Минфин США ужесточил правила инвестирования для иностранцев :: Экономика :: РБК

Виза инвестора сша: новые условия иммиграции по программе ев-5

Инвестиционная программа EB-5 существует 30 лет. По ней иностранцы легально получают американскую грин-карту, создав не менее 10 рабочих мест и вложив значительный капитал в благосостояние США.

В конце ноября 2021 года требования по EB-5 были обновлены. В частности, увеличена минимальная сумма инвестиций до $900 000 (ранее — $500 000). По условиям программы, столько надо перечислить в новое коммерческое предприятие. Причем оно должно находиться в определенной локации: в районах с высокой безработицей или в сельской местности. Перечень таких территорий утверждают власти страны.

Другой вариант получения визы — вложить деньги в новый или в проблемный бизнес уже без привязки к локации, в этом случае  минимальная сумма — $1,8 млн(ранее — $1 млн).  

Отметим, что в сравнении с другими странами, сопоставимыми по уровню жизни, у США довольно умеренные запросы по объемам инвестиций за ВНЖ.

Более того, по EB-5 есть вариант, когда капитал можно полностью вернуть через 5-7 лет с процентом на уровне депозитной ставки в банке.

Процесс получения визы EB-5

Пока сроки рассмотрения петиций I-526 на участие в программе EB-5 составляют 15-18 месяцев, иногда до двух лет. Однако иммиграционная служба США решила их уменьшить по принципу first in, first out — «первым прибыл, первым обслужен». Это коснется иностранцев из тех государств, где нет очередей за американской визой инвестора. Приоритет при рассмотрении заявлений получат петиции граждан России, Украины, Казахстана, европейских стран, которые не выбирают годовую квоту в 7% общего количества в 10 000 грин-карт.

Выходцы из азиатского региона традиционно ждут дольше других, поскольку с легкостью могли бы выбрать весь лимит на несколько лет вперед. Речь о жителях Индии и Китая — стран с населением свыше миллиарда человек, а также вьетнамцах и корейцах, у которых велик спрос на ВНЖ в США. Например, по данным Государственного департамента США, сейчас более 32 000 одобренных петиций ЕВ-5 китайских инвесторов ожидают очереди на визу. В среднем, может пройти более 16 лет, пока заявитель из КНР получит грин-карту.

Обычно участнику программы ВНЖ за вложения в национальную экономику сначала выдают документ о статусе резидента на 2 года, затем — еще на 5 лет. Спустя 7 лет после получения грин-карты можно обращаться за американским паспортом. 

У людей с капиталом разные причины для переезда в США. Кому-то важно поселиться в стране с высоким уровнем жизни. Первая экономика мира дает возможность строить честный и прозрачный бизнес по четким правилам. И, конечно, подавляющее большинство — более 75% —  хочет, чтобы их дети учились в самых престижных частных университетах мира.



Соединенные Штаты много лет занимают стабильные позиции в топах-10 лучших стран для получения образования. Нередко родители, имеющие капитал от $1 млн, оформляют детям не учебную визу F1, а именно EB-5. Она дает статус резидента, который позволит сэкономить при поступлении в государственный университет. Например, в University of Michigan, одном из лучших таких вузов, год обучения для местных студентов стоит $18 000, а для иностранных — $37 000. К моменту, когда ребенок получит диплом бакалавра, экономия семейного бюджета может достичь $76 000. В калифорнийском UCLA стоимость магистратуры и докторантуры для резидентов штата чуть больше $17 000 в год, а для приезжих — свыше $32 000.

Это далеко не все преимущества инвесторской визы.

По студенческой визе F1 у выпускника вуза есть только 3 месяца на поиск работы и трудоустройство, затем надо менять тип визы. Тут — шесть вариантов: 

  • рабочая виза H1B сроком до 6 лет, если нанял американский работодатель;
  • O1 — для человека с выдающимися способностями к наукам, образованию, бизнесу, искусству или спорту. Как правило, выдается под проект, и ее одобряют деятелям с мировой известностью;
  • взять еще одну F1 и продолжать учиться, но не работать в полной мере, не строить карьеру;
  • жениться или выйти замуж за американца (сначала виза K-3, потом временная грин-карта, доказав, что брак не фиктивный, можно получить гражданство);
  • попросить убежище, если для этого есть подходящие основания;
  • имея на руках грин-карту инвестора по EB-5 и котирующийся на рынке труда диплом, спокойно подыскивать подходящее место работы в крупной компании, обустраивать свою жизнь в стране.


Любой родитель в первую очередь рассматривает лучший вариант для своего ребенка. На фоне остальных самой привлекательной смотрится американская виза инвестора с перспективой гражданства. Важный бонус — заявитель в программе один, а карты резидентов может получить вся его семья.

Пассивная инвестиция в EB-5

Нередко родители дарят сумму для участия в EB-5 сыну-абитуриенту. Он получает ВНЖ, а его близкие родственники в любой момент могут переехать к нему по запросу о воссоединении семьи.

Здесь возникает другой вопрос — куда инвестировать, чтобы было не хлопотно, ведь человеку учиться надо, а не следить за бизнесом. Полный возврат минимальной суммы в $900 000, вложенной на 5-7 лет, — тоже существенное условие при создании нового предприятия. Оба параметра сочетает только вариант с вложениями в проект через региональный центр. Это частная компания, которая является посредником между иностранным инвестором и девелопером бизнес-проекта. 

С ноября 2021 года за EB-5 Служба гражданства и иммиграции США сократила количество одобренных региональных центров. Уменьшено число локаций, где инвесторы могут участвовать с минимальными вложениями. Кроме того, служба ужесточила оценку утверждения каждого нового бизнес-проекта девелоперов. Теперь их не так много. По заверениям властей, это сделано для защиты интересов иностранных инвесторов, пресечения мошенничества с их средствами.

