ЦБ зафиксировал рекордный отток зарубежных инвестиций из России :: Экономика :: РБК

ЦБ зафиксировал рекордный отток зарубежных инвестиций из России :: Экономика :: РБК Выгодные вклады
Содержание
  1. Варианты вложений в строительство
  2. Виды инвестиций
  3. Виды инвестиций в строительство
  4. Денежное бегство: чем резкое падение инвестиций может угрожать сланцевой промышленности сша
  5. Инвестирование в строительство гостиничных комплексов
  6. Инвестирование жилищного строительства
  7. Инвестирование строительства офисной недвижимости
  8. Инвестиции в строительство — стоит ли вкладывать?
  9. Инвестиционные компании на современном строительном рынке
  10. Инвесторов нагрузят перевалкой
  11. Инвесторы покидают россию
  12. Использование в строительстве частных инвестиций
  13. Как начать инвестировать в строительство?
  14. Капитальное строительство
  15. Меры по эффективному расходованию инвестиций
  16. Отличительные черты капитального строительства
  17. Понятие бизнес-плана
  18. Преимущества и недостатки инвестиций в строительство
  19. Способы минимизировать риски
  20. Сущность и виды инвестиционных рисков
  21. Функции госстроя
  22. Чем вызван отток прямых иностранных инвестиций из россии?
  23. Заключение

Варианты вложений в строительство

Каждого инвестора волнует вопрос безопасности своих средств. Нельзя просто передать деньги строительной компании, слишком много в последнее время было ситуаций с кражей средств, остановками строительства и так далее. На данный момент существуют 3 вида стандартного инвестирования в строительство, большая часть всех вложений происходит посредством следующего:

  1. Долевое участие в строительстве. Всё просто – мы вкладываем деньги в строительный проект, это может быть жилая недвижимость или же коммерческая. Объект может быть только на бумаге, но при наличии достаточного количества денег, он начинает реализовываться. Все средства находятся не у застройщика, а на специальном счётеэксроу. Такая схема позволяет минимизировать риски, денежные средства поступают компании постепенно по мере выполнения работ. Если бы не такой порядок действий, то инвесторы несли бы огромные риски, как это было раньше. Сейчас долевое строительство практически полностью безопасно.
  2. Жилищно-накопительный кооператив. Звучит сложно, а на практике это примерно то же самое, что и индивидуальное инвестирование, только теперь инвесторы объединяются в коллектив. Доход распределяется по сумме взноса каждого из участников, то есть кто вносит больше, тот и на большую долю претендует. Структура обычно паевая – инвесторы делают взносы. Доходность может быть нисколько не меньше, чем при работе в одиночку, но бонусом получаем то, что коллективно всегда проще придти к правильному решению. Да и руководят такими ЖНК обычно люди опытные и заслуживающие доверия.
  3. Фонд финансирования строительства. Отличный выбор для любой категории инвесторов – опытных, неопытных, с солидным или скромным капиталом. Фонд недвижимости представляет собой организацию, которая, по сути, является просто посредником между инвестором и строительной компанией. Она выполняет множество функций – взаимодействует с самим инвестором, осуществляет контроль за расходованием средств, процессом строительства, отстаивает интересы инвестора и предлагает полное юридическое сопровождение. В общем, можно назвать чем-то вроде управляющей компании, только в узкой специализации.
    Фонд финансирования строительства

В любом случае самому инвестору стоит ознакомиться с инвестиционным планом строительства – документацией, из которой должны быть чётко и ясно видны перспективы, сроки, а также возможные форс-мажоры. И чем полнее вся предоставленная информация, тем лучше.

Виды инвестиций

Инвестиционное финансирование имеет две разновидности: реальное и финансовое.

Крупные денежные вливания в основной капитал, строительство, реконструкцию, перевооружение и расширение различных объектов хозяйственной деятельности относятся к группе реального финансирования. Такие капитальные вложения осуществляются государственными органами и корпорациями частников.

Государство финансирует объекты, для этого осуществляет обоснование инвестиций в строительство, вклады направляются в отрасли производства, являющиеся дотационными. Финансированию подлежат социальные объекты и малодоходные предприятия. В качестве источника государственного инвестирования служат внешние и внутренние займы, налоги, доходы госпредприятий, ввод в обращение новых объемов денежной массы.

Частное финансирование инвестиций осуществляется за счет использования нераспределенной прибыли, амортизационных начислений внутри предприятия. Частным кредиторам разрешается осуществлять инвестиции в строительстве за счет привлечения чужих финансов в виде оформления кредитов или имитирования ценных бумаг.

Финансовое инвестирование в строительстве предполагает покупку ценных бумаг у собственника, который является хозяином строительства. Такие вложения дают право инвесторам после окончания застройки получать доход в виде дивидендов или процентов помимо номинальной стоимости бумаг.

Виды инвестиций в строительство

Существует несколько популярных видов, которые уже давно хорошо себя зарекомендовали. К ним относятся следующие:

