Покупать и продавать ценные бумаги и валюту

Чтобы осуществлять расчеты, инвесторы и юридические лица смотрят на официальные курсы валют. Они устанавливаются Банком России.

Курсы валюты Центробанка и коммерческих банков могут заметно отличаться. При этом в банке есть курс покупки и продажи валюты, которые различаются тоже. Разбираемся, как устроен обмен валюты и чем банковский курс отличается от официального и биржевого.

Разница в курсах на покупку и продажу доллара после введения санкций против Мосбиржи в системно значимых банках в среднем составляет 10 рублей, выяснили «Известия». Отдельные игроки сделали спред в диапазоне 15–26 рублей. При этом ЦБ впервые установил официальный курс «американца» по новому механизму — 88,2 рубля. Банки реагируют на повышенную неопределенность и спрос на валюту со стороны населения. Однако эксперты рекомендуют воздержаться от операций с долларами в ближайшее время, пока он будет особенно волатильным. При этом к концу года американская валюта может подобраться к трехзначным значениям. Когда восстановится фондовый рынок после просадки 13 июня — в материале «Известий».

нестабильного курса рубля трудно подгадать выгодное время для покупки валюты: временами рынок ведет себя непредсказуемо, люди нервничают и скупают валюту по завышенному курсу.

У инвесторов есть способ, который помогает снизить эффект колебания курса, — стратегия усреднения. Суть в том, чтобы регулярно — например, с каждой зарплаты — на одну и  сумму покупать валюту, не обращая внимания на ее стоимость. Это помогает купить больше валюты по низкому курсу и меньше — по высокому, курс покупки усредняется.

Мы написали калькулятор, чтобы вы могли примерить эту схему на себя. Во время спокойной ситуации на рынке его результаты вас, скорее всего, не удивят и покажутся скучноватыми, но вот в период сильных колебаний курса калькулятор заиграет новыми красками. Сохраните его в закладки и возвращайтесь во время очередного скачка курса.

Что такое курс валют

Официальный курс валют — это курс, который служит для расчетов по сделкам. Курс валют рассчитывается, чтобы определить соотношение различных валют по отношению друг к другу. Официальный курс валют в России ежедневно устанавливает Банк России и публикует данные на своем сайте.

Курс валют в коммерческих банках отличается от курса валют, который устанавливает регулятор. Его устанавливают и изменяют либо специальным приказом уполномоченного банка или его филиала, либо распоряжением должностного лица банка. При этом курс продажи конкретной валюты в банке всегда выше курса покупки.

Валютный курс обычно выражается с помощью буквенных кодов: USD — доллар США, EUR — евро, JPY — японская иена. Соотношение курсов двух валют называется валютной парой. Например, EUR/RUB показывает, сколько рублей получится купить за один евро. То есть буквенный код слева обозначает валюту, курс которой необходимо выразить, а буквенный код справа обозначает деньги, в которые будет переводиться валюта.

ЦБ в 10 раз увеличит объем продаж валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила — с 600 млн до 6,25 млрд руб. в день. Впрочем, это не окажет значительную поддержку рублю, считают эксперты

Минфин с 6 мая по 8 июня ежедневно будет направлять на покупку иностранной валюты и золота 5,55 млрд руб., следует из сообщения ведомства. Банк России будет зеркалировать эти операции, а также дополнительно продавать анонсированные ранее 11,8 млрд руб. Таким образом, объем чистых продаж валюты со стороны регулятора на внутреннем рынке составит эквивалент 6,25 млрд руб. в день против 600 млн руб. в день месяцем ранее.

Объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в мае 2024 года составит 183,58 млрд руб., прогнозирует Минфин. При этом в апреле отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемых составило минус 72,65 млрд руб., отметили в ведомстве.

«Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 110,94 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 8 мая 2024 года по 6 июня 2024 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 5,55 млрд руб.», — привели данные в министерстве.

Месяцем ранее Минфин ежедневно направлял на покупку иностранной валюты и золота по 11,2 млрд руб. в день. С учетом дополнительных продаж в 11,8 млрд руб. со стороны ЦБ чистый объем продаж валюты и золота на внутреннем рынке составлял 600 млн руб.

Минфин будет покупать валюту и золото уже четвертый месяц подряд. В 2024 году продажи валюты ведомство осуществляло только в январе и первую неделю февраля, когда произошло недополучение дополнительных нефтегазовых доходов. Как поясняли в Минфине, это было связано с «корректировкой налогового законодательства в части акциза на нефтяное сырье, направленного на переработку, подачей соответствующих уточненных налоговых деклараций, а также отклонением показателей физических объемов от прогнозируемых значений».

