Лизинг как метод инвестирования — Студопедия

Вопрос 20: лизинг, как метод инвестирования средств в основной капитал организаций

Вопрос 18: Амортизационный фонд, механизм его формирования

Важнейшим фин источником инвестиций в основной капитал является амортизация, составляющая около 30% фин средств, направляемых на финансирование кап вложений. Расширение этого источника позволяет ускорить воспроизводство основного капитала и вместе с тем повысить конкурентоспособность продукции, выпускаемой отечественными предприятиями.

До 1992 г. на предприятиях формировался амортизационный фонд. Он частично изымался в бюджет, что нарушало воспроизводственный процесс и ограничивало возможности накопления капитала. Отказ от формирования амортизационного фонда привет к потере целевого источника финансирования.

В 2000 г. в РФ был принят ФЗ «О восстановлении основного капитала». Согласно ему предусмотренно создание специального счета д/с у организации, на котором накапливаются средства амортизации кредитных организаций. Тем самым воссоздается амортизационный фонд как источник самофинансирования воспроизводства, формирование которого было отменено в период перехода на рыночные отношения.

Восстановление амортизационного фонда позволит контролировать использование предприятием средств на финансирование простого воспроизводства, правильно применять налоговые льготы, определять реальную структуру фин ресурсов и границы самофинансирования.

В наст время поставлены экономические барьеры, препятствующие нецелевому использованию амортизационного фонда. В этом случае налоговая инспекция накладывает санкции в виде штрафа (2-х кратного размера налога на прибыль суммы незаконно использованных амортизационных отчислений).

Следует отметить, что воссоздание амортизационного фонда не в полной мере решает фин проблемы воспроизводства. Как свидетельствуют статистические данные вводимым в действие ОФ присущ низкий коэффициент замещения изношенных средств труда, что обуславливается в основном ценовым фактором.

Социологические исследования показывают, что стоимость приобретаемого оборудования, зачастую 2 и более раз, превышает стоимость замещаемых изношенных ОС, эта разница имеет тенденцию к росту.

Вопрос 21: Показатели оценки эффективности использования основных средств (см вопрос 15(16))

Лизинг —способ финансирования инвестиционных проектов при котором арендодатель (лизингодатель) по договору финансовой аренды (лизинга) обязуется приобрести в собственность обусловленную договором имущества у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование.

Договор лизинга включает следующие условия:

  1. Срок лизинга равен сроку службы ОФ
  2. Сумма платежа зависит от стоимости ОФ, процентов за кредит и комиссионных платежей
  3. Риск, связанный с порчей или гибелью принимает на себя лизингополучатель
  4. ОФ являются собственностью лизинговой компании.

Лизинговая операция включает в себя кредитные и арендные отношение между лизингодателем и лизингополучателем.

Объектом лизинга может любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к ОС, кроме имущества запрещенного к свободному обращению на рынке.

Субъектами лизинга явл:

  • Лизингодатель — юр. лиц, осуществляющее передачу в лизинг по договору лизинга специально приобретенного для этого имущества
  • Лизингополучатель — получивший имущество в использование по договору лизинга
  • Поставщик(продавец) — передаваемого в лизинг имущества

Лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга явл резидентами РФ, так и международным, когда 1 или несколько субъектов лизинга явл нерезидентами в соответствии с з/д(-ом) РФ.

01.10.13

Все лизинговые операции делятся на 2 типа:

– оперативный лизинг с неполной окупаемостью или сервисный лизинг, при котором затраты лизингодателя, связанны с приобретением сдаваемого в лизинг имущества, окупаются частично в течении первоначального срока аренды. При этом лизингодатель берет на себя обязанности по наладке, ремонту и обслуживанию оборудования. Данные расходы включаются в лизинговые платежи вносимые арендатором, объектами оперативного лизинга являются: сложные виды информационной и вычислительной техники, транспортные средства, эксплуатация которых требует от персонала высокой профессиональной подготовки, а обслуживание – значительных затрат.

– фин лизинг с полной окупаемостью, при котором затраты лизингодателя, связанные с приобретением сдаваемого в лизинг имущества окупаются полностью в течении первоначального срока аренды. При этом сумма аренды достаточна для полной амортизации имущества и обеспечивает фиксированную прибыль лизингодателя. Сумма выкупа в состав лизинговых платежей не включается.

