- «правило 72» в инвестировании. простая формула удвоения капитала
- Задания для самостоятельной работы
- Урок 1 — «тинькофф инвестиции» ответы на тестовые вопросы
- Урок 2. ответ на вопрос 1
- Урок 2. ответ на вопрос 2
- Урок 2. ответ на вопрос 3
- Урок 2. ответ на вопрос 4
- Урок 2. ответ на вопрос 5
- Урок 3. ответ на вопрос 1
- Урок 3. ответ на вопрос 2
- Урок 3. ответ на вопрос 3
- Урок 3. ответ на вопрос 4
- Урок 3. ответ на вопрос 5
- Урок 4. ответ на вопрос 1
- Урок 4. ответ на вопрос 2
- Урок 4. ответ на вопрос 3
- Урок 4. ответ на вопрос 4
- Урок 4. ответ на вопрос 5
- Урок 5. ответ на вопрос 1
- Урок 5. ответ на вопрос 2
- Урок 5. ответ на вопрос 3
- Урок 5. ответ на вопрос 4
- Урок 5. ответ на вопрос 5
- Урок 5. ответ на вопрос 6
- Урок 6. ответ на вопрос 1
- Урок 6. ответ на вопрос 2
- Урок 6. ответ на вопрос 3
- Урок 6. ответ на вопрос 4
- Урок 7. ответ на вопрос 1
- Урок 7. ответ на вопрос 2
- Урок 7. ответ на вопрос 3
- Урок 7. ответ на вопрос 4
- Урок 7. ответ на вопрос 5
- Урок 8. ответ на вопрос 1
- Урок 8. ответ на вопрос 2
- Урок 8. ответ на вопрос 3
- Урок 8. ответ на вопрос 4
- Урок 8. ответ на вопрос 5
- Урок 8. ответ на вопрос 6
- Экзамен. ответ на вопрос 1
- Экзамен. ответ на вопрос 10
- Экзамен. ответ на вопрос 11
- Экзамен. ответ на вопрос 12
- Экзамен. ответ на вопрос 13
- Экзамен. ответ на вопрос 14
- Экзамен. ответ на вопрос 15
- Экзамен. ответ на вопрос 2
- Экзамен. ответ на вопрос 3
- Экзамен. ответ на вопрос 4
- Экзамен. ответ на вопрос 5
- Экзамен. ответ на вопрос 6
- Экзамен. ответ на вопрос 7
- Экзамен. ответ на вопрос 8
- Экзамен. ответ на вопрос 9
«правило 72» в инвестировании. простая формула удвоения капитала
Инструмент, основанный на принципе сложного процента, поможет узнать, сколько времени потребуется на то, чтобы инвестиция выросла в два раза. Вы удивитесь, но на самом деле — не так много, как кажется
Каждый мечтает удвоить или даже утроить свой капитал. Для этого люди приходят на фондовый рынок , покупают акции, облигации и другие активы. Но прежде надо поставить цель и посчитать, через сколько она будет достигнута. Для этого и было выработано «правило 72», которое позволяет приблизительно рассчитать, через сколько лет удвоится капитал при заданной ставке.
Перед тем как мы перейдем к сути правила, разберемся, что такое сложный процент. Сложный процент — это начисление процентов и на основную сумму, и на проценты за предыдущий период. Предположим, вы положили на вклад ₽100 тыс. под 10%. За первый год вы получите ₽10 тыс. На второй год проценты будут начисляться уже на ₽110 тыс. — доход получится уже ₽11 тыс., на третий — ₽12,1 тыс. (121 000*10%) и так далее. Итого за три года доход получится ₽33,1 тыс. В случае с простыми процентами доход будет равен лишь ₽30 тыс.
Рассмотрим другой пример, где вы вложили ₽100 тыс. в акцию со стабильной полугодовой дивидендной доходностью 10%. Если вы будете реинвестировать полученные дивиденды , то почувствуете магию сложного процента. Уже через три с половиной года вы почти удвоите свой капитал, а через десять лет увеличите его в 6,7 раза. Для сравнения — без реинвестирования капитал за десять лет лишь утроится. В этом и заключается сила сложного процента.
«Правило 72» — что оно значит и как его применять в инвестициях?
Этот математический принцип позволяет быстро посчитать приблизительное количество лет, которое потребуется для удвоения капитала при инвестировании под фиксированную ставку сложных процентов. Для этого нужно найти отношение 72 к процентной ставке. К примеру, вы удвоите свой капитал за четыре года, если вложите средства под 18% годовых (72 / 18 = 4).
Обратите внимание, что делить нужно именно на 18, а не на 0,18.
Первое упоминание о «правиле 72» приписывают Луке Пачоли, известному итальянскому математику. Он описал эту закономерность в своей книге 1494 года «Сумма арифметики, геометрии, пропорции и пропорциональности», не указав, как именно было выведено число 72.
На самом деле такое соотношение, которое показывает необходимое количество лет для удвоения капитала при фиксированной ставке, можно легко вывести из формулы сложных процентов. Однако если рассчитывать, то получится не 72, а 69,3. Но математики стали использовать 72, так как оно близко по значению к 69,3, а главное — имеет больше делителей (2, 3, 4, 6, 12 и так далее), что дает простоту в расчетах.
