Проектные инвестиции – Что такое проектные инвестиции?

Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции? Выгодные вклады

Основные виды

Существует достаточно много видов инвестиционных концепций. Они классифицируются в соответствии с разными показателями. Среди основных категорий проектов можно выделить несколько примеров:

  • Длительность реализации — проекты могут быть краткосрочными (менее трех лет), среднесрочными, а также продолжительными (свыше 5 лет).
  • Объем финансирования – мелкие и средние, крупные и мегакрупные.
  • Специализация – коммерческие, научно-технические, производственные, экологические.
  • Масштаб – от глобального и крупномасштабного до локального.
  • Уровень рисков, как пример – низкие и завышенные.

Ежегодно в РФ стартуют тысячи инвестиционных бизнес-планов.

А что с доходностью?

Что касается доходности, у нас получилась «золотая середина» между высокорискованными сверхдоходными и низкорискованными, но и низкодоходными инструментами: средняя доходность при сравнительно малом риске. Мы рассчитали, что действующее предприятие после запуска способно приносить инвестору от 14 до 16% годовых. Это не 100-200%, какие может принести внезапно «выстреливший» стартап, но и не 6-7%, как у банковского вклада.

Второй вариант – аналог отложенной покупки акций. Здесь не будет дохода в процессе строительства завода, но по его завершении гарантировано получение акций АО «ВСМЗ» и доходность за счет капитализационного роста и дивидендов.

Что делать?

Я сам столкнулся с проблемой отсутствия интересных инвестиционных инструментов и начал искать возможности для выгодных пассивных вложений. Не обнаружив ничего подходящего, я понял, что есть два выхода – вообще отказаться от размещения своих средств, либо создать собственный инвестиционный инструмент.

Момент сложился удачный – в 2021 году я начал развивать новое направление деятельности своей компании «Юламенс». В течение последних 10 лет компания занималась строительством магистральных и промысловых трубопроводов, а также объектов нефтегазового комплекса для крупных заказчиков, таких, как «Газпром», «Сибур-Холдинг», «Роснефть» и других.

Был накоплен достаточно большой опыт – как исполнительский, так и организаторский, управленческий; остались хорошие деловые связи. Новым направлением бизнеса стал промышленный девелопмент. Но не в его обычном (и неверном) понимании. Когда говорят «промышленный девелопмент», чаще всего имеют в виду постройку промышленного сооружения для сдачи в аренду или продажи, по аналогии с девелопментом в жилом строительстве.

Промышленный девелопмент в нашем случае – это организация предприятия с нуля, с последующей реализацией как готового бизнеса. И здесь открывается широкое поле для частных инвестиций. Схема проста – мы сами начинаем строить завод, являясь его генеральным акционером.

И сразу начинаем привлекать инвестиции – любой желающий может приобрести долю пакета акций на старте или в процессе строительства, то есть часть завода со скидкой от его стоимости в готовом виде. Либо мы продаем предприятие уже после запуска производства, но по более высокой стоимости.

Что у нас получилось

Определившись с параметрами бизнес-плана, мы разработали проект сравнительно небольшого металлургического завода по выпуску гранулированного (литейного чугуна) мощностью порядка 40 тыс. тонн в год. Это чугун с высокой чистотой металла (до 97%). Для его производства была найдена особая бездоменная технология прямого восстановления железа — FCIT (fast cast iron technology).

А площадкой стала территория особой экономической зоны «Титановая Долина» в Свердловской области (г. Верхняя Салда). Так возникло АО «Верхнесалдинский металлургический завод», которым управляет филиал «Юламенс» – компания «Юламенс-Инвест».

Итак, соответствие бизнес плану – стопроцентное. Например:

· Литейный чугун пользуется стабильным спросом у крупных машиностроительных и оборонных заводов, а также металлургических предприятий неполного цикла. Благодаря бездоменной технологии производства по цене он ниже, чем передельный чугун (из которого обычно и получают литейный) – спрос гарантирован.

· Размещение на территории ОЭЗ и особенности производственной технологии позволили минимизировать стартовые затраты.

· Технология FCIT позволяет перерабатывать бедное сырье, которое добывающие предприятия рады кому-нибудь продать: нет проблем с источниками сырья.

· Доля рынка завода – всего 0,08% от общероссийского (который составляет порядка 51 млн тонн в год); конкурентам он малоинтересен.

· Оборудование для технологии FCIT – печь с вращающимся подом, легкая в монтаже. Поэтому завод не требует капитального строительства и может быть возведен всего за год.

· Возможные риски – только глобальные и маловероятные: новый мировой финансовый кризис, одновременный крах всех оборонных и промышленных предприятий в стране и т.п.

· Есть юрлицо и генеральный акционер.

Что сказали профессионалы

Для дополнительной проверки финансовой модели завода мы провели фокус-группу с крупными предпринимателями и профессиональными инвесторами из производственных и не производственных сфер с оборотами от 1 млрд руб. Группа признала модель высокоэффективной по росту и доходности, и даже пожелала поучаствовать в качестве инвесторов!

Таким образом наш вариант промышленного девелопмента доказал жизнеспособность. Это позволило перейти от планов к практике, и на данный момент АО «ВСМЗ» уже является резидентом особой экономической зоны «Титановая Долина» в Свердловской области; а сам завод начинает строиться.

