Самые успешные и провальные инвестиции последнего десятилетия | Stock2talk

«green bonds» — финансовые инструменты будущего

В общем виде «зеленые бонды» мало чем отличаются от традиционных финансовых инструментов с фиксированным доходом облигации.

К этим преимуществам «green bonds» можно отнести следующие:

  1. облигации компаний зеленого сектора имеют значительную налоговую преференцию (tax exemption). Т.е. инвестор практически освобождается от налогов, как по процентным платежам, так и по общим доходам от сделок с ними на рынке (финансовый рынок).
  2. инвестиции в корпоративные бонды зеленого сектора позволяют получить долгосрочные фиксированные доходы. Эти доходы лишены волатильности (риска), который считается обычным для стандартных облигаций, не говоря уже об акциях и валютном рынке.
  3. перспектива спроса на «зеленые» активы будет иметь экспоненциальный рост в ближайшие два десятилетия. Например, в 2020 году общий объем инвестиций в «зеленые бонды» составлял порядка 2% от всех инвестиций на долговом рынке. Однако по сведениям экспертов «S&P Dow Jones Indices» к 2050 году общий объем «зеленых бондов» в портфелях инвесторов будет составлять не менее 70%.

В подтверждение этих слов и предположений следует привести очень показательную статистику.

Первые облигации «зеленого сектора» появились в 2007 году, и их эмитентом был European Investment Bank. Спустя год такие же облигации были выпущены Всемирным банком (World Bank).

Уже к концу 2020 года сумма инвестиций, вложенных в «зеленые облигации» составил порядка 43 млрд. долларов. В начале 2020 года объемы покупки green bonds составил более 87 млрд. долларов.

Может показаться немного странным, но основным покупателем таких облигаций стал Китай. Вероятно, курс взятый Компартией Китая на улучшение экологии по всей стране, предусматривает не только прямое вложение денег в экологию (например, высадка деревьев в проекте Внутренняя Монголия), но и получать от этого еще и доходы. Суммарные вложения китайских инвесторов в 2020 году составили более 20 млрд. долларов.

Кроме Китая, интерес к «зеленым инвестициям» проявляют инвесторы по всему миру. Это вызвало очень мощное движение выпуска вторичных облигаций «зеленого типа». Например, многие торговые площадки (фондовые рынки). Среди них лидируют — фондовые биржи Люксембурга, Швеции, Лондона, Мексики (Bolsa Mexicana de Valores).

Торговые площадки Китая (Shenzhen Stock Exchange and Shanghai Stock Exchange) в  2020 году запустили специальные программы подписки на новые облигации «зеленой серии», что нашло среди частных инвесторов большой спрос.

Кроме этого, в 2020 году на бирже в Нью — Йорке (NYSE), появился и первый индекс активов, имеющих «зеленый  цвет». Индекс «S&P Green Bond Index» предназначен для оценки и индикации общего мирового спроса на финансовые инструменты, связанные с экологическими программами и компаниями.

Джон Темплтон.

Джон Темплтон, один из самых известных инвесторов, исходил из предположения, что покупать дешево и продавать дорого, рисковал в отношении компаний, от которых другие уклонились бы.

В 1939 году Джон занял деньги и смело инвестировал в 100 компаний, большинство из которых оказались на грани банкротства. Однако он проявил некоторую осторожность и никогда не тратил больше ста долларов на акцию. Его смелые шаги окупились, и в итоге он продал все компании, кроме четырех, с существенной прибылью.

Он следовал этой инвестиционной стратегии на протяжении всей своей карьеры, часто выбирая акции, которые широко игнорировались другими брокерами, и превращая небольшие вложения в миллионы долларов. Эта стратегия помогла Темплтону стать чрезвычайно успешным инвестором.

В 60-е годы Темплтон переехал на Багамы, где стал натурализованным британским гражданином, и в свете его финансовых и благотворительных усилий королева Елизавета II посвятила его в рыцари. Кто знал, что инвестирование может привести к рыцарскому титулу…

Он умер в 2008 году, но наследие сэра Джона Темплтона продолжает жить благодаря его благотворительности и его фонду, который ежегодно выделяет миллионы долларов в виде стипендий и грантов.

Инвестируйте как Джон Темплтон:

Покупай дешево и продавай дорого.

Обратите внимание на компании, которые игнорируют другие инвесторы.

. Питер Тиль.

Питер Тейл – пришелец. Серьезно, чем еще можно объяснить его потрясающий успех?

. Рэй Далио.

Далио, один из лучших инвесторов Wall Street, сейчас самый успешный управляющий хедж-фондами в мире – да, даже выше Уоррена Баффетта. Он занимает 88-е место в списке самых богатых людей в мире, а его личное состояние оценивается в 18 миллиардов долларов.

Его называли «Самой странной уткой» на Уолл-стрит за его… ммм…… уникальный… стиль управления. Он руководит своей компанией по принципу строгой меритократии – сотрудников поощряют всегда быть на передовой и опровергать чужие идеи в поисках «истины». Поговорите за спиной коллеги три раза в Bridgewater, и вскоре вам не хватит работы. Без шуток.

Компания показала очень хорошие результаты: с 1991 г. годовая доходность составила 14%. Для сравнения: за тот же период S&P 500 вырос на 7,25%. Если учесть реинвестированные дивиденды, S&P 500 принес годовой доход в размере 9%, что по-прежнему меньше впечатляющего портфеля Bridgewater.