Это правило хорошо работает с процентными ставками в диапазоне от 6% до 10%. Однако при увеличении ставки погрешность увеличивается. Экономисты советуют прибавлять единицу к 72 при каждом отклонении на три процентных пункта от 8% (середина идеального диапазона «правила 72»). К примеру, если рассчитываете правило для 11%, то в числитель следует ставить 73, если 14%, то 74, и по аналогии.
Также это правило работает, если вы хотите посчитать, под сколько процентов надо инвестировать средства, чтобы удвоить капитал через n лет. Например, если вы хотите удвоить капитал через шесть лет, то вам нужно проинвестировать деньги под 12% годовых (72 / 6 = 12). Формула остается прежней, но теперь в знаменателе будет количество лет.
Помимо «правила 72», есть еще и «правило 115» — оно предназначено для определения приблизительного количества лет для того, чтобы утроитьсвой капитал. Если же высчитывать количество лет для увеличения вложенной суммы в четыре раза, то используется «правило 144». Суть одна и та же, но в числителе необходимо брать 115 или 144 соответственно. Важное примечание: все правила работают исключительно при начислении сложных процентов.
Следует помнить, что все расчеты приблизительны и для точности все же необходимо воспользоваться формулой. Но описанное правило позволит легко прикинуть нужное количество лет.
Естественно, что на фондовом рынке нет никаких гарантий доходности, тем более стабильной (кроме облигаций). Но если использовать среднюю доходность какого-либо индекса за определенный период, то можно оценить будущую выгоду.
Например, среднегодовая доходность с 1993 года ETF -фонда SPDR S&P 500 Trust (тикер SPY), который наиболее точно повторяет динамику индекса S&P 500, составляет 10,48%. Тогда мы можем посчитать, за сколько лет удвоится наш капитал при инвестировании в этот ETF-фонд. При делении 72 на 10,48 получим, что нам понадобится около семи лет для удвоения капитала при инвестировании в S&P 500.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США).Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.
Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.ПодробнееФондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.Подробнее
Задания для самостоятельной работы
- 6.1. Определите, как возрастет вложенный капитал в сумме 120 тыс. руб. через семь лет, если норма доходности составляет 14% в год?
- 6.2. Через пять лет необходимо обеспечить получение суммы 50 000 тыс. руб. Сколько потребуется инвестировать сегодня, если вложенные средства обеспечивают доходность 12% годовых?
- 6.3. Определите, что предпочтительнее: разместить сумму 420 тыс. руб. в банке на депозите под 18% годовых сроком на один год или вложить в бизнес, где обещают в конце года выплатить сумму 480 тыс. руб.
- 6.4. На основе исходных данных (табл. 6.34) дайте оценку эффективности проекта и определите целесообразность участия предприятия в проекте. Оцените риск проекта. Расчеты проиллюстрируйте графиками и диаграммами.
Все инвестиции осуществляются в первый год реализации проекта. Монтаж оборудования и выпуск продукции предполагается начать в первый год. В конце расчетного периода предполагается реализация оборудования. Затраты по реализации оборудования 200 тыс. РУб-
Исходные данные
Таблица 6.34
Показатель | Значение |
Инвестиции на приобретение технологического оборудования, тыс. руб. | 13 000 |
Инвестиции в первоначальный оборотный капитал, тыс. руб. | 2 200 |
Инвестиции в нематериальные активы, тыс. руб. | 500 |
Материальные затраты в первый год, тыс. руб. | 56 000 |
Заработная плата рабочих (с отчислением на социальные нужды), тыс. руб. | 42 000 |
Ежегодная сумма постоянных затрат, тыс. руб. | 30 000 |
Объем реализации продукции в первый год, тыс. куб. м | 207 |
во второй год, тыс. куб. м | 207 |
в третий год, тыс. куб. м | 252 |
в четвертый год, тыс. куб. м | 252 |
в пятый год, тыс. куб. м | 290 |
в шестой год, тыс. куб. м | 340 |
Цена за 1 куб. м продукции, руб. | 650 |
Продолжительность расчетного периода, год | 6 |
Плата за кредит, % | 21 |
Норма дисконта, % | 10 |
Ставка налога на имущество, % | 2,2 |
Ставка налога на прибыль, % | 20 |
Превышение рыночной стоимости продажи оборудования по сравнению с балансовой | 1,2 |
Норма амортизации оборудования, % | 10 |
Ежегодные текущие затраты на производство и реализацию продукции включают:
1. Переменные затраты (материальные затраты и расходы по оплате труда рабочих с отчислениями на социальные нужды).
Материальные затраты в первый год — в табл. 6.34. В последующие годы материальные затраты изменяются пропорционально изменению объема производства.
Расходы по заработной плате рабочих с отчислениями на социальные нужды в первый год — в табл. 6.34, с последующим ежегодным изменением пропорционально изменению объема производства.
2. Постоянные затраты (амортизация и прочие постоянные затраты).
Общая сумма постоянных затрат дана в исходных данных (ПЗ). Для выделения из состава постоянных затрат амортизации необходимо осуществить дополнительные расчеты.