В качестве заключения приведу несколько советов для тех, кто хочет инвестировать в новое промышленное производство:

· Внимательно изучите отрасль, к которой относится предприятие. Она должна быть либо растущей, либо хотя бы стабильной. Например, завод по переработке литиум-ионных батарей может быть перспективным, а предприятие – переработчик угля нет (угольная промышленность сегодня теряет актуальность).

· Обратите внимание на то, кто предлагает инвестиции – есть ли у предприятия конкретный собственник? Если информации про него нет, а предложение делает какой-нибудь неизвестный фонд, лучше держать деньги при себе.

· Не стесняйтесь запросить и изучить бизнес-план: важно понимать, как и на чем будет зарабатывать завод, от этого зависит доходность. Бизнес-план должен быть обязательно, и на бумаге, а не на словах.

· Убедитесь, что собственник уже определился с площадкой, поставщиками сырья и ресурсов, технологиями и прочими нюансами вплоть до численности персонала.

· Оцените точки входа в проект и предлагаемую доходность – механизм инвестиций должен быть четко выстроен. Если он формулируется туманно и вам обещают заоблачные проценты годовых, скорее всего, за такими обещаниями кроется обман.

#инвестиции#финансы#менеджмент#деньги#производство

Проектные инвестиции – что такое проектные инвестиции?

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег


А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка


На сегодняшний день существует огромное количество предлагаемых к реализации инвестиционных проектов из самых разных сфер деятельности. Среди всего это разнообразия потенциальному инвестору очень трудно выбрать подходящий проект и осуществить инвестиции.

Финансирование проектов и есть проектные инвестиции.

Проектные инвестиции это вложение средств в производственные, финансовые, технические, научные, экономические, экологические и социальные проекты с последующим извлечением необходимой выгоды.

Проектные инвестиции

Инвестор должен очень внимательно и ответственно подходить к проектным инвестициям по причине того, что данная сфера вложений требует определенной квалификации и опыта, как минимум знание рынка, а также знание финансовых и экономических тонкостей ведения бизнеса.

В первую очередь необходимо понимать, что проектные инвестиции для их успешного воплощения требуют надежные и стабильные источники финансирования. Это необходимо для обеспечения инвестиционного проекта всем жизненно важным – денежными средствами, материальными активами, рабочей силой и т.д.

Также не стоит забывать, что проектные инвестиции связаны с повышенными инвестиционными рисками, и для того чтобы хоть как-то их минимизировать и организовать над ними контроль инвестору необходимо ответить на следующие вопросы перед началом осуществления инвестиций:

Ответить на эти вопросы инвестору поможет сбор максимально полной и обязательно достоверной информации об объекте запланированных проектных инвестиций, полный анализ субъекта и рынка на котором планируется осуществляться деятельность. Необходимо проанализировать насколько конкурентная среда в которая планируется вести деятельность, каков объем необходимых инвестиций, оценить предлагаемый бизнес-план и стратегию развития и т.д.

Также немаловажными критериями успешности проектных инвестиций могут быть такие факторы как актуальность и инновационность бизнес идеи, её свежесть и перспективность.

Бизнес – план

Предприниматель, желающий запустить новый бизнес, разрабатывает бизнес-план, который презентует банку для получения кредита. Мы тоже начали с бизнес-плана, но вместо банка стали показывать его потенциальным инвесторам.

Наш план основывался на следующих ключевых принципах:

· У предприятия должно быть зарегистрированное юрлицо – акционерное общество, а также собственник (генеральный акционер)

· Предприятие должно выпускать продукцию, на которую уже есть гарантированный спрос (так оно сразу сможет зарабатывать)

· У предприятия есть надежные источники недорого сырья

· Отрасль, в которой работает предприятие, должна быть стабильной и мало зависеть от таких факторов, как колебания цен на мировом рынке или глобальный финансовый кризис.

· Технологии производства, которые позволяют смонтировать и запустить его максимально быстро – не более чем за два года при низких стартовых затратах. Для сравнения, многие предприятия строятся минимум по 5-10 лет. Инвесторам такие сроки, конечно же, малоинтересны.

· Небольшой срок окупаемости проекта

· Цель завода – производство и сбыт продукции с получением стабильно высокой прибыли, без наполеоновских планов по развитию, завоеванию рынка и т.п. (защита от поглощения более крупными конкурентами).

Читайте также:  Инвестиционный бизнес-план предприятия: пошаговая инструкция составления

Инвестиционный этап

Второй этап инвестиционного проекта наиболее капиталоёмок. На этом этапе невозможно приостановить инвестирование, поскольку это может привести к большим финансовым потерям. В этот период производится формирование основных фондов в виде приобретения помещений/оборудования или начала строительства.

Классификация инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты разнообразны, как разнообразна классификация инвестиционных проектов. К основным их классификационным признакам относят:

  1. цели проекта;
  2. масштабность проектов;
  3. жизненный цикл проекта;
  4. сфера реализации проекта.

1. Помимо общей цели любого инвестиционного проекта, максимизации прибыли от вложений в инвестируемый объект, существуют подцели, придающие ему особые характеристики. Такими подцелями могут быть:

  • решение экономической, социальной или экологической задачи;
  • расширение объема производства продукции или увеличение количества услуг;
  • производство новой продукции.

2. Масштабность проектов оценивают как по размеру вкладываемых в проект средств, так и по воздействию его результатов на окружающую среду.

По размеру вкладываемых средств их делят на:

  • мега проекты;
  • крупные;
  • средние;
  • мелкие.

