Лизинг как форма инвестирования

Ценной бумагойявляется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Данное определение содержит практически все существенные характеристики ценной бумаги, отличающие ее от иных объектов гражданского оборота.

Инвестора при осуществлении инвестиционной деятельности интересуют прежде всего инвестиционные ценные бумаги как объект вложения.

Инвестиционная ценная бумага – это вид ценной бумаги, находящейся в обращении как средство инвестирования и доказывающей участие или другой интерес лица, приобретающего ценную бумагу фирмы, в имуществе и доходах данной фирмы. Основным признаком отнесения ценной бумаги к инвестиционной считается характер выполняемой ею функции.

Чтобы стать объектом инвестирования, инвестиционные ценные бумаги должны быть достаточно качественным финансовым инструментом со стабильным рыночным курсом. Как правило, это ценные бумаги, приносящие доход, так как ценная бумага, лишенная дохода, малопривлекательна для инвестора. Бездоходными (с денежной точки зрения) могут быть такие ценные бумаги, по условиям выпуска которых погашение предусмотрено какими-либо товарами, привлекательными для их держателей. Примером тому – беспроцентные товарные облигации.

Предлагаем краткую характеристику основных видов инвестиционных ценных бумаг.

Акция: простая и привилегированная.Простая акция – ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества при его ликвидации и дающая право ее владельцу как на получение части прибыли общества в виде дивиденда, так и на участие в управлении обществом. Привилегированная акция – ценная бумага, дающая ее владельцу право на получение дивиденда в качестве фиксированного процента и на долю собственности при ликвидации общества, но не наделяющая правом на участие в управлении обществом.

Облигация– ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения. Облигации относят к долговым ценным бумагам. Цель их выпуска – дополнительное привлечение средств для обслуживания процесса расширенного воспроизводства

Банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в банке, выдавшем сертификат. Депозитные сертификаты предлагаются для приобретения юридическим лицам, сберегательные сертификаты – физическим.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя – ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств по вкладу. Право получения вклада и процентов по нему имеет предъявитель данной сберегательной книжки.

Вексель – ценная бумага, подтверждающая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму векселедержателю.

Эмитент – организация, выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.

До недавнего времени в Беларуси инвестиции отождествлялись с понятием «капитальные вложения».

Под капитальными вложениями понимаются финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих основных средств производственного и непроизводственного назначения, а также на увеличение оборотных фондов.

Различие между инвестициями и капитальными вложениями состоит в том, что кроме вложений в основные фонды инвестиции включают затраты на создание оборотных фондов, объектов и осуществление капитальных затрат неинвентарного характера, приобретение нематериальных активов и другие вложения. Инвестиции осуществляются во все виды имущественных и интеллектуальных ценностей и объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль.

Капитальные вложения и основные фонды – это неравнозначные понятия ни по своему экономическому содержанию, ни по стоимостному выражению. Качественное различие между ними состоит в том, что капитальные вложения – это потенциальные основные фонды, а основные фонды – уже освоенная часть капитальных вложений. Вещественным содержанием основных фондов выступают: здания, сооружения и передаточные устройства; машины и оборудование; транспортные средства; измерительные и регулирующие приборы; производственный и хозяйственный инвентарь; рабочий и продуктивный скот и др.

Большое разнообразие капитальных вложений требует правильной их классификации.

В зависимости от целей осуществляемые капитальные вложения, подразделяют на следующие виды:

• оборонительные, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;

• наступательные, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

• социальные, их цель – улучшение условий труда персонала;

• обязательные, связаны с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности.

• представительские – поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

• начальные (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

• экстенсивные, направленные на расширение производственного потенциала;

• реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободив­шихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

• брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

Капитальные вложения различаются:

по формам собственности– частные, государственные и иностранные;

по отраслевому признаку – подразделяются на капитальные вложения в промышленности, сельском хозяйстве, здравоохранении, образовании и др. в разрезе территорий;

по назначению сооруженных объектов – капитальные вложения в учете подразделяются на строительство объектов производственного и непроизводственногоназначения. Объекты производственного назначения – это объекты, которые после завершения их строительства будут функционировать в сфере материального производства: промышленности, сельском хозяйстве, торговле, общественном питании и т.д. Объекты непроизводственного назначения – объекты жилищного и коммунального хозяйства, учреждения здравоохранения, физкультуры, просвещения, культуры, искусства и т.д.

по источникам финансирования–собственные, заемные, централизованные.

Во временном аспекте капитальные вложения подразделяют на:

1) текущие – они призваны поддерживать воспроизводственный процесс на действующем предприятии (например, замена физически и морально изношенного оборудования);

2) базовые – их направляют на расширение и реконструкцию действующих предприятий, на создание новых производств в той же, что и прежде, сфере деятельности и в том же регионе;

3) стратегические – их направляют на создание новых предприятий (филиалов, производств),приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности и иных регионах.

Наиболее высоким уровнем риска отличаются стратегические капиталовложения, а минимальным – текущие. Однако указанные капиталовложения необходимы предприятию для поддержания нормального процесса воспроизводства и сохранения конкурентоспособности продукции (услуг) на товарном рынке.

По способу производства строительно-монтажных работ капитальные вложения подразделяются на капитальные вложения, выполняемые подрядным, хозяйственным и смешанным способом.

Подрядный способ – это проектирование и сдача объектов «под ключ», когда подрядная организация занимается подбором оборудования, заказывает и монтирует его, приглашает различных субподрядчиков.

Хозяйственный способ строительства характерен тем, что предприятие организует самостоятельно строительно – монтажное производство, объединяя в одном юридическом лице и заказчика, и подрядчика.

Для управления финансово-кредитными отношениями, возникающими в процессе расширенного воспроизводства основных фондов, в нашей республике создана система финансирования и кредитования капитальных вложений. Она представляет собой совокупность норм и правил, определяющих формы, методы выделения финансовых ресурсов на капитальные вложения, а также контроль за их целевым и эффективным использованием.

В качестве источников финансирования капитальных вложений используются:

• государственные бюджетные ресурсы (средства республиканского и местных бюджетов, государственных целевых бюджетных и внебюджетных фондов);

• собственные средства и внутрихозяйственные резервы инвесторов (часть чистой прибыли, амортизационные отчисления; средства от реализации ненужных активов; страховое возмещение за погибшие основные фонды в результате стихийных бедствий, аварий; другие накопления и сбережения юридических лиц);

• заемные финансовые ресурсы инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы, займы других юридических лиц и прочие средства);

• привлеченные ресурсы (средства, полученные от продажи акций собственной эмиссии; паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставный фонд инвестора; средства, поступившие в порядке долевого участия в строительстве объектов; благотворительные взносы);

• денежные накопления и сбережения граждан;

• инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов (международных финансово-кредитных организаций, иностранных государств, компаний, банков, физических лиц-нерезидентов);

• прочие источники (средства резервных фондов Президента Республики Беларусь и местных Советов депутатов, Белорусского фонда финансовой поддержки предпринимателей и др.).

Финансирование инвестиций может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников, особенно при реализации средних и крупномасштабных проектов: например, собственные средства и банковский кредит, собственные и привлеченные ресурсы, собственные средства, банковский кредит и бюджетные ресурсы.

Оборотные средства – денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. В литературных источниках оборотные средства могут идентифицировать с оборотным капиталом.

Оборотные средства обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Без них нельзя осуществлять коммерческую и иную хозяйственную деятельность.

Оборотные средства имеют ту особенность, что при правильной их организации и стабильной работе предприятия они не расходуются, а лишь меняют свою форму. Совершая непрерывный кругооборот, они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Из формулы кругооборота видно последовательное прохождение оборотными средствами его стадий, изменение натурально – вещественной формы оборотных средств

Д-Т…П…Т1-Д1.

На первой стадии (Д-Т) оборотные средства из денежной формы переходят в производственные запасы (предметы труда или товары).

На второй стадии (Т…П…Т1) они участвуют в процессе производства и принимают форму незавершенного производства и полуфабрикатов. На стадии производства создается готовая продукция. Результатом стадии производства является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

С момента передачи готовых изделий на склад оборотные средства переходят в запасы готовой продукции на складе, затем в товары отгруженные и, наконец, в денежные средства в форме выручки от реализации. На стадии реализации оборотные средства вновь находятся в сфере обращения (Т1-Д1). Здесь оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную.

Совершая полный кругооборот (Д-Т…П…Т1-Д1) оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процессов производства и обращения. К концу кругооборота оборотные средства будут в том же объеме, что и в начале кругооборота. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д1) от реализации не совпадает по величине. Причины несовпадения заключаются в финансовом результате деятельности – прибыли или убытке.

Если финансовый результат – убыток, то это ведет к прямой утрате оборотного капитала, авансированного в производственно – торговый процесс. Отрицательное влияние на размер оборотного капитала оказывает инфляция, которая ведет к росту издержек. Чтобы не допустить падения объемов производства, требуется периодически пополнять оборотные средства, иначе говоря, вкладывать дополнительные ресурсы.

Принято различать состав и структуру оборотных средств.

Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, образующих оборотные средства.

Структура оборотных средств – это соотношения между их элементами. Она неодинакова в различных отраслях и зависит от ряда факторов: состава затрат на производство, типа производства, периодичности и регулярности поставок, форм безналичных расчетов.

Оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

1. Источники формирования:

– собственные;

– заемные (привлеченные).

2. функциональная роль в процессе производства:

– оборотные производственные фонды;

– фонды обращения.

3. практика контроля и методы планирования и управления:

– нормируемые;

– ненормируемые.

4. материально – вещественное содержание:

– предметы труда (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты);

– незавершенное производство;

– готовая продукция и товары;

– денежные средства и средства в расчетах.

5. степень ликвидности:

– наиболее ликвидные;

– быстро реализуемые оборотные активы;

– медленно реализуемые оборотные активы.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли).

Заемные оборотные средства представлены банковскими кредитами и займами. Эти средства вовлекаются во временное пользование. Условиями кредитования организации служат ее финансовая устойчивость, ликвидность баланса.

К оборотным производственным фондам относят:

– производственные запасы: сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, вспомогательные материалы, животные на выращивании и откорме)

– средства в процессе производства: незавершенное производство, полуфабрикаты собственной выработки, расходы будущих периодов).

Фонды обращения включают готовую продукцию на складах предприятия; товары отгруженные, но еще не оплаченные покупателями; товары для перепродажи; денежные средства в кассе и на счетах в банках; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность.

К нормируемым относятся те виды оборотных средств, которые можно достаточно точно рассчитать на перспективу (год и более): все производственные запасы, готовая продукция на складе, товары для перепродажи.

К ненормируемым оборотным средствам относят те элементы, потребность в которых определяется в оперативном порядке на более короткие промежутки времени: все товары отгруженные, деньги, финансовые вложения, дебиторская задолженность.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте.

К наиболее ликвидным относят деньги в кассе и на счетах в банках и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемыми активами считаются дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

Медленно реализуемыми активами являются запасы и затраты за вычетом расходов будущих периодов и налогов по приобретенным активам.

Норматив оборотных средств по данной группе исчисляется на основании однодневного их расхода и средней нормы запаса в днях. Средняя норма запаса по группе оборотных средств рассчитывается как средневзвешенная величина.

Норма оборотных средств на каждый вид или однородную группу сырья, основных средств определяется по формуле:

Нд=П Р Т 0,5И С.

П – транспортный запас, который характеризует время пребывания оплаченных материалов в пути от поставщика к покупателю.

Р – время на приемку, разгрузку и складирование обычно составляет 1-2 дня.

Т – технологический запас – время на подготовку материалов к запуску в производство – нужен по тем материалам, которые до запуска в производство подвергаются дополнительной обработке, например, сушка пиломатериалов, старение металла.

0,5И – текущий (складской) запас. Его размеры зависят от средних интервалов между поставками или от периодичности запуска материалов в производство. Следовательно, чем чаще поставки и запуск материалов в производство, тем меньше норма оборотных средств в днях, что выгодно организации.