Участникам программы EB-5 рекомендовано внимательно выбирать партнеров из числа региональных центров и девелоперов. Например, если крупный американский банк дал кредит бизнес-проекту, значит, он проверил надежность заемщика.

При подборе регионального центра важно выяснить:



По сути, финансирование через региональный центр — это пассивная инвестиция в бизнес-проект. Её выбирают 95% заявителей по EB-5. После всех формальностей, когда средства перечислены, иностранный гражданин может спокойно собирать документы для петиции на грин-карту. Региональный центр контролирует развитие бизнес-проекта, соблюдение интересов инвестора. Обязательства центра будут выполнены, когда девелопер вернет всю вложенную сумму, а служба иммиграции выдаст 5-летний ВНЖ.

Переезд в США для бизнесмена

Если с историей по образованию для детей визовые варианты учебы в США понятны, то какие альтернативы EB-5 есть для бизнесменов?

Подбирая оптимальное решение для легального проживания в США, прежде всего следует оценивать состояние банковского счета соискателя визы. Для получения визы за инвестиции в свободном распоряжении должен быть капитал от $100 000. Это минимум, по условиям иммиграционной визы L-1. От соискателя также требуется:

Здесь стоит оценить заранее, насколько успешно пойдут ваши дела в американской среде, какие есть риски. 

У граждан 80 стран, подписавших соответствующий договор с  США, есть еще неиммиграционная виза E-2. Она позволяет предпринимателю жить и работать в США, инвестируя в американскую компанию. По мере развития бизнеса, увеличения капитала можно перейти на рабочую ЕВ-1C. Она предназначена для переезда на ПМЖ в Штаты ценных административных и управленческих кадров международных компаний. И есть опция — оформить ЕВ-5 с последующим получением грин-карты.

России и Белоруссии в перечне стран, в которых доступна E-2, нет. Жителям этих государств получить такую визу можно, к примеру,  через оформление гражданства Гренады. Паспортная программа этой карибской страны решит задачу за 3-5 месяцев. Минимальная сумма невозвратных инвестиций — от $150 000. Если хочется вернуть свои средства и даже немного заработать — ваш вариант с инвестицией на 5 лет от $220 000  в недвижимость на карибском острове. 



Оформление EB-5, рабочей L-1 и инвесторской E-2 позволяет легально переехать в США всей семьей. При этом заранее надо учесть, что, по американским правилам, налоговым резидентом можно стать еще до получения грин-карты и паспорта. Даже обычный турист с визой B1/B2, приезжавший в Америку три года подряд, пробыв в стране более 120 дней в один из этих визитов, может появиться на радарах налоговой службы. 

От неприятностей с фискальной проверкой может эффективно защитить предрезидентское планирование. Юрист по налогам подскажет, как учесть все ваши активы до переезда. Он же подберет иностранцу механизмы защиты капитала и имущества за рубежом.

Иммиграция — инструмент для улучшения вашей жизни. Подбирать его стоит с учетом всех персональных обстоятельств. Предварительный расчет совместно с налоговым экспертом позволит вам избежать больших платежей. В компании Migronis помогут получить такую консультацию практикующего юриста в США. По запросу будет обеспечено полное сопровождение: от подготовки документов до получения необходимых разрешений для жизни в этой стране.

Когда есть четкая цель, надежные партнеры и полная картина процесса — это слагаемые успеха. Задать вопросы можно консультантам Migronis.

Законодательство о прямых иностранных инвестициях в россии и сша: сравнительно-правовой анализ

Право и политика

Правильная ссылка на статью:

Кудряшова Ю.М. — Законодательство о прямых иностранных инвестициях в России и США: сравнительно-правовой анализ // Право и политика. — 2020. — № 7. DOI: 10.7256/2454-0706.2020.7.33497 URL: https;//nbpublish.com’library_read_article.php?id=33497

Законодательство о прямых иностранных инвестициях в России и США: сравнительно-правовой анализ

Кудряшова Юлия Михайловна

студент, Всероссийская академия внешней торговли 119285, Россия, г. Москва, уп. Воробьевское Шоссе, 6А

И julie-koudriachova@yandex.ru

Статья из рубрики «Международное право в XXI веке»

DOI:

10.7256/2454-0706.2020.7.33497

Дата направления статьи в редакцию:

22-07-2020

Дата публикации:

22-07-2020

Аннотация.

В работе анализируется инвестиционное законодательство Российской Федерации и США. Предмет исследования составляют конкретные нормативно-правовые акты, регулирующие прямые иностранные инвестиции в указанных странах. Объектом исследования являются отношения, возникающие в процессе осуществления иностранными инвесторами своей деятельности. Автором приводятся конкретные примеры различных актов в сфере иностранных инвестиций с целью их сравнения, выявления специфики их практического применения. Помимо общефилософских и общенаучных методов исследования (диалектического и логического метода), используются и юридические методы — методы толкования, формально-юридический, сравнительно-правовой. Обращение не только к нормативно-правовым актам, но и к доктринальным источникам позволили лучше представить авторскую позицию по рассматриваемому предмету. Научная новизна и актуальность исследования обуславливается его связью с инвестиционной деятельностью, оказывающей огромное влияние на экономику современных государств. Особым вкладом автора является подробное изучение американского законодательства о прямых иностранных инвестициях. Основной вывод заключается в том, что в обеих юрисдикциях существует довольно разработанный механизм регулирования инвестиционных отношений; в обеих

странах также есть ряд ограничений, с которыми может столкнуться иностранный инвестор. В числе прочего автор приходит к заключению о необходимости усовершенствования российского законодательства. Полученные результаты могут быть использованы в законодательной и экспертной деятельности, а также в последующих теоретико-правовых исследованиях.