  1. Жилая недвижимость. Покупка жилья и сдача в аренду – один из самых удобных и безопасных способов получать доход, при этом практически ничем не рискуя. Достаточно опустить плату на 10% по сравнению со средней по рынку и тут же найдётся арендатор. То есть проблем со сдачей нет, доход стабильный. Однако, многие также покупают жильё с целью дальнейшей продажи по более высокой цене – это прекрасное вложение средств, нужно только внимательно ознакомиться со всеми документами (об это мы расскажем далее).
    инвестиции в строительство жилой недвижимости
    Доходность обычно достаточно высокаядо 40% от стоимости объекта. А вот годовая рентабельность будет зависеть от того, сколько лет пройдёт прежде, чем объект будет сдан. Если через 2 года, то это прекрасный показатель, а вот если через 6 лет – то вообще неинтересно. Суммы обычно начинаются от миллиона рублей – столько стоит студия в не очень большом городе, иногда даже меньше.
  2. Коммерческая недвижимость. Чуть менее популярный. Но более прибыльный вариант вложения средств в строительство. В этом случае владельцу придётся больше внимания уделять объекту, так как арендатор должен получать ровно то, что прописано в договоре. И если предпринимательская деятельность подразумевает наличие постоянного подвода воды и его отвода, то перебои могут оказать серьёзное влияние и в этом случае собственнику придётся оперативно решать проблемы, это в его зоне ответственности.
    инвестиции в строительство коммерческой недвижимости
    Затраты могут самыми разными – от нескольких сотен тысяч в рамках строительства небольшой торговой точки до десятков миллионов за производственный цех. Рамок почти нет, а вот доходность примерно на 20-30% выше, чем в случае с жилой недвижимостью. Это легко прослеживается и при сдаче коммерческой недвижимости в аренду – ставка всегда выше.
  3. Индустриальные объекты. На первый взгляд всё просто – делаем склад и сдаём его, недостатка в арендаторах или покупателях нет. Но есть очень много разных нюансов, так как всем нужные разные виды – кого-то не устроит отсутствие отопления, другим нужна низкая влажность и так далее. В этом случае обычно используют либо типовые производственные помещения, либо же вкладываются в уже заранее согласованное строительство. Таким образом, есть застройщик и есть инвестор, а также конечный покупатель.

    Также как и с коммерческой недвижимостью – мы можем инвестировать в строительство склада небольшую сумму и получить свою площадь. А можем полностью профинансировать и стать владельцем целого помещения. На стоимость сильно влияет инфраструктура, удалённость от трасс, сам район. Доходность обычно такая же, как и в случае с коммерческой недвижимостью – до 50-60% от стоимости объекта при долгом строительстве и 20-25% в рамках года.

  4. Коттеджи и коттеджные посёлки. Современное направление, которое бурно развивалось в 2000-х годах. Очень трудно прогнозируется, так как есть множество примеров пустующих посёлков – обычно в этом случае земля досталась “на халяву”, а вот инвестиционный план не отработал как надо. Инвестиции в жилищное строительство такого типа весьма рискованны, от инвестора требуется очень хорошее понимание конъюнктуры рынка, многие погорели на этом. Даже просто вернуть вложенное порой бывает практически невозможно, приходится продавать объекты со скидкой.
    инвестиции в строительство коттеджных поселков
    Сам процесс похож на инвестиции в жилищное строительство с той лишь разницей, что отличается тип объекта. Коттеджи вместе с землёй начинаются от 1,5-2 миллиона рублей, доходность оценить очень сложно, так как это не такой ликвидный рынок, как простые квартиры. Иногда, чтобы продать объект, делают скидку до 20% от среднего по рынку, а это может оказаться больше, чем половиной прибыли от инвестиций в новое строительство. В общем, сфера пока сырая и в большей степени годится для крупных инвесторов.
  5. Гостиницы. Сложный тип недвижимости, который обладает своей спецификой и требует тщательного ознакомления с перспективами. Неопытному инвестору могут показать прекрасные возможности, а на деле окажется, что в итоге гостиница или хостел будут пустовать. И продать будет сложно – придётся точно также искать несведущего человека, чтобы избавиться от неликвидной недвижимости. Впрочем, если подразумевается только заработок в рамках самого строительства, то в этом случае инвестору проще. Если мы вкладываемся как в обычную коммерческую недвижимость, то и доход будет соответствующим. А вот если мы планируем потом использовать по назначению, то это при хорошем раскладе может сильно увеличить итоговую доходность. Суммы вложений начинаются от 2-3 миллионов, доходность порядка 20-25% в год.
    Инвестиции в строительство гостиниц

Как видим, ассортимент достаточно большой, у каждого вида есть свои нюансы. Если нет желания тратить много времени, а хочется просто вложиться и забыть до определённого моментатогда стоит выбирать инвестиции в жилищное строительство, а вот если интересует максимизация прибыли и есть возможность уделять внимание и постоянно следить за происходящим, то тогда можно присмотреться и выбрать инвестиции в новое строительство разных объектов, не только жилищных, но и, например, промышленных, сельскохозяйственных.

С инвестиций придётся платить налоги – есть огромный перечень всевозможных вариантов, для долевого участия одно, для коммерческой и прочей недвижимости – другое. Вместе с этим, есть возможность получать и налоговые вычеты при ДДУ, а также стоит отметить, что продажа квартиры, которой владеем более 3-х лет будет проходить без дополнительных налоговых затрат.вложение в строительные объекты

Денежное бегство: чем резкое падение инвестиций может угрожать сланцевой промышленности сша

В 2020 году мировые инвестиции в добычу сланцевой нефти могут сократиться более чем вдвое по сравнению с 2020-м — до $66,9 млрд. Об этом RT рассказали эксперты консалтинговой компании Rystad Energy. Весенний обвал нефтяных цен привёл к резкому снижению буровой активности, в первую очередь в США, и тем самым спровоцировал волну банкротств в сланцевом секторе страны. Хотя в настоящий момент стоимость сырья начала постепенно восстанавливаться, уровень котировок по-прежнему не позволяет сланцевикам получать прибыль. В этих условиях отрасль становится всё менее привлекательной для инвесторов, из-за чего количество компаний на рынке может заметно сократиться в ближайшее время, отмечают аналитики.

В 2020 году объём мировых инвестиций в добычу сланцевой нефти сократится на 52,5% по сравнению с 2020-м — с $140,8 до $66,9 млрд. Об этом в интервью RT рассказали специалисты консалтинговой компании Rystad Energy.