Периодичность поставок по плану устанавливается на основе договоров, заказов, согласованных графиком поставок и других документов. В этом случае средний интервал между поставками определяется делением расчетного числа дней в году (360) а число поставок. Если в одни день планируются поставки от нескольких поставщиков, то при расчете среднего интервала они принимаются за одну поставку.

С – страховой (гарантийный) запас. Он необходим на всех предприятиях для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий и сроков поставок материальных ценностей или сбоев с отгрузкой готовой продукции. Обычно он равен половине текущего запаса. Общая норма запаса в днях определяется суммированием ее отдельных составляющих.

Пример. Среднее время транспортировки груза от поставщика к покупателю занимает 18 дней. Средний срок документооборота – 14 дней. Время на разгрузку, приемку и складирование сырья и материалов – 2 дня. Время на подготовку к запуску в производство – 3 дня. Средний интервал между поставками – 60 дней.

При этих условиях норма запаса в днях по сырью и основным материалам составит:

1. Транспортный запас – 4 дня (18-14)

2. Время на приемку – 2 дня.

3. Технологический запас – 3 дня.

4. текущий (складской) запас – 30 дней (60/2)

5. страховой (гарантийный) запас – 15 дней (30/2)

Общая норма запаса в днях: 4 2 3 30 15=54 дня.

Норматив оборотных средств по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам определяется умножением нормы запаса в днях на их плановый однодневный расход.

Нормирование оборотных средств на незавершенное производство методом прямого счета

Определение потребности в оборотных средствах, вкладываемых в незавершенное производство:

Расчет норматива производится по общей формуле

Н=Нд*Ор

Норма оборотных в днях на незавершенное производство рассчитывается по формуле:

Нд=Д *Кн.з,

Где Д – длительность производственного цикла (включает время от первой технологической операции до сдачи готового изделия на склад готовой продукции и измеряется в календарных единицах времени)

Кн.з. – коэффициент нарастания затрат

Таблица 4. Пример расчета длительности производственного цикла

Найдем коэффициент нарастания затрат (Кн.з). Он характеризует уровень готовности продукции в составе незавершенного производства, рассчитывается отношением себестоимости незавершенного производства к плановой себестоимости изделия. В зависимости от характера производства могут использоваться различные способы расчета.

Наиболее простой метод расчета представлен формулой

Кн.з =

Збаз- единовременные затраты (материальные) в начале производственного цикла

0,5 – поправочный коэффициент к сумме последующих затрат

Зпосл – все остальные затраты в себестоимости

Збаз Зпосл – себестоимость изделия.

Коэффициент нарастания затрат также определяется по изделиям – представителям.

В целом по незавершенному производству он рассчитывается как средневзвешенная величина.

В расчете норматива оборотных средств в запасах незавершенного производства Ор представляет величину однодневных расходов (затрат) на производство продукции.

Готовая продукция – изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля.

Норматив оборотных средств на запасы готовой продукции определяется по общей формуле:

Н=Нд*Ор

Ор – однодневный выпуск товарной продукции в планируемом году по производственной себестоимости.

Нд – норма запаса в днях по готовой продукции на складе включает время на подборку и упаковку, маркировку продукции в определенном ассортименте и количестве; время на комплектование партий отгружаемой продукции до требуемых размеров; транспортировку готовой продукции до станции железной дороги и время на погрузку и сдачу ее транспортным организациям.

Норма оборотных средств на отгруженные товары, расчетные документы по которым не сданы в банк на инкассо, устанавливается на период выписки документов и сдачи их в банк. Обычно эти операции должны быть выполнены в двухдневный срок после отгрузки готовой продукции.

Рассчитав норматив оборотных средств на готовую продукцию на складе и на отгруженные товары, расчетные документы по которым не сданы в банк на инкассо, можно исчислить общую норму оборотных средств на готовую продукцию.

Для этого общую сумму норматива оборотных средств на готовую продукцию планируемого года следует разделить на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале предстоящего года.

Пример. Норматив оборотных средств на запасы готовой продукции на складе – 420 тыс.руб., на отгруженную готовую продукцию, находящуюся в оформлении, -210 тыс.руб. Предполагаемый выпуск готовой продукции в IV квартале (90 дней) по производственной себестоимости -6300 тыс.руб.

При этих условиях норма оборотных средств в целом составит (420 210) / (6300/90)=9 дней. Норма может использоваться предприятием несколько лет.

Источники финансирования прироста оборотных средств

В процессе движения оборотных средств их источники, как правило, не различаются. Тем не менее формирование оборотных средств и структура их источников имеет важное значение для предприятия.

Структура источников оборотных средств оказывает влияние на цену капитала и уровень рентабельности производства.

Оборотные средства формируются за счет собственных и приравненных к ним, заемным и дополнительно привлеченных средств. Состав источников формирования оборотных средств представлен в таблице:

Таблица 5. Состав источников формирования оборотных средств

Информация о составе источников собственных средств содержится в разделе III пассива бухгалтерского баланса предприятия, форме 3 «Отчета об изменении капитала», а также в справочных данных к балансу.

Информация о заемных и дополнительно привлеченных средствах представлена в разделах IV и пассива баланса, а также в форме 5 – приложение к бухгалтерскому балансу.

Собственные средства должны покрывать минимальную потребность предприятия в оборотном капитале. Они служат источником формирования нормируемых оборотных средств.

Первоначальное формирование оборотных средств происходит в момент создания предприятия за счет вкладов учредителей. Это находит отражение в уставном капитале, который включает основные и оборотные средства, инвестированные в производство.

В ходе функционирования организации уставный капитал может не изменяться в течение ряда лет, в то время как активы, включая оборотные средства, растут. Иначе говоря, размер оборотных средств меняется по сравнению с их первоначальной величиной, соответственно изменяется и доля оборотных средств в уставном капитале.

В процессе функционирования организаций их собственные оборотные средства пополняются за счет нераспределенной чистой прибыли, фондов накопления, целевого финансирования, резервного капитала, дополнительной эмиссии акций.

В течение финансового года потребности организации в оборотных средствах не стабильны. Покрыть потребности только за счет собственных оборотных средств для большинства организаций не представляется возможным и они прибегают к заемным и дополнительно привлеченным источникам оборотных средств. Однако собственные источники, прежде всего нераспределенная прибыль и фонды накопления, занимают ведущее место в пополнении оборотных средств.

Выделяют 2 наиболее значимые причины пополнения собственных оборотных средств:

1. рост совокупного норматива

2. использование хозяйственной ситуации организации.

Совокупный (общий) норматив собственных оборотных средств, как уже отмечалось, представляет собой сумму частных нормативов. Если величина совокупного норматива на планируемый год больше, чем было принято предприятием на текущий год, то разница составляет прирост норматива собственных оборотных средств.

Прирост норматива собственных оборотных средств показывает планируемый размер их пополнения. Кроме названных собственных источников финансирования организация использует прирост устойчивых пассивов. Устойчивые пассивы – постоянная не снижающаяся часть кредиторской задолженности, которая находится в полном распоряжении организации, хотя эти средства не принадлежат ей. Поэтому устойчивые пассивы приравнивают к собственным источникам финансирования.

К устойчивым пассивам относят минимальную задолженность по оплате труда работникам предприятия; минимальную задолженность по социальному страхованию и обеспечению; задолженность перед бюджетом по налогам; минимальную задолженность по резерву предстоящих расходов и платежей; минимальную задолженность по авансам заказчиков; минимальную задолженность по неотфактурованным поставкам.

Минимальная задолженность по оплате труда работникам возникает в связи с несовпадением даты выплаты зарплаты со сроками начисления. Она определяется за промежуток времени между концом расчетного периода, за который производится оплата труда, и датой выплаты средств по формуле:

МЗ= (Ф / 90)*Д

МЗ – минимальная задолженность по оплате труда

Ф – фонд оплаты труда в IV квартале предстоящего периода

Д – количество дней с начала месяца до дня выплаты средств

Пример: Минимальная задолженность по оплате труда в отчетном году – 205 тыс.руб. Фонд оплаты труда в IV квартале планируемого периода – 4860 тыс.руб. Сроки выплаты заработной платы – 20-е число за первую половину месяца и 5-е число за вторую половину месяца. Минимальная задолженность по оплате труда составит 4860/90*4=216 тыс.руб. Прирост устойчивого пассива: 216-205=11 тыс.руб.

Минимальная задолженность по социальному страхованию и обеспечению определяется умножением установленных нормативов отчислений в ФСЗН на величину устойчивого пассива по заработной плате.

Пример: Устойчивый пассив на отчетный год – 70 тыс.руб. Норматив отчислений в ФСЗН – 35%. Минимальная задолженность по оплате труда на планируемый год определена в сумме 216 тыс.руб. Минимальная задолженность по социальному страхованию и обеспечению составит 216*0,35=75,6 тыс.руб. Прирост устойчивого пассива: 75,6-70=5,6 тыс.руб.

Резерв предстоящих расходов и платежей формируется для резервирования средств на оплату труда отпусков работникам предприятия и тому подобных расходов.

Минимальная задолженность по резерву предстоящих расходовпринимается в размере минимального остатка по счету резерва в динамическом ряду за отчетный год с учетом изменения фонда оплаты труда в предстоящем году.

Пример: устойчивый пассив на отчетный год – 190 тыс.руб. Минимальный остаток средств по счету «Резерв предстоящих расходов» в отчетном году – 200 тыс.руб. В предстоящем году фонд оплаты труда возрастет на 5%. Минимальная задолженность по резерву предстоящих расходов составит 200*1,05=210 тыс.руб. Прирост устойчивого пассива: 210-190=20 тыс.руб.

По другим видам устойчивых пассивов их величина принимается обычно в половинном размере минимального остатка в динамическом ряду за отчетный год.

Затем находится общий прирост устойчивых пассивов, который и служит источником пополнения оборотных средств.

Если собственных средств организации и суммы прироста устойчивых пассивов недостаточно для покрытия прироста совокупного норматива собственных оборотных средств, то организация может обратиться в банк за кредитом.

Так определяется плановая сумма необходимого пополнения оборотных средств и источники его финансирования.

Однако организовать производственно – торговый процесс так, чтобы обеспечить непрерывность кругооборота средств с помощью совокупного норматива собственных оборотных средств, удается далеко не всем предприятиям. Поэтому необходимость пополнять оборотные средства остается, даже если фактический размер оборотных средств превышает совокупный норматив.

Размер необходимого пополнения оборотных средств в виду финансовой неустойчивости можно определить, сопоставив фактическое наличие собственных оборотных средств, рассчитав его по бухгалтерскому балансу, с величиной запасов и затрат по бухгалтерскому балансу за тот же период времени.

Если наличие собственных оборотных средств меньше, чем величина запасов и затрат, то разница по сути означает недостаток собственных оборотных средств. Хронический недостаток оказывает губительное влияние на состояние финансов. Поэтому предприятие должно принять меры по восполнению недостатка собственных оборотных средств и изыскать источники финансирования. К ним относят чистую прибыль, выпуск в обращение долговых ценных бумаг, банковские кредиты, бюджетные ссуды и займы, инвестиционный налоговый кредит, представляющий временную отсрочку платежей.

Внеплановым источником привлечения средств в хозяйственный оборот предприятий является кредиторская задолженность в суммах, превышающих размер устойчивых пассивов. Следует иметь в виду, что образование кредиторской задолженности в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. При нарушении сроков платежей предприятие использует в своем обороте средства других субъектов в ущерб их экономическим интересам. Такая задолженность свидетельствует о нарушениях финансовой дисциплины, и финансовая служба организации должна принимать меры по ее сокращению.

К дополнительно привлекаемым источникам оборотных средств относят также фонды потребления и резерв предстоящих расходов. При недостатке других источников финансирования оборотных средств предприятия переносят выплаты за счет указанных фондов на более поздние сроки, сокращают расходы по социальной поддержке работников и используют средства на хозяйственные нужды.

