Мифы об инвестициях во время экономической рецессии – Дела финансовые

Рецессия: что она означает для инвесторов?

Что делать инвестору перед наступлением рецессии?

Правильные действия во время обвала фондового рынка

Когда в следующий раз произойдет крах фондового рынка, избегайте маржинальной торговли, то есть не берите деньги в долг у брокера. Хотя использование кредитного плеча может увеличить вашу прибыль, если вы правы, оно также может увеличить убытки, если вы ошибаетесь.

Вы теряете деньги на акциях только тогда, когда продаете инвестиции по меньшей цене, чем вы за них заплатили. Если в фондовый рынок рухнет, действительно нет причин отказываться от инвестиций, если только вам отчаянно не нужны деньги — и вы можете избежать этого сценария, заранее накопив солидный чрезвычайный фонд.

Обвалы фондового рынка обычно считаются чем-то плохим, но это не всегда так. Когда стоимость акций снижается, у инвесторов есть возможность купить качественные акции по низкой цене. И это именно то, что вы должны запланировать сделать, если дела пойдут плохо.

Составьте список желаемых акций, которые вы хотите купить, но в настоящее время слишком дороги для вас. В этот список могут входить акции, которыми вы уже владеете, а также акции, которые вы еще не добавили в свой портфель.

Идея обвала фондового рынка в ближайшем будущем может вызывать тревогу, и, чтобы быть ясным, нет никаких гарантий, что это произойдет в этом или следующем году. Но тем не менее лучше быть готовым к такой возможности.

Человеческая природа — сожалеть о том, что вы упустили что-то хорошее. Трудно слышать, что другие инвесторы получали сотни или даже тысячи процентов прибыли за короткие периоды времени от инвестиций, которые вы упустили. Этот страх упустить (или FOMO) может быть непреодолимым.

Есть история о том, что Джон Рокфеллер продал акции на фондовом рынке незадолго до краха 1929 года, услышав советы по покупке акций от своего чистильщика обуви. Советы неискушенного инвестора дали ему понять, что рынок перегрет и готов к краху. Правдива эта история или нет, она подчеркивает важный момент; когда кажется, что все говорят о деньгах, которые они зарабатывают на рынке, и обмениваются советами по акциям, рынок, вероятно, переоценен.

Еженедельный подкаст “Разумные инвестиции”, в котором обсуждаются различные вопросы по инвестициями в акции на фондовом рынке доступен на множестве платформ.

#инвестиции#фондовыйрынок#акции#инвестициивакции#обвалфондовогорынка

Признаки рецессии в экономике

Если два квартала подряд реальный ВВП снижается, экономисты считают, что наступила рецессия. Реальный ВВП — это стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг, скорректированная на инфляцию. Официальную статистику макроэкономических показателей в России публикует Росстат.

Кроме ВВП экономисты ориентируются и на другие показатели, например на увеличение безработицы и падение реальных доходов населения. Еще одно возможное определение рецессии — период заметного спада производства, продаж, доходов и занятости, который обычно длится от полугода до года.

Кроме того, МВФ прогнозирует, что безработица в РФ увеличится до 4,9% в 2020 году. Эти цифры гораздо меньше, чем в европейских странах.

Кроме макроэкономических показателей аналитики используют собственные индексы для прогнозирования рецессии. Например, индекс финансового стресса АКРА оценивает близость финансовой системы к кризису. Если индекс больше 2,5, то финансовая система находится в кризисном состоянии.

Фазы экономического цикла

Уже много лет среди экономистов популярна теория цикличного развития экономики. Суть теории состоит в том, что в своем развитии любая экономика проходит несколько фаз:

1. Подъем (оживление). Характеризуется экономическим ростом, минимальной инфляцией, практически полным отсутствием безработицы.
2. Пик. Это высшая точка экономического роста. Характеризуется почти полной занятостью активного населения, ростом доходов граждан, увеличением ассортимента предлагаемых товаров и услуг, развитием спроса. Безработица находится на минимально возможных отметках. В производство активно внедряются передовые технологии.
3. Рецессия (спад, сжатие). Уменьшается потребление и производство, сокращаются доходы, инвестиционная и деловая активность падают, в стране увеличиваются безработица и инфляция.
4. Депрессия (дно, кризис). Экономика и деловая активность достигают низшей отметки и замирают на дне, финансовая сфера не развивается, наблюдается циклическая безработица.
5. Оживление. Характеризуется постепенным и устойчивым ростом производства, привлечением дополнительной рабочей силы и ростом доходов граждан.