По источникам приобретения лизинговые сделки, различают:

  • прямой лизинг, предполагающий приобретение имущества лизингодателя у его производителей в интересах лизингополучателя.
  • возвратный лизинг, заключающийся в предоставлении предприятием-производителем его собственного имущества в аренду лизинговой компании с подписанием контракта о его аренде.

Фин лизинг существенно отличается от аренды. На лизингополучателя помимо традиционных обязанностей арендатора возлагаются обязанности покупателя, связанные с приобретением собственности, а именно: оплата имущества, страхование и техническое обслуживание, возмещение потерь от случайной гибели имущества, ремонт.

Согласно отечественным методическим рекомендациям по расчету лизинговых платежей, общая сумма платежей определяется по формуле:

ЛП =АО ПК ДУ ВЛ НДС,где:

АО – амортизационные отчисления

ПК – плата лизингодателю за используемые кредитные ресурсы

ДУ – сумма возмещаемых лизингодателю дополнительных услуг

ВЛ – вознаграждение лизингодателю за предоставление оборудования в лизинг

§

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ

ОС организации— это авансированная в денежной форме стоимость образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия.

Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и обеспечения условий ее реализаций. Обслуживая кругооборот производственных фондов, оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т1) возвращаясь после окончания каждого производственного цикла в своей исходной денежной форме (Д1).

Понятия оборотные средства и оборотный капитал тождественны. Кругооборот оборотного капитала охватывает 3 стадии:

– заготовительную (закупки)

– производственную

– сбытовую

Оборотные средства — это активы предприятия, возобновляемые с определённой регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течении года или 1 производственного цикла.

В отличии от ОС, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в 1 производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

По натурально-вещественному составу они представляют собой предметы труда. Формула движения оборотных активов:

ДС → МПЗ → НЗП → ГП → ДЗ → ДС‘, где:

ДС– д/с, авансированные в оборотные активы

МПЗ – материально производственные запасы

НЗП – незавершенное производство

ГП — готовая продукция на складе

ДЗ —дебиторская задолженность

ДС‘ —д/с в форме выручки от продажи товаров

Вопрос 23: Состав и классификация оборотных средств организаций .

КЛАССИФИКАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ:

  1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства:

1.1Оборотные производственные фонды, которые обслуживают сферу производства. Они материализуется в производственных запасах (сырье, материалы, топливо, тара, полуфабрикаты и комплектующие изделия и прочие) и в затратах на производство (незавершенное производство, расходы будущих периодов)

1.2Фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами в процессе обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижения единства производства и обращения.

Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции на складах, товаров отгруженных, д/с в кассе и на счетах в банках, ДЗ, краткосрочных фин вложений и средств прочих расчетов.

Непрерывность и единство процесса кругооборота ресурсов предприятия позволяет объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единые понятия – оборотные средства.

  1. По степени планирования:

2.1Нормируемые оборотные средства – это запасы и затраты, расчитанные по экономически обоснованным нормативам. Нормирутся обороные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе предприятия.

2.2Ненормируемые оборотные средства – остальные элементы фондового обращения (товары отгруженные, д/с, ДЗ)

  1. По степени ликвидности (скорости певращения в д/с):

3.1Абсолютно ликвидные средства – д/с в кассе и на расчетном счете – наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для погашения обязательств немедленно

3.2Быстро реализуемые активы – краткосрочные фин вложения, товары отгруженные, ДЗ – для обращения этих активов в денежную наличность требуется определенное время

3.3Медленно реализуемые оборотные средства – МПЗ, Затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, сомнительная и просроченная дебиторская задолженность.

По степени фин риска, эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.

Стоимость товарных и МПЗ зависит от метода их оценки выбранного предприятием. При отпуске материальных ресурсов используются следующие методы:

– метод средней стоимости, который предполагает определение стоимости ед материала путем деления всей стоимости материальных ресурсов на их общее количество.

– метод ФИФО – предполагает списание материалов по фактической стоимости первых по времени закупок. В результате этого, остаток материалов на конец ответного периода оценивается по стоимости последних закупок.

– метод ЛИФО – предполагает списание на расходы предприятия, передаваемых в производство материалов по стоимости последних закупок, а остаток материалов в конце отчетного периода оценивается по стоимости первых закупок.