Механизм формирования и использования оборотных средств влияет на ход производства и выполнение финансовых планов организации. Одной из задач финансовых менеджеров является обеспечение успешного функционирования организаций с минимальной величиной оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств в конечном итоге находит свое отражение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, в уменьшении потребности в них. Речь идет о необходимости сокращать время, в течение которого оборотные средства отвлечены, т.е. находятся в обороте. Каждый руководитель заинтересован в скорейшем возврате денежных средств, авансированных на обслуживание производства и реализацию продукции, чтобы направить их на воспроизводство. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает дополнительную потребность в них.

Сопоставление скорости оборачиваемости оборотных средств в отчетном и предшествующем периодах дает представление об ускорении и замедлении оборачиваемости. С этой целью используются следующие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко) представляет собой количество оборотов, сделанных оборотными средствами за определенный период времени (квартал, год). Определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднему остатку оборотных средств по формуле:

Ко= Р/ОС

Р- выручка от реализации продукции, работ, услуг за анализируемый период, р. (при исчислении показателей оборачиваемости вместо выручки может использоваться себестоимость реализованной продукции)

ОС – средний остаток оборотных средств, р.

Пример. Выручка от реализации продукции за истекший год – 480 млн.руб. Средний остаток нормируемых оборотных средств за этот же период – 60 млн.руб. Коэффициент оборачиваемости: 480/60=8. Это значит, что за год нормируемые оборотные средства совершили 8 оборотов. Этот показатель также означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 8 рублей реализованной продукции.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств. Высокий коэффициент может подтверждать, что у предприятия есть хороший спрос на продукцию. Низкий коэффициент оборачиваемости может означать, что предприятие имеет слишком большие запасы или что оно завысило стоимость своих запасов.

Длительность одного оборота запасов в дняхпредставляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневного объема реализации за анализируемый период. Расчет производится по формуле:

Од= (ОС*Д) / Р

Длительность одного оборота запасов в днях можно также найти путем деления числа дней в периоде на коэффициент оборачиваемости за тот же период. Длительность одного оборота в днях показывает продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения.

В предыдущем примере Од=360 /8=45 дней, или 60*360/480=45 дней.

Длительность одного оборота дебиторской задолженности показывает, за сколько дней не получена выручка от реализации. Считается, что если этот показатель превышает двухмесячный срок, то возможность взыскания дебиторской задолженности ухудшается и предприятию могут потребоваться дополнительные средства для финансирования большей дебиторской задолженности.

Для исчисления длительности одного оборота дебиторской задолженности можно использовать показатель объема продаж в отпускных ценах. Вначале рассчитывается объем продаж а один день, а затем срочность дебиторской задолженности.

Од(деб.зад.)=Дебиторская задолженность на конец года / объем продаж за день

Предположим, что сумма дебиторской задолженности на конец анализируемого года – 78 млн.руб., а объем продаж за день в отпускных ценах – 2 млн.руб. При таких условиях срочность дебиторской задолженности составляет 78/2=39 дней.

Период времени, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и длительности одного оборота дебиторской задолженности. В нашем примере эта величина составляет 45 39=84 дня.

Коэффициент загрузки оборотных средств показывает сумму оборотных средств, авансированных на 1 рубль реализации. По своей сути этот показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализованной продукции за анализируемый период. Коэффициент загрузки оборотных средств –величина, обратная коэффициенту оборачиваемости.

Кз=ОС /Р

ОС=60 млн.руб., Р=480 млн.руб., Кз=60 /480=0,125

По общему правилу, чем меньше величина коэффициента загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота или, напротив, дополнительное вовлечение в хозяйственный оборот.

Положительное значение имеет высвобождение средств, так как их можно направить на различные цели. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем периоде по сравнению с предшествующем периодом при одновременном росте объема реализуемой продукции, работ, услуг.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств.

Сумму высвобождения оборотных средств (В) можно рассчитать различными способами. Рассмотрим их на примере.

Пример. Имеются данные: выручка от реализации, р. в 2006-12 млн.руб., в 2007 – 14 млн.руб., средний остаток оборотных средств в 2006 – 1,2 млн.руб, в 2007 – 1 млн.руб. Коэффициент оборачиваемости в 2006 – 10 оборотов, в 2007 – 14 оборотов. Длительность одного оборота запасов в днях в 2006 – 36 дней, в 2007 – 25,71 дней. Коэффициент загрузки в 2006 – 0,1 р., в 2007 – 0,071

В=(Од.т.-Од.п.)*(Рт/Д)

В – общая сумма высвобождения оборотных средств

Од.т.- длительность одного оборота запасов в днях в текущем 2021 периоде

Од.п. – длительность одного оборота в днях в базовом 2021 периоде

Рт – выручка от реализации продукции, работ, услуг в текущем 2021 периоде

Д – число дней в периоде (360)

В=(25,71-36)*14/360=-0,4 млн.руб.

Из общей суммы высвобождения оборотных средств – 0,4 млн.руб. абсолютное высвобождение составляет ОС(2021)-ОС(2021), т.е. 1,2-1=0,2 млн.руб, относительное высвобождение 0,4-0,2=0,2 мн.руб.

Важным этапом в контроле за использованием оборотных средств является систематическое сопоставление фактического их наличия с установленной потребностью ( нормативом), поскольку как излишек их, так и недостаток отрицательно оказываются на деятельности предприятия.

Излишек собственных оборотных средств – это разница между фактическим их наличием и установленным нормативом. Если норматив превышает фактическое их наличие, то у предприятия оказывается их недостаток, который свидетельствует о невыполнении плана прибыли, об использовании оборотных средств не по их назначению.

Поэтому в целях обеспечения нормальной деятельности в государственных сельскохозяйственных организациях излишек собственных оборотных средств, определяемый по годовому отчету, изымается вышестоящей организацией и направляется на покрытие их недостатка в однотипных предприятиях.

Недостаток собственных оборотных средств в указанных предприятиях покрывается средствами резервного фонда, оборотными средствами, получаемыми в порядке перераспределения, кредитом банка.

Подавляющая часть денежных расчетов между организациями производится без посредства наличных денег путем проведения бухгалтерских записей по их счетам, т.е. с помощью безналичных расчетов.

Безналичные расчеты представляют собой расчеты между физическими и юридическими лицами либо с их участием, проводимые через банк или небанковскую кредитно-финансовую организацию в безналичном порядке.

Принципы организации безналичных расчетов:

1. правовая основа проведения безналичных расчётов. Этот принцип определяет необходимость законодательного регулирования расчётных операций.

2. свобода выбора форм безналичных расчетов. Этот принцип подразумевает, что банки не имеют права вмешиваться в договорные отношения между хозяйствующими субъектами и последние могут выбирать любую предусмотренную законом форму безналичных расчетов по своим сделкам и закреплять их в хозяйственных договорах. Банки не имеют права отказать им в использовании выбранной формы расчетов, если она соответствует законодательству;

3. взаимный контроль участников за правильностью проведения расчетов и их материальная ответственность за соблюдение порядка расчетов.

4. согласие владельцев счетов на проведение расчетов;

5. срочность платежей. Согласно данному принципу денежные средства должны быть перечислены в заранее оговоренные сроки.

6. обеспеченность платежей. Этот принцип подразумевает, что у плательщика для осуществления платежа в установленные сроки должны быть средства на счете в необходимом объеме, собственные или предоставленные на эти цели банком в кредит

Расчеты в безналичной форме проводятся в виде банковского перевода, аккредитива, инкассо.

В зависимости от того, кто является инициатором перечисления средств, выделяют:

– кредитовый перевод;

– дебетовый перевод.

Кредитовый перевод – банковский перевод, инициатором которого является плательщик и который осуществляется на основании предоставляемого в банк – отправитель платежного поручения.

Платежное поручение – это основной расчетный документ, которым плательщик производит перевод денежных средств со своего банковского счета или без открытия счета. Платежные поручения установленной формы представляются в банк – отправитель в течение 10 календарных дней, следующих за днем их выписки.

Платежное поручение должно содержать следующие обязательные реквизиты: наименование расчетного документа, дата и номер, сумма и валюта перевода, наименование плательщика и номер его счета, наименование банка – отправителя и банка бенефициара, наименование бенефициара и номер его счета, назначение платежа.

Платежное поручение используется для оплаты:

• товаров, работ, услуг поставщикам, продавцам и подрядчикам;

• налогов, сборов, взносов, госпошлин и прочих платежей в бюджет;

• платежей юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в пользу своих работников или иных физических лиц;

• благотворительных платежей

Схема расчетов платежными поручениями

4 2

4 3 2

3

Рис. 4. Схема расчетов платежными поручениями

1 – поставка товара (оказание услуг) и отсылка отгрузочных документов плательщику;

2 – передача платежного поручения в банк и списание средств со счета покупателя;

3 – перевод средств в банк постав­щика и зачисление средств на счет получателя;

4 – сообщение поставщику о зачислении средств на его банковский счет.

Дебетовый перевод – банковский перевод, инициатором которого является получатель денежных средств. При осуществлении дебетового перевода платежные инструкции оформляются расчетными документами (платежным требованием) или чеком.

Платежное требование – платежная инструкция, содержащая требование получателя денежных средств к плательщику об уплате определенной суммы денежных средств через банк.

При проведении расчетов посредством платежных требований используют акцептную или безакцептную форму расчетов.

Под акцептом понимают предварительное согласие плательщика, выраженное в форме заявления на акцепт и содержащее инструкцию банку-отправителю исполнить платежное требование в день его поступления в банк-отправитель. Такую форму расчетов используют при расчетах за отгруженные товары, работы и услуги (в иных случаях – по усмотрению сторон) и устанавливают в договоре между бенефициаром и плательщиком.

Платежное требование предоставляется поставщиком в банк в течение 10 календарных дней, следующих за днем его выписки.

Схема документооборота при расчетах платежными требованиями:

1

2

5 3 7

4

6

Рис.5. Перевод на основании платежного требования

1 – договор на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг;

2 – отправка товара;

3 – представление платежного требования на инкассо;

4 – пересылка платежного требования в банк плательщика;

5 – заявление на акцепт;

6 – перевод денежных средств;

7 – зачисление средств на счет поставщика.

Разновидностью дебетового перевода является перевод средств по чеку.

Согласно Банковскому кодексу Республики Беларусь чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя осуществить платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чекодержатель – юридическое лицо, являющееся получателем платежа по чеку.

Чекодатель – юридическое или физическое лицо, осуществляющее расчеты за товары, работы, услуги посредством чека из чековой книжки, т.е. лицо, за счет которого осуществляется выплата средств по чеку.

Схема безналичных расчетов чеками:

3

3а

4 1 2

Рис. 6. Схема расчетов чеками

1 – покупатель направляет в банк заявление на выдачу чековой книжки;

2 -банк выдает ему чековую книжку (или разовый чек);

3 – отгрузка товара или оказание услуг;

За – оплата товара чеком;

4 – поставщик предъявляет чек в банк к оплате и последний списывает средства со счета покупателя и зачисляет их на счет поставщика.

Аккредитив– это условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива.

Общая схема документооборота при расчетах аккредитивами:

4 5 9 8 1

Рис.7. Упрощенная схема расчетов аккредитивами

I. Открытие аккредитива:

1 – представление заявления на открытие аккредитива;

2 – открытие аккредитива банком – эмитентом направление его бенефициару через банк; перечисление средств на счет специального режима;

3 – отсылка бенефициару извещения об открытии аккредитива с приложением экземпляра аккредитива для проверки его соответствия условиям основного договора;

II. Расчет с использованием аккредитива:

4 – отгрузка товаров плательщику;

5 – оформление и предоставление документов, предусмотренных условиями аккредитива;

6 – проверка соответствия документов условиям аккредитива и пересылка их в банк – эмитент;

7 – проверка по внешним признакам соответствия документов условиям аккредитива и перечисление денежных средств в пользу поставщика;

8 – выдача оплаченных документов приказодателю;

9 – зачисление средств на счет поставщика и извещение его об оплате.

