Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года

Влияние отдельных факторов на изменение экспорта и импорта услуг по статье «поездки» в i квартале 2020 года по сравнению с i кварталом 2020 года

Количество поездок иностранных граждан, посетивших Российскую Федерацию в I квартале 2020 года (исключая въехавших с целью продолжительного трудоустройства), составило 6,0 млн поездок (на 14,8% меньше по сравнению с I кварталом 2020 года), в том числе из стран дальнего зарубежья — 2,3 млн поездок (сокращение на 19,1%), из стран СНГ — 3,7 млн поездок (сокращение на 11,9%).

Наибольшими темпами среди стран дальнего зарубежья сократилось число въехавших граждан Китая — на 62,4%, Республики Корея — на 47,0%, Монголии — на 38,7%, Италии — на 32,4%, Польши — на 28,9%, Соединенных Штатов Америки — на 24,9%, Испании — на 22,9%, Соединенного Королевства — на 22,5%, Германии — на 17,6%, Финляндии — на 16,2%.

Уменьшение темпов роста прибытий граждан стран СНГ отмечалось из Республики Молдова — на 25,8%, Армении — на 24,3%, Азербайджана — на 19,2%, Казахстана — на 14,7% и Узбекистана — на 14,2%. В I квартале 2020 года лидирующими по въезду из стран дальнего зарубежья были Эстония (0,3 млн поездок), а из стран СНГ — Украина (1,4 млн поездок).

Количество поездок российских резидентов за пределы страны составило 7,0 млн поездок (сокращение на 9,9%), в том числе в страны дальнего зарубежья — 5,2 млн (сокращение на 13,7%), в страны СНГ — 1,8 млн (рост на 3,8%).

За истекший период наиболее существенно сократилось число выездов российских граждан в Китай — на 65,8%, Италию — на 29,8%, Израиль — на 27,7%, Испанию — на 27,3%, Германию — на 22,5%, Францию — на 21,7%. В страны СНГ увеличилось количество поездок в Украину и Армению (на 45,6 и 9,1% соответственно).

Средние расходы на одну поездку въехавшего на территорию Российской Федерации нерезидента увеличились с 270 до 288 долларов США (на 6,6%) с учетом изменения цен и структуры поездок. Среднедушевые расходы граждан дальнего зарубежья на поездки в Россию выросли с 363 до 389 долларов США (на 7,0%), а граждан СНГ — с 209 до 227 долларов США (на 8,7%).

Выезжая за границу в I квартале 2020 года, житель России в среднем тратил на одну поездку 764 против 796 долларов США годом ранее (на 4,0% меньше). При этом в странах СНГ затраты сократились до 127 против 138 долларов США, или на 8,0% меньше, а в странах дальнего зарубежья расходы остались на уровне сопоставимого периода прошлого года — 978 долларов США (980 долларов США).

Структурные изменения поездок по целям, продолжительности пребывания и по географическому распределению в рассматриваемом периоде способствовали незначительному увеличению экспорта и отрицательно сказались на динамике импорта услуг.

Во въездном потоке на 1,4 процентного пункта выросла доля граждан стран СНГ, основной целью которых является краткосрочная трудовая деятельность на территории России. Увеличение на 1,4 процентного пункта доли въезжающих из стран дальнего зарубежья с частной целью также способствовало росту экспорта.

В выездном потоке неблагоприятное воздействие на совокупный импорт услуг по статье «Поездки» оказало сокращение удельного веса поездок граждан России в страны дальнего зарубежья как со служебной целью (на 5,8 процентного пункта), так и с частной целью (на 4,6 процентного пункта).

——————————

1 Экспорт и импорт услуг по статье «Поездки» представляют собой расходы, произведенные резидентами одной страны во время их пребывания на территории другой страны. Этот компонент охватывает все товары и услуги, приобретаемые для собственных нужд или для безвозмездной передачи другим лицам.

——————————

1 В соответствии с методологией шестого издания «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» (РПБ6) МВФ статья «Поездки» включает приобретение домашними хозяйствами — владельцами иностранной недвижимости товаров длительного пользования для собственных нужд в принимающей стране без ввоза их на территорию Российской Федерации. Далее анализ импорта услуг по поездкам приводится с исключением стоимости вышеназванных товаров.