Читайте также:  УСН: всё о плюсах и минусах упрощёнки с примерами

Ключевые слова: национальное регулирование, инвестиционное право,

законодательство США, законодательство России, инвестиционная деятельность, иностранный инвестор, иностранные инвестиции, прямые иностранные инвестиции, инвестиции, правовое регулирования инвестиций

С 2021 г. из-за геополитической ситуации приток иностранных инвестиций в Российскую Федерацию снижается. По данным Конференции ООН по торговле и развитию (далее — ЮНКТАД), количество привлеченных прямых иностранных инвестиций (далее — ПИИ) в

нашу страну в 2021 г. сократилось вдвое — с 26 млрд до 13 млрд долл. -ИШ. Отмечается также, что за 2021 г. процент сделок слияний и поглощений в РФ возрос всего на 3%. В свою очередь США, согласно оценке ЮНКТАД, в 2021 г. сохраняют лидирующую позицию по привлечению иностранного капитала, несмотря на то что полученные ПИИ тоже сократились на 9%. Это связывается в том числе с наличием в этой стране особой системы правового регулирования иностранных инвестиций, которая долгие годы остаётся одной из самых надёжных и привлекательных для иностранных инвесторов. Представляется интересным сравнить инвестиционное законодательство России и США, дать характеристику основным документам и выявить, каким образом положения, содержащиеся там, влияют на возможность осуществления иностранными инвесторами вложений в форме ПИИ.

Итак, важной задачей государств сегодня является обеспечение условий действенного осуществления инвестиционных процессов, формирования правовых гарантий инвесторам, поскольку от этого зависит их инвестиционная привлекательность. Однако особенность ПИИ, по мнению ряда учёных, заключается в их двухуровневом правовом регулировании: гармоничном сочетании принципов и норм международного и

национального права —33]. В частности, Россия является подписантом 79 Двусторонних инвестиционных соглашений, участником многосторонних международных договоров в сфере инвестиций (например, Сеульской Конвенции 1985 года об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций [2]). Обязательства России по заключённым инвестиционным соглашениям можно обобщить до: предоставления справедливого и равноправного правового режима иностранным инвестициям; обеспечения их надлежащей защиты; не препятствованию при переводе иностранным инвестором за границу полученных доходов и прибылей; не препятствованию разрешению споров с иностранным инвестором в международном арбитраже. Таким образом, наша страна стремится поддерживать международный стандарт отношений с иностранными инвесторами.

США также участвуют в многосторонних договорах, касающихся ПИИ. Значимую роль среди них имеет, например, Вашингтонская конвенция о разрешении споров 1965 года

■Ш, в соответствии с которой был создан Международный центр по урегулированию инвестиционных споров — ведущий институт для разрешения конфликтов между иностранным инвестором и принимающим государством; немалое значение имеет и Североамериканское соглашение о свободной торговле 1994 г. США являются подписантом более 40 двусторонних инвестиционных соглашений, содержащих гарантии

для иностранных инвесторов. Из это следует, что иностранный инвестор может рассчитывать на довольно широкий перечень гарантий при осуществлении вложений, а в случае возникновения спора — на надёжный механизм защиты своих интересов.

Что касается национального уровня регулирования, то, в целом, положения об иностранных инвестициях в различных государствах могут включаться в нормативный акт об инвестициях вообще, либо в акты, касающиеся отдельных вопросов предпринимательской деятельности, либо может существовать отдельный закон, посвящённый иностранным инвестициям. В Российской Федерации базовым нормативно-правовым актом в сфере иностранных вложений является Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 N 160-ФЗ (далее — ФЗ

«Об иностранных инвестициях») ^^ который определяет отношения, связанные с государственными гарантиями прав, защитой интересов иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций. Значимость и фундаментальный характер этого закона заключаются, например, в том, что в ст. 2 он содержит ключевые юридические понятия применительно к прямым иностранным инвестициям: иностранных инвестиций, самих ПИИ, иностранного инвестора, инвестиционного проекта и т. д. В ст. 4 определён правовой режим прямых иностранных инвестиций, закреплено, что он «не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности…, предоставленный российским инвесторам». В дополнение ст. 5 указывает, что «иностранному инвестору на территории Российской Федерации предоставляется полная и безусловная защита прав и инте ре с ов ».

При этом, как справедливо отмечается рядом авторов [30; 31], пробелом закона является то, что он не содержит точной дефиниции «правового режима иностранных инвестиций», порождая тем самым споры в научных кругах и некоторые сложности при применении его положений на практике. Думается, легальное определение понятия могло бы упорядочить понимание комплекса тех мер и гарантий, которые определяют осуществление деятельности иностранными инвесторами в РФ.

ФЗ «Об иностранных инвестициях» систематически совершенствовался, что оказывало влияние на регулирование прямых иностранных инвестиций. Например, неоднократно редактировалась ст. 6, посвящённая гарантиям использования иностранными инвесторами различных форм инвестирования. В первоначальной редакции 1999 г. статья ограничивалась тремя частями, закрепляя, что иностранный инвестор, действительно, имеет право на осуществление инвестиционной деятельности в РФ, а оценка его вклада в ту или иную организацию основывается на законодательстве РФ и валюте РФ. В 2008 и в 2021 гг. эти положения были дополнены. Статья стала содержать правило о предварительном одобрении сделки, если в результате её проведения у иностранного инвестора появляется возможность блокировать решения органов управления хозяйственного общества. Введённые в 2021 г. части 5-7 уточнили перечень сделок, категории иностранных инвесторов, на которые распространяется эта норма. Всё это имело значение для защиты интересов государства и национальной безопасности

Изменениям подвергалась и ст. 21 о филиалах и представительствах иностранных юридических лиц. В 2021-2021 гг. был подробно описан конкретный порядок их открытия, аккредитации, регистрации в реестре, а также механизм прекращения ими деятельности. Таким образом, ФЗ «Об иностранных инвестициях» представляет довольно значимый документ для иностранного инвестора, осуществляющего вложения В РФ.