Учет операций покупки, продажи валюты

51 – Расчетные счета

52 – Валютные счета

57 – Переводы в пути
91 – Прочие доходы и расходы
91.1 – Прочие доходы
91.2 – Прочие расходы

Покупка валюты

Ниже приведены бухгалтерские проводки, отражающие в бухгалтерском учете операции покупки валюты.

Счет ДтСчет КтОписание проводкиСумма проводкиДокумент-основание

5751Перечислены денежные средства на покупку валютыСумма в рублях, по курсу банкаПлатежное поручениеБанковская выписка

5257Приобретенная валюта зачислена на текущий валютный счетСумма в валюте по курсу ЦБ РФ на дату сделки, указанную в извещении банкаПлатежное поручениеБанковская выписка

91.257Отражена курсовая разница банка и ЦБ РФРазница между курсом банка и курсом ЦБ РФБухгалтерская справка-расчет

5291.1Начислены положительные курсовые разницы на средства в иностранной валюте на расчетном счетеКурсовая разницаБухгалтерская справка-расчет

91.252Начислены отрицательные курсовые разницы на средства в иностранной валюте на расчетном счетеКурсовая разницаБухгалтерская справка-расчет

Продажа валюты

Ниже приведены бухгалтерские проводки, отражающие в бухгалтерском учете операции продажи валюты.

5752Перечислена валюта в банк с текущего валютного счета для приобретения рублей Российской ФедерацииСумма валюты для продажиПлатежное поручениеБанковская выписка

5791.1Начислены положительные курсовые разницы на средства в иностранной валюте в пути на дату продажи валюты, указанную в извещении банкаСумма курсовой разницыБухгалтерская справка-расчет

91.257Начислены отрицательные курсовые разницы на средства в иностранной валюте в пути на дату продажи валюты, указанную в извещении банкаСумма курсовой разницыБухгалтерская справка-расчет

5157Зачислена на расчетный счет организации рублевая выручка от продажи валютыСумма в рублях по курсу ЦБ РФПлатежное поручениеБанковская выписка

91.257Отражена разница между курсом покупки валюты банком и курсом ЦБ РФРазница между курсом валюты банка и ЦБ РФБухгалтерская справка-расчет

Банки отреагировали на остановку биржевых торгов долларом и евро расширением разницы между куплей-продажей наличной валюты. Спред между покупкой и продажей твердой валюты за рубли 13 июня составлял 10-20 рублей, в то время как до попадания Мосбиржи и Национального клирингового центра в SDN-лист держался на уровне от 50 копеек до 5 рублей. Опрошенные Forbes банки утверждают, что ажиотажа в кассах отделений и в обменниках нет, а курс формируется вслед за «динамикой рыночной ситуации». По мнению экспертов, волатильность на рынке наличных твердых валют может продлиться несколько месяцев

Российские банки отреагировали на остановку торгов долларом и евро на биржевом рынке существенным расширением спредов на покупку и продажу наличной валюты, следует из агрегированных данных «Сравни», с которыми ознакомился Forbes. По информации финансового маркетплейса, 13 июня разница между ценой, по которой банки готовы были покупать валюту за рубли, и ценой, по которой предлагали ее клиентам, выросла до 10-20 рублей.

Например, утром 13 июня курс покупки доллара в Газпромбанке был 89 рублей, курс продажи — 97,7 рубля, у Россельхозбанка — 86,6 и 100,6 рубля соответственно, следует из данных «Сравни». У Сбербанка утром наличные доллары можно было купить за 92,8 рубля, наличные евро — за 103,8 рубля. Спред составлял 10,5 рубля. На 16:00 мск они стоили 95 рублей и 104,8 рубля соответственно, спред — 8,5 рубля, убедился корреспондент Forbes.

Для сравнения: на 10-11 июня, до попадания Мосбиржи и Национального клирингового центра (НКЦ) в SDN-лист, разница между покупкой и продажей в разных банках составляла от 50 копеек до пяти рублей, говорит эксперт «Сравни» Мария Татаринцева.  В эти дни у небольших банков спреды в среднем составляли до двух рублей, у крупных — до 3-5 рублей. Например, у Газпромбанка курс был 87,7 рубля и 91,3 рубля за доллар, у Россельхозбанка — 86,5 рубля и 92,6 рубля за доллар соответственно, добавляет она.

Изменений в ставках по валютным вкладам 13 июня не было ни в одном банке, продолжает Татаринцева. «Таких вкладов сейчас и так мало. Они представлены в паре десятков банков, а ставки по ним совсем небольшие — 0,1-1,5%», — заключила она.

Почему спреды расширились?

C 13 июня Мосбиржа не торгует долларом США и евро. Торги прекратились из-за введения 12 июня блокирующих санкций США против биржи, а также Национального клирингового центра (НКЦ) — структуры Мосбиржи, которая осуществляет клиринг на валютном рынке. Остановка биржевых торгов не повлияла на работу внутреннего межбанковского валютного рынка, а бизнес и граждане смогут покупать наличные доллары и евро в российских банках, разъяснил Банк России.

