Подготовиться к первому раунду инвестиций и переговорам с инвесторами: руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на

16 самых частых ошибок предпринимателей, привлекающих инвестиции. реальный опыт

Подготовиться к первому раунду инвестиций и переговорам с инвесторами: руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на

Рассказывает Максим Серяков, основатель акселератора по привлечению инвестиций «Народное IPO».

Приветствую! В своей прошлой статье я рассказывал,через что мне пришлось пройти, чтобы привлечь 33,5 млн ₽ частных инвестиций. За 3,5 года работы я пообщался более чем с 4000 инвесторами. Ежедневно в наш Акселератор приходит более 20 предпринимателей, которые хотят привлечь себе частный капитал.

Понимая психологию инвесторов и проанализировав сотни проектов, я хочу поделиться основными причинами неудач в привлечении инвестиций. Перед вами — статья про факторы, отталкивающие инвесторов. Я называю их red point — «Красные флажки».

Ваши шансы — 1 %

99 % предпринимателей, ищущих инвестиции, не смогут привлечь ничего, либо привлекут недостаточную для себя сумму. Мы опираемся на наше собственное исследование и опросы, в которых поучаствовало более 1 000 действующих бизнесменов. Давайте разберемся, почему статистика такая удручающая.

Казалось бы, инвестиции привлекают адекватные люди с опытом — и все равно в большинстве случаев происходит неудача.

А что если все они (и вы тоже) что-то делаете не так?
Подготовиться к первому раунду инвестиций и переговорам с инвесторами: руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на

1. Невнятные условия для инвестора

Один из первых вопросов, который мы задаем потенциальным резидентам нашего Акселератора — это то, какие условия вы собираетесь предлагать инвестору. Есть люди, кто это на берегу понимает, и отвечает четко и внятно “Займ на год под 25-35 % годовых для роста оборотных средств, выплаты % ежемесячно, возврат тела займа в конце года”, но ответ большинства — “Пусть инвестор предложит”.

Часто инвесторы сами должны догадаться, что от них нужно и что они получат в будущем. Вкладывая деньги в бизнес, инвестор должен четко понимать, как он будет зарабатывать и на чем именно. Это нужно объяснить.

Сколько будет дивидендов? Когда и при каких условиях инвестор их получит? Есть ли шанс их получить? Можно ли перепродать долю? На каких условиях? Кому и когда? Готов ли основатель выкупить долю инвестора?

Или предложение подразумевает инвестиции в займ, под фиксированные проценты? А может динамические? А тело капитала когда возвращается? В начале или в конце? А какие сроки возврата? Выплаты % ежемесячно/ежеквартально/ежегодно или в конце срока?

Ребята, дорогие граждане предприниматели, поймите простой факт: инвесторам каждый день приходят десятки разных предложений, а они выбирают между ними, и если вы на первом же шаге не даете конкретику по условиям, а ваш ответ в стиле “думай и предлагай сам, а я посмотрю”, то шансов у вас немного, вы сразу “роняете” свой инвестиционный рейтинг. Просто представьте себе, что вы продаете свою машину и предлагаете покупателю самому назначить цену или решить, он будет покупать авто с колесами, двигателем и кожаным салоном, или без них.

2. Нет понятной цели, на что нужны инвестиции

Вторая ошибка вытекает из первой. Инвесторы всегда и везде готовы ТОЛЬКО к финансированию роста бизнеса. Никто не хочет и не будет “спасать” предпринимателя, помогать ему “затыкать дыры” деньгами, а тем более давать деньги “на проверку идей” или финансировать “зомби-проекты”, у которых цифры не меняются годами. Дадут деньги только тому, кто по финансовым показателям выживет и без инвестиций. Я сейчас говорю не про венчур, а про инвестиции в реальные бизнесы.

Так вот, большинство ищущих инвестиции не могут ясно и конкретно описать и доказать (на цифрах) 2 ключевых пункта:

Как изменится их бизнес после привлеченных инвестиций?
(какие цифры — выручка и чистая прибыль — будут в точке “Б”, после того как деньги будут получены)
Какая связь между полученными деньгами и самой точкой “Б”?
Почему от того, что в компанию будут “влиты деньги”, вообще какие-то изменения произойдут и почему они приведут к росту результатов?