Как следует из доктринального толкования признаков иностранных инвестиций, важным критерием для отнесения или не отнесения вложений к ПИИ является направленность на

получение прибыли ■З4!. Эта цель может быть достигнута посредством ведения предпринимательской деятельности с использованием объекта инвестирования. Таким образом, иностранному инвестору необходимо обратиться к положениям Гражданского

кодекса Российской Федерации [4] и других актов, регулирующих предпринимательскую деятельность в целом. Среди специальных актов, в которых затронуты важные для правового регулирования ПИИ в России вопросы, также выделяют ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» [7], в которых конкретизированы механизмы реализации инвестиционной деятельности в форме ПИИ для отдельных сфер российской экономики, что напрямую влияет на обеспечение национальной безопасности.

На уровне субъектов федерации тоже действуют некоторые нормативно-правовые акты, в которых урегулированы отдельные вопросы по поддержке инвестиционной деятельности. В качестве примера таких НПА можно привести Закон Хабаровского края от 23 ноября

2021 г. № 130 «О государственной инвестиционной политике в Хабаровском крае» или Закон Московской области от 16 июля 2021 года № 96/2021-ОЗ «Об инвестиционной

политике органов государственной власти Московской области» В таких документах определяются полномочия органов государственной власти, которые могут так или иначе оказать влияние на деятельность иностранного инвестора, осуществляющего вложения в форме ПИИ; могут быть установлены какие-либо дополнительные виды поддержки инвестиционной деятельности.

Представляется интересным отдельно осветить момент с осуществлением ПИИ в закрытые административно-территориальные образования на территории Российской Федерации. В соответствии со ст. 3 Закона «О закрытом административно-территориальном образовании» логично вводятся ограничения, касающиеся доступа к инвестиционной деятельности в ЗАТО, что связано с особым статусом объектов,

находящихся на таких территориях [61. При этом иностранные инвесторы, даже несмотря на существующие ограничения, имеют право на создание коммерческой организации на таких территориях. Порядок учреждения такого юридического лица регулируется Постановлением Правительства РФ от 22 мая 2006 г. «О создании и деятельности на территории закрытого административно-территориального образования организаций с иностранными инвестициями» II2!, в соответствии с которым необходимо предварительно предоставить заявление о регистрации в федеральный орган исполнительной власти, а затем пройти согласование этого заявления в правоохранительных органах. Однако ведение хозяйственной деятельности юридическими лицами с иностранным капиталом в ЗАТО, в целом, максимально приближено к обычному, не отличается от правового режима российских организаций.

Стоит отметить, не предусмотрено запрета на приобретение иностранным инвестором долей/акций уже зарегистрированного и функционирующего на территории ЗАТО предприятия. С позиции развития российской экономики это, несомненно, является позитивным фактором. Однако, думается, что исходя из интересов национальной безопасности, отсутствие специальных правил, регулирующих деятельность иностранных инвесторов применительно к ЗАТО, является пробелом российского законодательства. Целесообразно было бы согласиться с позицией некоторых юристов предусмотреть процедуру согласования сделок с органами государственной власти, например, дополнив соответствующими положениями базовый закон. Также отдельно необходимо

предусмотреть последствия отсутствия недействительной, введение ограничений на неоднократного нарушения.

согласования: признание сделки осуществление деятельности в случае

Таким образом, российское законодательство об иностранных инвестициях составляют базовый ФЗ «Об иностранных инвестициях» и ряд специальных нормативных актов, которыми вводятся исключения из общего правила регулирования. Например, определенные правила существуют при инвестировании в банковском секторе (ст. 18 ФЗ

«О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. N 395-1)

Говоря об американском инвестиционном законодательстве, важно отметить, что правовое регулирование ПИИ происходит на федеральном уровне. На уровне штатов

происходит детализация отдельных положений федеральных властей I28!. Анализируя нормативные акты, можно заключить также, что основой функционирования иностранных инвестиций в США является отраслевое законодательство. Среди важных федеральных законодательных актов, влияющих на деятельность иностранных инвесторов в США, можно назвать, например, «Акт о прямых иностранных инвестициях и усовершенствовании международной финансовой информации» 1990 г. «Обзорный акт по международным инвестициям и торговым услугам» 1976 г. Пё!; «Акт об атомной энергетике» 1954 г. I14!; «Акт о защите производства» 1950 г. Ш1; сводный «Акт о

торговле и конкурентоспособности» 1988 г. и др. В этих документах так или иначе даются дефиниции иностранным инвестициям, иностранным инвесторам, определяются полномочия государственных органов по регулированию инвестиционных процессов. Налоговые вопросы, с которыми связана инвестиционная деятельность, регулируются на уровне штатов.

Итак, прежде всего хотелось бы остановиться на нормативных актах, так или иначе затрагивающих положение иностранного инвестора из соображений национальной безопасности. В США существуют ограничения для ряда специфических отраслей экономики, куда иностранный инвестор может получить доступ только после соблюдения специальной процедуры проверки. К таким отраслям относятся, например, оборонная промышленность, деятельность в сфере энергетики и добычи полезных ископаемых, авиация, телекоммуникации, банковская деятельность. Как отмечается юристами, американское законодательство, касающееся процедуры проверки той или иной сделки на соответствие национальной безопасности, существенно изменялось на протяжении всей истории. Ранее существовала возможность её проведения в рамках поправки Эксон-Флорио, затем инструментарий был расширен

Читайте также:  Инвестирование для начинающих - понятие и виды инвестиций 9 способов куда инвестировать деньги