При аккредитивной форме расчетов полностью соблюдаются все основные правила осуществления расчетов:

– продукция оплачивается после ее отгрузки;

– оплата производится с согласия плательщика, выра­женного в данном случае самим фактом открытия аккредитива;

– пла­тельщику предоставляется право отказаться от оплаты, если обнару­жены нарушения условий договора;

– аккредитив открывается за счет средств покупателя или кредита банка, если покупатель имеет право на его получение. Положительной стороной аккредитивной формы рас­четов является гарантия платежа.

Наиболее развивающимся направлением в настоящее время является перевод на безналичные расчеты с использованием платежных карточек.

Банковская платежная карточка в Республике Беларусь является платежным инструментом, обеспечивающим доступ к банковскому счету и проведение безналичных платежей за товары и услуги, получение наличных денежных средств и осуществление иных операций в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Особым способом кредитования является финансирование под уступку денежного требования – факторинг.

По договору финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга) одна сторона (банк – фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом.

Под дисконтом понимается разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой банком кредитору.

Предметом уступки по договору факторинга может быть денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее денежное требование), или денежное требование, срок платежа по которому наступит в будущем (будущее денежное требование).

Схема факторинга:

1

2 3

4

Рис.8. Схема документооборота при факторинге

1. поставщик отгружает товар, выполняет работы, оказывает услуги

2. поставщик заключает с банком договор факторинга (уступает ему право требования)

3. банк перечисляет кредитору сумму денежного обязательства должника за минусом дисконта

4. через определенный период времени должник перечисляет денежные средства через обслуживающий банк.

32. Понятие и формы внешнеэкономической деятельности. Валютные фонды организаций. Виды валютных счетов.

Предприятия различных стран поддерживают деловые контакты, выступают в качестве партнеров на мировых рынках. Основой сотрудничества отдельных предприятий, а также экономический отношений между государствами является движение товарно – материальных ценностей, трудовых ресурсов и капиталов в рамках процессов глобализации мировой экономики.

Внешнеэкономическая деятельность предприятия – совокупность производственных, хозяйственных, организационно – управленческих, финансово – экономических и коммерческих функций, связанных с проведением внешнеторговых и финансовых сделок , участием в международной экономической интеграции, движением денежных средств и документооборотом.

В результате различных взаимоотношений между отечественными субъектами хозяйствования и иностранными предприятиями происходит перераспределение ресурсов в национальной и иностранной валюте: движению товарно – материальных ценностей сопутствуют финансовые потоки.

В качестве объектов финансов внешнеэкономической деятельности предприятий необходимо рассматривать экономические отношения отечественных и иностранных субъектов хозяйствования, в результате которых происходит формирование и перераспределение фондов в национальной и иностранной валютах.

Финансы внешнеэкономической деятельности предприятий – экономическая категория, выражающая экономические отношения в процессе внешнеэкономической деятельности, в результате которых формируются и перераспределяются фонды в иностранной валюте.

Валютные фонды организаций

Валютные фонды формируются в организациях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для оплаты импортных поставок. Средства валютных фондов в зависимости от источников происхождения являются для предприятий собственными, заемными и привлеченными средствами. Выделение валютных фондов происходит в связи с особенностями осуществления операций в иностранной валюте.

Результаты внешнеэкономической деятельности предприятий входят в общий итог производственно – хозяйственной деятельности и определяют величину валютных фондов.

Средства в иностранной валюте могут быть получены предприятиями из следующих источников:

1. Средства Государственного валютного фонда Республики Беларусь и валютных фондов местных органов управления и самоуправления;

2. валютная выручка от разрешенной деятельности;

3. взносы в уставный фонд;

4. кредиты, а также другие заемные и привлеченные средства в иностранной валюте;

5. иностранная валюта, приобретенная на внутреннем валютном рынке;

6. дары, пожертвования.

Налоговая система любого государства представляет собой совокупность налогов, сборов, пошлин, которые устанавливаются на его территории и взимаются в доход государства на основании налогового законодательства а также это совокупность принципов построения налоговой системы, способов исчисления налогового платежа, а также форм и методов их взимания.

Налоговая система РБ начала свое формирование после провозглашения независимости республики и, в сущности, является ровесником нашего суверенного государства. Учитывая факт, что налоговая система создана

Налоговая система РБ построена на таких принципах как:

1. классические

2. современные.

Классические принципы были сформулированы Ад. Смитом в 19 веке и их суть выражается в следующем:

1. принцип равномерности: граждане любого государства должны принимать материальное участие в обеспечении Правительства доходами соразмерно своим доходам, которые они получают под покровительством Правительства.

2. принцип определенности: сумма, способ и время платежа должны быть точно и заранее известны плательщику.

3. принцип удобства: налог должен взиматься в такое время и таким способом, которые представляют наибольшие удобства для плательщика.

4. принцип экономности: сокращение издержек взимания налогов, т.е. расходы по сбору налогов должны быть минимальными.

Современные принципы:

1. принцип всеобщности: единый подход к плательщику, независимо от источника его дохода.

2. принцип однократности обложения одного и того же объекта за определенный период

3. принцип стабильностиналоговой системы в течение длительного времени

4. принцип оптимальности налоговых изъятий, т.е. обеспечение государства налоговыми доходами должно быть при относительно небольшом количестве налогов и справедливой тяжести обложения юридических и физических лиц.

При построении налоговой системы особо важен выбор видов налогов, а также способов их исчисления и методов взимания.

В Республике Беларусь установлены республиканские налоги, сборы (пошлины) и местные налоги и сборы. Республиканскими признаются налоги, сборы, пошлины, которые устанавливаются Налоговым Кодексом и Президентом РБ и являются обязательными к уплате на всей территории республики.

Местные – взимаются нормативно – правовыми актами или решениями мастных советов депутатов в соответствии с Налоговым Кодексом и являются обязательными к уплате на соответствующих территориях.

Республиканские налоги, сборы, пошлины:

1. НДС

2. акцизы

3. налог на прибыль

4. подоходный налог

5. земельный налог

6. экологический налог

7. за добычу природных ресурсов

-сбор за проезд автомобильных транспортных средств иностранных государств по автомобильным дорогам общего пользования РБ

– гербовый сбор

– консульский сбор

-оффшорный сбор

государственная пошлина

таможенные пошлины

Местные налоги и сборы:

1. сбор с заготовителей

2. курортный сбор

3. сбор за владение собаками

Кроме данных налоговых платежей введены особые режимы налогообложения:

1. единый налог для производителей сельскохозяйственной продукции

2. единый налог с индивидуальных предпринимателей и иных физических лиц

3. налог на игорный бизнес

4. налог на доходы от осуществления лотерейной деятельности

5. налог на доходы от проведения электронных интерактивных игр

6. сбор за осуществление ремесленной деятельности

7. сбор за осуществление деятельности по оказанию услуг в сфере агроэкотуризма.

Все перечисленные выше платежи с хозяйствующих субъектов можно условно классифицировать на следующие три группы:

1. налоги, включаемые в цену продукции и услуг

2. налоги, включаемые в себестоимость продукции, работ, услуг

3. налоги, уплачиваемые из прибыли (дохода)

В первую группу включаются такие налоги как НДС и акцизы.

Впервые НДС в его современной трактовке был введен во Франции и уже в 80-е годы XX в. получил широкое распростра­нение в других странах.

Правовой основой для расчета налога на добавленную сто­имость в Беларуси является Закон Республики Беларусь «О на­логе на добавленную стоимость».

Плательщиками налога на добавленную стоимость признаются:

Ø организации;

Ø индивидуальные предприниматели с учетом особеннос­тей, установленных законодательством;

Ø физические лица, на которых в соответствии с Бюджетным кодексом, Таможенным кодексом Республики Беларусь возложена обязанность по уплате налога на добавленную стоимость;

Индивидуальные предприниматели, если обороты по реализации това­ров за три предшествующих последовательных календарных месяца превысили в совокупности 40000 евро по курсу, установленному Национальным банком Республики Бе­ларусь на последнее число последнего из таких месяцев.

Объектами налогообложения признаются:

1. Обороты по реализации товаров (работ, услуг), имущест­венных прав на территории Республики Беларусь, включая:

1.1. Обороты по реализации товаров (работ, услуг), имущес­твенных прав, реализуемых своим работникам;

1.2. Обороты по обмену товарами (работами, услугами), имущественными правами;

1.3. Обороты по безвозмездной передаче товаров (работ, ус­луг), имущественных прав.

2. Ввоз товаров на таможенную территорию Республики Беларусь

Освобождаются от налогообложения обороты по реализации на территории Республики Беларусь:

– лекарственных средств, медицинской техники, приборов, оборудования, изделий медицинского назначения, а также ле­карственных средств, приборов, оборудования, изделий ветери­нарного назначения по перечням, утверждаемым Президентом Республики Беларусь;

– медицинских услуг по предоставлению медико-социаль­ной помощи по уходу за больными при стационарном лече­нии, оказываемых плательщиками, имеющими специальные разрешения (лицензии) на осуществление медицинской де­ятельности;

– услуг по уходу за больными, инвалидами и престарелыми;

– услуг по содержанию детей в дошкольных учреждениях, обучению детей и подростков в кружках, секциях и студиях, музыкальных школах и специализированных учебно-спортив­ных учреждениях;

– услуг в сфере образования, связанных с образовательным процессом, оказываемых учреждениями образования, в том числе высшими учебными заведениями Федерации профсою­зов Беларуси, а также научными организациями, осуществляю­щими послевузовское образование;

– услуг в сфере культуры и искусства по перечню таких ус­луг, утверждаемому Президентом Республики Беларусь;

– жилищно-коммунальных и эксплуатационных услуг (вклю­чая плату за пользование (техническое обслуживание) жилыми помещениями), оказываемых физическим лицам, по перечню та­ких услуг, утверждаемому Президентом Республики Беларусь;

– услуг по перевозке пассажиров городским пассажирским транспортом (кроме такси), а также речным, железнодорожным и автомобильным транспортом пригородного сообщения;

– изделий народных промыслов (ремесел) признанного худо­жественного достоинства по перечню таких изделий, утвержда­емому Президентом Республики Беларусь;

– научно-исследовательских, опытно-конструкторских, опытно-технологических работ, зарегистрированных в государствен­ном реестре в порядке, определяемом Президентом Республики Беларусь;

– услуг по страхованию;

Налоговая база налога на добавленную стоимость при реализации произведенных или приобретенных им товаров, имущественных прав определяется как стоимость этих товаров (работ, услуг), имущественных прав, исчисленных исходя из применяемых цен на товары (работы, услуги).

Налогообложение производится по следующим налоговым ставкам:

А .- 0 % – при реализации:

– экспортируемых товаров;

– работ по сопровождению, погрузке, перегрузке и иных по­добных работ, непосредственно связанных с реализацией экс­портируемых товаров;

– экспортируемых, транспортных услуг, включая транзит­ные перевозки, а также экспортируемых услуг по производству товаров из давальческого сырья.

Б. – 10% – при:

– реализации производимой на территории Республики Бе­ларусь продукции растениеводства (за исключением цветов, де­коративных растений), животноводства (за исключением пуш­ного звероводства), рыбоводства и пчеловодства;

– ввозе на таможенную территорию Республики Беларусь и (или) реализации продовольственных товаров и товаров для детей по перечню, утвержденному Президентом Республики Беларусь.

В. – 20 %:

– по товарам, не указанным в вышеприведенных пунктах А и Б.

Г. –16,67% или 9,09% (по ценам с учетом НДС).

Налог исчисляется как произведение налоговой базы и на­логовой ставки и рассчитывается по формуле:

Н = Б х С

где Н – исчисленная сумма налога; Б – налоговая база; С – уста­новленная ставка налога.

Сумма налога, подлежащая уплате налогоплательщиком в бюджет, определяется как разница между общей суммой налога, исчисленной по итогам налогового периода, и суммами налоговых вычетов, приходящихся на данный налоговый период.

Если сумма налоговых вычетов в соответствующем налоговом периоде превышает общую сумму налога, налогоплательщик в данном налоговом периоде налог не уплачивает, а разни­ца между суммой налоговых вычетов и общей суммой налога подлежит вычету в первоочередном порядке из общей суммы налога в следующем налоговом периоде или зачету либо возврату налогоплательщику. При этом возврат разницы между суммой налоговых вычетов и общей суммой налога произво­дится без начисления пени.