Стратегия Далио состоит в том, чтобы делать многочисленные несоответствующие ставки на рынках по всему миру. Некоррелированная ставка означает, что ставка, идущая на юг на одном рынке, не зависит от ставки на другом рынке и не влияет на нее. По сути, это еще один способ сказать, что они очень хорошо диверсифицируют свой портфель.

Далио делит рынок на два: рост и инфляция, затем каждый сегмент снова делится на два, в зависимости от того, растет или падает рассматриваемая переменная. Затем он пытается убедиться, что он равномерно распределен по всем 4 категориям. Эта стратегия помогла Далио стать одним из лучших инвесторов в мире!

. Принц Аль-Валид (Полное Аль-Валид ибн Талал Аль Сауд).

Принц Аль-Валид, принц Саудовской Аравии, является одним из самых влиятельных инвесторов в бизнесе. Его состояние превышает 20 миллиардов долларов, и он инвестирует в широкий круг интересов, включая банковское дело, развлечения, розничную торговлю, нефтехимию и транспорт.

Его часто называют саудовцем Уорреном Баффеттом, он отдает предпочтение быстрорастущим технологическим компаниям с высоким уровнем риска (в отличие от Баффетта) и владеет большим количеством роскошных отелей, таких как Savoy в Лондоне и Plaza в Нью-Йорке.

Легенда гласит, что в 1979 году принц превратил наследство в размере 15 000 долларов (сегодня оно составляет около 50 000 долларов) и дом, который он заложил за 400 000 долларов, в империю стоимостью более 20 миллиардов долларов.

Рецессия была тяжелым временем, поскольку его компания потеряла 65% своего капитала и была вынуждена перевести часть своих денег в инвестиционную компанию. Больше всего пострадала его доля в Citibank, упавшая в цене на 6 миллиардов долларов. С тех пор он вернулся, и Kingdom Holding Company является одним из крупнейших иностранных инвесторов в США.

Инвестируйте как принц Альвалид:

Диверсификация.

Отдавайте предпочтение быстрорастущим компаниям с высоким уровнем риска, потому что чем выше риск, тем выше доход.

Филип Фишер.

Филип Фишер, который часто придерживался подхода «покупай и держи», был известен в отрасли как отец инвестиций в рост. В 1955 году он стратегически приобрел акции Motorola, которые, по его мнению, были компанией с высоким потенциалом роста. Фишер все еще владел акциями, когда он умер в 2004 году…

Он предположил, что для того, чтобы быть успешным инвестором, лучше не чрезмерно диверсифицировать, а лучше знать несколько компаний и хорошо их знать. Фишер был остроумным сетевиком и использовал свои контакты, чтобы получить как можно больше информации о компании и подтвердить свои инвестиционные шаги.

Фишер написал несколько книг о своих инвестиционных стратегиях, в том числе первую книгу об инвестициях «Обычные акции и необычная прибыль», которая когда-либо попала в список бестселлеров New York Times. Многие из его работ до сих пор изучаются профессионалами в области инвестиций.

Инвестируйте как Филип Фишер:

Инвестируйте в компании, у которых есть потенциал роста.

Инвестируйте на долгий срок.

Информация – это ключ.

Меньше – больше.

Уоррен Баффетт.

Имя Уоррена Баффетта – одно из самых известных имен в финансах. Его имя всегда фигурирует в первых списках самых богатых и филантропических людей в мире, укрепляя его место в качестве одного из крупнейших инвесторов в мире.

Коллегам по инвестициям он известен как «Оракул» или «Мудрец» Омахи и долгое время считался одним из самых успешных инвесторов в истории. Несмотря на свое состояние в 85 миллиардов долларов, он известен своим скромным образом жизни, который выходит за рамки его деловой практики. Его философия проста и основана на двух правилах:

Не теряй деньги.

Не забывай правило номер один.

Бенджамин Грэм.

Признанный коллегами и представителями инвестиционной индустрии отцом анализа безопасности и стоимостного инвестирования, «здравый смысл» Бенджамина Грэма был намного больше, чем просто здравый смысл. Его основная философия основывалась на принципе, что инвестиции следует делать только в том случае, если они стоят значительно больше, чем они стоят.

Используя выражение «запас прочности», Грэм искал компании с небольшим долгом, рентабельностью выше среднего и значительным денежным потоком. Он знал о волатильности рынка и мог использовать это знание для получения прибыли. Он понял, что колебания на рынке неизбежны и могут быть выгодными, если покупать, когда есть выгодная сделка (т. е.

Грэм умер в 1976 году, но до сих пор многие считают его лидером в области современного инвестирования. Он является автором двух самых известных книг об инвестициях всех времен: «Анализ безопасности» и «Разумный инвестор».

Инвестируйте, как Бенджамин Грэм:

Покупайте только тогда, когда есть уверенность, что компания стоит больше, чем ее стоимость.

Продавайте, когда компания переоценена.

Знайте, что рынок постоянно колеблется.

Питер Линч.

Когда дело доходит до успешных бизнес-инвесторов, Питер Линч не имеет себе равных. В течение 13 лет Линч управлял фондом Fidelity Magellan, активы которого выросли с 20 до 14 миллиардов долларов. Как хамелеон, его инвестиционная стратегия адаптируется к характеру актива.