Поправка Эксон-Флорио является отдельным законом, который был принят Конгрессом США в 1988 г. в рамках сводного «Акта о торговле и конкурентоспособности»121^. После вступления его в силу Президент США был наделён полномочиями по контролю за сделками приобретения, слияния, поглощения, операциями по осуществлению инвестиций между иностранными инвесторами и американскими предприятиями, которые ведут деятельность в отраслях экономики, так или иначе влияющими на государственные интересы и безопасность. Таким образом, Глава государства мог блокировать сделку, если предварительное расследование выявило «достоверные основания полагать, что в результате сделки иностранный инвестор будет обладать значительными правами контроля над американской компанией, которые могут повлечь угрозу национальной безопасности», а другие нормативные акты не позволяют в полной мере защитить государственные интересы Отмечалось, при этом, что поправка не должна

распространяться на иностранных инвесторов, которые создают новые фирмы на территории США

Впоследствии полномочия по первоначальному расследованию были переданы Президентом Комитету по иностранным инвестициям в экономику США. В 2007 г. был

принят Закон об иностранных инвестициях и национальной безопасности i24!, который стал приниматься вместе с поправкой Эксон-Флорио. С годами расширился состав

Комитета, усилилась его ответственность перед Конгрессом В качестве конкретного примера деятельности этого органа можно привести работу по сделке с компанией-авиапроизводителем Hawker Beechcraft. Hawker Beechcraft была корпорацией, производившей реактивные и поршневые двигатели для самолётов. В 2021 г. Компания объявила о банкротстве. Тем же летом 2021 г. Пекинская компания авиапроизводитель попыталась купить Hawker Beechcraft за 1,79 млрд долл., для этого даже пришлось совершить дополнительные сделки по отделению дочерних предприятий, находившихся в Канзасе, обслуживающих оборонный сектор США. Стороны были уверены, что таким образом сделка получит одобрение, однако в октябре 2021 г. она была отклонена Комитетом [41!.

Законодательные положения, касающиеся вопроса национальной безопасности, были существенно изменены в августе 2021 г., когда был принят Закон «Об анализе рисков

иностранных инвестиций» I25!. Ранее процесс проверки той или иной сделки и её влияния на национальную безопасность был скорее добровольным. Чаще всего он мог быть инициирован, когда иностранный инвестор получал полный контроль над американской компанией. После принятия FIRRMA функции Комитета по иностранным инвестициям существенно расширились. Был увеличен перечень тех договоров, которые могут теперь быть подвергнуты проверке, в частности, в него вошли договоры долгосрочной аренды недвижимого имущества. Для осуществления некоторых сделок была введена необходимость предварительного уведомления и регистрации со стороны Комитета. В феврале 2020 г. вступили в силу новые правила, также расширяющие полномочия Комитета, которые наделили его полномочиями проверять различные виды договоров в разных отраслях (в частности, договоры по закупкам, если место их

исполнения находится вблизи американских военных объектов) I42!.

Поднимая важность процедурных вопросов, FIRRMA, тем не менее, не определяет, что конкретно понимается под национальной безопасностью. Думается, что это постоянно развивающаяся категория, и она во многом зависит от глобальной экономической ситуации. Комитет по иностранным инвестициям при проверке той или иной сделки на не противоречие национальной безопасности опирается следующие факторы. Во-первых, востребованность производственных мощностей того или иного предприятия для целей национальной обороны в будущем. Во-вторых, оценивается уровень присутствия и контроля со стороны иностранных инвесторов в той или иной отрасли экономики. В-третьих, учитывается эффект, который может иметь сделка, если исполнение по ней каким-либо образом связано с государством, создающим потенциальную военную угрозу интересам США. Таким образом, Комитет играет важную роль в реализации баланса между интересами иностранных инвесторов и государства. Хотелось бы отметить, что согласно статистике, несмотря на существующие ограничения и необходимость проведения дополнительных процедур по одобрению, годовое число отклоненных сделок не слишком большое.

С темой национальной безопасности связаны отдельные отраслевые законы, которые

представляют правовую основу для инвестиционного права США. Так, федеральными законами и законами штатов введены строгие ограничения, касающиеся добычи энергетических ресурсов. В соответствии с «Законом о пользовании земельными

ресурсами» [17!, правом на заключение договоров аренды на добычу минерального сырья, газа и нефти обладают только граждане США и корпорации, организованные в соответствии с законодательством США. Организации, контролируемые иностранным инвестором, если им не предоставлен специальный доступ, не имеют права объединяться с компаниями, ведущими добычу полезных ископаемых по договору с Министерством энергетики.

Сделки по слиянию и поглощению с иностранным инвестором также не допускаются, если американская компания выполняет оборонные контракты на сумму более 500 млн долларов. Существуют ограничения и в сфере атомной энергетики. Согласно «Акту об атомной энергетике», право получить лицензию на обслуживание ядерных установок не может быть получено компанией, если контрольный пакет акций находится у

иностранного инвестора

Существуют ограничения и в сфере авиаперевозок. Например, на основании положений закона о воздушных перевозках и транспортной безопасности. компания с ПИИ не имеет права эксплуатировать воздушное судно, если, во-первых, она не зарегистрирована в соответствии с законодательством США, а во-вторых, если такое судно не зарегистрировано в США. Кроме того, все действующие авиаперевозчики должны получить специальное свидетельство Для его получения необходимо, чтобы по меньшей мере 2/3 совета директоров и других управляющих должностей составляли граждане США; необходимо также, чтобы по меньшей мере 75% голосующих акций принадлежали гражданам США» -I38!.

В банковском и финансовом секторе также существуют особые положения для иностранных инвесторов, связанные с созданием или приобретением ими кредитной организации. В соответствии с «Актом о банковском холдинге» 1956 г. иностранная кредитная организация обладает правом по учреждению филиала или дочерней компании в США, но для этого необходимо одобрение Федеральной резервной системы. Для его получения государственными органами оценивается финансовая устойчивость иностранного банка, проверяется соблюдение им законодательных требований США. Также необходимо, чтобы в нормативных документах страны происхождения банка была предусмотрена возможность поддержки его филиала в случае его финансовой нестабильности П^!.