Как отметили эксперты, снижение инвестиций в сланцевую промышленность наметилось ещё в 2020 году. В частности, это обусловлено тем, что за последние несколько лет многие компании в отрасли начали работать эффективнее и стали пробуривать запланированное количество скважин с меньшими затратами. В результате необходимость в дополнительном финансировании для ряда производителей отпала.

Читайте также:  Особенности инвестирования в исламских странах

«Если раньше сланцевая индустрия рассматривалась инвесторами как один большой стартап и инвестиции всегда превышали сумму дохода, то теперь инвесторы требуют от компании финансировать буровую активность исключительно за счёт дохода самого сланцевика», — объяснили в Rystad Energy.

Между тем отток инвестиций из отрасли значительно усилился весной 2020 года, когда влияние пандемии COVID-19 и ослабление мирового спроса на углеводороды привели к рекордному обвалу нефтяных цен. Так, в апреле котировки эталонной марки Brent впервые за 21 год опускались ниже $16 за баррель, а стоимость сырья американского сорта WTI падала до отрицательных значений и в моменте достигала минус $37,6 за баррель, чего прежде никогда не случалось.

Хотя на сегодняшний день цены на нефть частично отыграли потери весны, добыча сланцевого сырья по-прежнему остаётся убыточной для производителей. Об этом в беседе с RT рассказала старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Анна Бодрова.

«Средняя себестоимость производства сланцевой нефти составляет $50—60 за баррель, то есть сырьё на рынке должно стоить дороже этого уровня, чтобы добыча приносила прибыль. А сегодня на бирже нефть торгуется вблизи $40 за баррель. При таких вводных становится понятно, почему численность буровых вышек в США на сланцевых месторождениях последовательно сокращается», — пояснила Бодрова.

В настоящий момент США остаются крупнейшим производителем сланцевого сырья в мире. При этом на фоне ситуации с пандемией с начала 2020 года число активных нефтяных буровых установок в Штатах уменьшилось почти в четыре раза и в начале октября достигало 189. Такие данные приводит компания Baker Hughes.

Резкое ослабление буровой активности стало одной из главных причин снижения инвестиционной привлекательности сланцевого сектора. Такую точку зрения в разговоре с RT выразил руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев.

«Инвесторы ориентируются на количество работающих скважин в США как на показатель состояния всего нефтяного сектора страны. Тем более что сланцевая нефть стала одним из факторов, который влияет на цены — чем больше добывается нефти в США, тем большая конкуренция на рынке и колебание цен», — пояснил Деев.

На фоне простоя предприятий многим сланцевикам стало нечем расплачиваться по кредитам, что спровоцировало волну банкротств в отрасли. Об этом свидетельствуют материалы компании Haynes & Boone.

Так, за первые три квартала 2020 года в Северной Америке обанкротились 36 энергетических компаний. Общий объём их задолженности составил почти $51 млрд. Из этой суммы $27,5 млрд пришлось на необеспеченные кредиты. Как ожидается, до конца 2020 года число разорившихся производителей сырья лишь возрастёт.

«В отсутствие каких-либо надежд на улучшение экономических условий для американских нефтедобывающих компаний в ближайшем будущем есть основания ожидать, что до конца этого года значительное число компаний продолжат прибегать к банкротству как к инструменту защиты от кредиторов», — отмечают специалисты Haynes & Boone.

По данным Rystad Energy, в результате прекращения работы большого числа скважин в мае добыча нефти в США упала с 12,9 млн до 10 млн баррелей в день. Во второй половине лета показатель сумел восстановиться до 11,2—11,3 млн, однако в ближайшее время может возобновить снижение, считают специалисты.

«Текущий уровень активности буровых установок по-прежнему остаётся ниже уровня, требуемого для поддержания стабильной добычи. Поэтому, скорее всего, добыча стабилизируется на уровне 10,6—10,7 млн баррелей в сутки к середине следующего года при цене нефти WTI $40 за баррель», — отметили в Rystad Energy.

По словам Алексея Кириенко, ослабление американской сланцевой промышленности сдерживают низкие процентные ставки в США и наличие финансовой поддержки от правительства страны. Как объяснил эксперт, такие условия позволяют сгладить проблемы отрасли, но при этом компании по-прежнему продолжают работать в убыток.

«Аналогичную ситуацию ранее можно было наблюдать в банковской системе Японии, где десятилетия низких ставок создали целую культуру «зомби-банков», которые работали без прибыли, но с огромными балансами непрофильных активов. Относительно добывающих отраслей США — нужно быть готовым к годам околонулевой прибыли и попыткам объединения мелких компаний в попытке снизить расходы как на добычу, так и на обслуживание долга», — заключил Кириенко.

Инвестирование в строительство гостиничных комплексов

Туристический бизнес теряет прибыль от нехватки мест в гостиницах. Экономические причины, неблагоприятный инвестиционный климат в этой сфере приводят к тому, что потребность в поселении людей на краткосрочный период решается за счет владельцев, сдающих квартиры в посуточную аренду.

Но последние тенденции рынка выявили тенденции, когда частные инвестиции поступают на возведение новых современных гостиничных комплексов всех классов от «эконом» до «престиж». Наиболее охотно вкладчики дают деньги на недорогие гостиницы, при этом спрос на такие номера резко возрастает по причине объединения безопасности, адекватной цены и качественного сервиса.

Инвестирование жилищного строительства

Дома на первичном рынке недвижимости строятся в основном за счет частных инвестиций, лица, сделавшие вклад, называются дольщиками. Процент таких вкладчиков от общего объема инвесторов достигает около 80 %. Прямые инвестиции в недвижимость осуществляют те, кто собирается проживать в квартире после окончания строительства.

Следующий вид инвесторов вкладывает финансы в строительство жилого дома с целью получить выгоду от перепродажи квартиры. Процент портфельных вкладчиков в общей доле инвесторов оценивается специалистами в 15 %, доля людей, старающихся преумножить вложенные капиталы, с каждым годом возрастает в среднем на 1 %.