Линч, типичный трудоголик, придерживался философии, которая, если следовать ей, могла позволить новым инвесторам превзойти Уолл-стрит. СДЕЛАЙТЕ ДОЛЖНУЮ РАБОТУ! После обширного и тщательного исследования Линч инвестировал только в те акции, которые ему были понятны.

Читайте также:  МИНИНВЕСТ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ (ИНН:5024131146)

Линча называют одной из самых успешных историй Уолл-стрит. Сегодня он является вице-президентом Fidelity Management & Research Company и занимается различными благотворительными проектами.

Инвестируйте как Линч:

Не бойтесь что-то менять, но всегда сможете объяснить, почему.

Знание – сила.

Джордж Сорос.

Джордж Сорос – тяжеловес в области инвестиций, прославившийся в начале 90-х благодаря своей ставке против Банка Англии. Независимый хедж-фонд заработал один миллиард долларов за один месяц, делая ставки против британского фунта в то время, когда Банк Англии искусственно поддерживал валюту. Если это не делает его одним из лучших инвесторов в мире, то мы не знаем, какой из них подходит.

Сорос придерживается старой школы и принимает непредсказуемую природу инвестирования в рынки. В душе игрок, он специализируется на принятии ставок с высокой долей заемных средств или на инвестировании с использованием заемных средств, чтобы извлечь выгоду из макроэкономических тенденций. Он твердо верит, что нужно проводить исследования, а затем следовать своему инстинкту.

Инвестируйте как Джордж Сорос:

Изучите рынки и политику центрального банка.

Проведите исследование и попытайтесь извлечь выгоду из макроэкономических тенденций.

Вы можете инвестировать в валюты не только в компании.

Следуй своей интуиции.

Джон Богл.

Он был настоящим чемпионом для среднего инвестора. Богл являлся пионером в области недорогого индексного инвестирования для миллионов таких же людей, как вы, основав в 1974 году Vanguard Group, которая создала первый индексный фонд – Vanguard 500.

Богл был одним из первых, кто отказался от стратегии индивидуального выбора акций в пользу широко диверсифицированного портфеля, состоящего из индексных фондов, удерживаемых в течение длительного периода времени. Наследие Богла и его вклад в финансирование укрепляют его репутацию одного из крупнейших инвесторов в мире.

Инвестируйте как Джон Богл:

Диверсификация.

Держите расходы на низком уровне.

Оставайся в нем надолго.

Не пытайтесь рассчитать время рынка.

Сила в числах.

Карл Икан.

Карл Икан, вероятно, величайший инвестор-активист и один из самых известных инвесторов нашего времени. Он любит пачкать руки и является специалистом по скупке компаний, которые, по его мнению, плохо управляются, перед тем как развернуть их с целью получения быстрой прибыли.

Его стратегия включает в себя попадание в совет директоров компаний, в которые он инвестирует, а затем он наводит порядок. Он либо заставит компанию снова зарабатывать деньги, либо разделит ее и продаст прибыльные части.

Он настолько успешный бизнес-инвестор, что одних слухов о его причастности достаточно, чтобы другие инвестиционные менеджеры скупили акции указанной компании, что повысило их стоимость. Это явление известно как Лифт Икана.

Инвестируйте как Карл Икан:

Покупайте доли в плохо управляемых компаниях и управляйте ими самостоятельно.

Уберите чувства из инвестирования.

Билл Акман.

Билла Акмана часто сравнивают с Карлом Айканом, потому что они оба являются активными инвесторами. Акман не боится высказывать свое мнение среди ведущих бизнес-инвесторов. Он правильно предсказал рецессию 2008 года и известен своей громкой ставкой против Herbalife – дошел до того, что обвинил их в использовании финансовой пирамиды.

Акман имеет невероятный послужной список, превратив 50 миллионов долларов в 12 миллиардов долларов с Pershing Square Capital. Такой доход твердо ставит его в пантеон самых успешных инвесторов всех времен.

Инвестируйте, как Билл Акман:

Инвестируйте в солидные компании, которым нужна небольшая финансовая подушка.

Направляйте компании к прибыльности, а затем уходите.

Говорить откровенно.

Выбираем лидеров в каждом секторе на 2021

Оглянемся назад

2020 год на российском фондовом рынке был наполнен событиями и экспрессивными масштабными трендами. В первой половине года отечественные бумаги пережили сильнейшее падение со времен глобального финансового кризиса. Неожиданное распространение коронавируса спровоцировало панические распродажи, так как подобных событий на фондовом рынке в новейшей истории не было.

«Коронакризис» стал причиной зарождения нескольких примечательных событий в 2020 г. Во-первых, впервые в истории мы стали свидетелями отрицательных цен на нефтяные фьючерсы. И хотя стоимость черного золота была ниже нуля очень недолго сам по себе инцидент заставил трейдеров по всему миру переосмыслить свои подходы к работе с инструментом.

Второй момент — в 2020 г. наблюдался сильный растущий тренд в золоте. Драгоценный металл традиционно считается защитным инструментом. Благодаря такой репутации, а также под влиянием монетарных стимулов мировых ЦБ, золото стало одним из наиболее доходных и ярких активов текущего года.

Наконец, в конце 2020 г. столь же неожиданно, как и обвал в марте, стартовало стремительное ралли рисковых активов. Триггером стали новости об успехах в разработке вакцины от коронавируса.

