываем принять новый стандарт аренды с 1 января 2021 года.
Мы выбрали дополнительный метод перехода, позволяющий применять стандарт с момента его принятия и, следовательно, мы не будем применять стандарт к сравнительным периодам, представленным в нашей финансовой отчетности.
Мы также планируем воспользоваться тремя упрощениями практического характера, предусмотренными стандартом, одно из которых позволяет не пересматривать старые договоры аренды. Мы продолжаем рассматривать другие упрощения практического характера и возможности выбора учетной политики.
Мы оцениваем влияние стандарта на нашу учетную политику, бизнес-процессы, раскрытие информации и систему внутреннего контроля за финансовой отчетностью и реализуем необходимые изменения в нашей существующей системе управления и учета аренды.
Принятие стандарта ASU 2021-02 окажет существенное влияние на наш консолидированный баланс, потому что мы будем признавать существенный объем активов и обязательств, в основном связанных с текущими договорами операционной аренды.
Мы завершаем нашу оценку увеличения активов и обязательств в результате перехода. Эта оценка зависит от ряда ключевых допущений, включая ставки дисконтирования и других факторов, а также от объема новой, продленной или истекающей аренды по состоянию на 31 декабря 2021.
Мы не ожидаем существенного влияния на наш консолидированный отчет о прибылях и убытках и по-прежнему оцениваем воздействие на наш консолидированный отчет о движении денежных средств.
Годовая форма 10-K за 2021 год содержит следующее раскрытие:
В феврале 2021 года FASB выпустил обновление стандарта ASU No. 2021-02, “Аренда (Topic 842)”. Стандарт требует от арендаторов признать арендные обязательства, которые представляют собой дисконтированные суммы будущих минимальных арендных платежей, а также признать соответствующие активы в форме права пользования на балансе.
Стандарт требует раскрытия ключевой информации о договорах аренды, чтобы пользователи финансовой отчетности имели возможность оценить размеры, сроки, а также потенциальную нестабильность денежных потоков, связанных с арендой.
Мы рассчитываем принять новый стандарт аренды с 1 января 2021 года.
Мы выбрали дополнительный метод перехода, позволяющий применять стандарт с момента его принятия и, следовательно, мы не будем применять стандарт к сравнительным периодам, представленным в нашей финансовой отчетности.
На начало периода принятия стандарта мы признаем корректировку за счет нераспределенной прибыли, на сумму обесценения некоторых активов в форме права пользования на дату принятия стандарта.
Мы воспользуемся тремя упрощениями практического характера, предусмотренными стандартом, которые позволяют не пересматривать старые договоров аренды, классификацию аренды и первоначальные прямые затраты.
Мы не будем использовать упрощение, которое позволяет использовать суждения задним числом при определении сроков аренды и обесценения активов в форме права пользования.
Кроме того, мы примем учетную политику, освобождающую от признания краткосрочной аренды (т.е. аренды со сроком 12 месяцев или менее) и учетную политику для учета компонента аренды и компонентов, не являющихся арендой, в качестве одного компонента аренды для некоторых классов активов.
Мы завершаем оценку влияния стандарта на нашу учетную политику, бизнес-процессы, раскрытие информации и систему внутреннего контроля за финансовой отчетностью и уже внедрили необходимые изменения в нашу систему управления и учета аренды.
Принятие стандарта ASU 2021-02 окажет существенное влияние на наш консолидированный баланс, потому что мы будем признавать существенный объем активов и обязательств, в основном связанных с операционной арендой примерно 2500 ресторанов и арендой корпоративных офисов.
Мы ожидаем, что признанные обязательства по операционной аренде составят около $2.7 млрд. на основе приведенной стоимости оставшихся минимальных арендных платежей с использованием ставок дисконтирования по состоянию на дату принятия стандарта.
Мы ожидаем, что соответствующие активы в форме права пользования составят около $2.4 млрд., исходя из обязательств по операционной аренде скорректированных с учетом предоплаченной аренды и отсроченных арендных платежей, неамортизированных первоначальных прямых затраты, обязательств, связанную с расходами на прекращение аренды и обесценением активов в форме права пользования, признанным в составе нераспределенной прибыли по состоянию на 1 января 2021 года.
Мы не ожидаем существенного влияния на наш консолидированный отчет о прибылях и убытках или наш консолидированный отчет о движении денежных средств.
Кроме того, мы оценили наши операции продажи с обратной арендой, которые не соответствуют требованиям ASC 840, и определили, что эти операции не подлежат учету как операции продажи с обратной арендой в соответствии с ASC 842 из-за фиксированной цены опционов на продление аренды, запрещающих продажу. Эти операции по-прежнему будут учитываться по методу финансирования при переходе на ASC 842.
Хотя раскрытия в отношении процесса перехода, метода перехода и упрощений практического характера улучшились в течение года, до выпуска итоговой годовой формы 10-K за 2021 год, инвесторы могли только предполагать, каким будет потенциальное влияние перехода на новый стандарт аренды.
В соответствии с раскрытием из формы 10-K за 2021 год, инвесторы увидят в балансе за 1-й квартал 2021 года увеличение общего объема активов от $2.3 млрд. до приблизительно $4.7 (удвоение общего объема активов) и увеличение общего объема обязательств на $2.7 млрд. — с $800 млн. до $3.5 млрд. (увеличение обязательств в 4 раза).