Пример. Организация реализовала в налоговом периоде продукцию на сумму 177 000 тыс. руб., в том числе НДС – 27 000 тыс. руб. В этом же периоде организация приобрела материальных ресур­сов для производственных нужд на сумму 118 000 тыс. руб. (НДС -18 000 тыс. руб.). Покупки оформлены счетами-фактурами и матери­алы приняты на учет.

Рассчитаем сумму НДС, подлежащего уплате в бюджет:

27 000 тыс. руб. — НДС, подлежащий уплате в бюджет;

18 000 тыс. руб. — НДС, который необходимо принять к вычету.

Таким образом, сумма налога, подлежащая к уплате в бюд­жет, составит

9 000 тыс. руб. (27 000 тыс. руб. – 18 000 тыс. руб.).

Вычетам подлежат фактически уплаченные налогоплатель­щиком суммы налога при приобретении товаров либо при ввозе товаров на таможенную территорию Республики Беларусь пос­ле отражения их в бухгалтерском учете.

Налоговым периодом считается каждый календарный месяц. Уплата налога при реализации товаров производится нарастаю­щим итогом с начала годапо окончании каждого налогового пе­риода, исходя из фактической реализации товаров. Сроки уплаты налога в бюджет устанавливаются Президентом Республики Беларусь. Сроки уплаты налога по товарам, ввозимым на таможенную территорию Республики Беларусь, устанавливаются таможенным законодательством Республики Беларусь.

Налогоплательщики ежемесячно представляют налоговым органам по месту постановки на учет налоговую декларацию до 20-го числа месяца, следующего за истекшим налоговым периодом.

Акцизыявляются косвенными налогами, устанавливаемыми на отдельные виды товаров по­вышенного спроса. Акцизы взимаются один раз и полностью ложатся на конечного покупателя. Акцизы используются для мобилизации финансовых ресурсов государства, а также пере­распределения доходов населения.

Плательщиками акцизов являются организации, определен­ные пунктом 2 статьи 13 Общей части Налогового кодекса Рес­публики Беларусь, а также индивидуальные предприниматели:

Ø производящие подакцизные товары;

Ø ввозящие подакцизные товары на таможенную территорию Республики Беларусь и (или) реализующие ввезенные на тамо­женную территорию Республики Беларусь подакцизные товары.

Подакцизными товарами признаются:

– алкогольная продукция;

– пиво и слабоалкогольная продукция;

– табачные изделия;

– дизельное, судовое топливо, бензины, масла и газ;

– автомобили легковые и микроавтобусы.

Ставки акцизов на товарымогут устанавливаться в абсолютной сумме на физическую единицу измерения подакцизных то­варов (твердые ставки) или в процентах от стоимости товаров (адвалорные ставки).

Алкогольные напитки и табачные изделия, предназначен­ные для реализации, подлежат маркировке акцизными марка­ми.

Сумма акцизов по товарам, на которые установ­лены адвалорные (процентные) ставки акцизов определяется по формуле:

С = Н * (А/(100%-А))

где С – сумма акцизов; Н – объект налогообложения (стоимость товара без учета акцизов); А – ставка акцизов в процентах.

В случае применения рыночных цен при исчислении акци­зов сумма акцизов определяется по формуле:

С = Р * А

где С – сумма акцизов; Р – рыночная цена; А – ставка акцизов в процентах.

Уплата акцизов производится не позднее 22-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором произведена реализация подакцизных товаров.

Фактическим оборотом по реализации товаров является вы­ручка от реализации товаров с учетом налогов, сборов и отчислений. Налогоплательщики, уплачивающие акцизы, производят перерасчет подлежащих уплате в бюджет сумм акцизов исходя из фактических оборотов по реализации подакцизных товаров за отчетный месяц. Суммы акцизов, подлежащие доплате по результатам проведенного перерасчета, вносятся в бюджет не позднее 22-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором произведена реализация подакцизных товаров.

Отношения по установлению, взиманию и использованию платы за землю регулируются Законом Республики Беларусь «О платежах за землю», Кодексом Республики Беларусь о земле и иным законодательством Республики Беларусь.

Размер платы за землю зависит от качества и местоположе­ния земельного участка и не зависит от результатов хозяйствен­ной и иной деятельности землевладельца, землепользователя и собственника земли.

Плательщиками земельного налога являются организации и физические лица (включая иностранные), которым земельные участки предоставлены во владение, пользование либо в собс­твенность.

Объектом налогообложения является земельный участок, ко­торый находится во владении, пользовании или собственности.

Земельным налогом облагаются земли:

Ø сельскохозяйственного назначения;

Ø населенных пунктов (городов, поселков городского типа и сельских населенных пунктов);

Ø промышленности, транспорта, связи, обороны и иного на­значения;

Ø лесного фонда;

Ø водного фонда.

Земельный налог уплачивается землепользователями, зем­левладельцами и собственниками земли: организациями – еже­месячно не позднее 20-го числа месяца, следующего за отчет­ным, а за ноябрь-декабрь – не позднее 20 декабря, за земли сельскохозяйственного назначения – не позднее 15 сентября, 15 ноября, а физическими лицами – не позднее 15 ноября.

Земельный налог исчисляется по следующей формуле:

Для организаций:

ЗН = Площадь земельного участка * ставка налога

Для земель населенных пунктов налоговая ставка устанавливается в процентах к кадастровой стоимости земельного участка. Земельный налог исчисляется по формуле:

ЗН =(площадь зем. участка*кадастровая стоимость 1 м²)*ставка налога (%)

Плательщикиэкологического налога:

1. Организации и индивидуальные предприниматели.

2. Собственники отходов производства за их захоронение на объектах захоронения отходов.

Плательщиками не признаются:

• бюджетные организации,

• плательщики единого налога с индивидуальных предпринимателей и иных физических лиц;

• плательщики, использующие упрощенную систему налогообложения.

Объекты налогообложения:

1.выбросы загрязняющих веществ в атмосферный воздух;

2.сброс сточных вод;

3.хранение, захоронение отходов производства;

4.ввоз на территорию Республики Беларусь озоноразрушающих веществ, в том числе содержащихся в продукции

К ставкам экологического налога, указанным в приложениях 6-8 НК РБ, применяются следующие коэффициенты:

1.за выбросы загрязняющих веществ в атмосферный воздух, образующиеся при сгорании биогаза и биотоплива (торф, топливные брикеты, древесное топливо (дрова, отходи лесопиления и деревообработки, фитомасса быстрорастущих растений), отходы сельскохозяйственной деятельности, горючие топливные вторичные энергоресурсы) дни получения тепловой и (или) электрической энергии, – 0,5;

2. за выбросы загрязняющих веществ в атмосферный воздух, образующиеся при сгорании топлива для удовлетворения теплоэнергетических нужд населения (кроме теплоэнергообеспечения технологических процессов собственного производства), — 0,27

3. за выбросы загрязняющих веществ в атмосферный воздух, за сброс сточных вод, хранение, захоронение отходов производства плательщиками, получившими экологический сертификат соответствия, в течение трех лет со дня получения этого сертификата — 0,9

Налоговым периодом экологического налога, за исключением экологического налога за ввоз на территорию Республики Беларусь озоноразрушающих веществ, в том числе содержащихся в продукции, признается календарный квартал.

Экологический налог за захоронение отходов производства на объектах захоронения отходовисчисляется владельцами объектов захоронения отходов и предъявляется ими собственникам отходов производства дополнительно к тарифам за захоронение отходов производства на объектах захоронения отходов.

1. Исчисленная сумма экологического налога уменьшается плательщикам ежеквартально (в размере не более исчисленной суммы налога по нижеперечисленным объектам за указанный период) на сумму освоенных капитальных вложений (за исключением финансируемых из бюджета) в строительство и (или) реконструкцию по следующим объектам:

• за выбросы загрязняющих веществ в атмосферный воздух;

• за сброс сточных вод;

• за хранение, захоронение отходов производства.

2. Плательщики ежеквартально представляют в налоговые органы налоговую декларацию (расчет) не позднее 20-го числа месяца, следующего за истекшим налоговым периодом.

Плательщики налога на добычу (изъятие) природных ресурсов: организации и индивидуальные предприниматели.

Плательщиками не признаются бюджетные организации.

Добыча (изъятие) следующих природных ресурсов:

1.песка формовочного, стекольного, строительного;

2.песчано-гравийной смеси;

3.камня строительного, облицовочного;

4.воды (поверхностной и подземной);

5.минеральной воды, полиметаллического водного концентрата, минерализованной воды, добываемой для поддержания пластового давления при добыче нефти;

6.грунта для земляных сооружений;

7.глины и трепелов;

8.бентонитовых глин;

9.соли калийной (в пересчете на оксид калия), поваренной;

10.нефти;

11. мела, мергеля, известняка и доломита;

12. гипса (ангидрита);

13. железных руд;

14. торфа влажностью 40%;

15. сапропелей влажностью 60%;

16. мореного дуба;

17. янтаря;

18. золота;

19. виноградной улитки;

20. личинок хирономид;

21. зеленой лягушки (прудовой, съедобной, озерной);

22. гадюки обыкновенной;

23. бурого угля (в пересчете на условное топливо);

24. горючих сланцев (в пересчете на условное топливо).

Ставки налога:

1. Ставки налога за добычу (изъятие) природных ресурсов устанавливаются в размере согласно приложению 10 НК РБ.

2. 3а превышение установленных лимитов (объемов) добычи (изъятия) природных ресурсов либо добычу (изъятие) природных ресурсов без установленных в соответствии законодательством лимитов (объемов) ставка увеличивается в 10 раз.

Налоговым периодом налога за добычу (изъятие) природных ресурсов признается календарный квартал, в отношении нефти – календарный месяц.

Система налогообложения недвижимости должна стимули­ровать эффективное использование зданий и сооружений, пере­ориентирование нерентабельных производств на более доход­ные виды деятельности.

Плательщиками налога на недвижимость являются органи­зации и физические лица.

Юридические лица, финансируемые из бюджета Республи­ки Беларусь, плательщиками налога не являются.

Объекты налогообложения:

– здания и сооружения, в том числе не завершенные стро­ительством, являющиеся собственностью или находящиеся во владении, в хозяйственном ведении или оперативном управле­нии плательщиков-организаций;

– здания и сооружения, в том числе не завершенные строи­тельством, включая жилые дома, садовые домики, дачи, жилые помещения (квартиры, комнаты), хозяйственные постройки, принадлежащие плательщикам – физическим лицам;

– здания и сооружения, взятые в аренду (лизинг) индивиду­альными предпринимателями, признаваемыми плательщиками.

Годовые ставки налога:

Ø для организации – устанавливается в размере 1 %;

Ø со стоимости жилых зданий, надворных построек, гара­жей, принадлежащих физическим лицам, зданий и строений, принадлежащих гаражно-строительным кооперативам, садо­водческим товариществам, созданным за счет личных взносов граждан, а также зданий и строений, используемых предприни­мателями без образования юридического лица для осуществле­ния своей деятельности, устанавливается в размере 0,1 %;

Ø для организаций, имеющих в собственности, хозяйствен­ном ведении или оперативном управлении объекты сверхнорма­тивного незавершенного строительства (объекты, по которым превышены нормативные сроки строительства, установленные проектной документацией) и осуществляющих строительство новых объектов, устанавливается в размере 2 % со стоимости объектов сверхнормативного незавершенного строительства, за исключением объектов, финансируемых из бюджета, и объек­тов жилищного строительства.