——————————

Платежный баланс

При совершении внешнеэкономических операций, таких как экспорт и импорт товаров и услуг, распределении дохода между владельцами факторов производства (заработная плата, процент, рента, прибыль), осуществлении прямых и портфельных иностранных инвестиций происходит обмен одних валют на другие. При этом все совершенные операции по оттоку и притоку денежных средств в определенной стране фиксируются в платежном балансе.

Структура платежного баланса. Платежный баланс — это систематизированная запись всех экономических операций между резидентами данной страны и остальным миром (нерезидентами), которые произошли в течение определенного периода времени (обычно года).

Платежный баланс построен на основе двойной записи: каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. К кредиту относятся те сделки, в результате которых происходит приток валюты в страну (операции записываются со знаком «плюс»). К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту (записываются со знаком «минус»). Общие суммы по кредиту и дебету платежного баланса должны быть равны по определению.

В платежном балансе, представленном на примере Российской Федерации в табл. 11.1, можно выделить два основных раздела: «Счет текущих операций», который нередко для простоты называют текущим счетом, и «Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами», который коротко называют капитальным счетом, или счетом движения капитала.

Текущие операции включают операции с товарами, услугами и доходами. Итоги внешнеторговых операций за определенный период времени представлены в статьях «экспорт» и «импорт». Часть платежного баланса, отражающая экспорт и импорт товаров, называется торговым балансом страны. Разница между товарным экспортом и товарным импортом образует сальдо торгового баланса. Сальдо будет считаться отрицательным (пассивным), если импорт превышает экспорт. И будет положительным (активным), если экспорт превышает импорт. Кроме внешней торговли товарами в первом разделе платежного баланса отражается торговля услугами. Доходы и расходы, проходящие по статье «услуги», связаны с туризмом, содержанием иностранных представительств, частными некоммерческими операциями, поступлениями транспортного, страхового характера.

Отметим, что сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП и представляет собой чистый экспорт (Хn).

Структура платежного баланса Российской Федерации может быть представлена следующим образом (см. табл. 11.1).

Таблица 11.1

Платежный баланс Российской Федерации за 2009-2020 гг.

Раздел

Сумма, млрд долл.

2009 г.

2020 г.

2020 г.

1. Счет текущих операций

48,6

71,1

98,8

1.1. Торговый баланс:

111,6

152,0

198,2

экспорт

303,4

400,6

522,0

импорт

-191,8

-248,6

-323,8

1.2. Баланс услуг:

-19,8

-28,7

-35,9

экспорт

41,6

45,0

54,0

импорт

-61,4

-73,7

-90,0

1.3. Баланс оплаты труда

-8,9

-8,5

-9,5

1.4. Баланс инвестиционных доходов:

-31,4

-40,1

-50,7

доходы к получению

29,9

33,7

38,4

доходы к выплате

-61,3

-73,8

-89,2

1.5. Баланс текущих трансфертов

-2,8

-3,2

-3,6

2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

43,5

-26,0

76,2

2.1. Капитальные трансферты

-11,9

0,1

-0,1

2.2. Финансовый счет:

-31,6

-26,1

-76,1

обязательства (» » — рост, «-» — снижение)

6,4

44,4

68,7

активы (» » — снижение, «-» — рост)

-38,0

-70,5

-144,7

3. Чистые ошибки и пропуски

1,7

8,3

-10,0

4. Изменение валютных резервов (» » — снижение, — рост)

-3,4

-36,8

-12,6

Источник: procenty-po-vkladam.ru.