Раскрытие предполагает чистое уменьшение собственного капитала на $300 млн., т.е. почти на 20%. Тем не менее, два элемента раскрытия не ясны.
Во-первых, как была учтена отложенная арендная плата на балансе от 31 декабря 2021 года? Во-вторых, раскрытие указывает на обесценение некоторых активов в форме права пользования, но не раскрывает это влияние.
Из-за этих неясностей, не очевидно, каким будет влияние на капитал. Мы обращались к к отделу по связям с инвесторами Chipotle за разъяснений, но так и не получили комментариев.
Влияние на отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств будет минимальным. Несмотря на значительное увеличение активов, компания не будет пересчитывать свою финансовую отчетность.
Cosco shipping.
В отличие от Union Pacific Corporation, COSCO Shipping (логистическая компания, зарегистрированная в Гонконге) предоставила мало информации о том, какое влияние стандарт аренды (IFRS 16 или HKFRS 16) окажет на финансовую отчетность, несмотря на то, что ее недисконтированные обязательства по операционной аренде составляли почти 50% от общего объема активов.
Годовой отчет компании за 2021 год содержит следующее раскрытие того, как новый стандарт может повлиять на компанию:
Стандарт HKFRS 16 «Аренда» была выпущен в мае 2021 г. Это привело к тому, что почти все договора аренды признаются на балансе, так как различий между операционной и финансовой арендой больше нет. В соответствии с новым стандартом, актив (право пользования объектом аренды) и финансовое обязательство оплатить аренду актива признаются на балансе.
Исключение составляет лишь краткосрочная аренда и аренда активов с низкой стоимостью. Учет арендодателей существенно не изменится.
Стандарт будет влиять в первую очередь на учет операционной аренды Группы. По состоянию на 31 декабря 2021 года Группа имеет не подлежащую досрочному расторжению операционную аренду на RMB83,406,301,000.
Платежи по краткосрочной аренде и аренде активов с низкой стоимостью будут напрямую признаны в качестве расхода в составе прибыли или убытка.
Тем не менее, Группа еще не оценила другие корректировки, если таковые потребуются, например, из-за изменения в определении срока аренды и учете переменной части арендных платежей, а также опционов на продление и прекращение аренды.
В связи с этим не представляется возможным оценить размер активов в форме права пользования и арендных обязательств, которые должны быть признаны при переходе на новый стандарт, и как это может повлиять на прибыль или убыток Группы и классификацию денежных потоков в будущем.
HKFRS 16 обязателен к применению начиная с 1 января 2021 года. На данном этапе Группа не намерена принимать стандарт до его вступления в силу. Группа намерена применить упрощенный метод перехода и не будет пересчитывать сравнительную отчетность за год, предшествующий принятию стандарта.
На 31 декабря 2021 недисконтированная сумма операционной аренды составляет 63% от общего размера активов, 93% от общей суммы обязательств, а также 152% от заемных средств, но компания не раскрывает потенциальное влияние перехода, несмотря на то, что выбрала менее обременительный метод перехода, без пересчета предыдущих периодов.
В своей полугодовой промежуточный отчетности на 30 июня 2021 года, компания отметила следующее:
Стандарт HKFRS 16 «Аренда» была выпущен в мае 2021 г. Это привело к тому, что почти все договора аренды признаются на балансе, так как различий между операционной и финансовой арендой больше нет. В соответствии с новым стандартом, актив (право пользования объектом аренды) и финансовое обязательство оплатить аренду актива признаются на балансе.
Исключение составляет лишь краткосрочная аренда и аренда активов с низкой стоимостью. Учет арендодателей существенно не изменится.
Стандарт будет влиять в первую очередь на учет операционной аренды Группы. По состоянию на 31 декабря 2021 года Группа имеет не подлежащую досрочному расторжению операционную аренду на RMB83,406,301,000.
Тем не менее, Группа еще не определила, в какой степени эти обязательства повлияют на признание активов и обязательств при осуществлении платежей по аренде и как это повлияет на прибыль Группы и классификацию денежных потоков.
Некоторые обязательства могут быть освобождены от признания за счет упрощений практического характера, связанных с краткосрочной арендой и арендой активов с низкой стоимостью. Некоторые обязательства также могут относиться к договорам, которые не будут квалифицированы как аренда в соответствии с HKFRS 16.
HKFRS 16 обязателен к применению начиная с 1 января 2021 года. На данном этапе Группа не намерена принимать стандарт до его вступления в силу.
Недисконтированные обязательства по операционной аренде составляют 45% от общего объема активов, 64% от общей суммы обязательств, а также 104% заемных средств по состоянию на 30 июня 2021. Несмотря на то, что это ниже, чем в конце года 2021 года, эти суммы все еще составляют значительную часть от общего объема активов и обязательств.
После раскрытия информации в годовой отчетности, компания отметила, что некоторые из обязательств будут освобождены от признания за счет упрощений, а некоторые могут не соответствовать определению аренды. Компания указывает, что не будет принимать стандарт раньше обязательного срока перехода, но уже не упоминает о том, что будет использовать модифицированный ретроспективный подход для перехода, при котором предыдущие периоды не пересчитываются.
Как компания с существенным портфелем аренды, она раскрывает не подлежащую досрочному расторжению аренду (которая ниже на 30 июня 2021, чем на 31 декабря 2021), но не раскрывает размер обязательств по аренде или размер активов в форме права пользования, которые должны быть признаны, или влияние на отчет о прибылях и убытках.