Инвестиции в недвижимость по доходности сравниваются с работой на финансовом рынке. Инертность жилищного рынка очевидна, для проведения операций требуется более длительное время, чем смена котировки на фондовой бирже. При неблагоприятном стечении обстоятельств инвестор останется с полученной недвижимостью в виде квартиры, а не с обесцененными акциями или другими ценными бумагами.

Инвестирование строительства офисной недвижимости

Финансирование этого вида строительства зависит от прогнозов специалистов на последующие периоды. Инвестиционная компания делает ставки на новые тенденции рынка офисных квадратных метров. Владельцы маленьких и средних строений и центров бизнеса испытывают давление со стороны конкурентов и готовят помещения к продаже, переставая сдавать их в аренду.

После сдачи в эксплуатацию нового строительства почти мгновенно находятся арендаторы и покупатели на офисные площади, особенно если они располагаются в центре города и в бизнес-районах. Удовлетворяя спрос, офисное строительство разворачивается в деловом центре города и в пределах удобной транспортной развязки.

Инвестиции в строительство — стоит ли вкладывать?

Инвестиции в строительство – это вложение средств в строящиеся или уже введённые в эксплуатацию объекты недвижимости с целью получения прибыли от изменения стоимости объекта. В первом случае мы получаем доход в обычном виде – инвестировали на этапе строительства, за это получаем свой объект дешевле, чем при покупке готового.

Инвестиции в новое строительство актуальны уже по одной простой причине – мы вкладываемся в объект, а не во что-то цифровое. То есть, после того, как недвижимость будет достроена, мы получаем собственность. Её можно сдать в аренду, продать. Когда же мы покупаем криптовалюту, то по сути мы становимся обладателями цифровой записи где-то в системе, не более того. В связи с этим инвестиции в строительство предпочитаю те инвесторы, которые хотят понимать, во что они вкладываются, какие могут быть доходы и что делать, если вдруг надо избавиться от объекта.

Краткая характеристика выглядит следующим образом:

  1. Категория инвестиций – реальные объекты, переходящие в собственность.
  2. Срок инвестирования – плавающий, от нескольких недель до нескольких лет.
  3. Стартовый капитал в зависимости от доли, может составлять 100 000 и практически до бесконечности.
  4. Риски – умеренные.
  5. Доходность – средняя, изначально превышает ставки по депозитам.
  6. Квалификация инвестора желательна.

Обычно трудно разобраться только с первым вложением, далее схема становится отработанной и никаких проблем не возникает. Понятное дело, что доходности как на финансовых рынках, не будет. Но вместе с этим от инвестора требуется гораздо меньше знаний и опыта, этот процесс под силу выполнять самостоятельно и без подготовки, нужно лишь уделить достаточно времени поиску информации и оценке разных вариантов.

Целью вложения средств в строительство может быть следующее:

  1. Сам строительный процесс. То есть человек получает заказ и вкладывает деньги для того, чтобы обеспечить работой себя и или свою фирму. Проще говоря, сама недвижимость не интересует, нужно только освоение средств.
  2. Вложения с целью получить прямую прибыль из-за разницы в стоимости объекта. На стадии котлована квартира стоит намного меньше, чем в уже сданном доме, и это касается любых вложений, а не только инвестиций в жилищное строительство. Вложили, подождали, продали.
  3. То же, что и в предыдущем случае, только продажа не подразумевается, а рассматривается владение и сдача в аренду. Тут оценивается разница в суммах – будет ли дисконт за ожидание перекрывать прибыль, которую можно получать, купив готовую недвижимость и сдавая её в аренду.

Инвестиционные компании на современном строительном рынке

Новая система кредитно-финансовых форм получила развитие еще в послевоенное время, до начала войны отмечаются только отдельные проявления инвестиционных компаний. Для привлечения финансов компании становятся эмитентами ценных бумаг, денежные средства затем вкладываются в покупку финансовых инструментов других компаний или корпораций.

Инвестиционные компании открытого типа относят к системе взаимных фондов, выпускают ценные документы небольшими равномерными порциями, привлекая капитал постепенно, рассчитывают на привлечение новых покупателей. Постоянная продажа акций позволяет целенаправленно наращивать инвестиции.

Закрытый тип компаний выпускает требуемый объем акций сразу в полном количестве. Новые покупатели не привлекаются, приобрести ценные документы можно только у старых покупателей.

В заключение следует отметить, что капитальное строительство в нашей стране развивается быстрыми темпами. Инвесторы, вкладывая средства в строительство хозяйственных и других объектов, получают хорошие выгоды. Если в основе финансирования лежит правильная оценка рисков и предполагаемой прибыли, то государственная или частная компания только выиграет от инвестирования в строительство.

Инвесторов нагрузят перевалкой

Как стало известно “Ъ”, несмотря на резко отрицательную позицию бизнеса, правительство одобрило законопроект, вводящий ответственность для инвесторов морских портов. Новая редакция требует от них денежное обеспечение или банковскую гарантию, «соразмерную» вкладу государства. Кроме того, в соглашениях предполагается записывать и требования по объемам перевалки грузов. В отрасли опасаются, что мера может ударить по инвестиционным моделям крупных проектов, и требуют предусмотреть аналогичную ответственность для государства.

Правительство 3 декабря одобрило для внесения в Госдуму законопроект, вводящий обязательства для инвесторов в портовую инфраструктуру, сообщили “Ъ” в пресс-службе Белого дома. Речь идет об изменениях в законе о морских портах, подготовленных Минтрансом (см. “Ъ” от 30 июля).