Условия кредитования. Размер предполагаемого кредита — 50% от общей суммы инвестиций в начале первого года реализации проекта. Возврат кредита — начиная со второго года равными долями в течение пяти лет. Проценты выплачиваются с первого года реализации проекта. Возврат кредита и выплата процентов осуществляются в конце года. Ставку ЦБ РФ принять действующую на текущий момент.
- 6.5. Определите номинальную норму доходности, если прогнозируемый уровень инфляции — 12%, а уровень реальной доходности — 16% в год.
- 6.6. Инвестор разместил свои средства в предпринимательскую деятельность с годовой доходностью 20% в год. Какую реальную доходность обеспечит себе инвестор, если прогнозируемый уровень инфляции 14% в год?
- 6.7. В табличной форме рассчитайте ежегодные лизинговые платежи, включая НДС, с учетом следующих предусмотренных лизинговым контрактом условий. Стоимость объекта лизинга без НДС — 10 500 тыс. руб. Срок договора лизинга — 9 лет. По окончании срока договора лизингополучатель выкупает объект лизинга по стоимости — 600 тыс. руб. Проценты лизингодателю составляют 14% годовых от остаточной стоимости объекта лизинга. Ставка налога на имущество — 2,2%. Лизингодатель оказывает дополнительные услуги лизингополучателю в виде оплаты за сервисное обслуживание объекта лизинга в размере 1800 тыс. руб. Стоимость сервисного обслуживания оплачивается лизингополучателем в течение всего договора лизинга равномерно.
- 6.8. По данным предыдущей задачи рассчитайте сравнительную эффективность лизинга для лизингополучателя по сравнению с кредитом при следующих исходных данных:
Сумма кредита — на стоимость оборудования с учетом НДС.
Срок кредитования — четыре года.
Процент за пользованием кредитом — 25%. Ключевая ставка ЦБ РФ — 10%.
Погашение кредита и выплата процентов в течение четырех лет.
Норма дисконта — 12%. Расчеты проиллюстрируйте графически.
Указания: сравнение произвести на основе расчета цены лизинговой операции и цены оборудования в кредит. Ставка налога на прибыль — 20%.
6.9. Стоимость объекта лизинга — 25 000 тыс. руб. (без НДС).
Срок действия договора — 24 месяца.
Доход лизингодателя — 9% ежемесячно от остаточной стоимости объекта лизинга.
Выкупная стоимость объекта лизинга — 2500 тыс. руб. (без НДС).
Ставка налога на имущество — 2,2%.
Рассчитайте лизинговые платежи.
6.10. К реализации предлагается инвестиционный проект создания гаражно-автосервисного комплекса. Проектом предусматривается устройство автомобильной стоянки, строительство и оснащение станции технического обслуживания автомобилей, строительство гаражей.
Для реализации проекта необходимо осуществить затраты, состав и величина которых приведены в табл. 6.35.
Определите:
- 1) сумму капиталообразующих инвестиций;
- 2) сумму капитальных вложений;
- 3) сумму инвестиций в первоначальный оборотный капитал;
- 4) сумму инвестиций в нематериальные активы;
- 5) показатели, характеризующие структуру капиталообразующих инвестиций;
- 6) показатели, характеризующие структуру капитальных вложений.
Постройте диаграммы:
- 1) структуры капиталообразующих инвестиций;
- 2) структуры капитальных вложений.
Исходные данные к задаче, тыс. руб.
Таблица 6.35
№ п/п | Наименование показателя | Значение показателя, |
1 | Затраты на разработку проектно-сметной документации | 300 |
2 | Затраты на приобретение земельного участка под строительство | 8 000 |
3 | Стоимость строительно-монтажных работ по устройству автомобильной стоянки | 800 |
4 | Стоимость строительно-монтажных работ по возведению здания станции технического обслуживания | 2 000 |
5 | Затраты на приобретение и монтаж оборудования станции технического обслуживания автомобилей | 2 000 |
6 | Стоимость строительно-монтажных работ по возведению гаражей | 2 400 |
7 | Затраты на расходные материалы и комплектующие для станции технического обслуживания автомобилей | 200 |
№ п/п | Наименование показателя | Значение показателя, |
8 | Первоначальные затраты на заработную плату работников | 250 |
9 | Затраты на приобретение компьютерных программ | 300 |
10 | Первоначальные затраты на оплату коммунальных платежей | 10 |
11 | Расходы на рекламу | 70 |
6.11. Для реализации инвестиционного проекта планируется осуществление инвестиций в первые месяцы будущего года. После этого производство будет введено в эксплуатацию и начат выпуск продукции.
Текущие затраты предприятия по выпуску продукции, а также выручка от ее реализации приведены в табл. 6.36. Оцените эффективность реализации проекта на основе простого метода оценки эффективности инвестиций (рассчитайте простую норму прибыли и срок окупаемости). Инвестор хотел бы, чтобы инвестиционные затраты окупились не позднее чем через шесть месяцев от начала реализации проекта. Удовлетворяет ли проект требованию инвестора?