Компания отчитывается по МСФО, и должна будет классифицировать такие договора (т.е. не подлежащие досрочному расторжению) как финансовую аренду с более значительным влиянием, чем для компании, отчитывающейся по US GAAP. Тем не менее, она не раскрыла оценку этого влияния для инвесторов.
В отличие от американских компаний (Union Pacific, выше, и Chipotle, далее), эта компания не раскрывает информацию о внедрении новых процессов или систем учета аренды.
Ix. отрасли, подверженные наибольшему влиянию новых стандартов аренды.
Любое существенное изменение в финансовой отчетности вызывает опасения инвесторов всех мастей, и изменение аренды не является исключением.
Независимо от степени влияния на отдельные компании, инвесторам в инструменты с фиксированным доходом и инвесторам в акции придется иметь дело с реакцией рынка на новую информацию о задолженности компаний.
Рынки могут скорректировать цены на ценные бумаги компаний, обремененных операционной арендой, на основе коэффициентов денежных потоков и покрытия процентов, но у них нет возможности последовательно сравнить коэффициенты задолженности по балансу компаний.
Рейтинговые агентства и инвесторы в инструменты с фиксированным доходом, уже давно скорректировали показатели финансового левериджа, чтобы учесть скрытые рычаги операционной аренды. Эти корректировки могут быть основаны на эвристических методах, например, применении мультипликатора к текущим годовым расходам по аренде, для получения точечных статистических оценок активов и обязательств по операционной аренде.
Они также могут использовать более сложные подходы — например, предположительную оценку приведенной стоимости графика арендных платежей, содержащегося в примечаниях к отчетности.
Хотя теория использования приведенной стоимости состоятельна, это может быть упражнением в искусственной точности: графики платежей в примечаниях к отчетности обычно не предоставляют детальной информации, кроме общей суммы за все года за последние пять лет, поэтому распределить эту суммы на отдельные периоды можно лишь наугад. Дисконтировать такие потоки также можно лишь наугад.
Независимо от того, какой метод участники рынка предпочитают использовать для оценки финансового левериджа, вытекающего из операционной аренды, более важно, что бы они придерживались правильного направления при оценке скрытых рычагов, чем пытались точно определить правильную сумму. Как минимум, новый стандарт обеспечивает последовательную методологию для всех отчитывающихся компаний.
Раскрытие в примечаниях к отчетности суммы текущих расходов по операционной аренде предоставляет инвесторам возможность оценить потенциальный размер активов и обязательств по аренде; простое применение мультипликатора к этой сумме обеспечивает «правильно направленную» оценку, которая, по крайней мере, представляет доказательства того, какие компании испытают большее воздействие нового учета аренды, чем другие.
Инвесторам, которые пытаются определить, какие компании, скорее всего, испытают воздействие от нового стандарта, более важно знать объемы их расходов по операционной аренде, чем значение магического мультипликатора, который обеспечит их точной суммой оценки.
Tesco.
В отличии от американского ритейлера Chipotle, британский ритейлер Tesco должен принять стандарт МСФО (IFRS) 16 чтобы признать свою аренду в качестве финансовой аренды.
На конец года 2021 годовой отчет компании содержит раскрытие того, как новый стандарт может повлиять на финансовые результаты.
Выяснив, что компании не требуется принимать IFRS 16 до 2020 финансового года, который начинается в феврале 2021 года, Tesco сделала следующие раскрытия информации в годовом отчете за 2021 год:
Стандарт МСФО (IFRS) 16 «Аренда» будет принят для составления финансовой отчетности Группы через 53 недели, на 29 февраля 2020 г. Группа намерена принять стандарт ретроспективно, с пересчетом сравнительных периодов начиная с 25 февраля 2021 года.
IFRS 16 предусматривает единую бухгалтерскую модель учета у арендатора, требующую от арендатора признать активы в форме права пользования и обязательства по аренде для всех квалифицированных договоров аренды.
В соответствии с IFRS 16, арендаторы должны будут произвести переоценку арендных обязательств при наступлении определенных событий, таких как изменение будущих арендных платежей в результате изменения индекса или ставки, используемой для определения размера этих платежей.
Арендатор, как правило, признает сумму переоценки обязательств по аренде как корректировку стоимости активов в форме права пользования. IFRS 16, как ожидается, окажет значительное влияние на активы, пассивы и отчет о прибыли и убытках Группы, а также на классификацию денежных потоков, относящихся к договорам аренды. Стандарт будет влиять на ряд ключевых финансовых показателей, таких как операционная прибыль и денежный поток от операционной деятельности, а также на целый ряд альтернативных показателей эффективности, используемых Группой.
Проект Группы по переходу на IFRS 16 осуществляется Руководящим комитетом, который регулярно отчитывается о ходе работы перед Комитетом по аудиту Группы. В течение текущего отчетного периода был достигнут определенный прогресс в сборе дополнительных данных об аренде, необходимых для выполнения расчетов, создания систем и процессов для учета и составления отчетности в соответствии с МСФО (IFRS) 16 и для определения соответствующих ставок для дисконтирования арендных платежей.
В течение следующего финансового года Группа завершит эту работу и сформирует учетную политику и процедуры для учета аренды. Группа будет также установит процесс для создания параллельной отчетности за сравнительные периоды. Пока оценка влияния не будет завершена, было бы не практично предоставлять обоснованную оценку финансового влияния IFRS 16.