Освобождаются от обложения налогом:

Ø здания и сооружения социально-культурного назначения и жилищного фонда местных Советов депутатов, организаций;

Ø здания и сооружения организаций общественного объеди­нения «Белорусское товарищество инвалидов по зрению», обще­ственного объединения «Белорусское общество глухих» и обще­ственного объединения «Белорусское общество инвалидов», а также обособленных подразделений этих юридических лиц при условии, если численность инвалидов в указанных юридических лицах или их обособленных подразделениях составляет не менее 50 процентов от списочной численности в среднем за период;

Ø здания и сооружения, используемые в предприниматель­ской деятельности Республиканского унитарного предприятия почтовой связи «Белпочта»;

Ø здания и сооружения, законсервированные в порядке, ус­тановленном Советом Министров Республики Беларусь;

Ø здания и сооружения, предназначенные для охраны окру­жающей среды и улучшения экологической обстановки;

Ø здания и сооружения, признаваемые в установленном поряд­ке материальными историко-культурными ценностями, включен­ные в Государственный список историко-культурных ценностей Республики Беларусь, по перечню таких ценностей, утверждаемо­му Президентом Республики Беларусь, при условии выполнения их собственниками (владельцами) обязательств, обусловленных законодательством об охране историко-культурного наследия;

Ø культовые здания, в том числе не завершенные строитель­ством, религиозных организаций (объединений), зарегистриро­ванных в соответствии с законодательством;

Ø здания и сооружения сельскохозяйственного назначения, используемые организациями для производства продукции растениеводства, животноводства, рыбоводства и пчеловодства и др. При сдаче в аренду (иное возмездное и безвозмездное пользование) зданий и сооружений, освобожденных от обложения налогом, а также зданий и сооружений организаций, финансируемых из бюджета.

Юридические лица определяют налог один раз в год исходя из наличия зданий и сооружений исходя из остаточной стои­мости на начало года. Физические лица определяют налог ис­ходя из оценки зданий, порядок которой устанавливается Пре­зидентом Республики Беларусь.

Физические лица вносят в бюджет суммы налога на основа­нии извещений инспекций Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь не позднее 15 ноября текущего года.

Организации не позднее 20 января отчетного года представ­ляют в налоговые органы по месту постановки на учет налого­вые декларации (расчеты) по налогу на недвижимость.

Уплата налога производится организациями ежеквартально не позднее 22-го числа первого месяца каждого квартала в раз­мере 1/4 годовой суммы налога.

В Республике Беларусь среди прямых налогов лидирующее положение занимает налог на прибыль организаций, за счет ко­торого формируется 18 % доходов республиканского бюджета. Кроме того, прибыль является основным источником инвестиций организаций.

Объектом налогообложения налогом на прибыль признается валовая прибыль.

Облагаемая налогом прибыль уменьшается на исчисленные суммы:

– налога на недвижимость (за исключением налога со стои­мости объектов незавершенного строительства), оффшорного и гербового сборов;

– прибыли, приходящиеся на дни республиканских суббот­ников, проводимых в соответствии с законодательством Рес­публики Беларусь.

Прибыль организаций облагается налогом по ставке 18%.

Льготы по налогообложению при исчислении налога на прибыль по деятельности простого товарищества и хозяйственной группы не предоставляются.

Плательщики налога ежемесячно, не позднее 20-го числа месяца, следующего за отчетным, представляют инспекциям МНС по месту своего нахождения расчеты налога на прибыль нарастающим итогом с начала года, а также расчеты, необходи­мые для предоставления льгот по налогу.

Налог на прибыль уплачивается плательщиками налога еже­месячно, не позднее 22-го числа каждого месяца, следующего за отчетным.

Для анализа и оценки финансового состояния организации применяется целая система показателей, характеризующих наличие капитала и эффективность его использования, его финансовую независимость, структуру источников формирования оборотных средств.

Для определения ликвидности баланса используют сле­дующие коэффициенты:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент срочной ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (К_л)1 рассчитывается как частное от деления суммы краткосрочных активов на величину краткосрочных обязательств в определенном периоде. Согласно общепринятым международным стандартам, этот коэффициент должен быть выше единицы, но не больше двух. В Республике Беларусь постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2021г. №1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» утверждены нормативные значения коэффициентов используемых в качестве показателей для оценки платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности. Нижняя граница обусловлена тем, что краткосрочных активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе организация окажется под угрозой банкротства. Значительное превышение краткосрочных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза свидетельствует об их неэффективном использовании.

Коэффициент срочной ликвидности (К_л)2 определяетсяотношением наиболее ликвидной части краткосрочных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) к текущим обязательствам. По международным стандартам, уровень коэф­фициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В Республике Беларусь его оптимальное значение оп­ределено как (0,7 – 1,0).

Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий краткосрочных активов далеко не одинакова. Наиболее ликвидными являются денежные средства. Например, ликвидность 100 тыс. р. на текущем счете и бочки бензина на такую же сумму, ко­торые находятся на складе организации, оценивается по-разному. Если деньги в случае необходимости могут быть просто списаны с текущего счета организации, то в отно­шении материальных ценностей (бочек бензина), не извест­но, возьмет ли кредитор их в счет оплаты долга.

Коэффициент абсолютной ликвидности пред­полагает оценку организации по показателю денежных средств, которые имеют абсолютную ликвидность.Коэффициент абсолютной ликвидности (К_л)3 определяется отношением краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам. Опти­мальный уровень данного коэффициента считается равным 0,20 – 0,25. Чем выше величина данного коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимос­ти в случае ликвидации организации. Если организация в текущий момент может на 20-25% погасить все свои долги, то ее платежеспособность, считается нормальной.

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости будет неполной без анализаструктуры разделов баланса, а также эффективности использования конкретных ресурсов.

Актив баланса содержит сведения о размещении средств в конкретное имущество организации. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку активы баланса подразделяются на долгосрочные (I раздел актива баланса) и краткосрочные (II раздел актива баланса).

Рациональная структура имущества с учетом оптималь­ного соотношения между долгосрочными и краткосрочными активами, их отдельными статьями; а также размещением их в сфере производства или обращения существенно влияет на эффективность деятельности субъекта хозяйствования и его финансовое состояние. Анализ активов целесообразно начать с общей оценки стоимости и структуры имущества. В большинстве случаев увеличение стоимости имущества взаимоувязано с ростом объема реализации продукции.

При осуществлении инвестиционной деятельности необхо­димо анализировать тенденции изменения стоимости иму­щества за несколько периодов времени, так как в одном пе­риоде может возрасти его стоимость, а рост объема реали­зации произойдет в более отдаленном времени.

Одновременно следует определить удельный вес первой и второй групп активов в общем объеме имущества по сле­дующим формулам:

1.Удельный вес долгосрочных активов =Стоимость долгосрочных активов / Активы х 100%;

2. Удельный вес краткосрочных активов =Стоимость краткосрочных активов / Активы х 100%.

Оценку этих показателей следует производить с учетом отраслевой принадлежности организации и специфики ее производства. Высокая доля долгосрочных активов, которые имеют низкую степень ликвидности, за­мораживают на длительный период ресурсы организации, что отрицательно сказывается на ее платежеспособности.

Необходимо учитывать и то, что на изменение удельного веса долгосрочных активов могут оказывать влияние следующие факторы:

• порядок учета основных средств, при котором происходит запаздывающая коррекция их стоимости в условиях инфляции.

• низкая продуктивность основных фондов, вызванная отсутствием их периодического обновления;

• высокий объем незавершенных капитальных вложений.

Оценка рациональности использования долгосрочных активов требует более детального анализа структуры этой части имущества, при этом необходимо обращать внимание на технический уровень оснащения производства, движение основных фондов (ввод, выбытие, износ), соотношение между непроизводственными и производственными фондами и изменение производительности последних. При наличии значительного объема долгосрочных финансовых вложений следует изучить их структуру, оценить эффективность инвестиционных проектов и объем незавершенного строительства.

На основе анализа движения основных фондов впоследствии обосновываются мероприятия, содействующие их более рациональному использованию.

Аналогичной оценке подлежат и краткосрочные активы, которые играют важную роль в обеспечении деятельности организации. Объем краткосрочных активов непосредственно зависит от величины производства и реализации продукции. Эффективность использования краткосрочные активов находит от­ражение в ускорении их оборачиваемости и совершенствовании структуры краткосрочные активов. В связи, с чем при анализе этой группы активов целесообразно:

1. Оценить общую величину и каждую статью краткосрочных активов исходя из изменений объема производства или реализации продукции. Для этого используется такой показатель, как скорость оборота краткосрочных активов. Увеличение скорости краткосрочных активов свидетельствует о возрастании объема производства или действии фактора инфляции, а замедление их оборота вызывает необходимость в повышении массы краткосрочных активов.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается отношением выручки от реализации продукции к сумме краткосрочных активов.

Уменьшение коэффициента свидетельствует о замедлении оборота краткосрочных активов

2. Проанализировать тенденции изменений запасов, с учетом специфики деятельности организации. Для изучения динамики производственных запасов необходимо установить отклонения от принятых норм, оценить изменения оборачиваемости отдельных статей производственных запасов (сырье, материалы, запасные части и т. д.) и выявить причины этих отклонений. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов определяется отношением выручки от реализации к величине производственных запасов (по видам).

На удлинении оборачиваемости производственных запа­сов сказывается, прежде всего, организация снабжения, рит­мичность поставок, их комплектность, изменение цен.

3. Оценить состояние дебиторской задолженности. В про­цессе анализа изучаются динамика, состав, причины и дав­ность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и обращение в судебные органы. При анализе оборачиваемости дебиторской задолженности используется коэффициент оборачиваемос­ти дебиторской задолженности, который определяется отношением выручки от реализации к величине дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности характе­ризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

4. Проанализировать статью «денежные средства» с целью оценки эффективности их использования. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении дли­тельного времени на текущих счетах свидетельствует о не­рациональном их использовании, поскольку они не прино­сят дополнительных доходов. Недостаток денежных средств ведет к нарушению сроков осуществления текущих платежей организации и вероятности наступления банк­ротства. Определение оптимального размера денежных средств способствует обеспечению эффективного и непрерывного функционирования организации.

Эффективность использования всех ресурсов во многом за­висит от источников и методов их финансирования, которые отражены в 3-5 разделах баланса. Вертикальный анализ баланса нацелен на определение независимости и финансовой устойчивости организации. При этом первоочередным этапом является определение соотношения между собственными и за­емными средствами организации в динамике. Удельный вес каждого из них определяется следующим образом:

1.Удельный вес собственных средств в общем объеме источников финансирования = Объем собственных средств / строку 700 х 100%;

2.Удельный вес заемных средств в общем объеме источников финансирования = Объем заемных средств / строку 700 х 100%.

Путем сравнения этих показателей устанавливаются из­менения, т. е. увеличение или уменьшение собственных и заемных средств в общем объеме источников финансирования за анализируемый период. Высокая доля заемных средств снижает финансовую независимость организации, поскольку вынуждает ее осуществлять свои платежи за счет дополнительно привлекаемых средств. В каждом отдельном случае требуется оценка конкретной ситуации, сложившейся в организации с учетом стратегии ее развития. Поэтому целесообразно провести анализ изменений в структуре и объеме собственных и заемных средств:

При оценке заемных средств целесообразно учитывать изменение их доли в общем объеме финансирования, соответственно, наличие краткосрочных и долгосрочных обязательств у организации и возможностей их погашения. Уве­личение долгосрочных заемных средств, как правило, связано с расширением инвестиционной деятельности организации. Для более глубокой оценки движения заемных средств учитываются их потребность, затраты на приобре­тение и достигаемый от этого эффект.

Собственные средства являются основой независимости организации. Увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости организации. Анализируя собственные средства, необходимо изучить тенденции их изменения за определенный период вре­мени, выявить причины таких явлений.

Кроме этого, на основе 3-5 разделов баланса можно оценить уровень задолженности организации, используя следую­щие показатели:

1. Уровень общей задолженности = Величина заемных средств / Актив х 100%;

Данный показатель отражает долю заемных средств в финансировании имущества организации. Чем выше доля заемных средств, тем меньше становится независимость организации по отношению к своим обязательствам. Согласно мировым стандартам, данный показатель составляет от 0,57 до 0,67.

2. Уровень долгосрочных обязательств = Долгосрочные обязательства /Собственные источники х 100%.

