Срок окупаемости инвестиций: методы расчета, формула | Vse-Investicii

Шаг 5. что делаем ближайшие 5 лет

В течение ближайших пяти лет реализации проекта следует проводить:

  • аудит хода реализации проекта;
  • учет залога, высвобождение залога, переоценку объекта;
  • экскурсии на объект.

Банк в течение всего срока кредитования, как правило, проводит аудит хода реализации проекта. Для этого главный бухгалтер должен  ежеквартально формировать бухгалтерскую отчетность, дополнительные оборотно-сальдовые ведомости по счетам и предоставлять их в кредитный отдел.

Кроме этого, необходимо завести книгу учета залога. Это отдельный журнал, который ведется в рукописной форме и где поименовано все имущество, переданное в залог. В этом случае оборотно-сальдовые ведомости по забалансовому счету банк не устроят. По мере погашения кредита залог с письменного согласия банка будет высвобождаться. Высвобождение залога необходимо будет отражать в книге учета залога.

По окончании реконструкции здания и благоустройства территории рыночная стоимость объекта будет существенно выше первоначальной. Для того чтобы в первую очередь высвободить имущество директора, реконструированное здание необходимо оценить и передать в залог банка по новой стоимости. Также необходимо отметить, что минимум 1 раз в полугодие нужно будет отвозить сотрудников кредитного отдела на объект.

Что это такое и для чего он нужен?

Простой срок окупаемости проекта не учитывает изменение стоимости денежных средств во времени. Учитывая текущую инфляцию, на 1 млн. рублей сегодня можно купить гораздо больше, чем через 3 года.

Дисконтированный срок окупаемости позволяет учесть инфляционные процессы и рассчитать возврат инвестиций с учетом покупательской способности денежных средств.

Что это такое и для чего он нужен

Простой срок окупаемости проекта – это период времени, за который сумма чистого денежного потока (все деньги которые пришли минус все деньги которые мы вложили в проект и потратили на расходы) от нового проекта покроет сумму вложенных в него средств.

Данный показатель является базовым для всех инвесторов и позволяет сделать быструю и простую оценку для принятия решения: вкладывать средства в бизнес или нет.  Если предполагается среднесрочное вложение средств, а срок окупаемости проекта превышает пять лет – решение об участии, скорее всего, будет отрицательным. Если же ожидания инвестора и срок окупаемости проекта совпадают – шансы на его реализацию будут выше.

В случаях, когда проект финансируется за счет кредитных средств – показатель может оказать существенное влияние на выбор срока кредитования, на одобрение или отказ в кредите. Как правило, кредитные программы имеют жесткие временные рамки, и потенциальным заемщикам важно провести предварительную оценку на соответствие требованиям банков.

Что такое инвестиционные кредиты

Инвестиционный кредит – это, как правило, долгосрочный вид займа, который предлагают финансово-кредитные учреждения для юридически или физических лиц, чтобы те направили полученные деньги на реализацию инвестиционной программы с соблюдением принципов банковского кредитования.

В число свойств банковского инвестиционного кредита входит:

  1. Его главное направление – обслуживание материального производства.
  2. Его главная цель – стимулирование экономического роста в стране.
  3. В большинстве случаев он долгосрочный. Точный срок погашения зависит от периода окупаемости инвестиций.
  4. Во всех случаях – это ссуда, а не просто финансирование, поэтому она обязательно подлежит возврату. Иногда инвестиционные кредиты выдаются со льготным сроком погашения, на протяжении которого нужно выплачивать только начисляемые проценты, а основное тело долга погашается уже в будущие периоды.
  5. В качестве объекта кредитования всегда выступают основные или неразрывно связанные с ними оборотные средства, которые участвуют в сфере производства.
  6. Инвестиционное кредитование возможно только по предъявлению четко проработанного бизнес-плана или технико-экономического обоснования и контрактов, на основании которых будет проводиться закупка имущества, реализация нужных работ или оказание разных видов услуг.
  7. Инициаторы получения инвестиционного кредита обязательно должны иметь долю в участии инвестиционного проекта (как минимум от 20%-30%) и право голоса в принятии решений.
  8. В качестве источников погашения инвестиционной ссуды должна выступать вся финансовая и хозяйственная деятельность компании-заемщика, в том числе и доходы, которые регенерируются от продажи инвестиционного проекта.
  9. Инвестиционный кредит не выдается, если заемщик не может предоставить что-то в качестве залога. Это может быть имущество, гарантии или поручительство третьего лица – другого банка, государственного органа, материнского или аффилированного учреждения, совладельцев фирмы-заемщика.
  10. Так как кредитный ресурс предоставляется чаще всего не в малых объемах, заемщик должен использовать деньги строго на указанные цели и потом смочь это доказать.
  11. Инвестиционный кредит – это всегда большой риск, поэтому его должны разделить между собой все участники проекта.
  12. Инвестиционные кредиты предназначены только для заемщиков, находящихся в устойчивом финансовом положении, которые смогу своевременно вносить кредитные платежи. В некоторых случаях допускается, чтобы только предприятие-поручитель был платежеспособным.