Исходные данные к задаче
Таблица 6.36
Месяц | Показатель, гыс. руб./мес. | ||
Инвестиции | Затраты на производство и реализацию | Выручка от реализации продукции | |
1 | 2 | 3 | 4 |
ВАРИАНТ № 1 | |||
Январь | 250 | ||
Февраль | 90 | 120 | 162 |
Март | 175 | 236,25 | |
Апрель, май | 180 | 243 | |
Июнь, июль | 185 | 249,75 | |
Август, сентябрь | 198 | 267,3 | |
Октябрь, ноябрь, декабрь | 215 | 290,25 | |
ВАРИАНТ № 2 | |||
Январь | 120 | ||
Февраль | 240 | 155 | 209,25 |
Март | 180 | 243 | |
Апрель, май | 265 | 357,75 | |
Июнь, июль | 260 | 351 | |
Август, сентябрь | 275 | 371,25 | |
Октябрь, ноябрь, декабрь | 283 | 382,05 | |
Продолжение Таблицы 6.36
1 | 2 | 3 | 4 |
ВАРИАНТ № 3 | |||
Январь | 120 | ||
Февраль | 240 | ||
Март | 51 | 260 | 351 |
Апрель, май | 265 | 357,75 | |
Июнь, июль | 260 | 351 | |
Август, сентябрь | 275 | 371,25 | |
Октябрь, ноябрь, декабрь | 283 | 382,05 | |
ВАРИАНТ № 4 | |||
Январь | ПО | ||
Февраль | 150 | 125 | 150 |
Март | 260 | 312 | |
Апрель, май | 265 | 318 | |
Июнь, июль | 260 | 312 | |
Август, сентябрь | 275 | 330 | |
Октябрь, ноябрь, декабрь | 283 | 339,6 | |
ВАРИАНТ № 5 | |||
Январь | 140 | ||
Февраль | 190 | 130 | 182 |
Март | 145 | 203 | |
Апрель, май | 180 | 252 | |
Июнь, июль | 185 | 259 | |
Август, сентябрь | 171 | 239,4 | |
Октябрь, ноябрь, декабрь | 156 | 218,4 | |
6.12. Инвестор открыл депозитный вклад в банке сроком на t лет. Ставка процентов по вкладу составляет Е% годовых.
Определите сумму, накопленную на депозите, если инвестором было внесено Р тыс. руб., в течение срока действия договора дополнительных взносов не производилось, денежные средства со счета не снимались, а начисленные проценты присоединялись к основной сумме вклада.
Исходные данные к задаче
Таблица 6.37
Показатель | Вариант | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1. Срок действия депозитного договора (/), год | 1 | 2 | 3 | 2 | 3 |
2. Ставка процентов по вкладу (Е), % | 9 | 9 | 10 | 9 | 10 |
3. Первоначальная сумма вклада (Р), тыс. руб. | 150 | 250 | 340 | 345 | 500 |
6.13. Для приобретения недвижимости необходимо обеспечить получение F млн руб. через t лет.
Сколько потребуется для этой цели инвестировать сегодня, если доходность размещения средств на банковском депозите составляет Е% годовых?
Исходные данные к задаче
Таблица 6.38
Показатель | Вариант | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1. Стоимость объекта недвижимого имущества (F), млн руб. | 4,5 | 4,275 | 4,061 | 3,858 | 3,665 |
2. Ставка процентов по вкладу (?), % | 13 | 13 | 13 | 12 | 12 |
3. Период инвестирования (t), год | 3 | 3 | 3 | 2 | 2 |
6.14. В результате осуществления инвестиций ожидается поступление прибыли в размере ГЬ тыс. руб. — в первый год реализации проекта; Пг тыс. руб. — во второй год реализации проекта; Пз тыс. руб. — в третий год реализации проекта; Ш тыс. руб. — в четвертый год реализации проекта.
Определите, какова стоимость всех этих поступлений сегодня, если норма доходности составляет Е% годовых?
Исходные данные к задаче
Таблица 6.39
Показатель | Вариант | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1. Поступление прибыли в первый год реализации проекта (Пi), тыс. руб. | 50 | 65 | 80 | 95 | 110 |
2. Поступление прибыли во второй год реализации проекта (Ш), тыс. руб. | 175 | 205 | 235 | 265 | 295 |
3. Поступление прибыли в третий год реализации проекта (Пз), тыс. руб. | 165 | 185 | 205 | 225 | 245 |
4. Поступление прибыли в четвертый год реализации проекта (Ш), тыс. руб. | 250 | 275 | 300 | 325 | 350 |
5. Норма доходности (Е), % | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
6.15. Реализация инвестиционного проекта создания нового промышленного предприятия потребует инвестиций в сумме К млн руб. Инвестиции будут осуществляться в течение четырех лет. При этом рассматривается два варианта выполнения работ по созданию производственных мощностей предприятия, определяющих две возможные схемы финансирования инвестиций.
Определите потребность в инвестициях для каждого года инвестиционного периода по первому и второму вариантам выполнения работ по возведению производственных мощностей предприятия.
Выберите лучший вариант выполнения работ, если норма доходности составляет Е% годовых.