Расширение спредов по валюте — это ответ банков на рост неопределенности относительно полных эффектов нового пакета санкций, считает главный экономист по России Bloomberg Economics Александр Исаков. По его словам, хотя первая реакция рынка относительно спокойная, вторичные эффекты санкций и их влияние на расчеты еще не совсем очевидны. Так, пока не вполне ясно, как будут развиваться корреспондентские отношения российских банков с контрагентами в ближайшем и дальнем зарубежье.

Если говорить про динамику курсов доллара и евро в отделениях банков, то их рост и расширение спреда между ценами покупки и продажи «недружественных» валют связан в первую очередь с ростом неопределенности, соглашается главный аналитик «Банки.ру» Богдан Зварич. «Банки не готовы продавать и покупать валюту в отсутствие четкого понимая влияния остановки торгов долларом и евро на Московской бирже. Необходимо время для полной перестройки механизмов банков при работе с валютой на внебиржевой рынок, а также оценки влияния произошедших событий на динамику курса рубля. В результате банки стараются выставлять «заградительные» курсы, чтобы ограничить объем операций физических лиц с валютой», — объясняет он.

На валютном рынке временно сложились две тенденции, отмечают собеседники Forbes. С одной стороны, рубль на безналичных торгах укрепился. «Участники рынка восприняли новость о санкциях парадоксальным образом как позитивную для рубля. На Мосбирже продолжаются торги юанем, а доллары и евро по-прежнему торгуются в виде валютных фьючерсов. Пока по результатам этих торгов рубль укрепился ко всем валютам», — отмечает гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков. По его мнению, это первоначальная реакция, обусловленная временным нарушением каналов покупки западных валют. «Спрос на валюту среди основных ее покупателей — импортеров, туристов, едущих за границу, отправителей денежных переводов в твердых валютах — сейчас упал: им всем требуется время, чтобы понять, как эффективнее дальше покупать валюту, а предложение валюты сохранилось и надавило на валютный курс», — объясняет он.

С другой стороны, на рынке наличных валют банки уже стали закладывать комиссию за неопределенность в курсы покупки и продажи. «Наличная валюта поступает в Россию независимо от биржевого обращения, по другим каналам, но покупается у посредников и поставщиков она часто за безналичный расчет. Банки, установив широкие спреды, уже переложили свои издержки и их будущий рост в курсы твердых валют», — заключает Третьяков.

По какому курсу можно купить доллар в июне 2024-го

После введения санкций США против Мосбиржи и Национального клирингового центра (НКЦ) в крупнейших банках выросла разница курсов при покупке и продаже валюты — в среднем до 10 рублей, выяснили «Известия». При этом максимальный спред среди системно значимых банков достигает 26 рублей.

Крупнейший игрок на рынке «Сбер», по данным на 16:30 13 июня, продает доллар по 95 рублей, а покупает за 86,5 рубля — спред составляет 8,5. Эта информация отображается на сайте кредитной организации. Примерно такой же он у Газпромбанка, сообщается на его ресурсе.

При этом у многих игроков рынка показатель закрепился на существенно более высоком уровне — например, в Райффайзенбанке разница в курсе доллара на продажу и покупку составляет 10,7 рублей, в Юникредит Банке — 16,7, а в Росбанке — 26 рублей. «Известия» направили запросы в упомянутые и другие крупнейшие финансовые организации.

— Еще 10-11 июня разница между покупкой и продажей доллара составляла от 50 копеек до 5 рублей. У небольших банков спреды в среднем были до 2 рублей, у крупных — до 3–5. Сейчас они выросли до 10–20 рублей, — уточнила менеджер продукта «Вклады» в финансовом маркетплейсе «Сравни» Мария Татаринцева.

При этом у некоторых кредитных организаций спред невысокий — например, в ВТБ он составляет 3,3 рубля, а в банке «Открытие» — 4,3. У игроков, не входящих в список системно значимых, ситуация отличается: если в банке «Дом.рф» разница может достигать 10 рублей, то в Ак Барс Банке — 22,5 рубля.

12 июня Минфин США ввел санкции против группы Мосбиржи, в которую входят Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный клиринговый центр (НКЦ). Последняя организация контролирует безналичные расчеты (в том числе внешние) компаний, банков и организаций. Ограничения фактически означают отключение НКЦ от долларовой системы. 13 июня к санкциям также подключилась Великобритания.

В среду, сразу после того, как стало известно о новых мерах, финансовые организации еще сильнее нарастили спреды. Например, Норвик Банк продавал доллары по 200 рублей, а покупал по 50. В Цифра Банке курс «американца» достигал 120 рублей.