Простыми словами, инвестиционный кредит – это крупная сумма денег, которую выдает банк под проценты на долгий срок для реализации бизнес идеи.

1. Формулируем цели, подбираем подходящий объект

На данном этапе очень важно проанализировать текущую ситуацию: готова ли компания к реализации дорогостоящего и длительного проекта, какова доля рынка, существуют ли устойчивые связи с поставщиками и покупателями, имеется ли линейка брендов, где представлена продукция и т. д.

Цель Проекта — расширение производства кондитерской продукции.
Для реализации Проекта планируется приобретение здания для организации второй производственной площадки (первая площадка — действующее производство).
Площадь здания — … м2.
Стоимость — до … млн руб.
Удаленность от КАД — … км.
Наличие рабочего персонала — … чел. в смену.
Прочие условия — ….

Под заданные цели найдено производственное здание для размещения производства кондитерской продукции.

Условия реализации проекта:

  • покупка здания;
  • осуществление комплекса проектных работ;
  • реконструкция здания;
  • благоустройство прилегающей территории: асфальтирование подъездов, устройство внутриплощадочных автодорог и тротуаров;
  • оснащение цехов оборудованием;
  • ремонт инженерных сетей.

2. Создаем рабочую группу

Основная ошибка при организации всех проектов (как внешних, так и внутреннего развития) — отсутствие команды и руководителя проекта. Для плодотворной работы необходимо создать рабочую группу и назначить руководителя проекта.

В состав рабочей группы должны входит:

  • генеральный директор (руководитель проекта);
  • финансовый директор;
  • директор по производству;
  • главный инженер;
  • директор по закупкам;
  • главный бухгалтер.

Такой состав рабочей группы полностью соответствует направленности проекта, при этом каждый участник является ключевой фигурой. Ни один консультант не сделает то, что может сделать сотрудник компании! Кто, например, кроме директора по производству совместно с главным инженером, испытывая постоянные неудобства от размещения на арендованных площадях, сможет рассчитать необходимое количество оборудования, производительность, потребность в персонале?

3. Готовим модель проекта: схемы движения сырья, готовой продукции, движения персонала, расстановки оборудования

Совместно с рабочей группой необходимо подготовить схемы движения сырья, полуфабриката, готовой продукции, движения персонала, расстановки оборудования (рис. 1). Все они должны быть продуманы и оптимизированы под конкретное здание. При расположении производственно-складских помещений на нескольких этажах необходимо продумать места установки транспортеров и подъемников.

Рис. 1. Схема движения сырья и готовой продукции

4. Считаем потребность в денежных средствах

Общий объем инвестиций, необходимый для реализации Проекта, — 169 млн руб., в том числе:

  • кредитные средства — 130 млн руб., или 77 %:
  • кредитная линия № 1 (ипотечный кредит) — 84 млн руб.;
  • кредитная линия № 2 — 46 млн руб.;
  • собственное участие — 39 млн руб., или 23 %.

Структура финансирования и распределение финансовых средств представлены соответственно на рис. 2 и 3.