В результатах за полугодие 2021 финансового года компании, опубликованных в сентябре 2021 года, содержится раскрытие того, как новый стандарт может повлиять на компанию. В нем указано, что эффект будет существенным, но не окажет никакого влияния на фактические денежные потоки:
Стандарт МСФО (IFRS) 16 «Аренда» будет принят для составления финансовой отчетности Группы через 53 недели, на 29 февраля 2020 г.
Группа намерена принять стандарт ретроспективно, с пересчетом сравнительных периодов начиная с 25 февраля 2021 года.
Стандарт не оказывает никакого влияния на соответствующие денежные потоки Группы. Однако, как ожидается, он окажет значительное влияние на активы, обязательства и отчет о прибылях и убытках Tesco Group, а также на классификацию денежных потоков, относящихся к договорам аренды.
Группа находится в процессе завершения этой работы и формирования учетной политики и процедур для учета аренды. Пока оценка влияния не будет завершена, было бы не практично предоставлять обоснованную оценку финансового влияния IFRS 16.
Для прессы и аналитиков, обсуждающих потенциально существенное влияние IFRS 16 на Группу, 15 февраля 2021 года Tesco выпустила презентацию и пресс-релиз — до завершения 2021 финансового года и начала 2020 финансового года, т.е. года принятия стандарта.
В этих документах содержится подробный анализ, выдержка из которого приведена ниже. В ней показано, какое влияние IFRS 16 окажет на финансовое положение и ключевые показатели эффективности Группы:
Наша финансовая отчетность за 2021-19 г., пересчитанная в соответствии с IFRS 16, предоставит сравнительные данные для первых опубликованных результатов по IFRS 16 в октябре 2021 г. Основное влияние IFRS 16 на эти отчеты можно подытожить следующим образом:
- Общая задолженность увеличится на £(3.3) млрд. до £(15.8) млрд. за счет увеличения аренды и включенных в нее условных обязательств, а также используемых ставок дисконтирования.
В преддверии публикации результатов на конец года 2021, Tesco предоставила отдельный релиз для инвесторов с довольно значительным раскрытием информации в отношении потенциального влияния перехода, так как она считает, что будет значительное влияние на отчет о прибылях и убытках, а не только на баланс.
Компания Tesco решила пересчитать сравнительные финансовые результаты и раскрыть потенциальное влияние. Интересно, что в презентации для инвесторов отмечено, что переход совершенно не повлияет на выручку и общий денежный поток.
Раскрытия также показывают, что будут затронуты альтернативные показатели эффективности (как мы отмечаем в Разделе V). Тем не менее, более пристальный взгляд на презентации показывает, что общая стоимость активов увеличится примерно на 20%, общая сумма обязательств увеличится примерно на 30%, общий объем долга увеличится примерно на 120%, а собственный капитал уменьшится на 12% (из-за пересчета). Прибыли и убытки будут снижаться на 20%.
Скорректированные финансовые отчеты, включенные в вышеупомянутую презентацию, поучительны в отношении комментариев, которые мы делаем о влиянии на статьи финансовой отчетности в Разделе IV.
Union pacific corporation.
Union Pacific Corporation представляет собой пример транспортной / логистической компании и влияния нового стандарта на такие компании.
Компания ожидает, что благодаря активам и обязательствам по аренде баланс может увеличиться на $2.88 млрд., когда ASU 2021-02/ASC Topic 842 вступит в силу.
При таком влиянии на баланс, финансовый рычаг возрастет всего лишь с 2.33 до 2.44, т.е. увеличится только на 5.0%.
Форма 10-Q за 1-й квартал 2021 года содержит обсуждение того, как новый стандарт может повлиять на финансовое положение и результаты деятельности:
В феврале 2021 года FASB выпустил обновление стандартов No. 2021-02 (ASU 2021-02), Subtopic 842. ASU 2021-02 потребует от компаний признавать активы и обязательства по аренде на балансе и раскрывать ключевую информацию о договорах аренды.
Для публичных компаний этот стандарт вступает в силу для годовых отчетных периодов, начинающихся после 15 декабря 2021 года, досрочное применение разрешается.
В настоящее время руководство компании оценивает влияние этого стандарта на консолидированные отчеты о финансовом положении, результатах деятельности и движении денежных средств, но ожидает, что принятие стандарта приведет к увеличению активов и обязательств компании на более чем $2 млрд.
Раскрытие в форме 10-Q за 3-й квартал 2021 года было обновлено (выделено синим), чтобы прояснить ситуацию:
В феврале 2021 года FASB выпустил обновление стандартов No. 2021-02 (ASU 2021-02), Subtopic 842. ASU 2021-02 потребует от компаний признавать активы и обязательства по аренде на балансе и раскрывать ключевую информацию о договорах аренды.
Для публичных компаний, этот стандарт вступает в силу для годовых отчетных периодов, начинающихся после 15 декабря 2021 года, досрочное применение разрешается.
Компания продолжает оценивать влияние этого стандарта на консолидированные отчеты о финансовом положении, результатах деятельности и движении денежных средств, но ожидает, что принятие стандарта приведет к увеличению активов и пассивов компании на более чем $2 млрд.
Тем не менее, в конечном счете, влияние стандарта будет зависеть от нашего портфеля аренды по состоянию на дату перехода.
Кроме того, мы внедрили систему управления и учета аренды в масштабах всей компании для выполнения новых требований к отчетности и оценки того, как наши бизнес-процессы и внутренний контроль обеспечивают выполнение требований к отчетности и раскрытию информации, в соответствии с этим стандартом.