Этот показатель отражает величину долгосрочных обязательств, которая покрывается собственными источниками. Его допустимое значение 0,5 — 1,0. Если значение поднимается выше 1, это говорит о том, что объем долгосрочных обязательств, превышает объем собственных ресурсов, при этом возникает угроза погашения в срок долговых обязательств.

3. Уровень покрытия долгосрочной задолженности основными фондами = Общий объем основных фондов / Долгосрочные обязательства х 100%.

Данный показатель отражает обеспеченность долгосрочных обязательств имуществом организации. Если его величина равна 1 или больше нее, то существует возможность покрыть задолженность по ссудам за счет реализации основных фондов.

Общий вывод о рациональной структуре имущества организации и источников ее финансирования можно сделать лишь после проведения горизонтального анализа. Главной его целью является соблюдение «золотого» прави­ла финансирования, которое гласит, что долгосрочные ак­тивы должны финансироваться собственными или постоян­ными (собственные долгосрочные обязательства) средствами. Финансовое состояние считается устойчивым, если объем постоянных средств полностью покрывает стоимость долгосрочных ак­тивов и часть краткосрочных активов, которые длительное время находятся в запасах.

Анализ важнейших финансовых показателей позволяет оценить результаты хозяйственной и финансовой деятель­ности организации, определить ее финансовое положение в конкретном отрезке времени. На основе результатов соответствующего анализа становится возможным научное управление хозяйственными процессами, обеспечивающи­ми достижение намеченных и стратегических целей.

42.Экономическая несостоятельность и банкротство.

Неплатежеспособность организации – неспособность организации удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам, а также по обязательствам, вытекающим из их трудовых и связанных с ними отношений, и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Экономическая несостоятельность – неплатежеспособность, имеющая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда об экономической несостоятельности с санацией должника.

Банкротство организации – неплатежеспособность, имеющая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией должника.

Виды банкротства: реальное – полная неспособность организации выполнять свои обязательства и восстановить в ближайшем свою платежеспособность; фиктивное – заведомо ложное объявление организацией о своей финансовой несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них всевозможных отсрочек, скидок в выполнении обязательств; преднамеренное – умышленное создание руководителем или собственником организации состояние неплатежеспособности с целью нанесения организации экономического ущерба в личных интересах или интересах отдельных групп.

Содержание национальной системы банкротства: законодательная база банкротства; система хозяйственных судов; институт специалистов по реализации процедур банкротства; органы государственного управления по делам о банкротстве.

Мероприятия процедуры банкротства: защитный период; конкурсное производство (санация и ликвидационное производство); мировое соглашение.

Досудебное оздоровление – меры по предупреждению экономической несостоятельности (изменение структуры и состава органов управления; взыскание дебиторской задолженности; привлечение инвестиций).

Защитный период – назначается с момента принятия хозяйственным судом заявления о банкротстве на срок до трех месяцев с целью проверки оснований для возбуждения конкурсного производства и обеспечения сохранности имущества должника.

Временный управляющий – лицо, назначаемое хозяйственным судом по временному управлению организацией.

Виды постановления хозяйственного суда по делам о банкротстве: решение о банкротстве с санацией; решение о банкротстве с ликвидацией; решение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Основания для прекращения производства по делу о банкротстве: восстановление платежеспособности должника; заключение мирового соглашения; удовлетворение требований кредиторов до принятия решения по делу о банкротстве; установление ложного банкротства.

Санация– комплекс мер, предусматривающих изменение формы собственности, реорганизацию, реструктуризацию, оказание финансовой поддержки с целью восстановления платежеспособности и урегулирование взаимоотношений должника и кредиторов.

Меры по восстановлению платежеспособности организации: ликвидация дебиторской задолженности; исполнение обязательств должника собственником имущества или третьим лицом; предоставление должнику финансовой помощи; перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; продажа части имущества и т.п.

Ликвидационное производство – процедура, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях ликвидации и освобождения его от долгов путем продажи его имущества и удовлетворения требований кредиторов.

Последовательность удовлетворения требований кредиторов: вне очереди – судебные расходы, расходы, связанные с выплатой вознаграждения управляющему, текущие платежи в процессе конкурсного производства; в первую очередь – требования физических лиц, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда их жизни и здоровью; во вторую очередь – расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих у должника, выплате вознаграждений по авторским договорам; в третью очередь – требования по обязательным платежам; в четвертую очередь – требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника; в пятую очередь – расчеты с другими кредиторами.

Мировое соглашение – процедура банкротства в виде соглашения между должником и кредитором, в котором предусмотрено освобождение должника от уплаты долгов, уменьшение долгов, рассрочка их уплаты и т. п.

Показатели оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Основания для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организацию неплатежеспособной: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет меньшее значение, чем норматив; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет меньшее значение, чем норматив.

Основания для признания организации устойчиво неплатежеспособной: неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса; значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающее 0,85.

43. Понятие, значение и задачи финансового планирования на предприятии

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в заданном периоде.

Задачи финансового планирования заключаются в:

− обеспечении необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия;

− определении путей эффективного вложения капитала, оценке степени его рационального использования;

− выявлении внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

− установлении рациональных финансовых отношений с бюджетом, обслуживающими банками и контрагентами;

− соблюдении интересов акционеров и других инвесторов.

Значение финансового планирования для предприятия состоит в том, что оно воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов; служит инструментом получения внешнего финансирования.

Финансовое планирование на предприятии включает в себя три подсистемы: перспективное, текущее и оперативное планирование.

Каждой из них присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и периоды, на которые эти планы составляются. Так, перспективное планирование ориентировано на 3-5 лет. Формами финансовых планов являются прогноз о прибылях и убытках; прогноз движения денежных средств; прогноз бухгалтерского баланса предприятия.

Текущее финансовое планирование охватывает период в один год. Формами разрабатываемых финансовых планов являются баланс доходов и расходов по операционной и инвестиционной деятельности; план поступления и расходования денежных средств; баланс доходов и расходов.

Оперативное финансовое планирование охватывает: декаду, месяц и квартал. Его основными формами являются платежный календарь и кассовый план.

Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности.

Исходный этап планирования — прогнозирование основных направлений финансовой деятельности, осуществляемое в процессе перспективного планирования, которое определяет задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, база для разработки оперативных финансовых планов формируется на стадии текущего финансового планирования.

Финансовое планирование на предприятии включает семь этапов:

1) анализ финансовой ситуации;

2) разработка общей финансовой стратегии предприятия;

3) составление текущих финансовых планов;

4) корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

5) осуществление оперативного финансового планирования;

6) выполнение финансового плана;

7) анализ и контроль выполнения финансового плана.

На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли, налоги. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, стоящие перед ним.

Второй этап — это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит сопоставление показателей финансовых планов с производственными, капитальными, инвестиционными и другими планами и программами, разрабатываемыми предприятием.

Пятый этап — это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.

Шестой этап предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности, определяющей конечные финансовые результаты работы предприятия.

Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем выполнения финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин и следствий отклонений, в разработке мер по устранению негативных явлений.

44.Содержание перспективного финансового планирования

Перспективное планирование в современных условиях охватывает период от одного до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической ситуации в стране и на предприятии, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования.

Перспективное финансовое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Процесс формирования финансовой стратегии включает в себя: определение периода реализации стратегии, анализ факторов финансовой среды деятельности предприятия, формирование стратегических целей, разработку финансовой политики предприятия, системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии, оценку разработанной финансовой стратегии.

На основе финансовой стратегии формируется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т. п.

В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, на предприятии формируются центры ответственности, определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации финансовой стратегии предприятия.

Заключительный этап разработки финансовой стратегии предприятия –– оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам:

1. Оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией предприятия, выявляется степень согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий.

2. Оценивается согласованность финансовой стратегии предприятия с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.

3. Оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т.е. рассматриваются возможности предприятия в формировании собственных и привлеченных внешних финансовых ресурсов.

4. Оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на прогнозе динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его структурных подразделений.

Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на определенную перспективу. Основой прогнозирования служит обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей.

45. Оперативное финансовое планирование

Текущее финансовое планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий год все источники финансового развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода.

Теоретически должны разрабатываться три основных документа: план движения денежных средств; план отчета о прибылях и убытках; план бухгалтерского баланса.

Основная цель разработки этих документов — оценка финансового положения предприятия на конец планируемого года. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам. Для его разработки используются следующие данные:

– финансовая стратегия предприятия;

– результаты финансового анализа за предшествующий период;

– планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности предприятия;

– система разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов, средних ставок кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке и т. п.

Практически текущее финансовое планирование ограничивается составлением финансового плана предприятия, который представляет баланс доходов и расходов предприятия в планируемом периоде. Финансовый план состоит из четырех разделов, в которых отражены:

– доходы и поступления средств;

– расходы и отчисления на собственные нужды предприятия;

– взаимоотношения с государственным бюджетом по платежам в бюджет и по ассигнованиям из бюджета.

Доходная часть финансового плана обязательно должна быть равна его расходной части. При дефиците средств в финансовом плане должны быть заполнены источники покрытия этого дефицита, при профиците в расходной части должно быть определено направление использования этих средств. Непосредственному составлению финансового плана предшествуют расчеты доходов и поступлений средств, направления их расходования. Расчеты выполняются по установленным методикам на основе информации структурных подразделений: бухгалтерии, планового отдела, отдела снабжения и сбыта, отдела капитальногостроительства, а также макроэкономических показателей развития экономики страны, норм и нормативов.

Технология составления финансового плана предполагает выполнение расчета, составление шахматки, где расходы и доходы предприятия увязываются между собой, заполнения бланка финансового плана, его проверку, а также расчет потребности в краткосрочном кредите.

Содержание платежного календаря и порядок его составления

Назначение платежного календаря заключается в управлении денежными потоками предприятия, маневрировании собственными и заемными денежными ресурсами и обеспечении нормальной работы предприятия, финансирования необходимых производственных затрат.

Период планирования (неделя, декада, месяц, квартал) определяется предприятием самостоятельно с учетом экономической целесообразности.

Платежный календарь составляется в произвольной форме. В нем все источники поступлений денежных средств должны быть увязаны с расходами предприятия. План состоит из двух разделов: «Расходы» и «Поступления средств». В первом разделе указываются все предстоящие расходы и платежи; во втором — планируемые источники покрытия. Если планируемые расходы превышают ожидаемое поступление средств, то в платежном календаре отражается недостаток денежных средств. В этом случае должны быть приняты меры по изысканию дополнительных источников средств или переносу части не первоочередных расходов на следующий календарный период. Решения принимаются заблаговременно и оперативно.

Особенность платежного календаря как финансового плана состоит в том, что он отражает реальное движение финансовых ресурсов на предстоящий период, позволяет регулировать доходы и расходы предприятия, обеспечивать устойчивое финансовое положение в планируемом периоде.

Информационной базой платежного календаря являются план реализации продукции, смета затрат на производство, план капитальных вложений, выписки по счетам предприятия и приложения к ним, договора, внутренние прогнозы, график выплаты заработной платы, установленные сроки платежей для финансовых обязательств и другие документы, подтверждающие реальное движение денег.

На предприятиях наряду с платежным календарем может составляться и налоговый календарь, в котором отражаются сведения о том, когда и какие налоги должно платить предприятие. Это позволяет избежать просрочек в платежах.

Отдельные предприятия разрабатывают платежный календарь по расчетам с поставщиками, по обслуживанию долга и т. п.

47.Финансовые расчеты в составе бизнес – плана

Одним из плановых документов, составляемых на предприятии, является бизнес-план. Составление бизнес-плана преследует две основные цели: внутрифирменное планирование и обоснование получения денежных средств из внешнего источника, т.е. получения денег под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.

В разработке бизнес-плана участвуют все структурные подразделения предприятия, в том числе финансовый менеджер и руководимые им подразделения предприятия. Такой план выступает в качестве документа текущего и среднесрочного планирования. При этом показатели первого документа планируемого года рассчитываются с помесячной разбивкой, последующих лет — с поквартальной.