Экономика не может расти вечно, поэтому рецессия – неизбежный процесс для любой страны. Он неприятен, но не катастрофичен при грамотном управлении. Экономическая активность рано или поздно восстановится, причем чем меньше паники будет на рынках, тем быстрее будет восстановление. Но для этого требуется осознанное руководство страной.

Если же правительство некомпетентно, рецессия грозит перерасти в полноценную долгосрочную депрессию, выбраться из которой значительно тяжелее.

Причины возникновения

Влияние международной ситуации. Крупнейшими мировыми экономиками являются китайская и американская. Замедление производства и потребления в каждой из этих стран влияет на их партнеров по всему миру.

Международная торговля сокращается во время рецессии, потому что падают экспорт и импорт. Нарушаются цепочки поставок — это приводит к остановке производств в разных странах.

Шоки в экономике. Рецессии часто возникают после шоков в экономике. В 2021 году таких шоков было несколько. Сначала обострилась торговая война между США и Китаем: обе страны повышали тарифы на импорт, а США даже назвали Китай валютным манипулятором. В начале 2020 года Штаты все же исключили Китай из списка манипуляторов.

Одновременно с торговыми войнами США и Китай боролись за господство в высокотехнологичной сфере. США объявили, что китайская компания «Хуавей» угрожает национальной безопасности страны.

Цены на нефть марки Brent в течение 2021 года менялись c 52 до 75 $ за баррель. На цены влияли отношения США и Ирана, а также атака дронов в Саудовской Аравии.

Проблемы финансового рынка. Некоторые спады начинаются с проблем финансового рынка, например с кредитных бумов. Мировой финансовый кризис 2007 года начался с бума ипотечных кредитов в США. У заемщиков не спрашивали подтверждение доходов, кредиты давали всем желающим.

Цены на недвижимость росли. Люди надеялись, что они смогут на этом заработать, поэтому покупали несколько домов сразу. Частные инвестиционные банки тоже хотели заработать — выпускали ипотечные облигации и рискованные производные финансовые инструменты.

Это могут быть такие меры, как:

• снижение заработных плат;
• ликвидация социальных льгот, таких как обеды или страховка за счет компании;
• ликвидация неприбыльных направлений, отделов с сокращениями.

Массовые увольнения – одна из мер сохранения бизнеса при рецессии. Еще один метод борьбы фирмы за выживание в период рецессии – снижение производственных затрат. Но в результате, качество продукции станет ниже. А это значит, что спрос на нее упадет. Это спорный вариант, ведь с одной стороны, продажи компании снизятся. А с другой стороны данный способ может помочь выиграть время до краха.

Вариантов экономии на производстве множество – снижение нетто в прежней упаковке и по той же цене, закупка более низких по стоимости ингредиентов, экономия на безопасности доставок и перевозок.

Такие методы безусловно снизят спрос и могут даже несколько ухудшить мнение потребителей о товаре, но ведь задача – выжить на рынке в тяжелейших условиях рецессии. В таких условиях удовлетворение клиентов – второстепенная задача.

Кроме того, стоит существенно пересмотреть все затраты в целом. К примеру, заказ нескольких сервисов одновременно (аналогия – оптовые покупки) будет стоить Вам меньше, чем по отдельности. Также, стоит пересмотреть и свое решение о пользовании оборудовании.

Также, в обязательном порядке нужно оценить стоимость Ваших запасов. Манипуляции такими методами оценки этой стоимости, как простая или обратная очередность, позволят существенно сэкономить на налогах. Важно понимать, что чем меньше компания, тем меньше ее шансы выжить в период рецессии.