Все эти события наложили отпечаток на динамику российского рынка, отдельных отраслей и компаний. Какие-то бумаги могли принести инвесторам более чем двукратную доходность по итогам года, а какие-то — убытки. Важным моментом в составлении инвестиционных портфелей продолжает оставаться выбор сильных и перспективных компаний, а также соблюдение принципов здоровой диверсификации, в том числе по отраслям.

Мы выделили бумаги, которые могут показать опережающую динамику в каждом из секторов российского фондового рынка в 2021 г.

Нефтегазовая отрасль

Нефтегазовый сектор в 2020 г. оказался среди лидеров снижения на российском рынке, потеряв к текущему моменту 17%. К концу 2020 г. конъюнктура на рынке нефти стабилизировалась, стоимость Brent вернулась в район $50 за баррель.

На 2021 г. рынок смотрит с умеренным оптимизмом. Панические настроения от влияния COVID-19 на рынок энергоносителей переварены, новое соглашение ОПЕК работает, поддерживая цены. Средняя стоимость барреля Brent может быть в пределах $50–55 — это на 16–28% выше, чем в 2020 г.

Безоговорочный лидер нефтегазового сектора 2020 — Сургутнефтегаз-ап. В текущем году бумаги выглядели лучше отрасли из-за сильной девальвации рубля и роста чистой прибыли на фоне курсовых переоценок валютных депозитов компании. Дивиденды по «префам» Сургутнефтегаза за 2020 г. могут превысить 15% — этот момент уже сейчас закладывается в котировки. В то же время, сильный рост прибыли — разовое явление под влиянием колебаний USD/RUB. Это значит, что без подобного ослабления рубля в 2021 г. дивиденды по Сургутнефтегаз-ап могут сократиться, лишая бумаги ключевого драйвера роста.

Среди потенциальных лидеров сектора на 2021 г. отметим Лукойл, Газпром нефть.

Акции Лукойла интересны с точки дивидендов и роста курсовой стоимости. Благодаря дивидендной политике, привязанной к свободному денежному потоку, Лукойл может выплатить неплохие дивиденды по итогам 2020 г. — по предварительным оценкам около 230–300 руб. на акцию. Дивидендная доходность может быть выше, чем по акциям большинства компаний, дивиденды которых привязаны к чистой прибыли.

Позитивные моменты: сравнительная дешевизна по мультипликаторам относительно среднеотраслевых значений, высокая степень открытости, лояльность к миноритариям и менеджмент, заинтересованный в росте капитализации компании.

Акции Газпром нефти — привлекательны при улучшении конъюнктуры на рынке нефти и росте квот на добычу в рамках ОПЕК . Компания обладает внушительным потенциалом увеличения добычи при росте цен. Также стоит отметить, что бумаги в последние месяцы отстают от более ликвидных представителей сектора. Это временное явление, связанное с притоками капитала. Постепенно акции должны начать сокращать спред относительно отраслевых конкурентов.

Металлургия и добыча

В 2020 г. самые сильные результаты в отраслевом разрезе продемонстрировал сектор металлургии и добычи — соответствующий индекс МосБиржи прибавил 46% с начала 2020 г.

Общая картина в секторе была неоднородной в течение года — в первой половине раллировали золотодобытчики на фоне роста драгметаллов. В моменте акции Полюса дорожали более чем на 160%, Полиметалла — на 110%. Затем, по мере стабилизации рыночных настроений и появления благоприятных новостей по разработке вакцин, цены на золото скорректировались, как и акции российских золотодобывающих компаний. Одновременно с этим улучшение рыночного сентимента оказало поддержку акциям сталелитейщиков, Норникелю, РУСАЛу. После слабого I полугодия начал восстановление рынок алмазов и акции АЛРОСА.

Опережающую динамику в 2021 г. относительно отрасли могут показать акции Северстали, ММК, Норникеля.

Металлурги в 2021 г., при сохранении текущей конъюнктуры, могут продемонстрировать отличные финансовые результаты. Из потенциальных лидеров сектора обозначим Северсталь и ММК, так как их акции торгуются дешевле бумаг НЛМК, которые в 2020 г. демонстрировали более сильный рост. Причина отставания — спред между внутренними и внешними ценами. На подъем мировых цен прежде всего отреагировал НЛМК, так как доля поставок компании на внешние рынки выше, чем у ММК или Северстали. В I квартале внутренние цены могут продолжить рост вслед за конъюнктурой на мировом рынке, что позволит отмеченным бумагам показать положительную динамику относительно сектора.

Акции Норникеля в 2020 г. отстали от лидеров отрасли из-за негативного влияния аварии на ТЭЦ-3. Под ущерб от инцидента компания по итогам I полугодия 2020 г. зарезервировала 148 млрд руб. — из-за этого прибыль за период упала почти до нуля, а EBITDA сократилась на 51% г/г. Промежуточные дивиденды Норникеля в 2020 г. были невысокими: сохранялась неопределенность относительно последствий аварии. Однако финальные дивиденды за 2021 г. могут сильно вырасти, а дивидендная доходность на горизонте ближайших 12 месяцев может превысить 11%. Конъюнктура на ключевых рынках Норникеля остается благоприятной, ослабление рубля также позитивно для компании. Высокая дивидендная доходность и сильный фундаментальный кейс должны простимулировать котировки в 2021 г. на опережающий сектор рост.

Отдельно обозначим перспективы золотодобытчиков. В 2020 г. их акции демонстрировали рекордный рост курсовой стоимости при поддержке взлета цен на золото. В 2021 г. нет ожиданий сильного роста цен на драгоценный металл и акций золотодобывающих компаний — вакцины разрабатываются, монетарные меры поддержки постепенно сворачиваются.