Рис. 2. Структура финансирования

3 важных совета по получению инвестиционного кредита

  1. Подготавливать инвестиционную программу и бизнес-план с комплектом документов должна целая рабочая группа, состоящая из финансового директора, генерального директора, главного бухгалтера, главного инженера и директоров по производству и закупкам. При необходимости можно привлечь специалистов со стороны, но только для консультации.
  2. Составляя инвестиционную программу и бизнес план, не скрывайте и не занижайте риски. Если вы покажете все только в выгодном свете, но и опишете слабые стороны проекта, то это будет выглядеть более привлекательно и повысит вас в глазах инвестора. Намного хуже, когда вы предоставите только радужные перспективы, а банк вам откажет и в качестве причин укажет именно скрытые слабые стороны.
  3. Если банковское учреждение просит внести изменения в бизнес план, то лучше это сделать, так как это может положительно повлиять на будущие условия инвестиционного кредитования.
Читайте также:  Введение в инвестиции - 11 - Записки инвестора — ЖЖ

1. Обращаемся к SWOT-анализу

Как видим, расчетные данные экономической эффективности оказались весьма удовлетворительны. Но одна из составляющих бизнес-плана — это SWOT-анализ (фрагмент представлен на рис. 4), в одном из разделов которого отражаются все слабые стороны и внешние угрозы проекта.

Рис. 4. Фрагмент SWOT-анализа

2. Дополнительные требования банка в ходе рассмотрения заявки

В ходе рассмотрения заявки банком могут быть выдвинуты дополнительные требования, например:

Расчет стоимости необходимого обеспечения для получения кредита представлен в табл. 2:

Таблица 3. Расчет стоимости необходимого обеспечения для получения кредита

Наименование показателя

Значение показателя

Сумма кредита, которая подлежит покрытию, млн руб.

130

Проценты по кредиту, которые подлежат покрытию, млн руб.

4,3

Период, за который проценты подлежат покрытию, мес.

3

Годовая процентная ставка, под которую выдается кредит, %

N %

Итого необходимая сумма обеспечения по кредиту, млн руб.

134

Согласно расчетам общая залоговая стоимость обеспечения кредитных средств с учетом понижающего коэффициента 0,75 должна быть не менее 179 млн. руб. (134 млн. руб. = 179 млн. руб × 0,75).

В качестве обеспечения по проекту планируется предоставить в залог следующее имущество по залоговой стоимости с учетом коэффициента 0,75:

  • недвижимость (право аренды) — 68 млн руб.;
  • имеющееся оборудование действующего производства — 9 млн руб. (по ликвидационной стоимости);
  • приобретаемое оборудование в рамках собственного участия в проекте — 36 млн руб.;
  • залог 100 % акций действующего производства (по оценке банка) — 40 млн руб.

Итого: 153 млн руб.;

  • дополнительное обеспечение:
  • право по контракту на лизинговое оборудование — 3,6 млн руб.;
  • залог 100 % долей в капитале приобретаемого объекта — 90 млн руб.;
  • личное имущество директора (акционера) — N млн руб.

Итого: свыше 94 млн руб.

Как видим, требуемая стоимость залога превысила расчетную почти в 2 раза.

3. Решение банка и актуализация проекта

В результате прохождения кредитной заявки может быть получено следующее решение банка:

  • внесение новой ставки по кредиту;
  • изменение даты старта проекта;
  • изменение графика погашения кредита (первые 2 года — повышенные дифференцированные платежи, следующие 3 года — аннуитетные платежи);
  • пересчет всех показателей прогнозного и постпрогнозного периодов.

Защититься от ошибок развития, вызванных воздействием массы негативных факторов, носящих случайный характер и не учитывающихся в процессе экстраполяции, можно единственным способом — с определенной периодичностью сверяя реальное развитие проекта с планом его развития.

Чем чаще производится сверка, тем меньше отклонение развития от плана и ниже потенциальные потери. А далее, анализируя параметры отклонения, необходимо принимать решения о необходимости и характере корректирующего воздействия, в идеале приводящего развиваемый процесс в соответствие с утвержденным планом его развития.

Таким образом, актуализация — это периодически повторяющийся комплексный процесс, синхронизирующий отдельные компоненты проекта между собой и приводящий развиваемый проект в соответствие с изменениями внутренней (внутри компании) и внешней (комплекс внешних факторов, с которыми взаимодействует компания при развитии проектов) бизнес-среды в целях сохранения или улучшения показателей проекта.