Если рассудить по факту, получается, что большинство соискателей инвестиций с удовольствием взяли бы денег, но распорядиться ими правильно 100 % не смогут. Поэтому, собственно, денег и не получают. К инвесторам нужно обращаться с конкретикой, быть готовым отвечать по фактам и приносить цифровые обоснованные планы роста.

3. Нет полноценного продвижения инвестиционного проекта

Слышали пословицу “Реклама — двигатель торговли”? А как вы думаете, ее можно применить к вашему предложению для инвесторов, или оно живет по своим “рыночным законам”?

Задумайтесь, есть ли фундаментальная разница, что вы продаете — майонез, тротуарную плитку, долю в бизнесе или займ в вашу компанию.

— Есть товар — это ваш проект, и потенциальные инвесторы для начала должны хотя бы увидеть его, узнать о нем.

— Есть инвесторы, то есть потенциальные “покупатели” товара. Они, как и любые другие клиенты в любом бизнесе, бывают разные и хотят разного.

— У вашего “товара” есть конкурентные преимущества, по которым он лучше других.

— Без хорошего, полноценного потока потенциальных инвесторов шансов привлечь инвестиции у вас нет.

Меня удивляют предприниматели, которые, разместившись на 2-3 интернет-площадках, ждут у моря погоды. Потом они доказывают всем, что «в интернете нет инвесторов».

В интернете тысячи проектов, ищущих инвестиции, и здесь как на базаре: кто громче крикнет, к тому и подойдут. Будьте заметнее! Ваши шансы растут с каждой новой публикацией и упоминанием.

Разумеется, если вы условный Павел Дуров или Олег Тиньков, инвесторы сами выстроятся к вам в очередь. Поэтому Павел, Олег, если вы читаете эту статью — закрывайте ее)). Остальным предпринимателям придется активно продвигать свое инвестиционное предложение.

4. Бизнес-планы на 125 страниц А4

Подготовиться к первому раунду инвестиций и переговорам с инвесторами: руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на

На нашу почту регулярно поступают предложения с “бизнес-планами”, в которых соискатель инвестиций подробно расписывает проект, перегружая его технологической стороной, специальными терминами и ненужной не только в первый раз, но и вообще, информацией.

Попробуйте поставить себя на место инвестора. Вы зарегистрировались в нескольких местах в интернете, сдуру указав свои контакты — телефон и емейл. И вам начинают писать разные люди, прося вложиться в их бизнес. Вы начинаете все это читать и через некоторое время понимаете, что большинство предложений — шлак.

Читайте также:  Привлечение инвестиций и поиск инвесторов: способы как это сделать

С этого момента все ваши действия по осмотру проектов будут направлены не на то, чтобы найти нужный, а на то, чтобы не тратить время на ерунду. И вот теперь подумайте — будут ли инвесторы тратить время и читать ваши 125-страничные опусы?

Кстати, если предложение перегружено технологической стороной, то с 99 % вероятностью его писал технарь, который не умеет зарабатывать деньги — и денег вам не дадут. Для “стартового знакомства” с инвестором лучше всего использовать короткую, не более 15 слайдов, презентацию, которая должна “продавать” ваш с ним личный разговор или встречу.

5. Остановка переговоров после первых “да”

Вы как-то разместились в интернете, прошли по знакомым и друзьям, предлагая всем инвестировать в ваш бизнес. Большинство людей, естественно, отказываются. У вас начинает портиться настроение, вам кажется, что с вами или вашим предложением что-то не так.

Но вот появляется он — заинтересованный инвестор. Переговоры проходят как по маслу, все идет быстро, да и человек приятный. Вроде все моменты обговорили, пора переходить к юридическому оформлению. И тут инвестор просит вас взять небольшую паузу, говоря “Да, все нормально, я точно инвестирую. Сейчас небольшая заминка, деньги будут через неделю/две, но я 100 % в деле. Хотел попросить — ты сними пока объявление, что ищешь инвестиции и не продолжай переговоры с другими инвесторами, хорошо?”

И, если вы так сделаете, вы совершите роковую ошибку. Потому что, пока вы не увидите деньги на счету, нельзя останавливать переговоры с другими инвесторами и работу по привлечению в принципе. Сколько таких (неудачных) примеров и разочарований я видел.