Читайте также:  Золото как защитный актив: что нужно знать о рынке драгметаллов :: Новости :: РБК Инвестиции

В нем предлагается ввести порядок, по которому на основании согласованной ведомствами и регионами инвестиционной декларации с инвестором заключается соглашение о создании объектов инфраструктуры морского порта. В условиях соглашения записываются обязательства бизнеса — не только по размерам инвестиций и срокам ввода в эксплуатацию, но и по объемам перевалки грузов. Также в новой версии документа указано, что инвестор должен предоставить финансовое обеспечение исполнения соглашения на сумму, «соразмерную» вкладу государства или инвестпрограммы ОАО РЖД либо Росавтодора в проект. За неисполнение любого из этих требований предусматривается ответственность. Со стороны государства закрепляются лишь обязательства по передаче земельных участков и иных объектов на территории порта.

В Минтрансе “Ъ” пояснили, что законопроект позволит исключить случаи, когда фактические объемы перевалки груза не соответствуют заявленным инвестором.

Будет выработан «механизм выполнения обязательств», поясняют в министерстве, и «повышена эффективность использования государственной инфраструктуры морских портов».

Бизнес в лице как крупных грузоотправителей угольной, нефтяной и металлургической отраслей, так и Ассоциации морских торговых портов и раньше выступал резко против инициативы. Источники “Ъ” называют документ «вредоносным» и «дискриминационным для отдельных инвесторов». Новые условия по «соразмерному» вкладу могут стать проблемой в первую очередь для крупных проектов. Например, отмечает один из собеседников “Ъ”, инвестиции государства в инфраструктуру проекта НОВАТЭК «Арктик СПГ 2» стоимостью $21,3 млрд — порядка 100 млрд руб., в перевалочные комплексы на Камчатке и в Мурманске будет вложено еще более 20 млрд руб. Резервирование таких серьезных сумм может отрицательно отразится на модели инвестпроекта, говорит он. В НОВАТЭК от комментариев отказались.

Проблемы неисполнения заявленной проектной мощности портов зачастую вызваны отсутствием или неразвитостью смежной инфраструктуры, в первую очередь железнодорожной, подчеркивает один из источников “Ъ”, это особенно актуально для терминалов на Дальнем Востоке.

По его словам, необходимо предусмотреть обязательство ОАО РЖД по обеспечению провозной способности на полную мощность строящегося терминала, а в случае неисполнения обязательств — механизм компенсации недополученной прибыли.

Другой собеседник “Ъ” говорит, что предлагаемая мера налагает дополнительные обязанности и ответственность на инвесторов, строящих порты полностью за свой счет. Обязательства по перевалке, поясняет он, зависят от рыночной конъюнктуры, которая может измениться, и потребуется перепрофилировать мощности. Принятие законопроекта приведет к оттоку капитала из отрасли, повышению рискованности инвестиций и удорожанию заимствований, полагает источник “Ъ”.

Глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров считает, что проект выглядит «несбалансированным и сырым». При очень жестких финансовых требованиях к инвестору его права крайне ограничены, отмечает эксперт,— например, бизнес не сможет расторгнуть соглашение, если его условия нарушит орган власти или Росморречфлот, в то время как такая ситуация вполне может возникнуть.

Анастасия Веденеева

Инвесторы покидают россию

Рекордную сумму вывели международные инвесторы с российского финансового рынка. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), на минувшей неделе отток средств из фондов достиг $1,4 млрд. Инвесторы выходят практически из всех классов активов по всему миру, поскольку все больше опасаются рецессии в экономике. Бенефициарами ситуации становятся в первую очередь фонды денежного рынка.

Бегство иностранных инвесторов с российского рынка на прошлой неделе резко ускорилось. Об этом свидетельствуют не только результаты торгов, но и отчеты Bank of America и BCS Global Markets (учитывают данные Emerging Portfolio Fund Research; EPFR). По оценкам “Ъ”, за неделю, закончившуюся 18 марта, общий объем иностранных инвестиций, выведенных из российских акций, достиг $640 млн. Это втрое выше оттока неделей ранее. В результате с начала года суммарный отток составил $480 млн.

Больший объем средств за одну неделю инвесторы забирали в начале августа 2020 года. Тогда на опасениях замедления американской экономики, а также решения агентства Standard & Poor`s снизить кредитный рейтинг США с AAA до AA инвесторы также распродавали все рисковые активы. В результате фонды развивающихся стран за одну неделю лишились $11 млрд, а из России было выведено почти $900 млн.

Как и девять лет назад, нынешнее бегство инвесторов спровоцировали риски рецессии, но не только американской, а всей мировой экономики.

В последние недели из-за продолжающегося распространения коронавируса власти целого ряда стран ввели жесткие ограничения на перемещения вплоть до закрытия границ. Эти шаги приведут к неизбежному сжатию экономик. По оценкам аналитиков Bank of America, рост китайской экономики по итогам года составит всего 1,5% против 6,1% в 2020 году. По итогам года ВВП США сократится на 0,8%, а от экономики Европы аналитики ждут снижения на 1,5%.

Эффект от надвигающейся рецессии усугубился кризисом ликвидности на финансовых рынках. «С одной стороны, это панические распродажи клиентами, а также вынужденные продажи активов хедж-фондами, столкнувшимися с ужесточением требований к обеспечению по коротким позициям и плечу. С другой стороны, низкая готовность брокеров предоставлять ликвидность»,— отмечает партнер FP Wealth Solutions Алексей Дебелов.

В ответ на происходящее ФРС США, как и во время кризиса 2008 года, снизила ставку до нуля и возобновила выкуп активов, количественное смягчение (QE) объявили Европейский ЦБ, Банк Японии и другие регуляторы. Но это не остановило рост стоимости фондирования у банков и брокеров. По слова заместителя гендиректора по фондовым операциям УК ТФГ Равиля Юсипова, ставки у американских банков выросли до уровня LIBOR   300 базисных пунктов. Раньше такая высокая надбавка предоставлялась рисковым заемщикам. «ФРС дает громадные лимиты по репо, но ликвидность дальше банков первого эшелона не уходит»,— отмечает он.