Виды и формы кредитования

Условия и проценты

Инвестиционная ссуда бывает разных видов и форм. На практике выделены следующие виды:

  • Проектный (подразумевает развитие нового направления в деятельности).
  • Экспансионный (подразумевает развитие уже существующего производства или его модернизацию).
  • Строительный (подразумевает использование кредитных денег на проекты по реконструкции и строительству коммерческой недвижимости).

Каждый из этих трех видов классифицируется по разным признакам и представляется в разных формах:

  • По составу кредиторов – синцидированный (группа займов) или с одним кредитодатедем.
  • По источнику финансирования – банковский, государственный (налоговый), международный, товарный.
  • По периодичности – сезонный, цикличный, единовременный, периодичный.
  • По варианту предоставления – одноразовый или кредитная линия.

В качестве отдельной формы инвестирования можно выделить еще лизинг, который подразумевает под собой получение в арендное использование помещения или оборудования. По условия договора при желании заемщик имеет право приобрести это имущество и стать его владельцем.

Чаще всего при реализации масштабных инвестиционных проектов сразу привлекаются несколько форм кредитования. К примеру, лизинг оборудования и кредитная линия на постройку производственного помещения.

Государственный налоговый кредит – это изменение периода возврата налогоплательщиком возложенных на него обязательств по НКРФ. В срок действия подписанного сторонами договора учреждением уменьшаются выплаты по налогу на прибыль, до тех пор, пока не будет достигнут предоставленный лимит.

Банковские ссуды – это предоставление денежных средств банками в качестве разовых кредитов (единоразовое перечисление всей запрашиваемой суммы), кредитных линий (предоставления средств частями) и андеррайтинга (приобретение облигаций, выпущенных кредитополучателем).

Инвестиции выдаются кредитными линиями в нескольких видах:

  1. Простом. Кредитополучатель использует кредитные средства в оговоренный с банком временной промежуток.
  2. Онкольном. Кредитополучатель пользуется возобновляемым лимитом денег на условиях до востребования, то есть он должен сам изъявлять желание, указав в какой конкретно день ему нужна сумма и в каком размере. Возобновление возможно, только если частично погасить предыдущий транш.
  3. Револьверном. В форме согласованной цепочке ссуд, выдаваемой кредитополучателю в пределах оговоренного срока. Транш предоставляется после полного возврата предыдущего или в дополнение к имеющемуся.
  4. Контокорректным. Это линия с возобновляемым кредитным лимитом. Кредитование проводится по ссудному и расчетному счету, где в дебете показывается обязательство должника, а в кредите – его свободные деньги. При любых поступлениях на кредитный счет, средства сразу же используются на погашение доли контокорректного кредита.

https://www.youtube.com/watch?v=EOE4azfgn94

Если предприятие хочет модернизировать или произвести конструкцию готового производства, то оно может взять ипотечный займ на постройку или ремонт коммерческой недвижимости, привлечь дополнительные средства для покупки автомобиля, оборудования или технологии.

Дисконтированный метод вычислений

Предыдущий расчёт не учитывает фактора времени: в долгосрочном периоде стоимость денег может существенно изменяться, что приведёт к искажению оценки окупаемости проекта. Динамические методы вычислений дисконтируют потоки, и приводят стоимость денежных знаков к единому моменту времени. Такие способы расчётов применяются в следующих случаях:

  1. Есть уверенность или предположения о том, что срок будущих поступлений станет значительно отличаться от сегодняшних денег.
  2. Существует достоверная информация, посредством которой можно спрогнозировать размер грядущих платежей.
  3. Явно выражена сезонность срока зарабатывания денежных средств.
  4. Оценивается рентабельность крупного коммерческого проекта.
  5. Объект пребывает в стадии строительства или запуска в эксплуатацию.

Метод дисконтирования позволяет точно дать прогноз нестабильных и неравномерно поступающих денег с высокими рисками. Главное отличие от других способов вычислений — учитывается комплекс факторов, их взаимное соотношение: это срок поступления и оттока капитала, дебиторская задолженность и структурные перемены.

Дисконтированный период окупаемости вложений — срок возврата начальных затрат на осуществление проекта за счёт доходов, увеличенных по заданной норме прибыли в текущем времени. В формулу для определения окупаемости входит коэффициент дисконтирования k, он учитывает влияние времени на величину дохода, и находится из выражения k =1/(1 d) n, где d — процентная ставка, n — порядковый номер года от начала проекта. Формула дисконтированного срока окупаемости имеет вид: Т=Д/(1 d) n, где Д — чистый денежный поток.