6. Ставка на одного инвестора

Подготовиться к первому раунду инвестиций и переговорам с инвесторами: руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на

Часто предприниматели попадают в ловушку, которую сами же и соорудили. Это так называемый «феномен одной бабы».

Когда вы делаете ставку на одного потенциального инвестора, вы оказываетесь в проигрышной позиции. Что делать, если инвестор передумает? Если у него возникли дела поважнее, и ему нужно срочно улететь на 3 месяца? Или на горизонте появился более перспективный проект?

Но самый большой недостаток “феномена” в другом. Скорее всего, инвестор будет использовать свое положение в переговорах. Он начнет сбивать цену, диктовать условия. А вы окажетесь в позиции просящего.

Еще одна проблема — в эффекте “опта”. Оптом выйдет дешевле. Один инвестор будет продавливать вас и гнуть по условиям т.к. он единственный и вы можете продать 30% бизнеса за 30 миллионов рублей. Договорившись с тремя более «мелкими» инвесторами, на более равных условиях «WIN-WIN» — те же 30% можно продать уже за 36 миллионов. Внушительная разница, не правда ли?

Наш Акселератор предлагает технологию “дробных” инвестиций, когда вы привлекаете не “одного-единственного” инвестора, а нужная вам сумма денег «разбивается» на куски, и вы ищете несколько человек по 1-3 млн ₽. Делая ставку на несколько потенциальных инвесторов, вы диверсифицируете риски. Вы контролируете процесс, создаете воронку продаж, подсчитываете конверсию — сколько заинтересовавшихся стали вашими инвесторами. Ничего нового: все работает, как в любых продажах.

7. Не рассказано про команду

Бизнес делают люди. И инвестор дает деньги конкретным людям, а не абстрактным бизнес-идеям. А значит, о команде важно говорить и писать. Причем не столь важно указывать ваши должности в проекте — инвестору не особо важна “иерархическая лестница” в вашей организации. Говорите о достижениях, о том, кто и что может и доказал это на практике. Сильная команда спасет даже, казалось бы, бесперспективный бизнес. Она поменяет бизнес-модель, подстроится под существующие условия, найдет целевые сегменты рынка.

Слабая — ничего не сможет даже на поле с “мягкой землей”. Как правило, инвестор оценивает два показателя — мотивацию и компетенцию.

Про компетенцию. Все ли эксперты, которые потребуются для заявленных бизнес-целей, есть в вашей команде? Или в ней только технари, а специалистов в области маркетинга и продаж нет? Есть ли релевантный опыт у вашей команды? Какие проекты вы создавали раньше, какие трудности преодолевали, каких показателей достигли?

Про мотивацию. Готова ли ваша команда работать и достигать вершин или находится в зоне комфорта? Как распределены доли? Как рассчитываются и выплачиваются зарплаты? Как вы мотивируете сотрудников? Грамотный инвестор очень быстро поймет, как обстоят дела.

В итоге вы должны сложить у инвестора однозначную картину, что “блин, эти ребята затащят, они-то проект точно реализуют”.

8. Нежелание тратить ресурсы (время и деньги) на привлечение инвестиций

Подготовиться к первому раунду инвестиций и переговорам с инвесторами: руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на

Многие предприниматели странно относятся к привлечению инвестиций. Они считают, что инвестиции — это просто. Рассказал, «что за тема», показал какие-то расчеты и погнали. Нет, так вы, конечно, откроете с приятелем шашлычную за миллион, но привлечь десятки миллионов вряд ли получится.

Привлекать финансирование — это один из ключевых навыков любого коммерсанта. И да, ребята, это полноценная работа. Если у вас с этим проблема, за вас ее решать никто не будет. В геометрии нет царских путей.

Чтобы привлечь инвестиции, придется потратить время и деньги. Чудес не бывает. Если уделяете этому мало времени, не удивляйтесь печальному результату. Привлечь частных инвесторов — это не кредитку оформить.


9. Не рассуждать (вообще) интересами инвестора

Просматривая очередную инвестиционную презентацию, не сразу понимаешь, чем вообще здесь занимаются. Непонятно, что за бизнес, на какой он стадии, где территориально находится и какую доходность обещает.