Если говорить о потенциальных лидерах сектора золотодобычи на грядущий год, наиболее перспективными бумагами можно обозначить Полюс, Полиметалл и Петропавловск. Полюс — наиболее крупный игрок на российском рынке с лидирующими в мире показателями рентабельности. Полиметалл отличается более высокой степенью диверсификации производства за счет добычи серебра. Петропавловск — самый недооцененный из наиболее крупных российских золотодобывающих компаний. В I квартале 2021 г. компания собирается запустить новые флотационные установки, что позволит увеличить выпуск золота.

Читайте также:  курсовая работа найти Инвестирование в основной капитал

Интересной акцией на грядущий год можно отметить и АЛРОСА. В 2020 г. компания сильно пострадала от «коронакризиса» — продажи в летние месяцы падали на 80–90%. Однако уже в начале осени конъюнктура на рынке алмазов начала восстанавливаться, а последние данные по объемам реализации позволяют рассчитывать на хорошую прибыль в IV квартале. При сохранении благоприятного сентимента на рынке алмазов компания может позитивно переоцениться в 2021 г.

Потребительский сектор

Потребительский сектор в 2020 г. чувствовал себя уверенно. Фактор пандемии для большинства представителей сегмента не только не оказал негативного влияния, но в какой-то степени стал причиной улучшения финансовых результатов. В условиях карантинных ограничений люди стали меньше посещать кафе и рестораны, предпочитая питаться дома, а переход на удаленную работу/учебу простимулировал спрос на электронику.

Лидером сектора в 2020 г. стали акции Белуги. Спрос на алкогольную продукцию в период пандемии оставался устойчивым, а продолжающееся развитие собственной розничной сети стало сильным драйвером улучшения финансовых показателей и роста цены акций. Отличные результаты продемонстрировал Магнит — розничная сеть заметно нарастила продажи в период локдауна.

Потенциальным лидером сектора в 2021 г. могут стать акции X5 Retail.

Бумаги в 2020 г. отстали от лидеров отрасли из-за менее выразительного роста в период карантинных ограничений. Тем не менее в грядущем году у X5 Retail есть два сильных драйвера, чтобы показать опережающую сектор динамику.

Во-первых, компания изменила дивидендную политику и собирается нарастить дивиденды в 1,5 раза по итогам 2020 г. Так как рост дивидендов связан с изменением дивидендной политики, то увеличение размера выплат — это не разовый момент, а изменение системного подхода. То есть в будущем повышенные выплаты могут сохраниться.

Во-вторых, X5 Retail — лидер российского рынка онлайн-ритейла. Этот сегмент имеет большой потенциал — рынок лишь вырос в условиях пандемии. В 2021 г. позиции компании должны лишь усилиться и позитивно отразиться на котировках.

Среди интересных бумаг потребительского сектора также можно отметить Русагро. Менеджмент компании недавно обозначил намерение улучшить дивидендную политику, обозначив минимальным уровнем дивидендных выплат 50% от чистой прибыли по МСФО, против 25% ранее. Кроме того, конъюнктура на ключевых рынках компании остается позитивной, что должно простимулировать позитивную динамику акций.

Химическая отрасль

Представители российской химической отрасли в 2020 г. показали разнонаправленные результаты. В плюсе закрывают год акции ФосАгро и Акрона. Спрос на удобрения в уходящем году оставался стабильным — пандемия практически не отразилась на рынке. При этом девальвация рубля привела к тому, что обе компании улучшили финансовые результаты.

В то же время, от коронавируса пострадал нефтехимический сегмент — НКНХ. Снижение потребительской активности и карантинные ограничения привели к падению спроса на каучук, что негативно отразилось на показателях НКНХ. Из-за этого на столь же высокие дивиденды, как были выплачены по итогам 2020 г., в 2020 г. рассчитывать сложно.

Несмотря на то, что долгосрочный взгляд на акции НКНХ остается позитивным, сокращение дивидендов в 2021 г., а также возможный рост долговой нагрузки для реализации инвестпрограммы могут оказать давление на финансовые результаты.

Наиболее перспективным вложением в секторе на 2021 г. можно обозначить ФосАгро.

ФосАгро — отличается от Акрона более низкими мультипликаторами, а также чуть более высокой дивидендной доходностью. Всего в 2020 г., с учетом ожидаемых дивидендов за 9 месяцев 2020 г., ФосАгро может выплатить 300 руб. на акцию, что соответствует более 10% дивдоходности. В 2021 г. компания также может порадовать акционеров высокими дивидендами: конъюнктура в отрасли остается относительно стабильной, а рубль сравнительно слабым.

Сектор телекоммуникаций

Телекоммуникационный сектор в 2020 г. был одним из наиболее стабильных на российском рынке. В первой половине года бумаги сегмента чувствовали себя увереннее рынка в целом благодаря своим защитным свойствам и сравнительно слабому влиянию на бизнес.

Однако к началу октября картина резко поменялась. Во-первых, новости о появлении успехов в разработке вакцины от коронавируса резко спровоцировали переориентацию инвесторов с защитных бумаг на более рисковые активы. То есть устойчивые к пандемии акции телекоммуникационных компаний стали менее интересны.