По балансу оплаты труда и балансу инвестиционных доходов отражаются доходы от предоставления услуг владельцами факторов производства (труда и капитала). Отметим, что оплата труда включает вознаграждение резидентов, работающих по трудовому договору с нерезидентами (операция отражается со знаком плюс, поскольку происходит приток денег в страну), и вознаграждение нерезидентов, которые были наняты отечественными работодателями (операция отражается со знаком минус, поскольку приводит к оттоку денег из страны). По балансу инвестиционных доходов отражаются доходы от капитала (права собственности на активы). В данном случае, если резиденты имеют иностранные акции, то нерезиденты выплачивают дивиденды, а операции в платежном балансе отражаются со знаком плюс. Если же нерезиденты владеют, скажем, акциями компании, находящейся в юрисдикции Российской Федерации, то выплата им дивидендов будет отражаться со знаком минус. Особо отметим, что по балансу инвестиционных доходов отражаются только текущие операции, связанные с получением именно текущего дохода от инвестиций. Так, операция по продаже акций будет отражаться по счету движения капитала, поскольку будет предполагать переход права собственности на актив и связана с движением капитала, а не с выплатой текущего дохода — дивиденда. Сальдо по этим двум балансам представляет собой важный показатель — чистые факторные доходы. Если данный показатель больше нуля, то резиденты получили больше доходов, чем было выплачено нерезидентам, и наоборот.

Читайте также:  Лучшие вклады на несовершеннолетних детей

По счету текущих операций отражаются и текущие трансферты, которые не связаны с предоставлением услуг, товаров и ресурсов. Текущие трансферты иногда называют односторонними трансфертами, поскольку перевод денег из страны или в страну не связан с возмездным предоставлением благ. Так, к трансфертам относят переводы, гуманитарную помощь в денежной форме, благотворительные взносы, пожертвования и т.д. Аналогично, если текущие трансферты из страны превышают текущие трансферты в страну, то сальдо по балансу текущих трансфертов будет отрицательным.

Суммарный итог по торговому балансу, балансу услуг и платежам по неторговым операциям дает сальдо счета текущих операций СА (от англ. — current account balance).

Еще раз отметим, что операции по счету текущих операций записываются одновременно и в счете движения капитала в рамках финансового счета, поскольку это связано с притоком или оттоком валюты в рамках национальной юрисдикции. Ниже при характеристике счетов платежного баланса будут показаны особенности различных международных операций.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами — второй раздел платежного баланса, который отражает операции с реальными и финансовыми активами. Основными разделами данного счета являются счет операций с капиталом (капитальные трансферты) и финансовый счет.

Счет операций с капиталом (капитальные трансферты) включает операции по переводу активов из одной страны в другую: например, инвестиционные гранты, предоставленные на строительство дорог, аэропортов; списание задолженности правительству. Данный раздел включает и активы, права собственности на которые перешли в данную юрисдикцию вместе с мигрантами. Например, россиянин, поменявший место жительства и переехавший жить в Германию, владеет акциями российских компаний. В этом случае при смене гражданства будет происходить капитальный трансферт российских активов в Германию. Для платежного баланса РФ это будет означать отток средств.

В финансовом счете отражаются операции, связанные с куплей-продажей активов и изменением обязательств между резидентами и нерезидентами в отчетном периоде: ссуды и займы, прямые и портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, остатки на текущих счетах и депозиты, операции с наличной валютой и др.

Например, если французская компания приобретает долю в акционерном капитале российской компании, то в этом случае будет происходить приток денежных средств в нашу страну. Если речь идет об обязательствах перед резидентами, например российский гражданин открывает счет на Кипре, то в этом случае происходит увеличение наших активов за рубежом и отток денежных средств из страны. Если российская компания оформляет кредитную линию в итальянском банке, то происходит увеличение обязательств резидентов РФ и приток денежных средств в страну (данная операция в РФ будет отражаться со знаком плюс).

Таким образом, отрицательное сальдо по финансовому счету будет показывать чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или чистое снижение их иностранных обязательств. Наоборот, положительное сальдо будет означать чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их обязательств перед нерезидентами.

Важнейшими составляющими финансового счета являются прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции осуществляются для приобретения контроля над активами. В соответствии с международными стандартами вложенные средства рассматриваются как прямые инвестиции, если инвестор владеет десятью и более процентами обыкновенных акций предприятия. Портфельные инвестиции представляют операции с долговыми ценными бумагами (облигации) и кредитами. Кроме того, портфельными считаются и инвестиции, связанные с приобретением миноритарных пакетов акций для извлечения спекулятивного дохода.

Сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами представляет собой сумму сальдо по счету движения капитала и сальдо финансового счета.