На одном графике постройте кривые приведенных инвестиций нарастающим итогом по первому и второму вариантам реализации проекта.
Исходные данные к задаче
Таблица 6.40
Показатель | Вариант | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1. Общая потребность в инвестициях, млн руб. | 10 | 15 | 20 | 25 | 30 |
2. Схема финансирования инвестиций по первому варианту реализации проекта: | |||||
2.1. Доля инвестиций, осуществляемых в первый год инвестиционного периода, от общей потребности в инвестициях, % | 40 | 60 | 15 | 5 | 60 |
2.2. То же, во второй год инвестиционного периода, % | 45 | 30 | 15 | 13 | 25 |
2.3. То же, в третий год инвестиционного периода, % | 10 | 5 | 20 | 17 | 10 |
2.4. То же, в четвертый год инвестиционного периода, % | 5 | 5 | 50 | 65 | 5 |
3. Схема финансирования инвестиций по второму варианту реализации проекта: | |||||
3.1. Доля инвестиций, осуществляемых в первый год инвестиционного периода, от общей потребности в инвестициях, % | 5 | 5 | 57 | 55 | 5 |
3.2. То же, во второй год инвестиционного периода, % | 5 | 10 | 25 | 35 | 10 |
3.3. То же, в третий год инвестиционного периода, % | 36 | 35 | 15 | 5 | 35 |
3.4. То же, в четвертый год инвестиционного периода, % | 54 | 50 | 3 | 5 | 50 |
4. Норма доходности (Е), % | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
6.16. К реализации предлагается инвестиционный проект расширения действующего производства. Для его реализации необходимо осуществление инвестиций (К), которые будут направлены на приобретение и монтаж оборудования и реконструкцию имеющихся производственных мощностей.
После завершения работ, связанных с формированием производственных мощностей, производство будет введено в эксплуатацию. Планируемые суммы текущих затрат (С), необходимых для производства продукции, а также суммы выручки от ее реализации (В) и суммы амортизационных отчислений по объектам основных фондов (А), используемых в производственном процессе, приведены в исходных данных.
Оценка эффективности инвестиционного проекта подтвердила экономическую целесообразность его осуществления.
Оценить финансовую реализуемость проекта (рассчитать текущее и накопленное сальдо денежного потока по проекту), если для финансирования затрат, связанных с его реализацией, планируется инвестирование собственного капитала предприятия-инвестора в сумме СК, млн руб. В расчетах показателей финансовой реализуемости учесть налогообложение прибыли по ставке 20%.
Постройте график динамики текущего и накопленного сальдо по проекту.
Исходные данные к задаче
Таблица 6.41
Показатель, млн руб. | Год | |||
1 | 2 | 3 | 4 | |
ВАРИАНТ 1 | ||||
1. Инвестиции (К) | 50 | 46 | ||
2. Выручка от реализации продукции (В) | 100 | ПО | 121 | |
3. Текущие затраты (С), всего | 70 | 71,5 | 78,65 | |
4. Годовая сумма амортизационных отчислений (А) | 15 | 25 | 25 | |
5. Инвестирование собственного капитала (СК) | 55 | |||
ВАРИАНТ 2 | ||||
1. Инвестиции (К) | 90 | 40 | ||
2. Выручка от реализации продукции (В) | ПО | 130 | 121 | |
3. Текущие затраты (С), всего | 93,5 | 71,5 | 66,55 | |
4. Годовая сумма амортизационных отчислений (А) | 20 | 20 | 20 | |
5. Инвестирование собственного капитала (СК) | 95 | |||
ВАРИАНТ 3 | ||||
1. Инвестиции (К) | 25 | 55 | ||
2. Выручка от реализации продукции (В) | 95 | 95 | 130 | 121 |
3. Текущие затраты (С), всего | 76 | 76 | 104 | 96,8 |
4. Годовая сумма амортизационных отчислений (А) | 5 | 10 | 15 | 15 |
5. Инвестирование собственного капитала (СК) | 28 | 5 | ||
Показатель, млн руб. | Год | |||
1 | 2 | 3 | 4 | |
ВАРИАНТ 4 | ||||
1. Инвестиции (К) | 30 | 40 | ||
2. Выручка от реализации продукции (В) | 80 | 95 | 130 | 121 |
3. Текущие затраты (С), всего | 72 | 85,5 | 91 | 84,7 |
4. Годовая сумма амортизационных отчислений (А) | 5 | 10 | 15 | 15 |
5. Инвестирование собственного капитала (СК) | 35 | 5 | ||
ВАРИАНТ 5 | ||||
1. Инвестиции (К) | 25 | 33 | ||
2. Выручка от реализации продукции (В) | 80 | 95 | 130 | 121 |
3. Текущие затраты (С), всего | 72 | 85,5 | 97,5 | 90,75 |
4. Годовая сумма амортизационных отчислений (А) | 5 | 10 | 15 | 15 |
5. Инвестирование собственного капитала (СК) | 27 | |||
6.17. Для финансирования работ и затрат по проекту, основные характеристики которого представлены в исходных данных задачи 6.16, предприятием-инвестором планируется привлечение банковского кредита в сумме ЗС, млн руб.