Читайте также:  Куда вложить деньги в 2021 году: 17 способов выгодно инвестировать | Stolf

Пример расчёта срока для проекта с начальными вложениями 100 т. р., периодом организации — освоения денег, 1 год. Прибыль предполагается в размере 40 тыс. р./год, ставка — 10%. Решение: денежный поток с учётом дисконта в первый период равен минус 100, второй — 40/(1 0,1) 1=36,4; третий 40/(1 0,1) 2=33,1; четвёртый 40/(1 0,1) 3=30,0; пятый 40/(1 0,1) 4=27,3. Результаты вычислений сводятся в таблицу.

Показатели12345
Вложения, т. р.100
Денежный поток, тыс. руб.40404040
То же, с учётом дисконта-10036,433,133,027,3
Итог-100-63,6-30,52,529,8

Из таблицы понятно, что для рассмотренного проекта окупаемость обозначена в четвёртом году его реализации, а в следующем сроке дисконтированный денежный поток ожидается около 30 тысяч рублей. Достаточно ли полученного результата предпринимателю — неизвестно, решение будет приниматься в совокупности с другими оценочными показателями.

А как вы считаете окупаемость?

Другие примеры расчетов простого и дисконтированного срока окупаемости

Вы можете посмотреть как рассчитывается простой и дисконтированный срок окупаемости применительно к интересующему вас бизнесу в конкретных бизнес-планах, для этого вы можете воспользоваться формой поиска или перейти на соответствующий документ по ссылке ниже:

Как получить инвестиционный кредит

Как получить Инвестиционный кредит

Если ИП хочет взять инвестиционную ссуду на развитие предпринимательской деятельности в размере от 15 млн руб., то от него банк потребует обязательно оформить страхование жизни и трудоспособности или привлечь поручителя, в роли которого может выступить прямой наследник (если основной заемщик старше 60 лет).

Наибольший возраст ИП на момент выплаты последнего кредитного платежа – 65 лет.

Российское гражданство иметь должен обязательно любой обратившийся потенциальный заемщик. При этом у организации или ИП не должно:

  1. Быть просроченных задолженностей перед банковскими и государственными органами.
  2. Быть присвоенного статуса банкрота.
  3. Быть в наличии списанных долгов, нереальных для взыскания.
  4. Быть в наличии опротестованных векселей.

Для получения инвестиционного кредита от заявителя необходимо:

Инвестиционная программа, состоящая из следующих разделов:

  • Общих инвестиционных и производственных издержек.
  • Коммерческой привлекательности проекта для инвесторов.

Финансовое положение предприятия.

  1. Риски инвестирования.
  2. Обоснования привлечения инвесторов.

Бизнес план. Он должен подробно описывать проект, для которого привлекаются инвестиции. Также в нем должны содержаться ответы на следующие вопросы:

  • Какова величина планируемых инвестиционных затрат, срок реализации проектов и погашения банковского долга.
  • Подходит ли проект инвестиционной деятельности банковскому учреждению и его потенциалу. Финансирование проекта не всегда возможно обычными филиальными структура. Будьте готовы к тому, что банк направит вашу заявку в головной офис и вам там придется создавать новый расчетный счет.
  • Каковы определяющие показатели реализации инвестиционного проекта.
  • Что подразумевается под рынком и какова будет маркетинговая концепция проекта.
  • Что именно и в каком объеме будет использовано (материалы, сырье, техника и т.д.).
  • Из каких стадий состоит инвестиционный проект, и какой график его реализации.
  • Оценка инвестиционных рисков и эффективности инвестиций.

Учредительная документация предприятия. Юридическое лицо должно быть зарегистрировано, как коммерческая организация – резидент РФ с долей государства в уставном капитале до 25%. Зарегистрироваться и фактически осуществляться бизнес должен минимум 2 года.

Финансовые отчеты организации за последний календарный год.

Поручительство владельцев организации.

Бумаги, подтверждающие наличие залогового обеспечения (транспорт, недвижимое имущество, товары в обороте, оборудование, которые находятся на балансе предприятия или в личном владении).