Мега проекты по размеру инвестиций превышают несколько сот миллиардов рублей, к ним относятся большие инвестиционные программы по строительству крупных промышленных объектов, например, строительство завода сжижения природного газа в Приморском крае России.

Крупные проекты по объему инвестиций составляют десятки миллиардов рублей, например, реконструкция предприятия по переработке пластмасс на химическом комбинате.

Средние проекты имеют инвестиции около или несколько выше миллиарда рублей, и обычно направляются на создание небольших новых объектов или модернизацию или реконструкцию существующего производства.

Мелкие инвестиционные проекты имеют небольшой объем инвестиций от десятка миллионов до 1 миллиарда рублей.

Масштабность по воздействию проекта разделяют на:

  • народнохозяйственные;
  • региональные;
  • отраслевые;
  • местные;
  • на один объект.

Народнохозяйственный инвестиционный проект затрагивает и влияет на деятельность экономики страны, например, создание национальной платежной системы на пластиковых носителях.

Региональные проекты похожи на предыдущие, но касаются, в большей степени, региона. Например, строительство моста в Крым.

Отраслевые проекты реализуются только в отдельной отрасли, например, разработка добычи нефти на морском шельфе.

Местные проекты связаны с конкретным городом или населенным пунктом, это может быть строительство небольшой электростанции на местном топливе, для обеспечения города дешевой электроэнергией.

Самое большое количество инвестиционных проектов приходится на отдельные объекты: предприятия, организации, заводы, цеха, социальные предприятия и другие.

3. Каждый инвестиционный проект характеризуется временем его существования, от зарождения идеи, разработки его документации, реализации проекта, цикла эффективного производства до закрытия проекта. Для классификации проектов принято измерять срок его реализации от момента начала инвестиций до выхода инвестируемого объекта на рабочий уровень. По этому критерию проекты делятся на:

  • долгосрочные — более 15 лет;
  • среднесрочные — от 5 до 15 лет;
  • краткосрочные — до 5 лет.

4. По сфере реализации инвестиционных проектов их разделяют на:

  • производственные;
  • социальные;
  • экологические;
  • научно-технические;
  • финансовые:
  • организационные.

К производственным инвестиционным проектам относятся все типы инвестиционных проектов, направленных на создание реальных продуктов для экономики страны, будь то новая газовая турбина, или новый урожайный сорт картофеля.

Социальные инвестиции вкладывают в социальные объекты: здравоохранение, образование и т.п. Экологические инвестиции направляются в разработку методов и способов защиты окружающей среды, современных систем защиты природы от вредных выбросов и другие мероприятия.

Научно-технические инвестиции служат для поддержания прикладной и фундаментальной науки, и направляются в более перспективные области исследований. Инвестиции в финансовую систему (не путать с финансовыми инвестициями) используются для разработки методов управления банковским сектором, на развитие фондового рынка, фондовых бирж, системы страхования и т.п.

Приведенная выше классификация практически охватывает все виды инвестиционных проектов.

Некуда вкладывать

Действительно, где в нашей стране можно разместить средства так, чтобы они приносили приличную доходность при минимальном риске, да еще и без управления со стороны инвестора? Давайте посмотрим.

Банковский вклад. Сегодня это не столько инвестиционный инструмент, сколько просто копилка. За последние полгода Банк России снизил ключевую ставку настолько, что доходность по банковским вкладам уже с большим трудом перекрывает уровень инфляции в стране.

Хотите держать средства в месте, более безопасном, чем собственный сейф? Разделите их, разместите в нескольких банках по 1,5 млн рублей (чтобы попадали под требования системы страхования вкладов) и…все. Некоторая доходность здесь скорее маленький приятный бонус.

Акции крупных компаний. Классический инструмент. Можно сформировать портфель акций самому, но пассивный инвестор вряд ли станет этим заниматься – здесь как минимум нужно постоянно и внимательно изучать отчетность эмитентов. К тому же нужно понимать – акции гигантов вроде «Газпрома», «Норникеля» или «Яндекса» уже давно прошли пик своей доходности.

Доверительное управление – паевые инвестиционные фонды, ETF-фонды и т.п. Пассивный инструмент, потому что вложениями всех участников управляет оператор, например, управляющая компания. Проблем с таким инструментом инвестирования ровно две.

Во-первых, текущая его доходность ничем не гарантирована в будущем. Во-вторых, управляющей компании надо регулярно платить комиссию, причем эти платежи – обязательны, вне зависимости от того, получает инвестор прибыль или нет. К тому же неопытный инвестор рискует нарваться на хайп-проект (которые часто имеют вид именно инвестфондов) и лишиться своих денег.

Недвижимость.Можно приобрести одну или несколько квартир в жилом доме, коттедж, склад и так далее для сдачи в аренду. Доходность здесь может быть неплохой, но ее размер сильно зависит от колебаний спроса на рынке аренды, размера коммунальных платежей и многих других факторов.

Стартапы. О них не стоит долго говорить. Потенциально стартап, в случае коммерческого успеха, может принести высокую доходность в 100% и более, но гарантии такого успеха, и вообще выживания стартапа на рынке совершенно нулевые.

Особенность инвестиционных проектов

Особенностью инвестиционного процесса является то, что он сопряжён с неопределённостью в части производимых затрат и получаемых в будущем результатов, и степень этой неопределённости может значительно варьироваться.

Таким образом, зависимости от величины риска инвести­ционные проекты подразделяются на:

  • надежные безрисковые проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемого результата (например, проекты, выпол­няемые по государственному заказу);

  • рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).