💸 виды

Рецессия происходит по-разному: в одних случаях они более, а в других – менее ощутимы для граждан. Если попытаться классифицировать виды рецессий, то можно выделить:

1. Незапланированная рецессия. Вызвана не зависящими от руководства страны причинами (природные катаклизмы, террористические акты, техногенные катастрофы и т. п.). Такую рецессию невозможно предугадать и спрогнозировать. Из-за неожиданности ситуации незапланированная рецессия является одной из наиболее опасных для потребителей и государства.
2. Рецессия из-за высокого внешнего долга. Так же опасная для страны ситуация, грозящая закончиться дефолтом. Такая рецессия может продлиться несколько лет и характеризуется оттоком инвестиций, падением акций и ценных бумаг, бегством капитала.
3. Психологическая рецессия. Наступает при нестабильности и атмосфере нервозности в стране. Обычно провоцируется ростом недоверия к государственной политике со стороны инвесторов и простых граждан. Минимизировать негативные последствия такой рецессии помогут уменьшение процентных ставок и иные позитивные меры в отношении бизнеса и населения.
4. Шоковая рецессия спроса. Возникает, если неожиданно падает совокупный спрос. Например, вследствие каких-либо событий потребительское доверие снижается, и граждане просто перестают покупать товары.
5. Шоковая рецессия предложения. Такая рецессия не сильно распространена. Возникает, если происходит внезапное и резкое падение предложения товара.

Во что инвестировать во время кризиса.

Индексные фонды, они могут быть отличным способом инвестирования, независимо от того, кризис или нет. Покупая индексные фонды, вы делаете ставку на долгосрочный успех фондового рынка в целом. В течение долгого времени это было довольно надежной ставкой.

Однако многие люди, предпочитают инвестировать в отдельные акции. Лучшая инвестиционная стратегия в любой среде – найти хорошие акции и удерживать их до тех пор, пока они остаются хорошими компаниями, но такое внимание к качеству особенно важно в период рецессии. Обратите ваше внимание на дивидендных аристократов.

Во время рецессии то, как вы инвестируете, может быть столь же важным, как и то, во что вы инвестируете. Акции имеют тенденцию быть довольно волатильными, в любое время.

Вместо того, чтобы пытаться угадать направление рынка, инвестируйте постепенно. Эта стратегия, известная как усреднение стоимости, подразумевает инвестирование равных сумм через определенные промежутки времени, а не покупку на все имеющиеся деньги сразу.

Таким образом, если цены продолжат падать, вы сможете воспользоваться этим и купить больше. И если цены начнут расти, вы в конечном итоге купите больше акций по более низким ценам и меньше акций, когда акции начнут дорожать. Есть отличная стратегия buy the dip – читайте тут.

Кризис может быть прекрасным временем для покупки акций первоклассных компаний по выгодным ценам.

Реальные результаты инвестирования в разные периоды спада.

Долгосрочные инвесторы, вкладывающие деньги в дело во время кризиса, со временем преуспели. Если посмотреть на данные трех недавних рецессий – ипотечный кризис 2007-2009 годов, рецессии 2001 года, вызванной крахом интернет-компаний и атак 11 сентября, и рецессии 1990-91 годов, последовавшей за длительным экономическим подъемом в 1980-х годах. Но вы можете быть удивлены долгосрочными результатами, даже если инвесторы не вовремя рассчитали время.

Другими словами, само собой разумеется, что, если вы инвестируете на «само дне» во время рецессии, вы, вероятно, со временем получите солидную прибыль. Но инвесторы должны понимать, что попытки рассчитать время на рынке почти всегда проигрывают. Ни у кого нет хрустального шара, который может сказать вам, когда рынок достигнет дна.

Но, даже если бы вы инвестировали в индексный фонд S&P 500 в худший из возможных моментов в 2007 году, на пике рынка до начала финансового кризиса, вы бы достигли 8,4% годовой доходности за 13 лет с тех пор. Если бы вы купили на максимумах до рецессии 1990-91 г., вы бы достигли 9,8% годовой доходности за почти 30 лет с тех пор.

Подумайте, что это значит. Если бы вы инвестировали 10 000 долларов в стандартный индексный фонд S&P 500 в самый неподходящий момент во время рецессии в США 1990-91 годов, ваши инвестиции выросли бы до более чем 150 000 долларов сегодня, при условии, что дивиденды реинвестируются обратно в рынок.

Как рецессия влияет на бизнес?

На разные виды бизнеса рецессия влияет по-своему. Важно понимать в чем именно заключаются отличие. Но в любом случае влияние будет негативным. Вопрос в том, что одни компании рецессия способна уничтожить, а другие затронет лишь частично и незначительно.