Существование раздела «Чистые ошибки и пропуски» связано со статистическими расхождениями между данными, полученными из разных источников (банковская статистика, таможенные регистры и т.д.). Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики.

Изменение валютных резервов представляет собой совокупность операций с иностранными активами, принадлежащими РФ и управляемыми Банком России. В их состав включаются наличная иностранная валюта, монетарное золото, остатки средств на счетах в банках-нерезидентах, облигации иностранных правительств, активы в МВФ (специальные права заимствования — СДР) и другие ликвидные активы. Резервные активы используются для выравнивания платежного баланса (например, путем осуществления интервенций на валютных рынках), что будет рассмотрено в дальнейшем.

Каждая операция между резидентами и нерезидентами сопровождается двойной записью в платежном балансе.

Это связано с тем, что каждая операция сопряжена с обменом правами собственности на товары, услуги и активы, или возникновением или прекращением обязательств резидентов и нерезидентов по отношению друг к другу, или оплатой услуг факторов производства, или переводом денежных средств между странами. В платежном балансе требуется одновременно отразить и потоки денежных средств, и источники возникновения этих потоков. Каждая операция одновременно отражается по дебету одной статьи (импорт товаров и услуг, сокращение обязательств резидентов, увеличение финансовых активов, принадлежащих резидентам, выплата доходов за рубеж) и по кредиту другой статьи (экспорт товаров и услуг, сокращение финансовых активов, принадлежащих резидентам, увеличение обязательств резидентов, получение доходов из-за рубежа). Приведем несколько типичных операций между резидентами и нерезидентами (табл. 11.2).

Таблица 11.2

Отражение операций в платежном балансе на основе двойной записи

Операция

Дебет

Кредит

Нерезиденты купили у резидентов нефть

Увеличение финансовых активов в форме притока валюты (финансовый счет)

Экспорт в форме о пока сырьевых товаров из страны (счет текущих операций)

Резиденты купили у нерезидентов партию бытовой техники

Сокращение финансовых активов в форме оттока валюты (финансовый счет)

Импорт в форме притока физического капитана в страну (счет текущих операций)

Нерезиденты купили акции российских компаний

Увеличение финансовых активов в форме притока валюты (финансовый счет)

Снижение финансовых активов в форме оттока ценных бумаг (акций) (финансовый счет)

Российская компания получила кредит в коммерческом банке-нерезиденте

Увеличение финансовых активов в форме притока валюты (финансовый счет)

Увеличение обязательств перед нерезидентами (финансовый счет)

Отметим, что современные международные экономические отношения часто принимают сложные формы, что находит отражение и в структуре записи связанных с этим операций в платежном балансе. Например, российская компания может взять кредит в иностранном банке для выкупа акций (поглощения) иностранной компании. В этом случае в платежном балансе РФ будет сделана двойная запись, связанная с увеличением обязательств российской компании перед иностранным банком и притоком валюты по полученному кредиту. Этот приток валюты будет трансформирован в акции иностранной компании, что будет означать прямые инвестиции российской компании за рубеж и отток валюты по финансовому счету платежного баланса.

Важно понимать, что приток валюты (долларов США, евро и других мировых валют) в ответ на экспорт товаров и услуг, увеличение обязательств резидентов при получении иностранного кредита означает, что эмитенты этих мировых валют (центральные банки) обязуются обеспечивать денежное обращение своих валют. В этом случае резиденты (экспортеры и отечественные заемщики) фактически являются кредиторами государств, выпускающих эти мировые валюты. Это находит отражение в записи данной операции в платежном балансе: во-первых, экспорт отражается по кредиту счета текущих операций и, во-вторых, по дебету финансового счета (увеличиваются валютные депозиты российских банков), поскольку происходит приток валюты в страну.

Взаимосвязь счетов платежного баланса. В сумме счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовыми инструментами и изменение валютных резервов должны быть равны нулю. Это можно показать в формальном виде:

Читайте также:  2. Организация учета долгосрочных инвестиций / КонсультантПлюс

СА КА AR = 0, (11.1)

где СА — сальдо счета текущих операций; КА — сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами; ΔR — изменение валютных резервов.