Утром 13 июня разница сократилась, но также оставались высокой — Росбанк по данным на 11.30 предлагал клиентам продать ему доллар по 52,8 рубля, а купить у банка за 132,4 рубля, однако позднее спред снизился — теперь он составляет 16 для безналичного обмена и 26 для обмена в кассах кредитной организации.

Разница курсов по операциям с евро также возросла — в среднем до 9-11 рублей. При этом у отдельных игроков спред может быть выше — например, в Юникредит Банке он составляет 19,3 рубля (по данным на 16:30, продать его можно за 85,9 рубля, а купить — за 105,2 рубля).

— Повышение спредов логично, оно обосновано ростом неопределенности. В дальнейшем мы ожидаем, что разница снизится, — отметил главный аналитик «Банки.ру» Богдан Зварич.

При этом курс юаня на Мосбирже 13 июня упал ниже 12 рублей впервые с 29 июня 2023 года — в моменте он опускался до 11,84. Изменения произошли на фоне того, что банки КНР в РФ приостановили обработку расчетов в российско-китайской торговле в долларах и евро.

Тем не менее спрос на валюту в отделениях банков остается в пределах среднедневных значений, а повышенного интереса клиентов не наблюдается, сообщили «Известиям» в пресс-службах «Сбера» и банка «Открытие». Другие игроки не ответили на запрос.

Почему их несколько

Валютный курс — это стоимость одной денежной единицы (базовой), выраженная в другой (котируемой). Обозначают это соотношение в виде валютной пары.

Например, USD/RUB = 90 означает, что один доллар стоит 90 рублей.

Валютный курс бывает фиксированным и плавающим.

1. Фиксированный устанавливается и не меняется в зависимости от рыночных условий.

2. Плавающий курс, напротив, устанавливается под влиянием свободного рынка и поэтому может постоянно меняться.

В России установлен плавающий курс валют. Но это не значит, что государство совсем никак на него не влияет. Относительная стабильность курса нужна и бюджету, и бизнесу, и обычным людям. Резкие колебания курса могут разогнать инфляцию и не позволяют компаниям полноценно планировать расходы. Поэтому монетарные власти могут опосредованно влиять на курс — например, изменяя ключевую ставку или уровень продажи валютной выручки экспортёрами.

Одновременно могут существовать несколько разных валютных курсов, и определяют их разные инстанции.

Вот основные виды курсов

Любой из этих курсов определяется соотношением спроса и предложения. А это соотношение, в свою очередь, зависит от разных факторов: количества валюты в стране, её популярности и перспективы, состояния торгового баланса, действий Центробанка, разных форс-мажоров. В первую очередь это отражают котировки валют на бирже.

Если все виды курсов в России определяются биржевыми котировками, то почему же тогда в банке курс один, на бирже — другой, а купить валюту по официальному курсу и вовсе практически невозможно? Давайте разбираться.

Официальный курс

Устанавливает Центробанк. Делает он это ежедневно — каждый рабочий день. Центробанк не определяет курс, а лишь выводит его на основе биржевых котировок прошедшего дня и доводит до общего сведения. Такая обязанность установлена законом. На официальном сайте Центробанка можно посмотреть как курс на конкретную дату, так и динамику курса в виде таблицы или графика.

Официальный курс используют в бухгалтерских расчётах, для определения таможенных пошлин, банковских комиссий, планирования государственного бюджета и др. При этом купить или продать валюту по официальному курсу не получится. Центробанк не покупает и не продаёт валюту клиентам, сделки с валютой доступны через коммерческие банки или биржи, а там свои курсы.

Так выглядит динамика изменения официального курса доллар/рубль. Мы видим, что курс меняется раз в сутки. Источник

Есть только в тех странах, где действует валютная биржа. Когда спрос на валюту на торгах больше предложения, курс растёт, а когда наоборот — падает.

Именно по этому курсу можно купить/продать валюту на бирже. И на этот курс ориентируются коммерческие банки, когда устанавливают свой курс.

Если официальный курс устанавливается на весь день, то биржевой меняется практически ежесекундно — на него постоянно влияют валютные сделки на бирже. Поэтому следить за таким курсом стоит в режиме реального времени. Можно делать это в разделе «Ход торгов» на сайте Мосбиржи. Также курс отображается в торговых терминалах и приложениях брокеров.

Чтобы купить или продать валюту на бирже, нужно открыть брокерский счёт в уполномоченном банке и ознакомиться с условиями обмена валюты. Это требует определённого времени, но зато биржевой курс обычно довольно выгодный.

Так выглядит динамика биржевого курса доллар/рубль. На графике видно, что курс постоянно меняется. Источник

Однако сейчас валюту, купленную на бирже, не получится перевести на банковский счёт и снять с него наличными — таковы ограничения Центробанка РФ.