Но в любом случае, рецессия, как спусковой крючок, затронет все и вся. Все, начиная от компаний-гигантов, валютного рынка, цен на ресурсы и заканчивая мелкими фирмами и рекламными агентствами, пострадает от этого экономического этапа.

У крупной производственной компании в фазе рецессии объем продаж непременно упадет. Чтобы вернуть прибыль на прежний уровень, руководство прекратит нанимать новых людей, что снизит динамику найма, станет меньше тратиться на рекламу, исследовательскую отрасль бизнеса, меньшими станут закупки оборудование, может снизиться или вовсе остановиться производство новых продуктов.

А дальше работает цепная реакция. Прибыль упадет у рекламных компаний, у компаний-партнеров, у компаний, производящих оборудование и так далее. Грубо говоря, это замкнутый круг: падение прибыли у компаний-гигантов неизменно приведет к падению прибыли у других крупных компаний, а также у более мелких фирм, и так дальше, по нисходящей.

Кроме того, при падении прибыли компании, подешевеют и ее акции, но это позволит компании выплачивать меньшие дивиденды или и вовсе прекратить их выплачивать. Часть инвесторов, а именно институциональные, начнут избавляться от акций из-за падения их цены.

Обвал фондового рынка в 2021?

На момент начала 2021 года фондовый рынок сильно вырос. С обвала в 2008 году это один из самых длительных бычьих рынков.

К предвестникам обвала фондового рынка можно отнести продолжительный рост цен на рынке; чрезмерный оптимизм в умах большинства участников; высокое значение P/E рынка относительно исторических данных; маниакальный интерес к инвестициям массы людей, которые воодушевлены идеей легких денег.

Чтобы приблизиться к пониманию того, переоценен ли рынок в 2021 или нет достаточно обратиться к коэффициенту P/E Шиллера. Он отличается от стандартного соотношение P/E тем, что он основан на средней с учетом инфляции прибыли за предыдущие 10 лет, а не просто прибыли за один год.

Если оглянуться назад на 150 лет, то среднее значение P / E Шиллера для индекса S&P 500 составляет 16,78. По состоянию на 3 февраля коэффициент P / E Шиллера для S&P 500 приближался к отметке 35, что более чем вдвое превышает долгосрочное среднее значение.

Чтобы поместить эту цифру в некоторый контекст, в истории было всего пять периодов, когда коэффициент P / E Шиллера превышал 30 и оставался на этом уровне во время движения бычьего рынка. Два из этих событий — Великая депрессия и пузырь доткомов — привели к одним из самых больших откатов, когда-либо наблюдавшихся на рынке акций.

«Индикатор Баффета», как его называют в кругах Уолл-стрит, который берет индекс Wilshire 5000 (рассматриваемый как общий фондовый рынок) и делит его на годовой ВВП США, сейчас находится на рекордно высоком уровне. Подсчитывая, показатель Баффета составляет около 194%.

Пузырь доткомов 2000

Пузырь доткомов, также известный как интернет-пузырь, возник в результате быстрого роста цены акций технологических компаний США, вызванным инвестициями в интернет-компании во время бычьего рынка в конце 1990-х годов. Во время пузыря доткомов стоимость фондовых рынков росла стремительно, а индекс Nasdaq, в котором преобладали технологии, вырос с менее 1000 до более 5000 в период с 1995 по 2000 год. В конце 2000 года пузырь лопнул.

Пузырь, образовавшийся в течение пяти лет, подпитывался дешевыми деньгами, самоуверенностью рынка и чистой спекуляцией. Компании, которым еще предстояло получить прибыль и, в некоторых случаях, готовый продукт, вышли на рынок с первичным публичным размещением акций (IPO), в результате чего цена их акций увеличилась в три-четыре раза, что вызвало у инвесторов безумие.

Компании Dotcom, которые достигли рыночной капитализации в сотни миллионов долларов, обесценились в течение нескольких месяцев. К концу 2001 года большинство публично торгуемых дотком-компаний закрылось, и триллионы долларов инвестиционного капитала испарились.

Однако ряд известных компаний выжил, в том числе eBay и Amazon. В то время цена акций Amazon упала со 107 до 11 долларов, а eBay потерял 75% своей рыночной стоимости. Фондовому рынку понадобилось семь лет, чтобы вернуть максимальные значения 2000 года. Не так плохо как 23 года во время великой депрессии, но все равно — весомо.