Так, если возникает дефицит счета текущих операций (СА < 0), т.е. отток валюты по импортным закупкам превышает приток валюты по экспорту, то он может быть профинансирован путем продажи части активов иностранцам (иностранные инвестиции в страну) или за счет увеличения обязательств резидентов, сопровождаемого притоком иностранной валюты (зарубежные займы у иностранных банков, правительств или международных организаций). Отметим также, что финансирование дефицита торгового баланса может происходить за счет сокращения официальных резервов в форме продажи иностранных активов, находящихся на балансе центрального банка. Если страна имеет положительным сальдо по счету движения капитала в рассматриваемый в платежном балансе период, то она является чистым заемщиком, или должником (нетто-дебитором). При этом на основе формулы (11.1) можно вывести следующее соотношение:

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года (11.2)

Если в рассматриваемый в платежном балансе период образуется профицит счета текущих операций (СА > 0), т.е. экспорт превышает импорт, то это может привести к чистому оттоку иностранной валюты по счету движения капитала. Другими словами, если в России, как показано в табл. 11.1, приток валюты по экспорту превышает отток валюты, связанный с финансированием импортных закупок, то данный излишек может быть направлен в качестве российских инвестиции за рубеж. Однако избыток валюты может быть направлен также на увеличение официальных валютных резервов страны. Отметим, что увеличение валютных резервов связано с интервенциями центрального банка на валютном рынке. Данный вопрос будет рассмотрен позже. Если страна характеризуется отрицательным сальдо по счету движения капитала в рассматриваемый в платежном балансе период, то она является чистым кредитором (нетто-кредитором). При этом на основе формулы (11.1) можно вывести следующее соотношение:

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года (11.3)

Взаимосвязь трех секторов экономики. Взаимосвязь секторов экономики может быть продемонстрирована с помощью несложных преобразований основного макроэкономического тождества, которое для открытой экономики может быть представлено как

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года

Тождество доходов и расходов в четырехсекторной модели экономики, как известно, имеет следующий вид (см. параграф 1.5):

После перегруппировки слагаемых получим

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года (11.4)

или

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года (11.5)

где BD бюджетный дефицит; (G Т), (S — I) — соответственно баланс сбережений и инвестиций частного сектора.

Полученные тождества показывают связь чистого экспорта Хn (сальдо по счету текущих операций) с балансом сбережений-инвестиций частного сектора и бюджетным дефицитом. Изменения в одной из составляющих тождества неизбежно означают изменения в одной или двух остальных. Так, в российской экономике в начале нынешнего века превышение сбережениями инвестиций (S — I) > 0 сопровождалось бюджетным профицитом и положительным сальдо по счету текущих операций:

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года

Как было показано в формуле (11.1), счет текущих операций и капитальный счет уравновешивают друг друга (для упрощения предположим, что валютные резервы отсутствуют), т.е.

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года

или

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года

Другими словами, сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами. Поэтому в нашем примере положительное сальдо по счету текущих операций в российской экономике означало также отрицательное сальдо по капитальному счету, т.е. избыток сбережений (при профиците бюджета) сопровождался оттоком капитала из страны.

Отмстим также, что если суммировать частные сбережения S и сбережения государства (T — G), то после преобразования формулы (11.4) получим

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года

или

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года (11.6)

где Sn — национальные сбережения. Имеем иную форму записи уравнения платежного баланса: СА КА = 0. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами платежного баланса может быть представлен как (I — Sn).

Выражение (11.6) показывает связь между международными потоками капиталов и потоками товаров и услуг. Капитальный счет можно представить как избыток внутренних инвестиций над сбережениями: если внутренние инвестиции превышают национальные сбережения, то они будут финансироваться за счет средств, заимствованных на мировых финансовых рынках (т.е. за счет сбережений внешнего мира). Одновременно иностранные займы позволят импортировать товаров больше, чем экспортируем, т.е. счет текущих операций будет иметь отрицательное сальдо (дефицит по счету текущих операций будет финансироваться чистым притоком капитала). И наоборот, если национальные сбережения превышают инвестиции, они используются для кредитования внешнего мира, покупки иностранных активов и т.д., т.е. происходит отток капитала за границу. Иностранцам требуются наши кредиты, поскольку наш экспорт превышает импорт, т.е. имеем положительное сальдо по счету текущих операций (соответственно, их импорт больше их экспорта, и их дефицит текущего счета покрывается заимствованиями у нас).