В этом документе отражаются все стороны производственной, коммерческой деятельности предприятия, его финансовые результаты. Этим предопределяется структура бизнес-плана. Бизнес-план состоит из трех разделов:

I. Резюме (выводы);

II. Основная часть;

III. Стратегия финансирования.

В разделе «Резюме» в краткой форме излагаются основные цели проекта, размер требуемых для его осуществления финансовых ресурсов, срок окупаемости.

Раздел «Основная часть» включает следующие подразделы: описание вида деятельности; описание продукции (услуги); оценка отрасли; рынок; маркетинг; план производства; организационный план; юридический план; анализ рисков; финансовый план.

В заключительной части финансового раздела бизнес-плана излагается стратегия финансового обеспечения проекта, намечаемого к осуществлению в бизнес-плане. При этом освещаются следующие вопросы:

(1) размер денежных средств, необходимых для осуществления мероприятия;

(2) источники получения этих средств (кредиты, паевые взносы акционеров, собственные средства и др.);

(3) срок окупаемости средств, вложенных инвесторами.

Основным разработчиком финансового плана бизнес-плана и раздела «Стратегия финансирования» является финансовый менеджер предприятия.

Финансовый план является важнейшей частью бизнес-плана: в нем обобщены и представлены в стоимостном выражении все разделы бизнес-плана. Этот план необходим предпринимателям и инвесторам (кредиторам, акционерам). Предприниматели должны знать источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения производства, направления использования средств, размеры денежной наличности, промежуточные и конечные финансовые результаты своей деятельности. Инвесторы должны иметь представление о том, насколько экономически эффективно будут использоваться их средства, каковы их отдача, размер прибыли, дивидендов, сроки окупаемости и возврата.

В финансовый план бизнес-плана включаются следующие разрабатываемые документы:

(1) прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг);

(2) план доходов и расходов;

(3) план денежных поступлений и выплат;

(4) баланс активов и пассивов;

(5) план по источникам и использованию средств;

(6) расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности).

1 Прогнозный расчет объема реализации. Этот раздел разрабатывается на основе показателей плана маркетинга, входящего в состав бизнес-плана. Используются также статистические данные, материалы специальных исследований рынка, опросы покупателей, торговых работников, мнения экспертов и т.д.

Репрезентативность социологических материалов, достоверность статистических данных, точность проведенных на их основе расчетов предполагаемых объемов реализации продукции (услуг) являются основой для получения достоверных расчетов финансовых показателей.

2. План доходов и расходов включает следующие показатели:

(1) доходы от реализации продукции (услуг);

(2) себестоимость реализованной продукции;

(3) прибыль от реализации (стр. 1 — стр. 2);

Существуют различные формы, виды и методы финансового контроля.

Под формами контроля понимаются отдельные стороны проявления содержания контроля в зависимости от времени совершения контрольных действий. Выделяют следующие формы финансового контроля: предварительный, текущий, последующий.

Предварительный контроль проводится до совершения хозяйственных и финансовых операций. Его цель предупредить незаконные действия, нецелевое расходование средств, предотвратить другие нарушения и несоблюдение действующего законодательства. Предварительный контроль по своей сути является наиболее эффективной формой контроля, так как носит предупреждающий характер. Он осуществляется в процессе планирования, рассмотрения (до утверждения) планов, смет, бюджетов, а также проектов, законодательных актов, касающихся финансовых вопросов.

Такой контроль производят:

-главные бухгалтеры субъектов хозяйствования, иных юридических лиц путем проверки правильности составления платежных документов, соблюдения установленных норм расходов, тарифов, обоснованности расчетов по налогам и др.

− министерства и ведомства путем анализа проектов финансовых планов, смет подведомственных предприятий, организаций, учреждений;

− кредитные учреждения путем проверки правильности оформления платежных документов до оплаты, контролируя наличие средств на счете;

− финансовые органы при рассмотрении проектов бюджетов, при финансировании бюджетных учреждений (до перечисления средств);

− налоговые органы при постановке юридических и физических лиц на налоговый учет, а также при проверке расчетов по налогам до их уплаты в бюджет.

Текущий (оперативный) контроль проводится в процессе исполнения финансовых планов, смет, бюджета, а точнее — во время оформления и совершения операций. Например, в момент перечисления в бюджет налогов и неналоговых платежей, при открытии кредитов, перечислении бюджетных средств распорядителям кредитов и т. д. Эта форма контроля тесно связана с бухгалтерским учетом. Текущий финансовый контроль возложен на работников экономических служб субъектов хозяйствования, иных юридических лиц, которые следят за своевременным выполнением производственной программы и реализацией готовой продукции, выполнением обязательств перед бюджетом, использованием средств но целевому назначению и т. п. Текущий контроль проводится ежедневно, систематически, путем рассмотрения текущей финансовой информации, анализа для оперативного устранения сбоев, нарушений, закрепления положительного опыта работы.

Последующий контроль осуществляют практически все контрольные органы. Суть последующего контроля состоит в том, что он проводится после совершения операций. При последующем контроле устанавливаются достоверность отчетов, полнота отражения доходов, законность и целесообразность расходов, их целевое направление. На основе последующего контроля принимаются меры по устранению совершенных нарушений: наказываются виновные лица, принимаются меры по возмещению ущерба государству, в случае необходимости вносятся предложения по внесению изменений в действующее законодательство.

Последующий финансовый контроль осуществляется посредством проведения контрольных мероприятий. Под контрольным мероприятием понимается проведение проверок, обследований, ревизий, анализа, других контрольных действий.

Эффективность контроля во многом зависит от разнообразия видов финансового контроля.

Проверка применяется для изучения определенного круга вопросов и отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования, иных юридических лиц.

Проверки классифицирую по следующим признакам:

1) по организационному признаку — плановые и внеплановые.

Проведение планового контроля предусматривается в планах работы контрольных органов. Внеплановый контроль проводится при неудовлетворительном состоянии финансово-хозяйственной деятельности, а также по требованию следственных и других органов;

2) по кругу вопросов — комплексные и тематические. При комплексной проверке проверяются все стороны и участки финансово-хозяйственной деятельности проверяемого объекта, а при тематической — отдельные вопросы и некоторые стороны;

3) по объему проверяемых объектов — сплошные, выборочные, комбинированные.

При сплошном контроле проверяются все без исключения документы и бухгалтерские записи за проверяемый период времени.

При выборочном — лишь определенная часть. При комбинированном — сочетание этих двух способов. Например, если при выборочном методе установлено много нарушений по определенному участку, то его, как правило, проверяют сплошным методом.

Обследование— комплекс контрольных действий, в процессе которых устанавливается состояние контролируемого объекта по отдельным интересующим проверяющих вопросам. При обследовании проводятся опросы, анкетирование, составляются таблицы, которые анализируются, делаются выводы, все эти действия по своей сути близки к анализу. Обследование может проводиться с целью выявления тенденции и совершенствования действующего механизма, уточнения законодательства. Результаты обследования могут быть положены в основу будущей проверки.

Ревизия — это комплексная документальная проверка производственной и хозяйственно-финансовой деятельности субъекта хозяйствования, иного юридического лица, при которой устанавливаются законность, достоверность и экономическая целесообразность совершенных хозяйственных операций, а также устанавливается правильность постановки и ведения бухгалтерского учета в соответствии с действующими законодательными и нормативными актами; проверка достоверности учетных, отчетных и статистических показателей; проверка эффективности, результативности ведомственного, в том числе внутрихозяйственного контроля.

По результатам ревизии составляется акт, на основе которого разрабатываются мероприятия, направленные на устранение выявленных нарушений, возмещение ущерба, а также на мобилизацию средств внутренних резервов.

При осуществлении финансового контроля широко используется анализ.

Анализ— это оценка финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, иного юридического лица, выявление причин тех или иных результатов его деятельности, определение факторов улучшения имеющегося положения. Анализ может проводиться как самим юридическим лицом, так и органами, осуществляющими контроль, — финансовыми органами, банками, аудиторскими фирмами.

При проведении контрольных мероприятий применяются различные методы (приемы, способы) установления достоверности и правильности операций:

− формальный (визуальный) метод, который заключается в проверке правильности оформления документов;

− метод фактической проверки (инвентаризация денежных средств и товарно-материальных ценностей);

− метод встречной проверки, когда достоверность хозяйственной операции подтверждается через партнеров, клиентов;

− корреспондентский метод — сопоставление одной и той же операции, отраженной в различных документах, в подразделениях подконтрольного объекта;

− аналитическо-нормативный метод, когда проверяется соблюдение установленных норм и нормативов;

− метод изучения законности операции — установление соответствия произведенной операции действующим законодательным и нормативным актам.

Проведение контрольного мероприятия состоит из нескольких этапов: подготовительного (составление программы и плана проверки), непосредственно проверки, согласования и подписания акта (справки), реализации материалов проверки, контроля за устранением выявленных нарушений. Если в ходе проверки не было установлено каких-либо нарушений составляется справка, во всех остальных случаях — акт.

Особенности организации финансов сельского хозяйстваможно объединить в две условные группы. Первая группа особенностей обусловлена спецификой сельскохозяйственного производства; вторая группа обусловлена особым статусом сельского хозяйства.

Первая группа особенностей заключается в следующем:

1. роль основного средства производства в сельском хозяйстве выполняет земля, которая ограничена в объемах и незаменима другими средствами производства, что придает особое значение проблеме сохранения ее полезных свойств.

2. земля, используемая в сельскохозяйственном производстве, различна по плодородию, что непосредственно влияет на выход продукции. Это означает, что один гектар разных по качеству земель приносит различный доход, обеспечивая отдельным товаропроизводителям дифференциальную ренту;

3. для сельского хозяйства свойственна большая длительность производственного цикла, что обусловливает замедленный кругооборот средств, длительный срок окупаемости вложений, большие объемы незавершенного производства;

4. выручка от реализации продукции поступает в течение года неравномерно, что приводит к тому, что финансовый результат деятельности организации можно выявить только в конце года;

5. доходные и расходные потоки сельскохозяйственных организаций не совпадают во времени, что придает особую роль кредита в формировании финансовых ресурсов организации;

6. сельскохозяйственное производство имеет ярко выраженный сезонный характер, что определяет неравномерное использование в течение года материальных, денежных ресурсов и требует более тщательного их согласования во времени;

7. сельскому хозяйству свойственна зависимость от природно-климатического фактора, что требует осуществления ряда предупреждающих мер, ведущих к удорожанию продукции;

8. часть продукции, произведенной в сельском хозяйстве, потребляется внутри отрасли, что сказывается на особенностях формирования оборотных средств.

Под торговлей понимается предпринимательская деятельность торговых организаций и индивидуальных предпринимателей, в основе которых лежат отношения по продаже произведенных, переработанных или приобретенных товаров, а также по выполнению работ, оказанию услуг, связанных с продажей товаров с целью получения прибыли.

Особенность функционирования торговых организаций заключается в том, что в их деятельности сочетаются операции производственного характера и операции непроизводственного характера (реализация продукции).

Особенностью торговли является и то, что в структуре оборотных средств 90% занимают товарные запасы и товары отгруженные.

Издержки обращения торговых организаций представляют собой различные затраты живого и овеществленного труда, выраженные в денежной форме и связанные с процессом движения товаров от мест производства до мест потребления.

Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) определяется как разность между валовым доходом от реализации продукции (без учета НДС) и издержками обращения.

Одной из проблем, возникающих перед субъектами хозяйствования в процессе производства и реализации продукции, является необходимость перемещения производственных запасов и готовой продукции между субъектами хозяйствования.

Специфика организации финансов автотранспортных организаций основана на оказании услуг транспортных организаций субъектам хозяйствования за вознаграждение с целью получения прибыли.

Основную часть доходов организаций автомобильного транспорта получают от объема перевезенных грузов и пассажиров. Доходы от перевозок зависят от объема оказываемых услуг, тарифов и договорных цен на перевозку.

Прибыль от основной деятельности автотранспорных организаций включают результаты эксплуатации транспорта, вспомогательных производств и прочих хозяйственных операций.

Отличительной особенностью организации оборотных средств является отсутствие готовой продукции и незавершенного производства.