При росте цен закупок обычно применяется метод ЛИФО и наоборот – ФИФО

01.10.13

§

СОСТАВ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТ ОРГАНИЗАЦИИ

Сводная группировка оборотных средств по основным признакам представлена в таблице.

Таблица — Группировка оборотных средств

По сферам оборотам По элементам По охвату нормирования По источникам формирования
Оборотные производственные фонды (сфера производства) Производственные запасы:
· сырье
· основные материалы
· покупные полуфабрикаты
· вспомогательные материалы
· топливо
· тара
· запасные части для ремонта
· малоценные и быстро изнашивающиеся предметы
Затраты на незаконченную продукцию:
· незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства
· расходы будущих периодов
 
Нормируемые оборотные средства Собственные оборотные средства
Фонды обращения (сфера обращения) Готовая продукция:
· продукция на складах
· отгруженная продукция
Денежные средства и расчеты:
· д/с на счетах и в кассе
· ДЗ и прочие расчеты
Ненормируемые оборотные средства (кроме готовой продукции на складе) Собственные и заемные оборотные средства
Читайте также:  Источники и способы финансирования недвижимости

Состав и структура оборотных средств:

– отраслевые особенности производства и характер деятельности

– объем производства и реализации продукции

– характер и сложность производственного цикла

– длительность производственного цикла

– стоимость сырья и запасов, их роль в производственном процессе

– уровень материально-технического снабжения

– конъюнктура рынка

– порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина

– уровень цен, сложившийся на рынке

– выполнение взаимных договорных обязательств

– фин состояние предприятия

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств явл важнейшей целью управления оборотными средствами

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на:

– нормируемые — явл только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки готовой продукции на складе предприятия

– ненормируемые — остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, д/с и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна.

Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хоз деятельности предприятия.

Нормирование оборотных средств явл объектов внутрифирменного объекта, одним из ключевых направлений управления формирования и использованием оборотного капитала.

Существует несколько основных методов расчетов нормативов оборотных средств:

– метод прямого счета

– аналитический

– коэффициентный

  1. Метод прямого счета

Явл наиболее точным, обоснованным, но в месте с тем, трудоемким.

Основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т. е. стоимостного выражения запаса, которое рассчитывается как в целом так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Процесс нормирования включает:

1)Разработку норм запаса по отдельным видам ТМЦ всех элементов нормируемых оборотных средств

2)Определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств

3)Расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам

Нормы оборотных средств — это объем запаса по важнейшим ТМЦ, необходимым предприятию для обеспечения нормальной ритмичной работы.

Нормы — это относительные величины, которые устанавливаются в днях запасов или в % к определенной базе (товарной продукции, объем основных фондов) и показывает длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:

– производственных запасов

– незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления

– расходам будущих периодов

– запасов готовой продукции на складе предприятиями

Норма в днях по производственным запасам устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

– выгрузки, приемки, складирования ТМЦ (подготовительный запас)

– нахождение сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой запас)

– подготовке к производству сырья и прочим подобным операциям (технологический запас)

– нахождение материалов в пути и времени документооборота (транспортные)

После установки норм запасов следует определить частный норматив затрат по каждому элементу нормированных оборотных средств.

Норматив оборотных средств показывает минимально необходимую сумму д/с, обеспечивающих хоз деятельность предприятия, другими словами, это денежное выражение планируемого запаса ТМЦ.

В общем виде частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств рассчитывается как произведение нормы запаса в днях и однодневного расхода ТМЦ или выпуска по данному элементу оборотных средств.

  1. Аналитический (опытно-статистический) метод

Он предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков.

При расчете плановой потребл. аналитическим методом учитывается, во-первых, планируемый рост от реализации продукции, во -вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами(Коэффициент загрузки)

Кз. пл. = Кз. Баз. * Тоб / 100

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции, рассчитывается величина оборотных средств в плановом периоде:

Сок. пл. = ВРбаз * Твр /100 *Кз. пл

ВРбаз — выручка от реализации продукции в базовом териоде

Твр — темп роста реализации продукции

Кз. пл — коэфф загрузки в плановом периоде

  1. Коэффициентный метод

Основан на определении нов. нормитов. оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на изменение объемов производства и сбыта продукции на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяются на:

  • Зависящие от изменения объема производства: сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе
  • Независящие от роста объема производства: запасные части, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, расходы будущих периодом

По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.