Курс, который устанавливают коммерческие банки на основе биржевого курса и текущей ситуации. По нему мы покупаем валюту в банке. Курс может быть разным для наличного и безналичного обмена валюты. Поговорим о нём подробнее.

Каждый банк определяет свои курсы валют самостоятельно, поэтому они так отличаются в разных банках.

Вот факторы, которые учитывает банк.

Банковский курс обычно выше, чем на бирже. Это легко объяснить. Во-первых, значимая часть валюты поступает в банк через торги на бирже — чтобы участвовать в них, он вкладывает свои средства и несёт риски потерь на курсовой разнице. А ещё финансовая организация несёт затраты на организацию процесса обмена валюты. Чтобы компенсировать затраты и риски, а также получить прибыль, банк действует следующим образом:

Сейчас есть возможность сравнивать на различных сайтах-агрегаторах в режиме онлайн курсы в банках, выбирая для себя самый выгодный. Например, в отделении на окраине города или за городом курс валют может быть ниже, чем в центре. Правда, сайты-агрегаторы не всегда успевают обновлять информацию.

Кроме курсов покупки и продажи валюты, банки определяют курс для конвертации по картам. Такой курс используется, например, если клиент расплачивается за границей российской банковской картой. При этом стоимость товара указана в местной валюте, а при оплате банк автоматически пересчитает цену в рублях по курсу конвертации. Отдельный курс используется при отправке валютного перевода. Банк берёт у клиента рубли и переводит их в валюту по этому курсу.Иногда требуется двойная конвертация: расчёт суммы через другую валюту. Это называется кросс-курс.

Какой курс валюты в банках?

Курс покупки и продажи наличной валюты есть на сайте банка — на главной странице или в разделе про валюту. Еще курс можно посмотреть на агрегаторах, например

Банковский курс на покупку валюты может быть ниже или биржевого, а на продажу — выше. Учитывайте, что курс валюты может меняться в течение дня.

Как Банк России устанавливает курс валют

Регулятор каждый день устанавливает курс валют и размещает информацию на официальном сайте. При этом курсы валют можно найти на различных новостных и инвестиционных сервисах. Курс валют, который устанавливает регулятор, не применяется для того, чтобы продавать или покупать валюту у населения. Его используют, когда необходим фиксированный курс валют. Например, если компания проводит сделки в валюте и отражает их в бухгалтерском учете.

Чтобы установить курс на определенный день, Банк России смотрит на итоги валютного рынка Московской биржи. Официальный курс рубля равняется его средней цене за одну торговую сессию на бирже, то есть с 10:00 до 15:30 по московскому времени. Средняя цена рубля за определенный день используется, чтобы установить курс доллара США, евро или китайского юаня на следующий день. Например, в 15:30 среды 28 декабря регулятор определит курс на четверг 29 декабря.

Документы при обмене валюты?

Паспорт не нужен, если покупаете или продаете валюту менее чем на 40 000 ₽. При большей сумме потребуется паспорт или загранпаспорт.

Можно ли сейчас в России купить доллары и евро?

Да. В конце августа 2022 года смягчил ограничения на продажу наличных долларов и евро. Банки получили право продавать валюту, полученную из разных источников. Ограничений на сумму покупки нет, но большой объем валюты лучше заказывать заранее.

С безналом сложнее: вы можете купить доллары, евро и юани на бирже, но снять их не получится — сейчас действует запрет на снятие наличной иностранной валюты. Валюту со счета в банке после 9 сентября 2022 года можно снять в рублях по курсу банка. Запрет действует до 9 сентября 2024 года.

Валюту можно хранить на депозитах, а китайские юани — даже вложить в облигации, номинированные в юанях.

Как санкции против Мосбиржи повлияют на фондовый рынок

Рынок акций начал торги 13 июня обвалом на фоне новых санкций. Бумаги «Сбера» снизились на 4%, ВТБ — на 5%, Мосбиржи — на 15%, а индекс площадки упал ниже 3050 пунктов. Однако затем акции отыграли часть падения.

— Индекс Мосбиржи в ближайшее время немного упадет. В среднесрочной перспективе будет восстановление и, скорее всего, продолжение роста, — считает экономист Президентской Академии Александр Миллерман.

Санкции создают значительное давление на фондовый рынок, добавил экономист РЭУ им. Г.В. Плеханова Денис Перепелица. Акции экспортеров и компаний из финансового сектора могут особенно сильно пострадать из-за ограничения доступа к международным капиталам, что неизбежно скажется на индексе Мосбиржи.