То, насколько грамотно будет сделан бизнес план и инвестиционная программа, влияет не только на решение банка по заявке, но и на условия кредитования, которые он предложит. Главную роль играют финансовые показатели и залоговое обеспечение. Чем солиднее организация, тем проще ей расположить к себе банк.

Подавая заявку, будьте готовы к долгому ожиданию решения, так как кредитору нужно подробно изучить предоставленную документацию и определиться с размером и процентами или же отказом.

Как рассчитать дисконтированный срок окупаемости в excel

Для расчет дисконтированного срока окупаемости проекта можно использовать математические формулы в Excel.

Для добавим вторую таблицу с расчетом коэффициента дисконтирования, где коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле =СТЕПЕНЬ, которая находится в разделе Формулы-математические формулы-СТЕПЕНЬ.

Расчет дисконтированного срока окупаемости выглядит следующим образом:

Таблица 3: формулы расчета.

Таблица 4: результаты вычислений:

Как рассчитать простой срок окупаемости в excel

Приведенные выше примеры достаточно просто рассчитать при помощи обычного калькулятора и листа бумаги. Если же данные сложнее – пригодятся таблицы в Excel.

Как рассчитывается дисконтированный срок окупаемости?

Формула расчета будет выглядеть следующим образом:

Как рассчитывается простой срок окупаемости

Формула расчета показателя в годах выглядит следующим образом:

PP=Ko / KFсг, где:

  • PP – простой срок окупаемости проекта в годах;
  • Ko – общая сумма первоначальных вложений в проект;
  • KFсг – среднегодовые поступления денежных средств от нового проекта при выходе его на запланированные объемы производства/продаж.

Данная формула подходит для проектов, при реализации которых соблюдаются следующие условия:

  • вложения осуществляются единовременно в начале реализации проекта;
  • доход нового бизнеса будет поступать относительно равномерно.

Когда и зачем нужно получать инвестиционный кредит?

Ссуда для бизнеса – это для банковского учреждения своего рода инвестиционный проект. Он вкладывает свои средства в предприятие заемщика, чтобы в дальнейшем получить часть его прибыли на предусмотренных в кредитном договоре условиях. При этом как инвестор, банк берет на себя часть рисков этого предприятия.

Именно поэтому в долг деньги на такие цели предоставляются только при наличии внушающей инвестиционной программы, созданной кредитополучателем.

Инвестиционный кредит можно использовать на решение задач разной направленности:

  • Оптимизировать бизнес-процессы, включая управленческие.
  • Внедрить современные технологии производства.
  • Запустить новое бизнес-направление.
  • Выполнить капитальный ремонт, реконструкцию, постройку или приобретение коммерческой недвижимости.
  • Купить транспортную или любую другую необходимую технику.
  • Расширить и обучить штат сотрудников.
  • Рефинансировать другие займы предприятия.

На этих 7 пунктах список целей для получения инвестиционной ссуды не заканчивается, перечислять его можно еще долго. Главное доказать банку, что он не просто получит обратно вложенные средства, но еще и дополнительную прибыль.

Чтобы облегчить процесс принятия решения о выдаче кредита потенциальным заемщикам, банки устанавливают критерии, с помощью которых некоторые категории отсеиваются сразу.

Справка! На решение о предоставлении инвестиционной ссуды еще влияет сфера деятельности, на которой специализируется предприятие. Например, в сельском хозяйстве разумно брать в долг деньги на покупку современной техники, при использовании которой снизится себестоимость продукции.

Однако. в каждом банковском учреждении есть перечень видов деятельности, которые он не кредитует. Иногда в нем находится и сельское хозяйство.

Понятие эффективности инвестиций

Получение экономического результата на рубль вложений означает действенность инвестиционного проекта. В зарубежной практике критерием для количественного нахождения эффективности вложений в основной капитал служит норма чистой прибыли за определенный срок.

  • П — прибыль бухгалтерская чистая от вложений;
  • К — капитальные затраты;
  • Т — срок окупаемости.

Существуют и другие термины окупаемости, употребление которых связано со сроком возврата денег. Чистый эффект за несколько лет от финансовых вливаний, выраженный в современных денежных знаках, называют чистой приведённой стоимостью (Счп). Норма внутренней прибыли (Нвп) — процентная ставка или дисконт, служит для приведения Счп к нулю.