Обращаясь к сфере недвижимости и сельского хозяйства, также можно выделить требования, которые должны учитываться при осуществлении инвестиционной деятельности. Так, важным является «Актом о раскрытии информации об иностранных инвестициях в сельское хозяйство» 1978 г. В соответствии с ним иностранные инвесторы при приобретении или передаче какой-либо части сельскохозяйственных земель обязаны представить отчёт о проведённой сделке Министру сельского хозяйства не

позднее, чем через 90 дней П^. Как правило, не облагаются налогом действия иностранного инвестора по подаче документов на приобретение или владение недвижимостью. Однако в соответствии с «Актом о налогах на иностранные инвестиции в недвижимость» 1980 г. иностранный инвестор обязан уплатить налог на доходы от продажи недвижимости в США, поскольку такая деятельность фактически связывается с осуществлением торговли Ц^!.

Определённые правила существуют в сфере информационных технологий и массовой информации. По «Акту о телекоммуникациях» 1996 г. иностранные правительства и их представители не могут получить иметь лицензию на телевизионное и радиовещание в Соединенных Штатах. Этот акт также вводит ограничение в 20 % для иностранного инвестора на участие в капитале американской компании, обладающей лицензией на

осуществление деятельности в сфере СМИ t23!. Таким образом, можно заключить, что в отраслевом американском законодательстве существует ряд изъятий для иностранных инвесторов. Важно, чтобы инвестор был заранее осведомлён о них, намереваясь приобрести акции и доли того или иного предприятия.

При этом анализ нормативной базы о ПИИ в США, ряда действующих для этой страны международных документов позволяет говорить о том, что иностранные инвесторы имеют широкие возможности для ведения деятельности наряду с американскими гражданами. Среди достоинств механизмов американского инвестиционного законодательства выделяют: несложные процедуры создания предприятия в Соединенных Штатах; отсутствие валютного контроля; отсутствие специальных положений по регистрации

иностранных инвестиций I43!. Иностранный инвестор не ограничен в возможности репатриации прибыли. На уровне штатов власти поощряют иностранное капиталовложение, поскольку это улучшает условия роста экономики, стимулируя привлекательность тех или иных отраслей на местном уровне через субсидии и налоговые льготы, посредством специальных программ (пример — «Select USA») [44]).

На основании проведенной работы можно сделать вывод, что правовое регулирование прямых иностранных инвестиций имеет как определенные схожие черты, так и существенные отличия. И в России, и в США основу регулирования составляют акты, принятые на федеральном уровне. В России базовый механизм деятельности иностранного инвестора определён в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях», в США — в большей степени в отраслевом законодательстве. При этом оба государства участвуют во многих многосторонних и двусторонних соглашениях, которые также оказывают влияние на перечень гарантий, предоставляемых иностранным инвесторам. В обеих юрисдикциях существуют серьёзные ограничения применительно к вложениям в форме ПИИ в отрасли экономики, тесно связанные с национальной безопасностью, в отдельных случаях доступ туда инвестору может быть вообще закрыт (например, освоение природных ресурсов, оборонная промышленность). При этом

хотелось бы согласиться с позицией многих юристов о том, что законодательство США более упорядочено, и американская система правового регулирования и защиты инвестиций может считаться образцовой. Затрагивая вопрос о дальнейшем развитии инвестиционного права России на современном этапе, стоит отметить необходимость его усовершенствования, дополнительной систематизации, устранения существующих противоречий (к примеру, согласно ст. 9 ФЗ «Об иностранных инвестициях», критерии оценки изменения в неблагоприятном для иностранного инвестора отношении условий взимания федеральных налогов и взносов и т. д. устанавливаются Правительством РФ, а это не всегда позволяет соблюсти баланс частных и государственных интересов). Адаптировать законодательство на национальном уровне важно, поскольку от этого зависит оценка инвестиционной привлекательности страны и безопасности инвестиций.

Библиография

1. Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (Заключена в г. Вашингтоне 18.03.1965) // СПС «КонсультантПлюс».

2. Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (Заключена в г. Сеуле в 1985 г.) // СПС «КонсультантПлюс».

3. North American Free Trade Agreement, 1992 — URL: http:// investmentpolicyhub.unctad.org/Download/TreatyFile/2412 (дата обращения: 17.06.2020).

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (посл.ред.) // СПС «КонсультантПлюс».

5. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 27.12.2021) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 14.06.2020) // СПС «КонсультантПлюс».

6. Закон РФ от 14.07.1992 N 3297-1 (посл. ред.) «О закрытом административно-территориальном образовании» // СПС «КонсультантПлюс».

7. Федеральный закон от 30.12.1995 N 225-ФЗ (последняя редакция) «О соглашениях о разделе продукции» // СПС «КонсультантПлюс».

8. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 31.05.2021) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // СПС «Консультант Плюс».

9. Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. N 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» (с изменениями и дополнениями) // СПС «КонсультантПлюс».

Читайте также:  Новости по финансовым рынкам

10. Закон Московской области от 16 июля 2021 года N 96/2021-ОЗ «Об инвестиционной политике органов государственной власти Московской области» // СПС «КонсультантПлюс».

11. Закон Хабаровского края от 23 ноября 2021 г. N 130 «О государственной инвестиционной политике в Хабаровском крае» — URL: https://rg.ru/2021/12/19/hab-zak-gos-invest-reg-dok.html

12. Постановление Правительства РФ от 22 мая 2006 г. «О создании и деятельности на территории закрытого административно-территориального образования организаций с иностранными инвестициями» // СПС «КонсультантПлюс».