Тем не менее ослабление рубля в перспективе может принести дополнительную выгоду экспортным компаниям, подчеркнул Андрей Бархота. По его словам, есть предпосылки к тому, что их бумаги к концу года вырастут на 10–20%.

Индекс Мосбиржи к декабрю вполне может достигнуть значений в 3500–3600 пунктов, уверена ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Есть ли ажиотаж в кассах банков?

Forbes 13 июня опросил более 20 розничных банков, чтобы узнать, наблюдают ли они повышенный спрос клиентов-физлиц и бизнеса на наличную валюту. Ни один из них не подтвердил наличие ажиотажа в своих кассах и обменниках. «Мы не наблюдаем ажиотажа среди клиентов, при этом некоторые банки ставят неадекватные курсы, не понимая, что им делать в сложившейся ситуации. Совкомбанк работает в штатном режиме, цены на сайте и в Telegram-канале актуальны», — утверждает руководитель департамента клиентских операций на финансовых рынках Совкомбанка Филипп Аграчев.

В ВТБ спрос на покупку-продажу наличной и безналичной валюты остается в рамках среднедневных значений, повышенного интереса клиентов к валютно-обменным операциям не наблюдается, сообщила его пресс-служба. «Мы следим за рыночной ситуацией и устанавливаем курсы покупки/продажи валют, исходя из ее динамики»,  — добавил представитель банка.

Не увидели повышенного спроса на валюту и в банке «Зенит». «Практически все банки увеличили спреды по покупке и продаже долларов и евро. Полагаем, что в течение дня, по мере перевода банками операций на внебиржевой рынок ситуация с курсами стабилизируется. За клиентским спросом наблюдаем», — говорит директор по развитию налично-денежного обращения и расчетов «Зенита» Ольга Дрошнева.

Пресс-служба Сбербанка сообщила, что повышенного спроса на наличную валюту в отделениях нет, а курсы покупки и продажи наличной и безналичной валюты «стабильны».

Как финансовый рынок РФ будет работать под новыми санкциями

ЦБ с 13 июня начал устанавливать официальные курсы доллара США и евро на основе отчетности кредитных организаций — по результатам межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке, сообщается в пресс-релизе регулятора. Механизм разработали еще в 2022 году. С того момента ЦБ использовал его для расчета курса в дополнение к биржевому:

— Эти расчеты показывали незначительные отклонения курсов доллара США и евро, рассчитанных на основе внебиржевых данных, от официальных курсов, установленных Банком России на соответствующие дни, — сообщили в ЦБ.

В четверг регулятор установил официальные курсы на следующий день по новому механизму: 88,2 руб./$ и 94,8 руб./€.

Вместе с тем, ЦБ с 14 июня временно отменил утренние торговые сессии (до 9:50 мск) на валютном рынке и рынке драгметаллов, а также на срочном рынке Мосбиржи.

В большинстве стран мира валютный рынок — внебиржевой и межбанковский, уточнил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. При этом доля валютных операций вне бирж в РФ в 2024 году составляла около 55–60% — этого объёма достаточно, чтобы на его основе формировать курсы, подчеркнула портфельный управляющий General Invest Татьяна Симонова. Работа без НКЦ не станет для российских инвесторов абсолютно новым опытом.

Основной вопрос — как будут проводиться внешнеторговые платежи, отметила аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Сложности с расчетами были и до введения новых санкций, поэтому последующие торговые отношения даже с дружественными странами усложнятся. Это создает риски для акций компаний-экспортеров, заключила эксперт.

— Из-за обещанных широких вторичных санкций против Пекина российскому бизнесу может понадобиться точечная перенастройка финансовой архитектуры расчетов и операций, на что потребуются время и дополнительные расходы, — пояснила глава отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых.

В экономике, ограниченной санкциями, валютные операции должны в первую очередь помогать вести внешнюю торговлю, а не служить спекулятивным инструментом для населения, убежден независимый эксперт Андрей Бархота.

А что с налогами?

В налоговом кодексе нет специальных правил для налога на доходы с продажи валюты. Формально валюта считается имуществом. Если при продаже владелец получает доход, он обязан подать декларацию и уплатить НДФЛ. Исключение — если валюта была в собственности более трех лет. В этом случае декларации не нужны, налог тоже не уплачивается.

На практике, если вы покупаете и продаете валюту на бирже, вам нужно самостоятельно уплатить налог. А вот в кассе банка налог удержать не смогут, так как у банка нет информации о курсе покупки. Ни банк, ни налоговая не смогут определить, какую именно валюту вы продали: купленную в 2020 году или позже. В этом плане законодательство несовершенно, а любые сомнения толкуются в пользу налогоплательщиков.

Купите валюту на бирже

Следите за котировками мировых валют и выбирайте те, которые соответствуют вашей инвестиционной стратегии.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Какие факторы влияют на курс валют

На курсы валют влияет ситуация на валютном рынке, действия центрального банка, а также различные экономические события.