Тем не менее в 2021 г. есть все шансы сократить отрыв. В последнее время на рынке наблюдалось ралли в наиболее ликвидных активах — традиционный сигнал о притоке иностранного капитала. Обычно после этого следует фаза «догоняющего» движения, когда подтягиваются менее ликвидные бумаги и представители второго эшелона. То есть уже в начале 2021 г. сектор может выглядеть лучше рынка.

Среди лидеров телекоммуникационной отрасли грядущего года выделим МТС и Ростелеком.

МТС — простая и понятная дивидендная история. Компания в 2021 г. планирует выплатить не менее 28 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует 8,6% дивидендной доходности. Из-за стабильных дивидендов и в отсутствие драйверов для кратного роста МТС у инвесторов на российском рынке ассоциируется прежде всего с дивидендной фишкой. В условиях сохраняющихся низких процентных ставок высокая дивидендная доходность МТС может привести к позитивной переоценке бумаг.

Дополнительным драйвером роста может стать реализованный в 2020 г. buyback, а точнее дальнейшая судьба квазиказначейского пакета акций. В рамках обратного выкупа акций компания приобрела 2,3% от общего количества акций. По итогам предыдущего buyback казначейский пакет был погашен. Если сейчас произойдет то же самое, то это должно привести к увеличению прибыли на акцию, а значит и росту дивидендного потенциала.

Ростелеком в 2020 г. продемонстрировал опережающую как сектор, так и рынок в целом динамику. Компания улучшила финансовые результаты за счет консолидации Теле2 — это одна из мощных точек роста группы. Второй момент — в условиях пандемии толчок к росту получили цифровые сервисы Ростелекома, продолжили развитие облачные услуги. На текущий момент этот сегмент оказывает не столь значительно влияние на группу, но в перспективе цифровое направление может стать ключевым драйвером компании.

Энергетический сектор

Пандемия COVID-19 оказала негативное влияние на энергетическую отрасль в 2020 г. Из-за карантинных ограничений и снижения экономической активности сократилось потребление электроэнергии. Дополнительным фактором давления на финансовые и операционные результаты оказали теплые погодные условия в I квартале 2020 г. Однако несмотря на это, в секторе есть отдельные интересные истории, которые могут чувствовать себя лучше рынка в 2021 г.

Перспективными бумагами на грядущий год можно выделить Юнипро, РусГидро, Ленэнерго-ап.

Ключевой фактор привлекательности кейса Юнипро — запуск энергоблока №3 Березовской ГРЭС и увеличение дивидендов. Компания планирует ввести блок в эксплуатацию в I полугодии 2021 г., за счет чего Юнипро сможет получать повышенные платежи в рамках программы ДПМ. Это поддержит финансовые результаты и позволит увеличить дивиденды на 43%, до 0,317 руб. на бумагу. Дивидендная доходность в таком случае составит 11,6% по текущим котировкам. Высокая дивидендная доходность в условиях низких процентных ставок должна привести к позитивной переоценке бумаг.

РусГидро также интересная история в плане дивидендов. В последние годы чистая прибыль компании и дивиденды сильно снижались из-за списаний по обесценению активов, построенных на Дальнем Востоке. Однако в ближайшие годы объемы списаний должны сильно снизиться — благодаря этому уже по итогам 2020 г. РусГидро планирует увеличить дивиденды в 1,5 раза относительно предыдущего года.

В текущем году большинство сетевых компаний ухудшили финансовые результаты из-за COVID-19. Ленэнерго — одна из немногих МРСК сумела увеличить чистую прибыль по итогам 9 месяцев 2020 г. Согласно уставу, на дивиденды по привилегированным акциям Ленэнерго направляется 10% от чистой прибыли по РСБУ. По предварительным оценкам, если не произойдет разовых списаний в конце года, дивиденды за 2020 г. могут составить 14–16 руб. на акцию — дивидендная доходность в таком случае составит 9,3–10,7%.

Также отметим акции Интер РАО, как одного из самых дешевых генераторов на российском рынке. Отчасти это связано с тем, что дивидендная доходность бумаг невысока — около 4% в 2020 г. В то же время компания скопила крупные запасы кэша на счетах, а также владеет 29,6% собственных акций, которые при необходимости могут быть использованы для привлечения средств или проведения сделок M&A. Если рынок получит сигналы о том, что накопленные средства могут быть каким-либо образом использованы, к примеру, направлены на инвестиции, акции могут существенно переоцениться.

Финансовый сектор

Большинство представителей финансового сектора прошли 2020 г. болезненно. Из-за пандемии банкам пришлось увеличить объемы резервирования, что оказало давление на прибыль. В первой половине года, когда последствия пандемии были не до конца понятны, некоторые российские банки либо отказались от выплаты дивидендов за 2020 г., либо отсрочили решение до того момента, как влияние COVID-19 на их деятельность станет более ясным.

В то же время были отдельные истории, которые в этот непростой период демонстрировали опережающую рынок динамику — речь идет об акциях Московской биржи и TCS Group.

Акции Московской биржи в 2020 г. стали бенефициаром двух мощных драйверов — роста волатильности на рынках из-за COVID-19, а также притока частных инвесторов на биржу. Оба фактора благоприятны для комиссионных доходов торговой площадки, поэтому даже в непростой год бумаги росли сильнее рынка.