В соответствии с условиями предлагаемого банком кредитного договора, денежные средства поступят на расчетный счет предприятия в начале второго года реализации проекта. Выплаты основной суммы кредита (Ск) необходимо будет осуществлять равными долями в течение третьего и четвертого годов реализации проекта. Начисление процентов по кредиту будет производиться на остаток непогашенной задолженности на начало года по ставке 21 % годовых.
Оцените финансовую реализуемость инвестиционного проекта с учетом привлечения заемных средств (рассчитайте текущее и накопленное сальдо по проекту).
Постройте график динамики текущего и накопленного сальдо денежного потока по проекту.
Исходные данные к задаче
Таблица 6.42
Номер варианта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Сумма кредита, млн руб. | 2,6 | 2,34 | 2,08 | 1,3 | 2,6 |
Урок 1 — «тинькофф инвестиции» ответы на тестовые вопросы
На вопросы к первому уроку условно нет правильных и неправильных ответов (хотя, конечно, это я немного погорячился!) 🙂 Это своеобразный тест на то какой вы инвестор/трейдер. Просто отвечайте как посчитаете нужным. Здесь акции в подарок получите за любые ответы.
Урок 2. ответ на вопрос 1
Вопрос: Работодатель заплатил за Игоря 46 800 р. НДФЛ за год. В конце года Игорь вносит на ИИС 400000 рублей. Сколько денег он сможет вернуть из налоговой в следующем году?
Ответ : 46 800 рублей.
Урок 2. ответ на вопрос 2
Вопрос: Ирина открыла ИИС, положила на него 350 тысяч за три года и заработала на продаже ценных бумаг 500 тысяч рублей. Итого на счете — 850 тысяч рублей. Вычетами она еще не пользовалась, поэтому может выбрать между вычетом А и Б. Какой ей лучше выбрать?
Ответ : Вычет Б — освободиться от налога на заработанное.
Урок 2. ответ на вопрос 3
Вопрос: Саша открыл ИИС три года назад и вложил на него за это время миллион рублей. Сейчас он хочет вывести со счёта половину, а оставшиеся деньги сохранить на ИИС. Получится?
Ответ : нет, потому что частично вывести деньги с ИИС нельзя — счёт закроется автоматически.
Урок 2. ответ на вопрос 4
Вопрос: Олег внёс на ИИС миллион рублей за год. Сколько он может забрать у налоговой с помощью вычета А, если уплаченный НДФЛ позволяет ему забрать по максимуму?
Ответ : 52 000 рублей.
Урок 2. ответ на вопрос 5
Вопрос: Маша открыла ИИС и сразу внесла на него 400 тысяч рублей. В следующем году она получила от налоговой 52 тысячи, а потом ей срочно понадобились деньги. Что случится, если она закроет счет и выведет деньги с ИИС, пока не прошло три года?
Ответ : Придется вернуть вычет, который Маша уже получила.
Урок 3. ответ на вопрос 1
Вопрос: Что должен сделать владелец облигации, чтобы получить номинал и последний купон в дату погашения?
Ответ : Ничего. Погашение происходит автоматически, без участия владельца облигаций.
Урок 3. ответ на вопрос 2
Вопрос: Страхует ли ACB (агентство по страхованию вкладов) вложения в облигации?
Ответ : Нет. Это инвестиции, какие тут гарантии?
Урок 3. ответ на вопрос 3
Вопрос: Чтобы снизить риск инвестиций в облигации, нужно?
Ответ : Выбирать надежных эмитентов и не вкладывать все деньги в бумаги одного эмитента.
Урок 3. ответ на вопрос 4
Вопрос: Допустим, вы хотите вложиться в облигации так, чтобы вернуть деньги в конце 2021 года. Важна надежность: рассматриваем облигации, которые выпустило государство или крупные корпорации. Какая облигация подойдёт лучше?
Ответ : Роснано БО-002-Р-01, погашение 1 декабря 2021 года.
Урок 3. ответ на вопрос 5
Вопрос: Допустим, вы купили пятилетние облигации с безотзывной офертой через два года. Что произойдёт через два года?
Ответ : Если вам нужны будут деньги через два года, вы досрочно погасить облигацию, компания вернет вам номинал.
Урок 4. ответ на вопрос 1
Вопрос: Вы услышали о разработках нового препарата для лечения рака. Руководство прогнозирует рост выручки на 30% в год. Ваши действия?
Ответ : Сначала изучу компанию.
Урок 4. ответ на вопрос 2
Вопрос: Вы начинающий инвестор. Какой для вас лучший способ инвестировать в акции в начале пути?
Ответ : Вложиться в биржевые фонды (ETF).
Урок 4. ответ на вопрос 3
Вопрос: Инвестор держит акции алмазодобывающей компании «Алроса». На одном из рудников случается авария. Производство закрывают, а когда восстановят — не знают. Что делать инвестору?
Ответ : Почитать новости: какая авария, что за рудник.
Урок 4. ответ на вопрос 4
Вопрос: от чего в долгосрочной перспективе зависит цена акций?
Ответ : От будущих доходов или убытков компаний.