В таких условиях инвесторы продают все наиболее ликвидные классы активов, в том числе и облигации.

По данным EPFP, на минувшей неделе в аутсайдерах оказались фонды developed markets, из которых инвесторы вывели почти $20 млрд. В это же время фонды emerging markets потеряли только $1 млрд благодаря притоку $4,3 млрд в фонды Китая.

Рекордный объем средств за всю историю наблюдений EPFR был выведен из облигаций. Клиенты таких фондов забрали почти $110 млрд. Из российских облигаций инвесторы вывели около $760 млн, свидетельствуют оценки BCS Global Markets. Таким образом, суммарно из российских фондов акций и облигаций за неделю вывели $1,4 млрд.

Инвесторы переводят средства прежде всего в фонды денежного рынка, в которых представлены короткие облигации высоконадежных эмитентов. По данным EPFR, вложения в них за неделю достигли $96 млрд. «Фонды денежного рынка являются сейчас бенефициарами, повсеместно наблюдается бегство в ликвидные активы»,— отмечает глава управления инвестиционного консультирования General Invest Татьяна Симонова.

Несмотря на скоординированную работу регуляторов по предоставлению ликвидности, возвращение спроса на риски будет происходить лишь по мере нормализации ситуации с вирусом. Для долгосрочного инвестора сейчас рынки акций и корпоративных облигаций предлагают самые привлекательные условия за многие годы, отмечает Алексей Дебелов, но «в короткой перспективе мы увидим еще немало волатильности».

Виталий Гайдаев

Использование в строительстве частных инвестиций

В некоторых условиях государственные инвестиции не привлекаются, по различным причинам для возведения, реконструкции строительных объектов используют вложение частного капитала. Различают четыре основные схемы участия корпоративного инвестирования:

  • предпринимательская схема;
  • арендная модель;
  • концессионная система;
  • совместная государственная и частная кооперация.

Предпринимательский инвестиционный план используется наиболее часто, является прозрачным и понятным. Возврат вложенных средств осуществляется с началом эксплуатации введенного в действие объекта в виде доходов от работы или хозяйственной деятельности объекта.

В арендной модели проектирование, разработка и финансирование осуществляются за счет корпоративного капитала частного инвестора. Построенные по такой схеме объекты арендует для своих потребностей государство, регулярно оплачивая лизинг по установленным ценам.

Концессионная схема отличается от предыдущей модели тем, что частный инвестор испытывает определенные финансовые риски. Они выражаются в непостоянном доходе, зависящем от рыночного спроса помещений. При такой схеме государством и частником устанавливаются сроки концессии, по истечении которых строение переходит в собственность государства безвозмездно.

Объединение частного и государственного капитала в форме кооперации позволять использовать государственные средства и частные вложения для создания инвестиций в строящийся объект. Такой инвестиционный план предполагает создание смешанной по интересам группы предприятий.

Как начать инвестировать в строительство?

Процесс инвестирования может быть как очень простым, так и достаточно сложным. Можно взять какой-нибудь проект хорошо себя зарекомендовавшей компании и просто вложиться в рамках долевого участия в строительстве, не особо разбираясь в тонкостях. А можно тщательно всё изучать, в этом случае последовательность действий будет следующей:

  1. Определиться с типом недвижимости. Выше мы уже описывали каждый из них, поэтому инвестору следует выбрать наиболее подходящий из соображений суммы, доходности и сроков. Есть те, кто работает только с жильём, а есть те, кто предпочитает инвестиции в новое строительство в коммерческом секторе. Нужно понять приоритеты, потом решение поменять станет очень проблематичным – найти покупателя, оформлять бумаги. А это новые расходы, в итоге инвестиции могут обернуться убытками.
  2. Подобрать строительную компанию. Здесь доходность будет напрямую зависеть от рисков. У хорошо известной компании никогда не будет проблем с инвесторами, соответственно, дисконт по такому объекту будет не очень большим, то есть сумма вложений, безусловно, будет меньше стоимости готового, но не на 40-50%. С другой стороны, есть немало примеров долгостроеву застройщика не хватает средств, инвесторы не спешат вкладываться, объект строится долго и сроки сдачи постоянно переносятся. Это серьёзно уменьшает рентабельность таких вложений.
  3. В списке проектов компании ищем интересующий нас объект. Обычно есть сразу несколько вариантов на разных этапах готовности – вкладываться можно практически на любом этапе. Кстати. Это даёт неплохую вариативность – можно делать инвестиции в капитальное строительство на стадии котлована, а можно купить квартиру в наполовину готовом объекте. Также стоит смотреть на перспективы района – наличие в планах администрации конкретных действий по развитию инфраструктуры даст возможность прогнозировать рост стоимости и оценить свои перспективы.
    Как начать инвестировать в строительство
  4. Контакт с компанией и ознакомление с вариантами сотрудничества. Обычно всё сводится к тому, чтобы тщательно изучить договор и понять, какие могут быть заминки, какая выгода от инвестиций и чего ждать. Строительство квартиры редко когда происходит точно в срок, поэтому придётся иногда поглядывать на стройку и прикидывать, насколько обещания совпадают с реальностью. И тут не потребуется быть профессиональным строителем – если срок сдачи уже через год, а пока только сваи забивают – велика вероятность просрочки.
  5. Подписать договор. После того, как инвестор ознакомился со всей документацией, обсудил детали и все важные моменты отражены в договоре, происходит подписание. В установленном порядке перечисляются средства, начинается ожидание. Именно здесь стоит отметить важность сохранения спокойствия – даже если стройка затягивается, не надо паниковать и принимать решения сгоряча. Когда деньги на депозите в банке, мы просто ждём. А за стройкой мы можем наблюдать, и в силу нехватки компетенции понапридумывать себе лишнего.
Читайте также:  Эксперты назвали самые выгодные инвестиции 2020 года 12.01.2021 | Банки.ру

Капитальное строительство

Строительство, как отрасль, отвечает за возведение, переоборудование, реконструкцию сооружений в различных областях хозяйственной деятельности. В более обобщенном понятии строительство рассматривается как объединение науки, зодчества и производства. В результате строительного производства возникает продукция, включающая жилые и общественные здания, постройки специального назначения, производственные комплексы и отдельные помещения, транспортные и коммуникационные линии.