Спрос и предложение на валютном рынке. Валюта является одним из наиболее популярных активов, которым участники торгов обмениваются на бирже. Поэтому валюта подчиняется законам рынка, а это влияет на валютный курс. Если спрос на валюту высокий, то она укрепляется и курс в отношении других валют растет. Если спрос на валюту низкий — она ослабевает и курс падает.

Решения Банка России. В зависимости от ситуации в экономике России и других стран или в мире в целом Банк России меняет свою политику. Она напрямую воздействуют на курс валют. Регулятор может продавать и покупать иностранную валюту, управлять ключевой ставкой или вводить определенные ограничения.

Например, весной 2022 года многие компании начали уходить с российского рынка, а курс рубля начал стремительно падать. Чтобы укрепить валюту, Банк России принял несколько решений: нерезиденты потеряли возможность продавать на бирже российские активы и выводить средства в другие страны, а граждане России не могли снять больше 10 тысяч долларов США.

Экономическая ситуация в мире. Неблагоприятная обстановка в мировой экономике или непредвиденные события напрямую влияют на курсы валют отдельных стран. В этом случае правительство теряет возможность сразу повлиять на ситуацию. Повышается роль ожиданий населения и инвесторов.

Стоит ли менять валюту в банке

Если курс на бирже более выгодный, то зачем идти за валютой в банк? Дело в том, что у покупки валюты в банке есть ряд заметных преимуществ:

Стоит ли покупать валюту сейчас

Из-за санкций против Мосбиржи с ограничениями на вывод валюты со счетов столкнулись клиенты брокеров «БКС Мир Инвестиций», «Финам», Райффайзенбанка и «Газпромбанк Инвестиции». Помимо того, из-за рестрикций недоступны основные системы трансграничных переводов: «Юнистрим» и «Золотая корона». Восемь киргизских банков также уже заявили, что прекратили работу с денежными переводами из РФ.

Спрос на валюту со стороны граждан все же вырос, говорит независимый эксперт Андрей Бархота. По его мнению, это связано с опасениями, что в будущем ее доступность может снизиться.

Прежний режим выдачи средств сохраняется — с валютных счетов и вкладов, открытых до 9 марта 2022 года, можно снять до $10 тыс. или эквивалент в евро, напомнил гендиректор Ассоциации развития финансовой грамотности Вениамин Каганов. Остальные средства также можно получить, но курс будет определять либо ЦБ (если речь идет о размещенных до 9 сентября 2022 года средствах), либо сам коммерческий банк.

Сейчас крайне неподходящее время для валютных операций — разумнее дать рынку «устаканиться» в ближайшие две-три недели, предупредил аналитик «БКС Форекс» Анатолий Трифонов. По его прогнозам, скорее всего конкуренция банков за клиентов приведет к некоторому сокращению спредов, а спрос на валюту снизится.

Какая логика под капотом калькулятора? Как вы рассчитываете усредненный курс?

Мы берем выбранную вами дату, смотрим, какой в этот день был курс на бирже, и делим указанную сумму в рублях на курс валюты. Курс валюты берем на конец дня. Затем вложенную за год сумму в рублях делим на итоговую сумму в валюте и получаем средний курс покупки.

Кратко

Если не устали, почитайте эти статьи:

Как санкции против Мосбиржи скажутся на курсе рубля

Не исключено, что в краткосрочной перспективе рубль ослабнет в пределах 3–5%, предупредили в General Invest. На следующей неделе курс доллара может подняться до 95,5 рублей в среднем, однако после спада спроса возможно восстановление позиций нацвалюты.

К концу лета доллар, вероятно, достигнет уровня 98–103 рублей, а к концу 2024-го — 100–105 рублей, заключил Андрей Бархота.

— Влияние же в среднесрочной перспективе может быть даже в пользу укрепления рубля, так как, вероятно, снизится отток капитала, — отметил стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрий Попов.

По оценкам Минэка, средний курс доллара в 2024 году будет 94,7 рубля. А на конец года он ослабнет до 98,1.

Что будет дальше с курсом наличного доллара и евро?

Опрошенные Forbes эксперты солидарны, что волатильность на рынке наличных твердых валют сохранится в среднесрочной перспективе. «Думаю, что такая волатильность может продлиться в течение нескольких месяцев, пока банки нащупывают новый равновесный курс. Это соответствует опыту 2014 и 2022 годов, когда после санкционного шока валютному курсу потребовалось примерно полгода, чтобы найти устойчивое равновесие», — рассуждает Александр Исаков.