Великая депрессия 1929

Обвал рынка 1929 года — худший обвал в истории человечества. Он сровнял с землей целое поколение людей. Но важнее всего, что до 1929, рынок вырос на 345%. Хайп вокруг фондового рынка в том время вырос настолько, что люди занимали деньги, чтобы купить как можно больше акций.

История началась в черный вторник 1929 года, когда рынок рухнул на 10% и ,в течение следующих трех лет продолжал падать. В итоге, рынок потерял 89% своей цены от пика и понадобилось 23 года и целое поколение, чтобы фондовый рынок вернулся к значениям 1929 года.

Обвал 1929 года носит имя “Великая депрессия”. Катастрофа имела ужасные последствия для мировой экономики. К 1933 году безработица в США выросла до 25% рабочей силы страны. И это еще не все: если бы вам повезло с работой, ваша зарплата резко упала бы в 2 раза.

Великая депрессия поразила почти всех в западных странах, и правительствам ничего не оставалось, кроме как вмешаться. Одна примечательная вещь произошла в США, когда президент Рузвельт объявил о новых мерах по стимулированию экономики и созданию рабочих мест.

Идентичный сценарий вряд ли произойдет, ведь история не повторяется, а рифмуется. То есть обвалы в будущем непременно будут, но произойдут по другим причинам и будут проходить иначе.

Что делать с деньгами и акциями сегодня

Фондовый рынок сегодня можно сравнить с человеком, который уже сыт, но продолжает есть. Одно неверное движение и его стошнит.

Продолжать держать акции, значит быть готовым к большому падению цен в случае обвала и быть готовым держать акции по-настоящему долгое время, пока рынок не восстановится. В пользу этого варианта говорит история фондового рынка, в которой отчетливо проглядывается постоянная положительная доходность на большом промежутке времени.

Продать все акции и держать деньги, с одной стороны, если произойдет обвал, то появятся шикарные возможности получения высокой прибыли без просадки портфеля на обвале рынка. С другой стороны, пока деньги просто так лежат и не инвестированы их съедает инфляция, которая в долларах, в среднем составляет 2% в год, а в рублях 10%. Эти цифры — среднее значение за большой промежуток времени.

В пользу варианта “продать и ждать” говорит, опять же, история фондового рынка. Заглянув в прошлое станет видно как много значительных и незначительных спадов было на рынке, но все они восстанавливались и приносили солидную прибыль тем инвесторам, которые докупали на обвале цен. А те инвесторы, которые оставались с акциями на руках при пиковых значениях рынка приходилось долго ждать возвращения.

Что делать инвесторам во время рецессии

Инвесторам во время рецессии важно сохранять спокойствие. Вот что можно сделать, чтобы пережить кризис с небольшими потерями или вообще без них.

Например, Уоррен Баффет в марте — апреле 2020 года продал акции 8 компаний, которыми владел его фонд Berkshire Hathaway. Это 4 авиакомпании, нефтегазовая компания, банк, финансовая и медицинская компании.

Пореже смотрите на происходящее. Если вас беспокоят новости и падение цен акций, стоит реже обращать внимание на ситуацию. Так вы будете меньше переживать и снизите шансы принять плохие решения на эмоциях.

Еще можно присмотреться к разработчикам вакцины, производителям медицинских товаров или высокотехнологичным компаниям. В условиях коронавирусного кризиса у них больше шансов заработать, чем у нефтяников или авиаперевозчиков.

А чтобы не зависеть от ситуации в отдельных компаниях, можно инвестировать в подешевевшие ETF и биржевые ПИФы акций. Это проще, чем выбирать отдельные акции, и позволяет с минимальными усилиями диверсифицировать портфель.

Что такое рецессия

Рецессия — это спад в производстве и замедление экономики. Слово происходит от латинского recession — «отступление».

Короткие периоды спада экономисты рецессиями не считают, а затяжные рецессии называют депрессиями. Слово депрессия пугает людей, поэтому последний раз его использовали в 30-х годах во время Великой депрессии.

Официальные данные о рецессии появляются не сразу после замедления экономики, а только через полгода-год. Это время нужно для анализа макроэкономических показателей: валового внутреннего продукта, безработицы, уровня жилищного строительства и других.