§

08.10.13

Нормирование оборотных средств в расходах будущих периодов и готовой продукции.)

Нормирование оборотных средств, вложенных в производственные запасы и незавершенное производство.

Вопрос: Нормирование оборотных средств по отдельным элементам и затратам собственных оборотных средств

(27) Норматив производственных запасов (Нпз) определяется по формуле:

Нпз = Nпз * Cпз, где

Nпз — норма производственных запасов в днях запасов

Cпз — однодневный расход производственных запасов, рассчитываемое как частное от деления материальных затрат 4 квартала на 90 дней

Норматив незавершенного производства рассчитывается по формуле:

Ннп = N нп * Cвп, где

N нп – норма оборотных средств по незавершенному производству

Cвп– однодневные затраты на производство вал продукции, которое рассчитывается как частное отделения себестоимости валовой продукции 4 квартала на 90 дней

Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла и степени готовности изделий , которая выражается через коэффициент нарастания затрат. Этот коэффициент характеризует степень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты на производство осуществляются не одновременно, а в течении всего производственного цикла и последующие затраты наслаиваются на первоначальные. Коэффициент нарастания затрат всегда > 0 и < 1.

(28) Норматив по расходам будущих периодов складывается из расходов будущих периодов на нач года и расходов в плановом году за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию(Н гп):

Нгп = N гп * В тп , где

N гп — норма оборотных средств по готовой продукции

В тп — однодневный выпуск товарной продукции в 4 квартале, который рассчитывается как отношение производственной себестоимости товарной продукции 4 квартала / 90 дней

Эффективное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, фин результаты и фин состояние предприятия. Высвобождаемые материальные и денежные ресурсы явл-ся дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций способствует повышению фин устойчивости предприятия и его платежеспособности. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей:

  1. Собственный оборотный капитал, характеризует ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств или долгосрочных обязательств (пермонентный капитал)

СОК = Оборотные Активы – Краткосрочные обязательства , где

СОК- собственный оборотный капитал

Минимальное значение данного показателя рекомендуется устанавливать в размере 10% от общего объема оборотных активов.

  1. Оборачиваемость оборотных средств – это длительность одного полного круга оборота средств от приобретения производственных запасов до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия. Чем быстрее оборотный средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с использованием одной и той же суммы оборотных средств. Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью следующих показателей:

2.1Скорость оборота (коэффициент оборачиваемости) – количество оборотов, которое совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы. Коэффициенты обрачиваемости исчисляется по следующей формуле:

Ко = В/ Соб

Ко — коэффициент оборачиваемости оборотных активов

В — выручка от реализации продукции

Соб — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период

Соб = (оборотные активы на нач года оборотный активы на кон года ) / 2

2.2Коэффициент загрузки – показатель обратный коэффициенту оборачичаемости. Он показывает сколько оборотных средств приходится на 1 рубль выручки

2.3Период оборачиваемости (длительность 1 оборота оборотных средств) – средний срок за которые возвращаются вложенные в производственно-хозяйственные операции д/с. Длительность 1 оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

Д об = Т* С об / В, где

Д об — длит 1 оборота оборотных средств в днях

Т — количество дней в анализируемом периоде, Т(360,90,30)

Различают:

· общую оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств

· частную оборачиваемость, отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной базе кругооборота в каждой группе, а так же по отдельным элементам оборотных средств (оборачиваемость запасов,оборачиваемость ДЗ и т. п.)

  1. Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах организации, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году и с той суммой, которой организация обеспечила выполнение производственной программы в следующем году.
Читайте также:  Топ 20 лучших способов инвестирования в 2021 году

Пример:
Расчитать оборачиваемость оборотных активов и относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости.

№ п/п Показатели Предыдущий год Отчетный год
Выручка отреализаии продукции, млн руб 16,8
Средняя стоимость оборотных активов, млн 1,2 1,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (1/2)
Период оборачиваемости оборотных активов (360*2/1) 25,7 22,5
Ускорение оборачиваемости в отчетном году (4пред год – 4 отч. год) 3,2
Относительное высвобождение оборотных средств, дни  

К числу факторов, способствующих повышению эффективности использования оборотных средств относят:

– увеличение объемов производства и реализации продукции

– рациональную организацию производственных запасов (ресурсы сбережений, оптимальное нормирование и т. п.)

– сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве

– эффективную организацию обращения оборотных средств

§

Ритмичность и слаженность работы предприятий во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами, в тоже время:

  1. Избыток оборотных средств приводит к бездействию капитала, “замораживанию” ресурсов и неэффективному их использованию.
  2. Недостаток оборотных средств тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Расчет потребностей предприятия в оборотных активах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения. Время пребваения оборотных средств в производстве охватывает:

– Время в течение которого оборотные средства находятся в процессе непосредственного функционирования (обработки)

– Время перерывов в процессе производства, не требующие затрат рабочей силы

– Время в течении которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов

Время пребывания обортных средств в сферелобращения охватывает:

– ремя нахождения их в форме остатков нереализованной продукции

– д/с в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующеми субъектами

Решение задачи, связанной с определе6ием потребности в боротном капитале возможно двумя принципиально различными путями:

  1. На основе укрупненных расчетов с использованием информации о положение дел предшествующие планируемому периоу
  2. На основе детельных технико-экономических расчетов с обоснованием потребности в отдельных элементах оборотного капитала с последующей их денежной оценкой и агрегированием результатов по видам и группам элементов оборотного капитала.

Однако существуют некоторые достаточно общие приемы решения рассматриваемого круга задач. Наиболее общий метод расчета потребост в оборотномкапитала, основан на объеме реализованной продукции, определённом в бизнес плане и уровень коэффициента загрузки в предшествующие периоды (закрепления) В предшествующие периоды.

Сос = К з * Р ,где

Соссредний остаток оборотного капитала,

Кзкоэффициент закрепления,

Р —стоимость реализовнной продукции.

Зная потребность в оборотном капитале и его наличия на нач планируемого периода, не сложно расчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности. При этом можно исходить из фактически сложившейся величины коэффициента закрепления в отчетном периоде, однако целесообразнее предварительно проанализирвать сложившийся уровень оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем. Для пояснения сказананного рассмотрим условный пример укрупненнова расчета потребности организации в оборотном капитале по следующим данным:

№ п/п Показатели Величиина
средний остатк оборотных средств за 4 квартал отчетного года , тыс
  в трм числе:  
стоимость запасов материалов ненужных для выполнения заданий
просроченная задолженность покупателей
стоимость реализованноц в 4 карале отчетного года продукцич
коэффициент закрепления оборотных средств (1/4) 0,5

Как видо из примера в составе оборотного капитала организации имеются элементы наличие которых не вызывается необходимостью обеспечения бесперебойного производственного процесса, общая стоимость этих элементов составляет 1200 тыс руб.

Поэтому ни планировании потребнв об капитале на 1 квартал следующегр года можно исходить из реальн возможности сокращения допустим на 50%, т.е. на 600000 руб излишних запасов оборотного капитала.

Тогда планируемый коэффициент закрепления оборотного капитала на 1 квартал составит 0,4625

Сумарная планируемая потребность в оборотном. Капитале исход из задания по объему реализуемой продукцию допустим 20 млн будет равна20000*0,4625=9250.

Иными словами даже пр планируемом снижении коэффициента оборотного капитала на 7,5 %

С учетом увеличения объема рклтзации на 20% требуется увеличение оборотного капитала только на на 1250 руб ии 15,6%

§

09.10.13

Источники формирования оборотных средств и непосредственно их объем существенно влияют на уровень эффективности использования оборотных средств, а именно:

  1. Излишки оборотных средств показывают, что на предприятии существуют свободные средства, не принимающие участие в производственно-хозяйственной деятельности и соответственно не приносящие доход.
  2. Дефицит оборотных средств показывает, что недостаток средств тормозит производственно-хозяйственную деятельность, что в конечном счете замедляет скорость оборота средств предприятия.

Источниками формирования оборотных средств явл-ся:

– собственные средства предприятия

– средства приравненные к собственным срадствам предприятия

– заемные средства

– привлеченные средства

К источникам собственных средств предприятия относится:

– уставный капитал, представляющий собой совокупность вкладов учредителей при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах определенных учредительными документами

– добавочный капитал, показывающий прирост стоимости имущества в результате переоценок ОС. Он может быть использован на увеличения уставного капитала, погашения убытка за отчетный год и т. д.