Урок 4. ответ на вопрос 5
Вопрос: Допустим, вы все-таки решили инвестировать в акции отдельных компаний. Какой из этих советов подойдет новичку?
Ответ : Вложить в акции только часть денег.
Урок 5. ответ на вопрос 1
Вопрос: Кто создает биржевые фонды?
Ответ : Управляющая компания (провайдер).
Урок 5. ответ на вопрос 2
Вопрос: Вы видите, что расходы на содержание фонда — 0,6% в год. Что это значит?
Ответ : Платить ничего не нужно, комиссия ежедневно по чуть-чуть вычитается из активов фонда.
Урок 5. ответ на вопрос 3
Вопрос: Акции, в которые инвестирует фонд, подорожали на 30%. Расходы фонда на управление 1% в год от активов. Как изменится цена акций фонда к концу этого года ?
Ответ : Вырастет чуть меньше, чем на 30%.
Урок 5. ответ на вопрос 4
Вопрос: Какой из этих фондов может больше всего минимизировать риски и приносить регулярный доход?
Ответ : Фонд «Вечный портфель USD»
Урок 5. ответ на вопрос 5
Вопрос: Платят ли дивиденды те фонды, которые есть на Московской бирже?
Ответ : Большинство не платит.
Урок 5. ответ на вопрос 6
Вопрос: А что фонды делают с дивидендами, если не выплачивают их инвесторам ?
Ответ : Покупают на эти деньги еще ценных бумаг.
Урок 6. ответ на вопрос 1
Вопрос: В долгосрочной перспективе наибольшую доходность в среднем дает рынок акций, но и риск выше. Это значит, что:
Ответ : Часть портфеля стоит держать в акциях, если инвестор вкладывается надолго и/или готов к риску.
Урок 6. ответ на вопрос 2
Вопрос: Инвестиционный портфель Николая разделен между акциями Газпромнефти, Лукойла, Роснефти и облигациями Альфа-банка. Что думаете о таком портфеле?
Ответ : Так себе: он плохо диверсифицирован.
Урок 6. ответ на вопрос 3
Вопрос: Максим инвестирует, чтобы через 5 лет построить дом. Свою готовность к риску он оценивает как среднюю: если портфель временно подешевеет на 20%, он это нормально перенесет, но более сильное падение стоимости портфеля неприемлемо.
Ответ : Облигации — 50%, акции — 50%.
Урок 6. ответ на вопрос 4
Вопрос: А теперь давайте поможем Анне. Она инвестирует, чтобы обеспечить себе финансовую независимость через 20 лет — создать крупный капитал и жить на доход от него. Она согласна на высокий риск, потому что она хочет доходность заметно выше инфляции.
Ответ : Акции — от 70% до 100% портфеля, облигации — до 30%.
Урок 7. ответ на вопрос 1
Вопрос: Какая налоговая ставка чаще всего используется для налогообложения доходов от инвестиций?
Ответ : 13%
Урок 7. ответ на вопрос 2
Вопрос: Чтобы законно не платить налог с дивидендов, надо…
Ответ : Налог с дивидендов неизбежен.
Урок 7. ответ на вопрос 3
Вопрос: Вы купили ОФЗ 26212 за 1090 рублей за штуку и продали 1150 за штуку. Удержат ли налог с дохода от этой сделки?
Ответ : Да. Купили дешево, продали дорого — есть доход, есть налог.
Урок 7. ответ на вопрос 4
Вопрос: Вы купили 100 акций Сбербанка по цене 200 рублей за штуку и еще заплатили комиссию 60 рублей. Через два года вы продали все акции по цене 300 рублей за штуку, а комиссия составила 90 рублей. Сколько составляет НДФЛ с дохода от сделки?
Ответ : 1281 р.
Урок 7. ответ на вопрос 5
Вопрос: Кто считает налоги с дохода от сделок и платит их, если инвестор живет в России, а инвестирует через иностранного брокера?
Ответ : Сам инвестор.
Урок 8. ответ на вопрос 1
Вопрос: У Антона есть кредит под 19% годовых, но он хочет инвестировать. Что вы ему посоветуете?
Ответ : Сначала погасить кредит.
Урок 8. ответ на вопрос 2
Вопрос: Алена хочет накопить на отпуск, деньги понадобятся через полгода. Что посоветуете?
Ответ: С таким горизонтом лучше вообще не держать деньги на бирже. Максимум — подобрать надежные облигации с погашением через пол года.
Урок 8. ответ на вопрос 3
Вопрос: Игорь накопил подушку безопасности и думает, где ее лучше хранить. Какие мысли?
Ответ : Вклады с возможностью снятия и карты с процентом на остаток.
Урок 8. ответ на вопрос 4
Вопрос: Что нужно обязательно включить в инвестиционный план?
Ответ : Все вышеперечисленное.
Урок 8. ответ на вопрос 5
Вопрос: Доходность инвестиций Игоря- 15% годовых. В январе каждого года он инвестирует 100 тысяч рублей. Доход он реинвестирует — как мы советовали в уроке. Сколько будет на счете Игоря через три года таких инвестиций, если доходность не изменится?
Ответ : 399000 р.