Среди факторов, влияющих на состояние платежного баланса, выделяют фискальную и монетарную политику. Так, рестриктивная монетарная политика может привести к росту процентных ставок, увеличению чистого притока капитала в страну и образованию активного (положительного) сальдо этой части платежного баланса. Для стимулирующей фискальной политики характерно снижение объема национальных сбережений: Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года, тогда Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2018 году, Информационное сообщение Банка России от 13 июня 2019 года, что означает образование/увеличение положительного сальдо капитального счета платежного баланса. Последствия сдерживающей фискальной политики будут противоположными.

Следует заметить, что дефицит текущего счета не всегда свидетельствует о негативных процессах в экономике. Так, быстро развивающиеся страны нередко финансируют растущие инвестиции за счет иностранных займов (положительное сальдо капитального счета), импортируя большие объемы инвестиционных товаров (машин, оборудования) и имея дефицит по счету текущих операций.

Структура экспорта и импорта услуг в 2020 году

Дефицит баланса внешней торговли услугами снизился на 4,1%, до 29,9 млрд долларов США, за счет более существенного увеличения объема экспорта услуг.

Экспорт услуг составил 64,8 млрд долларов США (в 2020 году — 57,6 млрд долларов США). Стоимость транспортных услуг возросла до 22,1 млрд долларов США против 19,9 млрд долларов США в предыдущем году.

Увеличение стоимости предоставленных нерезидентам услуг по статье «Поездки» на 2,5 млрд долларов США, до 11,5 млрд долларов США, связано в том числе с эффектом проведения чемпионата мира по футболу. Расширение экспорта прочих услуг до 31,1 млрд долларов США (в 2020 году — 28,8 млрд долларов США) произошло в основном за счет компьютерных услуг, а также услуг в сфере строительства.Импорт услуг увеличился на 6,6%, до 94,7 млрд долларов США.

Динамика показателя обусловлена главным образом наращиванием стоимости услуг, учитываемых по статье «Поездки», — на 10,3%, до 34,3 млрд долларов США. Объем услуг, предоставленных иностранными транспортными компаниями, вырос до 15,3 млрд долларов США (в 2020 году — 14,5 млрд долларов США) в основном за счет грузовых перевозок.

Импорт прочих услуг расширился до 45,1 млрд долларов США против 43,3 млрд долларов США в 2020 году в том числе за счет платы за пользование интеллектуальной собственностью, а также услуг в сфере строительства.Отрицательное сальдо баланса оплаты труда выросло до 3,0 млрд долларов США (в 2020 году — 2,3 млрд долларов США).

Дефицит баланса инвестиционных доходов уменьшился с 39,8 млрд долларов США до 38,4 млрд долларов США. Результатом опережающего прироста доходов к получению прочих секторов стало уменьшение отрицательного сальдо их инвестиционных доходов до 38,2 млрд долларов США с 40,3 млрд долларов США годом ранее.

Баланс инвестиционных доходов банковского сектора стал отрицательным главным образом вследствие сокращения поступлений от нерезидентов до 8,9 млрд долларов США (в 2020 году — 10,1 млрд долларов США). Суммарные инвестиционные доходы органов государственного управления и центрального банка в отличие от предыдущего года сведены с профицитом в 0,9 млрд долларов США за счет возросших доходов, полученных Банком России (в 2020 году — отрицательное сальдо в размере 0,4 млрд долларов США).

Дефицит баланса вторичных доходов составил 9,3 млрд долларов США против 9,0 млрд долларов США в предыдущем году.

Дефицит счета операций с капиталом расширился до 1,1 млрд долларов США (0,2 млрд долларов США годом ранее). Определяющим фактором стало прощение долга по государственным кредитам, ранее предоставленным Российской Федерацией нерезидентам.

Чистое кредитование остального мира (совокупное сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом) в 2020 году выросло до 112,7 млрд долларов США (в 2020 году — 33,0 млрд долларов США). Отношение чистого кредитования к ВВП увеличилось с 2,1% в 2020 году до 6,7% в 2020 году.