Ваш инвестиционный тизер (рекламное сообщение, построенное как загадка, «дразнилка», «завлекалка») должен ответить на эти вопросы буквально за секунды. Задача тизера — «продать» дальнейшее прочтение или разговор.

Читайте также:  Роль иностранных инвестиций со стороны ТНК, ТНБ или государств в развитии национальных экономик – реципиентов. Инвестиционный климат в принимающей стране — Мегаобучалка

Пример инвестиционного тизера: «Займ под залог для действующей птицефабрики в Воронеже под 28% годовых».

В инвестиционном мире есть свои правила игры. Одно из первых правил гласит: ваш проект вторичен, интересы инвестора — первичны. Да, друзья, Вы с вашим бизнесом всего лишь средство, товар со своими конкурентными преимуществами для решения задач инвестора. Их и надо выяснять в первую очередь.

Я не сомневаюсь, что абсолютно все предприниматели готовы часами рассказывать про свой проект. Но инвестору, изначально, это мало интересно. Не думайте, что вы единственный, кто хочет получить от него деньги. Поэтому, вначале говорите с инвестором о ЕГО интересах и целях.

Это как в продажах: пока не поймете, что нужно клиенту, продать будет крайне сложно. Инвестор — ваш клиент, а вы — продавец, только вы продаете ему свой бизнес, идею. Сначала говорите о выгодах инвестора, о том, что он получит. Если он проставит вам «зеленые галочки», заинтересуется, переходите к самому проекту.


10. Попытки «понравиться»

Перед тем, как проинвестировать в ваш проект, инвестор познакомится с вами поближе. Если вы заискиваете, очень хотите понравиться, обещаете что угодно, лишь бы вам перевели деньги, вы смутите и даже разозлите инвестора. Те, кто «мягко стелет», ассоциируются с аферистами.

11. Дурная репутация

Подготовиться к первому раунду инвестиций и переговорам с инвесторами: руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на

Если у вас и вашей компании много долгов, вы не вылезаете из судов, получили массу негативных отзывов от клиентов и подрядчиков или оказались в центре публичного скандала, на доверие инвесторов рассчитывать не стоит. С их точки зрения такие предприниматели ориентируются на «подъем бабла», а не на развитие бизнеса и обслуживание клиентов.

Но самое интересное в том, что вам вовсе не обязательно быть ангелом во плоти, чтобы привлечь инвестиции. Над репутацией можно и нужно работать! Даже если вы участвовали в судах, десятки раз оказывались в черных списках, получали негативные отзывы, вы можете все исправить. Буквально недавно в наш Акселератор обратился предприниматель из Сибири, который раньше занимался поставкой машин из-за границы. Лет 5 назад он немного затянул сроки поставок, и недовольные клиенты создали тему на известном автофоруме, мол “кинул, тянет с машинами и т.д.” В итоге все обязательства он выполнил, однако сейчас КАЖДЫЙ инвестор задает вопросы на эту тему.

12. Расчет на быстрый успех

Если вы провели меньше 300 переговоров с потенциальными инвесторами, то, считайте, что вы и не начали еще привлекать инвестиции. Я гарантирую, что будет много отказов, важно не опускать руки и продолжать “долбить”. Если из 300 потенциальных инвесторов на старте будет 295 отказов и 5 сделок — у вас все отлично.

Часто предприниматели, “обработав” 20-30 потенциальных инвесторов и не получив результата, банально сдаются. Процесс привлечения частных денег — не быстрый, нужна стратегия и план привлечения (к кому и с чем идти). На пути вас будут поджидать множество ошибок (думаю, вы это уже поняли).

13. Невнятная бизнес-идея и смутное представление о рынке и конкуренции

Подготовиться к первому раунду инвестиций и переговорам с инвесторами: руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на

Ключевой пункт. Если основатель заявляет инвесторам, что у него уникальный проект и нет конкурентов, инвестор засомневается. Если конкурентов нет, возможно, нет и потребности в новом продукте? Может, новый проект не нужен, а предприниматель не думает о клиентах или просто не разбирается в своем рынке и не знает конкурентов?