Лидером финансового сектора в уходящем году стали акции TCS Group. Важнейшей причиной роста стало продолжающееся развитие бизнеса, в том числе за счет развития брокерского направления. Компания сумела вовремя выйти на стремительно расширившийся в 2020 г. рынок брокерского обслуживания. Так как приток инвесторов — это масштабный тренд, который вряд ли завершится в ближайшее время, то участники рынка уже сейчас закладывают в котировки будущие прибыли брокерского сегмента TCS Group.

Читайте также:  Вклад Социальный выбор в банке Югра (депозит) в 2019

В 2021 г. лидерами финансового сектора могут остаться TCS Group, Московская биржа

Несмотря на то, что первые две бумаги сильно выросли, потенциал для подъема еще есть. Обе компании отличаются фундаментально сильными кейсами, а приток инвесторов на фондовый рынок — качественный долгосрочный драйвер, от которого выигрывают и TCS Group, и Московская биржа.

Лидер российского финансового сектора — Сбербанк — также интересен на 2021 г. Банк отличается качественным кредитным портфелем, высокими показателями достаточности капитала, а также развивает собственную экосистему, что в будущем может стать неплохим драйвером для компании. В то же время сейчас акции Сбербанка сильно выросли и входить по текущим уровням может быть не вполне комфортно. Бумаги более привлекательны на локальных просадках.

Можно также обратить внимание на акции Qiwi. К концу года акции сильно упали из-за ограничений на ряд операций компании, наложенных Банком России. Тем не менее, если предположить, что компания сможет оперативно разрешить проблемы с регулятором, то бумаги имеют значительный потенциал роста, который может реализоваться уже в 2021 г. Еще раз акцентируем внимание, что такой сценарий возможен при благоприятном разрешении ситуации — конкретики здесь пока нет.

Транспортный сектор

Транспортный индекс Московской биржи в 2020 г. потерял 20% и стал самым депрессивным в отраслевом разрезе. Падение индекса главным образом связано с обвалом котировок тяжеловесного Аэрофлота. Компания сильно пострадала из-за пандемии — по итогам 9 месяцев 2020 г. выручка упала на 55%, а чистый убыток за последние 12 месяцев составил 86,2 млрд руб.

Лидером сектора стали акции ДВМП. В 2020 г. к компании наблюдалось повышенное внимание, в СМИ появлялись сообщения о возможной смене собственников порта. Тем не менее каких-то официальных сообщений о готовящейся продаже компании так и не поступало, а взлет котировок отчасти носит спекулятивный характер. Из-за повышенного влияния новостного фона акции ДВМП подходят не всем инвесторам.

Другая портовая группа — НМТП — по итогам 2020 г. потеряла 10% стоимости акций. Из-за падения цен на нефть сократились объемы перевалки в порту, а финансовые результаты ухудшились. Вероятность выплаты крупных дивидендов за 2020 г. все еще сохраняется, однако уверенности в данном вопросе нет.

Лидером сектора в 2021 г. могут стать акции Аэрофлота.

Успехи в создании вакцины и ее повсеместное распространение могут привести к росту числа перелетов и началу постепенного восстановления бизнеса компании к «докоронавирусным» уровням. На текущий момент уже весь негатив заложен в котировки акций Аэрофлота, поэтому вряд ли стоит ожидать просадки бумаг, особенно если эпидемиологическая ситуация начнет стабилизироваться. Вряд ли стоит прогнозировать и стремительный взлет котировок к уровням 2020 г. — фактор пандемии еще как минимум пару лет будет сказываться на отрасли — однако на постепенный рост бумаг рассчитывать можно.

БКС Мир инвестиций

Корпоративные облигации

По словам Файнмана, еще один очень хороший и надежный инструмент с фиксированным доходом — это облигации. Покупая такую бумагу, вы одалживаете деньги государству или компании и получаете выплаты в виде купонов. Фактически, это первый шаг от банковского депозита к инвестициям, отметил консультант.

Эксперт полагает, что сейчас лучше покупать именно облигации компаний. Низкая ключевая ставка  Банка России сравняла доходность облигаций федерального займа (ОФЗ), то есть государственных, с банковским депозитом. Раньше ОФЗ были интересны инвесторам, так как доходность у них была 7%, 8% и даже приближалась к 9%.

Если ключевая ставка ставка будет повышаться, то ОФЗ вновь станут интересным инструментом. По мнению Файнмана, это вполне может произойти. Среди корпоративных облигаций консультант предложил покупать бумаги крупных корпораций — Российских железных дорог, Сбербанка, «Роснефти», «Новотранса» и других.

В сервисе «РБК Инвестиции» можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Кроме того, на получаемые от облигаций проценты можно покупать новые облигации. Тогда у вас появится так называемый эффект сложного процента, рассказал эксперт. То есть когда он будет увеличиваться и на определенном этапе вы начнете получать проценты с процентов.

«Но до этого еще лет десять, наверное. Я математически считал, эффект сложного процента где-то включается на девятый год реинвестирования, рекапитализации ваших купонов и дивидендов», — рассказал Файнман.

Лучшие инвестиции 2020 — топ 10 финансовых инвестиций от экспертов в сфере российских финансов —


© 2008-2020 procenty-po-vkladam.ru

Использование данного вебсайта означает принятие «Правил сайта» и нижеследующей юридической информации.
Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Вся представленная на сайте информация носит исключительно информационный характер, и не является прямым указаниями к инвестированию. Invest Rating не несет ответственности за возможные потери, в т.ч. неограниченную потерю средств, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования данной информации. Редакция вебсайта не несет ответственность за содержание комментариев и отзывов пользователей. Вся ответственность за содержание возлагается на авторов. Перепечатка материалов возможна только с разрешения редакции сайта.