В раскрытии за 3-ий квартал, мы также видим обсуждение системы управления арендой и упоминание об изменении бизнес-процессов с целью определения и количественной оценки влияния нового стандарта.
Раскрытие отмечает, что влияние нового стандарта будет зависеть от объема действующей аренды на момент перехода. Как мы уже говорили выше, инвесторы должны помнить об этом, сравнивая предыдущие раскрытия с текущим влиянием на финансовую отчетность.
Форма 10-Q за 2021 год, выпущенная в феврале 2021 года, предоставляет дополнительную информацию о влиянии нового стандарта, которое инвесторы увидят в 1-м квартале 2021 года.
Компания указывает, что влияние на отчет о финансовом положении составляет $2 млрд. Влияние на отчет о прибылях и убытках не будет существенным. Компания не будет пересчитывать предыдущие периоды, и использует упрощения практического характера:
В феврале 2021 года FASB выпустил обновление стандартов No. 2021-02 (ASU 2021-02), Subtopic 842. ASU 2021-02 потребует от компаний признавать активы и обязательства по аренде на балансе и раскрывать ключевую информацию о договорах аренды.
Для публичных компаний, этот стандарт вступает в силу для годовых отчетных периодов, начинающихся после 15 декабря 2021 года, досрочное применение разрешается.
Мы внедрили систему управления и учета аренды в масштабах всей компании для выполнения новых требований к отчетности, и 1 января 2021 года Компания приняла ASU 2021-02.
Мы выбрали дату первоначального применения 1 января 2021 года и не будем пересчитывать отчетность за сравнительные периоды при переходе на новый стандарт.
Кроме того, мы выбрали упрощения практического характера, которые позволяют нам не пересматривать действующие договоры на предмет содержания в них аренды, не переоценивать первоначальные прямые затраты для действующих договоров аренды, и не выделять компоненты аренды для всех классов базовых активов.
Мы также приняли учетную политику, в соответствии с которой аренда с первоначальным сроком 12 месяцев или менее не признается балансе для всех классов базовых активов.
Принятие нового стандарта привело к увеличению активов и обязательств Компании в размере около $2 млрд. Стандарт не оказал влияния на консолидированные результаты деятельности и движение денежных средств.
В целом, Union Pacific будет испытывать незначительное влияние: увеличение совокупных активов на 3,4%, увеличение совокупных обязательств на 5.2%, а также увеличение совокупного долга на 14.7%. Собственный капитал, предположительно, не будет затронут.
Компания Union Pacific сделала обоснованные раскрытия информации в течение 2021 года в отношении потенциального влияния изменений, которые инвесторы увидят в Форме 10-Q за 1-й квартал 2021, которая будет опубликована в апреле 2021 года.
Vodafone.
Vodafone, неамериканская телекоммуникационная компания, делает хорошие качественные раскрытия информации, но в них очень мало информации о количественном влиянии принятия МСФО (IFRS) 16.
На основе анализа годовой формы 20-F Vodafone за 2021 год (31 марта 2021), новый стандарт существенно повлияет на финансовую отчетность Vodafone:
Стандарт МСФО (IFRS) 16 «Аренда» был выпущен в январе 2021 года на замену IAS 17 «Аренда» и был одобрен ЕС. Стандарт вступает в силу для отчетных периодов, начинающихся с 1 января 2021 года и будет принят Группой с 1 апреля 2021 года.
IFRS 16 в первую очередь изменит учет аренды у арендаторов. Договора аренды приведут к признанию активов в форме права пользования и обязательств по погашению задолженности по аренде в будущем.
Расходы по аренде будут признаны в виде амортизации активов в форме права пользования и процентов по арендным обязательствам. Учет аренды у арендатора в соответствии с МСФО (IFRS) 16 будет во многом схож c учетом по старому стандарту IAS 17 для финансовой аренды, но будет существенно отличаться для операционной аренды, по которой арендная плата в настоящее время признается на прямолинейной основе, без признания арендуемого актива или связанных с ним обязательств.
Учет у арендодателя в соответствии с IFRS 16 аналогичен учету по IAS 17 и не окажет существенного влияния на Группу.
Группа проводит оценку влияния изменений бухгалтерского учета, которые будут возникать в соответствии с IFRS 16, однако, перечисленные ниже изменения в учете у арендатора окажут существенное влияние:
— Признание активов в форме права пользования по активам, арендуемым Группой. В настоящее время арендуемые активы по операционной аренде не включаются в консолидированный отчет о финансовом положении.
— Признание обязательств по будущим арендным платежам в консолидированном отчете о финансовом положении для аренды, в отношении срока которой есть «достаточная уверенность», что означает включение в отчет аренды за будущие периоды, по которой есть опционы на продление.
В настоящее время в составе обязательств, как правило, не признаются будущие платежи по операционной аренде, но раскрываются в примечаниях к отчетности как договорные обязательства. Сумма арендных обязательств не будет равна договорным обязательствам в отчетности на 31 марта 2021 года, так как арендные обязательства будут дисконтированы до приведенной стоимости и на них также могут повлиять опционы на продление и прекращение аренды.
— Расходы по аренде будут включать амортизацию активов в форме права пользования и проценты по арендным обязательствам. Проценты, как правило, выше на ранних стадиях аренды и сокращаются к истечению срока аренды. В настоящее время расходы по операционной аренде списываются на затраты на прямолинейной основе в течение срока аренды в составе операционных расходов.