Урок 8. ответ на вопрос 6
Вопрос: Как часто обычному инвестору стоит следить за инвестиционным портфелем и совершать сделки?
Ответ : Максимум раз в месяц — например, при пополнении портфеля или ребалансировке.
Экзамен. ответ на вопрос 1
Вопрос: Валера решил инвестировать в ценные бумаги, но никогда этого не делал. Он не знает, с чего начать, куда звонить и кому платить, чтобы у него появились ценные бумаги. Что нужно сделать Валере?
Ответ: Открыть через брокера специальный счет и поручить ему купить акцию у биржи.
Экзамен. ответ на вопрос 10
Вопрос: Валера задумался, как часто стоит вносить деньги на счет и докупать ценные бумаги. Какой вариант оптимальный?
Ответ: Раз в месяц.
Экзамен. ответ на вопрос 11
Вопрос: Валера только начал инвестировать, а выбранные им фонды акций в первые два месяца подешевели на 10%, и их доля в портфеле уменьшилась. Облигации при этом немного подорожали. Что делать?
Ответ: Ребалансировать портфель — докупить эти фонды акций, чтобы восстановить их долю в портфеле.
Экзамен. ответ на вопрос 12
Вопрос: Ура, Валера впервые получил купоны от облигаций! Что лучше сделать с этим доходом?
Ответ: Реинвестировать — купить дополнительные ценные бумаги.
Экзамен. ответ на вопрос 13
Вопрос: Валера собирается начать инвестировать в конце 2020 года. В начале 2021-го он хочет обратиться за вычетом на взнос (типа А). За 2020 год Валера планирует внести на ИИС 500 тысяч рублей, а его работодатель заплатит 100 тысяч рублей НДФЛ, исходя из его текущей зарплаты. Сколько денег Валера получит от налоговой в 2021 году?
Ответ: 52000 р.
Экзамен. ответ на вопрос 14
Вопрос: Валера задумался о налогах при инвестициях на бирже: часто ли они случаются, кто их будет считать и платить?
Ответ : Налоги есть во многих случаях, обычно все считает и удерживает брокер.
Экзамен. ответ на вопрос 15
Вопрос: Валера открыл ИИС в конце 2020 года. За пять лет он внес на ИИС 2.5 млн рублей — по 500 тысяч каждый год. За пять лет он получил купонов по ОФЗ и муниципальным облигациям на 80 тысяч рублей, при этом первые купоны получил в 2021 году.
Еще он заработал 120 тысяч рублей купонов по корпоративным облигациям и 300 тысяч рублей за продажу ценных бумаг и в виде дивидендов. Какой чистый доход получил Валера при закрытии ИИС, если он воспользовался вычетом на взнос? Помним что работодатель валеры платит 100 тысяч налога каждый год.
Ответ : 695 тысяч рублей
Ну, вот и все ответы на вопросы из уроков акции Тинькофф Банка «За обучение дарим пакет акций стоимостью до 25 000 руб.»
Экзамен. ответ на вопрос 2
Вопрос: Мы уже говорили, что у Валеры есть финансовая подушка — запас наличных на черный день. Стоит ли ему вкладывать свою финансовую подушку в ценные бумаги, чтобы быстрее достичь цели?
Ответ: Нет. Подушка нужна на крайний случай, ее не стоит инвестировать.
Экзамен. ответ на вопрос 3
Вопрос: Как вы помните, инвестировать можно с помощью обычного брокерского счета или ИИС. Валера живет в России, официально трудоустроен и получает белую зарплату, налоговые вычеты раньше не получал. Что ему лучше подойдет?
Ответ: ИИС и вычет на взнос (Тип А).
Экзамен. ответ на вопрос 4
Вопрос: Распределение денег между разными видами активов сильно виляет на доходность и риск инвестиций. Валера инвестирует на пять лет, он начинающий инвестор и не хочет рисковать, но хочет доходность побольше. Что посоветуете Валере?
Ответ: Облигации — 70%, акции — 30%.
Экзамен. ответ на вопрос 5
Вопрос: А как Валере стоит менять соотношение ценных бумаг в портфеле по мере приближения к цели?
Ответ: Увеличивать долю облигаций, уменьшать долю акций.
Экзамен. ответ на вопрос 6
Вопрос: Валера хочет часть денег вложить в облигации. На бумаги с какими свойствами стоит обратить внимание?
Ответ: Высокая надежность и погашение примерно через пять лет.
Экзамен. ответ на вопрос 7
Вопрос: Среди облигаций Валера увидел амортизируемые. Что это значит?
Ответ: Номинал облигаций вернут не одним платежом в конце срока, а небольшими частями вместе с купонами.
Экзамен. ответ на вопрос 8
Вопрос: Если Валера решит включить акции в инвестиционный портфель, как это лучше сделать?
Ответ: Купить парочку акций дивидендных аристократов и парочку фондов акций из разных стран.
Экзамен. ответ на вопрос 9
Вопрос: Валера хочет вложиться и в акции, и в фонды акций. Какой из этих наборов более сбалансированный?
Ответ: FXUS, SBMX, Microsoft, Сбербанк.