Относительные коэффициенты доходности

Первым показателем станет индекс доходности по каждой единице на сегодня:

Для расчёта ВНД применяется следующая формула:

После детального изучения формулы будет ясно, что пример IRR представляет собой одновременно среднюю и предельную норму, ниже которой по доходности опускаться нельзя. Именно поэтому она чаще всего сравнивается с барьерами для конкретного инвестиционного бизнес-плана.

Так как в настоящем примере Κф эффективности инвестиций рассчитывается по всему сроку жизни оборудования, то следует использовать формулу ARR = CF cr /(I 0 I f)/2. В ней I f является ликвидационной стоимостью проекта. Таким образом, AMR = 44,7%.

Скачав и изучив образец примера инвестиционный проекта, можно на его основе составить собственный. Применение при расчёте коэффициентов оценки инвестиционных идей позволяет найти максимально выгодный объект для вложений. Однако следует помнить, что, кроме внешних факторов, на оценку проекта серьёзное влияние оказывают и внутренние.

А вам доводилось делать расчеты для инвестиционных проектов?

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Инвестирование проектов на каждой стадии его реализации требует экономической оценки. Такие оценки на прединвестиционной и инвестиционной стадии носят прогнозный характер, на последующих стадиях рассчитываются на фактическом материале. Естественно, прогнозные оценки проводятся при наличии определенных допущений, влияющих на точность экономических прогнозных оценок и степени риска.

Инвесторы на этих стадиях обращают внимание на релевантность денежных потоков в прогнозных оценках. Релевантные денежные потоки характеризуются единственным переходом денежных потоков из затратной области в прибыльную. В этом случае точность прогнозных оценок существенно увеличивается и увеличивается доверие инвестора к таким оценкам.

Основные экономические оценки инвестиционных проектов делятся на статические и динамические. Статические оценки, к которым относятся коэффициент рентабельности инвестиций и срок их окупаемости, широко используются для предварительных оценок, отличаются простотой расчета, но имеют существенный недостаток — они не учетывают изменение цены денег во времени.

Динамические оценки устраняют этот недостаток и дают адекватную оценку эффективности инвестиционного проекта. К этим показателям относятся:

Ниже приводим инвестиционный проект на примере предприятия в энергетической отрасли.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ СНАБЖЕНИЯ ПОТРЕБИТЕЛЯ ТЕПЛОВОЙ И ЭЛЕКТРИЧЕСКОЙ ЭНЕРГИЕЙ ИЗ НЕЗАВИСИМЫХ ИСТОЧНИКОВ.

Основная идея проекта обеспечения энергией из независимых источников

Инициатор проекта исходит из того, что применение современных технологий по совместному производству тепловой и электрической энергии существенно повышает качество производимой энергии и снижает ее стоимость.

Это возможно за счет двух основных факторов:

  • Совмещение производства тепловой и электрической оэнергии;
  • Отсутствия потерь при передаче энергии.

Совмещение производство электроэнергии с производством тепловой энергии, представляет собой процесс производства электроэнергии, при котором используется все тепло выделяемое приводом генератора. Использование тепла возможно за счет встраивания в конструкцию двигателя теплообменников, которые позволяют нагревать сетевую воду в заданном тепловом режиме. Общий КПД, в этом случае, составляет более 90%, из которых 42% приходятся на электрическую энергию, 48-50% на тепловую.

Применение совмещенной технологии производства электрической и епловой энергии позволяет существенно снизить условно удельный расход топлива по сравнению с раздельным их производством, а также уменьшить загрязнение окружающей среды.

Отсутствие потерь при передаче связано с тем, что вся производимая энергия потребляется в месте производства. Отсутствие потерь еще больше повышает эффективность применения оборудования и создает дополнительное конкурентное преимущество.

Инициатор проекта может построить Потребителю газопоршневые мини-ТЭС мощностью 15,984 МВт и тепловой мощностью 14,552 МВт.

Обоснование выбора технологии и оборудования

Описание оборудования и технологии

В данном проекте предполагается использовать:

GE Jenbacher 612, со следующими основными техническими параметрами:

Единичная электрическая мощность 2002 кВт час

Читайте также:  Структура инвестиций — Студопедия

Единичная тепловая мощность 1842 кВт час

Напряжение генератора 0,4 кВ

КПД электрический 48,2%

КПД тепловой 43,9%

КПД общий 92,1%

Факторы, определившие выбор приобретаемого оборудования

Условия реализации проекта по снабжению электроэнергией и теплом объектов хозяйства Потребителя предполагают генерацию энергии с использованием природного газа. В настоящее время существует два способа генерации:

  1. Использование газотурбинных установок;
  2. Использование газопоршневых установок.

Для реализации данного проекта электроснабжения, были выбраны электростанции на основе газопоршневых установок. Этот выбор связан со следующими причинами:

  • Механический КПД газовых турбин значительно ниже, чем у газовых двигателей;
  • Газовый двигатель сохраняет высокий электрический КПД даже при высоких температурах окружающего воздуха.
  • Газовый двигатель имеет более высокий и стабильный электрический КПД.

Резюмируя изложенное, делаем вывод, что общие затраты на газопоршневую электростанцию, производящую электроэнергию в диапазоне 0,5-30 МВт, ниже, чем для ее аналога, использующего турбинную технологию, и инвестиции под проект данного предприятия будут существенно ниже.

АНАЛИЗ РЫНКА

Факторы, определившие выбор производителя и поставщика оборудования

Компания GE Jenbacher входит в концерн General Electric, и является лидером на рынке газовых двигателей. К достоинствам оборудования компании GE Jenbacher можно отнести:

  1. Общий ресурс их установок превышает 240 тысяч часов, а ресурс до капитального ремонта – не менее 60 тысяч часов;
  2. Высокая надежность. За все время функционирования компании поставщика, не производилось отзыва оборудования из-за отказов его работы;
  3. Высокая степень автоматизации;
  4. Возможность модульного подхода к увеличению мощности станции. Общая система управления обеспечивает согласованную работу неограниченного числа блоков;
  5. Адаптация под новый состав газа, в большинстве случаев, не занимает много времени и не требует больших финансовых затрат;
  6. Высокий уровень сервиса. Поставщик имеет дочернюю сервисную компанию на территории РФ, которая обеспечивает качественный монтаж поставляемого оборудования, его наладку и послепродажное обслуживание.

В настоящее время, рынок продаж газотурбинных и газопоршневых электростанций достаточно обширен. На рынке есть как отечественные, так и иностранные поставщики оборудования. При этом, отечественные поставщики предлагают оборудование в более дешевом сегменте рынка и отстают по качеству поставляемого оборудования и уровню развития сервиса.

Импортное оборудование занимает более дорогой сегмент рынка. Потенциальные потребители этой группы, в первую очередь ориентируются не на уровень цен, а на надежность и уровень сервиса. Доли рынка иностранных производителей на Российском рынке приводятся на диаграмме 1 в частности, доля GE Jenbacher составляет 52%.

Как видно из диаграмм, компания GE Jenbacher занимает первое место на Российском рынке.

Пример целей инвестиционного бизнес-плана

Инвестиционный бизнес проект представляет собой сочетание правовой и финдокументации, отражающей экономическую выгоду вложений в конкретный объект. Инвестиционная концепция должна содержаться проектно-сметные документы, а также подробный план действий по расходу финсредств. Нередко разработчики используют пример инновационного проекта с расчетами и, взяв его за основу, составляют собственный.

При разработке инвестиционного проекта нужно выполнить определённые мероприятия:

  • Обосновать бизнес-идею.
  • Исследовать пример потенциала проекта на возможность реализовать все вложенные средства.
  • Разработать и утвердить проектные документы.
  • Заключить все необходимые договоры.
  • Обеспечить проект финансами и ресурсами.
  • Провести сдачу объекта в эксплуатацию и запустить производственный цикл.

Любой пример инвестиционного бизнеса отличается несколькими особенностями. Они имеют важное значение для инвестора и должны быть качественно проработаны. Наиболее значительными среди них являются:

Разработка бизнес-плана или проектно-сметной документации

На первом этапе инвестиционного проекта осуществляется разработка технико-экономических расчетов затрат и всестороннее изучение рынка, включая маркетинговые исследования и подготовку всех необходимых документов. При этом все понесенные затраты, связанные с этим этапом, в случае подтверждения целесообразности финансирования инвестиционного проекта включаются в состав затрат, предшествующих началу производственного процесса, и впоследствии должны быть отнесены к амортизационным отчислениям.

Расчет экономической эффективности проекта

Исходные данные Инвестиционный проект
Состав оборудования и его мощность:когенерация
Марка оборудования6128
Мощность электрическая единичная, кВт1 998Мощность электрическая, суммарная, кВт15 984
Мощность тепловая единичная, кВт1 819Мощность тепловая, суммарная, кВт14 552
Всего: мощность электрическая, кВт15 984
Всего: мощность тепловая, кВт14 552
Состав оборудования и его мощность:водогрейные котлы (ВК)
Марка оборудованияREX300Количество единиц8
Мощность тепловая единичная, кВт4 000Мощность тепловая, суммарная, кВт32 000
Мощность тепловая суммарная, кВт46 552
Вырабатываемая и используемая электроэнергия, кВтч в годкогенерация
При полной — 100% — загрузке оборудования134 265 600При планируемой нагрузке оборудования83,0%111 440 448
Вырабатываемая и используемая тепловая энергия, кВтч в год
При полной — 100% — загрузке оборудования122 236 800При планируемой нагрузке оборудования50%61 118 400
Вырабатываемая и используемая тепловая энергия, кВтч в годводогрейные котлы (ВК)
При полной — 100% — загрузке оборудования268 800 000При планируемой нагрузке оборудования50%134 400 000
391 036 800
Стоимость электростанции, млн.руб.под ключ
Оборудование и материалы836,40028 000
Транспортные расходы16,400
Проектирование93,200
СМР300,000#ДЕЛ/0!
Реконструкция сетей20032 000
Пусконаладочные работы и шеф-монтаж1140,70
Всего1 560,00022 400
Средства вложенные в проект
Итого объем кредита, млн.руб.1 560,000
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — газкогенерацияводогрейные котлы (ВК)
Удельный расход газа, м3/кВтч0,250,12
Расход на станцию, м3 в год (8400 час. в год)27 860 11216 128 00043 988 112
Стоимость 1000 м3 газа, руб (с НДС)3 540
Ежегодные затраты на топливный газ,млн.руб.98,62557,093
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — масло ВКЛЮЧЕНО в ЗАПАСНЫЕ ЧАСТИ и СЕРВИС
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — запасные части и сервисводогрейные котлы (ВК)
на ед. оборуд.на всю станц.на ед. оборуд.на всю станц.
1-й год0,3033,43210%26,746
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — оплата персонала ВКЛЮЧЕНО в ЗАПАСНЫЕ ЧАСТИ и СЕРВИС
Уровень тарифов
руб.
Средняя стоимость 1 кВтч электроэнергии3,63
Средняя стоимость 1 МВтч тепла864,00
Ставка за мощность , млн.руб/Мвт.мес1,41954
Стоимость тепловой и электрической энергии, в годкогенерацияводогрейные котлы
млн.рублеймлн.рублей
электроэнергия404,529
тепло52,806116,122
Всего457,335116,122

Эффективность инвестиционного проекта

Операционный потокединицы измерения20212021202120212021202120212021202020212022
Затраты на энергоресурсы (всего)0,00672,30739,53805,98873,20940,851 014,681 095,291 183,331 279,531 384,69
Затраты на покупку электроэнергиимлн.руб.0,00444,98489,48538,43592,27651,50716,65788,31867,14953,861 049,24
Затраты на покупку теплоэнергии0,00227,32250,05267,55280,93289,36298,04306,98316,19325,67335,44
Операционные расходы (переменные) в собственном энергоцентре
Расходы на газмлн.руб.0,00(175,62)(193,18)(206,70)(217,04)(223,55)(230,26)(237,16)(244,28)(251,61)(259,16)
Запчасти и сервисмлн.руб.0,00(37,51)(38,26)(39,03)(39,81)(40,60)(41,42)(42,24)(43,09)(43,95)(44,83)
Постоянные расходымлн.руб.0,00(24,47)(36,51)(40,59)(44,99)(48,83)(54,12)(60,06)(66,73)(73,35)(81,74)
Всего выбытия операционныемлн.руб.0,00(104,42)(353,22)(379,45)(403,61)(424,01)(447,65)(473,22)(500,92)(530,10)(562,71)
EBITDAмлн.руб.0,00567,88386,31426,53469,59516,84567,04622,07682,41749,43821,97
в процентах к затратам на покупку энергоресурсов%84%52%53%54%55%56%57%58%59%59%
Операционная прибыль до налога на прибыль(78,00)357,28183,51231,53282,39337,44395,44458,27588,81663,63743,97
Чистая операционная прибыль(62,40)285,82146,81185,22225,91269,95316,35366,61471,05530,90595,18
Накопленная прибыль/убыток(62,40)223,42370,23555,46781,371 051,321 367,671 734,282 205,332 736,233 331,41
Ивестиционный поток(1 560,00)0,000,000,000,000,000,00(312,00)0,000,000,00
количество установок Тип “612”шт.8
цена одной установки Тип “612”млн.руб.77,86
количество ПВКшт.8
цена одного ПВКмлн.руб.26,69
Прочие капитальные затратымлн.руб.724
Совокупная стоимость станциймлн.руб.(1 560,00)
капитальный ремонтмлн.руб.(312,00)
Облигационный займ1 560,00(78,00)(78,00)(78,00)(78,00)(78,00)(78,00)(78,00)(78,00)(78,00)(78,00)
Срок кредитования20
ставка %10%
Нетто денежный поток3 509,06(78,00)341,68167,91215,93266,79321,84379,84130,67510,81585,63665,97
Бездолговой поток3 938,06(1 560,00)567,88386,31426,53469,59516,84567,04310,07682,41749,43821,97
(1,90)8,334,105,276,517,859,263,1912,4614,2816,24
Дисконтированный поток (NPV)1 524,15-1560,00511,60313,54311,87309,33306,72303,16149,35296,11292,97289,49
IRR16,80%
Срок окупаемости511111

Предлагаемый Инициатором инвестиционный проект предприятия, способствует росту капитала предприятия и стимулирует объемы продаж энергоресурсов в данной отрасли. Инвестиционный проект пример которого мы привели, является типичным для инвестиционных проектов в энергетике.

Биржа инвестиционных проектов предоставляет инвесторам широкий выбор подобных проектов. В России работает специальный информационный портал инвестиционных проектов, реализуемых в России, в котором только инвестиционные проекты 2021 года составляют около ста пятидесяти предложений всем инвесторам, включая зарубежных.

Расчетная часть

Часто трудности возникают при расчёте инвестиционного бизнес проекта. Потенциальные инвесторы оценивают его с экономического ракурса, поэтому крайне важно правильно определить соответствующие показатели.

Срок окупаемости инвестиционного проекта


Существенную роль в принятии решения об осуществлении прямых инвестиций играет срок окупаемости инвестиционного проекта.

Срок окупаемости инвестиционного проекта равен периоду времени от дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда все затраты по проекту окупятся, и инвестиционный проект начнёт приносить прибыль.

Стадии инвестиционного проекта

Стадии реализации инвестиционного проекта можно условно обозначить как:

  • прединвестиционную;
  • инвестиционную;
  • эксплуатационную;
  • ликвидационную.

Прединвестиционная стадия включает в себя полный перечень работ, отраженных в сценарии инвестиционного проекта. Проектные инвестиции на этой стадии составляют 0,7 — 1,5% от общего объема вложений в проект.

Инвестиционная стадия включает перечень работ с инвесторами. Определение необходимых объемов финансирования, порядка и очередности вложений. Определение поставщиков оборудования и технологии, условий поставки и монтажа на объекте инвестиций, определение штатного состава предприятия, уровня их квалификации, заключение договоров с поставщиками сырья и комплектующих, договоров на электроэнергию, воду и тепловые ресурсы.

Читайте также:  ООО ЗВК "Бервел", Рязань (ИНН 6234103281, ОГРН 1126234005370)

На эксплуатационной стадии определяются инвестиции в оборотные средства и заработную плату. Первые годы инвестиционный проект может не приносить прибыль, поэтому инвесторы должны также учитывать дополнительные инвестиции в бесприбыльное функционирование объекта инвестиций на определенный период времени.

Эксплуатационная стадия длится несколько лет и может измеряться десятилетиями, все зависит от выбора инвестиционного проекта и срока физического или морального износа основного оборудования в проекте. За эксплуатационный период должны достигаться все цели поставленные инвесторами перед авторами проекта. Если принять инвестиции в проект за 100%, то эта стадия составляет 7-10%.

Ликвидационная стадия наступает после исчерпания всех возможностей инвестиционного проекта и характеризуется падением прибыли, а иногда и превышением затрат над доходами. Объект подлежит ликвидации или реконструкции, на которую требуются вновь инвестиции.

На ликвидационной стадии анализируют все фазы инвестиционного проекта и его результаты, выявляются методические ошибки в процессе планирования и реализации проекта. Этот этап необходим для дальнейшей работы всех участников над новыми проектами, будь это новый проект инвестиционный или любой другой.

Типы инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты делятся на:

  • производственные проекты;

  • научно-технические проекты;

  • коммерческие проекты;

  • финансовые проекты;

  • экономические проекты;

  • социально-экономические проекты.

Формулы расчета инвестиций в производственный проект и срока его окупаемости

В данном параграфе выведены формулы определения инвестиций, которые необходимы для реализации участия предприятия в заданном производственном проекте. Кроме этого, выведены формулы определения срока окупаемости производственной деятельности предприятия /, обозначаемого
Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?. Этот срок можно найти из решения следующего уравнения:
Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

где InVj — объем инвестиций, требуемый для участия предприятия / в заданном производственном проекте.

Разработанная модель динамики периода эксплуатации заданного производственного проекта, содержащаяся в предыдущем параграфе 4.2, позволяет исследовать вопросы прибыльности инвестиционного производственного проекта в целом и срока окупаемости, а также позволяет рассчитать основные обобщенные показатели хозяйственной деятельности предприятий, реализующих заданный производственный проект, выполнить анализ уровня и динамики финансовых результатов, оценить рентабельность отдельных предприятий и производственного проекта в целом.

В главах 2-Л данной работы разработаны математические модели расчета оптимальных показателей реализации заданного производственного проекта в инвестиционном периоде и периоде эксплуатации. Общая сумма инвестиций в заданный производственный проект слагается из нескольких составных частей:

  • • стоимости проектных работ;
  • • стоимости оборудования, которое требуется установить на перепрофилируемых производственных линиях предприятий;
  • • стоимости оборудования, которое требуется установить на вновь построенных объектах;
  • • стоимости строительства зданий и сооружений;
  • • стоимости подготовки работников;
  • • стоимости средств, необходимых для запуска в производство новых изделий и выхода на плановый уровень производства.

Для каждого предприятия из состава предприятий, реализующих заданный производственный проект, определяется стоимость затрат, которые необходимы для выполнения предприятием своего задания в рамках общего производственного проекта как функции времени. Просуммировав по времени эту величину, получаем для каждого предприятия сумму инвестиций, необходимых для участия предприятия в реализации общего производственного проекта, а сумма инвестиций по всем предприятиям составляет общую требуемую сумму инвестиций в этот проект.

Стоимость проектных работ зависит от размера инвестиций, которые вкладываются в реализацию заданного производственного проекта, и определяется объемом строительных работ и работ по перепрофилированию производственных линий предприятий. Эти объемы рассчитываются на моделях глав 2 и 3.

Стоимость оборудования, которое требуется установить на перепрофилируемых и вновь строящихся предприятиях и цехах, определяется на основе моделей, разработанных в главах 2 и 3. Стоимость оборудования, которое требуется установить на производственной линии- доноре /, перепрофилируемой в линию-реципиент у, как функция

времени, обозначаемая
Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?, определяется суммированием соответствующего выражения из главы 3 по индексам к и /:

Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

где MF — множество индексов предприятий, выпускающих оборудование;

MD — множество перепрофилируемых производственных линий.

Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

Стоимость оборудования, которое требуется установить на вновь построенном объекте / (производственной линии, участке, цехе), обозначаемая , определяется суммированием соответствующего выражения из главы 3 по индексу к ?

Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

Модели расчета стоимости строительства зданий и сооружений разработаны в главах 2 и 3. Стоимость вводимого объема строительства зданий и сооружений на объекте / как функция времени, обозначаемая S°(t), определяется на модели строительства производственных линий главы 3.

Стоимость подготовки работников, требуемых для обеспечения реализации предприятием своего участия в заданном производственном проекте, определяется количеством работников, которых требуется обучить или переобучить на новые специальности, временем переобучения, затратами труда преподавателей и оборудования, необходимых для обеспечения процесса обучения или переобучения. Модели подготовки работников и их оптимального распределения на рабочие места предприятий разработаны в главе 3.

В этой главе определяется величина
Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?, представляющая собой количество работников специальности т на предприятии /, которые переобучены из специальности п в момент времени t.