13. The Defense Production Act of 1950 (55 U.S.C. §4501 et seq.).

14. The Atomic Energy Act of 1954 (42 U.S.C. §1801 et seq.).

15. The Bank Holding Company Act of 1956 (12 U.S.C. § 1841 et seq.).

16. The International Investment and Trade in Services Survey Act of 1976 (22 U.S.C. §3101 et seq.).

17. The National Resource Lands Management Act of 1976 (P.L. 94-579. Oct. 21, 1976. 90 Stat. 2743).

18. The Agricultural Foreign Investment Disclosure Act of 1978 (7 U.S.C. §§3501 et seq.).

19. The Foreign Investment in Real Property Tax Act of 1980 (P.L. 96-499).

20. The Omnibus Trade and Competitiveness Act of 1988 (19 U.S.C. § 2901 et seq.).

21. Exon-Florio Amendment of 1988 (Pub. L. 100-418, § 5021, 102 Stat. 1107, 1164; 50 U.S.C. app 2170).

22. The Foreign Direct Investment and International Financial Data Improvements Act of 1976 (22 U.S.C. 1990 § 3141 et seq.).

23. Telecommunications Act of 1996 (47 U.S.C. § 1501 et seq.).

24. The Foreign Investment and National Security ACT of 2007 (Pub.L. 110-49, 121 Stat. 246, enacted July 26, 2007).

25. The Foreign Investment Risk Review Modernization Act of 2021 (115th Congress 2d Session; H. R. 5841).

26. U.S.C. § 40102, § 40109, §40121.

27. Акчурин И.З., Марченко А.В. Нормы международного инвестиционного права и инвестиционное право США: сравнительно-правовой анализ // Международный правовой курьер. 2021. № 3. С. 14.

28. Акчурин Т.Ф., Шумилов В.М. Правовая система США: учебное пособие, 4-е изд., переработанное. М.: Международные отношения, 2021. С. 537-549.

29. Алексеенко А.П. Порядок осуществления прямых иностранных инвестиций в ЗАТО // Административное право и процесс. 2021. №1. С. 81.

30. Бородушко И.В., Кокорин И.С. Эволюция нормативно-правовой базы прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации // Ленинградский юридический журнал. 2021. № 1. С. 194-195.

31. Веселкова Евгения Евгеньевна Об общих положениях правового регулирования иностранных инвестиций в России // Современная наука. 2021. №1. С. 13-14.

32. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции. М.: Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ, 2021. С. 16.

33. Фархутдинов И.З. Международное инвестиционное право и процесс: учебник. М.: Проспект, 2021. С. 46.

34. Dolzer R., Schreuer C. Principles of International Investment Law. L.: Oxford University Press, 2021. P. 140.

35. Dick K. Nanto. Economics and National Security: Issues and Implications for U.S. Policy. January 4, 2021. P. 55. — URL: https://fas.org/sgp/crs/natsec/R41589.pdf (дата обращения: 17.06.2020).

36. James K. Jackson. The Exon-Florio National Security Test for Foreign Investment, 2021. P. 36.

37. Greidinger M. The Exon-Florio Amendment: A Solution in Search of a Problem American. Universiry International Law Review, Vol 6, Issue 2, 1991. P. 120.

38. Sanghoon Lee. Reconsidering Limits on Foreign Investment in United States Airlines. Cornell Journal of Law and Public Policy. Vol. 1, 1992. P. 176-190.

39. Seitzinger Michael. Foreign Investment in the United States: Major Federal Statutory Restrictions. P. 10. — URL: https://fas.org/sgp/crs/misc/RL33103.pdf (дата обращения: 17.06.2020).

40. ЮНКТАД, Доклад о мировых инвестициях 2021: особые экономические зоны. Основные тенденции и общий обзор. — URL:

https ://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2021_overview_ru.pdf (дата обращения: 17.06.2020).

41. URL:

https ://www.uscc.gov/sites/default/files/Research/RAND_Chinese Investment in US Aviation_FINAL.pdf (дата обращения: 17.06.2020)

42. URL: https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g = 6754f7ee-0a6a-4354-80df-045313cf4151 (дата обращения: 17.06.2020).

43. Акчурин Т.Ф., Суздальцев Е.С. Особенности регулирования иностранных инвестиций в США // Международный правовой курьер: электронное сетевое издание. — URL: http://inter-legal.ru/ osobennosti-pravovogo-regulirovaniya-inostrannyh-investitsij-v-ssha (дата обращения: 17.06.2020).

44. «Select USA» — URL: https://www.selectusa.gov/welcome (дата обращения: 17.06.2020)

Результаты процедуры рецензирования статьи

В связи с политикой двойного слепого рецензирования личность рецензента не раскрывается.

Со списком рецензентов издательства можно ознакомиться здесь.