Читайте также:  Маркетинговое исследование рынка ЖКХ в Москве и области

Чистое кредитование остального мира, отраженное в финансовом счете (без учета резервных активов), в 2020 году составило 77,1 млрд долларов США (12,9 млрд долларов США годом ранее). В отличие от предыдущего года оно происходило в том числе за счет уменьшения внешних обязательств экономики.Внешние обязательства снизились на 36,4 млрд долларов США (в 2020 году — увеличение на 2,9 млрд долларов США).

Иностранные пассивы органов государственного управления сократились на 5,6 млрд долларов США (в 2020 году — рост на 15,1 млрд долларов США) главным образом в результате продажи нерезидентами на вторичном рынке суверенных ценных бумаг, номинированных в российских рублях.Уменьшение внешних обязательств центрального банка на 2,0 млрд долларов США произошло вследствие операций репо с банками-нерезидентами (в 2020 году зафиксирован рост задолженности на 1,3 млрд долларов США).

Таблица 1.1. платежный баланс российской федерации в 2020 году. стандартные компоненты

Таблица 1.1

Презентация данных платежного баланса Российской Федерации подготовлена Банком России в соответствии с перечнем стандартных компонентов представления данных, который рекомендован МВФ в шестом издании «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» (РПБ6) и используется при передаче страной данных в МВФ.Некоторые стандартные компоненты в случае Российской Федерации либо незначительны по величине, либо в данное время не попадают в сферу охвата собираемых данных.В стандартной презентации по РПБ6 знак «-» не применяется в счете текущих операций и счете операций с капиталом для обозначения данных по импорту товаров и услуг, а также по выплаченным первичным и вторичным доходам и капитальным трансфертам.

В финансовом счете использован общепринятый способ употребления математических знаков » » и «-» для обозначения чистого увеличения и чистого уменьшения сумм финансовых активов и обязательств.Сумма сальдо по счету текущих операций и сальдо по счету операций с капиталом представляет собой чистое кредитование » » или чистое заимствование «-» экономики страны в отношении остального мира и концептуально равна сальдо по финансовому счету.

Разница между чистым кредитованием/заимствованием по финансовому счету, с одной стороны, и чистым кредитованием/заимствованием совокупно по счету текущих операций и счету операций с капиталом, с другой — отражается в платежном балансе в статье «Чистые ошибки и пропуски».Международные резервы (резервные активы) представлены в качестве стандартных компонентов финансового счета.

млн долларов США

I квартал 2020 г.

II квартал 2020 г.

III квартал 2020 г.

IV квартал 2020 г.

2020 г.

Счет текущих операций

30024

17905

27482

38400

113811

Экспорт товаров, услуг, полученные первичные и вторичные доходы

131556

139937

146192

154777

572462

Импорт товаров, услуг, выплаченные первичные и вторичные доходы

101532

122032

118710

116378

458652

Товары и услуги

37692

37713

38987

50115

164507

Экспорт

115672

125454

127866

138837

507829

Импорт

77979

87741

88880

88722

343322

Товары

44220

45351

47770

57110

194450

Экспорт

101658

108725

110467

122220

443070

Импорт

57438

63374

62698

65110

248620

Основные товары по методологии платежного баланса

43873

44831

47674

56508

192886

Экспорт

101311

108205

110372

121618

441505

Импорт

57438

63374

62698

65110

248620

Чистый экспорт товаров в рамках перепродажи за границей

347

520

96

602

1565

Товары, приобретенные в рамках перепродажи за границей

-1013

-1120

-1431

-1169

-4732

Товары, проданные в рамках перепродажи за границей

1360

1640

1526

1772

6297

Услуги

-6528

-7638

-8783

-6995

-29944

Экспорт

14014

16730

17399

16616

64759

Импорт

20541

24367

26182

23612

94702

Услуги по переработке товаров, принадлежащих другим сторонам

389

214

478

409

1490

Экспорт

423

249

514

451

1637

Импорт

34

35

36

41

146

Товары для переработки в России (товары, возвращенные после переработки, — экспорт, товары, полученные для переработки, — импорт)