Применимость окупаемости к видам деятельности

Основным индикатором привлекательности инвестирования в любом направлении бизнеса является быстрота возвращения вложенного капитала. Срок окупаемости предоставляет предпринимателю возможность сравнить варианты создания или совершенствования производства и выбрать проект, в наибольшей степени соответствующий его устремлениям и денежным возможностям. Для оценки по критерию скорости возврата вложений подходят следующие сферы предпринимательской деятельности:

  1. Инвестирование долгосрочное: приобретение ценных бумаг, вложения в уставной капитал какого-то предприятия. Здесь срок окупаемости представлен отрезком времени, через которое отдача от проекта окажется равной сумме финансирования. Чем этот период меньше, тем привлекательнее вложения.
  2. Капитальные затраты в недвижимость, реконструкция и модернизация производства. Время, какое понадобится для достижения прибылью размера потраченных на развитие технологии средств, укажет на срок возвратности.
  3. Приобретение оборудования: машин, станков и механизмов, приборов осуществляют для обновления производственных фондов. Возврат затраченных на покупки денег произойдёт за счёт эксплуатации приобретённой компанией техники — всегда присутствует стремление предпринимателя к скорейшей компенсации расходов.
Читайте также:  10 способов найти инвестора — Финансы на

Не считаются инвестированием краткосрочные (сроком до 12 месяцев) вложения: выпуск облигаций, предоставление займов другим организациям — такая деятельность называется финансовой. Срок окупаемости исчисляется от начального шага проекта до полного возврата вложенных средств. Момент, когда денежные поступления становятся положительными в постоянном режиме, определяет точку окупаемости проекта.

Расчет примера №1

Расчет простого срока окупаемости выглядит следующим образом:

Таблица 1: формулы расчета.

Таблица 2: результаты вычислений:

Расчет примера №2

Для более сложного варианта расчета простого срока окупаемости расчет в Excel делается следующим образом:

Таблица 1: формулы расчета.

Таблица 2: результаты вычислений:

Аналогичная методика вычислений используется и для расчета дисконтированного срока окупаемости, речь о котором пойдет в следующей главе.

Расчётные формулы возвратности

В английском языке показатель времени окупаемости обозначается аббревиатурой PBP — pay-back period. В зависимости от характера поступления дохода применяют один из методов вычислений. Их два: первый не учитывает временную стоимость денег и является более простым, другой принимает во внимание ставку дисконтирования.

Смысл расчёта и исходные данные

Перед тем как посчитать окупаемость проекта, надо понять суть вычислений и собрать необходимые для этого сведения. Показатель возвратности используют при сравнительном анализе нескольких вариантов инвестиций как единственный параметр, или срок окупаемости учитывается в комплексе с другими факторами, раскрывающими эффективность вложений.

  • расходы, включающие все фининвестиции с начала финансирования;
  • чистый годовой доход: выручка от результатов вложений за минусом налогов и всех затрат;
  • амортизация — количество израсходованных в течение года финсредств на ремонт оборудования, его модернизацию и усовершенствование;
  • срок инвестиционных затрат.

Чтобы рассчитать дисконтированный срок возвратности или окупаемости, потребуется также просуммировать приход всех денег за рассматриваемый отрезок времени, определить процентную ставку и срок дисконтирования, стартовый размер инвестиций.

К первым относятся арендные платежи за производственные площади, расходы на обслуживание взятого кредита и непредвиденные траты. В отличие от внешних факторов, на которые предпринимателю повлиять сложно, внутренние расходы пребывают полностью под его контролем: стратегия развития предприятия зависит от владельца бизнеса.

Сравнение проектов одинаковой длительности

Иными условиями применения первой формулы для периода окупаемости считаются следующие посылы: во все инвестпроекты вложения выполняются однократно, поступление денег на всём протяжении действия предприятия каждый год будет одинаковым. Понять смысл методики поможет пример для расчёта окупаемости проекта по сроку через формулу Т=И/Д, где И — объём вложений в рублях, Д — полная ∑ прибыли, включая амортизацию, руб./мес. Исходные данные для вычислений:

  • размер инвестиций 100 тыс. руб.;
  • доход помесячно составил 25 35 45 т. руб.;
  • всего за квартал Д=105 тысяч рублей.