Меры по эффективному расходованию инвестиций

При значительном снижении объемов поступающих капитальных вкладов рекомендуется рационально расходовать уже имеющиеся ресурсы.

Инвесторов выбирают на конкурсной основе в виде торгов. На деятельность менеджеров и руководителей, принимающих решения по заключению контракта, накладываются должностные ограничения. Разрабатывается прозрачная схема, финансирующая объекты строительства, контролируемая государственными службами, владельцами предприятий, банками-кредиторами, представителями общественности. Это становится гарантийными мерами по эффективному расходованию инвестиционных финансов.

Для контрольного этапа важной является правильная оценка участвующих инвестиционных проектов, основываемая на комплексном рассмотрении финансового анализа и результатов исследования динамики рынка. Цены, процентные ставки, курсы валют определяют метод исследования эффективности каждого инвестиционного проекта.

Последние годы характерны тем, что повышается стоимость строительства, причиной становится увеличение затрат на разработку инвестиционных и архитектурных проектов. Особенно это становится заметным при рассмотрении вариантов финансирования жилищного и офисного строительства.

Отличительные черты капитального строительства

В связи с характерной деятельностью по производству продукции капитальное строительство имеет ряд отличительных черт от других отраслей:

  • строительно-монтажные управления, организации в результате деятельности выдают готовую продукцию в виде неподвижных и закрепленных на определенной территории построек;
  • производственные фонды строительной организации в виде активного оборудования, инструментов и приспособлений имеет передвижной характер;
  • производственный цикл занимает длительный период, от двух-трех месяцев до нескольких лет;
  • глобальные объекты строительства возводятся чаще всего на открытой местности, свежем воздухе, иногда в сложном климате.

Понятие бизнес-плана

Бизнес-план является системным официальным документом, представляющим обоснование реализации инвестиционного проекта в представленном варианте. Входит в пакет бумаг, описывающих суть инвестиционной системы. Официально назначенным лицам, от которых напрямую зависит выбор того или иного инвестора, поступает на рассмотрение много бизнес-планов в составе проектной документации на инвестиции в строительстве.

Разработка бизнес-плана происходит в соответствии с определенными правилами:

  • бизнес-план, оформленный по всем правилам, представляет собой рабочий документ, информирующий о воплощении в жизнь идей, которые заинтересуют потенциальных инвесторов;
  • инвестиционная компания, тщательно продумавшая и качественно разработавшая план, показывает профессиональную подготовку в сфере строительства и определяет первое впечатление инвесторов о проекте и перспективах вложения средств;
  • план помогает эффективному контролю реализации проекта;
  • план включает детальное обоснование тех или иных мероприятий, заставляет разработчиков уже на первой стадии критически оценивать выбранные действия, расчет показателей, своевременно удалять возникшие ошибки и просчеты.

Бизнес-план разрабатывается по общепринятой системе. Его рабочая структура описывается в форме макета плана. Представляется состав разделов и характеризуется информация, содержащаяся в каждом разделе.

Преимущества и недостатки инвестиций в строительство

Даже храня деньги в тумбочке, мы рискуем потерять их, если курс валюты изменится, а также постепенно проявляется воздействие инфляции. Недостатки есть везде, так же, как и преимущества, и инвестиции в строительство не являются исключением. Для начала рассмотрим безусловные плюсы:

  1. Надёжность вложений. Если мы осуществляем инвестиции в жилищное строительство, то обычно выбираем надёжного застройщика. А это означает, что объект рано или поздно будет сдан, свою квартиру мы получим – она будет в собственности. Так что за это можно не переживать, в худшем случае будет потеряно время.
  2. Хорошая доходность. С этим кто-то может поспорить, но в рамках вложений в коммерческую недвижимость доход получается действительно хорошим и стабильным, если мы оставляем её себе и дальше сдаём. Дело в том, что ставки обычно выше при примерно тех же затратах на этапе строительства.
  3. Огромный выбор объектов. Никто не говорит, что подойдут инвестиции в новое строительство только в своём городе – можно выбрать объекты и в области или даже соседнем городе. То есть из чего выбирать есть всегда. Особенно актуально в контексте небольших объектов и недвижимости промышленного назначения – достаточно просто понаблюдать за тем, как постоянно возводятся новые объекты на каждом свободном участке земли.

Обычно совокупность этих преимуществ убеждает инвесторов вкладываться в строительство вместо того, чтобы держать деньги в совсем консервативных вариантах получения дохода. Но нужно учитывать и возможные серьёзные минусы, для некоторых они могут стать существенными:

  1. Мошенничество. Это главный риск, которому подвержены инвесторы. Избежать легко – тщательно изучать компанию-застройщика и всю документацию, выбирать только известные компании.
  2. Из первого получаем следующий минус – на изучение вопроса потребуется немало времени. Если новичок приходит в сферу строительства, то он тратит много времени на то, чтобы вникнуть и всё понять. И от этого никуда не деться, от качества анализа зависит и конечный доход. Как вариант – работать с фондами, в которых специалисты проделывают всю работу сами, нужно лишь выбрать хороший фонд. Доходность может сократиться из-за доли прибыли самого фонда.
  3. Увеличение сроков строительства, просрочки сдачи объектов. Сюда же можно включить и разного рода форс-мажор. То есть застройщик в этом случае не будет виноват, но инвестору легче не станет – сдвиг сроков напрямую влияет на доходность. С просрочками проще – они должны быть предусмотрены в договоре. А вот лёгкое землетрясение или что-нибудь в этом роде может сильно испортить план всем – от застройщика до инвестора.