РЕЦЕНЗИЯ на статью на тему «Законодательство о прямых иностранных инвестициях в России и США: сравнительно-правовой анализ». Предмет исследования. Предложенная на рецензирование статья посвящена актуальным вопросам соотношения России и США по аспектам регулирования отношений, связанных с прямыми иностранными инвестициями. Автором изучается законодательство двух стран, судебная практика, а также доктринальная литература. Как пишет о предмете исследования сам автор, «Представляется интересным сравнить инвестиционное законодательство России и США, дать характеристику основным документам и выявить, каким образом положения, содержащиеся там, влияют на возможность осуществления иностранными инвесторами вложений в форме ПИИ». Методология исследования. Цель исследования прямо в статье не заявлена. При этом она может быть ясно понята из названия и содержания работы. Цель может быть обозначена в качестве проведения сравнительно-правового исследования законодательства о прямых иностранных инвестициях в России и США. Исходя из поставленных цели и задач, автором выбрана методологическая основа исследования. В частности, автором используется совокупность общенаучных методов познания: анализ, синтез, аналогия, дедукция, индукция, другие. Методы анализа и синтеза позволили обобщить и разделить выводы различных научных подходов к предложенной тематике, а также сделать конкретные выводы из материалов судебной практики. Наибольшую роль сыграли специально-юридические методы. В частности, автором активно применялся формально-юридический метод, который позволил провести анализ и осуществить толкование норм действующего законодательства (прежде всего, норм инвестиционного законодательства России и США). Например, «Поправка Эксон-Флорио является отдельным законом, который был принят Конгрессом США в 1988 г. в рамках сводного «Акта о торговле и конкурентоспособности» [21]. После вступления его в силу Президент США был наделён полномочиями по контролю за сделками приобретения, слияния, поглощения, операциями по осуществлению инвестиций между иностранными инвесторами и американскими предприятиями, которые ведут деятельность в отраслях экономики, так или иначе влияющими на государственные интересы и безопасность». Важную роль сыграли методы, связанные со сравнительно-правовым исследованием. Автором сопоставлено законодательство России и США, выявлены общие и раздельные черты, сделаны рекомендации по совершенствованию отечественного законодательство с учетом зарубежного опыта. Таким образом, в целом выбранная автором методология в полной мере адекватна цели исследования, позволяет изучить все аспекты темы в ее совокупности. Актуальность. Актуальность заявленной проблематики не вызывает сомнений. Имеется как теоретический, так и практический аспекты значимости предложенной темы. С теоретической точки зрения изучение различных аспектов научных подходов России и США к инвестиционному законодательству является важным и перспективным. Кроме того, в России доктрина в сфере инвестиционного законодательства имеет множество споров и проблем. Их разрешение вполне возможно с учетом зарубежного опыта. С практической стороны необходимы научно обоснованные рекомендации для законодателя и правоприменителя в плане совершенствования законодательства и

практики его применения в сфере прямых иностранных инвестиций. Опыт других стран может помочь в плане выявления положительных и отрицательных черт российского законодательства. Тем самым, научные изыскания в предложенной области стоит только поприветствовать. Научная новизна. Научная новизна предложенной статьи не вызывает сомнений. Во-первых, она выражается в конкретных выводах автора. Среди них, например, такой вывод: «оба государства участвуют во многих многосторонних и двусторонних соглашениях, которые также оказывают влияние на перечень гарантий, предоставляемых иностранным инвесторам. В обеих юрисдикциях существуют серьёзные ограничения применительно к вложениям в форме ПИИ в отрасли экономики, тесно связанные с национальной безопасностью, в отдельных случаях доступ туда инвестору может быть вообще закрыт (например, освоение природных ресурсов, оборонная промышленность)». Указанный и иные теоретические выводы могут быть использованы в дальнейших научных исследованиях. Во-вторых, автором предложены идеи по совершенствованию действующего законодательства. В частности, «Затрагивая вопрос о дальнейшем развитии инвестиционного права России на современном этапе, стоит отметить необходимость его усовершенствования, дополнительной систематизации, устранения существующих противоречий (к примеру, согласно ст. 9 ФЗ «Об иностранных инвестициях», критерии оценки изменения в неблагоприятном для иностранного инвестора отношении условий взимания федеральных налогов и взносов и т. д. устанавливаются Правительством РФ, а это не всегда позволяет соблюсти баланс частных и государственных интересов)». Приведенный вывод может быть актуален и полезен для правотворческой деятельности в целях совершенствования инвестиционного законодательства России. Таким образом, материалы статьи могут иметь определенный интерес для научного сообщества с точки зрения развития вклада в развитие науки. Стиль, структура, содержание. Тематика статьи соответствует специализации журнала «Право и политика», так как она посвящена правовым проблемам, связанным с определением вопросов правового регулирования отношений по поводу прямых иностранных инвестициях в России и США. Содержание статьи в полной мере соответствует названию, так как автор рассмотрел заявленные проблемы. В начале статьи приводится доказательство актуальности темы в практическом и теоретическом аспектах. Далее автором анализируется российское законодательство и доктрина по поводу прямых иностранных инвестиций в России, после чего указанные проблемы изучаются по законодательству США. В завершении делаются авторские оригинальные выводы и рекомендации, а также положения по поводу направлений совершенствованию законодательства России. Качество представления исследования и его результатов следует признать в полной мере положительным. Из текста статьи прямо следуют предмет, задачи, методология и основные результаты исследования. Оформление работы в целом соответствует требованиям, предъявляемым к подобного рода работам. Существенных нарушений данных требований не обнаружено. Библиография. Следует высоко оценить качество использованной литературы. Автором активно использована литература, представленная авторами из России и США (Акчурин И.З., Марченко А.В., Алексеенко А.П., Бородушко И.В., Кокорин И.С. , Dolzer R., Schreue C., Greidinger M., Seitzinger Michael, Sanghoon Lee и другие). Многие из цитируемых ученых являются признанными учеными в области инвестиционного права. Таким образом, труды приведенных авторов соответствуют теме исследования, обладают признаком достаточности, способствуют раскрытию различных аспектов темы. Апелляция к оппонентам. Автор провел серьезный анализ текущего состояния исследуемой проблемы. Все цитаты ученых сопровождаются авторскими комментариями. То есть автор показывает разные точки зрения на проблему и пытается аргументировать более правильную по его мнению. Например, «хотелось бы согласиться с позицией многих

юристов [28! о том, что законодательство США более упорядочено, и американская система правового регулирования и защиты инвестиций может считаться образцовой». Выводы, интерес читательской аудитории. Выводы в полной мере являются логичными, так как они получены с использованием общепризнанной методологии. Статья может быть интересна читательской аудитории в плане наличия в ней оригинальных обобщений норм законодательства России и США по вопросу регулирования прямых иностранных инвестиций. Также интересными могут оказаться выводы автора. На основании изложенного, суммируя все положительные и отрицательные стороны статьи «Рекомендую опубликовать»

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.