– резервный капитал, это средства идущие на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения

– фонд целефого финансирования, это средства поступающие за счет чистой прибыли предприятия

– прибыль, это чистая прибыль (или ее часть) нераспределенная ввиде дивидентов между учредителями и неиспользованная на др цели. Обычно эти средства используются на увеличение имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде своюодных денежных сумм в любой момент готовых к новому обороту.

К источникам формирования средств, приравненным к собственным, относятся устойчивые пассивы— это ресурсы не принадлежащие предприятию, но постоянны всилу условий расччетов находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним отностся:

– минимальная задолженность по з/п сотрудникам предприятия

– минимальная задолженность по отчислениям на соц страхование

– минимальная задолженность по налогам и сборам

– минимальный остаток резерва предстоящих расходов

– минимальная кредиторская задолженность перед покупателями

К источникам формирования заемных средств на пополнение оборотных средств относятся:

– банковские кредиты

– коммерческие кредиты

– займы

– инвестиционный налоговый кредит — кредит, предоставляемый предприятию в виде отсрочки налоговых платежей по налогу на прибыль

К источнику формирования привлеченных средств относятся:

– инвестиционные вклады сотрудников предприятия — это денежный взнос сотрудника в развитие экономического субъекта под определенный процент

– привлеченные источники с фин рынка

Доходы от реализации продукции (работ, услуг)

Вопрос: Доходы и выручка от реализации продукции (работ, услуг)

В соответсвии с ПБУ «Доходы организации» доходами организации признаются увеличение экономических выгод в результате поступления активов и/или погашения обязательств, приводящие к увеличению капитала организации, за исключением вкладов собственников имущества организации.

Доходы организации — это часть поступления д/с и иного имущества, которая:

– поступает на безвозвратной основе

– становится собственностью организации

– не связана с увеличением имущества за счет вкладов участников или собственников предприятия

– включаются в финансовую отчетность предприятия «Отчет о прибылях и убытках» и подлежит включения в налогооблагаемую прибыль

Доходы организации в зависимости от их характера, условий их осуществления и направления деятельности подразделяются на:

  1. Доходы от обычных видов деятельности — выручка от продажи продукции и товаров, а так же поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг
  2. Прочие доходы, в том числе:

– поступления, связанные с предоставление за плату во временное пользование активов организации (когда это не явл-ся предметом деятельности организации)

– поступления, связанные с предоставление за плату прав на интеллектуальную собственность

– оступления, связанные с участием в уставных капиталах др. организаций (включая % и иные доходы по ц/б)

– прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности, например, по договору простого товарищества

– поступления от продажи ОС и иных активов

– %, полученные организацией за предоставление в пользование д/с, а также % за пользование банком д/с, находящиемися на счете организации в этом банке

– штрафы, пении и неустовки за нарушение условий договоров

– активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения

– прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году

– суммы кредиторской и депонентской задолженности по которым истек срок исковой давности

– курсовые разницы

– суммы дооценки активов

– и др.

Выручка представляет собой сумму д/с, поступающих на расчетный счет предприятия и в кассу за реализованную продукцию. Она явл-ся экономической категорией, т. к. выражает денежное отношение между поставщиками и потребителями товаров, важным источником формирования собственных фин источников предприятия.

Выручка— это основной вид денежных доходов предприятия, один из главных показателей финансово-хозяйственной деятельности.

В целях налогообложения выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущественных прав признается доходом от реализации.

Выручка от реализации формируется в результате:

  1. Текущей (основной) деятельности и выступает в виде выручки от реализации продукции
  2. Инвестиционной деятельности предприятий и выступает в виде фин результата от продажи внеоборотных активов, реализации ц/б др. эмитентов.
  3. Финансовая деяельность предприятия, связанной с размещением среди инвесторов облигаций и акций предприятий

Поступление выручки отражаетсяя в форме фин отчетности «Отчете о движении денежных средств».

Читайте также:  Прямые иностранные инвестиции в странах СНГ глазами зарубежных экспертов. Часть 2

Своевременное поступление выручки очень важный момент в хоз-ой деятельности предприятия.

Во-первых, процесс кругооборота средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением на счет выручки, что означает восстановление затраченных на производство д/с и создание необходимых условий для возобновления следующего кругооборота.

Во-вторых, выручка от реализации продукции явл-ся основным регулярным источником для предприятия по удельному весу всех возможных поступлений средств.