— Денежные потоки по операционной аренде в настоящее время включаются в операционный денежный поток в консолидированном отчете о движении денежных средств. В соответствии с IFRS 16 они будут включаться в денежный поток от финансовой деятельности, отражая тем самым погашение арендных обязательств (долга) и связанных с ними процентов.
IFRS 16 повлияет на высокий объем операций по аренде и потребуются существенные суждения для определения и учета аренды.
Наиболее значительным суждением, как ожидается, будет определение срока аренды. В соответствии с МСФО (IFRS) 16 срок аренды включает в себя опционы на продление аренды, если имеется разумная уверенность в том, что опцион на продление будет исполнен или что опцион на прекращение аренды не будет исполнен. Существенные суждения будут необходимы при определении срока аренды для арендных договоров с опционами на продление или прекращение.
Группа продолжает оценивать влияние изменений бухгалтерского учета, которые будут возникать в соответствии с IFRS 16 и еще не может обоснованно оценить влияние. Однако, изменения, перечисленные выше, окажут существенное влияние на консолидированный отчет о прибылях и убытках, консолидированный отчет о финансовом положении и консолидированный отчет о движении денежных средств после принятия стандарта Группой, 1 апреля 2021 года.
Группа намерена перейти МСФО (IFRS) 16 ретроспективно с суммарным эффектом первоначального применения стандарта, с корректировкой капитала на дату принятия. В настоящее время Группа намерена применять следующие упрощения практического характера, допускаемые IFRS 16:
— Активы в форме права пользования будут, как правило, оцениваться в сумме, равной обязательствам по аренде на дату принятия стандарта; первоначальные прямые затраты, понесенные при получении аренды будут исключены из этой оценки;
— Группа будет полагаться на свою оценку обременительных договоров аренды в соответствии с IAS 37, чтобы обесценивать активы в форме права пользования, признанные при переходе, вместо выполнения новой оценки обесценения для этих активов при переходе; а также
— При определении срока аренды будут использоваться суждения задним числом.
В своей полугодовой отчетности на 30 сентября 2021 года, Vodafone сделала следующие раскрытия:
Стандарт МСФО (IFRS) 16 «Аренда» был выпущен в январе 2021 года на замену IAS 17 «Аренда» и был одобрен ЕС. Стандарт вступает в силу для отчетных периодов, начинающихся с 1 января 2021 года и будет принят Группой с 1 апреля 2021 года.
IFRS 16 окажет существенное влияние на консолидированную финансовую отчетность Группы. Группа будет применять IFRS 16 с суммарным эффектом первоначального применения стандарта, который будет отражен как корректировка капитала на дату принятия стандарта.
Описание основного влияния на учет Группы и подход Группы к переходу, раскрыты в годовой отчетности Группы за финансовый год, закончившийся 31 марта 2021.
Влияние принятия IFRS 16 на консолидированный отчет о финансовом положении на 1 апреля 2021 года будет зависеть от портфеля аренды и макроэкономических факторов, таких как процентная ставка и валютные курсы на эту дату. Недисконтированные обязательства по операционной аренде Группы по состоянию на 31 марта 2021 года составили €9,694 млн.
Ожидается, что если Группа примет IFRS 16 на 1 апреля 2021 года, то дополнительные обязательства по аренде, признанные Группой, могут быть существенно выше, чем раскрытые договорные обязательства, в результате пересмотра оценочных сроков аренды, которые, как правило, увеличиваются. Увеличение обязательств вряд ли будет полностью компенсировано дисконтированием, однако, ожидается, что рост будет весьма скромным.
Тем не менее, обязательства по аренде, которые должны быть признаны на 1 апреля 2021 года, не будут определяться на основе факторов, которые существовали на 31 марта 2021. Перечисленные ниже изменения в течение текущего финансового года, повлияют на сумму дополнительных арендных обязательств, которые будут признаны на 1 апреля 2021 года:
- Портфель аренды Группы, сформированный в результате истекшей и новой аренды;
- Другие изменения ожидаемых сроков аренды в результате событий, возникающих в течение года;
- Процентные ставки; а также
- Курсы иностранных валют.
Группа начислила €3,788 млн. в качестве расходов по операционной аренде в соответствии с существующими требованиями к отчетности за год, закончившийся 31 марта 2021.
Признание Группой дополнительных обязательств по аренде на 1 апреля 2021 года не окажет никакого влияния на нераспределенную прибыль, так как активы в форме права пользования, соответствующие сумме дополнительных обязательств, будут скорректированы на размер прекращенной аренды, предоплаты и резервов под обременительные договора аренды, уже учтенные на балансе.
Хотя IFRS 16 не повлияет на чистый денежный поток, чистый приток денежных средств от операционной деятельности и выплаты в рамках потока от финансовой деятельности, будут возрастать, так как платежи, производимые в начале аренды или впоследствии, будет характеризоваться как погашение арендных обязательств.
В отчетности на 30 сентября 2021 года отмечено, что IFRS 16 окажет значительное влияние на баланс Vodafone, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, а также, что Vodafone будет осуществлять переход с использованием модифицированного ретроспективного метода. Компания не раскрывает количественное влияние перехода.
В раскрытии указано, что расходы по аренде составляют €3,788 млн., а недисконтированные обязательства по операционной аренде составляют €9,694 на 31 марта 2021 года. Раскрытие также отмечает, что суммы на 31 марта 2021 года не отражают сумм, которые будут признаны на дату принятия стандарта (1 апреля 2021).