Отличие от стагнации. Стагнация часто происходит перед рецессией. Во время стагнации экономика не растет, но и не замедляется. То есть макроэкономические индикаторы близки к значениям за предыдущие периоды.

Как правило, стагнация связана с внутренними экономическими причинами. Например, отток капитала и снижение инвестиций не дают промышленности расти. Российская экономика ориентирована на экспорт природных ресурсов, поэтому снижение цен на них тоже приводит к стагнации.

❗ последствия

Причины, приводящие к рецессии, очень часто становятся и ее последствиями, только углубляясь и расширяясь еще больше. Если в начале рецессии спад производства мог быть незначительным, то впоследствии происходит резкое уменьшение объемов, производство фактически останавливается.

Потребление и инвестиционные траты компаний при рецессии чаще падают даже сильнее, чем ВВП. Компании вынуждены экономить и сокращать расходы – например, приостанавливать набор новых сотрудников.

Уровень безработицы во время рецессии традиционно растет. Как следствие – государство вынуждено тратить значительную часть и так сокращающихся доходов на льготы, выплаты, программы госпомощи и т. п.

Самое неприятное последствие рецессии – возможное наступление экономического кризиса и депрессии. Это способно привести не только к социальной напряженности внутри страны, но и к глобальному мировому кризису, военному конфликту и т. д.

🔎 мнение эксперта. можно ли утверждать, что состояние экономики россии говорит о рецессии

Как выйти из рецессии?

Рецессия – явление временное, но довольно длительное, ведь этому явлению предшествует ряд экономических и геополитических факторов. Но избежать данной фазы в экономике не удастся. Ведь экономика циклична и рецессия одна из ее фаз. Но важно понимать, что вслед за рецессией идет период подъема, развития экономики.

После глубокого кризиса можно будет наконец вдохнуть спокойно и активно развивать бизнес, расширять его, увеличивать штат сотрудников.

Главное, убедиться, что рецессия действительно закончилась и когда прибыль компании вновь начнет расти не делать опрометчивых шагов. Развивать компанию в период после окончания рецессии следует спокойно и уверенно, рассчитывая каждый шаг и понимая, что рано или поздно плохие времена могут наступить снова и к ним необходимо быть готовым.

Как подготовиться к рецессии

Очень сложно предсказать, когда начнется рецессия и как долго она продлится. Даже аналитики и экономисты ошибаются в прогнозах.

Если в СМИ появились броские заголовки, что пришла рецессия, готовиться уже поздно — надо действовать по обстоятельствам.

Во время рецессии уменьшается доход, поэтому важно сохранить то, что есть, и уменьшить долговую нагрузку. Вот как это сделать:

1. Рефинансируйте кредиты.
2. Контролируйте и уменьшайте расходы.
3. Получите все налоговые вычеты, которые можно.
4. Разумно тратьте накопления.

Как сохранить бизнес?

Существует множество мер по борьбе с рецессией. Они оттянут неизбежное на определенный срок и дадут компании время, за которое компания сможет выкарабкаться и пережить рецессию без объявлений банкротства. Одна из мер – массовые увольнения. Это довольно эффективный метод борьбы, ведь затраты компании существенно снизятся за счет зарплат персоналу.

В результате немногие оставшиеся в компании сотрудники будут вынуждены работать за нескольких человек, больше и старательнее. Данный метод предполагает «выжимание» из работников максимального результата. Но есть у этого метода и минусы. Накопление усталости, снижение мотивации персонала, страх увольнения – все в сумме негативно скажется на продуктивности работников за относительно небольшой промежуток времени.

Как подготовиться к краху фондового рынка

Не бойтесь фиксировать прибыль. Если у вас есть позиции, которые показали очень хорошие результаты и в которые вы больше не уверены, можно фиксировать прибыль. Даже если вы упустите прибыль в будущем, вы получите неплохой результат.

Сохраните непредвиденные доходы. Возврат налогов, продажа личного имущества и бонусы могут накапливаться в виде денежных средств для будущего использования.Покупайте акции для выплаты дивидендов. Компании с богатой историей выплаты дивидендов склонны избегать сокращения своих дивидендов даже в период экономического спада, таким образом вы можете получать надежную прибыль даже во время обвала.

Выводы

В экономике все процессе цикличны, и движутся по кругу. Рецессия – один из этапов экономического цикла, за этим этапом следует этап экономического роста. Чем больше и ликвиднее компания, тем больше у нее шансов пережить рецессию. Маленькие неликвидные компании рецессию скорее всего не переживут.