§

15.10.13

Вопрос : Планирование выручки от реализации продукции (работ, услуг).

В практике расчет выручки от реализации продукции базируется на изучении рынков сбыта продукции, оценки их емкости. При этом вначале оценивается общая потенциальная емкость и тенденции изменения спроса. Затем определяется доля рынка, которую предприятие способно занять, получив максимальную сумму реализации. В итоге прогнозируется общий объем продаж, при имеющихся условиях работы, уровня цен, наличия конкурентов.

Вместе с тем нельзя сбрасывать со счетов и столь важный внутренний фактор как наличие производственных мощностей предприятия, позволяющих выпустить такой объем продукции, который востребован рынком.

К основным методам планирования выручки относят:

  1. Метод прямого счета, основанный на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный метод планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом, а так же известен необходимый ассортимент и структура выпуска, установлены соответствующие цены, в этом случае плановый размер выручки определяется Вп = сумм ( Цi * Qi ),

где Вп — плановый размер выручки
Цi — цена ед итого вида продукции
Qi — объем реализации i-ого вида реализации в натуральном выражении

Этот метод применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции и в случае, когда имеются заказы потребителей на все виды продукции на плановый период.
Пример:

Определение плановой выручки методом прямого счета представлено в таблице:

Наименование продукции Остатки на нач года, ед План выпуска, ед Остатки на конец года, ед Объем реализации, ед
(1 2-3)
Стоимость в отпускных ценах
ед продукции, руб объем реализации, руб
(4*5)
 
А
В
C
ИТОГО:
  1. Расчетный метод.

Плановая величина от реализации определяется исходя из величины ожидаемых остатков нереализованной продукции на начало и конец планового периода, а также из-за величины прогнозируемого выпуска товарной продукции в плановом периоде: Вп = Он T — Oк,

где Вп— плановая выручка от реализации продукции
Он— остатки нереализованной готовой продукции на нач планируемого года.
Т— товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде
Ок — остатки нереализованной готовой продукции на конец планируемого периода.

Выручка от реализации продукции рассчитывается и планируется в свободных отпускных ценах предприятия . Затраты же на производство учитываются в бух учете по производственной себестоимости. На основе данных бух учета рассчитываются переходящие остатки нереализованной продукции на нач и кон планируемого периода по производственной себестоимости. Поэтому возникает необходимость производить перерасчет стоимости этих остатков из производственной себестоимости в цены реализации.

Коэффициент пересчета рассчитывается как отношение выручки от реализации в отпускных ценах к производственной себестоимости реализованной продукции.

Пример:

Стоимость товарной продукции, выпущенной в 4 квартале отчетного года в отпускных ценах составило 7150 тыс руб, по производственной себестоимости 6500 тыс рыб, выпуск товарной продукции в 4 квартале планового года в отпускных ценах предприятия составляет 8640 тыс руб, по производственной себестоимости 7200 тыс руб. Производственная себестоимость входных остатков готовой продукции в плановом году составит 700 тыс руб., производственная себестоимость выходных остатков 640 тыс руб. Планируемый объем выпуска товарной продукции в отпускных ценах на год составляет 36000 тыс руб. Определить планируемый объем выручки от реализации продукции в плановом году.

Решение:

1)Определим коэффициент пересчета для выходных остатков: К = 7150/6500=1,1

2)Стоимость входных остатков готовой продукции в отпускных ценах в планируемом году составит: 700*1,1=770 тыс руб

3)Определим коэффициент пересчета для выходных остатков: К = 8640/7200=1,2

4)Стоимость выходных остатков готовой продукции в отпускных ценах в планируемом году: 640*1,2=768 тыс руб

5)Выручка от реализации продукции в плановом году составит 770 36000-768=36002 тыс руб

Выручка о реализации продукции должна планироваться на стадии разработки фин плана на год для чего необходимо знать факторы от которых она зависит. Величина выручки во многом определяется отраслевыми факторами, но вместе с тем необходимо определять факторы, которые значимы для конкретного предприятия:

(1) Факторы, зависящие от деятельности предприятия:

■ на стадии производства:
¤ объем производства
¤ структура производства
¤ качество продукции
¤ ассортимент выпущенной продукции
¤ ритмичность выпуска
■ на стадии реализации продукции:
¤ ритмичность отгрузки готовой продукции
¤ своевременное оформление платежных и расчетных документов
¤ соблюдение договорных обязательств
¤ применяемые формы расчетов
¤ уровень цен
¤ развитие дилеровской сети
¤ организация процесса сбыта и продвижения продукции

(2) Факторы независящие от деятельности предприятия:

¤ нарушение договорных обязательств с поставщиками
¤ недостатки в работе транспорта
¤ несвоевременная оплата продукции покупателями
¤ уровень цен сложившийся на рынке
¤ социально-экономические и демографические факторы.