Необходимо понимать, что потенциальный клиент в любом случае закрывает любую свою потребность (если она реально есть). Если есть клиенты, есть и конкуренты в нише. Вопрос лишь в том, что может предложить ваш проект, чем он лучше.

Иногда встречаю предпринимателей, которые говорят, что у них есть все шансы вырасти в 100 и даже 1000 раз. Как только начинаем проверять, есть ли для этого условия, выясняется, что это невозможно. Объем рынка слишком маленький.

Даже самый крутой рыбак не поймает ни одной рыбы, если будет ловить ее в унитазе.

14. Страх рисковать деньгами, желание переложить ответственность на инвесторов

Я удивляюсь, просматривая финансовые модели некоторых стартапов. Проект еще молодой, не приносит прибыли, но его основатель уже установил себе неплохую зарплату. При этом он не вложил свои деньги. Он рассчитывает на значительную долю прибыли в будущем (так как имеет основную долю в проекте), но не готов рисковать сам. Весь риск предприниматель хочет переложить на инвестора и с самого старта получать среднюю по рынку зарплату.

Любой состоявшийся коммерсант сразу увидит этот дисбаланс. Зарплата — это оценка вклада труда сотрудника в прибыль компании. Чем больше вклад, тем больше зарплата. Но пока нет прибыли и других существенных результатов, ни о каком вознаграждении не может быть и речи.

15. Нет нормального финансового учета

Подготовиться к первому раунду инвестиций и переговорам с инвесторами: руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на

Я лично не люблю покупать «котов в мешке». А вы? Когда нет квалифицированного управленческого учета и не могу просмотреть отчетность за последние 2-3 года, хотя проекту уже 4-5 лет, я не хочу рисковать. Вашему инвестору сложно принять решение без зафиксированных показателей.

16. Неадекватная оценка бизнеса

Неадекватная и несправедливая (само)оценка стоимости бизнеса сыграет с вами злую шутку. Зачастую оценка владельца на ПОРЯДКИ выше реальной стоимости. В переоцененный проект нет смысла вкладываться, каким бы перспективным он ни казался.

Бизнеса без недостатков не бывает — вопрос лишь в цене. Адекватная оценка — третий важный шаг на пути к диалогу с инвестором. Первые два — разумная бизнес-идея и эффективная, мотивированная команда.

Привлечение инвестиций — такая же бизнес-задача, как все остальные. Хочешь результата — погружайся в процесс. Инвесторы — такие же покупатели, как и ваши клиенты.

Сухой остаток

Большое спасибо, что выделили время и прочитали эту статью. Это были 16 самых частых ошибок, которые встречались в моей практике. Используйте их как чек-лист для анализа вашего инвестиционного предложения. Надеюсь что информация была полезна вам. Если у вас есть какие-либо вопросы — пишите в комментариях, на все отвечу. В следующей статье я расскажу про мошенников, которые обманывают предпринимателей, привлекающих инвестиции.

Подготовка

Стоит начать готовиться к раунду А сразу после посевного раунда инвестиций. Финансирование раунда А требует значительно больше сил и времени, так как раунды А отличаются от посевных по четырём основным параметрам:

  1. В раунде А важны количественные показатели соответствия продукта рынку (PMF). Тогда как посевные раунды в основном финансируются благодаря истории компании и её основателям.
  2. Раунд А финансируется за счёт другого круга инвесторов. Их значительно меньше, часто это представители организованных венчурных фондов (то есть инвестиции — это их работа). Они потребуют более тщательную проверку и захотят выстроить с вами более близкие отношения, прежде чем инвестировать.
  3. Раунд А требует передачи контроля над примерно 20% компании и места в совете директоров. Посевные инвесторы тоже владеют долей в капитале, но они практически не имеют контроля над решениями предпринимателей. А вот инвесторы раунда А будут иметь право голоса в вопросах компании на протяжении всего срока её существования. То есть инвесторы раунда А вкладывают не просто капитал — они вкладывают время. Они решают посвятить значительную часть своей жизни вам и вашей компании на следующие десять лет. Это повышает ставки каждой совершённой инвестиции, поэтому раунд А требует от ведущих инвесторов убеждённости и усердия. В особенности потому, что из-за ограничений по времени тот или иной партнёр в год может финансировать от одного до трёх раундов А. Что означает, что если инвесторам не понравится с вами взаимодействовать, то они, скорее всего, откажутся от сделки (если только компания уже не добилась оглушительного успеха).