Недорогие акции с дивидендами

Например, стоит обратить внимание на российские голубые фишки. Это бумаги, которые обладают высокой ликвидностью , то есть инвестор всегда может найти покупателя или продавца, так как они востребованы на рынке.

В голубые фишки  входят 15 крупнейших российских компаний: Сбербанк, «Яндекс», АЛРОСА, «Газпром», «Роснефть», «Магнит», МТС и другие.

По словам Красновой, российские голубые фишки стоят дешевле ₽5 тыс. за редким исключением. «Например, одна акция «Яндекса» стоит около ₽5 тыс. Сбербанк стоит около ₽200, но продается лотами по десять штук, то есть за раз придется потратить около ₽2 тыс.

По словам Файнмана, стоит брать дивидендные акции, которые будут приносить доход в виде выплат раз в полгода или год. Их также можно найти среди голубых фишек.

Сначала доход от таких вложений будет очень маленький, несколько десятков рублей, что сопоставимо сумме инвестиций, отметил консультант. Можно купить бумаги на ₽1 тыс., ₽3 тыс. или ₽5 тыс., чтобы сделать первый шаг и научиться пользоваться инвестиционными инструментами.

Однако потом можно докупать бумаги, и доход постепенно будет расти. «Вы удивитесь через десять лет, когда начнете получать хорошие дивиденды, на которые вы сможете, например, что-то себе дополнительное купить или в отпуск съездить», — отметил он.

Провальные инвестиционные проекты с 2008 года

Технологии развиваются и совершенствуются. Крупные и небольшие по размеру компании, а также отдельные физические лица идут на риск, представляя миру новые инвестиционные проекты. Увы, но далеко не все из них добиваются успеха. Провалы неминуемы, и ознакомившись со следующим списком, можно узнать, какие инвестиционные проекты за последнее десятилетие были признаны самыми неудачными:

Успешные инвестиционные проекты за последнее десятилетие

Среди всего многообразия инвестиционных проектов следует рассмотреть наиболее прибыльные. Удачных решений, которые были реализованы, начиная с 2008 года, немало. За эти годы многие правообладатели предложили свои идеи. Инвесторы предоставили средства и инструменты, которые помогли воплотить задумки в реальность или перевести бизнес на новый уровень. Ниже мы представляем список о самых успешных инвестиционных проектах.

  • Сервис Airbnb, который предлагает пользователям удобный поиск жилья, размещенного в 190 странах. За последние годы этот проект стал стоить более 10 млрд. долларов (в 2020 году его финансирование составило 500 млн. долларов). На данный момент компания торгуется на рынке OTC и возможность инвестировать в эту компанию от 50000$.
  • Сервис Авито продолжает оставаться одним из самых посещаемых сайтов. Этот удачный проект, который был реализован в 2008 году, постоянно развивается. Стоимость Avito в 2020 году инвесторы оценивали в 1 млрд. долларов;
  • Компания Uber (NASD:UBER), основанная в 2009 году, стала подарком для инвесторов. Сейчас это крупный представитель бизнеса, который функционирует в десятках городов. За один 2020 год организация подорожала на 22 млрд. долларов. IPO UBER уже стартовал в Мае этого года.
  • Компания Яндекс  (NASD: YNDX) сумела в 2020 году привлечь инвестиций на сумму более 15 млн. долларов. Сейчас один из лидеров отечественного поискового рынка сдавать свои позиции не собирается;
  • Компания «Xiaomi». Производитель из Китая, который сейчас продает мобильные устройства по всему миру, начинал работать при начальных инвестициях 500 млн. долларов. Стоимость фирмы сейчас более 10 млрд. долларов.
  • Фирма ThousandEyes, основанная в 2020 году, предлагает клиентам услуги по использованию уникальной облачной платформы. Сейчас эта компания, созданная двумя программистами, является одним из ведущих предприятий в сфере облачных сервисов;
  • Компания «Zalando», предлагающая одежду и сопутствующую продукцию в Европе, по праву вошла в список успешных инвестиционных проектов. Если сравнивать, сколько стоит эта фирма сейчас, то рост ее стоимости за последние годы повысился более чем в 100 раз.
  • Компания Zoom Video Communications вышла на рынок в мае этого года и уже показывает довольно хорошую прибыль своим инвесторам. Компания предоставляет услуги удаленной конференц-связи с использованием облачных вычислений. Zoom предлагает коммуникационное программное обеспечение, которое объединяет видеоконференции, онлайн-встречи, чат и мобильную совместную работу.

В 2020 году инвесторы  продолжают вкладывать средства в сферу IT-технологий, стартапы, недвижимость, производственные предприятия, банки и кредитные учреждения. По прошествии определенного времени станет понятно, какие из проектов сработали, а какие принесли убытки. Мы указывали доходность IPO которые вышли на рынок в этом году в статье про инвестиционную доходность.

В качестве заключения

Остается только добавить, что кроме «зеленых инвестиции» перспективным направлением для вложения капитала в 21 веке будут проекты (компании и ценные бумаги), связанные с социальной сферой. Это и медицина с упором на продление жизни. Образование, которое будет строиться по принципу индивидуального обучения.

Это непосредственно связано с «зелеными технологиями», ибо строить чудный зеленый сад Эдема, без столь же совершенного человека — невозможно.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.