Фин результаты деятельности предприятий зависят не столько от размеров выручки и прибыли, сколько от способностей предприятия погашать свои обязательства, т.е. от ликвидности активов.

Ликвидность активов в свою очередь зависят от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетные и др. счета.

Сопоставление потоков д/с предприятия позволяет проводить анализ и оценку его кредитоспособности, выявление потребностей в доп финансировании с учетом того периода для которого производится расчет.

Стабильное развитие хоз субъекта требует поддержание постоянного баланса между притоком и оттоком средств, что возможно при изучении изменений в потоках, вызываемых как внутренними решениями, так и внешним воздействием.

Полученные доходы и понесенные затраты предприятия могут не соответствовать реальному притоку или оттоку д/с. С этой целью анализируется отчет о движении д/с. Это документ фин отчетности, в котором отражаются поступления, расходования и нетто ( /-) изменение денежных средств в ходе текущей инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Изменения фин состояния составляются на основе метода потока денежных средств и позволяет установить взаимосвязь между остатками на нач и конец отчетного периода.

Отчёт даёт возможность оценить будущее поступление д/с, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения доп фин ресурсов.

В сфере производственно-хозяйственной деятельности к поступлению (притоку) относится : оплата покупателями товаров и услуг; % и дивиденды, уплаченные др предприятиями ; поступления от реализации внеоборотных активов. Отток д/с связан с выплатой з/п, % по кредитам и займам, налогов, оплатой поставленной продукции и оказанных услуг.

В инвестиционной сфере этот метод отражает следующие изменения во внеоборотных активах: реализацию и покупку недвижимости; продажу и покупку ц/б др предприятий; предоставление долгосрочных займов; поступление средств от погашения займов.

Финансовая сфера включает такие операции как: изменения долгосрочных обязательств и собственном капитале; покупку и продажу собственных акций; выпуск облигаций; погашение своих долгосрочных обязательств.

В Завершение анализа проводится расчет д/с на нач и кон года, позволяющий говорить об изменении фин состояния предприятия.

Разница между притоком и оттоком определяет величину общего потока д/с.

§

16.10.13

Любое коммерческое предприятие основной целью своей деятельности считает получение прибыли.

Прибыль является одним из абсолютных финансовых результатов деятельности предприятия и свидетельствует об его успешной деятельности, которая достигается, если доходы превышают расходы.

Рост прибыли определяет потенциальные возможности предприятия, а так же степень его деловой активности.

По прибыли определяется доля дохода учредителей и акционеров, размеры дивидендов и др доходов.

Прибыль используется так же для расчета системы показателей рентабельности, которые определяют относительную эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Однако прибыль является не только основной целью деятельности любой коммерческой организации, но и важнейшей экономической категорией.

Прибыль организации можно рассматривать с нескольких сторон:

– как экономическую категорию

– как форму денежных накоплений

– как результат деятельности предприятия

– как источник финансирования развития предприятия

– как критерий оптимизации текущих затрат

– как критерий выбора инвестиционных проектов

Прибыль, как экономическая категорияотражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Результатом соединения факторов производства и полезной производительной деятельностью субъектов явл произведенная продукция, которая становится товаром, при условии ее реализации потребителю.

С экономической точки, прибыль – это разность между денежными поступлениями и выплатами, а с хозяйственной – это разность между имущественным состоянием предприятия на нач и кон периоду.

На практике прибыль исчисляется как разница между предпринимательским доходом и текущими расходами на производство и реализацию продукции.

Прибыль и убыток называют финансовым результатом деятельности предприятия. Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Если выручка равна себестоимости, то реализация состоялась без убытков, но отсутствует и прибыль как источник производственного, научно-технического и социального развития. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки, т.е. отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

На рынке товаров, предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализует ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли.

Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которая принимает форму себестоимости продукции.

Оцените статью