По мнению Алексея Третьякова, возросшие транзакционные издержки банков выльются в повышение курсов доллара и евро на 1-3 п. п. В то же время ожидаемая более жесткая политика ЦБ по ключевой ставке может дополнительно переключить внимание граждан на рублевые вклады и сдержать ажиотаж вокруг валюты, допускает Богдан Зварич. «Скорее всего, люди постараются сейчас наличные валютные накопления переложить во вклады, хоть и с потерями из-за курса», — считает он.

Комиссия при покупке валюты?

Банки обычно не берут комиссию за обмен валюты, но могут взимать ее за операции с наличной валютой. Если вы покупаете на бирже через брокера, комиссия составит от суммы сделки.

Как отреагирует рубль

В моменте рубль отреагировал незначительным укреплением на оглашенный Минфином план операций с валютой и золотом. С 12:00 (в это время министерство опубликовало сообщение) до 15:10 мск рубль укрепился к доллару с 91,4 до 91 руб., следует из данных торгов на Мосбирже.

Увеличение продаж валюты со стороны ЦБ будет оказывать поддержку рублю в ближайшие два месяца, считают эксперты. Но эта поддержка сама по себе не будет значительной, скорее будет работать совокупность факторов.

Увеличение продаж будет оказывать поддержку рублю вкупе с отложенными эффектами растущего профицита внешней торговли в марте, пишет в обзоре директор по инвестициям «Астра Управление активами» Дмитрий Полевой. Рост продаж юаня (ЦБ осуществляет валютные операции только с китайской валютой) может оказать поддержку рублю в ближайшие недели, но это не будет решающим фактором, говорит экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Андрей Мелащенко.

Также поддержку рублю в ближайшие месяцы окажет дивидендный сезон, ожидают оба эксперта. Часть экспортеров будет готовиться к предстоящим выплатам дивидендов, что потребует продаж валюты, объясняет Полевой. При этом из-за санкций нерезиденты, которые владеют существенным пакетом акций российских дивидендных компаний, будут получать средства на счета типа «С», с которых нельзя вывести выплаты без разрешения правительственной комиссии. Это избавит рынок от спроса на валюту, ведь раньше нерезиденты конвертировали дивиденды российских компаний обратно в валюту, объясняет Полевой. «Поэтому чистый эффект от дивидендных выплат для курса рубля нам видится положительным», — резюмирует эксперт.

Кроме того, рубль поддержит и высокая ключевая ставка Банка России, продолжает Полевой. Исходя из совокупности факторов, в мае—июне рубль может тяготеть к диапазону 90–95 руб. за доллар, полагает эксперт. К концу года Полевой ждет ослабления до 95–100 руб. за доллар.

«Другим фактором, способным, на наш взгляд, поддержать рубль в ближайшие месяцы, является продление обязательной репатриации и конвертации валютной выручки для группы крупнейших экспортеров», — добавляет Мелащенко. Не в пользу рубля могут сыграть снижение стоимости нефти на мировых рынках в начале мая (оно сократит поступление валютной выручки), а также динамика потребительского и инвестиционного спроса внутри страны (рост спроса приведет к росту спроса на валюту), указывает эксперт. Пока Мелащенко сохраняет прогноз в 92 руб. за доллар на конец года, но допускает и более слабые значения для национальной валюты в случае роста неопределенности.

О том, что десятикратный рост продаж валюты со стороны ЦБ все же не будет решающим фактором поддержки рубля, говорит и управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин. «В мае—июне на рубль будут влиять встречные факторы. С одной стороны, это сезонность рубля — традиционно летом спрос на валюту растет. С другой стороны, цены на нефть достаточно высокие. С учетом того что выручка от экспорта поступает с определенным лагом, а импорт со сложностями при расчетах будет достаточно сдержан, можно говорить о стабилизации курса», — полагает эксперт. По прогнозу Сусина, в ближайшие два месяца рубль будет торговаться в диапазоне 90–93 руб. за доллар, с возможными локальными эпизодами волатильности. «Они связаны с тем, что ликвидность у рынка не такая высокая, и он чувствителен к крупным разовым операциям или каким-то локальным сбоям, что отражается на курсе», — объясняет эксперт.

Получается, стратегия усреднения поможет всегда быть в плюсе?

Нет. Ни одна стратегия не дает гарантированной прибыли. Доходность стратегии усреднения зависит от долгосрочных трендов курса валюты: если он растет на протяжении года, регулярные ежемесячные покупки принесут прибыль. А если курс падает — инвестор окажется в убытке. Но в любом случае убыток будет меньше, чем он купил на все деньги валюту по завышенному курсу.

Помимо прочего, стратегия усреднения дисциплинирует: четкие сроки помогают вам регулярно откладывать часть денег на покупку валюты. За счет небольших, но регулярных шагов вы постепенно формируете капитал, и не нужно ломать голову, выгадывая удачное время для покупки.