Существует ряд мер для того, чтобы пережить рецессию – это сокращения штата, снижение производственных затрат, уменьшения заработных плат и другие. Все эти меры малоприятны, но избежать их не удастся. Рецессия затронет всех субъектов экономики в стране.

Черный понедельник 1987

В понедельник, 19 октября 1987 года, известный под прозвищем “Черный понедельник” рынок упал на 23% всего за 1 день. Обвал произошел в обычный день без каких-либо важных новостей, но стал самым крупным, в то время, снижением в процентах за один день.

Крах 1987 года произошел не из-за переоценки, а из-за сбоя в компьютерной торговле. Кто-то где-то ошибся в цене акций, и это заставило все компьютеры автоматически «сбросить» акции. С тех пор у регулирующих органов теперь есть “выключатели”, чтобы останавливать фондовый рынок во время значительного снижения цен.

Миф второй. облигации – наиболее безопасный инвестиционный инструмент.

Это не всегда так. Начнем с того, что между доходностью облигаций и их ценой существует обратная взаимосвязь – если цена облигации растет, ее доходность снижается, и наоборот. Таким образом, если вы держите в своем инвестиционном портфеле облигации и в экономике начинает увеличиваться инфляция (это может произойти в период выхода экономики из рецессии), их цена может существенно снизиться.

Как и в случае со стратегией покупки безопасных акций, облигации целесообразно покупать до начала кризиса. Тогда, если вначале рецессии акции начнут снижаться в цене, многие инвесторы в поисках лучшей доходности начнут покупать облигации, что приведет к росту цен на них.

Разновидности

Рецессия затрагивает всю экономику страны. Если ВВП падает быстро и резко, а потом также резко восстанавливается, аналитики называют это V-рецессией. Если ВВП резко падает, но восстанавливается долго и плавно, это U-рецессия.

Рецессия производства — это спады в отдельных отраслях. Например, снижение промышленного производства и связанное с ним снижение оптово-розничных продаж. Когда падает спрос, у компаний появляются избыточные мощности, которые нечем загрузить. В итоге прибыль производственных компаний может сократиться более чем на 30%.

Миф четвертый. некоторые страны, экономика которых растет даже во время кризиса, являются более безопасными для инвестиций.

Экономика некоторых развивающихся стран, особенно в Азии и Южной Америке, растет быстрее экономик развитых стран, таких как США или Германии. Тем не менее, это не значит, что инвестировать в эти страны в период кризиса безопаснее. Страны с развивающейся экономикой, обычно, сильно зависят от экспорта в страны с развитой экономикой.

Поэтому, если в США или ЕС начинается экономическая рецессия, она влияет не только на их фондовый рынок, но и на экономику и финансовые рынки других стран. В качестве примера можно привести кризис 2008-2009 годов, когда снижение экономической активности на Западе отрицательно повлияло на экономику всего мира.

Переход из рецессии в депрессию

Депрессия – это экстремально затянувшаяся рецессия. Симптомы депрессии напоминают рецессию, только несравнимо более тяжелые, и длятся они гораздо дольше.

Депрессия характеризуется значительным сокращением ВВП на протяжении нескольких лет подряд. Многие экономисты склонны называть период депрессивным, если реальный ВВП страны падает на 10% и более на протяжении двух лет.

Яркий пример – знаменитая Великая депрессия в США, которая продолжалась без малого десять лет – с 1929 по 1939 г.

Миф третий. если акции начинают расти в цене, значит экономическая рецессия закончилась.

Проблема в том, что фондовый рынок всегда пытается быть на шаг впереди реальной экономики. Обычно, если рецессия еще не закончилась, но на рынке большинство торговцев предполагают, что такие показатели состояния экономики, как темпы роста ВВП, в недалеком будущем будут расти — акции начинают дорожать.

Не продавайте только потому, что ваши акции упали.

Во время кризиса крайне важно избегать панических продаж при падении акций. Человеческая природа избегать нестабильных ситуаций на фондовом рынке, когда рынок находится в свободном падении, у вас может возникнуть соблазн продать «до того, как ситуация ухудшится».

Покупайте качественные компании или фонды и держитесь за них, пока они остаются такими.