601

787

331

803

2522

Экспорт

970

1191

818

1353

4332

Импорт

370

403

487

551

1810

Товары для переработки за границей (товары, направленные на переработку, — экспорт, товары, возвращенные после переработки, — импорт)

-12

-25

-48

12

-73

Экспорт

76

66

58

87

286

Импорт

88

91

105

74

359

Услуги по техническому обслуживанию и ремонту товаров

-92

-44

-161

-112

-409

Экспорт

395

463

358

383

1599

Импорт

487

507

519

495

2008

Транспортные услуги

1345

1795

1925

1781

6846

Экспорт

4757

5762

5847

5778

22144

Импорт

3412

3967

3922

3997

15298

Пассажирские перевозки

462

796

748

658

2664

Экспорт

1530

1984

1976

1695

7184

Импорт

1068

1188

1228

1036

4520

Грузовые перевозки

-5

191

175

360

Экспорт

1610

1925

1997

2198

7729

Импорт

1610

1930

1806

2023

7369

Вспомогательные и дополнительные услуги

883

1004

986

948

3821

Экспорт

1618

1853

1874

1886

7231

Импорт

734

849

888

938

3409

Морской транспорт

282

311

302

194

1089

Экспорт

1184

1359

1267

1298

5108

Импорт

902

1048

964

1104

4018

Пассажирские перевозки

-1

-1

-1

Экспорт

Импорт

1

1

2

Грузовые перевозки

-444

-547

-473

-569

-2033

Экспорт

209

238

251

244

941

Чистое приобретение финансовых активов резидентами, без учета резервных активов, по категориям инвестиций в 2020-2020 годах

(млрд долларов США)

Знак «-» означает чистое снижение иностранных активов резидентов.Чистое снижение обязательств частного сектора перед нерезидентами в 2020 году составило 28,9 млрд долларов США (13,5 млрд долларов США годом ранее) за счет уменьшения внешних пассивов как у банков, так и у прочих секторов.Иностранные обязательства банковского сектора сократились на 25,0 млрд долларов США (в 2020 году — на 27,7 млрд долларов США).Внешние обязательства прочих секторов уменьшились на 3,9 млрд долларов США (в 2020 году — увеличение на 14,1 млрд долларов США): приток прямых инвестиций составил 5,9 млрд долларов США (27,1 млрд долларов США в предыдущем году), в том числе в результате единичных внутригрупповых операций; возросло нетто-погашение внешней ссудной задолженности прочими секторами до 10,4 млрд долларов США (в 2020 году — 8,5 млрд долларов США); сократились портфельные инвестиции нерезидентов на 0,7 млрд долларов США (в 2020 году — на 4,6 млрд долларов США).Финансовые активы, за исключением резервных, в 2020 году увеличились на 40,6 млрд долларов США (в 2020 году — на 15,8 млрд долларов США).


Совокупные иностранные требования органов государственного управления и центрального банка выросли на 1,4 млрд долларов США (в 2020 году — на 3,1 млрд долларов США) в основном в форме предоставления государственных кредитов.

Финансовые активы частного сектора в 2020 году стали больше на 37,0 млрд долларов США (в 2020 году — на 14,1 млрд долларов США).
________________
Без учета задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений.


Иностранные активы банков увеличились на 7,6 млрд долларов США по сравнению с их сокращением на 4,4 млрд долларов США в 2020 году.

Чистое приобретение финансовых активов прочими секторами составило 29,4 млрд долларов США (в 2020 году — 18,5 млрд долларов США). Прямые инвестиции выросли на 30,2 млрд долларов США, в их составе увеличился объем кредитной поддержки связанных структур российских компаний. Зарубежные вложения в форме прочих активов осуществлены на 10,3 млрд долларов США. Объем наличной иностранной валюты в результате операций резидентов с нерезидентами сократился на 7,1 млрд долларов США (в 2020 году — на 6,0 млрд долларов США). Величина сомнительных операций была незначима.
________________
Без учета задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений.


Сальдо финансовых операций частного сектора в отчетном году составило 63,3 млрд долларов США (в 2020 году — 25,1 млрд долларов США), оно сформировано приблизительно в равной пропорции чистым погашением обязательств и увеличением внешних активов.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.