Недисконтированные суммы, тем не менее, составляют до 7% от общего объема активов, 13% от общего объема обязательств, и 20% от общего объема долга. Инвесторы захотят пересмотреть раскрытие информации на 31 марта 2021, чтобы определить, какие дополнительные раскрытия будут сделаны в отношении влияния на баланс или отчет о прибылях и убытках по состоянию на дату принятия — 1 апреля 2021 года.
Анализ методов перехода.
Переходные положения МСФО и US GAAP могут сбивать с толку даже бухгалтеров.
До финальных изменений, осуществленных FASB в августе 2021 года, между US GAAP и МСФО были существенные различия в требованиях к компаниям по переходу на новое руководство.
Стандарт МСФО (IFRS) 16 позволил компаниям признать переходные корректировки на начало первого года принятия стандарта (1 января 2021) или пересчитывать предыдущие периоды.
[см. также: полный текст стандарта МСФО (IFRS) 16 «Аренда»]
US GAAP, до изменения в августе 2021 года, не требовал, чтобы все компании пересчитывали предыдущие периоды. Изменение позволило компаниям использовать два типа модифицированного ретроспективного подхода: один, с корректировками сравнительных периодов и другой — без корректировок.
Обратите внимание, что это общее руководство по переходу. Из-за упрощений практического характера, которые отличаются в МСФО и US GAAP, другие нюансы перехода могут быть более или менее важными в зависимости от компаний, характера их предыдущих договоров аренды, и того, как они осуществляют переход по новому руководству.
Методы перехода МСФО легче понять, чем US GAAP, так как они согласуются с традиционным определением методов учета перехода. Переходные положения US GAAP, особенно в сравнении с МСФО, могут создать путаницу.
В Таблице 1 сравниваются методы перехода МСФО и US GAAP по ключевым аспектам перехода, при этом рассматривается пересчет предыдущих периодов и допущения, использованные при определении перехода.
Метод перехода | Пересчет предыдущих периодов | Допущения | Анализ |
|---|---|---|---|
IFRS | |||
Ретро- | Предыдущие периоды пересчи- | Денежные потоки по аренде и ставки дисконтирования, используемые при расчете обязательств по аренде и стоимости актива в форме права пользования, пересчитываются на начало срока аренды (т.е. на начало срока аренды, а не на дату принятия нового стандарт по аренде) для всей действующей аренды в течение представленных периодов. | Руководство МСФО (IFRS 16) по переходу является определением классического (полного) ретроспективного подхода. Этот метод позволяет компаниям пересчитывать отчетность прошлых периодов, что позволяет анализировать аренду, действовавшую в представленных отчетных периодах, с использованием оценки всех денежных потоков по аренде с начала аренды и ставок дисконтирования, действовавших на момент начала аренды. Метод представляет наиболее сопоставимые результаты для будущих периодов. МСФО допускает определение арендных обязательств задним числом (за предыдущие периоды). |
Модифици- | Предыдущие периоды не пересчи- | Денежные потоки по аренде и ставки дисконтирования отражают состояние на момент принятия нового стандарта по аренде (т.е. с 1 января 2021). | Модифицированный ретроспективный подход МСФО не требует пересчета предыдущих периодов. Соответственно, все денежные потоки по аренде дисконтируются по ставкам привлечения дополнительных заемных средств, действовавшим на 1 января 2021 года, и не представляют собой смесь ставок дисконтирования, действовавших на дату начала срока аренды. Процентные расходы в течение оставшегося срока аренды будет определяться по ставке, действовавшей на дату принятия стандарта, а не по ставке, заложенной в обязательства по аренде на дату начала аренды. Соответственно, процентные расходы по аренде будут в значительной степени зависеть от процентных ставок на 1 января 2021 года. |
US GAAP | |||
Модифици- | Предыдущие периоды пересчи- | Денежные потоки по аренде и ставки дисконтирования отражают состояние на начало самого раннего представленного периода (т.е. на 1 января 2021, если отчет о прибылях и убытках представлен за 3 года). | Модифицированный ретроспективный подход по US GAAP не эквивалентен модифицированному ретроспективному подходу по МСФО, несмотря на их сходство. В соответствии модифицированным ретроспективным подходом по US GAAP, предыдущие периоды пересчитываются, но в отличии от традиционного или полного ретроспективного подхода, допущения, использованные при определении обязательств по аренде, соответствуют дате первоначального (самого раннего) представленного периода, а не дате начала действия договора аренды. Для публичных компаний, представляющих отчет о прибылях и убытках за 3 предыдущих периода, ставка дисконтирования будет соответствовать 1 января 2021. Как и в модифицированном ретроспективном подходе по МСФО, процентные расходы зависят от процентной ставки по всей аренде на эту дату первоначального представленного периода. Соответственно, несмотря на пересчет, эти результаты не эквивалентны истинному ретроспективному подходу; последний использует ставки привлечения заемных средств, заложенные в договор аренды на дату начала аренды. |
Дополни- | Предыдущие периоды не пересчи- | Денежные потоки по аренде и ставки дисконтирования отражают состояние на дату принятия нового стандарта по аренде (т.е. 1 января 2021). | Дополнительный подход к переходу по US GAAP эквивалентен модифицированному ретроспективному подходу по МСФО. |
Интегратор it-решений web-regata
Планируйте свой бюджет с умом
Знание того, сколько и как вам нужно тратить на маркетинг, имеет решающее значение — у вас должен быть план. Бюджет маркетинга для малого бизнеса должен быть составной частью вашего общего бизнес-плана, в котором излагаются затраты на то, как вы собираетесь достичь своих целей в течение определенного периода времени. Однако для этого вам нужно будет исследовать, сколько будут стоить эти маркетинговые компоненты.