Найти срок окупаемости можно, использовав вышеприведённую формулу срока окупаемости инвестиций: Т=100/105=1 кв. или 3 месяца. Метод применяется часто вследствие простоты и наглядности, возможности оценить риски проектов: существует прямая зависимость между этими показателями. С возрастанием периода окупаемости до предельных величин вложения могут стать невозвратными.

Часто задаваемые вопросы

Нужно ли покупать страховку на имущество, предоставляемое в залог по инвестиционному кредиту?
В большинстве случаев в страховке залогового имущества нет необходимости. Благодаря этому снижается и стоимость самого кредита.
Что банки принимает в качестве залога для инвестиционного кредита?
Залогом может быть недвижимое имущество, автомобиль или покупаемый объект (то есть тот, на который заемщик получает кредитные средства). При чем часть кредита может быть не обеспечена залогом.
Можно ли предоставить в залог по инвестиционному кредиту имущество, которым владеет 3-е лицо?
Да, можно. Но в этом случае кредитная организация потребует, чтобы этот человек выступил еще в роли поручителя.
Каким условиям должно соответствовали предприятие, чтобы банк отнес его к категории «малый или средний бизнес»?
Годовой оборот компании не должен превышать 300 млн руб. Количество наемных сотрудников не должно превышать 100 человек. На рынке компания должна работать как минимум полгода.
Какие факторы учитываются при оценке кредитоспособности фирмы?
Само кредитование малого бизнеса подразумевает под собой индивидуальный подход. Оценка бизнеса выполняется всесторонняя, включая проверку официальной и управленческой отчетности. Внимание обращается на все активы фирмы, дебиторскую и кредиторскую задолженность, остатки товаров и на все остальное, что еще может предоставить клиент в свою пользу.
За какое время реально можно оформить инвестиционный кредит?
Многие банки для удобства клиентов и оперативности процесса присылают на место ведения бизнеса своего эксперта, который в последствии и сможет заняться оформлением документов. Таким образом заемщику не придется личный раз тратить время на посещение отделения и банка и довозить недостающие документы. Это значительно сокращает срок рассмотрения заявки до 1 — 3 дней.

Шаг 2. выбираем банк

Будьте готовы к тому, что не все филиальные структуры будут готовы вас профинансировать. Как правило, решение принимается в головном офисе банка. Если вы начнете переговоры с банками, где у вас открыты счета, не исключено, что заявку переадресуют в головной офис.

Из этого следует, что потребуется открыть еще один расчетный счет, поддерживать на этом счете определенные обороты согласно требованиям банка плюс понести дополнительные затраты на открытие счета и его обслуживание. Переброска денежных средств с других счетов банк не устроит — потребуется подписание дополнительных соглашений с клиентами об изменении банковских реквизитов.

В некоторых случаях это может стать серьезной проблемой, например, это касается поставщиков крупных федеральных сетей: в договорах у некоторых ритейлеров указано, что вносить изменения в договор можно один раз в год. Возможно, первое время оборотов по расчетному счету будет недостаточно — об этом нужно предупредить банк.

Выводы о прохождении кредитной заявки

При инвестиционном финансировании нужно быть готовым к

  • длительному процессу прохождения кредитной заявки;
  • неоднократному изменению бизнес-плана;
  • неоднократному предоставлению дополнительной информации и документов;
  • предоставлению дополнительного залога, вплоть до личного имущества акционеров;
  • наличию собственных средств в пределах 20–30 % от общей стоимости проекта;
  • изменению процентной ставки по кредиту;
  • оповещению всех участников проекта о дополнительных требованиях банка-инвестора;
  • смене подрядчика (при строительстве или реконструкции объекта).

Заключение

Инвестиционный кредит – это реальная возможность получить деньги в долг на улучшение своего бизнеса, создание нового направления, закупку товаров или дорогостоящего оборудования для производства, в последствии чего увеличится и доходность предприятия.

Но прежде чем его оформлять, нужно реально оценить свои возможности и проработку бизнес плана, чтобы этот кредит в итоге не сработал в обратную сторону и не привел организацию вообще к банкротству.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.