В общем, риски довольно ограниченные – мошенничество, форс-мажор и сдвиг сроков. Большую часть можно предусмотреть, если тратить время на изучение компании, объекта, инвестиционного плана.

Способы минимизировать риски

Инвестиции в строительстве подвергаются различным видам рисков, вовремя сделанная оценка рискованного вклада, анализ финансовых инструментов помогают наладить оптимальное соотношение между рисками и доходной частью проекта. Для минимизации рисков применяются различные методы, например, инвестирование в зарубежные активы, понижение объема кредитных средств, предназначенных для вклада.

Для уменьшения риска упущенной выгоды тщательно контролируется и проверяется смета на строительство, акции страхуются контрактами фьючерсного типа. Риск снижения ликвидности акций уменьшается при использовании наиболее проверенных акций с высокой ликвидностью известных компаний. Операционные риски уменьшаются при тщательном выборе профессионального исполнителя.

Сущность и виды инвестиционных рисков

Инвестиционные риски – это опасности обесценивания вклада в строительство, снижение и полная потеря его начальной стоимости в результате непрофессиональных действий руководства строительной организации или государственных органов. Составитель инвестиционного проекта в первую очередь обращает внимание именно на риск, а затем выявляет потенциальный доход. Проекты с перспективой высоких доходов, как правило, имеют высокие степени риска. Инвестиционные риски классифицируются:

  • системная группа рисков возникает под действием внешних факторов рыночной экономики и является неотъемлемой составляющей любой деятельности, связанной с инвестированием, к ней относят инфляцию, политические конфликты, валютные колебания и другие;
  • несистемные риски преследуют частные инвестиции по причине отраслевых, кредитных и деловых рисков одного конкретного инструмента или инвестора, для их минимизации во время реализации проекта сменяют стратегию, применяя рациональное управление;
  • инфляционный риск вызывается непрогнозируемым ростом инфляции, оказывает негативное влияние на размер реальной прибыли, стоимость активов уменьшается, прогнозируемой доходности не достигается, этот вид риска напрямую связан с изменением процентной ставки.

Функции госстроя

Рассмотрением и формированием схем, по которым осуществляются инвестиции в строительстве, занимается Госстрой России. На организацию возлагаются следующие задачи:

  • разработка и реализация государственных установок в области финансирования строительства, жилищно-коммунальных служб, архитектуры, формирование методов федерального управления инвестированием в современных экономических условиях;
  • содействие образованию партнерских союзов, предоставление гарантий работникам инвестиционной, строительной деятельности, жилищно-коммунального хозяйства;
  • координирование управленческой деятельности субъектов РФ в области строительства и реконструкции;
  • разработка нормативных строительных документов, ГОСТов по инженерным сетям, градостроительству, проектированию, капитальному ремонту;
  • формирование и решение отдельных вопросов в сфере жилищного строительства, разработка программ развития социальной области, коммунальной структуры, разработка и внедрение нормативов, по которым создается смета на строительство;
  • повышение качества архитектурных и проектных решений в области градостроительства и расселения граждан с целью создания для населения полноценной среды проживания.

Чем вызван отток прямых иностранных инвестиций из россии?

По данным ЦБ, чистый отток ПИИ из капитала отечественных компаний в 2020 году составил 6,464 млрд долларов — рекорд с 1997 года

ЦБ зафиксировал рекордный отток зарубежных инвестиций из России :: Экономика :: РБК
Фото: Виктор Драчев/ТАСС

Чистый отток прямых иностранных инвестиций из капитала российских компаний в 2020 году составил 6,464 млрд долларов, сообщает ЦБ. Как пишет РБК, это рекордно высокий показатель за всю историю наблюдений с 1997 года.

В прошлом году, по данным Центробанка, иностранные инвесторы вложили в уставные капиталы отечественного бизнеса около 16 млрд долларов. При этом они вывели из России 22,4 млрд долларов.

Отток иностранных инвестиций, отмечает РБК, превысил приток впервые с 2020 года. В последние несколько лет этот показатель был положительным.

Чем вызван такой антирекорд? Вот что говорит главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова:

Наталия ОрловаНаталия Орлова главный экономист Альфа-банка

В первую очередь рекордный отток прямых инвестиций из России связан с санкциями, считает президент компании «Московские партнеры», профессор ВШЭ Евгений Коган:

Евгений КоганЕвгений Коган управляющий директор компании «Московские партнеры»

По предварительным данным ЦБ, чистый отток капитала из России в первом квартале текущего года вырос более чем в полтора раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысил 25 млрд долларов.

Добавить procenty-po-vkladam.ru в ваши источники новостей?

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что инвестиции в новое строительство – отличный выбор для тех, кто хочет получать неплохой доход и при этом готов тратить время на изучение вопроса. Главное преимущество – возможность относительно быстро освоиться и дальше уже работать по схеме.

Например, последующие покупки квартир у одного и того же застройщика нередко проводятся со скидкой, а это зачастую существенные суммы. Если капитал небольшой, то можно присмотреться к коммерческой недвижимости или же обращаться в специальные фонды, где сразу несколько маленьких инвесторов будут заниматься одним крупным объектом и в итоге получат в собственность доли объекта.

Оцените статью
Adblock
detector