  4. Во время раунда А обычно появляется ведущий инвестор. Успех раунда чаще зависит от того, смогла ли компания получить крупное вложение от как минимум одного инвестора, а не от небольших инвестиций от большего количества людей. Такой подход меняет динамику привлечения инвестиций. В посевном раунде небольшие инвестиции — действенный способ создания импульса для привлечения средств; чем меньше места остаётся в раунде, тем большее давление оказывается на желающих вложить капитал. Но в раунде А меньший капитал полезен, только если используется для создания синдицированного (организованного из нескольких участников) раунда, который проводится редко из-за своей сложности.

Читайте также:  Стоит ли инвестировать в МФО, плюсы и минусы, инвестиции в МФО и КПК – что выбрать

Ниже подробнее объясним, как подготовиться к раунду А. Начнём с представления стратегии, лежащей в основе финансирования раунда А, а также приведём поэтапное руководство, включающее в себя конкретные шаги. Рассмотрим следующие темы:

  • Как происходит раунд А — анализ различных путей, по которым компании и инвесторы приходят к раунду А.
  • Когда начинать финансирование — как понять, что компания готова к раунду А.
  • Предварительные предложения — что делать, если вы получили соглашение об условиях сделки, к которой ещё не готовы.
  • Подготовительная работа — руководство по подготовке к встречам с инвесторами, в котором особое внимание уделяют:

    — Истории о вашей компании.

    — Отношению. Как выстроить прочные отношения с инвесторами ещё до начала раунда.

    — Метрикам. Какие показатели работы вашей компании должны быть в центре внимания.

    — Размеру раунда. Сколько денег вам необходимо собрать (и во сколько оценить компанию).

Практические способы определения готовности

Мы заметили, что предприниматели, которые регулярно (пусть и нечасто) встречаются с небольшим, но весьма мотивированным коллективом инвесторов, как правило, имеют наибольшее количество вариантов при начале инвестиционного раунда, а также чаще всего получают предварительные предложения вместе с соглашением по условиям.

Это расходится с популярным мнением о том, что предпринимателям стоит встречаться с инвесторами только тогда, когда те активно занимаются привлечением средств.

В современном мире с избыточным капиталом всегда нужно думать о привлечении средств, потому что инвесторы всегда думают о вложении капитала. Каждый раз, когда вы встречаетесь с инвестором, он оценивает возможность предложения. Предприниматели, которые это понимают, знают, что дружеская встреча за чашкой кофе на самом деле не совсем дружеская.

Именно поэтому мы рекомендуем предпринимателям начать встречи с ограниченным числом инвесторов раунда А вскоре после окончания посевного раунда. На этих встречах вы сможете понять, вдохновляет ли инвесторов прогресс вашей компании. Если тот или иной инвестор начинает подталкивать вас к официальному совещанию со своими партнёрами, то это обычно указывает на то, что вы практически готовы к раунду А.

Но не забывайте, что инвесторы часто действуют так, чтобы убедить вас предоставить им доступ к данным. Распознавать искренний интерес от обманного хода вы научитесь только на практике. По аналогии с этим, если вы заметили, что инвесторы не заинтересованы во встречах, не связываются с вами регулярно, не проявляют интереса к потенциальному раунду, значит, вам ещё есть над чем поработать — так что сосредоточьтесь на развитии своего бизнеса.

Хороший практический показатель — время, за которое у компании кончатся деньги (runway). Пол Грэм в своей статье ”The Fatal Pinch” утверждает, что дополнительный капитал вам необходимо собрать до того, как срок, за который компания потеряет все деньги, опустится до шести месяцев.

Необходимо также учесть несколько месяцев, которые уйдут на подготовку к раунду. Поэтому мы рекомендуем задуматься о финансировании, когда срок, за который компания потеряет все деньги, будет составлять двенадцать месяцев. Таким образом, у вас будет три месяца на подготовку к раунду и ещё девять месяцев, чтоб собрать необходимые средства (и три месяца буферного времени до момента, когда компания подойдёт опасно близко к отсутствию средств).

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.

Adblock
detector