Некоторые маркетинговые ресурсы доступны без каких-либо затрат (например, «бесплатный» маркетинг с низким объемом электронной почты через платформы вроде SendPulse), но даже бесплатные услуги в конечном итоге должны быть модернизированы до более высокой функциональной платформы, и это будет стоить денег.
Малый бизнес также могут запускать рекламу через цифровые платформы, такие как Facebook и Google AdWords . В большинстве случаев эти платформы могут быть адаптированы для представителей малого бизнеса путем корректировки бюджета для каждой кампании.
Например, вы можете использовать Google Adwords для исследования ключевых слов, которые ваши клиенты используют для поиска. Инструмент позволяет настроить таргетинг на язык, поисковую систему и местоположение. Затем вы можете использовать эти идеи ключевых слов, чтобы попробовать кампанию Google Adwords для увеличения трафика веб-сайта.
Самое замечательное в рекламе в социальных сетях — это то, что вы можете экспериментировать с ними, не тратя слишком много денег. Начните с малого, продвигая твит или увеличивая сообщение Facebook, чтобы увеличить свою доступность потенциальному клиенту, не нарушая собственный бюджет.
После того как вы изучили все маркетинговые каналы и определили приблизительную стоимость за год, вам нужно будет пересмотреть свой маркетинговый план в целом. Можете ли вы позволить себе делать все, что хотите, или вам нужно отступить в некоторых областях, чтобы максимизировать рентабельность инвестиций?
Некоторые издержки могут быть исправлены и повторяться:
- ежемесячная подписка на услуги по маркетингу электронной почты;
- программное обеспечение CRM;
- стоимость хостинга.
Эти постоянные издержки облегчают планирование бюджета, так как они не становятся неожиданностью.
Другие маркетинговые расходы, такие как наем цифрового дизайнера для создания пользовательских шаблонов для ваших действий в области цифрового маркетинга, — это дополнительные затраты, которые так же попадут в ваш бюджет.
При попытке максимизировать или минимизировать расходы, вы должны попытаться получить как можно больше выгоды для себя. Например, некоторые компании-разработчики программного обеспечения, в том числе и мы, включают скидку, если вы платите за год вперед. Эта стоимость вначале увеличивает ваш бюджет, но с течением времени этот фактор будет иметь меньшее влияние. К тому же грамотно настроенная CRM-система довольно быстро себя окупает и начинает приносить доход.
Наконец, большинству владельцев малого бизнеса необходимо решить, имеет ли смысл аутсорсинг маркетинговой деятельности, в зависимости от количества персонала и времени, которое у вас есть. Рассматривая вопрос о том, следует ли передавать маркетинговую деятельность на аутсорсинг, малый бизнес должен решить, чего у него больше — времени и знаний для решения задач внутри компании или денег для найма кого-то на стороне? Многие малые предприятия стремятся найти баланс между ними.
Сверка арендных обязательств с предыдущей оценкой арендных обязательств.
Многие инвесторы и другие пользователи финансовой отчетности (например, рейтинговые агентства) корректируют финансовую отчетность для оценки левериджа обязательства по аренде. Программа CFA включает в себя рекомендации о том, как сделать такие корректировки.
При переходе эти инвесторы должны учитывать характер переходных корректировок относительно предыдущих оценок арендных обязательств.
Раскрытие информации о переходе по МСФО (см. параграф IFRS 16:C12) для модифицированного ретроспективного подхода включает следующее:
(a) раскрытие средневзвешенной ставки привлечения дополнительных заемных средств арендатором, примененной в отношении обязательств по аренде, признанных в отчете о финансовом положении на дату первоначального применения; и
(b) объяснение разницы между:
(b)(i) договорными обязательствами по операционной аренде, раскрытыми с применением МСФО (IAS) 17, на конец годового отчетного периода, непосредственно предшествующего дате первоначального применения, которые дисконтируются с использованием ставки привлечения дополнительных заемных средств на дату первоначального применения; и
(b)(ii) обязательствами по аренде, признанными в отчете о финансовом положении на дату первоначального применения.
US GAAP не имеет аналогичного требования к раскрытию, хотя он включает положение о раскрытии сверки в годовой отчетности (ASC 842, параграф 20-50-6):
Арендатор должен предоставить отдельное раскрытие анализа сроков обязательств по операционной и финансовой аренде. Годовой анализ должен показать недисконтированные денежные потоки в течение как минимум каждого из первых пяти лет аренды и в общие годовые суммы за оставшийся срок аренды.
Арендатор должен раскрывать сверку недисконтированных денежных потоков по обязательствам операционной и финансовой аренды, признанным в отчете о финансовом положении.
Несмотря на то, что эти требования не являются идентичными, они облегчают сравнение обязательств по аренде, хотя и не при переходе в случае с US GAAP. Также, МСФО не требует раскрытий сверки на периодической основе.
Инвесторы должны рассмотреть, как компании пытаются согласовать предыдущее раскрытие обязательств по аренде с новыми обязательствами по аренды. Они должны обратить внимание на следующее:
