Главная » Вклады Газпромбанк

Решение задач по инвестиционному менеджменту – скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб Вклады Газпромбанк
На чтение 28 мин. Просмотров 213 Опубликовано
Содержание
  1. Английская, немецкая и французская практики начисления процентов
  2. Антикризисное управление предприятием
  3. Задача 1.
  4. Задача 10.
  5. Задача 11.
  6. Задача 12.
  7. Задача 13.
  8. Задача 14.
  9. Задача 15.
  10. Задача 16.
  11. Задача 17.
  12. Задача 18.
  13. Задача 19.
  14. Задача 2.
  15. Задача 20.
  16. Задача 21.
  17. Задача 22.
  18. Задача 23.
  19. Задача 24.
  20. Задача 25.
  21. Задача 26.
  22. Задача 27.
  23. Задача 28.
  24. Задача 29.
  25. Задача 3.
  26. Задача 30.
  27. Задача 31.
  28. Задача 32.
  29. Задача 33.
  30. Задача 34.
  31. Задача 35.
  32. Задача 36.
  33. Задача 37.
  34. Задача 4.
  35. Задача 5.
  36. Задача 6.
  37. Задача 7.
  38. Задача 8.
  39. Задача 9.
  40. Задача №631 (расчет показателей эффективности проектов)
  41. Задачи инвестиционный менеджмент [doc] — все для студента
  42. Задачи по инвестиционному менеджменту — задача
  43. Инвестиционный менеджмент (решение задач) [doc]
  44. Математическое дисконтирование
  45. Нахождение эквивалентной номинальной сложной процентной ставки для сложной процентной ставки
  46. Нахождение эквивалентной простой процентной ставки для номинальной сложной процентной ставки
  47. Нахождение эквивалентной простой процентной ставки для сложной процентной ставки
  48. Нахождение эквивалентной сложной процентной ставки для номинальной сложной процентной ставки.
  49. Начисление сложных процентов несколько раз в году. номинальная процентная ставка
  50. Непрерывное начисление сложных процентов
  51. Ответы на вопросы по заказу заданий по инвестициям:
  52. Рекомендуемые задачи по дисциплине
  53. Решение задач по инвестиционному анализу 2
  54. Сложные ставки ссудных процентов
  55. Случай изменения простой ставки ссудного процента
  56. Случай изменения сложной ставки ссудного процента
  57. Случай, когда период начисления не является целым числом
  58. Добавление отзыва к работе

Английская, немецкая и французская практики начисления процентов

В формуле Решение задач по инвестициям период начисления Решение задач по инвестициям измеряется в годах. Это не всегда удобно, так как период начисления может быть меньше года (например, с 18 марта 2004 года по 20 октября 2004 года). В этом случае полагают Решение задач по инвестициям где Решение задач по инвестициям — период начисления (в днях), Решение задач по инвестициям — продолжительность года (в днях). Тогда Решение задач по инвестициям Дата выдачи и дата погашения ссуды всегда считаются за один день.В немецкой практике начисления процентов один полный месяц равен 30 дням, продолжительность года Решение задач по инвестициям дней. Во французской практике период начисления процентов равен фактическому сроку, продолжительность года Решение задач по инвестициям дней. В английской практике период начисления процентов равен фактическому сроку, продолжительность года Решение задач по инвестициям дней (невисокосный год) или 366 дней (високосный год).

Антикризисное управление предприятием

На этом сайте вы сможете найти
лекции и задачи по экономике с решениями

Задачи по
инвестиционному менеджменту

ЗАДАЧА по
оценке эффективности инвестиций и антикризисному управлению №1. Первоначальные инвестиции по проекту равны 850 тыс. р.
Ожидается, что в течение последующих

7 лет проект будет приносить 180 тыс. р. прибыли.
Какова расчетная ставка рентабельности по

проекту? Срок окупаемости проекта?

РЕШЕНИЕ
задачи по инвестициям

Срок окупаемости можем рассчитать по следующей
формуле. Срок окупаемости инвестиций = сумма инвестиций/годовой денежный поток. Тогда срок окупаемости = 850/180=4,7 (года).

Расчетная
ставка рентабельности по проекту или IRR – это ставка, при которой чистый дисконтированный
доход (NPV)=0. В нашем случае за 7 лет NPV=180/(1 IRR) … 180/(1 IRR)7-850=0. Методом подбора в экселе
можем найти, чему будет равна расчетная ставка рентабельности.

ЗАДАЧА по
оценке эффективности инвестиций и антикризисному управлению №2. Объект приобретается за 1 800 тыс. р. Ожидается,
что через 5 лет за него можно будет получить

2250 тыс. р. Определите IRR.

ЗАДАЧА по оценке эффективности инвестиций и
антикризисному управлению №3. Величина
требуемых инвестиций по проекту рав­на 1 800 тыс. р.; предполагаемые
доходы:

в первый год –
150 тыс. р., в последующие 8 лет — по 360 тыс. р. ежегодно. Оцените целесообразность

 принятия проекта, если цена капитала
предприятия 10 %.

ЗАДАЧА по оценке эффективности инвестиций и
антикризисному управлению №4. Предприятие
рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии.

На рынке имеются две
модели со следующими пара­метрами (тыс. р.).

Показатели

П1

П2

Инвестиции

9500

13000

Генерируемый годовой
доход

2100

2250

Срок эксплуатации

8
лет

12
лет

Ликвидационная стоимость

500

800

Требуемая норма
прибыли

11 %

11 %

Обоснуйте
целесообразность приобретения технологической линии.

Перейти на главную страницу

Задача 1.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям помещена в банк на Решение задач по инвестициям года под Решение задач по инвестициям годовых (проценты простые). Найти наращенную сумму.Зная первоначальную сумму Решение задач по инвестициям наращенную сумму Решение задач по инвестициям простую годовую процентную ставку Решение задач по инвестициям можно определить период начисления Решение задач по инвестициям (в годах): Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Задача 10.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям В первой половине года применялась простая процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых, во второй половине года применялась простая процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых.Тогда наращенная сумма Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Задача 11.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям В первой половине года применялась простая процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых, во второй половине года применялась простая процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых. Найти наращенную сумму.

Задача 12.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб. помещена в банк на Решение задач по инвестициям года под Решение задач по инвестициям годовых (проценты сложные).Тогда наращенная сумма после двух лет Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Задача 13.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям помещена в банк на Решение задач по инвестициям года под Решение задач по инвестициям годовых (проценты сложные). Найти наращенную сумму.Зная первоначальную сумму Решение задач по инвестициям наращенную сумму Решение задач по инвестициям сложную годовую процентную ставку Решение задач по инвестициям можно определить период начисления Решение задач по инвестициям (в годах):

Задача 14.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб., наращенная сумма Решение задач по инвестициям годовых (проценты сложные).Тогда период начисления Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям года.

Задача 15.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб., наращенная сумма Решение задач по инвестициям годовых (проценты сложные). Найти период начисления.Зная первоначальную сумму Решение задач по инвестициям наращенную сумму Решение задач по инвестициям период начисления Решение задач по инвестициям (в годах), можно определить сложную годовую процентную ставку Решение задач по инвестициям

Задача 16.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб., наращенная сумма Решение задач по инвестициям руб., период начисления Решение задач по инвестициям года. Тогда сложная процентная ставка Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Задача 17.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб., наращенная сумма Решение задач по инвестициям руб., период начисления Решение задач по инвестициям года. Найти сложную процентную ставку.

Задача 18.

Наращенная сумма Решение задач по инвестициям руб., период начисления Решение задач по инвестициям года, сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых. Тогда первоначальная сумма Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Задача 19.

Наращенная сумма Решение задач по инвестициям руб., период начисления Решение задач по инвестициям года, сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых.

Найти первоначальную сумму.

Задача 2.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям наращенная сумма Решение задач по инвестициям годовых (проценты простые).

Тогда период начисления

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Задача 20.

Чему равны целые части чисел -3,5 и 2,9?

Определение. Дробная часть Решение задач по инвестициям числа Решение задач по инвестициям — это разность между числом Решение задач по инвестициям и его целой частью: Решение задач по инвестициям Всегда Решение задач по инвестициям

Задача 21.

Чему равны дробные части чисел -4,5 и 1,9?

Если период начисления Решение задач по инвестициям не является целым числом, то Решение задач по инвестициям (целая часть) Решение задач по инвестициям (дробная часть). Тогда наращенная сумма Решение задач по инвестициям

Задача 22.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб. помещена в банк на Решение задач по инвестициям года под Решение задач по инвестициям годовых (проценты сложные).

Найдем наращенную сумму двумя способами.

Задача 23.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб. помещена в банк на Решение задач по инвестициям года под Решение задач по инвестициям годовых (проценты сложные). Найти наращенную сумму двумя способами.

Задача 24.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям года применялась сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых, затем Решение задач по инвестициям года применялась сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых.Тогда наращенная сумма Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Задача 25.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб., Решение задач по инвестициям года применялась сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых, затем Решение задач по инвестициям года применялась сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых. Найти наращенную сумму.

Задача 26.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб., период начисления Решение задач по инвестициям года, сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых ежеквартально. Найдем наращенную сумму.Решение задач по инвестициям (в году 4 квартала). Тогда наращенная сумма Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Задача 27.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб., период начисления Решение задач по инвестициям года, сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых ежемесячно. Найти наращенную сумму.

Задача 28.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб., период начисления Решение задач по инвестициям года, сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых. Начисление процентов происходит непрерывно. Найдем наращенную сумму.

Задача 29.

Найти наращенную сумму в задаче 15 при непрерывном начислении процентов. Сравнить с результатом задачи 15.

Сравнение операций

В предыдущих главах мы изучили простые и сложные процентные ставки. Очень часто перед инвестором стоит задача выбора одного из этих вариантов инвестирования первоначальной суммы. Как выбрать вариант, при котором наращенная сумма будет максимальна? Возникает задача сравнения между собой различных процентных ставок.

Две ставки называются эквивалентными, если при одинаковой первоначальной сумме Решение задач по инвестициям и на одинаковом периоде начисления Решение задач по инвестициям они приводят к одинаковой наращенной сумме Решение задач по инвестициям При сравнении двух ставок из разных классов для одной из них находят эквивалентную ей ставку из другого класса и проводят сравнение двух ставок из одного класса.

Задача 3.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям наращенная сумма Решение задач по инвестициям годовых (проценты простые). Найти период начисления.Зная первоначальную сумму Решение задач по инвестициям наращенную сумму Решение задач по инвестициям период начисления Решение задач по инвестициям (в годах), можно определить простую годовую процентную ставку Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Задача 30.

Какой вариант инвестирования первоначальной суммы на Решение задач по инвестициям года лучше: под простую процентную ставку 18% годовых или под сложную процентную ставку 15% годовых?Найдем эквивалентную простую процентную ставку для сложной процентной ставки Решение задач по инвестициям годовых на периоде начисления Решение задач по инвестициям года.Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям Лучше вариант с простой процентной ставкой.

Задача 31.

Какой вариант инвестирования первоначальной суммы на Решение задач по инвестициям года лучше: под простую процентную ставку 17% годовых или под сложную процентную ставку 15,5% годовых?Замечание. Выразив из равенства Решение задач по инвестициям ставку Решение задач по инвестициям через Решение задач по инвестициям мы найдем эквивалентную сложную процентную ставку Решение задач по инвестициям для простой процентной ставки Решение задач по инвестициям

Задача 32.

Какой вариант инвестирования первоначальной суммы на Решение задач по инвестициям года лучше: под простую процентную ставку 18% годовых или под сложную процентную ставку 15% годовых ежеквартально?Найдем эквивалентную простую процентную ставку для номинальной сложной процентной ставки Решение задач по инвестициям годовых (здесь Решение задач по инвестициям на периоде начисления Решение задач по инвестициям года.Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям Лучше вариант с номинальной сложной процентной ставкой.

Задача 33.

Какой вариант инвестирования первоначальной суммы на Решение задач по инвестициям года лучше: под простую процентную ставку 19% годовых или под сложную процентную ставку 14% годовых ежемесячно?Замечание. Выразив из равенства Решение задач по инвестициям ставку Решение задач по инвестициям через Решение задач по инвестициям мы найдем эквивалентную номинальную сложную процентную ставку Решение задач по инвестициям для простой процентной ставки Решение задач по инвестициям

Задача 34.

Найдем эффективную годовую ставку сложных процентов, эквивалентную номинальной сложной процентной ставке Решение задач по инвестициям годовых ежеквартально.Здесь Решение задач по инвестициям Тогда Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям Вместо начисления каждый квартал 2,5% можно один раз в год начислять 10,4%. От этого наращенная сумма не изменится.

Задача 35.

Найти эффективную годовую ставку сложных процентов, эквивалентную номинальной сложной процентной ставке Решение задач по инвестициям годовых ежемесячно.Замечание. Мастер функций Решение задач по инвестициям пакета Excel содержит финансовые функции Решение задач по инвестициям финансовые). Их количество значительно возрастет после установки надстройки Пакет анализа (Сервис – Надстройки – Пакет анализа). В частности, финансовая функция ЭФФЕКТ (EFFECT) возвращает эффективную годовую ставку сложных процентов Решение задач по инвестициям если заданы номиналъная_ставка (годовая номинальная сложная процентная ставка Решение задач по инвестициям и кол_пер Решение задач по инвестициям количество периодов в году, за которые начисляются сложные проценты). В примере 19 ЭФФЕКТ Решение задач по инвестициям

Читайте также:  Процентная ставка по депозитам в мире. Статистика, таблица и график

Задача 36.

Найдем годовую номинальную сложную процентную ставку (проценты начисляются каждый месяц), эквивалентную сложной процентной ставке Решение задач по инвестициям годовых. Здесь Решение задач по инвестициям Тогда Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям (= 14,1% годовых).

Вместо начисления один раз в год 15% можно начислять каждый месяц =» 14,1%/12 – 1,175%. От этого наращенная сумма не изменится.

Задача 37.

Найти годовую номинальную сложную процентную ставку (проценты начисляются каждые полгода), эквивалентную сложной процентной ставке Решение задач по инвестициям годовых.Замечание 1. Мастер функций Решение задач по инвестициям пакета Excel содержит финансовую функцию НОМИНАЛ (NOMINAL) Решение задач по инвестициям– финансовые – НОМИНАЛ), которая возвращает годовую номинальную сложную процентную ставку Решение задач по инвестициям если заданы эффект_ставка (эффективная годовая ставка сложных процентов ) и кол_пер Решение задач по инвестициям количество периодов в году, за которые начисляются сложные проценты). В примере 20 НОМИНАЛ Решение задач по инвестициям

Замечание 2. Аналогично рассмотренным методом можно найти эквивалентные ставки для различных вариантов процентных и учетных ставок.

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Задача 4.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям наращенная сумма Решение задач по инвестициям период начисления Решение задач по инвестициям года.

Тогда простая процентная ставка

Задача 5.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям наращенная сумма Решение задач по инвестициям период начисления Решение задач по инвестициям года. Найти простую процентную ставку.

Задача 6.

Наращенная сумма Решение задач по инвестициям период начисления Решение задач по инвестициям года (один квартал), простая процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых.

Тогда первоначальная сумма

Задача 7.

Наращенная сумма Решение задач по инвестициям период начисления Решение задач по инвестициям года, простая процентная ставка Решение задач по инвестициям годовых. Найти первоначальную сумму.

Задача 8.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям помещена в банк под Решение задач по инвестициям годовых (проценты простые) на срок с 18 марта 2003 года по 20 октября 2003 года. Найдем наращенную сумму в каждой из практик начисления процентов.В немецкой практике начисления процентов продолжительность года Решение задач по инвестициям дней, Решение задач по инвестициям (март) Решение задач по инвестициям (апрель, май, июнь, июль, август, сентябрь) 20 (октябрь) — 1 (день открытия и день закрытия счета всегда считаются за один день) = 213 дней. Тогда Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициямВо французской практике продолжительность года Решение задач по инвестициям дней, Решение задач по инвестициям (март) 30 (апрель) 31 (май) 30 (июнь) 31 (июль) 31 (август) 30 (сентябрь) 20 (октябрь) – 1 (день открытия и день закрытия счета всегда считаются за один день) – 216 дней. Тогда Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициямВ английской практике продолжительность года Решение задач по инвестициям 365 дней, Решение задач по инвестициям 216 дней. Тогда Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Задача 9.

Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб. помещена в банк под Решение задач по инвестициям годовых (проценты простые) на срок с 19 февраля 2003 года по 27 ноября 2003 года. Найти наращенную сумму в каждой из практик начисления процентов.

Задача №631 (расчет показателей эффективности проектов)

Анализируются проекты (долл.):

 ICP1P2
A-500035003000
B-250015001800

Ранжируйте проекты по категориям IRR, PP, NPV, если i=13%.

Задачи инвестиционный менеджмент [doc] — все для студента

Расчет экономической эффективности инвестиционных проектов, рассчитаны показатели: чистый приведенный доход; индекс рентабельности; внутреннюю норму прибыли; срок окупаемости; дисконтированный срок окупаемости; определить точку Фишера.
Составлено аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

  • 33,85 КБ
  • дата добавления неизвестна
  • изменен 10.11.2009 10:56

Задачи с решениями по дисциплине Инвестиции выставляемые на ГОСах в 2022 г. в ВолГУ.
1 задача: На основании данной таблицы и r=10% рассчитать чистую текущую стоимость (NPV), срок окупаемости проекта (PP), дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP).
2 задача: Необходимо рассчитать чистую текущую стоимость проекта зная доходность по годам: (–150; 30; 70; 70; 45). Необходимо…

  • 19,05 КБ
  • дата добавления неизвестна
  • изменен 21.07.2022 21:29

ВЗФЭИ, 4 курс, 16 стр. Решено 5 задач. Условие задач:
1) Акции предприятия «Н » продаются по 45,00 за штуку. Ожидаемый дивиденд равен 3,
00. Инвестор считает, что стоимость акции в следующем году вырастет на 11,11%.
а) Определите ожидаемую доходность инвестиции.
б) Как изменится доходность при прочих неизменных условиях, если инвестор намеревается продать акцию через два…

  • 107,75 КБ
  • дата добавления неизвестна
  • изменен 11.11.2009 01:25

ВЗФЭИ, 4 курс, 10 стр. Решено 2 задачи. Условие задач:
1) Предприятие «Д » рассматривает проект по запуску новой производственной линии, которую планируется установить в неиспользуемом в настоящее время здании и эксплуатировать на протяжении 4-х лет.

  • 27,58 КБ
  • дата добавления неизвестна
  • изменен 11.11.2009 01:30

Содержит 36 задач с подробным решением. Перечень задач:
Текущая доходность облигации.
Выкупная стоимость сертификата.
Анализ проектов различной продолжительности.
Срок окупаемости инвестиционного проекта.
Расчет внутренней нормы доходности.
Внутренняя норма доходности проекта.
Чистая текущая стоимость проекта.
Расчет цены капитала.
Расчет доходности акций.
Цена векселя….

  • 1,75 МБ
  • дата добавления неизвестна
  • изменен 11.03.2022 16:08

Уфа, УГАТУ. — 19 с. Преподаватель: Савенко О.В. Тематика задач: Группировка и ее виды. Графическое построение рядов распределений Обобщающие статистические показатели Структурные средние величины Показатели вариации Выборочное наблюдение Корреляционно-регрессионный анализ Ряды динамики и их статистический анализ Экономические индексы Полностью решенный один вариант задач….

  • 119,04 КБ
  • дата добавления неизвестна
  • изменен 22.10.2022 10:02

Задачи по инвестиционному менеджменту — задача

Сценарный
анализ – методика анализа риска, суть
которой состоит в определении наилучшего,
наихудшего и наиболее вероятного сценария
реализации проекта и предполагаемой
вероятности наступления наихудших и
наилучших обстоятельств. Выбор сценариев
осуществляется на основе предварительно
проведенного анализа чувствительности
проекта. 

     Задание:

      1. По результатам
        решения учебной ситуации 2, составить
        наилучший и наихудший сценарии реализации
        проекта. За основной сценарий принимается
        ситуация, представленная в учебной ситуации
        2 в таблице 6. Наилучший и наихудший сценарии
        оформить по форме таблиц 12-13.
      2. Рассчитать
        по каждому из сценариев дисконтированный
        чистый денежный поток.

Таблица
12

Наилучший
вариант реализации проекта (тыс. ден.
ед.)

Показатели1-й год2-й год3-й год
Объем
реализации		   
Переменные 
издержки на единицу  продукции		   
Постоянные 
издержки		   
Себестоимость   
Цена 
реализации единицы продукции		   
Выручка
от реализации		   
Прибыль
от реализации		   
Коэффициент
дисконтирования		   
Дисконтированный 
чистый денежный поток		   
Итого
дисконтированный чистый денежный поток		  

Наихудший
вариант реализации проекта (тыс. ден.
ед.)

Показатели1-й год2-й год3-й год
Объем
реализации		   
Переменные 
издержки на единицу  продукции		   
Постоянные 
издержки		   
Себестоимость   
Цена 
реализации единицы продукции		   
Выручка
от реализации		   
Прибыль
от реализации		   
Коэффициент
дисконтирования		   
Дисконтированный 
чистый денежный поток		   
Итого
дисконтированный чистый денежный поток		  
      1. Предполагаемая 
        вероятность наступления каждого 
        из сценариев, установленная экспертным
        путем,  указана в таблице 14. Самостоятельно
        заполните столбец 3 данной таблицы.

Величина 
дисконтированного чистого денежного 
потока по каждому 

из сценариев 
и вероятность ее получения

СценарийВероятность сценарияДисконтированный 
чистый денежный поток
Наихудший0,25 
Основной
(наиболее вероятный)		0,50 
Наилучший0,25 
      1. Рассчитайте 
        среднее ожидаемое значение дисконтированного 
        чистого денежного потока, среднеквадратичное
        отклонение от ожидаемой величины и 
        коэффициент вариации (показатель риска
        на единицу дохода).

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

     Учебная
ситуация 4

Для
формирования инвестиционного портфеля
инвестор рассматривает четыре инвестиционных
проекта.  Размер финансовых ресурсов,
предназначенных для инвестирования ограничен
суммой 35 000 ден. ед. Каждый из проектов
может быть реализован только в полном
объеме. Норма дисконта – 10 %.

     Основная 
информация по проектам представлена
в таблице 2.

     По 
данным таблицы рассчитать показатели
эффективности инвестиционных проектов,
сравнить проекты между собой, выбрать 
наиболее эффективные при условии,
что бюджет капиталовложений должен
быть использован как можно полнее.

     Таблица
2

     Характеристика 
и оценка эффективности инвестиционных
проектов

ПоказателиПроекты
АБВГ
Сумма
инвестиций, вкладываемых в текущем
году		1000015000230006000
Денежный 
приток

— в первый 
год

— во 
второй год

— в третий 
год

 
4000

5000

6500

 
7500

10500

13000

 
11000

16000

19000

 
2000

3500

4500

Чистый 
дисконтированный доход		    
Индекс 
доходности		    

Если 
бюджет капиталовложений
инвестора не позволяет 
реализовать самые 
эффективные проекты,
то оптимальную комбинацию
находят путем 
последовательного
пересмотра всех возможных
вариантов сочетания
проектов и расчетом
суммарного ЧДД для
каждого варианта. Комбинация,
максимизирующая суммарный
ЧДД, будет оптимальной.

Рассмотрим 
все возможные сочетания инвестиционных
проектов, которые удовлетворяют 
ограничению по финансовым возможностям
инвестора. Оформите выводы по форме таблицы
3, которая уже содержит пример расчета
по комбинации проектов «А Б». Продолжите
заполнение таблицы.

Таблица
3

Сочетания
инвестиционных проектов

ПоказателиСочетание
проектов
А Б    
Сумма
инвестиций		25000    
Суммарный
ЧДД		12915,1    

      Исходя 
из проделанных расчетов, определите
наиболее доходное сочетание проектов.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 

     Учебная
ситуация 5

      Допустим,
инвестиционные проекты А, Б, В и Г, представленные
в учебной ситуации 4, делимы, т.е. каждый
из них можно реализовать не только целиком,
но и любую его часть.

Если 
рассматриваемые 
инвестиционные проекты 
делимы, то для формирования
оптимального инвестиционного
портфеля необходимо
предварительно проранжировать
все проекты по мере
убывания индекса доходности
инвестиций. При недостатке
финансовых ресурсов
проект с более высоким
значением индекса предпочтителен,
поскольку доход с каждой
вложенной в проект
денежной единицы будет
больше, чем у проекта
с низким значением
индекса.

В инвестиционный
проект включаются первые
несколько проектов,
которые в сумме в полном
объеме могут быть профинансированы
инвестором. Следующий
по величине индекса
доходности проект включается
в портфель не в полном
объеме, а лишь в той
части, в которой он
может быть профинансирован.

     По 
условиям таблицы 2 учебной ситуации
4 составить инвестиционный портфель
при условии, что все инвестиционные
проекты можно реализовать частями
(очередями).

     Проранжируйте
проекты по степени убывания индекса 
доходности инвестиций. Оптимальный вариант
инвестиционного портфеля представить
в форме таблицы 4.

Читайте также:  Распределение инвестиций для эффективного использования потенциала предприятия | Решатель

Таблица
4

Портфель 
инвестиционных проектов

ПроектСумма инвестицийЧасть инвестиций,

включаемая 
в портфель, %

ЧДД
    
    
…   
Всего
по

портфелю

35000  

      Проверьте,
есть ли другие комбинации проектов, улучшающие
суммарный ЧДД инвестиционного 
портфеля.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 

     Учебная
ситуация 6

Иногда 
инвестор оказывается 
в ситуации, когда 
сумма доступных 
источников финансирования
инвестиций ограничена
только на рассматриваемый
год, в дальнейшем же
таких ограничений не
будет. Такую ситуацию
называют временной
оптимизацией инвестиционного
портфеля. В этом случае
необходимо оптимально
распределить проекты
по двум (или более) годам.

В
основу методики формирования
инвестиционного портфеля
в такой ситуации заложена
следующая идея: по каждому
проекту рассчитывается
специальный индекс,
который характеризует
относительную потерю
ЧДД в случае, если проект
будет отсрочен к исполнению
на год. Проекты с минимальным
значением этого индекса
могут быть отложены
на следующий год.

     По 
условиям учебной ситуации 4 составить 
оптимальный инвестиционный портфель
на два года в случае, если рассматриваемые 
проекты делимы.

     Первоначально
рассчитаем потерю ЧДД для случая,
когда каждый из анализируемых проектов
будет отсрочен к исполнению на год. Результаты
расчетов оформить по форме таблицы 5.

     Таблица
5

     Расчет 
индекса потерь ЧДД

Проект ЧДДЧДД при годовой 

отсрочке 
проекта

Потеря

ЧДД,

ден. ед.

Величина 

отложенных

инвестиций,

ден. ед.

Индекс возможных 
потерь, %
А2652,132652,13÷1,1=2411,03241,110000241,1÷10000×100=2,41
Б     
В     
Г     

Инвестиционный менеджмент (решение задач) [doc]

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

ВЗФЭИ, 4 курс, 10 стр. Решено 2 задачи. Условие задач:1) Предприятие «Д » рассматривает проект по запуску новой производственной линии, которую планируется установить в неиспользуемом в настоящее время здании и эксплуатировать на протяжении 4-х лет.

На реконструкцию здания в прошлом году было истрачено 100000,00. Имеется возможность сдать неиспользуемое здание в аренду на 5 лет с ежегодной платой 25000,00.Стоимость оборудования равна 200000,00, доставка оценивается в 10000,00, монтаж и установка в 30000,

00. Полезный срок оборудования – 5 лет. Предполагается, что оно может быть продано в конце 4-го года за 25000,

00. Потребуются также дополнительные товарно -материальные запасы в объеме 25000,00, в связи с чем кредиторская задолженность увеличится на 5000,00.

Ожидается, что в результате запуска новой линии выручка от реализации составит 200000,00 ежегодно. Переменные и постоянные затраты в каждом году определены в объеме 55000,00 и 20000,00 соответственно .

Стоимость капитала для предприятия равна 12%, ставка налога на прибыль – 38%.

а) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.

б) Предположим, что в связи с вводом новой линии сбыт другой продукции уменьшится на 50000,

00. Влияет ли данное условие на общую эффективность проекта? Если да, то подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

2) Оборудование типа «Л» было куплено 5 лет назад за 75000,

00. В настоящее время его чистая балансовая стоимость составляет 30000,

00. Нормативный срок эксплуатации равен 15 годам, после чего оно должно быть списано.

Новое оборудование типа «М» стоит 150000,

00. Его монтаж обойдется в 10000,

00. Нормативный срок службы «М» составляет 10 лет, после чего его ликвидационная стоимость равна 0.

Внедрение «М» требует дополнительного оборотного капитала в объеме 25000,

00. При этом ожидается ежегодное увеличение выручки с 400000,00 до 450000,00, операционных затрат с 200000,00 до 215000,00.

Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль – 45%.

Используется линейный метод амортизации.

а) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку

экономической эффективности проекта.

б) Предположим, что к концу жизненного цикла проекта оборотный капитал будет высвобожден в полном объеме. Как повлияет данное условие на общую эффективность проекта? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Математическое дисконтирование

Математическим дисконтированием называется операция, когда по наращенной сумме Решение задач по инвестициям периоду начисления Решение задач по инвестициям и сложной процентной ставке Решение задач по инвестициям нужно определить первоначальную сумму Решение задач по инвестициям Это делается следующим образом: Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Нахождение эквивалентной номинальной сложной процентной ставки для сложной процентной ставки

Выразив из равенства Решение задач по инвестициям ставку Решение задач по инвестициям через Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям мы найдем эквивалентную номинальную ставку сложных процентов (проценты начисляются Решение задач по инвестициям раз в году) для сложной процентной ставки Решение задач по инвестициям Формула не зависит от периода начисления Решение задач по инвестициям

Нахождение эквивалентной простой процентной ставки для номинальной сложной процентной ставки

Пусть Решение задач по инвестициям — первоначальная сумма, Решение задач по инвестициям — период начисления. При использовании простой процентной ставки Решение задач по инвестициям наращенная сумма Решение задач по инвестициям При использовании номинальной сложной процентной ставки Решение задач по инвестициям (проценты за год начисляются Решение задач по инвестициям раз) наращенная сумма Решение задач по инвестициямТак как ставки эквивалентны, то наращенные суммы равны: Решение задач по инвестициям то есть Решение задач по инвестициямОтсюда Решение задач по инвестициям

Нахождение эквивалентной простой процентной ставки для сложной процентной ставки

Пусть Решение задач по инвестициям — первоначальная сумма, Решение задач по инвестициям — период начисления. При использовании простой процентной ставки Решение задач по инвестициям наращенная сумма Решение задач по инвестициям При использовании сложной процентной ставки Решение задач по инвестициям наращенная сумма Решение задач по инвестициямТак как ставки эквивалентны, то наращенные суммы равны: Решение задач по инвестициям Отсюда Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Нахождение эквивалентной сложной процентной ставки для номинальной сложной процентной ставки.

ЭФФЕКТИВНАЯ СЛОЖНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА

Пусть Решение задач по инвестициям — первоначальная сумма, Решение задач по инвестициям — период начисления. При использовании сложной процентной ставки Решение задач по инвестициям наращенная сумма Решение задач по инвестициям При использовании номинальной сложной процентной ставки Решение задач по инвестициям (проценты за год начисляются Решение задач по инвестициям раз) наращенная сумма Решение задач по инвестициямТак как ставки эквивалентны, то наращенные суммы равны: Решение задач по инвестициямОтсюда Решение задач по инвестициям Эта формула определяет эффективную годовую ставку сложных процентов, эквивалентную номинальной сложной процентной ставке, и не зависит от периода начисления Решение задач по инвестициям

Начисление сложных процентов несколько раз в году. номинальная процентная ставка

Начисление сложных процентов может происходить несколько раз в году. В этом случае указывают номинальную процентную ставку Решение задач по инвестициям на основании которой рассчитывают процентную ставку для каждого интервала начисления.Если в году Решение задач по инвестициям интервалов начисления, то на каждом из них процентная ставка равна Решение задач по инвестициям Тогда наращенная сумма Решение задач по инвестициям Аналогично вышесказанному из этой формулы можно выразить любую величину через остальные:

Непрерывное начисление сложных процентов

Решение задач по инвестициям Устремим продолжительность интервала начисления к нулю, то есть Решение задач по инвестициям Это непрерывное начисление сложных процентов. Тогда Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям ( второй замечательный предел). Тогда Решение задач по инвестициямОтсюда Решение задач по инвестициям

Ответы на вопросы по заказу заданий по инвестициям:

Решение задач по инвестициямСколько стоит помощь?

  • Цена зависит от объёма, сложности и срочности. Присылайте любые задания по любым предметам – я изучу и оценю.

Решение задач по инвестициямКакой срок выполнения?

  • Мне и моей команде под силу выполнить как срочный заказ, так и сложный заказ. Стандартный срок выполнения – от 1 до 3 дней. Мы всегда стараемся выполнять любые работы и задания раньше срока.

Решение задач по инвестициямЕсли требуется доработка, это бесплатно?

  • Доработка бесплатна. Срок выполнения от 1 до 2 дней.

Решение задач по инвестициямМогу ли я не платить, если меня не устроит стоимость?

  • Оценка стоимости бесплатна.

Решение задач по инвестициямКаким способом можно оплатить?

  • Можно оплатить любым способом: картой Visa / MasterCard, с баланса мобильного, google pay, apple pay, qiwi и т.д.

Решение задач по инвестициямКакие у вас гарантии?

  • Если работу не зачли, и мы не смогли её исправить – верну полную стоимость заказа.

Решение задач по инвестициямВ какое время я вам могу написать и прислать задание на выполнение?

  • Присылайте в любое время! Я стараюсь быть всегда онлайн.

Содержание:

  1. Ответы на вопросы по заказу заданий по инвестициям:
  2. Задача 1.
  3. Задача 2.
  4. Задача 3.
  5. Задача 4.
  6. Задача 5.
  7. Математическое дисконтирование
  8. Задача 6.
  9. Задача 7.
  10. Английская, немецкая и французская практики начисления процентов
  11. Задача 8.
  12. Задача 9.
  13. Случай изменения простой ставки ссудного процента
  14. Задача 10.
  15. Задача 11.
  16. Сложные ставки ссудных процентов
  17. Задача 12.
  18. Задача 13.
  19. Задача 14.
  20. Задача 15.
  21. Задача 16.
  22. Задача 17.
  23. Математическое дисконтирование
  24. Задача 18.
  25. Задача 19.
  26. Случай, когда период начисления не является целым числом
  27. Задача 20.
  28. Задача 21.
  29. Задача 22.
  30. Задача 23.
  31. Случай изменения сложной ставки ссудного процента
  32. Задача 24.
  33. Задача 25.
  34. Начисление сложных процентов несколько раз в году. номинальная процентная ставка
  35. Задача 26.
  36. Задача 27.
  37. Непрерывное начисление сложных процентов
  38. Задача 28.
  39. Задача 29.
  40. Нахождение эквивалентной простой процентной ставки для сложной процентной ставки
  41. Задача 30.
  42. Задача 31.
  43. Нахождение эквивалентной простой процентной ставки для номинальной сложной процентной ставки
  44. Задача 32.
  45. Задача 33.
  46. Нахождение эквивалентной сложной процентной ставки для номинальной сложной процентной ставки.
  47. Задача 34.
  48. Задача 35.
  49. Нахождение эквивалентной номинальной сложной процентной ставки для сложной процентной ставки
  50. Задача 36.
  51. Задача 37.

Инвестиции – достаточно новое понятие для российской экономики. В централизованной плановой системе использовалось понятие «валовые капитальные вложения» – под ними подразумевались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление; они рассматривались тождественно инвестициям.

С принятием в 1991 г. Закона РФ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковский вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии (в том числе на товарные знаки), кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другой деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Простые ставки ссудных процентов

Пусть Решение задач по инвестициям — первоначальная сумма, Решение задач по инвестициям — наращенная сумма, Решение задач по инвестициям — годовая процентная ставка (проценты простые). Так как проценты простые, то в течение всего периода начисления они применяются к первоначальной сумме Решение задач по инвестициямПредположим, что первоначальная сумма Решение задач по инвестициям была помещена в банк под Решение задач по инвестициям процентов годовых (проценты простые).Прошел 1 год. Тогда наращенная сумма Решение задач по инвестициям (первоначальная сумма) Решение задач по инвестициям (проценты) = Решение задач по инвестициямПрошел еще 1 год (то есть вклад лежит уже 2 года). Тогда наращенная сумма после двух лет Решение задач по инвестициям (наращенная сумма после одного года) Решение задач по инвестициям (проценты) = Решение задач по инвестициямПрошел еще 1 год (то есть вклад лежит уже 3 года). Тогда наращенная сумма после трех лет Решение задач по инвестициям (наращенная сумма после двух лет) Решение задач по инвестициям (проценты) = Решение задач по инвестициям И т. д.Если Решение задач по инвестициям — период начисления процентов (в годах), то наращенная сумма через Решение задач по инвестициям лет Решение задач по инвестициямПример 1. Первоначальная сумма Решение задач по инвестициям руб. помещена в банк на Решение задач по инвестициям года под Решение задач по инвестициям годовых (проценты простые).Тогда наращенная сумма после двух лет Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Читайте также:  Ключевые понятия и термины, Контрольные вопросы, Задачи - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

Возможно, вас также заинтересует эта ссылка:

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Для определения целесообразности инвестиций необходимо, прежде всего, рассчитать такой показатель, как чистый дисконтированный доход. Чистый дисконтированный доход – это текущая стоимость будущих доходов (разности поступлений и затрат) за минусом инвестиционных затрат.

Результаты расчета чистого дисконтированного дохода по проекту А = 446 долл., по проекту В = 237 долл. Проект целесообразно реализовать при условии положительной величины чистого дисконтированного дохода. Результаты расчета показали, что оба проекта реализовать целесообразно. А если выбирать из проектов А и В, то предпочтение следует отдать проекту А.

Внутреннюю норму доходности можно охарактеризовать и как дисконтную ставку, по которой чистый дисконтированный доход в процессе дисконтирования будет приведен к нулю. Результаты расчета данного показателя по проекту А = 20%, по проекту В = 20%. Таким образом, по данному критерию оба проекта являются равноценными.

Период окупаемости является одним из наиболее распространенных и понятных показателей оценки эффективности инвестиционного проекта. Период окупаемости для разных условий реализации проектов по проекту А = 1,84 года, по проекту В = 1,83 года. И по данному критерию рассматриваемые проекты являются практически равноценными. Таким образом, исходя из максимума чистого приведенного дохода, следует выбрать проект А.

Подробное решение задачи представлено в ролике

Решение задач по инвестиционному анализу 2

Ниже приведены условия и решения задач. Закачка решений в формате doc и mcd начнется автоматически через 10 секунд.

Задача №1

Предприятие собирается приобрести оборудование, чтобы самостоятельно производить детали, которые раньше покупали от поставщиков. Стоимость оборудования — 500000. Эксплуатационные расходы в первый год составляют100000 и ежегодно возрастают на 10000. За поставку деталей ежегодно платили поставщикам по 250000. Срок эксплуатации оборудования – 5 лет. Ликвидационная стоимость – 30000 (чистый доход от продажи оборудования в конце 5-го года). Ставка по альтернативным проектам- 8% годовых. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта.

Решение.

Период

Отток средств

Приток средств

Поток платежей

Коэффициент дисконтирования

Дисконтированный поток платежей

(t)

Kt

Dt

(CFt)

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

DCFt

Kt·t

Dt·t

1

2

3

4

5

6

7

8

0

-500000

0

-500000

1

-500000

-500000

0

1

-100000

250000

150000

0,92593

138888,889

-92593

231481

2

-110000

250000

140000

0,85734

120027,435

-94307

214335

3

-120000

250000

130000

0,79383

103198,191

-95260

198458

4

-130000

250000

120000

0,73503

88203,5823

-95554

183757

5

-140000

280000

140000

0,68058

95281,6476

-95282

190563

Итого

–

–

–

–

45599,745

-972995

1018595

Для проекта определяем приведенную стоимость поступлений от инвестиций по формуле:     

 Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

, где Si – поступления в i-ый период времени, r– норма прибыли альтернативных проектов.

NPV = 31443,6

Определим индекс прибыльности.

ИД определим по формуле:

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб  

    Индекс прибыльности:

PI = 1018595/972995 = 1,047

Внутренняя норма доходности (IRR) – это такая норма дисконта, при которой сумма дисконтированных доходов за жизненный цикл проекта равна сумме дисконтированных инвестиций.

Определим внутреннюю норму доходности для каждого из проектов.

Для первого проекта решим уравнение:

∑ CFk / ( 1 IRR )k = ∑ INVt / (1 IRR) t

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Решим уравнение аналитически, методом подбора.

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Следовательно, IRR = 0,115.

Определим срок окупаемости для проектас учетом дисконтирования.

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

PPD = 4,761.

При ставке сравнения 8% имеет смысл инвестировать средства в данный проект, имеем положительный чистый дисконтированный доход, индекс доходности 104,7%. Однако при увеличении инфляции свыше 11,5% не имеет смысла инвестировать средства в данный проект (IRR=0,115), так же срок окупаемости проекта достаточно высокий и составляет 4,761 года, и близок к эксплуатационному сроку работы оборудования.

Задача №2

Фирма «Смирнов и Андрианов» покупает завод по производству глиняной посуды за 100 млн.рублей. Кроме того расчёты показывают, что для модернизации этого предприятия в первый же год потребуются дополнительные затраты в 50 млн. рублей. Однако, при этом предполагается, что в последующие 9 лет этот завод будет обеспечивать ежегодные денежные поступления по 25 млн. рублей. Затем, через 10 лет, предполагается, что фирма продаст завод по остаточной стоимости, которая составит согласно расчётам 80 млн. рублей. Средняя ставка доходности 10%. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта

Решение.

Период

Отток средств

Приток средств

Поток платежей

Коэффициент дисконтирования

Дисконтированный поток платежей

(t)

Kt

Dt

(CFt)

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

DCFt

Kt·t

Dt·t

1

2

3

4

5

6

7

8

0

-100

0

-100

1

-100

-100

0

1

-50

25

-25

0,90909091

-22,7272727

-45,455

22,7273

2

25

25

0,82644628

20,661157

0

20,6612

3

25

25

0,7513148

18,78287

0

18,7829

4

25

25

0,68301346

17,0753364

0

17,0753

5

25

25

0,62092132

15,5230331

0

15,523

6

25

25

0,56447393

14,1118483

0

14,1118

7

25

25

0,51315812

12,828953

0

12,829

8

25

25

0,46650738

11,6626845

0

11,6627

9

105

105

0,42409762

44,5302499

0

44,5302

Итого

–

–

–

 –

32,4488594

-145,45

177,903

Для проекта определяем приведенную стоимость поступлений от инвестиций по формуле:     

 Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

, где Si – поступления в i-ый период времени, r– норма прибыли альтернативных проектов.

NPV = 3245

Определим индекс прибыльности.

ИД определим по формуле:

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб  

    Индекс прибыльности:

PI = 177,9/145,45 = 1,223

Внутренняя норма доходности (IRR) – это такая норма дисконта, при которой сумма дисконтированных доходов за жизненный цикл проекта равна сумме дисконтированных инвестиций.

Определим внутреннюю норму доходности для каждого из проектов.

Для первого проекта решим уравнение:

∑ CFk / ( 1 IRR )k = ∑ INVt / (1 IRR) t

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Решим уравнение аналитически, методом подбора.

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Следовательно, IRR = 0,147.

Определим срок окупаемости для проектас учетом дисконтирования.

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

PPD = 8,263.

При ставке сравнения 10% имеет смысл инвестировать средства в данный проект, имеем положительный чистый дисконтированный доход, индекс доходности 122,3%. Однако при увеличении инфляции свыше 14,7% не имеет смысла инвестировать средства в данный проект (IRR=0,147), так же срок окупаемости проекта достаточно высокий и составляет 8,263 года, и близок к эксплуатационному сроку работы оборудования.

Задача №3

Городской мясокомбинат планирует приобрести ещё один холодильник, для чего сначала необходимо подготовить помещение. Эти подготовительные работы займут год и составят в денежном выражении 5 млн.р. Сама же холодильная камера будет куплена в конце этого года за 30 млн.р. и будет эксплуатироваться 3 года. Денежные поступления соответственно составят 10, 15 и 20 млн.р. Требуемый уровень доходности – 10%.

Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта

Решение.

Период

Отток средств

Приток средств

Поток платежей

Коэффициент дисконтирования

Дисконтированный поток платежей

(t)

Kt

Dt

(CFt)

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

DCFt

Kt·t

Dt·t

1

2

3

4

5

6

7

8

0

-5

0

-5

1

-5

-5

0

1

-30

10

-20

0,90909091

-18,1818182

-27,27

9,09091

2

0

15

15

0,82644628

12,3966942

0

12,3967

3

0

20

20

0,7513148

15,026296

0

15,0263

Итого

–

–

–

–

4,24117205

-32,27

36,5139

Для проекта определяем приведенную стоимость поступлений от инвестиций по формуле:     

 Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

, где Si – поступления в i-ый период времени, r– норма прибыли альтернативных проектов.

NPV =4,24

Определим индекс прибыльности.

ИД определим по формуле:

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб  

    Индекс прибыльности:

PI = 36,51/32,27 = 1,131

Внутренняя норма доходности (IRR) – это такая норма дисконта, при которой сумма дисконтированных доходов за жизненный цикл проекта равна сумме дисконтированных инвестиций.

Определим внутреннюю норму доходности для каждого из проектов.

Для первого проекта решим уравнение:

∑ CFk / ( 1 IRR )k = ∑ INVt / (1 IRR) t

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Решим уравнение аналитически, методом подбора.

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Следовательно, IRR = 0,21.

Определим срок окупаемости для проектас учетом дисконтирования.

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

Решение задач по инвестиционному менеджменту - скачать бесплатно. Размер файла: 12.55 Кб

PPD = 2,717.

При ставке сравнения 10% имеет смысл инвестировать средства в данный проект, имеем положительный чистый дисконтированный доход, индекс доходности 131,1%. Однако при увеличении инфляции свыше 21% не имеет смысла инвестировать средства в данный проект (IRR=0,21).Cрок окупаемости проекта составляет 2,717 года.

Сложные ставки ссудных процентов

Пусть Решение задач по инвестициям — первоначальная сумма, Решение задач по инвестициям — наращенная сумма, Решение задач по инвестициям — годовая процентная ставка (проценты сложные). Так как проценты сложные, то в конце каждого интервала начисления процентная ставка применяется к наращенной сумме на начало этого интервала начисления.Предположим, что первоначальная сумма Решение задач по инвестициям была помещена в банк под Решение задач по инвестициям процентов годовых (проценты сложные).

Прошел 1 год. Тогда наращенная сумма Решение задач по инвестициям (сумма на начало этого интервала начисления) Решение задач по инвестициям (проценты) = Решение задач по инвестициям

Прошел еще 1 год (то есть вклад лежит уже 2 года). Тогда наращенная сумма после двух лет Решение задач по инвестициям (наращенная сумма после одного года) Решение задач по инвестициям (проценты) = Решение задач по инвестициямПрошел еще 1 год (то есть вклад лежит уже 3 года). Тогда наращенная сумма после трех лет Решение задач по инвестициям (наращенная сумма после двух лет) Решение задач по инвестициям (проценты) = Решение задач по инвестициям И т. д.Если Решение задач по инвестициям — период начисления процентов (в годах), то наращенная сумма через Решение задач по инвестициям лет Решение задач по инвестициям

Случай изменения простой ставки ссудного процента

Пусть на интервалах начисления (в годах) Решение задач по инвестициям применялись простые процентные ставки Решение задач по инвестициям соответственно. Тогда наращенная сумма Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Случай изменения сложной ставки ссудного процента

Пусть на интервалах начисления (в годах) Решение задач по инвестициям применялись сложные процентные ставки Решение задач по инвестициям соответственно.Тогда наращенная сумма Решение задач по инвестициямРешение задач по инвестициям

Случай, когда период начисления не является целым числом

Если период начисления Решение задач по инвестициям не является целым числом, то формула Решение задач по инвестициям дает приблизительный (и весьма неточный) результат. Поэтому используют другой подход.Определение. Целая часть Решение задач по инвестициям числа Решение задач по инвестициям — это наибольшее целое число, не превосходящее Решение задач по инвестициям

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

готовым задачи инвестициям решением
Оцените статью
© 2024 Проценты по вкладам ePN