Введем величину w^n> представляющую собой стоимость затрат

на проведение одного часа занятий по переобучению из специальности т в специальность п на предприятии /. Тогда стоимость подготовки работников на предприятии / как функцию времени, обозначаемую sj~ (t), можно рассчитать по формуле

Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

где
Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

Стоимость средств, необходимых для запуска в производство новых изделий и выхода на плановый уровень производства, зависит от различных условий, в которых осуществляется деятельность предприятия, в частности в зависимости от рыночных условий и возможностей сбыта продукции и других факторов.

В модели предприятия периода эксплуатации имеется алгоритм расчета заемных денежных средств для этого предприятия на каждом шаге времени в процессе производства продукции, которые в случае необходимости должны быть привлечены (займы, кредиты) в целях обеспечения запуска производства продукции и выхода на плановый уровень.

Денежные средства, которые должны быть привлечены на предприятии / как функция времени, обозначим Zj(t). Эта величина определяется на модели периода эксплуатации, изложенной в предыдущем параграфе 4.2.

Инвестиции в предприятие /, участвующее в реализации заданного производственного проекта, как функция времени, обозначаемая lnvi (t) , составляются из перечисленных выше затрат и будет равны

Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

где Pr/(t) — стоимость проектных работ на предприятии, как функция времени;

р

Fj (t) — затраты на производство, доставку и монтаж оборудования для перепрофилируемых производственных линий на предприятии / как функция времени;

Q

Fi (t) — затраты на производство, доставку и монтаж оборудования для новых производственных линий на предприятии / как функция времени;

Q

Sj (t) — затраты на строительство новых производственных линий на предприятии /;

sj~ (t) — затраты на подготовку работников на предприятии /;

Z/ (t) — затраты в эксплуатационном периоде на предприятии /.

Общая сумма денежных средств, которые должны быть привлечены на предприятии /, обозначаемая lnvt(t) , определяется суммированием затрат, осуществленных в каждой точке времени:

Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

где t^r — период времени проектных работ для предприятия /;

р

tj — период времени производства, доставки и монтажа оборудования на предприятии / при перепрофилировании производственных линий;

tj — период времени производства, доставки и монтажа оборудования на новые производственные линии предприятия /; с

tf — период времени строительства новых производственных линий на предприятии /;

tj~ — период времени подготовки работников на предприятии /;

L

Т/ — точка начала эксплуатационного периода на предприятии /;

Г® — точка достижения окупаемости на предприятии / в эксплуатационном периоде.

Общий отрезок времени для предприятия /, участвующего в реализации производственного проекта от начала проектных работ до его окупаемости, будет равен
Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

где
Проектные инвестиции - Что такое проектные инвестиции?

Чистая приведённая стоимость

Для расчёта параметра используется формула:

В качестве примера инвестиционного плана можно взять компанию, решившую провести замену морально устаревшего техоборудования в одном цехе. На покупку, логистические траты и монтаж станков необходимо затратить 84 млн рублей. Стоимость демонтажа устаревшего оборудования будет полностью покрыта за счёт его сбыта на рынке.

Срок жизни инвестированных средств равен длительности морального износа новых станков и составляет 6 лет. Нормы дисконтирования и доходности компании равны и составляют – 14%. Чистый доход от работы установленных станков по годам составляет, соответственно, 12, 36, 48, 46, 48 и 38 млн рублей.

Подставив все необходимые значения в формулу, получится NPV = -84 12/(1-0,14) 36/(1-0,14)2 48/(1-0,14)3 46/(1-0,14)4 48/(1-0,14)5 38/(1-0,14)6 = 56,926 млн рублей.

В этом примере норма дисконтирования не изменяется, что на практике происходит крайне редко. Чтобы получить максимально точное значение MPV, чаще всего используется примерная % ставка по каждому году.

Также следует получить окупаемость инвестиций во времени в месяцах либо годах. Для его расчёта используется такая формула:

При расчёте для проекта инвестиционного КПД в примере РР=3, так как 3 t =1 CF t (12 36 48) > I 0 (85).

Эксплуатационный этап


Третий этап инвестиционного проекта характеризуется возвратом вложенных средств, но с учетом текущих расходов, связанных с эксплуатацией. Чем дольше будет длиться этот этап, тем выше будет величина дохода от капиталовложения.

Этапы инвестиционного проекта

Этапы инвестиционного проекта:

  • Разработка бизнес-плана или проектно-сметной документации. Данное мероприятие предшествует вложению инвестиций;

  • Инвестиционный этап;

  • Эксплуатационный этап.

Это не краудфандинг

Идея показалась мне перспективной. Мы все привыкли к традиционной модели строительства промышленных предприятий: заказчиком выступает либо государство, либо крупный холдинг, который, например, хочет обеспечить собственными ресурсами другие свои мощности или диверсифицировать бизнес.

· Вложения осуществляются не в идею или стартап, а в детально разработанный проект строительства промышленного предприятия с уже понятным рынку видом продукции – например, металлургический завод.

· Здесь нет места микроинвесторам: если в проект, представленный на краудфандинговой площадке, можно вложить хоть тысячу рублей, наша модель промышленного девелопмента предполагает минимальные вложения от нескольких миллионов.

· Здесь нет посредника в виде краудинвестинговой платформы. Инвестиции привлекает управляющая компания, которая выступает генеральным акционером. Соответственно, отсутствуют и комиссии. По сути, управляющая компания просто предлагает потенциальному инвестору сделку – приобретение части акций

Оцените статью
Adblock
detector